The Microfinance Strategy Microfinance Strategic Framework (2019–2023) (2019-2023) July 2019 2 Contents Acronyms and Abbreviations .....................................................................................................................................................................................4 Forward ........................................................................................................................................................................................................................5 Executive Summary ....................................................................................................................................................................................................6 I Introduction................................................................................................................................................................................................................8 II Analysis of the Current Microfinance Situation in Palestine................................................................................................................................9 III SWOT Analysis of the Microfinance Sector in Palestine ...................................................................................................................................11 IV New Strategic Framework for the Future of the Microfinance Sector in Palestine .........................................................................................15 Annex I – Access to Finance in Palestine and State of the Microfinance Sector................................................................................................17 Annex II – Making the Case for Service Companies ..............................................................................................................................................20 Annex III – Comparing the Lucrativeness of Service Companies versus Subsidiary MFIs ...............................................................................23 Annex IV: list of Instructions issued by the PMA relating to MFIs since 2011. ...................................................................................................24 Charts & Tabels Figure 1: Palestine’s savings and lending indicators compared to MENA region and world averages ........................................................... 10 Table 1: The microfinance sector in Palestine: Strengths ...................................................................................................................................12 Table 2: The microfinance sector in Palestine: Weaknesses ...............................................................................................................................12 Table 3: The microfinance sector in Palestine: Opportunities .............................................................................................................................13 Table 4: The microfinance sector in Palestine: Threats .......................................................................................................................................14 Figure 2: The microfinance sector in Palestine: Pillars of the Strategic Framework (2019–2023) .................................................................. 15 Figure AI.1: Percent of population in MENA countries holding accounts at a formal institution...................................................................... 17 Table AI.1 provides a snapshot of Palestinians’ access to finance based on eight financial inclusion indicators. ..................................... 18 Table AI.1: Palestinians’ access to finance ............................................................................................................................................................18 Figure AI.2: Average loan sizes by MFI, 2012–2018 ..............................................................................................................................................19 Figure AI.2: Percent of MENA countries’ populations served by MFIs, 2017 ......................................................................................................20 3 Acronyms and Abbreviations AML/CFT Anti-money laundering/countering financing of terrorism GDP Gross domestic product GCC Gulf Cooperation Council FI Financial inclusion FSP Financial services providers HR Human resources IFC International Finance Corporation MENA Middle East and North Africa MF Microfinance MFB Microfinance bank MFI Microfinance institution MIX Microfinance Information Exchange MOFP Ministry of Finance and Planning NFIS National Financial Inclusion Strategy NBFI Non-bank financial institution NGO Nongovernmental organization PA Palestinian Authority PMA Palestine Monetary Authority SME Small and medium-sized enterprise SWOT Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats VAT Value-added tax 4 Forward The microfinance sector is considered one of the main pillars of financial and social stability. It forms an important building block in the Palestinian national economy due to its social and developmental role in reaching marginalized groups, providing them with the opportunity to integrate into the formal financial sector and access basic financial products and services necessary for their active participation in the economy. This sector has also succeeded in enhancing the economic status of Palestinian women and young entrepreneurs. We are proud of the achievements within this sector and of the status that it holds. As decision-makers in economic policy, we must continue to provide all the support needed to maintain sector stability and sustainability. We aim to do this by developing a new strategic plan, as well as a legal and regulatory framework to encourage the sector’s growth and the diversification of the products and services it provides. To that end, we are delighted to introduce the microfinance sector strategic framework for the next five years, coming on the back of a long process of strategic thinking and planning. In launching this strategy, we hope to inaugurate a new phase of growth and prosperity in this sector, one which is consistent with national efforts to promote the Palestinian economy within the framework of achieving sustainable economic development—contributing to shaping the economic future and social welfare of the Palestinian people. It is our pleasure to express our gratitude to the World Bank Group for their support during the preparation of this strategic framework. We also highly appreciate the contributions of our partners, namely the Palestinian Network for small and micro finance (SHARAKA), and the German Agency for International Cooperation (GIZ). A would also like to give special thanks to the Financial Sector Reform and Strengthening Initiative (FIRST), local partners, members of the National Strategy Committee, the Ministry of Finance and Planning, and the Ministry of National Economy, for their eager cooperation and extensive dialogue. Governor Azzam Shawwa 5 Executive Summary Executive Summary Building on the Microfinance Policy Framework for Palestine adopted in 2010, the Palestine Monetary Authority Building on the Microfinance Policy Framework for Palestine adopted in 2010, the Palestine Monetary Authority (PMA), with strategic support from the World Bank Group, launched a process to develop a strategy to strengthen the (PMA), with strategic support from the World Bank Group, launched a process to develop a strategy to strengthen the Palestinian microfinance industry. The new strategy is based on the 2010 Microfinance Policy Framework’s strategic Palestinian microfinance industry. The new strategy is based on the 2010 Microfinance Policy Framework’s strategic objectives and actions for the next five years (2019–2023) to make sure that the accomplishments to date continue to objectives and actions for the next five years (2019–2023) to make sure that the accomplishments to date continue to improve access to finance for all Palestinians. The PMA’s focus on microfinance reflects its evidence-based belief that improve access to finance for all Palestinians. The PMA’s focus on microfinance reflects its evidence-based belief that a stronger microfinance a stronger microfinance sector helps sector helpslow-income low-income clients clientslift themselves lift outof themselvesout povertyby ofpoverty byextending extending financial financial services at services at appropriate appropriateterms terms; in turn ; in those turn clients those clientscan cangrow grow their theirbusinesses, businesses,ensure theirfamily’s family’s stability, ensuretheir stability, and and strengthen their strengthen their communities. The Microfinance tools are now flexible and robust enough to penetrate underserved communities. The Microfinance tools are now flexible and robust enough to penetrate underserved markets and can markets and can lead the lead way the way increasing toto increasing Palestinians’ Palestinians’financial financialinclusion inclusionand andsustainable sustainableeconomic economic development. development. Although Although the Palestinian the Palestinian economy economy faces facesaa number number of of challenges,the challenges, microfinancesector themicrofinance sectorhas grown beyond has grown beyond its its nascent nascent stage. Since 2010, the sector has more than doubled its number of active clients and experienced stage. Since 2010, the sector has more than doubled its number of active clients and experienced an average annual an average annual growth growth rate about of of rate about 1414percent. percent.Nine Nine microfinance microfinanceproviders currentlyprovides providerscurrently provides microfinance microfinance products products and and services services the in in market, serving about 83,000 active borrowers, with an outstanding portfolio worth almost the market, serving about 83,000 active borrowers, with an outstanding portfolio worth almost US$270 million. In US$270 million. In order order build to to buildon onthis thisrobust robustgrowth, growth, the thePMA PMA isisrevisiting revisitingitsitscurrent strategy in currentstrategy order to in order outline a to outline a new new path path forward forward developing forfor developing the sector. the sector. Such Such revision revision aligned isis aligned with withthethePMA’s PMA’sstated mission of statedmission building a of building a truly truly inclusive financial system system allall forfor Palestinians Palestinians while whileensuring ensuring medium- medium- to long-termstability tolong-term stabilityfor forthe the financial financial sector. sector. this ToTo end, this the end, PMA the assessed PMA assessed themicrofinance the microfinancesector’s key strengths, sector’skey weaknesses, opportunities, strengths, weaknesses, opportunities, and threats (SWOT) anan asas (SWOT) input the toto input strategy. the strategy. Key strengths Key include strengths strong include regulation, strong few regulation, clients few with clients multiple with multipleloans, linksto loans,links tothe formalbanking theformal bankingsector, sector, and intersection [1] [1] with with thethe new new National National Financial Financial Inclusion Inclusion Strategy Strategy (NFIS) (NFIS) Weaknessesinclude . .Weaknesses includelimited product diversification, limited product diversification, weak transparency, transparency, limited limited competition, competition, andandthe absenceof theabsence ofsmaller loans catering smallerloans catering toto unserved bottom-of-the-pyramid unserved bottom-of-the-pyramid clients. clients. Opportunities Opportunities include include advancesinindigital advances technology, increased digitaltechnology, banks’ participation, increased banks’ participation, extended outreach, andand improved improved consumer consumer protection. protection. Identified Identified threatsinclude threats politicalinstability includepolitical instability resulting from the resulting from the Israeli occupation and potential reputational risk that might and potential reputational risk that might result, for example, in external intervention in interest rates. All of these result, for example, in external intervention in interest developments developments provide provide opportunities opportunities for for the the PMA PMA toto seizeand seize andleverage appropriate policy leverageappropriate to strengthen policy to strengthen microfinance microfinance institutions institutions (MFIs) (MFIs) individually individually and and the the sector sector as as whole. aawhole. Given Given the the PMA’s PMA’s commitment commitment toto improving improving access access toto financeand finance andbased onthe basedon theabove-mentioned above-mentioned SWOT SWOT analysis, analysis, the the PMA’s new strategy focuses PMA’s new strategy focuses on:on: Emphasizing Emphasizing thethe sector’s sector’s social social mission:The mission: ThePMA PMAwill strengthenits willstrengthen its sector-wide approach towards sector-wide approach towards inclusivity inclusivity of of bottom-of-the-pyramid clients, including women and those in rural communities and camps. bottom-of-the-pyramid clients, including women and those in rural communities and camps. The PMA will do that The PMA will do that byby encouraging encouraging MFIs MFIs toto bebe less less dependent dependent on on guarantees(especially guarantees (especiallysalary guarantees), which salary guarantees), which exclude exclude many many low- low- income and very poor people, and favor cash flow-based lending methodologies that have income and very poor people, and favor cash flow-based lending methodologies that have proved their success proved their success In In globally. globally. addition, addition, the the PMA PMA will will encourage encourage MFIs MFIs to to adhereto adhere tothe SMARTCampaign theSMART consumer protection Campaign consumer protection principles principles with emphasis on transparency and fair pricing. with emphasis on transparency and fair pricing. Promoting product diversification: The PMA will address the lack of product diversity in the microfinance sector through Promoting product diversification: The PMA will address the lack of product diversity in the microfinance sector through encouraging MFIs to expand their product line to serve more segments which are not being catered to by the current encouraging MFIs to expand their product line to serve more segments which are not being catered to by the current product offerings. This can include more Islamic products, agricultural lending, and home improvement loans. The PMA product offerings. This can include more Islamic products, agricultural lending, and home improvement loans. The PMA 1 The PMA has approved a National Financial Inclusion Strategy in (2018) focusing on consumer protection and digital solutions. 1 The PMA has approved a National Financial Inclusion Strategy in (2018) focusing on consumer protection and digital solutions. 66 66 will also address this by allowing different categories of MFIs to provide additional non-lending financial services either will also address this by allowing different categories of MFIs to provide additional non-lending financial services either directly or in partnership with other financial services providers (FSPs). These services would include microinsurance, directly or in partnership with other financial services providers (FSPs). These services would include microinsurance, payments, money transfer, and other microbanking services, eventually including savings. payments, money transfer, and other microbanking services, eventually including savings. Improving the sector’s efficiency: To improve efficiency, the PMA will take a two-pronged approach that addresses: (i) Improving the sector’s efficiency: To improve efficiency, the PMA will take a two-pronged approach that addresses: (i) the digital opportunity: through promoting the use of digital technologies that address their application for both delivery the digital opportunity: through promoting the use of digital technologies that address their application for both delivery channels and MFIs’ back office efficiency, and (ii) increase competition: The PMA will ignite competition by introducing channels and MFIs’ back office efficiency, and (ii) increase competition: The PMA will ignite competition by introducing new institutional categories which will encourage new players to enter the market. new institutional categories which will encourage new players to enter the market. Furthermore,The Furthermore, ThePMA willjoin PMAwill forces joinforces with with other other players players in in the the to to sector sector raise raise awareness awareness of the of the importance importance of the of the sectorand sector dispelerroneous anddispel erroneous conceptions conceptions with with regards regards toto interest interest rates rates asas well well as as continue continue discussing discussing with with the the Ministry Ministry of Finance of Financeand Planning(MOFP) andPlanning (MOFP) and and other other PNA PNA related related parties parties improvements improvements in current in current taxation/VAT taxation/VAT on on salaries, salaries, disproportionatelypenalizes which disproportionately which penalizes MFIs’ MFIs’ operations. operations. Introducingtiered Introducing regulations: tieredregulations: In In toto order order build build on on the the accomplishments accomplishments achieved achieved so so far,far, maintain maintain sector sector growth, growth, andand enable MFIs enable MFIsto providenew toprovide financial newfinancial services, services, the the PMA PMA will will introduce introduce tiered tiered regulations regulations to allow to allow for for more more types types of of organizations.This organizations. Thisalso also includes includes encouraging encouraging banks banks into into practicing practicing microfinance microfinance through through either: either: i) a i) a “service “service company” company” orii) modelor model “microcreditcompany” ii)aa“microcredit company” model. model. Ensuring sector Ensuring sector stability: ThePMA stability:The PMAwill support willsupport these these strategic strategic goals goals without without undermining undermining sector-wide-stability. sector-wide-stability. Thus,the Thus, thePMA willcontinue PMAwill continue its its commitment commitment toto excellent excellent oversight of of oversight thethe sector sector while while focusing focusing on on an an emerging emerging issue: issue: institutionalgovernance. institutional governance. Additionally, Additionally, the the PMAPMA will will explore explore thethe potential potential benefits benefits andand opportunities opportunities in the in the formation formation of aof a creditguarantee credit facility guaranteefacility which which would would help help MFIs MFIs toto absorb absorb the the impact impact of of systemic systemic risks risks (i.e.: (i.e.: occupation) andand occupation) encourage encourage them to serve new/riskier segments (i.e.: agriculture, solar, in addition to other sectors.). them to serve new/riskier segments (i.e.: agriculture, solar, in addition to other sectors.). The PMA The willdevelop PMA will developaapackage packageofof incentives incentivesfor the for MFIs the encourage to to MFIs encouragethem to to work them toward work accomplishing toward the the accomplishing targets and KPIs of the strategy. It will also look for ways to encourage small MFIs to merge together into one or targets and KPIs of the strategy. It will also look for ways to encourage small MFIs to merge together into one or moremore bigger player/s. bigger player/s. Byimplementing By implementingthis thisnew new strategic strategicframework, framework,the thePMA’s PMA’sexpected expectedoutcomes outcomesforfor microfinance thethe microfinancesector sectorby the endend by the of of 2023are 2023 to:i)i)grow areto: growthe thenumber number borrowers ofof borrowerstoto 150,000 150,000 and, the and, active the portfolio active to US$ portfolio to US$500 million, 500 ii) the million, percentage ii) the percentage of female borrowers to at least 50 percent, and iii) increase the share of small loans to at least of female borrowers to at least 50 percent, and iii) increase the share of small loans to at least 50 percent 50 percent of total of total portfolio. portfolio. 