71232 v1 Turkmenistan: Trade Brief*  Trade Policy Following  its  independence  in  1991,  Turkmenistan  has  opted  for  a  gradual  transformation  from  a  planned  to  a  market  economy.  Although  basic  legislation  for  private  sector  development  has  been introduced, economic activity continues to be dominated by the public sector and there has  been little effort to diversify the economy away from its dependence on energy and cotton. As of  the  years  2000–04,  the  latest  years  for  which  internationally  comparable  statistics  are  available,  Turkmenistan’s  MFN  applied  simple  and  import�weighted  tariff  averages  were  5.1  percent  and  2.9  percent,  respectively,  compared  to  the  most  recently  available  Europe  and  Central  Asia  (ECA)  country  group  means  of  6.7  percent  and  5.3  percent.  The  (ad  valorem)  maximum  tariff  rate  was  150  percent  and  about  15  percent  of  lines  in  Turkmenistan’s  had  applied  rates  exceeding 15 percent.   Market Access Reflecting  the  lack  of  trade  barriers  against  commodity  exporters,  Turkmenistan  faces  a  rest�of� the�world  applied  trade�weighted  tariff  of  only  0.6  percent,  far  lower  than  the  regional  and  income  group  comparators’  averages,  especially  in  nonagricultural  goods.  MFN  duty�free  exports  also  accounted  for  89  percent  of  total  exports  in  2006,  a  share  much  higher  than  that  of  an average  Europe and Central Asia (ECA) (39.8 percent) or lower�middle�income (35.3 percent)  country.  Turkmenistan  is  a  Generalized  System  of  Preferences  (GSP)  beneficiary  with  a  number  of  industrialized  countries  and  is  a  signatory  to  a  Trade  and  Investment  Framework  Agreement  (TIFA)  with  the  United  States.  Regionally,  it  is  a  member  of  the  Economic  Cooperation  Organization  (ECO),  which  includes Central  Asian  countries, plus  Azerbaijan,  Turkey, Pakistan,  Iran,  and  Afghanistan.  Turkmenistan  also  has  free  trade  agreements  (FTAs)  with  Armenia  and  Georgia.  The  country  does  not  hold  membership  in  the  World  Trade  Organization  (WTO),  and  nor has it applied for accession. It also has degraded its membership with the Commonwealth of  Independent  States  (CIS)  in  2005  to  associate  status.  A  1998  Partnership  and  Cooperation  Agreement  (PCA)  with  the  European  Union has  never  been  ratified.  After  an  appreciation  of 3.7  percent  in  2000–04,  the  national  currency—the  manat—further  appreciated  3.3  percent  in  2005– 06 on an annual, average, real trade�weighted basis. *  Behind the Border Constraints The  limited  capacity  of  the  existing  natural  gas  pipelines  and  lack  of  alternative  natural  gas  export  routes  (two  thirds  of  gas  exports  go  to  Russia’s  Gazprom)  are  already  beginning  to  constrain  the  country’s  natural  gas  export  potential  and  are  making  exports  vulnerable  to  disruptions.  Despite  freight  forwarding,  warehousing,  and  other  logistics�related  services  having been privatized almost  entirely, major  constraints to economic  and export  diversification  include  the  poor  development  of  the  telephone  and  Internet  infrastructure,  as  well  as  the  gradual  deterioration  of  the  quality  of  education  and  basic  health  services.  On  average  during  2000–04, with the per capita rates for telephones and mobile phones at 10 percent, Turkmenistan  is  significantly  below  the  comparator  regional  (44.7  percent)  and  lower�middle�income  (20.7                                                         *As of April 2008. See the World Trade Indicators 2008 database at http://www.worldbank.org/wti2008.  *  On  January  1,  2008,  the  Government  of  Turkmenistan  devalued  the  official  rate  from  5,200  manat/US$  to  6,200  and  set  the  parallel  rate  at  20,000  manat/US$  (the  latter  had  been  running  at  about  22,500  in  December  2007)  as  initial steps in unification of both exchange rates in 2009.  Turkmenistan: Trade Brief 1 percent)  country  group  averages.  The  public  sector  management  appears  to  be  very  fragmented  and nontransparent; the country ranked 197th (out of 203) on the 2007 Governance Overall Index  and its score on regulatory quality was particularly low.   Trade Outcomes Turkmenistan’s  exports  experienced  a  very  rapid  growth  rate  of  25  percent  in  2005  (the  latest  available  year).  Its  main  export  is  gas,  followed  distantly  by  oils,  cotton,  and  cotton  yarn.  Its  main  destination  markets  are  Ukraine,  Iran,  the  EU,  and  Azerbaijan.  Imports,  including  machinery  and  equipment,  chemicals,  and  foodstuffs,  are  obtained  from  such  countries  as  the  United Arab Emirates, Turkey, Germany, Russia, and Ukraine. Illustrating its low level of export  diversification,  the  country’s  latest  export  concentration  index  is  60.5,  much  higher  than  the  comparators’ means (27.2 for ECA and 38.8 for lower�middle�income countries). As a percentage  of  GDP,  foreign  direct  investment  (FDI)  inflows  have  grown  from  an  average  of  2.6  percent  in  2000–04 to 7.0 percent in 2006.  References International Monetary Fund (IMF). 2002. “Cross-Border Issues in Energy Trade in the CIS Countries.� Policy Discussion Paper 02/13, December. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ ft/pdp/2002/pdp13.pdf. ———. 2006. Direction of Trade Statistics 2008 Database. IMF, Washington, DC. Available at: http://www.imfstatistics.org/dot/. World Bank. 2002a. “Turkmenistan—Country Assistance Strategy Public Information Notice, Volume 1.� Report No. PIN63, February 5. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/ external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2002/02/16/000094946_02021504020014/Rendered/PDF/ multi0page.pdf. ———. 2002b. “Transition—The First Ten Years: Analysis and Lessons for Eastern Europe and the Former Soviet Union.� World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/ECAEXT/ Resources/complete.pdf. ———. 2003. “Transport and Trade Facilitation Issues in the CIS 7, Kazakhstan, and Turkmenistan.� Report Number: 33879, January 20. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/ external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2005/10/27/000090341_20051027134258/Rendered/PDF/ 338790Molnar0T1ansport0Facilitation.pdf. 2 Turkmenistan: Trade Brief