77 77 I Introduction This Microfinance Strategic Framework (2019-2023) is the product of an iterative, strategic, and consultative process overseen by the PMA to create an enabling environment capable of absorbing the robust rate of growth of the Palestinian microfinance sector and addressing the challenges and opportunities that have emerged as a result. The new framework builds on the Microfinance Policy Framework for Palestine adopted by the Palestine Monetary Authority (PMA) in 2010 to outline “strategic priorities for the microfinance sector needed to meet the continued national policy goals of economic independence and national prosperity through the adequate and appropriate channeling of resources.” The 2010 framework supported the PMA’s role as supervisor of the microfinance sector and prescribed a concrete strategy to develop a mature and integrated microfinance industry. It built on existing efforts to develop the first microfinance regulation for Palestine and to extend credit bureau services to microfinance institutions (MFIs). The 2010 framework’s vision[2] was: “…to build a truly inclusive financial system allowing all Palestinians to have permanent access to a range of financial services and products that are provided in an efficient and cost-effective manner. The PMA is concerned with the overall stability of the financial system, the proper use of funds and the healthy growth of the financial sector and seeks to bring greater professionalization and rationalization to the microfinance sector by bringing these activities under its direct supervision”. Since the 2010 framework was adopted, the microfinance sector has grown more than doubling its number of active clients. Nine microfinance providers currently provides microfinance products and services in the market, serving about 83,000 active borrowers through a network of 107 branches, providing loans ranging from US$200–50,000, with an average outstanding loan balance of about US$3,225. The overall outstanding portfolio is about US$270 million. This growth was achieved despite a slowdown in 2014 and 2015 caused by the Gaza War. In light of this expansion, the microfinance sector in Palestine now has an opportunity to outline a new path to maturity, one that moves it closer to relevant regional and international trends, ensures the sector grows sustainably, and addresses unmet demand. Given the critical juncture of the sector, the PMA recognizes the need for increased coordination and dialogue amongst stakeholders. To that end, this document is the work of an inclusive process involving input from the Microfinance Network (Sharakeh), donor partners (German Cooperation), key ministries on the Microfinance National Committee including the Ministry of Finance and Planning and the Ministry of National Economy. Moving forward, this 2019-2023 framework seeks to stimulate a higher level of private sector participation to further support the PMA in meeting its objectives over the next five years. The Microfinance Strategic Framework Document is structured in three sections. The first section provides an overview of the current situation in Palestine’s microfinance industry. (Section II) It presents the findings of a SWOT analysis of the microfinance sector. (Section III) It then lays out the three pillars and two foundational components of the PMA’s vision for the sector from 2019-2023. 2 This vision was to be achieved through ratification of the following principles: i) An enabling policy environment under which a supportive legal and regulatory framework exists for microfinance; ii) A competitive capital market in which a diversity of private debt and equity investment is encouraged and not required to compete with subsidized capitalization of loan portfolios; iii) A continuum of financial service providers (i.e., banks, non-deposit-taking MFIs, nongovernmental organizations (NGOs) that have the institutional setup and capacity skills to service the market in an efficient, market-oriented, and viable manner. 8 II Analysis of the Current Microfinance Situation in Palestine II.Macroeconomic Situation As of end 2017, Palestine’s total population was 4.78 million, of which 2.88 million lived in the West Bank and 1.9 million in Gaza.[3] The majority (76.2 percent) of the population lived in urban areas.[4] Although gross domestic product (GDP) growth in 2016 reached 4.7 percent, this was largely due to reconstruction efforts after the 2014–2015 Gaza War, which cost the economy US$1.7 billion. This translated to a GDP per capita that reached US$3,094 (current US dollars) in 2017, and unemployment remained [5] high at 27.8 percent. Unemployment in Gaza, at 41.1 percent, is more than twice as high as in the West Bank. Furthermore, youth unemployment (ages 15 to 24) reached 44.1 percent in 2017,[6] most heavily concentrated in Gaza, where over 60 percent of youth aged 15–29 are unemployed.[7] The Palestinian economy currently faces a number of challenges, many stemming from Palestine’s difficult political and security environment. Nonetheless, promising developments in its young population, high level of education, and self-employment rates indicate that an opportunity exists for both the microfinance sector and its clients to grow and contribute to the well-being of all Palestinians. II.Palestine’s Financial Sector and Access to Finance From a macroeconomic perspective, financial inclusion[8] has been proven to be positively correlated to economic growth and a reduction in socioeconomic inequalities. As stated in the 2010 Microfinance Policy Framework for Palestine, “access to finance leads to increases in household income and economic security, the accumulation of assets, and reductions in economic vulnerability.” The creation of wealth in this way further supports the national economy by creating demand for other goods and services (especially nutrition, education, and health care), and by stimulating local economies through greater consumption. In addition, untapped savings from the informal sector represent a large portion of investment capital available for local investment needed to spur economic growth. On a micro level, for low-income individuals and households, financial inclusion is critical for improving household welfare, enhancing productive investment, and managing economic shocks. Yet according to Findex 2017 data, only 25 percent of the adult population in Palestine (age 15+) hold accounts at a financial institution.[9] This figure, which is negatively correlated with gender (only 16 percent of women over 15 years of age hold accounts), persists despite the presence of banks, MFIs, insurance companies, and security, mortgage, and leasing companies. In addition, national savings rates are low: only 26.9 percent of the 15+ year old population saves in any form, compared to 33.4 percent for the Middle East and North Africa (MENA) region as a whole. However, this includes informal saving methods. The rate drops to 6.0 percent for those who have saved formally at a financial institution, well below the MENA region rate of 12.4 percent. Palestine has a higher rate of informal savings via savings clubs or other informal means, with 12.3 percent of the adult population (15+ years old) saving informally, as 3 Palestinian Central Bureau of Statistics. 4 The United Nations Population Division’s World Urbanization Prospects 2018. Retrieved from the World Development Indicators Database (including east Jerusalem). 5 World Bank national accounts data. Retrieved from the World Development Indicators Database. 6 International Labor Organization, ILOSTAT database. 7 World Bank. 2017. Palestine’s Economic Outlook - October 2017. World Bank, Washington, DC. 8 The State of Palestine’s National Financial Inclusion Strategy (NFIS) 2018–2025 defines financial inclusion as “enhancing access to, and use of, financial products and services by all segments of the society via formal channels, while meeting their needs in a timely and affordable manner, protecting their rights and promoting their financial knowledge to enable them to make well-informed financial decisions.” 9 World Bank, Global Findex Database (2017). 9 compared to the MENA regional average of informal saving of 8 percent for that same category.[10] A similar analysis of lending by provider shows that Palestine lags behind the region in loans from a financial institution in the past year (3 percent). Palestine posts lower rates of informal lending from friends and family (20 percent) than the region (e.g., 30 percent for MENA counties, excluding high-income), but significantly higher rates of lending via store credit (34 percent) compared to 18 percent (2011) for the MENA region (Figure 1). Figure 1: Palestine’s savings and lending indicators compared to MENA region and world averages Source: Findex 2017 data. Source: Findex 2017 data. Source: Findex 2017 data. Source: Findex 2017 data. Note 1: MENA Ex GCC refers to Middle East and North Africa excluding high-income countries. Note 2: Annex I includes additional pertinent data on this topic. II.3 Current State of the Microfinance Sector in Palestine No official definition of microfinance exists in Palestine. Microenterprises are currently included in the broader PMA category of small and medium enterprises (SMEs)[11]. However, the term microfinance in this strategy document refers to the provision of loans, insurance, money transfers and eventually savings accounts and other banking services to customers with income that lack access to conventional financial services. The microfinance sector in Palestine has undergone significant changes since the PMA took over its oversight in 2011. Many of these changes and developments have enabled the sector’s robust growth, in particular the: Consolidation of licensing and registration requirements under the PMA: Regulation No. (132) of 2011 for the Licensing and Monitoring of Specialized Lending Institutions gave the PMA the authority to license, regulate, and 10 MENA regional average excluding high-income countries. 11 PMA defines SME as any enterprise with less than US$7 million in annual gross sales and less than 25 employees. 10 supervise the sector. This streamlined MFI reporting requirements for many MFIs that were previously registered as NGOs and reported to the Ministry of Interior. The Regulation covered both for-profit and non-profit companies, providing strict guidance on the requirements to obtain a license, such as minimum capital and branching requirements. Many smaller operators initially exited the market, and those that remained benefited from better portfolio quality management, more robust institutional structures, growing portfolios, and improved transparency; this in turn led to an increase in funding for the sector. Launch of a credit registry: In 2008, the PMA launched “Sijil-ly”, the credit registry system into which the microfinance sector in Palestine is now fully integrated. The system provides an online, real-time service for accessing borrowers’ credit histories, as well as a credit scoring system. MFIs can report their lending activity to the credit registry and inquire about borrowers before issuing a loan (required by regulation). This reduces the overlap among MFI borrowers, reducing the risk of over-indebtedness. Establishment of banks as mediums: Some banks practice microfinance or provide direct funding to microfinance institutions (MFIs) and have facilitated MFIs by providing channels to communicate with clients to disburse loans or collect payments, or deduct repayments from the salaries of delinquent clients. From 2011 to 2018, the microfinance sector has more than doubled its number of active clients, from 37,000 to 83,000; the number of branches grew from 60 to 107; and the outstanding sector portfolio grew from around US$60 million to about US$270 million. Microfinance providers, most are under the supervision of the PMA. It is worth noting that: i) one MFI accounts for almost one-half of the market; and ii) the four largest MFIs account for more than 80 percent of borrowers and 75 percent of the sector portfolio. About 70 percent of borrowers and of the outstanding portfolio are concentrated in the West Bank. There remains an untapped segment of the population yet to be served by the microfinance sector. An extensive study of the Palestinian microfinance sector conducted in 2017[12] estimated that the market has between 330,000 and 430,000 potential borrowers. Of those, the study estimated that between 245,000 and 345,000 are not being served. Using the average outstanding balance of Palestinian MFIs as of end 2016 (US$2,570), the potential market gap is between US$630–900 million. These numbers indicate that the microfinance sector is facing a critical opportunity to build on progress that has been made since the PMA assumed oversight of the sector. These opportunities, along with the strengths, weaknesses, and threats presented by the sector are outlined in greater detail in the below SWOT analysis. 12 IFC 2017. “Microfinance in Palestine: Developments, Challenges and Future Prospects.” International Finance Corporation, Washington, DC. 11 III SWOT Analysis of the Microfinance Sector in Palestine As a key input to the new Microfinance Strategic Framework (2019–2023), the PMA conducted a SWOT (strengths, weaknesses, opportunities, and threats) analysis of the microfinance sector. Table 1, Table 2, Table 3, and Table 4 summarize the key findings of the SWOT. Table 1: The microfinance sector in Palestine: Strengths The PMA was one of the first countries in the region which has developed and Financial Inclusion Strategy approved a National Financial Inclusion Strategy. MFIs are more closely regulated than elsewhere in the MENA region, in terms of both the number of requirements and the intensity and frequency Strong regulation and supervision of inspections.[13] The absence of policies that could constrain or distort the market (e.g., interest rate ceilings, or subsidies) further improves the regulatory environment. A strong credit registry allows for a good understanding of clients’ level of indebtedness. Partially as a consequence, the percentage of clients who have Few multiple loans loans with more than one financial institution is very low (5.6 percent[14]), a feature normally correlated with good portfolio quality. The percentage of banks’ share out of total liabilities of the microfinance sector Links to the formal banking sector is on the increase.[15] MFIs rely on banks for borrowing and also use them for the bulk of their cash transactions (disbursements, collections, and so on). Guarantee funds are present and operational in Palestine; however, they are in need of development and activation. Guarantees can assist the MFIs Guarantee fund to mitigate the risk of going into segments they hesitate to serve such as agriculture and smaller loans segments. While these important accomplishments give the PMA and the sector reason to celebrate, several areas for improvement (weaknesses) remain. 13 Annex IV describes the instructions and regulations relating the microfinance sector. 14 This rate is far higher (can reach 40 percent) in other Arab countries, which partially explains Palestine’s higher average loan balance; in those other countries, almost one-half of borrowers borrow from at least two MFIs, significantly reducing the average loan balance. 15 As per the IFC report, the percentage of banks from MFIs’ liabilities increased from 16 percent in 2012 to 34 percent in 2016. This is an increase of US$41 million, or 18 percent of the total portfolio of the sector. 12 Table 2: The microfinance sector in Palestine: Weaknesses Beyond credit, MFIs offer few other products. Savings[16] are currently only available through banks, and options for insurance services, money transfers, or remittances are prohibited. Following the trend of many majority Muslim Limited product diversification countries, where Islamic finance has already been mainstreamed within the formal financial system, a better understanding of this practice should be promoted within the microfinance sector. Political pressure on MFIs to offer lower interest rates has resulted in an Lack of smaller loans to unserved adverse cycle whereby MFIs offer larger loan sizes[17], increased loan terms, bottom-of-the pyramid potential and require higher collateral requirements. As a result, MFIs are disincentivized clients. to go deeper in the market and provide smaller loans that serve those who are at the bottom of the pyramid. Given the unstable political situation, microloans in Palestine are quite heavily collateralized/guaranteed. Frequent practice at both banks and MFIs is for clients to secure a postdated check and/or a cosigner who agrees to Guarantees an automatic deduction in case of arrears. Such practice detracts from the traditional methodology for credit assessment, which relies mostly on character and cash flow analysis, reinforced by personal guarantors. The sector could benefit from more competition. Current players include a handful of MFIs and a couple of banks. The market is very concentrated. Four largest MFIs account for more than 80 percent of borrowers and 75 percent Lack of competition of the sector portfolio. Several MFIs are still very small, have frail governance, and are still incurring losses though they have been in operations for a decade or two. Because of indiscriminate use of flat and declining balance rates, as well as Transparency additional fees, effective rates are not always clear or transparent. This makes rate comparison complicated and discourages competition. An opportunity exists to reduce the gender gap and help bring women’s Gender account ownership more in line with men’s through the introduction and implementation of appropriate policies. Lack of consumer education and Lack of consumer education and awareness on how microfinance works. awareness Nevertheless, several global and domestic trends lend themselves to emerging opportunities for Palestine’s microfinance sector to expand and mature. 16 Financial cooperatives provide a sort of savings scheme to their members as shares, but again, their outreach and amounts are very modest. 17 The average loan balance is very high (close to US$2,500 at end 2016 and jumping to US$3,225 at end 2018), which suggests two things: i) an average loan size at disbursement of approximately US$5,000–6,000; and ii) rising average loan sizes (Annex I shows the growth of the average loan balance between 20122018-). Even after factoring in Palestine’s higher-than-average cost of living as well as its low rate of clients with multiple loans, average loan sizes are still quite high when compared to the average loan size for MENA (the regional average loan size for MENA is US$ 610 as per the MIX market). The push on financial intermediaries towards larger loan sizes has also resulted in longer loan terms when compared to other countries in order to keep monthly payments low while increasing total loan amounts. Elsewhere, typical microloans have a relatively short term, with norms of 6 to 18 months. Terms for Palestinian microloans tend to be 4 to 5 times longer. With few exceptions, maturities of 36 to 60 months are the norm in Palestine. 13 Table 3: The microfinance sector in Palestine: Opportunities The use of digital technologies as a tool to deepen financial inclusion can be accelerated and particularly aimed at: Advances in mobile technology Distribution channels: The relatively high penetration of mobile phones and technology and mobile banking. Back office: Increased utilization of technology at MFIs’ back offices would help reduce operating expenses. Much can be gained by ensuring better compliance with recent norms Worldwide standards and covering MFIs’ governance and consumer protection. This includes adoption consensus on consumer of international guidelines for consumer protection, such as The SMART protection in microfinance Campaign, particularly its guidelines for increased transparency around pricing. In recent years the microfinance sector became more integrated in the banking sector, largely via funding. As a result, banks have learned more Increased collaboration between about microfinance, MFIs’ operations, and the fact that microlending can be microfinance and banks profitable. Thus, an opportunity exists to incentivize them to downscale to the microfinance market to increase competition and reach more clients. The market has room to grow given its low levels of market penetration, Low market penetration, especially in rural areas. Because MFIs have not yet fully saturated the market, especially in rural areas the PMA can support policies that promote outreach while ensuring that certain protections, transparency, and other criteria are met. Regulatory progress to date has laid the groundwork for the potential entry of new institutional categories, such as the non-bank financial institution/ microfinance bank (NBFI/MFB) category, that can offer more products and services including transfers, insurance and eventually savings. The expansion of products and services brought about by new categories can increase outreach, particularly to youth and women, and lead to a higher number of serviced clients. The PMA can support new regulatory conditions and requirements needed to fully enable new institutional categories. The opportunity to access an untapped client base can prompt the entry of new players willing to start Tiered regulations and the institutions that meet these requirements or to work through existing institutions allowance of additional to fulfill the requirements needed for them to operate under a new category. institutional types Such a process could also encourage an institutional evolution toward more professionally run companies that would benefit from economies of scale and operational efficiency. The tiered regulation also applies to existing institutions, enabling them to offer more services in compensation for their adhesion to the more stringent requirements. Thus, it provides an opportunity for MFIs to diversify their product offering and permitting maturing MFIs to evolve their legal structure in a financially prudent manner (e.g., from a nongovernmental organization (NGO) to a specialized microfinance vehicle and, eventually, to a microfinance bank). Finally, the following threats to Palestine’s microfinance sector must be recognized and addressed. 14 Table 4: The microfinance sector in Palestine: Threats Political instability and the frequent crises resulting from the Israeli occupation Enabling environment result in a difficult and unpredictable enabling environment, discouraging investment, innovation, and risk taking. Distortionary interventions and/or imbalanced regulation have the potential Interventionism to constrain or distort the market. Initiatives, such as interest rate caps and subsidized lending, could also lead to financial exclusion and other negative effects that include MFIs taking advantage of the availability of funding at the expense of borrowers and /or discouraging the entry of private capital. Effective rates in Palestine are quite low, among the lowest anywhere in the MENA region. Nevertheless, significant external pressure remains to reduce External pressure to decrease rates further. This pressure results, at least partially, from a poor understanding interest rates of the special nature of microfinance and inaccurate comparisons of microfinance rates to those of banks.[18] IV New Strategic Framework for the Future of the Microfinance Sector in Palestine Thus far the PMA’s prudent regulation of the microfinance industry has provided stability to the sector, in spite of a challenging political and economic context. This stability provides the foundation for the new strategic vision and remains an important foundational principle in the Microfinance Strategic Framework (2019–2023). The goal of this new strategic framework is to continue building a truly stable, sustainable, and inclusive financial system that allows all Palestinians to have permanent access to a range of financial services and products provided in an efficient and cost-effective manner. The PMA’s main concerns are: the overall growth and maturity of the financial system; the institutions governance; and product diversification that brings vital financial services to all Palestinians through a transparent and efficient financial methodology and culture. These three strategic pillars, supported by regulatory stability and tiered regulation, will ensure Palestinians’ improved access to finance and improved the sustainable economic development. This strategy is guided by a vision of: An efficient and sustainable sector that will be an economic and developmental lever that will expand the productive base and contribute to alleviation poverty and unemployment and it will be an incubator for micro and small entrepreneurs and innovators. Mission Encourage the institutions to provide diversified financial services efficiently and effectively in accordance with the best standards and practices to protect the rights of customers, including all categories and sectors to contribute to economic development and enhance employment opportunities, increase production, and fight poverty and unemployment reaching sustainable institutions and enhance financial stability. 18 MFIs borrow a good portion of their money from these banks, pay the banks’ interest rate on that, and relend that money to their borrowers. Additionally, the very structure of MFIs, requiring them to hire a large number of loan officers, lends itself to high operational costs, which in turn drive up interest rates. In order to allow a margin for profit, MFIs must charge a high enough interest rate that will cover not only the cost of funds but also their operational and risk costs. 15 Figure 2: The microfinance sector in Palestine: Pillars of the Strategic Framework (2019–2023) Sustainable Economic Development Financial Inclusion Efficiency Social Diversification Mission Transparency Transfers Digitization /SMART Campaign Micro- VAT Tax insurance Exemption Smaller/Non- collateralized Savings Competition Loans Islamic Finance Decreasing Rural/ Economies of Gender Gap Agricultural Scale Productive Loans Tiered Regulation Stability Risk Management, Governance, Credit Guarantee Based on the SWOT analysis and multiple interviews conducted with microfinance sector stakeholders, the PMA believes this new strategic vision will be best achieved through: Emphasizing the sector’s social mission: The PMA will continue to focus its sector-wide approach towards inclusivity of bottom-of-the-pyramid clients, including women and those in rural communities and camps. through encouraging MFIs to be less dependent on guarantees (especially salary guarantees), which exclude many low-income and very poor people, and adopt cash flow-based lending methodologies that have proved their success globally, including the use of credit scoring backed by better data. In addition, the PMA will encourage MFIs to adopt and adhere to the SMART Campaign consumer protection principles, with emphasis on transparency and fair pricing. Furthermore, to help raise public awareness on the sector, the PMA with other players- in the sector to foster awareness on the importance of the sector Thru making the data available, the PMA will also encourage Research Institutes and Universities to conduct studies on measure the impact of the microfinance sector in Palestine on job creation and alleviating poverty. Promoting product diversification: The PMA will address the lack of product diversity in the microfinance sector through encouraging MFIs to expand their product line to serve more segments which are not being catered to by the current product offerings. This can include more Islamic products, agricultural lending, home improvement loans, green lending and entrepreneurs. The PMA will also address this by allowing different categories of MFIs to provide other non-lending financial services either directly or in partnership with other financial services providers (FSPs). These services would include microinsurance, payments, money transfer, and other microbanking services, eventually including savings. 16 Improving the sector’s efficiency: To improve efficiency, the PMA will take a two-pronged approach that addresses i) the digital opportunity[19]: through promoting the use of digital technologies that address their application for both delivery channels (i.e. mobile and online banking) and MFIs’ back office efficiency (e.g., streamlined digital processes and automatic credit scoring and risk alerts.) ii) low competition: The PMA will ignite competition by introducing new institutional categories which will encourage new players to enter the market. This includes encouraging banks to downscale into the microfinance sector through either: i) a “service company”[20] model, by allowing banks to outsource a main banking activity – microlending, in this case to a service company which is fully or partially owned by the bank; or ii) a “microcredit company” model, by waving the “lending to related parties” control to encourage banks to spin off their microlending activities into independent microcredit companies. This will include different categories of for-profit companies where the level of financial leverage and types of other financial services a company can provide is linked to the capital of the company and the level of supervision/regulation it is subjected for. It will also include allowing banks to establish microcredit companies without being subjected to the lending to related parties ceiling or service companies which can book the loans on the bank’s balance sheet. Furthermore and over time, this could include opening the door for microfinance banks that can mobilize savings from the public. Furthermore, The PMA will continue discussing with the Ministry of Finance and Planning and other PA related parties’ improvements in current taxation/VAT on salaries[21], which disproportionately penalizes MFIs’ operations; and ii) further protect interest rates from populist initiatives to impose interest rate caps. Introducing tiered regulations: In order to build on the accomplishments achieved so far, maintain sector growth, and enable MFIs to provide new financial services, the PMA will introduce tiered regulations to allow for more types of organizations.[22] In addition, the PMA will continue its practice of tightening conditions and requirements in exchange for organizations being allowed to offer more services and have more leverage[23]. Ensuring sector stability: The PMA will support these strategic goals without undermining the sector-wide-stability identified as a strength in the microfinance sector. Thus, the PMA will continue its commitment to excellent oversight of the sector while focusing on an emerging issue. As the PMA expands the regulatory framework for microfinance, governance of MFIs will require special attention. Ensuring implementation of the recently enacted PMA regulation concerning governance will be a priority. Additionally, the PMA will explore the potential benefits and opportunities in the formation of a credit guarantee facility which could help MFIs to absorb the impact of systemic risks (i.e.: occupation) and encourage them to serve new/riskier segments (i.e.: agriculture, solar, etc..). The PMA will develop a package of incentives (such as higher leverage ratio and allowing more services than just lending, etc.) for the MFIs to encourage them to work toward accomplishing the targets and KPIs of the strategy specially those related to enhancing the social mission by reaching more poor people and women and focusing more on lending to productive activities. It will also look for ways to encourage small MFIs to merge together into one or more bigger player/s. By implementing this new strategic framework, the PMA’s expected outcomes for the microfinance sector by the end of 2023 are to: i) grow the number of borrowers to 150,000 and the active portfolio to US$ 500 million, ii) the percentage of female borrowers to at least 50 percent, and ii) increase the share of small loans to at least 50 percent of total portfolio. 19 The opportunity associated with Palestine’s new 3G mobile technology. 20 More details in annex II. 21 Salaries in MFIs are usually 6570%- of total operation cost. 22 Annex V shows an example of an indicative tiered regulation structure. 23 For example, a microfinance bank taking deposits would need higher minimum capital and more supervision than an MFI only offering loans. The tiered regulation also covers institutions that are in between, enabling them to offer more services while adhering to more stringent requirements. Thus providing the opportunity for MFIs to diversify their product offering, and permitting maturing MFIs to evolve their legal structure in a financially prudent manner (e.g., from a 17 nongovernmental organization (NGO) to a specialized microfinance vehicle to a microfinance bank). Annex I – Access to Finance in Palestine and State of the Microfinance Sector In Palestine, 24.2 percent of the population above the age of 15 held an account at a financial institution in 2017. This compares to an average of 48 percent across the MENA region, though an examination of this statistic by country reveals that this average is skewed by a handful of countries with very low rates. Comparing Palestine to its peer group, the gap is even larger. Figure AI.1: Percent Figure of population AI.1: Percent in MENA of population countries in MENA holding countries holding accounts accounts at a institution at a formal formal institution Percent of Adult Population Holding Accounts 80% 69% 70% 62% 60% 51% 47% 48% 50% 45% 42% 43% 40% 37% 37% 38% 33% 33% 25% 30% 25% 27% 23% 24% 25% 19% 20% 11% 14% 11% 10% 10% 0% Iraq Egypt Palestine Tunisia Jordan Lebanon MENA MENA World Excluding high income 2011 2014 2017 Source: Global FINDEX 2017 data. Table AI.1 provides a snapshot of Palestinians’ access to finance based on eight financial inclusion indicators. Table AI.1: Palestinians’ access to finance Source: Global FINDEX 2017 data. Women accountholders (16 percent of the 15+ age population) lag behind the national percent of accountholders (25 18 percent). This gap persists across all financial products except outstanding loans from MFIs, where the gender gap is minimal (0.2 percent) and favors women. This is due to the credit policy of MFIs that emphasizes targeting women. The low levels of access to finance are due in large part to the low number of points of service. The 2017 Global FINDEX survey found that in 2015 the number of banking branches reached 11 per 100,000 adults, 4.5 branches for every 100 km2, and 22.2 ATMs for every 100,000 adults. Additionally, no mobile financial services were offered by any mobile provider at the time of the survey. Palestinians’ average outstanding loan balance, US$3,225 is high for the MENA region (Figure AI.2), though the average loan size drops to US$2,701 if the MFIs PDF and PBC are removed. Even so, the average loan size is high. Among the reasons cited are Palestine’s higher cost of living and its unique economic situation, such as links to the Israeli economy. Nonetheless, the rising trend in average loan balances has been ongoing for several years. Figure AI.2: Average loan sizes by MFI, 2012–2018 Source: Sharakeh Microfinance Network. On the other hand, Palestine’s interest rates are the lowest in the world. Notably, average interest rates dropped 4 percent from 2010 to 2016. However, it is important to note that these low rates might be coming at the cost of MFIs being pushed to provide relatively large loans and long terms. Indeed, low rates are typically associated with lower operating expense ratios, which usually require a higher loan balance. As a consequence, financial intermediaries feel compelled to require strong collateral (for example, garnished wages); in doing so, they exclude the very poor and those who do not have access to that type of collateral. Figure A1.2 shows the percent of the Palestinian population served by MFIs compared to other MENA region countries. 19 Figure AI.2: Percent of MENA countries’ populations served by MFIs, 2017 Figure AI.2: Percent of MENA countries’ populations served by MFIs, 2017 Percent of Population Served by MFI's 7.0% 6.3% 6.0% 4.8% 5.0% 4.2% 4.0% 3.5% 2.9% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Jordan Lebanon Tunisia Egypt Palestine Source: Source: Tanmeya, Sanad, FRA Tanmeya, Egypt, Sanad, PCBS, and WorldFRA Egypt, Bank PCBS, population and World Bank population data. data. Annex II – Making the Case for Service Companies While banks are already participants in the microfinance sector, much could be accomplished by encouraging and incentivizing them to significantly increase their presence. Established banks can offer the field of microfinance several advantages not generally available to NGOs or transformed MFIs. These advantages make them potentially strong competitors and thus can be a major factor in facilitating financial inclusion. As discussed in “The Service Company Model: A New Strategy for Banks in Microfinance” published by ACCION International, key advantages of banks include: Physical and Human Infrastructure. Large banks often have an extensive network of branches and access to an advanced technology infrastructure that can substantially cut operating costs. Banks are also well staffed with skilled individuals in key areas such as human resources, customer service, information technology, marketing, and legal and financial management. Market Presence and Brand Recognition. Banks that have been in the market for a long time are well known to the public and have a recognized brand. Most banks already have connections in middle- and low-income populations through other services such as savings accounts or payment services. Access to Plentiful and Low-Cost Funds. Banks normally raise funds quickly and at a relatively low cost. Low Cost Structure. Banks generally have a much lower operating cost structure than traditional MFIs. On the other hand, several factors tend to keep banks from significant entry into microenterprise lending: Market Knowledge. Banks lack an understanding of the microfinance market and its clientele and often dismiss this segment as both too risky and too expensive. Even if a bank recognizes that microfinance can be profitable, the resulting portfolio size may be viewed as too small relative to the level of effort required to manage a microfinance operation. Credit Methodology. Banks often attempt to serve the market with inappropriate credit methodologies, for example by using adaptations of traditional commercial or consumer lending approaches. When these methodologies fail, they reinforce the idea that microfinance is not promising. Conservative Corporate Culture. The long tradition of banking is closely tied to specific ways of doing business, and 20 it is difficult for banking professionals to change. With a conservative outlook, banks may tend to burden microfinance with policies and procedures that prevent its success, or they may be very slow to recognize and make needed changes. This is especially true for large, bureaucratic banks. Human Resources. Microenterprise credit requires staff who are comfortable working in the neighborhoods where clients live and work and who must be highly productive to succeed. These requirements of microfinance are often incompatible with the human resources profile and policies of the staff of banks. Taking all these factors into account, when considering entering the microfinance space, banks typically use four models to structure their participation in microfinance: Strategic Alliances. A simple, low-cost way for banks to enter microfinance is to form strategic alliances with nonbanking institutions already serving the microfinance market. The simplest form of alliance is a loan to an MFI, and banks around the world are already lending to MFIs. However, a simple lending relationship fails to take advantage of most of the special benefits banks can offer. Internal Unit. Banks can create microfinance units or even introduce a microcredit product within an existing unit. While the creation of an internal unit can be successful, two major disadvantages must be overcome. First, the bank must somehow differentiate the staff of the microfinance unit from the staff of the mainstream bank to build a distinct corporate culture within the former. Probably more difficult to overcome is the lack of independent governance for the microfinance unit. Without separate governance of the microfinance unit, critical decisions concerning the microfinance operation are made by groups of bankers with limited exposure to or concern for microfinance. The result can be unworkable policy decisions, lack of sufficient internal resource allocation, and even about-faces regarding commitment to the sector. Financial Subsidiary. Banks can establish a separate financial subsidiary to serve the microfinance sector. These subsidiaries can be wholly owned joint ventures with other investors. The financial subsidiary option is attractive when banks and technical assistance providers and/or microfinance operators seek to work together in a transparent and commercial manner without disturbing the operations of the bank; it creates a separate staffing structure, management, and governance, giving the microfinance operation its independence. However, the financial subsidiary requires its own substantial equity capital base and thus is less conducive to taking advantage of some of the benefits of the internal unit: it is more likely to involve duplication of staff functions at the headquarters level, as the subsidiary usually has parallel accounting, human resources, and information technology departments. The Service Company Model. A microfinance service company is a nonfinancial company that provides loan origination and credit administration services to a bank. The service company does all the work of promoting, evaluating, approving, tracking, and collecting loans; however, the loans themselves are on the books of the bank. In return for providing these services to the bank, the service company is paid a fee. The service company employs loan officers and other microfinance program staff, while the bank furnishes services to the service company (such as teller support, human resources, or information technology). The service company can be a wholly owned subsidiary of the bank or it can involve additional investors. The service company model seeks to draw on the best elements of each of the three models of bank involvement discussed above, while addressing their drawbacks. Legally, a service company is a variant of the subsidiary model with the crucial distinction that it is not a financial institution. This distinction gives 21 it important advantages. A nonfinancial company does not require a separate banking license, is not separately supervised by the banking authorities, and does not require a large equity base. It is thus much easier and less costly to launch and operate than a financial subsidiary. Experiences in other regions/countries suggest important advantages of utilizing the service company model, as illustrated by two examples of its successful implementation: Case Study from Haiti Some 20 years ago, SOGEBANK, the largest commercial bank in Haiti, embarked on its management-driven venture to enter the microfinance market. SOGEBANK cited several reasons for launching its service company, including low regulatory conditions, a reduction in the required legal reserve, and awareness of successful implementation by other commercial institutions. SOGEBANK was strategically positioned to enter this market because it held a significant share of savings from small savers and had developed capacity to process a high transaction volume. To reduce risk, SOGEBANK created SOGESOL as a joint venture with strategic partners. The first loans were disbursed to clients of SOGESOL in November 2000 (SOGESOL did not need its own bank license, avoiding arduous reporting requirements). Under the SOGEBANK-SOGESOL service agreement, SOGEBANK disburses all loans and maintains the loans on its books. For its loan origination and portfolio management services, a net fee is paid to SOGESOL representing the difference between all income accruing to loans originated by SOGESOL from interest and fees, and all costs and risks accruing to the managed portfolio, including loan loss expense, market cost of funds, a support service commission (contractual), and an ad valorem transaction fee. Besides credit, through similar arrangements with SOGEBANK, SOGESOL can offer its clients access to savings, payments, and remittance-related services. The service agreement has resulted in a microfinance portfolio of US$35.8 million (one of the largest in Haiti), and SOGESOL contributes to SOGEBANK’s overall profitability, serving over 35,000 clients and generating a 15.3 percent return on investment.[24] Case Study from Ecuador Having decided that it wanted to expand its services to include microfinance and after careful consideration of the four models above, Banco del Pichincha (one of the largest commercial banks in Ecuador) selected the service company model and created CREDIFE in 1999. It did so because this model requires little capital and has a lean structure and a fast approval process. Clients of CREDIFE use Banco del Pichincha to make payments on their loans, as well to open saving accounts and conduct other banking transactions. In most cases, CREDIFE branches are inside the same building or close to Banco del Pichincha branches but they do not handle cash transactions. CREDIFE has its own policies on hiring, staff salaries, and incentives. It develops its own operating manuals as well as credit policies and procedures. Key factors in the success of CREDIFE include the existence of an internal champion in the bank. CREDIFE is currently the largest provider of microloans in Ecuador and one of the bank’s most profitable units, with the value of CREDIFE’s microfinance portfolio exceeding more than 10 percent of the total portfolio of Banco del Pichincha.[25] 24 Mix Market data. 25 Mix Market data. 22 Annex III – Comparing the Lucrativeness of Service Companies versus Subsidiary MFIs The following table compares the options from the perspective of a commercial bank between following a service company model or a subsidiary MFI model. Service Company Subsidiary MFI In need of a waiver for lending to related party. Regulations In need of instructions and regulations. In need of a separate banking license and control. US$5 million, increasing over time when Capital Lower requirement for minimal capital. the company is overleveraged. Funding/Financing Access to plenty of low-cost financing. Access to plenty of low-cost financing. Lower administrative costs: fewer MFIs’ demanding administrative administrative requirements as the Cost Structure procedures and reporting requirements commercial bank carries the liabilities raise administrative costs. and has to report on them. If the service company is owned by investors other than the commercial MFIs control for confidentiality for their Confidentiality bank, the bank’s clients’ profile could be loans, and for their bank finances. at higher risk of violating confidentiality. No requirement exists for banks to show Transparency Higher requirement for transparency. microfinance loans on their books. Administrative staff held at the bank, Duplication of staff at headquarters, Staffing reduced reporting. Human resources are and parallel human resources and IT duplicated at the service company. departments. As service providers with a focused operation and fewer reporting Flexibility MFIs have their own bureaucracy. requirements, service companies are more flexible. Easier to start due to less licensing and Takes more time to set up due to administrative infrastructure. However, administrative staffing and structure. Time to Start related regulations might require time to However, the legal infrastructure (waiver) be issued. is faster to obtain. The service company’s compensation scheme might incentivize agents to take riskier loans (this issue does not arise if the service company is fully owned by Agency Issues the commercial bank; in some cases, MFIs have different strategic goals. the service company also accepts to “guarantee” or buy back bad loans above a certain predetermined limit of arrears). Structure could lead to increased Compete on the same basis as other Competition efficiency. MFIs. 23 Annex IV: Instructions issued by the PMA relating to MFIs since 2011. INSTRUCTIONS/ REGULATIONS NO. Presidential decree (132) on licensing and supervision the specialized lending (132/2011) institutions. Licensing specialized lending institutions.(later replaced with instructions (03/2016) (01/2012) Management of specialized lending institutions (02/2012) Regulation of housing loans and real estate financing based on the loan to ratio (LTV) (01/2014) standard loans Classification and provisioning (02/2014) Public Complaints (01/2016) Responsible finance (02/2016) Licensing specialized lending institutions. (03/2016) Working hours for specialized lending institutions. (06/2016) Financial and banking products, and their advertisement, and prize campaigns. (01/2017) Returned Checks, settlements, and stopped and lost checks (02/2017) Manual of Rules and Best Practices for Governance of Specialized Lending Institutions (04/2017) Loans that are scheduled, referred to the judiciary, restructured or refinanced, and write- (01/2018) off. Minimum disclosure requirements for audited financial statements (02/2018) IFRS 9 Financial Reporting Standards and Guidelines (03/2018) IT environment for specialized lending institutions (04/2018) Annex V: Example of tiered regulation Title Non Profit For Profit Microfinance Bank Commercial Bank Notes MFI MFI Service Company Non Prudential Prudential Transfers Additional Working Transfers Microinsurance Deposits Capital loans Products Capital loans Microinsurance Deposits Starting at 1:1 Starting at 2:1 At the bank side Starting at 5:1 Starting at 9:1 Given adherence to requirements Adherence to higher Requirements enables higher leverage institutions would Leverage be allowed higher Could be Could be eligible Could be eligible for 6:1 Could be eligible for leverage. eligible for 2:1 for 3:1 or higher or higher higher in targeted or higher sectors. Minimum capital $$ $$ $ $$$ $$$$ Higher minimum (MM$) capital required Higher Minimum Capital with the evolving structure. Governance/ Staff Management Approval signatures Frequency of Annual Annual Annual Semi Annual Annual Per year supervision Higher compliance Compliance Higher Compliance needed at each structure Provisioning More required More provisioning Provisioning 24 ‫الملحق‪ :4‬مثال على اإلطار التنظيمي المتدرج‬ ‫هادفة للربح‬ ‫مؤسسة تمويل أصغر غير‬ ‫مالحظات‬ ‫ي‬‫بنك تجار‬ ‫بنك تمويل أصغر‬ ‫االسم‬ ‫شركة خدمة‬ ‫مؤسسة تمويل أصغر‬ ‫هادفة‬ ‫التأمين األصغر للتحويالت‪ ،‬قروض‬ ‫التأمين األصغر‬ ‫قروض رأس المال‬ ‫الودائع‬ ‫منتجات اضافية‬ ‫أس المال‪ ،‬الودائع‬ ‫ر‬ ‫للتحويالت‬ ‫العامل‬ ‫يبدأ عند ‪1:9‬‬ ‫يبدأ عند ‪1:1‬‬ ‫يبدأ عند ‪1:1‬‬ ‫يبدأ عند ‪1:1‬‬ ‫على ضوء االلتز‬ ‫امات بهذه‬ ‫التقيد بالمتطلبات العليا يتيح رافعة أعلى‬ ‫المتطلبات‪ ،‬يمكن السماح للمؤسسات‬ ‫الرفع المالي‬ ‫بمستوى أعلى من الرفع المالي‬ ‫قد يكون مؤهالً لنسبة‬ ‫قد يكون مؤهالً لنسبة‬ ‫من جانب البنك‬ ‫قد يكون مؤهالً لنسبة‬ ‫قد يكون مؤهالً لنسبة ‪ 1:1‬أو‬ ‫أعلى في قطاع مستهدف‬ ‫‪ 1:1‬أو نسبة أعلى‬ ‫‪ 1:1‬أو نسبة أعلى‬ ‫نسبة أعلى‬ ‫‪$$$$‬‬ ‫‪$$$‬‬ ‫‪$‬‬ ‫‪$$‬‬ ‫‪$$‬‬ ‫زيادة متطلبات الحد اآلدنى لر‬ ‫أس‬ ‫الحد األدنى لر‬ ‫أس المال‬ ‫المال مع تطور الهيكل التنظيمي‬ ‫متطلبات أعلى لحد رأس المال‬ ‫(مليون دوالر)‬ ‫الحوكمة‪ /‬موافقة‬ ‫توقيعات اإلدار‬ ‫ة‬ ‫الموظفين‬ ‫سنويا‬ ‫ً‬ ‫سنويا‬ ‫ً‬ ‫كل ستة أشهر‬ ‫سنويا‬ ‫ً‬ ‫سنويا‬ ‫ً‬ ‫سنويا‬ ‫ً‬ ‫ة أعمال اإلشر‬ ‫اف‬ ‫وتير‬ ‫زيادة االمتثال مع كل هيكل‬ ‫إلتزام أكثر‬ ‫االمتثال‬ ‫زيادة المخصصات المطلوبة‬ ‫مخصصات أكبر‬ ‫تكوين المخصصات‬ ‫‪24‬‬ ‫ـات‬ ‫ـى عمليـ‬‫ـز علـ‬ ‫ـة تركـ‬ ‫ـركات الخدمـ‬ ‫ـراً ألن شـ‬ ‫نظـ‬ ‫لــدى مؤسســات التمويــل األصغــر النظــام‬ ‫محــددة وتتســم متطلبــات إعــداد التقاريــر‬ ‫المرونة‬ ‫البيروقراطــي الخــاص بهــا‪.‬‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـا أكثـ‬ ‫ـر مرونـ‬ ‫ـة فإنهـ‬ ‫ـا قليلـ‬ ‫ـة بهـ‬ ‫ـا بأنهـ‬ ‫الخاصـ‬ ‫مــن األســهل إنشــاء الشــركة وبــدء العمــل يســتغرق اإلنشــاء المزيــد مــن الوقــت بســبب‬ ‫ـة الموظفيــن اإلدارييــن والهيــكل التنظيمــي‪.‬‬ ‫ـص والبنيـ‬ ‫ـات الترخيـ‬ ‫ـي متطلبـ‬ ‫ـراً لتدنـ‬ ‫الوقــت الــازم لإلنشــاء وبــدء فيهـ‬ ‫ـا نظـ‬ ‫ـة‬‫ـروط القانونيـ‬‫ـتيفاء الشـ‬ ‫ـك‪ ،‬يمكـ‬ ‫ـن اسـ‬ ‫التحتيــة اإلداريــة‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬قــد يســتغرق ومـ‬ ‫ـع ذلـ‬ ‫العمــل‬ ‫ً‬ ‫إصــدار اللوائــح والضوابــط ذات الصلــة وقتــا‪ .‬والموافقــات بوتيــرة أســرع‪.‬‬ ‫قــد يعمــل نظــام تعويــض شــركة الخدمــة علــى‬ ‫تحفيــز الــوكاء لتولــي القــروض ذات المخاطــر‬ ‫األكبــر (ال تنشــأ هــذه المشــكلة إذا كانــت‬ ‫قضايــا الوكالــة (المشــكات شــركة الخدمــة مملوكــة بالكامــل للبنــك مؤسســات التمويــل األصغــر لهــا أهــداف‬ ‫التجــاري؛ وفــي بعــض الحــاالت‪ ،‬تقبــل شــركة اســتراتيجية مختلفــة‪.‬‬ ‫الخاصــة بالــوكاء)‬ ‫ـر‬ ‫ـروض المعدومة‪/‬غيـ‬ ‫ـان» القـ‬ ‫ـة أيضـاً «ضمـ‬ ‫الخدمـ‬ ‫العاملــة أو إعــادة شــراء هــذه القــروض التــي‬ ‫تتجــاوز حــداً معينــاً ســلفاً مــن المتأخــرات)‪.‬‬ ‫ـي المنافســة علــى نفــس األســاس علــى غــرار‬ ‫ـاعدة فـ‬ ‫ـم المسـ‬ ‫ـكل قائـ‬ ‫ـود هيـ‬ ‫ـأن وجـ‬ ‫ـن شـ‬ ‫مـ‬ ‫المنافسة‬ ‫مؤسســات التمويــل األصغــر األخــرى‪.‬‬ ‫ـادة الكفـ‬ ‫ـاءة‪.‬‬ ‫ـق زيـ‬‫تحقيـ‬ ‫الملحق ‪ :4‬قائمة التعليمات الصادرة عن سلطة النقد بشأن مؤسسات التمويل األصغر منذ‬ ‫عام ‪.2011‬‬ ‫الرقم‬ ‫التعليمات‪/‬اللوائح‪/‬الضوابط التنظيمية‬ ‫(‪)2011/132‬‬ ‫المرسوم رئاسي رقم (‪ )132‬لسنة (‪ )2011‬بشأن الترخيص والرقابة على مؤسسات اإلقراض‪.‬‬ ‫(‪)2012/01‬‬ ‫ترخيص مؤسسات اإلقراض المتخصصة (تم استبدالها بالتعليمات رقم (‪)2016/03‬‬ ‫(‪)2012/02‬‬ ‫إدارة مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬ ‫(‪)2014/01‬‬ ‫قروض اإلسكان وتمويل العقارات‬ ‫(‪)2014/02‬‬ ‫تصنيف القروض‪/‬التمويل وتكوين المخصصات‬ ‫(‪)2016/01‬‬ ‫معالجة شكاوى الجمهور‬ ‫(‪)2016/02‬‬ ‫اإلقراض المسؤول‬ ‫(‪)2016/03‬‬ ‫ترخيص مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬ ‫(‪)2016/06‬‬ ‫ساعات العمل لمؤسسات اإلقراض المتخصصة‬ ‫(‪)2017/01‬‬ ‫المنتجات المالية والمصرفية‪ ،‬واإلعانات‪ ،‬والدعايات وحمات الجوائز الخاصة بها‪.‬‬ ‫(‪)2017/02‬‬ ‫الشيكات المعادة والتسويات والشيكات الموقوفة والمفقودة‬ ‫(‪)2017/04‬‬ ‫دليل القواعد والممارسات الفضلى لحوكمة مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬ ‫(‪)2018/01‬‬ ‫القروض‪ /‬التمويات المجدولة والمحالة للقضاء والمعاد (هيكلتها أو تمويلها) والقروض المعدومة‪.‬‬ ‫(‪)2018/02‬‬ ‫الحد األدنى لإلفصاح عن البيانات المالية الختامية‪.‬‬ ‫(‪)2018/03‬‬ ‫متطلبات وإرشادات تطبيق المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية رقم «‪.»9‬‬ ‫(‪)2018/04‬‬ ‫تنظيم بيئة تكنولوجيا المعلومات لمؤسسات اإلقراض المتخصصة‪.‬‬ ‫‪23‬‬ ‫دراسة حالة من إكوادور‬ ‫ـي توسـ‬ ‫ـيع‬ ‫ـه يرغـ‬ ‫ـب فـ‬ ‫ـي إكـ‬ ‫ـوادور‪ ،‬أنـ‬ ‫ـة فـ‬ ‫ـوك التجاريـ‬ ‫ـر البنـ‬ ‫ـد أكبـ‬ ‫ـا (‪ ،)Banco del Pichincha‬وهـ‬ ‫ـو أحـ‬ ‫ـك ديـ‬ ‫ـل بيشينشـ‬ ‫ـد أن قـ‬ ‫ـرر بنـ‬ ‫بعـ‬ ‫ـركة الخدمـ‬ ‫ـة‬ ‫ـك نمـ‬ ‫ـوذج شـ‬ ‫ـاه‪ ،‬اختـ‬ ‫ـار البنـ‬ ‫ـة المذكـ‬ ‫ـورة أعـ‬ ‫ـاذج األربعـ‬ ‫ـة للنمـ‬ ‫ـة متأنيـ‬ ‫ـر وبعـ‬ ‫ـد دراسـ‬ ‫ـمل التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـاق خدماتـ‬ ‫ـه ليشـ‬ ‫نطـ‬ ‫ـال‬ ‫ـن رأس المـ‬ ‫ـدراً قليـ ً‬ ‫ا مـ‬ ‫ـوذج يتطلـ‬ ‫ـب قـ‬ ‫ـذا النمـ‬ ‫ـك ألن هـ‬ ‫ـك بذلـ‬ ‫ـام البنـ‬ ‫ـام ‪ .1999‬وقـ‬ ‫ـد قـ‬ ‫ـف (‪ )CREDIFE‬فـ‬ ‫ـي عـ‬ ‫ـأ شـ‬ ‫ـركة كريديـ‬ ‫وأنشـ‬ ‫وهيــكا تنظيميــا بســيطا ويمكــن الحصــول علــى الموافقــات الخاصــة بــه بوتيــرة ســريعة‪ .‬ويلجــأ عمــاء الشــركة إلــى البنــك لســداد‬ ‫ـركة داخـ‬ ‫ـل‬ ‫ـد فـ‬ ‫ـروع الشـ‬ ‫ـم الحـ‬ ‫ـاالت‪ ،‬توجـ‬ ‫ـي معظـ‬ ‫ـرى‪ .‬وفـ‬ ‫ـة األخـ‬ ‫ـات المصرفيـ‬ ‫ـار وإجـ‬ ‫ـراء المعامـ‬ ‫ـح حسـ‬ ‫ـابات االدخـ‬ ‫ـاط قروضهـ‬ ‫ـم‪ ،‬وفتـ‬ ‫أقسـ‬ ‫نفــس المبنــى أو بالقــرب مــن فــروع البنــك‪ ،‬ولكنهــا ال تتعامــل مــع المعامــات النقديــة‪ .‬ولــدى الشــركة السياســات الخاصــة بشــأن‬ ‫ـات وإجـ‬ ‫ـراءات‬ ‫ـا وكذلـ‬ ‫ـك سياسـ‬ ‫ـغيل الخاصـ‬ ‫ـة بهـ‬ ‫ـل والتشـ‬ ‫ـة العمـ‬ ‫ـداد أدلـ‬ ‫ـركة بإعـ‬ ‫ـم‪ .‬وتقـ‬ ‫ـوم الشـ‬ ‫ـب الموظفيـ‬ ‫ـن وحوافزهـ‬ ‫التوظيـ‬ ‫ـف ورواتـ‬ ‫ـركة حاليـاً‬ ‫ُعـ‬ ‫ـد الشـ‬ ‫ـي البنـ‬ ‫ـك‪ .‬وت‬ ‫ـتوى الداخلـ‬ ‫ـي فـ‬ ‫ـى المسـ‬ ‫ـاندة علـ‬ ‫ـود مسـ‬ ‫ـركة وجـ‬ ‫ـي نجـ‬ ‫ـاح الشـ‬ ‫ـل الرئيسـ‬ ‫ـية فـ‬ ‫ـان‪ .‬وتشـ‬ ‫ـمل العوامـ‬ ‫االئتمـ‬ ‫ـاوز قيمـ‬ ‫ـة المحفظة‬ ‫ـة‪ ،‬حيـ‬ ‫ـث تتجـ‬ ‫ـدات البنـ‬ ‫ـك ربحيـ‬ ‫ـن أكثـ‬ ‫ـر وحـ‬ ‫ـدة مـ‬ ‫ـوادور وواحـ‬ ‫ـي إكـ‬ ‫ـة الصغـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـات القـ‬ ‫ـروض متناهيـ‬ ‫ـر مقدمـ‬ ‫ـي خدمـ‬ ‫أكبـ‬ ‫[‪[23‬‬ ‫ـة البنـ‬ ‫ـك‪.‬‬ ‫ـن إجمالـ‬ ‫ـي محفظـ‬ ‫ـن ‪ %10‬مـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـركة أكثـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر للشـ‬ ‫التمويـ‬ ‫الملحق‪ :3‬مقارنة مزايا شركات الخدمة مقابل شركات التمويل األصغر التابعة‬ ‫يقــارن الجــدول التالــي الخيــارات مــن منظــور البنــك التجــاري بيــن اتبــاع نمــوذج شــركة الخدمــة أو نمــوذج شــركة تابعــة لتقديــم‬ ‫خدمــات التمويــل األصغــر‪.‬‬ ‫شركة تابعة لتقديم خدمات التمويل‬ ‫شركة الخدمة‬ ‫األصغر‬ ‫بحاجــة إلــى موافقــة إلقــراض أطــراف ذوي‬ ‫بحاجــة إلــى تعليمــات ولوائــح وضوابــط الصلــة‪.‬‬ ‫اللوائح والقواعد المنظمة‬ ‫تنظيميــة‬ ‫بحاجة إلى ترخيص ورقابة بشكل منفصل‪.‬‬ ‫ـزداد‬ ‫ـت عندمـ‬ ‫ـا تـ‬ ‫ـع الوقـ‬‫ـزداد مـ‬‫ـن دوالر تـ‬ ‫متطلبــات أقــل بالنســبة للحــد األدنــى لــرأس ‪ 5‬ماييـ‬ ‫رأس المال‬ ‫ـركة‬ ‫ـى الشـ‬‫ـي علـ‬‫ـع المالـ‬ ‫أعبـ‬ ‫ـاء الرفـ‬ ‫المــال‪.‬‬ ‫الوصــول إلــى العديــد مــن مصــادر التمويــل الوصــول إلــى العديــد مــن مصــادر التمويــل‬ ‫التمويل‬ ‫منخفــض التكلفــة‬ ‫منخفــض التكلفــة‬ ‫ـن المتطلبات مــن شــأن اإلجــراءات اإلداريــة الكبيــرة‬ ‫ـل مـ‬‫ـدد أقـ‬ ‫ـل‪ :‬عـ‬ ‫ـة أقـ‬‫ـف إداريـ‬‫تكاليـ‬ ‫ـات ومتطلبــات إعــداد التقاريــر الخاصــة بمؤسســات‬ ‫ـاري االلتزامـ‬‫ـك التجـ‬ ‫ـل البنـ‬‫ـث يتحمـ‬ ‫ـة حيـ‬‫اإلداريـ‬ ‫هيكل التكلفة‬ ‫التمويــل األصغــر زيــادة التكاليــف اإلداريــة‪.‬‬ ‫ـأنها‬‫ـر بشـ‬ ‫ـداد التقاريـ‬ ‫ـه إعـ‬‫ـن عليـ‬ ‫ويتعيـ‬ ‫ـرض رقابة‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر بفـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـوم مؤسسـ‬ ‫ـتثمرين تقـ‬ ‫ـركة الخدمات مملوكة لمسـ‬ ‫ـت شـ‬ ‫إذا كانـ‬ ‫بخــاف البنــك التجــاري‪ ،‬فقــد تكــون بيانــات بشــأن ســرية قروضهــا وأنشــطة التمويــل‬ ‫السرية‬ ‫عمــاء البنــك أكثــر عرضــة النتهــاك الســرية‪ .‬المصرفــي الخاصــة بهــا‪.‬‬ ‫ـروض‬ ‫ـات قـ‬ ‫ـوك إلثبـ‬ ‫ـى البنـ‬ ‫ـرط علـ‬ ‫ـد أي شـ‬ ‫ال يوجـ‬ ‫ارتفاع متطلبات الشفافية‪.‬‬ ‫الشفافية‬ ‫ـي دفاترهـ‬ ‫ـا‪.‬‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫التمويـ‬ ‫مــن شــأن وجــود موظفيــن إدارييــن بالبنــك‬ ‫ازدواجيــة وظائــف الموظفيــن فــي المقــر‬ ‫الحــد مــن أعبــاء إعــداد التقاريــر‪ .‬وهنــاك‬ ‫الرئيســي‪ ،‬ووجــود إدارات موازيــة للمــوارد‬ ‫الموظفون‬ ‫ازدواجيــة فــي وظائــف المــوارد البشــرية فــي‬ ‫البشــرية وتكنولوجيــا المعلومــات‪.‬‬ ‫شــركة الخدمــة‪.‬‬ ‫بيانات مركز ميكس‪.‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪22‬‬ ‫إدارة منفصــل ونظــام حوكمــة منفصــل‪ ،‬ممــا يمنــح نشــاط التمويــل األصغــر االســتقالية‪ .‬وعلــى أيــة حــال‪ ،‬فــإن الشــركة الماليــة‬ ‫ـح‬ ‫ـن المرجـ‬ ‫ـة‪ :‬مـ‬ ‫ـا الوحـ‬ ‫ـدة الداخليـ‬ ‫ـض مزايـ‬ ‫ـراً مـ‬ ‫ـن بعـ‬ ‫ـتفيد كثيـ‬ ‫ـد ال تسـ‬ ‫ـي قـ‬ ‫ـي فهـ‬ ‫ـاص بهـ‬ ‫ـا‪ ،‬وبالتالـ‬ ‫ـال كبيـ‬ ‫ـر خـ‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـى رأس مـ‬ ‫التابعـ‬ ‫ـة بحاجـ‬ ‫أن يكــون هنــاك ازدواجيــة فــي وظائــف العامليــن علــى مســتوى المقــر الرئيســي‪ ،‬نظــراً لوجــود إدارات موازيــة فــي العــادة لــدى‬ ‫الشــركة التابعــة ال ســيما إدارات المــوارد البشــرية وتكنولوجيــا المعلومــات‪.‬‬ ‫ـات‪ .‬شــركة خدمــات التمويــل األصغــر هــي شـ‬ ‫ـركة غيــر ماليــة تقــدم خدمــات إصــدار القــروض وإدارة خدمــات‬ ‫ـوذج شـ‬ ‫ـركة الخدمـ‬ ‫نمـ‬ ‫ـا ومتابعتهـ‬ ‫ـا‬ ‫ـا والموافقـ‬ ‫ـة عليهـ‬ ‫ـج للقـ‬ ‫ـروض وتقييمهـ‬ ‫ـال الترويـ‬ ‫ـع أعمـ‬ ‫ـة بجميـ‬ ‫ـركة الخدمـ‬ ‫ـا‪ .‬وتقـ‬ ‫ـوم شـ‬ ‫ـة لبنـ‬ ‫ـك مـ‬ ‫التسـ‬ ‫ـهيات االئتمانيـ‬ ‫وتحصيلهــا؛ لكــن القــروض نفســها مقيــدة بدفاتــر البنــك‪ .‬وفــي مقابــل تقديــم هــذه الخدمــات للبنــك‪ ،‬يتــم دفــع رســوم وأتعــاب‬ ‫ـي الوقـ‬ ‫ـت‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ ،‬وفـ‬ ‫ـي برامـ‬ ‫ـج التمويـ‬ ‫ـن موظفـ‬ ‫ـم مـ‬ ‫ـروض وغيرهـ‬ ‫ـؤولي القـ‬ ‫ـة بتوظيـ‬ ‫ـف مسـ‬ ‫ـوم شـ‬ ‫ـركة الخدمـ‬ ‫ـركة الخدمـ‬ ‫ـة‪ .‬وتقـ‬ ‫لشـ‬ ‫نفســه يتيــح البنــك خدمــات لشــركة الخدمــة (مثــل الســحب وااليــداع‪ ،‬أو المــوارد البشــرية أو تكنولوجيــا المعلومــات)‪ .‬ويمكــن أن‬ ‫تكــون شــركة الخدمــة شــركة تابعــة مملوكــة بالكامــل للبنــك أو قــد تضــم مســتثمرين آخريــن‪ .‬ويعمــل نمــوذج شــركة الخدمــة‬ ‫ـع معالجـ‬ ‫ـة‬ ‫ـتها أعـ‬ ‫ـاه‪ ،‬مـ‬ ‫ـي تمـ‬ ‫ـت مناقشـ‬ ‫ـاركة البنـ‬ ‫ـك التـ‬ ‫ـة لمشـ‬ ‫ـاذج الثاثـ‬ ‫ـن النمـ‬ ‫ـي كل نمـ‬ ‫ـوذج مـ‬ ‫ـل عناصـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـاد علـ‬ ‫ـى أفضـ‬ ‫علـ‬ ‫ـى االعتمـ‬ ‫عيوبهــا‪ .‬ومــن الناحيــة القانونيــة‪ ،‬فــإن شــركة الخدمــة هــي البديــل للشــركة التابعــة مــع التمييــز الحاســم بأنهــا ليســت مؤسســة‬ ‫ماليــة‪ .‬وهــذا التميــز يعطيهــا مزايــا مهمــة‪ .‬وال تحتــاج الشــركة غيــر الماليــة إلــى ترخيــص مصرفــي منفصــل‪ ،‬وال تشــرف عليهــا‬ ‫الســلطات المصرفيــة بصــورة منفصلــة‪ ،‬كمــا أنهــا ال تشــترط قاعــدة كبيــرة ألســهم حقــوق الملكيــة‪ .‬وبالتالــي‪ ،‬فمــن األســهل‬ ‫واألقــل تكلفــة إطــاق وتشــغيل شــركة خدمــة بــد ً‬ ‫ال مــن شــركة ماليــة تابعــة‪.‬‬ ‫وتشــير التجــارب فــي المناطــق ‪ /‬البلــدان األخــرى إلــى مزايــا مهمــة الســتخدام نمــوذج شــركة الخدمــة‪ ،‬كمــا يتضــح مــن الحالتيــن‬ ‫الدراســيتين نجــاح تنفيــذ هــذا النمــوذج‪:‬‬ ‫دراسة حالة من هاييتي‬ ‫ـول سـ‬ ‫ـوق‬ ‫ـاء شـ‬ ‫ـركة إدارة لدخـ‬ ‫ـي‪ ،‬فـ‬ ‫ـي إنشـ‬ ‫ـي هايتـ‬ ‫ـة فـ‬ ‫ـوك التجاريـ‬ ‫ـر البنـ‬ ‫ـك ‪ ،SOGEBANK‬وهـ‬ ‫ـو أكبـ‬ ‫ـت‪ ،‬شـ‬ ‫ـرع بنـ‬ ‫ـذ ‪ 20‬سـ‬ ‫ـنة مضـ‬ ‫منـ‬ ‫ـرة‪ ،‬وتخفيـ‬ ‫ـض‬ ‫ـروط التنظيميـ‬ ‫ـة الميسـ‬ ‫ـي ذلـ‬ ‫ـك الشـ‬ ‫ـا فـ‬ ‫ـا‪ ،‬بمـ‬ ‫ـركة خدماتهـ‬ ‫ـاق شـ‬ ‫ـن األسـ‬ ‫ـباب إلطـ‬ ‫ـك العديـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ .‬وأورد البنـ‬ ‫التمويـ‬ ‫االحتياطــي القانونــي المطلــوب‪ ،‬واالطــاع علــى تجــارب التنفيــذ الناجــح مــن جانــب مؤسســات تجاريــة أخــرى‪ .‬وقــد كان هــذا البنــك‬ ‫فــي موقــع مناســب مــن الناحيــة االســتراتيجية لدخــول هــذه الســوق ألنــه يمتلــك نصيب ـاً ال بــأس بــه مــن المدخــرات التــي يودعهــا‬ ‫ـرك َ‬ ‫ة‬ ‫ـأ البنـ‬ ‫ـك شـ‬ ‫ـر‪ ،‬أنشـ‬ ‫ـل المخاطـ‬ ‫ـل تقليـ‬ ‫ـات‪ .‬ومـ‬ ‫ـن أجـ‬ ‫ـن المعامـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـم كبيـ‬ ‫ـراء حجـ‬ ‫ـه علـ‬ ‫ـى إجـ‬ ‫ـن قدراتـ‬ ‫ـور مـ‬ ‫ـه طـ َّ‬ ‫ـا أنـ‬ ‫ـار المدخريـ‬ ‫ـن‪ ،‬كمـ‬ ‫صغـ‬ ‫ـركة‬ ‫ـاء الشـ‬ ‫ـى إلـ‬ ‫ـى عمـ‬ ‫ـروض األولـ‬ ‫ـد تـ‬ ‫ـم صـ‬ ‫ـرف القـ‬ ‫ـتراتيجيين‪ .‬وقـ‬ ‫ـركاء اسـ‬ ‫ـروعاً مشـ‬ ‫ـتركاً مـ‬ ‫ـع شـ‬ ‫ـول ‪ SOGESOL‬باعتبارهـ‬ ‫ـا مشـ‬ ‫سـ‬ ‫ـوج سـ‬ ‫فــي نوفمبر‪/‬تشــرين الثانــي ‪( ،2000‬ولــم تكــن الشــركة بحاجــة إلــى ترخيــص مصرفــي خــاص بهــا‪ ،‬وبالتالــي أدى ذلــك إلــى تجنــب‬ ‫ـروض‪ ،‬ويسـ‬ ‫ـجلها‬ ‫ـك جميـ‬ ‫ـع القـ‬ ‫ـركة‪ ،‬يصـ‬ ‫ـرف البنـ‬ ‫ـك والشـ‬ ‫ـن البنـ‬ ‫ـات بيـ‬ ‫ـم الخدمـ‬ ‫ـب اتفـ‬ ‫ـاق تقديـ‬ ‫ـر الشـ‬ ‫ـاقة)‪ .‬وبموجـ‬ ‫ـات إعـ‬ ‫ـداد التقاريـ‬ ‫متطلبـ‬ ‫فــي ســجاته‪ .‬وتقــدم الشــركة خدمــات تقديــم القــروض وإدارة المحفظــة مقابــل صافــي رســوم تمثــل الفــارق بيــن إجمالــي الدخــل‬ ‫المســتحق علــى القــروض التــي قدمتهــا الشــركة مــن الفوائــد والرســوم‪ ،‬وجميــع التكاليــف والمخاطــر علــى المحفظــة ال ُ‬ ‫مــدارة‪ ،‬بمــا‬ ‫ـات حسـ‬ ‫ـب‬ ‫ـوم وأتعـ‬ ‫ـاب المعامـ‬ ‫ـات التعاقديـ‬ ‫ـة‪ ،‬ورسـ‬ ‫ـة الخدمـ‬ ‫ـوال‪ ،‬وعمولـ‬ ‫ـوقية لألمـ‬ ‫ـة السـ‬ ‫ـائر القـ‬ ‫ـروض‪ ،‬والتكلفـ‬ ‫ـك مصاريـ‬ ‫ـف خسـ‬ ‫فـ‬ ‫ـي ذلـ‬ ‫القيمــة‪ .‬وبجانــب خدمــات التســهيات االئتمانيــة‪ ،‬ومــن خــال ترتيبــات مماثلــة مــع البنــك‪ ،‬يمكــن أن تقــدم الشــركة إلــى عمائهــا‬ ‫خدمــات االدخــار‪ ،‬الدفــع‪ ،‬والخدمــات المرتبطــة بالتحويــات‪ .‬وأســفرت اتفاقيــة الخدمــة عــن محفظــة تمويــل أصغــر بقيمــة ‪35.8‬‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـن ‪35‬‬ ‫ـي تخـ‬ ‫ـدم أكثـ‬ ‫ـة للبنـ‬ ‫ـك‪ ،‬وهـ‬ ‫ـي الربحيـ‬ ‫ـة اإلجماليـ‬ ‫ـركة فـ‬ ‫ـاهم الشـ‬ ‫ـي)‪ ،‬وتسـ‬ ‫ـظ فـ‬ ‫ـي هايتـ‬ ‫ـن أكبـ‬ ‫ـر المحافـ‬ ‫ـون دوالر (واحـ‬ ‫ـدة مـ‬ ‫مليـ‬ ‫[‪[22‬‬ ‫ألــف عميــل وتحقــق عائــداً علــى االســتثمار قــدره ‪.%15.3‬‬ ‫‪ 22‬بيانات مركز ميكس‪.‬‬ ‫‪21‬‬ ‫ومــن ناحيــة أخــرى‪ ،‬هنــاك العديــد مــن العوامــل التــي تمنــع المصــارف مــن الدخــول بصــورة كبيــرة فــي نشــاط إقــراض المؤسســات‬ ‫متناهيــة الصغــر‪:‬‬ ‫ـاره شـ‬ ‫ـديد‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع باعتبـ‬ ‫ـا ترفـ‬ ‫ـض هـ‬ ‫ـرا مـ‬ ‫ـه وكثيـ‬ ‫ـر وعمائـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـاع سـ‬ ‫ـوق التمويـ‬ ‫ـم المصـ‬ ‫ـارف أوضـ‬ ‫ـة باألسـ‬ ‫ـواق‪ .‬ال تتفهـ‬ ‫المعرفـ‬ ‫ـم‬ ‫ـى حجـ‬ ‫ـر إلـ‬ ‫ينظـ‬ ‫ـون مربحـاً‪ ،‬فقـ‬ ‫ـد ُ‬ ‫ـن أن يكـ‬ ‫ـر يمكـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـدرك أن التمويـ‬ ‫ـى إذا كان البنـ‬ ‫ـك يـ‬ ‫ـف للغايـ‬ ‫ـة‪ .‬وحتـ‬ ‫ـر ومرتفـ‬ ‫ـع التكاليـ‬ ‫المخاطـ‬ ‫ـر‪.‬‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـة تمويـ‬ ‫ـوب إلدارة عمليـ‬ ‫ـد المطلـ‬ ‫ـتوى الجهـ‬ ‫ـداً مقارنـ‬ ‫ـة بمسـ‬ ‫ـا صغيـ‬ ‫ـرة جـ‬ ‫ـة علـ‬ ‫ـى أنهـ‬ ‫المحفظـ‬ ‫منهجيــة االئتمــان‪ .‬تعمــل البنــوك فــي أغلــب األحيــان علــى خدمــة الســوق بمنهجيــات تقليديــة ال تتــاءم مــع طبيعــة التمويــل‪،‬‬ ‫وعندمــا تفشــل هــذه المنهجيــات‪ ،‬فإنهــا تعــزز الفكــرة التــي تقــول إن التمويــل األصغــر ليــس واعــداً‪.‬‬ ‫الثقافــة المؤسســية المحافظــة‪ .‬ترتبــط التقاليــد الراســخة للنشــاط المصرفــي ارتباط ـاً وثيق ـاً بطــرق محــددة لممارســة أنشــطة‬ ‫األعمــال‪ ،‬ومــن الصعــب علــى الخبــراء المهنييــن فــي المجــال المصرفــي أن يتغيــروا‪ .‬ومــع وجــود نظــرة محافظــة‪ ،‬قــد تميــل البنــوك‬ ‫إلــى إثقــال التمويــل األصغــر بسياســات وإجــراءات تمنــع نجاحــه‪ ،‬أو قــد تكــون بطيئــة للغايــة فــي االعتــراف بالتغييــرات المطلوبــة‬ ‫وإجرائهــا‪ .‬وهــذا ينطبــق بشــكل خــاص علــى البنــوك الكبيــرة التــي تعمــل بصــورة بيروقراطيــة‪.‬‬ ‫ـي األحيـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـو مريـ‬ ‫ـح فـ‬ ‫ـون علـ‬ ‫ـى نحـ‬ ‫ـود موظفيـ‬ ‫ـن يعملـ‬ ‫ـر وجـ‬ ‫ـة الصغـ‬ ‫ـآت متناهيـ‬ ‫ـح االئتمـ‬ ‫ـان للمنشـ‬ ‫ـب نشـ‬ ‫ـاط منـ‬ ‫ـوارد البشـ‬ ‫ـرية‪ .‬يتطلـ‬ ‫المـ‬ ‫ـاح المطلـ‬ ‫ـوب‪.‬‬ ‫ـة لتحقيـ‬ ‫ـق النجـ‬ ‫ـورة عاليـ‬ ‫ـة اإلنتاجيـ‬ ‫ـل بصـ‬ ‫ـن العمـ‬ ‫ـؤالء الموظفيـ‬ ‫ـى هـ‬ ‫ـا العمـ‬ ‫ـاء‪ ،‬وعلـ‬ ‫ـش ويعمـ‬ ‫ـل فيهـ‬ ‫ـق التـ‬ ‫ـي يعيـ‬ ‫والمناطـ‬ ‫وغالبــاً مــا تكــون هــذه المتطلبــات الخاصــة بالتمويــل األصغــر غيــر متوافقــة مــع أوضــاع المــوارد البشــرية وسياســات موظفــي‬ ‫المصــارف‪.‬‬ ‫ومــع أخــذ كل هــذه العوامــل فــي االعتبــار‪ ،‬فعنــد النظــر فــي الدخــول إلــى مجــال التمويــل األصغــر‪ ،‬تســتخدم المصــارف عــاد ً‬ ‫ة أربعــة‬ ‫نمــاذج لتنظيــم مشــاركتها فــي التمويــل األصغــر‪:‬‬ ‫التحالفــات االســتراتيجية‪ .‬تتمثــل الطريقــة البســيطة والمنخفضــة التكلفــة لدخــول للمصــارف فــي التمويــل األصغــر فــي تشــكيل‬ ‫ـي تقديـ‬ ‫ـم‬ ‫ـكال التحالـ‬ ‫ـف فـ‬ ‫ـل أبسـ‬ ‫ـط أشـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ .‬ويتمثـ‬ ‫ـوق التمويـ‬ ‫ـل سـ‬ ‫ـدم بالفعـ‬ ‫ـر مصرفيـ‬ ‫ـة تخـ‬ ‫ـع مؤسسـ‬ ‫ـات غيـ‬ ‫ـات اسـ‬ ‫ـتراتيجية مـ‬ ‫تحالفـ‬ ‫قــرض لمؤسســة تمويــل أصغــر‪ ،‬والبنــوك فــي جميــع أنحــاء العالــم تقــرض بالفعــل مؤسســات التمويــل األصغــر‪ .‬وبذلــك ال يمكنهــا‬ ‫االســتفادة مــن معظــم المزايــا الخاصــة التــي يمكــن أن تقدمهــا المصــارف فــي إطــار تلــك العامــة‪.‬‬ ‫ـدة قائمـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـي إطـ‬ ‫ـار وحـ‬ ‫ـان أصغـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـم منتجـ‬ ‫ـات ائتمـ‬ ‫ـى تقديـ‬ ‫ـر أو حتـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـاء وحـ‬ ‫ـدات للتمويـ‬ ‫ـن للبنـ‬ ‫ـوك إنشـ‬ ‫ـدة الداخليـ‬ ‫ـة‪ .‬يمكـ‬ ‫الوحـ‬ ‫ـب علـ‬ ‫ـى‬ ‫ً‪ ،‬يجـ‬ ‫ـية‪ .‬أوال‬ ‫ـوب الرئيسـ‬ ‫ـن العيـ‬ ‫ـى اثنيـ‬ ‫ـن مـ‬ ‫ـب علـ‬ ‫ـي التغلـ‬ ‫ـة‪ ،‬ينبغـ‬ ‫ـدة داخليـ‬ ‫ـة إنشـ‬ ‫ـاء وحـ‬ ‫ـة نجـ‬ ‫ـاح عمليـ‬ ‫ـم مـ‬ ‫ـن إمكانيـ‬ ‫وعلـ‬ ‫ـى الرغـ‬ ‫ـة المعتـ‬ ‫ـادة‬ ‫ـون باألعمـ‬ ‫ـال المصرفيـ‬ ‫ـك الذيـ‬ ‫ـن يقومـ‬ ‫ـي البنـ‬ ‫ـن موظفـ‬ ‫ـرى عـ‬ ‫ـة أو بأخـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر بطريقـ‬ ‫ـي وحـ‬ ‫ـدة التمويـ‬ ‫ـك تمييـ‬ ‫ـز موظفـ‬ ‫البنـ‬ ‫ـام حوكمـ‬ ‫ـة‬ ‫ـدم وجـ‬ ‫ـود نظـ‬ ‫ـب علـ‬ ‫ـى عـ‬ ‫ـن الصعـ‬ ‫ـب التغلـ‬ ‫ـون مـ‬ ‫ـا يكـ‬ ‫ـر‪ .‬وربمـ‬ ‫ـدة التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـزة داخـ‬ ‫ـل وحـ‬ ‫ـة مؤسسـ‬ ‫ـية متميـ‬ ‫لبنـ‬ ‫ـاء ثقافـ‬ ‫مســتقل لوحــدة التمويــل األصغــر‪ .‬ومــن دون نظــام حوكمــة منفصــل لوحــدة التمويــل األصغــر‪ ،‬يتــم اتخــاذ القــرارات بالغــة األهميــة‬ ‫المتعلقــة بعمليــة التمويــل األصغــر مــن قبــل مجموعــات مــن المصرفييــن محــدودي الخبــرة واالهتمــام بمجــال التمويــل األصغــر‪.‬‬ ‫ـى تغييـ‬ ‫ـر‬ ‫ـوارد الداخليـ‬ ‫ـة‪ ،‬وحتـ‬ ‫ـاءة توزيـ‬ ‫ـع المـ‬ ‫ـع عـ‬ ‫ـدم كفـ‬ ‫ـات‪ ،‬مـ‬ ‫ـأن السياسـ‬ ‫ـق بشـ‬ ‫ـر قابلـ‬ ‫ـة للتطبيـ‬ ‫ـة قـ‬ ‫ـرارات غيـ‬ ‫ـن أن تكـ‬ ‫ـون النتيجـ‬ ‫ويمكـ‬ ‫المســار بشــأن االلتــزام بهــذا القطــاع‪.‬‬ ‫ـن أن تكـ‬ ‫ـون‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ .‬ويمكـ‬ ‫ـة قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـة لخدمـ‬ ‫ـة منفصلـ‬ ‫ـة تابعـ‬ ‫ـركة ماليـ‬ ‫ـوك إنشـ‬ ‫ـاء شـ‬ ‫ـة‪ .‬يمكـ‬ ‫ـن للبنـ‬ ‫ـركة الماليـ‬ ‫ـة التابعـ‬ ‫الشـ‬ ‫هــذه الشــركات التابعــة مملوكــة بالكامــل لمشــروعات مشــتركة (اتحــادات شــركات) مــع مســتثمرين آخريــن‪ .‬ويعتبــر خيــار الشــركة‬ ‫الماليــة التابعــة جذاب ـاً عندمــا تســعى المصــارف ومقدمــو المســاعدة الفنيــة و‪ /‬أو شــركات إدارة نشــاط التمويــل األصغــر إلــى العمــل‬ ‫معـاً بطريقــة شــفافة وتجاريــة دون اإلخــال بعمليـ‬ ‫ـات المصــرف؛ ومــن شــأن هــذا الخيــار إنشــاء هيــكل منفصــل للموظفيــن وجهــاز‬ ‫‪20‬‬ ‫الشكل أ‪ % :2 .‬سكان منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا الذين تخدمهم مؤسسات التمويل األصغر‪2017 ،‬‬ ‫نسبة السكان الذين تخدمهم مؤسسات التمويل األصغر‬ ‫المصدر‪ :‬تنمية‪ ،‬وسند‪ ،‬والهيئة العامة للرقابة المالية بمصر‪ ،‬والجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬وبيانات السكان الصادرة عن البنك الدولي‪.‬‬ ‫الملحق‪ :2‬إيجاد مبررات إلنشاء شركات الخدمة‬ ‫علــى الرغــم مــن مشــاركة المصــارف فــي قطــاع التمويــل األصغــر‪ ،‬يمكــن تحقيــق الكثيــر مــن خــال تشــجيعها وتحفيزهــا لزيــادة‬ ‫ـه‬ ‫ُتـ‬ ‫ـاح بوجـ‬ ‫ـد ال ت‬ ‫ـي قـ‬ ‫ـر والتـ‬ ‫ـال التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـي مجـ‬ ‫ـا فـ‬ ‫ـن المزايـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـة أن تقـ‬ ‫ـدم العديـ‬ ‫ـدور المصـ‬ ‫ـارف القائمـ‬ ‫ـكل كبيـ‬ ‫ـر‪ .‬وبمقـ‬ ‫وجودهـ‬ ‫ـا بشـ‬ ‫عــام للجمعيــات األهليــة أو مؤسســات التمويــل األصغــر‪ .‬وهــذه المزايــا تجعــل البنــوك عناصــر منافســة قويــة‪ ،‬وبالتالــي يمكــن أن‬ ‫تكــون عام ـ ً‬ ‫ا رئيســيا فــي تســهيل الشــمول المالــي‪.‬‬ ‫وكمــا نوقــش فــي «نمــوذج شــركة الخدمــة‪ :‬هنــاك اســتراتيجية جديــدة للمصــارف فــي مجــال التمويــل األصغــر نشــرتها مؤسســة‬ ‫أكســيون إنترناشــيونال‪ ،‬وتشــمل المزايــا الرئيســية للمصــارف‪:‬‬ ‫ـة‬ ‫ـة تحتيـ‬ ‫ـر بنيـ‬ ‫ـع توفـ‬ ‫ـروع مـ‬ ‫ـعة مـ‬ ‫ـن الفـ‬ ‫ـرة شـ‬ ‫ـبكة واسـ‬ ‫ـارف الكبيـ‬ ‫ـدى المصـ‬ ‫ـون لـ‬ ‫ـرية‪ .‬غالبـاً مـ‬ ‫ـا يكـ‬ ‫ـة الماديـ‬ ‫ـة والبشـ‬ ‫البنيـ‬ ‫ـة التحتيـ‬ ‫تكنولوجيــة متطــورة يمكنهــا خفــض تكاليــف التشــغيل بشــكل كبيــر‪ .‬كمــا أن المصــارف لديهــا موظفــون يتمتعــون بالمهــارات‬ ‫الازمــة فــي مجــاالت رئيســية مثــل المــوارد البشــرية‪ ،‬وخدمــة العمــاء‪ ،‬وتكنولوجيــا المعلومــات‪ ،‬والتســويق‪ ،‬واإلدارة القانونيــة‬ ‫والماليــة‪.‬‬ ‫التواجــد فــي الســوق ووجــود العامــة التجاريــة‪ .‬إن البنــوك المتواجــدة فــي الســوق لفتــرة طويلــة معروفــة للجمهــور ولهــا‬ ‫عامــة تجاريــة معتــرف بهــا‪ .‬ولــدى معظــم البنــوك بالفعــل اتصــاالت وروابــط بيــن الســكان ذوي الدخــل المتوســط والمنخفــض مــن‬ ‫خــال خدمــات أخــرى‪ ،‬مثــل حســابات االدخــار أو خدمــات الدفــع‪.‬‬ ‫الوصــول إلــى أمــوال وفيــرة ومنخفضــة التكلفــة‪ .‬جــرت العــادة أن تقــوم البنــوك بتعبئــة األمــوال بوتيــرة ســريعة وبتكلفــة‬ ‫منخفضــة نســبياً‪.‬‬ ‫هيكل منخفض التكلفة‪ .‬لدى البنوك عموماً هيكل تكاليف تشغيل أقل بكثير من مؤسسات التمويل األصغر التقليدية‪.‬‬ ‫‪19‬‬ ‫الشكل أ‪ .‬أوال‬ ‫ً‪ :2 .‬متوسط أحجام القروض حسب مؤسسة التمويل األصغر‪2018 - 2012 ،‬‬ ‫المصدر‪ :‬شبكة «شراكة» للتمويل األصغر‪.‬‬ ‫ـط أسـ‬ ‫ـعار‬ ‫ـر بالذكـ‬ ‫ـر أن متوسـ‬ ‫ـعار العالميـ‬ ‫ـة‪ .‬والجديـ‬ ‫ـل مقارنـ‬ ‫ـة باألسـ‬ ‫ـي األقـ‬ ‫ـطين هـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـعار الفائـ‬ ‫ـدة فـ‬ ‫ـرى‪ ،‬فـ‬ ‫ـإن أسـ‬ ‫ـن ناحيـ‬ ‫ـة أخـ‬ ‫ومـ‬ ‫ـن ‪ 2010‬إلـ‬ ‫ـى ‪. 2016‬‬ ‫ـي الفتـ‬ ‫ـرة مـ‬ ‫ـض بنسـ‬ ‫ـبة ‪ %4‬فـ‬ ‫الفائـ‬ ‫ـدة انخفـ‬ ‫ـي يتـ‬ ‫ـم دفعها‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر التـ‬ ‫ـاب مؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـي علـ‬ ‫ـى حسـ‬ ‫ـد تأتـ‬ ‫ـة قـ‬ ‫ـعار المنخفضـ‬ ‫ـى أن هـ‬ ‫ـذه األسـ‬ ‫ـم اإلشـ‬ ‫ـارة إلـ‬ ‫ـك‪ ،‬مـ‬ ‫ـن المهـ‬ ‫ومـ‬ ‫ـع ذلـ‬ ‫ـي‬ ‫ـغيلية‪ ،‬والتـ‬ ‫ـف التشـ‬ ‫ـب المصاريـ‬ ‫ـاض نسـ‬ ‫ـة بانخفـ‬ ‫ـط األسـ‬ ‫ـعار المنخفضـ‬ ‫ـع‪ ،‬ترتبـ‬ ‫ـي الواقـ‬ ‫ـة‪ .‬وفـ‬ ‫ـبياً وآجـ‬ ‫ـال طويلـ‬ ‫ـروض كبيـ‬ ‫ـرة نسـ‬ ‫لتقديـ‬ ‫ـم قـ‬ ‫عــادة مــا تتطلــب رصيــداً أعلــى للقــروض‪ .‬ونتيجــة لذلــك‪ ،‬تستشــعر مؤسســات التمويــل األصغــر أنهــا مضطــرة إلــى طلــب ضمانــات‬ ‫قويــة (علــى ســبيل المثــال‪ ،‬الرواتــب التــي يمكــن اســتقطاع األقســاط منهــا)؛ وعنــد القيــام بذلــك‪ ،‬تســتبعد الشــرائح األكثــر فقــراً‬ ‫ـن الضمانـ‬ ‫ـات‪.‬‬ ‫ـذا النـ‬ ‫ـوع مـ‬ ‫ـى هـ‬ ‫ـول إلـ‬ ‫ـتطيعون الوصـ‬ ‫ـك الذيـ‬ ‫ـن ال يسـ‬ ‫وأولئـ‬ ‫ـرق األوسـ‬ ‫ـط‬ ‫ـدان منطقـ‬ ‫ـة الشـ‬ ‫ـر مقارنـ‬ ‫ـة ببلـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـم مؤسسـ‬ ‫ـطينيين الذيـ‬ ‫ـن تخدمهـ‬ ‫ـكل أ‪ 2-1 .‬السـ‬ ‫ـكان الفلسـ‬ ‫يوضـ‬ ‫ـح الشـ‬ ‫ـا األخـ‬ ‫ـرى‪.‬‬ ‫وشـ‬ ‫ـمال أفريقيـ‬ ‫‪18‬‬ ‫ويقــدم الجــدول أ‪ .‬أو ً‬ ‫ال ‪ )AI.1( -1‬لمحــة ســريعة عــن توفيــر ســبل وصــول الفلســطينيين إلــى التمويــل اســتنادا إلــى ‪ 8‬مؤشــرات‬ ‫للشــمول المالــي‪.‬‬ ‫الجدول أ‪ .‬أوال‬ ‫ً‪ :1 .‬سبل حصول الفلسطينيين على التمويل‬ ‫المصدر‪ :‬بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي ‪.2017‬‬ ‫ـد متدنيـ‬ ‫ـة بالمقارنة‬ ‫ـذه النسـ‬ ‫ـبة تعـ‬ ‫ـن حسـ‬ ‫ـابات ‪ %16‬وهـ‬ ‫ـي لديهـ‬ ‫ـنة الاتـ‬ ‫ـن ‪ 15‬سـ‬ ‫ـى مـ‬ ‫ـريحة العمريـ‬ ‫ـة األعلـ‬ ‫ـاء فـ‬ ‫ـي الشـ‬ ‫ـغ نسـ‬ ‫ـبة النسـ‬ ‫وتبلـ‬ ‫بالنســبة الوطنيــة البالغــة ‪ .%25‬وتســتمر هــذه الفجــوة فــي جميــع المنتجــات الماليــة باســتثناء القــروض القائمــة مــن مؤسســات‬ ‫ـة االئتمـ‬ ‫ـان‬ ‫ـك إلـ‬ ‫ـى سياسـ‬ ‫ـاء‪ .‬ويرجـ‬ ‫ـع ذلـ‬ ‫ـي جانـ‬ ‫ـب النسـ‬ ‫ـى فـ‬ ‫ـي أعلـ‬ ‫ـة (‪ )%0.2‬وهـ‬ ‫ـن الجنسـ‬ ‫ـين ضئيلـ‬ ‫ـث إن الفجـ‬ ‫ـوة بيـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ ،‬حيـ‬ ‫التمويـ‬ ‫ـتهداف النسـ‬ ‫ـاء‪.‬‬ ‫ـى اسـ‬ ‫ـز علـ‬ ‫ـي تركـ‬ ‫ـر التـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫لمؤسسـ‬ ‫ويرجــع انخفــاض مســتويات الحصــول علــى التمويــل إلــى حــد كبيــر إلــى انخفــاض عــدد نقــاط الخدمــة‪ .‬وخلــص مســح اســتقصائي‬ ‫ـكل ‪ 100‬ألـ‬ ‫ـف‬ ‫ـة ‪ 11‬فرعـ‬ ‫ـا لـ‬ ‫ـدد الفـ‬ ‫ـروع المصرفيـ‬ ‫ـام ‪ 2015‬بلـ‬ ‫ـغ عـ‬ ‫ـي عـ‬ ‫ـه فـ‬ ‫ـى أنـ‬ ‫ـك الدولـ‬ ‫ـي ‪ 2017‬إلـ‬ ‫ـي العالمـ‬ ‫ـي للبنـ‬ ‫ـر الشـ‬ ‫ـمول المالـ‬ ‫لمؤشـ‬ ‫ـك‪ ،‬لـ‬ ‫ـم‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـى ذلـ‬ ‫ـخص بالـ‬ ‫ـغ‪ .‬باإلضافـ‬ ‫ـكل ‪ 100‬ألـ‬ ‫ـف شـ‬ ‫ـي لـ‬ ‫ـراف آلـ‬ ‫ـة صـ‬ ‫ـر مربـ‬ ‫ـع‪ ،‬و‪ 22.2‬ماكينـ‬ ‫ـرع لـ‬ ‫ـكل ‪ 100‬كيلومتـ‬ ‫ـخص بالـ‬ ‫ـغ‪ 4.5 ،‬فـ‬ ‫شـ‬ ‫ـت إجـ‬ ‫ـراء‬ ‫ـول فـ‬ ‫ـي وقـ‬ ‫ـات الهاتـ‬ ‫ـف المحمـ‬ ‫ـركة لتقديـ‬ ‫ـم خدمـ‬ ‫ـل أي شـ‬ ‫ـن قبـ‬ ‫ـول مـ‬ ‫ـال الهاتـ‬ ‫ـف المحمـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـم أي خدمـ‬ ‫ـات ماليـ‬ ‫يتـ‬ ‫ـم تقديـ‬ ‫االســتطاع‪.‬‬ ‫يعتبــر متوســط أرصــدة القــروض القائمــة للفلســطينيين البالــغ ‪ 3,225‬دوالر مرتفع ـاً بالنســبة لمنطقــة الشــرق األوســط وشــمال‬ ‫وُ‬ ‫ـتبعاد صنـ‬ ‫ـدوق‬ ‫ـي حالـ‬ ‫ـة اسـ‬ ‫ـروض إلـ‬ ‫ـى ‪ 2,701‬دوالر فـ‬ ‫ـم القـ‬ ‫ـط حجـ‬ ‫ـاض متوسـ‬ ‫ـن انخفـ‬ ‫ـى الرغـ‬ ‫ـم مـ‬ ‫ـكل أ‪ .‬أوال‬ ‫ً‪ ،)AI.2 /2 .‬علـ‬ ‫أفريقيـ‬ ‫ـا (الشـ‬ ‫التنميــة الفلســطيني والمؤسســة المصرفيــة الفلســطينية‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬فــإن متوســط حجــم القــروض مرتفــع‪ .‬ومــن بيــن األســباب‬ ‫ـاط باالقتصـ‬ ‫ـاد‬ ‫ـبيل المثـ‬ ‫ـال‪ ،‬االرتبـ‬ ‫ـه‪ ،‬علـ‬ ‫ـى سـ‬ ‫ـن نوعـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـادي الفريـ‬ ‫ـا االقتصـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـطين ووضعهـ‬ ‫ـة المعيشـ‬ ‫ـة فـ‬ ‫ـورة ارتفـ‬ ‫ـاع تكلفـ‬ ‫المذكـ‬ ‫اإلســرائيلي‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬فــإن االتجــاه المتزايــد فــي متوســط أرصــدة القــروض مســتمر منــذ عــدة ســنوات‪.‬‬ ‫‪17‬‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‬ ‫ـجيع مؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـا سـ‬ ‫ـيتم تشـ‬ ‫ـاريع اإلنتاجيـ‬ ‫ـة‪ ،‬كمـ‬ ‫ـاء والمشـ‬ ‫ـن النسـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـول إلـ‬ ‫ـى المزيـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـال الوصـ‬ ‫ـالة االجتماعيـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫الرسـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـل‬ ‫ـد بالنسـ‬ ‫ـبة لقطـ‬ ‫ـة لسـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـإن النتائـ‬ ‫ـج المتوقعـ‬ ‫ـد‪ ،‬فـ‬ ‫ـتراتيجي الجديـ‬ ‫ـار االسـ‬ ‫ـذ هـ‬ ‫ـذا اإلطـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـال تنفيـ‬ ‫ـى االندمـ‬ ‫ـاج‪ ،‬ومـ‬ ‫علـ‬ ‫األصغــر بنهايــة عــام ‪ 2023‬تتمثــل فــي‪ )1( :‬زيــادة عــدد المقترضيــن إلــى ‪ 150‬ألــف‪ ،‬والمحفظــة القائمــة إلــى ‪ 500‬مليــون دوالر‪)2( ،‬‬ ‫زيــادة نســبة المقترضــات إلــى ‪ %50‬علــى األقــل‪ )3( ،‬زيــادة حصــة القــروض الصغيــرة إلــى ‪ %50‬علــى األقــل مــن إجمالــي المحفظــة‪.‬‬ ‫الملحق‪ :1‬توفير سبل الوصول إلى التمويل في فلسطين وحالة قطاع التمويل األصغر‬ ‫بلغــت نســبة الســكان فــوق ســن ‪ 15‬ســنة الذيــن لديهــم حســابات فــي مؤسســات ماليــة فــي فلســطين ‪ %24.2‬فــي عــام ‪،2017‬‬ ‫ـمال أفريقيـ‬ ‫ـا‪.‬‬ ‫ـرق األوسـ‬ ‫ـط وشـ‬ ‫ـاء منطقـ‬ ‫ـة الشـ‬ ‫ـي جميـ‬ ‫ـع أنحـ‬ ‫ـة ‪ %48‬فـ‬ ‫ـرة البالغـ‬ ‫ـدان المناظـ‬ ‫ـا مـ‬ ‫ـع البلـ‬ ‫ـة عنـ‬ ‫ـد مقارنتهـ‬ ‫ـي نسـ‬ ‫ـبة متدنيـ‬ ‫وهـ‬ ‫الشكل أ‪ :1 .‬نسبة السكان في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا الذين لديهم حسابات في مؤسسة رسمية‬ ‫نسبة السكان البالغين الذين لديهم حسابات‬ ‫المصدر‪ :‬بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي ‪.2017‬‬ ‫‪16‬‬ ‫ـاف اإلقـ‬ ‫ـراض‬ ‫ـة أخـ‬ ‫ـرى بخـ‬ ‫ـم خدمـ‬ ‫ـات ماليـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر بتقديـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـن مؤسسـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـماح لفئـ‬ ‫ـات مختلفـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـال السـ‬ ‫ـن وذلـ‬ ‫ـك مـ‬ ‫والريادييـ‬ ‫ـات الدفـ‬ ‫ـع‬ ‫ـن األصغـ‬ ‫ـر وخدمـ‬ ‫ـذه الخدمـ‬ ‫ـات التأميـ‬ ‫ـمل هـ‬ ‫ـن‪ .‬وستشـ‬ ‫ـة اآلخريـ‬ ‫ـات الماليـ‬ ‫ـع مقدمـ‬ ‫ـي الخدمـ‬ ‫ـر أو بالشـ‬ ‫ـراكة مـ‬ ‫ـواء بشـ‬ ‫ـكل مباشـ‬ ‫سـ‬ ‫ـك المدخـ‬ ‫ـرات‪.‬‬ ‫ـا فـ‬ ‫ـي ذلـ‬ ‫ـرى‪ ،‬بمـ‬ ‫ـرى األخـ‬ ‫ـة الصغـ‬ ‫ـوال والخدمـ‬ ‫ـات المصرفيـ‬ ‫وتحويـ‬ ‫ـل األمـ‬ ‫ـتخدام‬ ‫ـاول (‪ )1‬اسـ‬ ‫ـد نهجـاً ذا شـ‬ ‫ـقين يتنـ‬ ‫ـتتخذ سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـاع‪ ،‬سـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاءة هـ‬ ‫ـين كفـ‬ ‫ـى يتسـ‬ ‫ـنى تحسـ‬ ‫ـاءة القطـ‬ ‫ـاع‪ :‬حتـ‬ ‫تحسـ‬ ‫ـين كفـ‬ ‫التكنولوجيــا الرقميــة[‪ ،[18‬مــن خــال العمــل علــى تعزيــز االســتفادة مــن التكنولوجيــا الرقميــة‪ ،‬بمــا يشــمل قنــوات تقديــم الخدمــة‬ ‫ـى سـ‬ ‫ـبيل‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر (علـ‬ ‫ـة لمؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـات الداخليـ‬ ‫ـاءة العمليـ‬ ‫ـت) وكفـ‬ ‫ـول واإلنترنـ‬ ‫ـال الهاتـ‬ ‫ـف المحمـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫(أي الخدمـ‬ ‫ـات البنكيـ‬ ‫المثــال‪ ،‬تيســير وتســهيل العمليــات الرقميــة والتصنيــف االئتمانــي اآللــي والرســائل التحذيريــة بشــأن المخاطــر)‪ ،‬و(‪ )2‬زيــادة مســتوى‬ ‫المنافســة‪ :‬مــن خــال دخــول العبيــن جــدد إلــى الســوق‪ ،‬ويشــمل ذلــك أيض ـاً تشــجيع البنــوك علــى خفــض حجــم إقراضهــا ليشــمل‬ ‫التمويــل األصغــر مــن خــال إمــا‪ )1( :‬نمــوذج «شــركة خدمــة»[‪ [19‬مــن خــال الســماح للبنــوك إســناد نشــاط اإلقــراض األصغــر‪ ،‬وفــي‬ ‫هــذه الحالــة يكــون اإلســناد لشــركة خدمــات يمتلكهــا البنــك بنســبة ‪ %100‬أو يمتلــك جــزء منهــا أو (‪ )2‬نمــوذج «شــركة تمويــل‬ ‫ـواع الخدمـ‬ ‫ـات‬ ‫ـا علـ‬ ‫ـى أنـ‬ ‫ـة واإلشـ‬ ‫ـراف عليهـ‬ ‫ـد نظـ‬ ‫ـام الرقابـ‬ ‫ـث يعتمـ‬ ‫ـركات بحيـ‬ ‫ـن الشـ‬ ‫ـات مختلفـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـمل ذلـ‬ ‫ـك فئـ‬ ‫ـر مسـ‬ ‫ـتقلة»‪ ،‬وسيشـ‬ ‫أصغـ‬ ‫ـراض ألطـ‬ ‫ـراف ذوي‬ ‫ـوع لسـ‬ ‫ـقف اإلقـ‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـر دون الخضـ‬ ‫ـركات تمويـ‬ ‫ـيس شـ‬ ‫ـوك بتأسـ‬ ‫ـماح للبنـ‬ ‫ـا سـ‬ ‫ـيتم السـ‬ ‫ـي تقدمهـ‬ ‫ـا كمـ‬ ‫والمنتجـ‬ ‫ـات التـ‬ ‫ـن الجمهـ‬ ‫ـور‪.‬‬ ‫ـة المدخـ‬ ‫ـرات مـ‬ ‫ـي يمكنهـ‬ ‫ـا تعبئـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر التـ‬ ‫ـوك التمويـ‬ ‫ـام بنـ‬ ‫ـاب أمـ‬ ‫ـك فتـ‬ ‫ـح البـ‬ ‫ـن أن يشـ‬ ‫ـمل ذلـ‬ ‫ـرور الوقـ‬ ‫ـت‪ ،‬يمكـ‬ ‫الصلـ‬ ‫ـة وبمـ‬ ‫ـاع وكذلـ‬ ‫ـك‬ ‫ـي بأهميـ‬ ‫ـة القطـ‬ ‫ـة لزيـ‬ ‫ـادة الوعـ‬ ‫ـع األطـ‬ ‫ـراف ذات العاقـ‬ ‫ـود مـ‬ ‫ـر الجهـ‬ ‫ـى تضافـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـد علـ‬ ‫ـك‪ ،‬سـ‬ ‫ـتعمل سـ‬ ‫ـاوة علـ‬ ‫ـى ذلـ‬ ‫وعـ‬ ‫مواصلــة النقــاش مــع وزارة الماليــة والتخطيــط وغيرهــا مــن األطــراف ذات العاقــة بالســلطة الوطنيــة الفلســطينية بشــأن إعــادة‬ ‫النظــر فــي النظــام الضريبــي بهــدف تحســين عملياتهــا ووصولهــا إلــى الفئــات والمناطــق المهمشــة؛ و(‪ )2‬زيــادة حمايــة أســعار‬ ‫الفائــدة مــن الضغوطــات الخارجيــة لفــرض حــدود قصــوى علــى أســعار الفائــدة‪.‬‬ ‫ـى اآلن‪ ،‬والحفاظ علـ‬ ‫ـى وتيرة‬ ‫ـي تحققـ‬ ‫ـت حتـ‬ ‫ـن اإلنجـ‬ ‫ـازات التـ‬ ‫ـتفادة مـ‬ ‫ـنى االسـ‬ ‫ـى يتسـ‬ ‫ـي المتـ‬ ‫ـدرج‪ :‬حتـ‬ ‫ـة اإلطـ‬ ‫ـار التنظيمـ‬ ‫إدخـ‬ ‫ـال منهجيـ‬ ‫نمــو هــذا القطــاع‪ ،‬وتمكيــن مؤسســات التمويــل األصغــر مــن تقديــم خدمــات ماليــة جديــدة‪ ،‬ســتقوم ســلطة النقــد بتطبيــق لوائــح‬ ‫تنظيميــة متدرجــة تســمح بزيــادة أنــواع المؤسســات‪ [20[.‬باإلضافــة إلــى ذلــك‪ ،‬ســتواصل ســلطة النقــد ممارســتها المتمثلــة بوضــع‬ ‫ـي[‪.[21‬‬ ‫ـن الرفـ‬ ‫ـع المالـ‬ ‫ـر ومزيـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـى خدمـ‬ ‫ـات أكثـ‬ ‫ـول علـ‬ ‫ـات والحصـ‬ ‫ـن الخدمـ‬ ‫ـم المزيـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـماح للمؤسسـ‬ ‫ـات بتقديـ‬ ‫ـا مقابـ‬ ‫ـل السـ‬ ‫متطلباتهـ‬ ‫ضمــان اســتقرار القطــاع‪ :‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى تحقيــق األهــداف االســتراتيجية دون المســاس باالســتقرار الشــامل لهــذا‬ ‫ـع التركيـ‬ ‫ـز‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع مـ‬ ‫ـزة علـ‬ ‫ـى هـ‬ ‫ـة الرقابـ‬ ‫ـة المتميـ‬ ‫ـا بممارسـ‬ ‫ـتواصل التزامهـ‬ ‫ـه‪ ،‬سـ‬ ‫ـه‪ .‬وبنـ‬ ‫ـاء عليـ‬ ‫ـة القـ‬ ‫ـوة لـ‬ ‫ـذي يمثـ‬ ‫ـل نقطـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـاع الـ‬ ‫علــى المســائل الحديثــة فــي القطــاع‪ .‬ونظــراً لقيــام ســلطة النقــد بتوســيع نطــاق اإلطــار التنظيمــي للتمويــل األصغــر‪ ،‬فــإن حوكمــة‬ ‫مؤسســات التمويــل األصغــر تتطلــب اهتمام ـاً خاص ـاً‪ .‬وســيكون مــن األولويــة ضمــان تنفيــذ التعليمــات الصــادرة عــن ســلطة النقــد‬ ‫بشــأن الحوكمــة وفض ـ ً‬ ‫ا عــن هــذا‪ ،‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى اكتشــاف المنافــع والفــرص المحتملــة المتأتيــة مــن إنشــاء برنامــج‬ ‫ـر النظاميـ‬ ‫ـة (االحتال)‬ ‫ـتيعاب أثـ‬ ‫ـر المخاطـ‬ ‫ـر علـ‬ ‫ـى اسـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـج مؤسسـ‬ ‫ـذا البرنامـ‬ ‫ـن أن يسـ‬ ‫ـاعد هـ‬ ‫ـروض‪ ،‬ومـ‬ ‫ـن الممكـ‬ ‫ضمـ‬ ‫ـان القـ‬ ‫وتشــجيعها علــى خدمــة قطاعــات جديــدة‪ /‬ذات مخاطــر أكبــر (مثــل‪ :‬الزراعــة‪ ،‬والطاقــة الشمســية‪ ،‬إلــخ‪.).‬‬ ‫ســتقوم ســلطة النقــد بوضــع مجموعــة مــن الحوافــز لمؤسســات التمويــل األصغــر (مثــل الســماح بنســبة مديونيــة أعلــى وتقديــم‬ ‫خدمــات أكثــر‪ ،‬إلــخ) لتشــجيعهم علــى العمــل نحــو تحقيــق األهــداف الرئيســية لاســتراتيجية‪ ،‬وخاصــة تلــك المتعلقــة فــي تعزيــز‬ ‫‪ 18‬الفرصة المرتبطة بتكنولوجيا الجيل الثالث الجديدة للهاتف المحمول في فلسطين‪.‬‬ ‫‪ 19‬للمزيد من التفاصيل‪ ،‬انظر الملحق ‪.2‬‬ ‫مثاال توضيحياً بشأن اإلطار التنظيمي المتدرج‪.‬‬ ‫‪ 20‬يعرض الملحق رقم ‪ً 4‬‬ ‫‪ 21‬علــى ســبيل المثــال‪ ،‬ســيحتاج بنــك التمويــل األصغــر الــذي يتلقــى الودائــع إلــى زيــادة الحــد األدنــى لــرأس المــال والمزيــد مــن اإلشــراف مقارنــة بمؤسســة التمويــل األصغــر التــي تقــدم القــروض فقــط‪ .‬وتغطــي اإلطــار‬ ‫ـا‬ ‫ـا ومنتجاتهـ‬ ‫ـع خدماتهـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر لتنويـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـة لمؤسسـ‬ ‫ـة الفرصـ‬ ‫ـر‪ .‬وبالتالـ‬ ‫ـي‪ ،‬إتاحـ‬ ‫ـع االلتـ‬ ‫ـات أكثـ‬ ‫ـزام بمتطلبـ‬ ‫ـات مـ‬‫ـن الخدمـ‬‫ـد مـ‬ ‫ـم المزيـ‬ ‫ـي تقديـ‬ ‫ـاعدتها فـ‬ ‫ـك مسـ‬ ‫ـأن ذلـ‬ ‫ـن شـ‬‫ـة‪ ،‬ومـ‬‫ـات القائمـ‬‫ـدرج أيضـاً المؤسسـ‬ ‫التنظيمـ‬ ‫ـي المتـ‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـر)‪.‬‬ ‫ـك تمويـ‬ ‫ـم إلـ‬ ‫ـى بنـ‬ ‫ـر‪ ،‬ثـ‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـركة تمويـ‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـى شـ‬ ‫ـن جمعيـ‬ ‫ـة أهليـ‬ ‫ـال‪ ،‬مـ‬ ‫ـبيل المثـ‬ ‫ـى سـ‬ ‫ـوط‪( ،‬علـ‬ ‫ـم بالتحـ‬‫ـو يتسـ‬ ‫ـى نحـ‬‫ـي علـ‬ ‫ـا القانونـ‬ ‫ـر هيكلهـ‬ ‫ـات لتطويـ‬ ‫ـذه المؤسسـ‬ ‫ـماح لهـ‬‫والسـ‬ ‫‪15‬‬ ‫الشكل ‪ :2‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬ركائز اإلطار االستراتيجي (‪)2023 - 2019‬‬ ‫الﺎﻈمﻐﺋ اﻗﺻﺎﺧادﻏﺋ المسﺎﺛاﻄﺋ‬ ‫الﺤمﻌل المالﻎ‬ ‫الﺎﻈﻌﻏع‬ ‫الرﺠالﺋ‬ ‫الﺿفاءة‬ ‫اﻗجﺎماﺲﻐﺋ‬ ‫الﺎﺗﻌﻏﻘت‬ ‫الﺤفاﺸﻐﺋ‬ ‫الﺎﺿﻈﻌلﻌجﻐا‬ ‫وﺖماﻏﺋ‬ ‫الرﺻمﻐﺋ‬ ‫الﺎأﻄﻐﻆ اﻓﺦﺶر‬ ‫المسﺎﻋﻂك‬ ‫الﺼروض اﻓﺦﺶر‬ ‫الﻈﺰام الﺪرﻏﺊﻎ‬ ‫المﺛخرات‬ ‫ﺖﺔما‪ /‬غﻐر‬ ‫المﺪمﻌﻇﺋ‬ ‫الﺎمﻌﻏﻀ ا�ﺠﻘﻄﻎ‬ ‫المﻈاﺸسﺋ‬ ‫الﺗﺛ ﻄﻆ الفﺔﻌة‬ ‫الﺎرﺾﻐﺞ ﺲﻂى‬ ‫بﻐﻆ الﺔﻈسﻐﻆ‬ ‫وﺸﻌرات الﺗﺔﻃ‬ ‫المﻈاﺬﺺ الرﻏفﻐﺋ‬ ‫الﺼروض‬ ‫وﺻطاع الﺞراﺲﺋ‬ ‫اﻗﻇﺎاجﻐﺋ‬ ‫اﻗﺬار الﺎﻈﺰﻐمﻎ المﺎﺛرج‬ ‫اﻗﺠﺎﺼرار‬ ‫إدارة المﺚاﺬر‪ ،‬الﺗﻌﺾمﺋ‪ ،‬ضمان الﺼروض‬ ‫وبنــاء علــى تحليــل نقــاط القــوة والضعــف والفــرص والتهديــدات (‪ ،)SWOT‬والعديــد مــن المقابــات التــي تــم القيــام بهــا مــع‬ ‫األطــراف ذات العاقــة فــي قطــاع التمويــل األصغــر‪ ،‬تــرى ســلطة النقــد أن هــذه الرؤيــة االســتراتيجية الجديــدة تتحقــق علــى أفضــل‬ ‫نحــو مــن خــال‪:‬‬ ‫ـى العمـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـو الوصـ‬ ‫ـول إلـ‬ ‫ـا الشـ‬ ‫ـامل نحـ‬ ‫ـى تعزيـ‬ ‫ـز نهجهـ‬ ‫ـد علـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـتعمل سـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع‪ :‬سـ‬ ‫ـالة االجتماعيـ‬ ‫ـة لهـ‬ ‫ـد علـ‬ ‫ـى الرسـ‬ ‫التأكيـ‬ ‫فــي الشــرائح المهمشــة‪ ،‬ومــن بينهــم النســاء والعمــاء فــي المناطــق الريفيــة والمخيمــات وذلــك عــن طريــق تشــجيع مؤسســات‬ ‫التمويــل األصغــر علــى أن تكــون أقــل اعتمــاداً علــى الضمانــات (وخاصــة ضمانــات الرواتــب)‪ ،‬والتــي مــن شــأنها اســتبعاد العديــد مــن‬ ‫ـت نجاحهـ‬ ‫ـا‬ ‫ـة والتـ‬ ‫ـي أثبتـ‬ ‫ـى التدفقـ‬ ‫ـات النقديـ‬ ‫ـتند إلـ‬ ‫ـل المسـ‬ ‫ـاليب التمويـ‬ ‫ـل أسـ‬ ‫ـديدة الفقـ‬ ‫ـر‪ ،‬وتفضيـ‬ ‫ـض والشـ‬ ‫ـرائح شـ‬ ‫ذوي الدخـ‬ ‫ـل المنخفـ‬ ‫ـة الذكيـ‬ ‫ـة‬ ‫ـزام بمبـ‬ ‫ـادئ الحملـ‬ ‫ـر علـ‬ ‫ـى االلتـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـد مؤسسـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـجع سـ‬ ‫ـى ذلـ‬ ‫ـك‪ ،‬ستشـ‬ ‫ـي‪ .‬باإلضافـ‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـى الصعيـ‬ ‫ـد العالمـ‬ ‫علـ‬ ‫ـي زيادة مسـ‬ ‫ـتوى‬ ‫ـنى المسـ‬ ‫ـاعدة فـ‬ ‫ـك‪ ،‬وحتـ‬ ‫ـى يتسـ‬ ‫ـى ذلـ‬ ‫ـاوة علـ‬ ‫ـادل‪ ،‬وعـ‬ ‫ـعير العـ‬ ‫ـى الشـ‬ ‫ـفافية والتسـ‬ ‫ـع التشـ‬ ‫ـديد علـ‬ ‫ـة المسـ‬ ‫ـتهلك مـ‬ ‫لحمايـ‬ ‫ـة القطـ‬ ‫ـاع‪.‬‬ ‫ـز الوعـ‬ ‫ـي بأهميـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع لتعزيـ‬ ‫ـة فـ‬ ‫ـي هـ‬ ‫ـراف ذات العاقـ‬ ‫ـع األطـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـتعمل سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع‪ ،‬سـ‬ ‫ـي الجمهـ‬ ‫ـور بهـ‬ ‫وعـ‬ ‫تشــجيع تنويــع المنتجــات‪ :‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى معالجــة مســألة محدوديــة تنــوع المنتجــات فــي قطــاع التمويــل األصغــر‬ ‫ـاة حاليـاً‪،‬‬ ‫ـات غيـ‬ ‫ـر المغطـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـن القطاعـ‬ ‫ـا لخدمـ‬ ‫ـة المزيـ‬ ‫ـا ومنتجاتهـ‬ ‫ـيع خدماتهـ‬ ‫ـى توسـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر علـ‬ ‫ـجيع مؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـال تشـ‬ ‫مـ‬ ‫ويمكــن أن يشــمل ذلــك المزيــد مــن المنتجــات اإلســامية‪ ،‬والقــروض الزراعيــة‪ ،‬وقــروض تحســين الســكن وقــروض البيئــة الخضــراء‬ ‫‪14‬‬ ‫وفي نهاية المطاف‪ ،‬يجب الوقوف على التهديدات التالية لقطاع التمويل األصغر في فلسطين ومعالجتها‪.‬‬ ‫الجدول ‪ :4‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬التهديدات‬ ‫يــؤدي عــدم االســتقرار السياســي واألزمــات المتكــررة الناتجــة عــن االحتــال اإلســرائيلي إلــى‬ ‫البيئة الداعمة‬ ‫صعوبــة وجــود بيئــة داعمــة يمكــن التنبــؤ بهــا‪ ،‬ومــن شــأن ذلــك عــدم تشــجيع االســتثمار‬ ‫واالبتــكار وتحمــل المخاطــر‪.‬‬ ‫ـقوف ألسـ‬ ‫ـعار‬ ‫ـل وضـ‬ ‫ـع سـ‬ ‫ـة مثـ‬ ‫ـر متوازنـ‬ ‫ـة غيـ‬ ‫ـح تنظيميـ‬ ‫ـادرات أو وجـ‬ ‫ـود لوائـ‬ ‫ـات والمبـ‬ ‫إن التدخـ‬ ‫التدخات‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪.‬‬ ‫ـى قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـلبي علـ‬ ‫ـر السـ‬ ‫ـا األثـ‬ ‫ـراض المدعـ‬ ‫ـوم لهـ‬ ‫الفائـ‬ ‫ـدة واإلقـ‬ ‫الضغــوط الخارجيــة لخفــض أســعار تعتبــر أســعار الفائــدة الســائدة فــي فلســطين منخفضــة للغايــة‪ ،‬وهــي مــن أدنــى المعــدالت‬ ‫فــي منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬ال يــزال هنــاك ضغــط خارجــي‬ ‫الفائــدة‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‬ ‫ـة الخاصـ‬ ‫ـة للتمويـ‬ ‫ـوء فهـ‬ ‫ـم الطبيعـ‬ ‫ـى سـ‬ ‫ـك إلـ‬ ‫ـود ذلـ‬ ‫ـعار الفائـ‬ ‫ـدة ويعـ‬ ‫ـر لخفـ‬ ‫ـض أسـ‬ ‫كبيـ‬ ‫[‪[17‬‬ ‫والمقارنــات غيــر الدقيقــة ألســعار فوائــد التمويــل األصغــر بأســعار فوائــد البنــوك‪.‬‬ ‫رابعاً‪ :‬اإلطار االستراتيجي الجديد من أجل مستقبل قطاع التمويل األصغر في فلسطين‬ ‫ـى الرغـ‬ ‫ـم‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع‪ ،‬علـ‬ ‫ـق االسـ‬ ‫ـتقرار لهـ‬ ‫ـر علـ‬ ‫ـى تحقيـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـة التمويـ‬ ‫ـأن صناعـ‬ ‫ـمت بالتحـ‬ ‫ـوط بشـ‬ ‫ـد التـ‬ ‫ـي اتسـ‬ ‫ـة سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫عملـ‬ ‫ـت رقابـ‬ ‫مــن وجــود بيئــة سياســية واقتصاديــة حافلــة بالتحديــات‪ .‬ويرســي هــذا االســتقرار األســاس للرؤيــة االســتراتيجية الجديــدة ويظــل‬ ‫ـد فـ‬ ‫ـي‬ ‫ـتراتيجي الجديـ‬ ‫ـذا اإلطـ‬ ‫ـدف هـ‬ ‫ـار االسـ‬ ‫ـل هـ‬ ‫ـر (‪ .)2023-2019‬ويتمثـ‬ ‫ـتراتيجي للتمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـار االسـ‬ ‫ـياً مهمـاً فـ‬ ‫ـي اإلطـ‬ ‫ـدأً أساسـ‬ ‫مبـ‬ ‫ـم إلـ‬ ‫ـى‬ ‫ـطينيين بالوصـ‬ ‫ـول الدائـ‬ ‫ـمح لجميـ‬ ‫ـع الفلسـ‬ ‫ـو حقيقـ‬ ‫ـي ويسـ‬ ‫ـى نحـ‬ ‫ـع علـ‬ ‫ـامل للجميـ‬ ‫ـتقر ومسـ‬ ‫ـتدام شـ‬ ‫ـام مالـ‬ ‫ـي مسـ‬ ‫ـة بنـ‬ ‫ـاء نظـ‬ ‫مواصلـ‬ ‫ـاءة والفاعليـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـة تتسـ‬ ‫ـم بالكفـ‬ ‫ـا بطريقـ‬ ‫ـم تقديمهـ‬ ‫ـي يتـ‬ ‫ـة التـ‬ ‫ـات والمنتجـ‬ ‫ـات الماليـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـن الخدمـ‬ ‫مجموعـ‬ ‫وتتمثــل االهتمامــات الرئيســية لســلطة النقــد فــي‪ :‬حمايــة النظــام المالــي ونمــوه؛ وحوكمــة المؤسســات؛ وتنويــع المنتجــات التــي‬ ‫ـاءة‪ .‬وهـ‬ ‫ـذه‬ ‫ـم بالشـ‬ ‫ـفافية والكفـ‬ ‫ـة ماليـ‬ ‫ـة تتسـ‬ ‫ـة وثقافـ‬ ‫ـال منهجيـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـطينيين مـ‬ ‫ـة لجميـ‬ ‫ـع الفلسـ‬ ‫ـة مهمـ‬ ‫ـة للغايـ‬ ‫ـر خدمـ‬ ‫ـات ماليـ‬ ‫توفـ‬ ‫الركائــز االســتراتيجية الثــاث‪ ،‬مدعومــة باالســتقرار التنظيمــي واإلطــار التنظيمــي المتــدرج‪ ،‬ســتعمل علــى تحســين ســبل وصــول‬ ‫الفلســطينيين إلــى التمويــل‪ ،‬وتحقيــق التنميــة االقتصاديــة المســتدامة‪.‬‬ ‫الرؤية‪:‬‬ ‫قطــاع كفــؤ ومســتدام يشــكل رافعــة اقتصاديــة وتنمويــة يعمــل علــى توســيع القاعــدة االنتاجيــة ويســهم فــي معالجــة الفقــر‬ ‫والبطالــة ويكــون حاضنــة للريادييــن والمبدعيــن مــن اصحــاب المشــاريع الصغيــرة ومتناهيــة الصغيــر‪.‬‬ ‫الرسالة‪:‬‬ ‫تشــجيع مؤسســات االقــراض علــى تقديــم الخدمــات الماليــة المتنوعــة بكفــاءة وفاعليــة وضمــن أفضــل معاييــر وممارســات حمايــة‬ ‫ـاج‪ ،‬ومحاربـ‬ ‫ـة‬ ‫ـل‪ ،‬وزيـ‬ ‫ـادة االنتـ‬ ‫ـزز فـ‬ ‫ـرص العمـ‬ ‫ـا يعـ‬ ‫ـة وبمـ‬ ‫ـة االقتصاديـ‬ ‫ـي التنميـ‬ ‫ـات للمسـ‬ ‫ـاهمة فـ‬ ‫ـع الفئـ‬ ‫ـات والقطاعـ‬ ‫ـوق العمـ‬ ‫ـاء لجميـ‬ ‫حقـ‬ ‫الفقــر والبطالــة وصــو ً‬ ‫ال إلــى اســتدامة مؤسســات االقــراض وتعزيــز حالــة االســتقرار المالــي‪.‬‬ ‫ـات‬‫ـكل مؤسسـ‬ ‫ـك‪ ،‬فـ‬ ‫ـى ذلـ‬ ‫ـإن هيـ‬ ‫ـا‪ .‬باإلضافـ‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـى مقترضيهـ‬ ‫ـذه األمـ‬ ‫ـوال إلـ‬ ‫ـراض هـ‬ ‫ـد إقـ‬ ‫ـك‪ ،‬وتعيـ‬ ‫ـل ذلـ‬‫ـوك مقابـ‬‫ـدة للبنـ‬ ‫ـي‪ ،‬وتدفـ‬ ‫ـع فائـ‬ ‫ـاع المصرفـ‬‫ـن القطـ‬ ‫ـا مـ‬ ‫ـن أموالهـ‬ ‫ـزءاً كبيـ‬ ‫ـراً مـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر جـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـرض مؤسسـ‬ ‫‪ 17‬تقتـ‬ ‫ـب علـ‬ ‫ـى‬ ‫ـش ربـ‬ ‫ـح‪ ،‬يجـ‬ ‫ـماح بهامـ‬‫ـنى السـ‬ ‫ـى يتسـ‬ ‫ـدة‪ .‬وحتـ‬ ‫ـعار الفائـ‬‫ـع أسـ‬ ‫ـدوره إلـ‬ ‫ـى رفـ‬ ‫ـؤدي بـ‬ ‫ـر الـ‬ ‫ـذي يـ‬ ‫ـغيل‪ ،‬األمـ‬ ‫ـف التشـ‬‫ـادة تكاليـ‬ ‫ـؤدي إلـ‬ ‫ـى زيـ‬ ‫ـؤولي اإلقـ‬ ‫ـراض‪ ،‬يـ‬ ‫ـن مسـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـدد كبيـ‬ ‫ـن عـ‬ ‫ـب تعييـ‬ ‫ـا‪ ،‬التـ‬ ‫ـي تتطلـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر ذاتهـ‬ ‫التمويـ‬ ‫ـف المخاطـ‬ ‫ـر‪.‬‬ ‫ـغيل وتكاليـ‬ ‫ـف التشـ‬ ‫ـة األمـ‬ ‫ـوال وتكاليـ‬ ‫ـة تكلفـ‬ ‫ـع لتغطيـ‬‫ـدة مرتفـ‬ ‫ـع سـ‬ ‫ـعر فائـ‬ ‫ـر وضـ‬‫ـل األصغـ‬‫ـات التمويـ‬‫مؤسسـ‬ ‫‪13‬‬ ‫الجدول ‪ :3‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬الفرص‬ ‫استخدام التكنولوجيا الرقمية كأداة لتعميق الشمول المالي من خال‪:‬‬ ‫قنــوات التوزيــع‪ :‬االنتشــار المرتفــع نســبيا لتكنولوجيــا الهواتــف المحمولــة والخدمــات‬ ‫التقــدم فــي تكنولوجيــا الهاتــف‬ ‫المصرفيــة باســتخدام الهاتــف المحمــول‪.‬‬ ‫المحمــول‬ ‫إدارة العمليــات الداخليــة‪ :‬مــن شــأن زيــادة اســتخدام التكنولوجيــا فــي العمليــات الداخليــة‬ ‫لمؤسســات التمويــل األصغــر أن تســاعد فــي تقليــل نفقــات التشــغيل‪.‬‬ ‫يمكــن تحقيــق الكثيــر مــن خــال ضمــان تحســين االمتثــال للمعاييــر الحديثــة التــي تغطــي‬ ‫لحمايــة حوكمــة مؤسســات التمويــل األصغــر وحمايــة المســتهلك‪ .‬ويتضمــن ذلــك اعتمــاد إرشــادات‬ ‫الدوليــة‬ ‫المعاييــر‬ ‫المســتهلك فــي التمويــل األصغــر دوليــة لحمايــة المســتهلك‪ ،‬مثــل حملــة التوعيــة الذكيــة‪ ،‬ال ســيما إرشــاداتها لزيــادة‬ ‫الشــفافية بشــأن التســعير‪.‬‬ ‫ً‬ ‫فــي الســنوات األخيــرة‪ ،‬أصبــح قطــاع التمويــل األصغــر أكثــر تكامــ ً‬ ‫ا واندماجــا مــع القطــاع‬ ‫المصرفــي‪ ،‬ال ســيما مــن خــال منــح التمويــل لمؤسســات التمويــل األصغــر‪ .‬ونتيجــة لذلــك‪،‬‬ ‫زيــادة التعــاون بيــن مؤسســات تعرفــت البنــوك علــى قطــاع التمويــل األصغــر وفــرص التمويــل األصغــر وحقيقتــه كــون‬ ‫اإلقــراض الصغيــر قــد يكــون مربح ـاً وهــو مــا يعتبــر فرصــة لتحفيزهــا علــى خفــض معــدالت‬ ‫التمويــل األصغــر والبنــوك‪.‬‬ ‫النشــاط الســتيعاب التمويــل األصغــر بهــدف زيــادة المنافســة والوصــول إلــى المزيــد مــن‬ ‫العمــاء‪.‬‬ ‫هنــاك إمكانيــة فــي ضــوء تدنــي معــدالت االنتشــار فــي المناطــق الريفيــة‪ .‬ونظــراً ألن‬ ‫تدنــي معــدالت االنتشــار فــي مؤسســات التمويــل األصغــر لــم تســتوعب الســوق بالكامــل بعــد‪ ،‬يمكــن لســلطة النقــد أن‬ ‫تتبنــى السياســات التــي تشــجع االنتشــار مــع ضمــان تحقيــق حمايــة المســتهلك والشــفافية‬ ‫الريفيــة‬ ‫المناطــق‬ ‫واســتيفاء المعاييــر األخــرى‪.‬‬ ‫ـاس إلمكانيـ‬ ‫ـة إدخال‬ ‫ـى إرسـ‬ ‫ـاء األسـ‬ ‫ـى اآلن علـ‬ ‫ـة حتـ‬ ‫ـب التنظيميـ‬ ‫ـد الجوانـ‬ ‫ـدم علـ‬ ‫ـى صعيـ‬ ‫عمـ‬ ‫ـل التقـ‬ ‫ـة ‪ /‬بنوك التمويـ‬ ‫ـل األصغر‬ ‫ـة غيـ‬ ‫ـر المصرفيـ‬ ‫ـات الماليـ‬ ‫ـة المؤسسـ‬ ‫ـل فئـ‬ ‫ـية جديـ‬ ‫ـدة مثـ‬ ‫فئـ‬ ‫ـات مؤسسـ‬ ‫التــي يمكــن أن تقــدم المزيــد مــن المنتجــات والخدمــات بمــا فــي ذلــك التحويــات والتأميــن‬ ‫ـات التـ‬ ‫ـي‬ ‫ـي المنتجـ‬ ‫ـات والخدمـ‬ ‫ـع فـ‬ ‫ـأن التوسـ‬ ‫ـن شـ‬ ‫ـار‪ .‬ومـ‬ ‫ـك خدمـ‬ ‫ـات االدخـ‬ ‫ـات الدفـ‬ ‫ـع وكذلـ‬ ‫وخدمـ‬ ‫ـى الشـ‬ ‫ـباب‬ ‫ـيما للوصـ‬ ‫ـول إلـ‬ ‫ـي‪ ،‬ال سـ‬ ‫ـمول المالـ‬ ‫ـادة الشـ‬ ‫ـى زيـ‬ ‫ـدة العمـ‬ ‫ـل علـ‬ ‫ـا الفئـ‬ ‫ـات الجديـ‬ ‫تقدمهـ‬ ‫ـم الخدمـ‬ ‫ـات‪.‬‬ ‫ـن تقـ‬ ‫ـدم لهـ‬ ‫ـاء الذيـ‬ ‫ـدد العمـ‬ ‫ـادة عـ‬ ‫ـى زيـ‬ ‫ـؤدي ذلـ‬ ‫ـك إلـ‬ ‫ـاء‪ ،‬كمـ‬ ‫ـا يـ‬ ‫والنسـ‬ ‫ـية الجديـ‬ ‫ـدة‬ ‫ـن الفئـ‬ ‫ـات المؤسسـ‬ ‫ـم لتمكيـ‬ ‫ـي المائـ‬ ‫ـار التنظيمـ‬ ‫ـع اإلطـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـد وضـ‬ ‫ويمكـ‬ ‫ـن لسـ‬ ‫إطــار تنظيمــي متــدرج والســماح مــن دخــول الســوق‪ ،‬كمــا أن وجــود فجــوة فــي الســوق يعتبــر حافــزاً لدخــول أطــراف فاعلــة‬ ‫ـجع أيضـاً التطـ‬ ‫ـور‬ ‫ـار‪ ،‬وهـ‬ ‫ـذا يشـ‬ ‫ـات اإلطـ‬ ‫ـي متطلبـ‬ ‫ـات تلبـ‬ ‫ـاء مؤسسـ‬ ‫ـا الرغبـ‬ ‫ـة إلنشـ‬ ‫جديـ‬ ‫ـدة لديهـ‬ ‫بزيــادة أنــواع المؤسســات‬ ‫ـورات الحجـ‬ ‫ـم والكفاءة‬ ‫ـتفادة مـ‬ ‫ـن وفـ‬ ‫ـة لاسـ‬ ‫ـر مهنيـ‬ ‫ـكل أكثـ‬ ‫ـدار بشـ‬ ‫ـو شـ‬ ‫ـركات تـ‬ ‫المؤسسـ‬ ‫ـي نحـ‬ ‫ـا مـ‬ ‫ـن‬ ‫ـة‪ ،‬ممـ‬ ‫ـا يمكنهـ‬ ‫ـات القائمـ‬ ‫ـى المؤسسـ‬ ‫ـدرج علـ‬ ‫ـي المتـ‬ ‫ـق االطـ‬ ‫ـار التنظيمـ‬ ‫التشـ‬ ‫ـغيلية‪ .‬وينطبـ‬ ‫ـاح لهـ‬ ‫ـا‬ ‫ـة‪ ،‬وبالتالـ‬ ‫ـي‪ ،‬يتـ‬ ‫ـات الازمـ‬ ‫ـتيفاء المتطلبـ‬ ‫ـا باسـ‬ ‫ـال التزامهـ‬ ‫ـن الخدمـ‬ ‫ـات حـ‬ ‫ـم المزيـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫تقديـ‬ ‫ـوط مـ‬ ‫ـن الناحية‬ ‫ـو يتسـ‬ ‫ـم بالتحـ‬ ‫ـى نحـ‬ ‫ـي علـ‬ ‫ـا القانونـ‬ ‫ـر هيكلهـ‬ ‫ـع منتجاتهـ‬ ‫ـا وتطويـ‬ ‫الفرصـ‬ ‫ـة لتنويـ‬ ‫ـة‪ ،‬وفـ‬ ‫ـي‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـر متخصصـ‬ ‫ـى شـ‬ ‫ـركة تمويـ‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـة أهليـ‬ ‫ـن جمعيـ‬ ‫ـبيل المثـ‬ ‫ـال‪ ،‬مـ‬ ‫ـة‪( ،‬علـ‬ ‫ـى سـ‬ ‫الماليـ‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـر)‪.‬‬ ‫ـى بنـ‬ ‫ـك تمويـ‬ ‫ـة المطـ‬ ‫ـاف إلـ‬ ‫نهايـ‬ ‫‪12‬‬ ‫الجدول ‪ :2‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬نقاط الضعف‬ ‫بخــاف القــروض‪ ،‬تقــدم مؤسســات التمويــل األصغــر عــدد قليــل مــن الخدمــات األخــرى‪ ،‬وال‬ ‫تتوفــر خدمــات االدخــار[[‪ [1‬إال مــن خــال البنــوك‪ ،‬أمــا خيــارات خدمــات التأميــن أو تحويــل‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـن‬ ‫ـورات فـ‬ ‫ـي العديـ‬ ‫ـار مواكبـ‬ ‫ـة التطـ‬ ‫ـي إطـ‬ ‫ـورة‪ .‬و وفـ‬ ‫ـي محظـ‬ ‫ـات الدفـ‬ ‫ـع فهـ‬ ‫األمـ‬ ‫ـوال أو خدمـ‬ ‫محدودية تنوع المنتجات‬ ‫ـامي إال أنـ‬ ‫ـه‬ ‫ـال التمويـ‬ ‫ـل االسـ‬ ‫ـة أعمـ‬ ‫ـات ممارسـ‬ ‫ـماح للمؤسسـ‬ ‫ـم السـ‬ ‫ـامية حيـ‬ ‫ـث تـ‬ ‫البلـ‬ ‫ـدان اإلسـ‬ ‫ينبغــي تعزيــز الوعــي والقــدرات فــي هــذا المجــال‪.‬‬ ‫ـؤدي إلـ‬ ‫ـى‬ ‫ـدة أقـ‬ ‫ـل يـ‬ ‫ـعار فائـ‬ ‫ـم أسـ‬ ‫ـر لتقديـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـى مؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـط السياسـ‬ ‫ـي علـ‬ ‫إن الضغـ‬ ‫قلــة تقديــم القــروض الصغيــرة‬ ‫منــح أحجــام قــروض أكبــر[‪ [16‬وآجــال أطــول للقــروض وضمانــات أعلــى‪ .‬وكنتيجــة لذلــك‪ ،‬ال‬ ‫للعمــاء‬ ‫ـروض أصغـ‬ ‫ـر‪.‬‬ ‫ـم قـ‬‫ـوق وتقديـ‬ ‫ـي السـ‬‫ـق فـ‬‫ـر للتعمـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـز لمؤسسـ‬ ‫ـد تحفيـ‬ ‫يوجـ‬ ‫نظــراً لعــدم اســتقرار األوضــاع السياســية‪ ،‬يتــم االعتمــاد بشــكل كبيــر علــى الضمانــات لمنــح‬ ‫ـوم العمـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر أن يقـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـوك ومؤسسـ‬ ‫ـن البنـ‬ ‫ـي كل مـ‬ ‫ـرت العـ‬ ‫ـادة فـ‬ ‫القـ‬ ‫ـروض‪ .‬وجـ‬ ‫بتقديــم شــيك مؤجــل الدفــع و‪/‬أو راتــب محــ ّ‬ ‫ول للكفــاء‪ .‬وهــذه الممارســة ال تتوافــق مــع‬ ‫الضمانات‬ ‫ـى تحليل الشـ‬ ‫ـخصية‬ ‫ـم األحيـ‬ ‫ـان علـ‬ ‫ـي معظـ‬ ‫ـد فـ‬ ‫ـي تعتمـ‬ ‫ـان والتـ‬ ‫ـليمة لتقييـ‬ ‫ـم االئتمـ‬ ‫المنهجيـ‬ ‫ـة السـ‬ ‫والتدفقــات النقديــة مــع تقديــم ضمــان شــخصي‪.‬‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‬ ‫ـن قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـة‪ .‬يتضمـ‬ ‫ـادة المنافسـ‬ ‫ـن زيـ‬ ‫ـاع مـ‬ ‫ـتفيد هـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـن أن يسـ‬ ‫ـن الممكـ‬‫مـ‬ ‫‪ 9‬مؤسســات وبنكيــن‪ .‬ويعتبــر الســوق عالــي التركــز‪ .‬وتســتحوذ أربــع مؤسســات تمويــل‬ ‫أصغــر علــى أكثــر مــن ‪ %80‬مــن المقترضيــن و ‪ %75‬مــن المحفظــة القائمــة للقطــاع‪ .‬وال‬ ‫محدودية المنافسة‬ ‫ـت تتكبـ‬ ‫ـد‬ ‫ـة‪ ،‬ومـ‬ ‫ـا زالـ‬ ‫ـن ضعـ‬ ‫ـف الحوكمـ‬ ‫ـي مـ‬ ‫ـة وتعانـ‬ ‫ـرة للغايـ‬ ‫ـن المؤسسـ‬ ‫ـات صغيـ‬ ‫ـزال العديـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫يـ‬ ‫خســائر علــى الرغــم مــن أنهــا كانــت تعمــل منــذ عقــد أو عقديــن مــن الزمــان‪..‬‬ ‫نظــراً الحتســاب الفوائــد وفقــاً لطريقــة القســط الثابــت والمتناقــص‪ ،‬وكذلــك الرســوم‬ ‫اإلضافيــة‪ ،‬فــإن معــدل الفائــدة الفعلــي ليســت واضحــة أو شــفافة دائمــاً‪ .‬وهــذا يجعــل‬ ‫الشفافية‬ ‫المقارنــة بيــن األســعار معقــدة وال يشــجع المنافســة‪.‬‬ ‫النــوع االجتماعــي والمســاواة بيــن يوجــد إمكانيــة لتقليــص الفجــوة بيــن الجنســين فــي الحصــول علــى الخدمــات الماليــة مــن‬ ‫خــال إدخــال وتنفيــذ السياســات المائمــة‪.‬‬ ‫الجنســين‬ ‫ضعف الوعي والثقافة المالية لدى الجمهور حول عمل التمويل األصغر‪.‬‬ ‫غياب الوعي والثقافة المالية‬ ‫ومع ذلك‪ ،‬فإن االتجاهات العالمية والمحلية تتيح فرصاً للتوسع والنمو لقطاع التمويل األصغر في فلسطين‪.‬‬ ‫‪ 15‬تقدم الجمعيات التعاونية برنامج ادخار ألعضائها في صورة أسهم‪ ،‬ولكن مرة أخرى ناحظ أن نطاق التغطية محدود والمبالغ متواضعة للغاية‪.‬‬ ‫ـن ‪5000‬‬ ‫ـرب مـ‬ ‫ـرف يقتـ‬ ‫ـد الصـ‬ ‫ـرض عنـ‬ ‫ـط حجـ‬ ‫ـم القـ‬ ‫ـن‪ )1( :‬متوسـ‬ ‫ـى أمريـ‬ ‫ـير إلـ‬ ‫ـا يشـ‬ ‫ـام ‪ ،)2018‬ممـ‬ ‫ـة عـ‬ ‫ـي نهايـ‬ ‫ـى ‪ 3,225‬دوالراً فـ‬ ‫ـز إلـ‬‫ـام ‪ 2016‬ويقفـ‬ ‫ـي نهايـ‬ ‫ـة عـ‬ ‫ـن ‪ 2,500‬دوالر فـ‬ ‫ـرب مـ‬‫ـة (يقتـ‬ ‫ـرض مرتفـ‬ ‫ـع للغايـ‬ ‫ـط رصيـ‬ ‫ـد القـ‬ ‫‪ 16‬متوسـ‬ ‫ـط باإلضافـ‬ ‫ـة‬ ‫ـن المتوسـ‬ ‫ـى مـ‬‫ـطين أعلـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـة فـ‬‫ـة المعيشـ‬ ‫ـار أن تكلفـ‬ ‫ـي االعتبـ‬ ‫ـذ فـ‬ ‫ـى بعـ‬ ‫ـد األخـ‬ ‫ـن ‪ .)2018-2012‬وحتـ‬ ‫ـروض بيـ‬ ‫ـد القـ‬‫ـط رصيـ‬ ‫ـو متوسـ‬ ‫ـق ‪ 1‬نمـ‬ ‫ـح الملحـ‬ ‫ـروض (يوضـ‬ ‫ـام القـ‬‫ـط أحجـ‬ ‫ـاع متوسـ‬ ‫ـى ‪ 6000‬دوالر؛ (‪ )2‬ارتفـ‬ ‫إلـ‬ ‫ـروض‬ ‫ـم القـ‬‫ـط حجـ‬ ‫ـغ متوسـ‬‫ـا (يبلـ‬ ‫ـمال إفريقيـ‬ ‫ـط وشـ‬ ‫ـرق األوسـ‬‫ـة الشـ‬ ‫ـي منطقـ‬ ‫ـروض فـ‬ ‫ـام القـ‬‫ـط أحجـ‬ ‫ة بمتوسـ‬ ‫ـة مقارنـ ً‬ ‫ـروض مرتفعـاً للغايـ‬ ‫ـام القـ‬‫ـط أحجـ‬ ‫ـزال متوسـ‬ ‫ـددة‪ ،‬ال يـ‬‫ـروض متعـ‬ ‫ـم قـ‬‫ـن لديهـ‬ ‫ـدل العمـ‬ ‫ـاء الذيـ‬ ‫ـاض معـ‬ ‫ـى انخفـ‬‫إلـ‬ ‫ـروض عنــد مقارنتهــا بالبلــدان‬ ‫ـادة آجــال القـ‬ ‫ـس)‪ .‬وقــد أدى الضغــط علــى مؤسســات الوســاطة الماليــة لزيــادة أحجــام القــروض إلــى زيـ‬ ‫ـات مركــز ميكـ‬ ‫علــى مســتوى الشــرق األوســط وشــمال إفريقيــا ‪ 610‬دوالر وفقـاً لبيانـ‬ ‫ـى‬‫ـهور إلـ‬ ‫ـن ‪ 6‬شـ‬ ‫ـون مـ‬‫ـادة أن تكـ‬ ‫ـرت العـ‬ ‫ـبياً‪ ،‬وجـ‬‫ـرة نسـ‬‫ـادة قصيـ‬ ‫ـر المعتـ‬ ‫ـة الصغـ‬ ‫ـروض متناهيـ‬ ‫ـال القـ‬‫ـون آجـ‬ ‫ـرى‪ ،‬تكـ‬‫ـن أخـ‬ ‫ـي أماكـ‬ ‫ـروض‪ .‬وفـ‬ ‫ـغ القـ‬‫ـي مبالـ‬‫ـادة إجمالـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـع زيـ‬ ‫ـهرية منخفضـ‬ ‫ـاط الشـ‬‫ـاء األقسـ‬‫ـل إبقـ‬‫ـن أجـ‬‫ـرى مـ‬ ‫األخـ‬ ‫ـتثناءات‪.‬‬ ‫ـن االسـ‬ ‫ـل مـ‬‫ـدد قليـ‬ ‫ـهراً مـ‬ ‫ـع عـ‬ ‫ـى ‪ 60‬شـ‬ ‫ـن ‪ 36‬إلـ‬ ‫ـتحقاق مـ‬ ‫ـال االسـ‬‫ـال أي أن آجـ‬ ‫ـذه اآلجـ‬‫ـال هـ‬ ‫ـى ‪ 5‬أمثـ‬‫ـدار ‪ 4‬إلـ‬‫ـوال بمقـ‬‫ـطين أطـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـة الصغـ‬‫ـروض متناهيـ‬ ‫ـن و آجـ‬ ‫ـال القـ‬ ‫ـهراً‪ ،‬ولكـ‬‫‪ 18‬شـ‬ ‫‪11‬‬ ‫ـتخدام متوسـ‬ ‫ـط‬ ‫ـات لهـ‬ ‫ـم‪ .‬وباسـ‬ ‫ـم تقديـ‬ ‫ـم خدمـ‬ ‫ـف منهـ‬ ‫ـم ال يتـ‬ ‫ـى ‪ 345‬ألـ‬ ‫ـف إلـ‬ ‫ـن ‪ 245‬ألـ‬ ‫ـة أن مـ‬ ‫ـا بيـ‬ ‫ـارت هـ‬ ‫ـذه الدراسـ‬ ‫ـي السـ‬ ‫ـوق‪ .‬وأشـ‬ ‫فـ‬ ‫الرصيــد القائــم لحجــم القــروض المقدمــة مــن قبــل مؤسســات التمويــل األصغــر فــي نهايــة عــام ‪ 2016‬البالــغ ‪ 2,570‬دوالر‪ ،‬وتقــدر‬ ‫الفجــوة المحتملــة فــي الســوق مــا بيــن ‪ 900-630‬مليــون دوالر‪ ،‬ممــا يشــير إلــى أن قطــاع التمويــل األصغــر لديــه فرصــة متاحــة‬ ‫لاســتفادة مــن التقــدم الــذي تــم إحــرازه منــذ تولــي ســلطة النقــد اإلشــراف والرقابــة علــى هــذا القطــاع‪ .‬وفيمــا يلــي تحليــل نقــاط‬ ‫القــوة والضعــف والفــرص والتهديــدات (‪.)SWOT‬‬ ‫ثالثاً‪ :‬تحليل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات (‪ )SWOT‬لقطاع التمويل األصغر في‬ ‫فلسطين‬ ‫ـراء اإلطـ‬ ‫ـار‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـطين إلثـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـدات لقطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـرص والتهديـ‬ ‫ـف والفـ‬ ‫ـوة والضعـ‬ ‫ـل نقـ‬ ‫ـاط القـ‬ ‫ـد بإجـ‬ ‫ـراء تحليـ‬ ‫ـت سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫قامـ‬ ‫ـذا التحليـ‬ ‫ـل‪.‬‬ ‫ـداول ‪ 5 ،4 ،3 ،2‬نتائـ‬ ‫ـج هـ‬ ‫ـص الجـ‬ ‫ـر (‪ ،)2023 - 2019‬وتلخـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـتراتيجي الجديـ‬ ‫ـد للتمويـ‬ ‫االسـ‬ ‫الجدول ‪ :1‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬نقاط القوة‬ ‫تعتبــر فلســطين ممثلــة بســلطة النقــد مــن أوائــل البلــدان التــي قامــت بإعــداد واعتمــاد‬ ‫استراتيجية الشمول المالي‬ ‫اســتراتيجية وطنيــة للشــمول المالــي‪.‬‬ ‫يتــم تنظيــم مؤسســات التمويــل األصغــر علــى نحــو أكثــر دقــة فــي منطقــة الشــرق األوســط‬ ‫قوة التنظيم والرقابة‬ ‫[‪[12‬‬ ‫وشــمال أفريقيــا مقارنــة بــأي مــكان آخــر‪ ،‬وذلــك مــن حيــث المتطلبــات وأعمــال الرقابــة‪.‬‬ ‫ـال‪ ،‬الحـ‬ ‫ـد‬ ‫ـى سـ‬ ‫ـبيل المثـ‬ ‫ـوهه (علـ‬ ‫ـوق أو تشـ‬ ‫ـد السـ‬ ‫ـن أن تقيـ‬ ‫ـود سياسـ‬ ‫ـات يمكـ‬ ‫ـك عـ‬ ‫ـدم وجـ‬ ‫وكذلـ‬ ‫ـة التنظيميـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـى تحسـ‬ ‫ـين البيئـ‬ ‫ـل علـ‬ ‫ـي تعمـ‬ ‫ـدة أو الدعـ‬ ‫ـم) والتـ‬ ‫ـى لسـ‬ ‫ـعر الفائـ‬ ‫األقصـ‬ ‫وجــود ســجل اســتعام ائتمانــي قــوي يــؤدي إلــى تحســين مــدى فهــم مســتوى مديونيــة‬ ‫عدد قليل من القروض المتعددة‬ ‫ـن مؤسسـ‬ ‫ـة‬ ‫ـن أكثـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـم قـ‬ ‫ـروض مـ‬ ‫ـن لديهـ‬ ‫ـاء الذيـ‬ ‫ـبة العمـ‬ ‫ـك‪ ،‬فـ‬ ‫ـإن نسـ‬ ‫ـاء‪ .‬ونتيجـ‬ ‫ـة لذلـ‬ ‫العمـ‬ ‫ماليــة منخفضــة جــداً (‪ ،)[13[%5.6‬وهــي ســمة ترتبــط بجــودة المحفظــة‪.‬‬ ‫مــن الماحــظ أن اقتــراض مؤسســات التمويــل األصغــر مــن القطــاع المصرفــي فــي ازديــاد[‪.[14‬‬ ‫الروابط بالقطاع المصرفي‬ ‫ـل‬ ‫ـرف والتحصيـ‬ ‫ـال الصـ‬ ‫ـة (أعمـ‬ ‫ـن معاماتهـ‬ ‫ـا النقديـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـزء األكبـ‬ ‫ـا أيضـاً فـ‬ ‫ـي الجـ‬ ‫وتسـ‬ ‫ـتعين فيهـ‬ ‫ـى ذلـ‬ ‫ـك)‪.‬‬ ‫ومـ‬ ‫ـا إلـ‬ ‫يوجــد فــي فلســطين برامــج لضمــان القــروض؛ لكنهــا بحاجــة إلــى تطويــر وتفعيــل‪ .‬ومــن‬ ‫برامج ضمان القروض‬ ‫الممكــن أن تســاعد هــذه البرامــج فــي التخفيــف مــن مخاطــر الدخــول فــي قطاعــات تتــردد‬ ‫المؤسســات فــي خدمتهــا‪ ،‬مثــل قطاعــي الزراعــة والقــروض األصغــر‪.‬‬ ‫وعلــى الرغــم مــن أن مــا تحقــق يعتبــر إنجــازاً لســلطة النقــد إال أنــه ال يــزال هنــاك العديــد مــن المجــاالت التــي بحاجــة إلــى تحســين‬ ‫(نقــاط ضعــف يتعيــن تجاوزهــا)‪.‬‬ ‫‪ 12‬يصف الملحق ‪ 4‬التعليمات المتعلقة بقطاع التمويل األصغر‪.‬‬ ‫‪ 13‬هــذا المعــدل أعلــى بكثيــر (يمكــن أن يصــل إلــى ‪ )%40‬فــي البلــدان العربيــة األخــرى‪ ،‬وهــو مــا يفســر جزئي ـاً ارتفــاع متوســط رصيــد القــروض فــي فلســطين؛ وفــي تلــك البلــدان األخــرى‪ ،‬فــإن مــا يقــرب مــن نصــف‬ ‫المقترضيــن يقترضــون مــن اثنيــن علــى األقــل مــن مؤسســات التمويــل األصغــر‪ ،‬ممــا يقلــل بشــكل كبيــر مــن متوســط رصيــد القــروض‪.‬‬ ‫ـون دوالر‪ ،‬أو ‪%18‬‬ ‫ـا ‪ 41‬مليـ‬ ‫ـادة قدرهـ‬ ‫ـذا يمثـ‬ ‫ـل زيـ‬ ‫ـام ‪ .2016‬وهـ‬ ‫ـام ‪ 2012‬إلـ‬ ‫ـى ‪ %34‬عـ‬ ‫ـارف مـ‬ ‫ـي عـ‬ ‫ـن ‪ %16‬فـ‬ ‫ـاه المصـ‬ ‫ـر تجـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـبة التزامـ‬ ‫ـات مؤسسـ‬ ‫ـت نسـ‬ ‫ـل الدوليـ‬ ‫ـة‪ ،‬ارتفعـ‬ ‫ـر مؤسسـ‬ ‫ـة التمويـ‬ ‫‪ 14‬وفقـاً لتقريـ‬ ‫ـاع‪.‬‬ ‫ـي محفظـ‬ ‫ـة القطـ‬ ‫مـ‬ ‫ـن إجمالـ‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ .3‬الوضع الحالي لقطاع التمويل األصغر في فلسطين‬ ‫ال يوجــد تعريــف رســمي للتمويــل األصغــر فــي فلســطين‪ .‬ويتــم إدراج المشــروعات الصغــرى حاليــاً ضمــن التصنيــف األوســع نطاقــاً‬ ‫للمؤسســات الصغيــرة والمتوســطة مــن جانــب ســلطة النقــد الفلســطينية‪ [10[.‬وأي ـاً مــا كان األمــر‪ ،‬يشــير مصطلــح خدمــات التمويــل‬ ‫األصغــر فــي هــذه الوثيقــة إلــى تقديــم القــروض وخدمــات التأميــن وتحويــل األمــوال وحســابات التوفيــر وغيرهــا مــن الخدمــات‬ ‫المصرفيــة إلــى العمــاء ذوي الدخــل المحــدود الذيــن يفتقــرون إلــى ســبل الوصــول إلــى الخدمــات الماليــة التقليديــة‪.‬‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع‬ ‫ـة علـ‬ ‫ـى هـ‬ ‫ـال اإلشـ‬ ‫ـراف والرقابـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـد أعمـ‬ ‫ـي سـ‬ ‫ـذ تولـ‬ ‫ـة منـ‬ ‫ـطين تغيـ‬ ‫ـرات مهمـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫وشـ‬ ‫ـهد قطـ‬ ‫فــي عــام ‪ .2011‬وأدى العديــد مــن هــذه التغييــرات والتطــورات والمســتجدات إلــى تحقيــق معــدالت نمــو قويــة لهــذا القطــاع‪ ،‬ال‬ ‫ـيما مــا يلـ‬ ‫ـي‪:‬‬ ‫سـ‬ ‫ـد‪ :‬خ ـ ّ‬ ‫ول المرســوم الرئاســي رقــم (‪ )132‬لســنة ‪ 2011‬بشــأن‬ ‫ـة سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـت مظلـ‬ ‫ـجيل تحـ‬ ‫ـص والتسـ‬ ‫ـد متطلبـ‬ ‫ـات الترخيـ‬ ‫توحيـ‬ ‫ـه واإلشـ‬ ‫ـراف‬ ‫ـاع وتنظيمـ‬ ‫ـه ورقابتـ‬ ‫ـص هـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـة ترخيـ‬ ‫ـد صاحيـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـة سـ‬ ‫ـات اإلقـ‬ ‫ـراض المتخصصـ‬ ‫ـة علـ‬ ‫ـى مؤسسـ‬ ‫الترخيـ‬ ‫ـص والرقابـ‬ ‫عليــه‪ .‬وقــد عمــل ذلــك علــى توحيــد متطلبــات إعــداد التقاريــر الخاصــة بمؤسســات التمويــل األصغــر للعديــد مــن هــذه المؤسســات‬ ‫ـر الربحيـ‬ ‫ـة‪،‬‬ ‫ـركات الربحيـ‬ ‫ـة وغيـ‬ ‫ـم عمـ‬ ‫ـل الشـ‬ ‫ـي تنظيـ‬ ‫ـوم الرئاسـ‬ ‫ـمل المرسـ‬ ‫ـد شـ‬ ‫ـة كجمعيـ‬ ‫ـات‪ .‬وقـ‬ ‫ـجلة لـ‬ ‫ـدى وزارة الداخليـ‬ ‫ـي كانـ‬ ‫ـت مسـ‬ ‫التـ‬ ‫حيــث أصــدرت ســلطة النقــد عــدد مــن التعليمــات بشــأن متطلبــات الحصــول علــى ترخيــص والحــد األدنــى لمتطلبــات رأس المــال‬ ‫ـا مـ‬ ‫ـن‬ ‫ـي تـ‬ ‫ـم ترخيصهـ‬ ‫ـركات التمويـ‬ ‫ـل التـ‬ ‫ـوق واسـ‬ ‫ـتفادت شـ‬ ‫ـن السـ‬ ‫ـرة مـ‬ ‫ـركات الصغيـ‬ ‫ـروج بعـ‬ ‫ـض الشـ‬ ‫ـر الـ‬ ‫ـذي أدى لخـ‬ ‫ـروط التفـ‬ ‫ـرع‪ ،‬األمـ‬ ‫وشـ‬ ‫ـذا بـ‬ ‫ـدوره أدى‬ ‫ـين الشـ‬ ‫ـفافية؛ وهـ‬ ‫ـة االئتمانيـ‬ ‫ـة‪ ،‬وتحسـ‬ ‫ـو المحفظـ‬ ‫ـة‪ ،‬ونمـ‬ ‫ـر مائمـ‬ ‫ـاكل المؤسسـ‬ ‫ـية األكثـ‬ ‫ـودة المحفظـ‬ ‫ـة‪ ،‬والهيـ‬ ‫تحسـ‬ ‫ـين جـ‬ ‫إلــى زيــادة مصــادر التمويــل لهــذا القطــاع‪.‬‬ ‫إطــاق نظــام المعلومــات االئتمانــي‪ :‬أطلقــت ســلطة النقــد فــي عــام ‪ 2008‬نظــام االســتعام االئتمانــي (ســجلي) الــذي أصبــح‬ ‫ـى‬ ‫ـرف علـ‬ ‫ـر اإلنترنـ‬ ‫ـت للتعـ‬ ‫ـام آنيـاً خدمـ‬ ‫ـة عبـ‬ ‫ـل اآلن‪ .‬ويوفـ‬ ‫ـذا النظـ‬ ‫ـر هـ‬ ‫ـكل كامـ‬ ‫ـطين مندمجـاً فيـ‬ ‫ـه بشـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫قطـ‬ ‫ي ِّ‬ ‫مكــن مؤسســات التمويــل األصغــر تســجيل نشــاط اإلقــراض الخــاص بهــا فــي ســجل‬ ‫التاريــخ والتصنيــف االئتمانــي للمقترضيــن‪ ،‬كمــا ُ‬ ‫ـي االسـ‬ ‫ـتدانة‪.‬‬ ‫ـر اإلفـ‬ ‫ـراط فـ‬ ‫ـل مـ‬ ‫ـن مخاطـ‬ ‫ـات) وهـ‬ ‫ـذا يقلـ‬ ‫ـكام التعليمـ‬ ‫ـق أحـ‬ ‫ـرض (وفـ‬ ‫ـل إصـ‬ ‫ـدار قـ‬ ‫ـن المقترضيـ‬ ‫ـن قبـ‬ ‫ـان واالسـ‬ ‫ـتعام عـ‬ ‫االئتمـ‬ ‫ا مباشــراً لمؤسســات التمويــل األصغــر‪،‬‬ ‫عمــل البنــوك كوســيط‪ :‬تمــارس بعــض البنــوك أعمــال التمويــل األصغــر أو قدمــت تموي ـ ً‬ ‫ـاء لصـ‬ ‫ـرف‬ ‫ـل مـ‬ ‫ـع العمـ‬ ‫ـر قنـ‬ ‫ـوات للتواصـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـال توفيـ‬ ‫ـك مـ‬ ‫ـر وذلـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـال مؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـي تسـ‬ ‫ـهيل أعمـ‬ ‫ـاهمت البنـ‬ ‫ـوك فـ‬ ‫كمـ‬ ‫ـا سـ‬ ‫القــروض أو تحصيــل أو خصــم األقســاط مــن رواتــب العمــاء المتأخريــن عــن الســداد‪.‬‬ ‫ـا إلـ‬ ‫ـى ‪83‬‬ ‫ـف مـ‬ ‫ـن ‪ 37‬ألفـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـن الضعـ‬ ‫ـام ‪ 2018‬إلـ‬ ‫ـى أكثـ‬ ‫ـى عـ‬ ‫ـام ‪ 2011‬إلـ‬ ‫ـذ عـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر منـ‬ ‫ـي قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـاء النشـ‬ ‫ـطين فـ‬ ‫زاد عـ‬ ‫ـدد العمـ‬ ‫ـى حوالـ‬ ‫ـي ‪270‬‬ ‫ـن ‪ 60‬مليـ‬ ‫ـون دوالر إلـ‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع مـ‬ ‫ـة لهـ‬ ‫ـة القائمـ‬ ‫ـت المحفظـ‬ ‫ـث نمـ‬ ‫ـن ‪ 60‬إلـ‬ ‫ـى ‪107‬؛ حيـ‬ ‫ـدد الفـ‬ ‫ـروع مـ‬ ‫ـف عميـ‬ ‫ـل؛ وزاد عـ‬ ‫ألـ‬ ‫مليـ‬ ‫ـون دوالر‪.‬‬ ‫وتخضــع معظــم شــركات التمويــل األصغــر إلشــراف ورقابــة ســلطة النقــد‪ ،‬وتجــدر اإلشــارة إلــى مــا يلــي‪ )1( :‬تبلــغ حصــة واحــدة مــن‬ ‫ـن و‪%75‬‬ ‫ـن المقترضيـ‬ ‫ـن ‪ %80‬مـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـات أكثـ‬ ‫ـع مؤسسـ‬ ‫ـر أربـ‬ ‫ـل أكبـ‬ ‫ـوق تقريبـاً؛ فيمـ‬ ‫ـا تمثـ‬ ‫ـي نصـ‬ ‫ـف السـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر حوالـ‬ ‫مؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫مــن محفظــة القطــاع‪ .‬ويتركــز حوالــي ‪ %70‬مــن المقترضيــن والمحفظــة القائمــة فــي الضفــة الغربيــة‪.‬‬ ‫ـاملة لقطـ‬ ‫ـاع‬ ‫ـى دراسـ‬ ‫ـة شـ‬ ‫ـرات بنـ‬ ‫ـاء علـ‬ ‫ـر‪ .‬وتشـ‬ ‫ـير التقديـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـن قطـ‬ ‫ـر مخدومـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـن السـ‬ ‫ـكان غيـ‬ ‫ـاك شـ‬ ‫ـريحة مـ‬ ‫وال تـ‬ ‫ـزال هنـ‬ ‫التمويــل األصغــر فــي فلســطين التــي أجريــت فــي عــام ‪ [11[،2017‬إلــى أن مــا يقــارب مــن ‪ 330‬ألــف إلــى ‪ 430‬ألــف مقتــرض محتمــل‬ ‫ُعرف سلطة النقد المنشآت الصغيرة والمتوسطة بأنها المنشأة التي يبلغ إجمالي قيمة مبيعاتها السنوية ‪ 7‬مايين دوالر ويعمل فيها أقل من ‪ 25‬موظفاً‪.‬‬ ‫‪ 10‬ت‬ ‫‪ 11‬مؤسسة التمويل الدولية ‪« .2017‬التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬التطورات والتحديات وآفاق المستقبل»‪ .‬مؤسسة التمويل الدولية‪ ،‬واشنطن العاصمة‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ـر الرسـ‬ ‫ـمي‬ ‫ـط االدخـ‬ ‫ـار غيـ‬ ‫ـمية‪ ،‬مقارنـ‬ ‫ـة بمتوسـ‬ ‫ـر رسـ‬ ‫ـرات غيـ‬ ‫ـر) مدخـ‬ ‫ـنة فأكثـ‬ ‫ـكان البالغيـ‬ ‫ـن (‪ 15‬سـ‬ ‫ـدى ‪ %12.3‬مـ‬ ‫ـن السـ‬ ‫ـار‪ ،‬حيـ‬ ‫ـث إن لـ‬ ‫االدخـ‬ ‫[‪[9‬‬ ‫ـة العمريـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـغ ‪ %8‬لنفـ‬ ‫ـس الفئـ‬ ‫ـا البالـ‬ ‫ـمال أفريقيـ‬ ‫ـط وشـ‬ ‫ـة الشـ‬ ‫ـرق األوسـ‬ ‫فـ‬ ‫ـي منطقـ‬ ‫قــام مــزودي الخدمــات بتحليــل مماثــل فــي العــام الماضــي ب ّ‬ ‫يــن أن فلســطين تتأخــر عــن منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا‬ ‫فيمــا يتعلــق باالقتــراض مــن مؤسســة ماليــة بنســبة ‪ .%3‬وتســجل فلســطين نســبة أقــل فــي معــدالت االقتــراض غيــر الرســمي‬ ‫ـدان المنطقـ‬ ‫ـة‪،‬‬ ‫ـال‪ %30 ،‬فـ‬ ‫ـي بلـ‬ ‫ـى سـ‬ ‫ـبيل المثـ‬ ‫ـا (علـ‬ ‫ـمال أفريقيـ‬ ‫ـط وشـ‬ ‫ـرق األوسـ‬ ‫ـة بمنطقـ‬ ‫ـة الشـ‬ ‫ـة) تبلـ‬ ‫ـغ ‪ %20‬مقارنـ‬ ‫(األصدقـ‬ ‫ـاء والعائلـ‬ ‫باســتثناء البلــدان مرتفعــة الدخــل)‪ ،‬فيمــا تشــير معــدالت االقتــراض عــن طريــق بطاقــات الدفــع والمتاجــر إلــى معــدالت أعلــى بكثيــر‬ ‫بنســبة (‪ )%34‬مقابــل ‪ %18‬لمنطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا فــي (‪ ،)2011‬الشــكل رقــم (‪.)1‬‬ ‫الشكل ‪ :1‬مؤشرات االدخار واإلقراض في فلسطين مقارنة بمتوسطات منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬ ‫والمتوسطات العالمية‬ ‫المصدر‪ :‬بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي ‪.2017‬‬ ‫المصدر‪ :‬بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي ‪.2017‬‬ ‫المصدر‪ :‬بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي ‪.2017‬‬ ‫المصدر‪ :‬بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي ‪.2017‬‬ ‫تنويه ‪ :1‬تشير منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا مع استبعاد دول مجلس التعاون الخليجي والبلدان مرتفعة الدخل‬ ‫تنويه ‪ :2‬يتضمن المحلق ‪ 1‬بيانات إضافية بالخصوص‪.‬‬ ‫‪ 9‬المتوسط في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا مع استبعاد البلدان المرتفعة الدخل‪.‬‬ ‫‪8‬‬ ‫ثانياً‪ :‬تحليل الوضع الحالي للتمويل األصغر في فلسطين‬ ‫‪ .1‬وضع االقتصاد الكلي‬ ‫فــي نهايــة عــام ‪ ،2017‬بلــغ إجمالــي ســكان فلســطين ‪ 4.78‬مليــون نســمة‪ ،‬منهــم ‪ 2.88‬مليــون نســمة يعيشــون فــي الضفــة‬ ‫الغربيــة و‪ 1.9‬مليــون فــي غــزة‪ [2[.‬وغالبيــة الســكان (‪ )%76.2‬يعيشــون فــي المناطــق الحضريــة[‪ .[3‬وعلــى الرغــم مــن بلــوغ معــدل‬ ‫نمــو إجمالــي الناتــج المحلــي ‪ %4.7‬فــي ‪ ،2016‬فــإن ذلــك يرجــع إلــى حــد كبيــر إلــى جهــود إعــادة اإلعمــار بعــد حــرب غــزة ‪-2014‬‬ ‫‪ ،2015‬والتــي كلفــت االقتصــاد ‪ 1.7‬مليــار دوالر‪.‬‬ ‫ـام ‪،2017‬‬ ‫ـي عـ‬ ‫ـي) فـ‬ ‫ـدوالر األمريكـ‬ ‫ـة للـ‬ ‫ـي ‪ 3094‬دوالراً (باألسـ‬ ‫ـعار الحاليـ‬ ‫ـج المحلـ‬ ‫ـي الناتـ‬ ‫ـن إجمالـ‬ ‫ـب الفـ‬ ‫ـرد مـ‬ ‫ـى بلـ‬ ‫ـوغ نصيـ‬ ‫ـود هـ‬ ‫ـذا إلـ‬ ‫ويعـ‬ ‫وظلــت معــدالت البطالــة مرتفعــة عنــد ‪ [4[.%27.8‬وتبلــغ معــدالت البطالــة فــي غــزة ‪ ،%41.1‬وهــو معــدل مرتفــع يتجــاوز ضعــف‬ ‫[[[‬ ‫ـدالت البطالــة بيــن الشــباب (مــن ســن ‪ 15‬إلــى ‪ 24‬عامـاً) ‪ %44.1‬فــي ‪،2017‬‬ ‫معــدل الضفــة الغربيــة‪ .‬عــاوة علــى ذلــك‪ ،‬بلغــت معـ‬ ‫ـن ‪ 15‬و‪ 29‬عامـاً‬ ‫ـم مـ‬ ‫ـا بيـ‬ ‫ـن تتـ‬ ‫ـراوح أعمارهـ‬ ‫ـن الشـ‬ ‫ـباب الذيـ‬ ‫ـن ‪ %60‬مـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـد أكثـ‬ ‫ـث يوجـ‬ ‫ـي غـ‬ ‫ـزة‪ ،‬حيـ‬ ‫ـز معظمهـ‬ ‫ـا فـ‬ ‫ـذه المعـ‬ ‫ـدالت يتركـ‬ ‫وهـ‬ ‫[‪[6‬‬ ‫ـن العمـ‬ ‫ـل‪.‬‬ ‫عاطليـ‬ ‫ـن عـ‬ ‫ويواجــه االقتصــاد الفلســطيني حاليــاً عــدداً مــن التحديــات‪ ،‬والعديــد مــن هــذه التحديــات ناشــئ عــن البيئــة السياســية واألمنيــة‬ ‫الصعبــة فــي فلســطين‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬فــإن التطــورات الواعــدة فــي شــباب فلســطين والمســتوى العالــي للتعليــم ومعــدالت األعمــال‬ ‫الحــرة تشــير إلــى وجــود فرصــة لــكل مــن قطــاع التمويــل األصغــر وعمائــه للنمــو والمســاهمة فــي تحقيــق الرفاهيــة‪.‬‬ ‫القطاع المالي في فلسطين وسبل الوصول إلى التمويل‬ ‫‪.2‬‬ ‫[‪[7‬‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـة واالقتصاديـ‬ ‫ـوة االجتماعيـ‬ ‫ـف الفجـ‬ ‫ـادي تخفيـ‬ ‫ـط طرديـاً بالنمـ‬ ‫ـو االقتصـ‬ ‫ـي يرتبـ‬ ‫ـمول المالـ‬ ‫ـي‪ ،‬ثبـ‬ ‫ـت أن الشـ‬ ‫ـور االقتصـ‬ ‫ـاد الكلـ‬ ‫مـ‬ ‫ـن منظـ‬ ‫ـر المعيشـ‬ ‫ـية‬ ‫ـادة دخـ‬ ‫ـل األسـ‬ ‫ـل إلـ‬ ‫ـى زيـ‬ ‫ـر التمويـ‬ ‫ـؤدي توفيـ‬ ‫ـطين‪« ،‬يـ‬ ‫ـام ‪ 2010‬لفلسـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر لعـ‬ ‫ـار سياسـ‬ ‫ـة التمويـ‬ ‫ـا ورد فـ‬ ‫ـي إطـ‬ ‫وكمـ‬ ‫ـاندة االقتصـ‬ ‫ـاد الوطنــي عــن‬ ‫ـة» التــي مـ‬ ‫ـن شــأنها مسـ‬ ‫ـر االقتصاديـ‬ ‫ـن التعــرض للمخاطـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـن االقتصـ‬ ‫ـادي‪ ،‬وتراكــم األصــول‪ ،‬والحـ‬ ‫واألمـ‬ ‫ـو االقتصـ‬ ‫ـاد‬ ‫ـى تحفيـ‬ ‫ـز نمـ‬ ‫ـة)‪ ،‬إضافـ‬ ‫ـة إلـ‬ ‫ـم والرعايـ‬ ‫ـة الصحيـ‬ ‫ـة والتعليـ‬ ‫ـة التغذيـ‬ ‫ـرى (وخاصـ‬ ‫ـلع والخدمـ‬ ‫ـات األخـ‬ ‫ـب علـ‬ ‫ـى السـ‬ ‫ـق خلـ‬ ‫ـق طلـ‬ ‫طريـ‬ ‫ـتثمار المحلـ‬ ‫ـي‬ ‫ـال المتـ‬ ‫ـاح لاسـ‬ ‫ـرة مـ‬ ‫ـن رأس المـ‬ ‫ـتغلة نسـ‬ ‫ـبة كبيـ‬ ‫ـر المسـ‬ ‫ـرات غيـ‬ ‫ـل المدخـ‬ ‫ـتهاك‪ .‬كمـ‬ ‫ـا تمثـ‬ ‫ـال زيـ‬ ‫ـادة االسـ‬ ‫ـي مـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫المحلـ‬ ‫ـي ضروريـاً‬ ‫ـد الشـ‬ ‫ـمول المالـ‬ ‫ـة الدخـ‬ ‫ـل‪ ،‬يعـ‬ ‫ـراد واألسـ‬ ‫ـر منخفضـ‬ ‫ـبة لألفـ‬ ‫ـي‪ ،‬بالنسـ‬ ‫ـتوى الجزئـ‬ ‫ـادي‪ .‬وعلـ‬ ‫ـى المسـ‬ ‫ـز النمـ‬ ‫ـو االقتصـ‬ ‫الـ‬ ‫ـازم لتحفيـ‬ ‫ـات االقتصاديـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـتثمارات اإلنتاجيـ‬ ‫ـة وإدارة األزمـ‬ ‫ـز االسـ‬ ‫ـية وتعزيـ‬ ‫ـر المعيشـ‬ ‫ـين رفاهيـ‬ ‫ـة األسـ‬ ‫لتحسـ‬ ‫ـطين (أكبـ‬ ‫ـر‬ ‫ـن فـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـن السـ‬ ‫ـكان البالغيـ‬ ‫ـط مـ‬ ‫ـإن ‪ %25‬فقـ‬ ‫ـي ‪ ،2017‬فـ‬ ‫ـك الدولـ‬ ‫ـي العالمـ‬ ‫ـي للبنـ‬ ‫ـر الشـ‬ ‫ـمول المالـ‬ ‫ـب بيانـ‬ ‫ـات مؤشـ‬ ‫حسـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـن النسـ‬ ‫ـس (‪ %16‬فقـ‬ ‫ـط مـ‬ ‫ـياً بنـ‬ ‫ـوع الجنـ‬ ‫ـط عكسـ‬ ‫ـر‪ ،‬الـ‬ ‫ـذي يرتبـ‬ ‫ـة‪ [8[.‬وهـ‬ ‫ـذا المؤشـ‬ ‫ـي مؤسسـ‬ ‫ـة ماليـ‬ ‫ـم حسـ‬ ‫ـابات فـ‬ ‫ـن ‪ 15‬سـ‬ ‫ـنة) لديهـ‬ ‫مـ‬ ‫ـن‬ ‫ـر وشـ‬ ‫ـركات التأميـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـوك ومؤسسـ‬ ‫ـود البنـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـم مـ‬ ‫ـن وجـ‬ ‫ـتمراً علـ‬ ‫ـى الرغـ‬ ‫ـزال مسـ‬ ‫ـابات)‪ ،‬وال يـ‬ ‫ـوق ‪ 15‬عامـاً لديهـ‬ ‫ـن حسـ‬ ‫فـ‬ ‫وشــركات األوراق الماليــة والتمويــل العقــاري والتأجيــر التمويلــي‪ .‬باإلضافــة إلــى ذلــك‪ ،‬فــإن معــدالت االدخــار الوطنيــة منخفضــة‬ ‫ـة بنسـ‬ ‫ـبة‬ ‫ـن األشـ‬ ‫ـكال‪ ،‬مقارنـ‬ ‫ـأي شـ‬ ‫ـكل مـ‬ ‫ـم مدخـ‬ ‫ـرات بـ‬ ‫ـا لديهـ‬ ‫ـن ‪ 15‬عامـ‬ ‫ـم عـ‬ ‫ـن تزيـ‬ ‫ـد أعمارهـ‬ ‫ـن السـ‬ ‫ـكان الذيـ‬ ‫ـبة ‪ % 26.9‬فقـ‬ ‫ـط مـ‬ ‫بنسـ‬ ‫‪ %33.4‬فــي منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا بأكملهــا‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬يشــمل هــذا أســاليب االدخــار غيــر الرســمية‪ .‬ويتراجــع‬ ‫هــذا المعــدل إلــى ‪ %6.0‬بالنســبة ألولئــك الذيــن قامــوا باالدخــار رســمياً فــي مؤسســة ماليــة‪ ،‬وهــو معــدل أقــل بكثيــر مــن معــدل‬ ‫ـمية عبـ‬ ‫ـر مجموعات‬ ‫ـن المدخـ‬ ‫ـرات غير الرسـ‬ ‫ـدل أعلـ‬ ‫ـى مـ‬ ‫ـطين بمعـ‬ ‫ـع فلسـ‬ ‫ـغ ‪ .%12.4‬وتتمتـ‬ ‫ـمال أفريقيـ‬ ‫ـا البالـ‬ ‫ـرق األوسـ‬ ‫ـط وشـ‬ ‫منطقـ‬ ‫ـة الشـ‬ ‫‪ 2‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬ ‫‪ 3‬وحدة السكان في األمم المتحدة‪ ،‬آفاق التوسع العمراني‪/‬التحضر في العالم‪ ،2018 ،‬منقول من قاعدة بيانات مؤشرات التنمية العالمية (تضمن ذلك القدس الشرقية)‪.‬‬ ‫‪ 4‬بيانات الحسابات الوطنية للبنك الدولي‪ ،‬منقول من قاعدة بيانات مؤشرات التنمية العالمية‪.‬‬ ‫‪ 5‬قاعدة بيانات إحصاءات منظمة العمل الدولية‪.‬‬ ‫‪ 6‬البنك الدولي‪ .2017 ،‬تقرير آفاق االقتصاد الفلسطيني‪ ،‬أكتوبر‪/‬تشرين األول ‪ .2017‬البنك الدولي‪ ،‬واشنطن العاصمة‪.‬‬ ‫ِّف االســتراتيجية الوطنيــة للشــمول المالــي فــي فلســطين ‪ 2025-2018‬الشــمول المالــي بأنــه «تعزيــز ســبل الوصــول إلــى المنتجــات والخدمــات الماليــة واســتخدامها مــن قبــل جميــع شــرائح المجتمــع عبــر القنــوات‬ ‫ُعــر‬ ‫‪ 7‬ت‬ ‫الرســمية‪ ،‬مــع تلبيــة احتياجاتهــم فــي الوقــت المناســب وبأســعار معقولــة‪ ،‬وحمايــة حقوقهــم وتعزيــز معرفتهــم الماليــة لتمكينهــم مــن اتخــاذ قــرارات ماليــة مســتنيرة»‪.‬‬ ‫‪ 8‬البنك الدولي‪ ،‬قاعدة بيانات مؤشر الشمول المالي العالمي للبنك الدولي (‪.)2017‬‬ ‫‪7‬‬ ‫أوال‪ .‬مقدمة‬ ‫ـة‬ ‫ـة بيئـ‬ ‫ـد لتهيئـ‬ ‫ـراف سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـتمرة تحـ‬ ‫ـت إشـ‬ ‫ـاورية مسـ‬ ‫ـر (‪ )2023 - 2019‬نتاجـاً لعمليـ‬ ‫ـة تشـ‬ ‫ـتراتيجي للتمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـد اإلطـ‬ ‫ـار االسـ‬ ‫يعـ‬ ‫داعمــة وقــادرة علــى اســتيعاب معــدل النمــو القــوي لقطــاع التمويــل األصغــر فــي فلســطين والتصــدي للتحديــات واغتنــام الفــرص‬ ‫ـي عـ‬ ‫ـام‬ ‫ـد فـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـه سـ‬ ‫ـذي اعتمدتـ‬ ‫ـر لفلسـ‬ ‫ـطين الـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـة التمويـ‬ ‫ـار سياسـ‬ ‫ـى إطـ‬ ‫ـذا اإلطـ‬ ‫ـار إلـ‬ ‫ـك‪ .‬ويسـ‬ ‫ـتند هـ‬ ‫ـأت نتيجـ‬ ‫ـة لذلـ‬ ‫التـ‬ ‫ـي نشـ‬ ‫‪ 2010‬لتحديــد «األولويــات االســتراتيجية لقطــاع التمويــل األصغــر الازمــة لتحقيــق أهــداف السياســة الوطنيــة المســتمرة المتمثلــة‬ ‫فــي االســتقال االقتصــادي والرفاهيــة الوطنيــة مــن خــال توجيــه المــوارد علــى نحــو كاف ومائــم»‪ .‬وقــد عمــل إطــار ‪ 2010‬علــى‬ ‫ـتراتيجية ملموسـ‬ ‫ـة‬ ‫ـى وضـ‬ ‫ـع اسـ‬ ‫ـا عمـ‬ ‫ـل علـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ ،‬كمـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـى قطـ‬ ‫ـة علـ‬ ‫ـة اإلشـ‬ ‫ـرافية والرقابيـ‬ ‫ـد بصفتهـ‬ ‫ـا جهـ‬ ‫ـاندة سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫مسـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـي‬ ‫ـة للتمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـة لوضـ‬ ‫ـع أول الئحـ‬ ‫ـى الجهـ‬ ‫ـود القائمـ‬ ‫ـار إلـ‬ ‫ـذا اإلطـ‬ ‫ـتند هـ‬ ‫ـة ومتكاملـ‬ ‫ـة‪ .‬واسـ‬ ‫ـل أصغـ‬ ‫ـر ناضجـ‬ ‫ـر صناعـ‬ ‫ـة تمويـ‬ ‫لتطويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪.‬‬ ‫ـة لمؤسسـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـي المقدمـ‬ ‫ـف االئتمانـ‬ ‫ـتعام والتصنيـ‬ ‫ـيع خدمـ‬ ‫ـات االسـ‬ ‫فلسـ‬ ‫ـطين وتوسـ‬ ‫وقد تمثلت رؤية إطار ‪ 2010‬فيما يلي‪:‬‬ ‫«بنــاء نظــام مالــي شــامل للجميــع علــى نحــو حقيقــي ويســمح لجميــع الفلســطينيين بالوصــول الدائــم إلــى مجموعــة مــن الخدمــات‬ ‫ـد الفلسـ‬ ‫ـطينية‬ ‫ـا أن سـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـث التكلفـ‬ ‫ـة‪ ،‬كمـ‬ ‫ـن حيـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـاءة والفاعليـ‬ ‫ـم بالكفـ‬ ‫ـا بطريقـ‬ ‫ـة تتسـ‬ ‫ـي يتـ‬ ‫ـم تقديمهـ‬ ‫ـات الماليـ‬ ‫ـة التـ‬ ‫والمنتجـ‬ ‫ـو الصحــي للقطــاع المالــي‪ ،‬وتســعى إلــى إضفــاء قـ‬ ‫ـدر‬ ‫ـتقرار الشـ‬ ‫ـامل للنظــام المالــي‪ ،‬واالســتخدام الســليم لألمــوال والنمـ‬ ‫معنيــة باالسـ‬ ‫ـرافها المباشـ‬ ‫ـر»‪.‬‬ ‫ـطة تحـ‬ ‫ـت إشـ‬ ‫ـع هـ‬ ‫ـذه األنشـ‬ ‫ـال وضـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـى قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـة والعقانيـ‬ ‫ـة علـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـن االحترافيـ‬ ‫أكبـ‬ ‫ـف‪ ،‬حيـ‬ ‫ـث‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـن الضعـ‬ ‫ـطين إلـ‬ ‫ـى أكثـ‬ ‫ـدد العمـ‬ ‫ـاء النشـ‬ ‫ـث زاد عـ‬ ‫ـو حيـ‬ ‫ـدالت نمـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر معـ‬ ‫ـق قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـاد إطـ‬ ‫ـار ‪ ،2010‬حقـ‬ ‫ومنـ‬ ‫ـذ اعتمـ‬ ‫ـة‬ ‫ـغ قيمـ‬ ‫ـط‪ ،‬وتبلـ‬ ‫ـرض نشـ‬ ‫ـف مقتـ‬ ‫ـي ‪ 83‬ألـ‬ ‫ـركات حوالـ‬ ‫ـركات وتخـ‬ ‫ـذه الشـ‬ ‫ـدم هـ‬ ‫ـال ‪ 9‬شـ‬ ‫ـن خـ‬ ‫ـر مـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـات وخدمـ‬ ‫ـد‬ ‫َّم منتجـ‬ ‫ُقـ‬ ‫ت‬ ‫المحفظــة القائمــة حوالــي ‪ 270‬مليــون دوالر أمريكــي مــن خــال شــبكة تضــم ‪ 107‬فــروع‪ ،‬وتقــدم هــذه الفــروع قروضـاً تتــراوح مــا‬ ‫ـو علـ‬ ‫ـى‬ ‫ـق هـ‬ ‫ـذا النمـ‬ ‫ـي ‪ 3,225‬دوالر وقـ‬ ‫ـد تحقـ‬ ‫ـة حوالـ‬ ‫ـروض القائمـ‬ ‫ـد القـ‬ ‫ـط رصيـ‬ ‫ـي‪ ،‬ويبلـ‬ ‫ـغ متوسـ‬ ‫ـى ‪ 50‬ألـ‬ ‫ـف دوالر أمريكـ‬ ‫بيـ‬ ‫ـن ‪ 200‬دوالر إلـ‬ ‫ـرب غـ‬ ‫ـزة‪.‬‬ ‫ـبب حـ‬ ‫ـي ‪ 2014‬و‪ 2015‬بسـ‬ ‫ـي عامـ‬ ‫ـؤ فـ‬ ‫ـم مـ‬ ‫ـن التباطـ‬ ‫الرغـ‬ ‫ـور‪ ،‬وهـ‬ ‫ـو‬ ‫ـد للنمـ‬ ‫ـو والتطـ‬ ‫ـد مسـ‬ ‫ـار جديـ‬ ‫ـطين اآلن فرصـ‬ ‫ـة لتحديـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـدى قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫ـع‪ ،‬أصبـ‬ ‫ـح لـ‬ ‫ـوء هـ‬ ‫ـذا التوسـ‬ ‫وفـ‬ ‫ـي ضـ‬ ‫مــا يجعلــه أقــرب إلــى االتجاهــات اإلقليميــة والدوليــة ذات الصلــة‪ ،‬وهــو مــا يضمــن نمــو هــذا القطــاع علــى نحــو مســتدام ويحقــق‬ ‫الغايــة منــه‪ .‬وبالنظــر إلــى المرحلــة الحرجــة الــذي يمــر بــه هــذا القطــاع‪ ،‬تــدرك ســلطة النقــد الحاجــة إلــى زيــادة التنســيق والحــوار‬ ‫بيــن األطــراف ذات العاقــة‪ .‬وتحقيق ـاً لهــذه الغايــة‪ ،‬فــإن هــذه الوثيقــة عبــارة عــن عمليــة شــاملة تضــم مدخــات مــن الشــبكة‬ ‫الفلســطينية لإلقــراض الصغيــر ومتناهــي الصغــر «شــراكة» والشــركاء المانحيــن (الوكالــة األلمانيــة للتعــاون الدولــي) والــوزارات‬ ‫الرئيســية المختصــة المشــاركة فــي الفريــق الوطنــي إلعــداد اســتراتيجية التمويــل األصغــر بمــا فــي ذلــك وزارة الماليــة والتخطيــط‬ ‫ـى‬ ‫ـذا علـ‬ ‫ـار ‪ 2023-2019‬هـ‬ ‫ـي قدمـاً‪ ،‬يعمـ‬ ‫ـل إطـ‬ ‫ـبيل المضـ‬ ‫ـي سـ‬ ‫ـي‪ .‬وفـ‬ ‫ـمول المالـ‬ ‫ـتراتيجية الوطنيـ‬ ‫ـة للشـ‬ ‫ـاد الوطنـ‬ ‫ـي واالسـ‬ ‫ووزارة االقتصـ‬ ‫تحقيــق مســتوى أعلــى مــن مشــاركة القطــاع الخــاص ومســاندته فــي تحقيــق أهــداف هــذه االســتراتيجية علــى مــدى الســنوات‬ ‫الخمــس القادمــة‪.‬‬ ‫ـن الوضـ‬ ‫ـع‬ ‫ـة عـ‬ ‫ـة عامـ‬ ‫ال لمحـ‬ ‫ـة أو ً‬ ‫ـدم هـ‬ ‫ـذه الوثيقـ‬ ‫ـام‪ .‬وتقـ‬ ‫ـة أقسـ‬ ‫ـي ثاثـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـتراتيجي للتمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـة اإلطـ‬ ‫ـار االسـ‬ ‫ـم إعـ‬ ‫ـداد وثيقـ‬ ‫وقـ‬ ‫ـد تـ‬ ‫ـرص والتهديـ‬ ‫ـدات (‪)SWOT‬‬ ‫ـوة والضعـ‬ ‫ـف والفـ‬ ‫ـل نقـ‬ ‫ـاط القـ‬ ‫ـج تحليـ‬ ‫ـي نتائـ‬ ‫ـم الثانـ‬ ‫ـطين‪ ،‬القسـ‬ ‫ـر فـ‬ ‫ـي فلسـ‬ ‫ـة التمويـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫الحالـ‬ ‫ـي لصناعـ‬ ‫ـن ‪ 2019‬إلـ‬ ‫ـى ‪.2023‬‬ ‫ـذا القطـ‬ ‫ـاع مـ‬ ‫ـلطة النقـ‬ ‫ـد لهـ‬ ‫ـة سـ‬ ‫ـات رؤيـ‬ ‫ـز ومكونـ‬ ‫ـم الثالـ‬ ‫ـث ركائـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر‪ ،‬القسـ‬ ‫لقطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫‪6‬‬ ‫التدفقــات النقديــة والتــي أثبتــت نجاحهــا علــى الصعيــد العالمــي‪ .‬باإلضافــة إلــى ذلــك‪ ،‬ستشــجع ســلطة النقــد مؤسســات التمويــل‬ ‫التدفقــات النقديــة والتــي أثبتــت نجاحهــا علــى الصعيــد العالمــي‪ .‬باإلضافــة إلــى ذلــك‪ ،‬ستشــجع ســلطة النقــد مؤسســات التمويــل‬ ‫األصغــر علــى االلتــزام بمبــادئ الحملــة الذكيــة لحمايــة المســتهلك مــع التشــديد علــى الشــفافية والتســعير العــادل‪.‬‬ ‫األصغــر علــى االلتــزام بمبــادئ الحملــة الذكيــة لحمايــة المســتهلك مــع التشــديد علــى الشــفافية والتســعير العــادل‪.‬‬ ‫تشــجيع تنويــع المنتجــات‪ :‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى معالجــة مســألة محدوديــة تنــوع المنتجــات فــي قطــاع التمويــل األصغــر‬ ‫تشــجيع تنويــع المنتجــات‪ :‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى معالجــة مســألة محدوديــة تنــوع المنتجــات فــي قطــاع التمويــل األصغــر‬ ‫حاليـاً‪،‬‬ ‫ـر المغطـ‬ ‫ـاة‬ ‫ـات غيـ‬ ‫ـن القطاعـ‬‫ـد مـ‬‫ـة المزيـ‬‫ـا لخدمـ‬‫ـا ومنتجاتهـ‬ ‫ـيع خدماتهـ‬ ‫ـر علـ‬ ‫ـى توسـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـجيع مؤسسـ‬ ‫ـال تشـ‬‫ـن خـ‬‫مـ‬ ‫ـاة حاليـاً‪،‬‬ ‫ـر المغطـ‬ ‫ـات غيـ‬ ‫ـن القطاعـ‬‫ـد مـ‬ ‫ـا لخدمـ‬ ‫ـة المزيـ‬ ‫ـا ومنتجاتهـ‬ ‫ـيع خدماتهـ‬ ‫ـى توسـ‬‫ـر علـ‬‫ـل األصغـ‬ ‫ـات التمويـ‬ ‫ـجيع مؤسسـ‬ ‫ـال تشـ‬‫ـن خـ‬‫مـ‬ ‫ـماح‬ ‫ـ‬ ‫الس‬ ‫ـال‬‫ـ‬ ‫خ‬ ‫ـن‬ ‫ـ‬ ‫م‬ ‫ـك‬ ‫ـ‬ ‫وذل‬ ‫ـكن‬‫ـ‬ ‫الس‬ ‫ـين‬‫ـ‬ ‫تحس‬ ‫ـروض‬ ‫ـ‬ ‫وق‬ ‫ـ‬ ‫ـة‪،‬‬ ‫الزراعي‬ ‫ـروض‬‫ـ‬ ‫والق‬ ‫ـ‬ ‫ـامية‪،‬‬ ‫اإلس‬ ‫ـات‬‫ـ‬ ‫المنتج‬ ‫ـن‬ ‫ـ‬ ‫م‬ ‫ـ‬ ‫ـد‬ ‫المزي‬ ‫ـ‬ ‫ـك‬ ‫ذل‬ ‫ـ‬ ‫ـمل‬ ‫ويمكــن أن يشــمل ذلــك المزيــد مــن المنتجــات اإلســامية‪ ،‬والقــروض الزراعيــة‪ ،‬وقــروض تحســين الســكن وذلــك مــن خــال الســماح‬ ‫يش‬ ‫أن‬ ‫ـن‬‫ـ‬ ‫ويمك‬ ‫ـراكة‬‫بالشـ‬ ‫ـراكة‬ ‫مباشـ‬ ‫ـر أو‬ ‫بالشـ‬ ‫أو‬ ‫مباشـ‬ ‫ـر‬ ‫ـكل‬ ‫بشـ‬ ‫ـكل‬ ‫ـواء‬ ‫بشـ‬ ‫سـسـ‬ ‫ـواء‬ ‫ـراض‬‫اإلقـ‬ ‫ـراض‬ ‫ـاف‬ ‫اإلقـ‬ ‫ـاف‬‫بخـ‬ ‫ـة‬ ‫بخـ‬ ‫ـةـ‬ ‫إضافي‬ ‫إضافيـ‬‫ـة‬ ‫مالي‬ ‫ـةـ‬ ‫ـات‬ ‫ماليـ‬ ‫خدمـ‬ ‫ـات‬ ‫ـم‬ ‫خدمـ‬ ‫ـ‬ ‫ـم‬‫بتقدي‬ ‫بتقديـ‬‫ـر‬ ‫ـرـ‬ ‫األصغ‬ ‫ـلاألصغـ‬ ‫التمويـ‬ ‫ـل‬‫ـاتالتمويـ‬ ‫ـنمؤسسـ‬ ‫مؤسسـ‬ ‫ـات‬ ‫ـن‬ ‫ـةمـ‬ ‫مـ‬ ‫مختلفـ‬ ‫ـة‬ ‫لفئــ‬ ‫ـات مختلفـ‬ ‫ـات‬ ‫لفئ‬ ‫والخدمــات‬ ‫األمــوال‬ ‫وتحويــل‬ ‫الدفــع‬ ‫وخدمــات‬ ‫األصغــر‬ ‫التأميــن‬ ‫الخدمــات‬ ‫هــذه‬ ‫وستشــمل‬ ‫اآلخريــن‪.‬‬ ‫الماليــة‬ ‫الخدمــات‬ ‫مــع مقدمــي الخدمــات الماليــة اآلخريــن‪ .‬وستشــمل هــذه الخدمــات التأميــن األصغــر وخدمــات الدفــع وتحويــل األمــوال والخدمــات‬ ‫مقدمــي‬ ‫مــع‬ ‫المدخـ‬ ‫ـرات‪.‬‬ ‫ـرات‪.‬‬ ‫ـك‬ ‫المدخـ‬ ‫ذلـ‬ ‫ـك‬‫ـيذلـ‬ ‫فـ‬ ‫ـي‬‫ـاــافـ‬ ‫ـرى‪،‬بمـ‬ ‫بم‬ ‫األخـ‬ ‫ـرىاألخـ‬ ‫ـرى‪،‬‬ ‫ـةالصغـ‬ ‫الصغـ‬ ‫ـرى‬ ‫ــ‬ ‫ـة‬ ‫المصرفي‬ ‫المصرفي‬ ‫ـتخدام‬ ‫اسـاسـ‬ ‫ـتخدام‬ ‫ـاول‪)1():‬‬‫يتنـ‬ ‫ـاول‪1( :‬‬ ‫ـقين‬ ‫يتنـ‬ ‫شـشـ‬ ‫ـقين‬ ‫اً ذا‬ ‫ذا‬‫نهجـ‬ ‫ـد‬ ‫نهجـاً‬‫النقـ‬ ‫ـد‬ ‫ـلطة‬ ‫النقـ‬ ‫سـسـ‬ ‫ـلطة‬ ‫ـتتخذ‬ ‫سـ‬ ‫ـتتخذ‬ ‫سـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـاع‪،‬‬ ‫ـاع‪،‬‬ ‫القطـ‬ ‫هـ‬ ‫ـذا‬ ‫ـذا‬ ‫هـ‬ ‫كفـ‬ ‫ـاءة‬ ‫ـاءة‬‫كفـ‬ ‫ـين‬ ‫تحسـ‬ ‫ـين‬‫تحسـ‬ ‫ـنى‬‫يتسـ‬ ‫ـىيتسـ‬ ‫ـنى‬ ‫حتـ‬ ‫ـى‬‫ـاع‪:‬حتـ‬‫القطـ‬ ‫ـاع‪:‬‬‫ـاءةالقطـ‬ ‫ــ‬ ‫كف‬ ‫ـاءة‬ ‫ـينكف‬ ‫تحســ‬ ‫ـين‬ ‫تحس‬ ‫وكفـ‬ ‫ـاءة‬ ‫وكفـ‬ ‫ـاءة‬ ‫ـة‬ ‫الخدمـ‬ ‫ـة‬ ‫ـم‬ ‫الخدمـ‬‫تقديـ‬ ‫ـم‬ ‫ـوات‬ ‫تقديـ‬ ‫قنـقنـ‬ ‫ـوات‬ ‫ـمل‬ ‫يشـ‬ ‫ـمل‬ ‫ـا‬ ‫يشـ‬‫بمـ‬ ‫ـا‬ ‫ـة‪،‬‬ ‫بمـ‬ ‫الرقميـ‬ ‫ـة‪،‬‬ ‫ـا‬ ‫التكنولوجيـ‬ ‫الرقميـ‬ ‫ـا‬ ‫التكنولوجيـ‬ ‫مـمـ‬ ‫ـن‬ ‫ـن‬ ‫ـتفادة‬ ‫االسـ‬ ‫االسـ‬ ‫ـتفادة‬ ‫ـزـ‬ ‫ـز‬ ‫تعزي‬ ‫ـى‬ ‫تعزيـ‬ ‫علـ‬ ‫ـى‬‫علـ‬ ‫العمـ‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬‫ـالالعمـ‬‫خـ‬ ‫ـال‬ ‫مـ‬ ‫ـنخـ‬ ‫ـن‬‫ـة‪:‬مـ‬ ‫الرقميـ‬ ‫ـة‪:‬‬‫ـاالرقميـ‬ ‫التكنولوجيـ‬ ‫ـا‬‫التكنولوجيـ‬ ‫السـ‬ ‫ـوق‪.‬‬ ‫السـ‬ ‫ـوق‪.‬‬ ‫ـى‬ ‫إلـ‬ ‫ـى‬ ‫ـ إل‬ ‫ـدد‬ ‫ـ‬ ‫ـنـ ج‬ ‫ـدد‬ ‫العبيـج‬ ‫العبيـ‬ ‫ـن‬ ‫ـول‬‫دخـ‬ ‫ـول‬ ‫ـال‬ ‫دخـ‬ ‫ـنـ خـ‬ ‫ـال‬ ‫ـنـ خ‬ ‫ـكـم‬‫وذلـ‬ ‫ـك م‬ ‫ـة‪:‬‬ ‫وذلـ‬ ‫المنافسـ‬ ‫ـة‪:‬‬ ‫ـادة‬ ‫المنافسـ‬ ‫زيـ‬ ‫ـادة‬ ‫‪)2‬‬ ‫زيـ‬ ‫و()‬ ‫و(‪2‬‬ ‫األصغـ‬ ‫ـر‪،‬‬ ‫األصغـ‬ ‫ـر‪،‬‬ ‫ـل‬‫التمويـ‬ ‫ـل‬‫ـاتالتمويـ‬ ‫لمؤسسـ‬ ‫ـات‬‫ـةلمؤسسـ‬ ‫الداخليـ‬ ‫ـة‬‫ـاتالداخليـ‬ ‫العمليــ‬ ‫ـات‬ ‫العملي‬ ‫وتبديـ‬ ‫ـد‬ ‫وتبديـ‬ ‫ـد‬ ‫ـاع‬‫ـاعـ‬ ‫القط‬ ‫ـة‬ ‫بأهميـ‬ ‫القطـ‬ ‫بأهميـ‬ ‫ـة‬ ‫ـي‬‫الوعـ‬ ‫ـي‬ ‫ـادة‬ ‫لزيـ‬ ‫الوعـ‬ ‫ـادة‬ ‫ـة‬ ‫لزيـ‬‫العاقـ‬ ‫العاقـ‬ ‫ـة‬ ‫ذات‬ ‫األطـ‬ ‫ـراف‬ ‫ذات‬ ‫ـراف‬ ‫ـع‬ ‫األطـ‬ ‫مـم‬ ‫ـعـ‬ ‫الجهـ‬ ‫ـود‬ ‫ـود‬ ‫ـر‬ ‫الجهـ‬ ‫تضاف‬ ‫ـرـ‬ ‫ـى‬ ‫تضافـ‬ ‫علـ‬ ‫ـى‬‫علـ‬‫ـد‬ ‫ـلطةالنقـ‬ ‫النقـ‬ ‫ـد‬ ‫سـ‬ ‫ـلطة‬‫ـتعملسـ‬ ‫سـ‬ ‫ـتعمل‬‫ـك‪،‬سـ‬‫ذلـ‬ ‫ـك‪،‬‬‫ـىذلـ‬ ‫علـ‬ ‫ـى‬ ‫وعــ‬ ‫ـاوة علـ‬ ‫ـاوة‬ ‫وع‬ ‫ذات‬ ‫ـراف‬ ‫ذات‬ ‫األطـ‬ ‫ـراف‬ ‫مـ‬ ‫ـن‬ ‫األطـ‬ ‫ــ‬ ‫ـا‬ ‫ـن‬‫م‬ ‫وغيره‬ ‫وغيرهـ‬ ‫ـا‬ ‫ـط‬‫ـطـ‬ ‫والتخطي‬ ‫ـة‬ ‫والتخطيـ‬‫الماليـ‬ ‫ـة‬ ‫وزارة‬ ‫الماليـ‬ ‫ـع‬ ‫وزارة‬ ‫ـعـ‬ ‫مـم‬‫ـاش‬ ‫النقـ‬ ‫ـاش‬ ‫ـة‬ ‫النقـ‬ ‫ـةـ‬ ‫مواصل‬ ‫ـك‬ ‫مواصلـ‬ ‫وكذلـ‬ ‫ـك‬ ‫ـدة‬ ‫وكذلـ‬ ‫ـعارالفائـ‬ ‫الفائـ‬ ‫ـدة‬ ‫ـقبأسـ‬ ‫بأسـ‬ ‫يتعلـ‬ ‫ـعار‬ ‫ـق‬ ‫ـاـ‬ ‫ـايتعلـ‬ ‫فيم‬ ‫الخاطئـ‬ ‫ـةفيمـ‬ ‫ـة‬‫ـمالخاطئـ‬ ‫ــ‬ ‫ـم‬ ‫المفاهي‬ ‫المفاهي‬ ‫التمويــل‬ ‫ـاتـات‬ ‫التمويــل‬ ‫مؤسسـ‬ ‫عمليـ‬ ‫ـات‬ ‫مؤسسـ‬ ‫ـات‬‫عمليـ‬ ‫تحسـ‬ ‫ـين‬ ‫ـين‬ ‫ـدف‬ ‫تحسـ‬ ‫بهـ‬ ‫ـدف‬ ‫ـيــي‬ ‫بهـ‬ ‫الضريب‬ ‫ـام‬ ‫الضريبـ‬ ‫النظـ‬ ‫ـام‬ ‫ـي‬ ‫النظـ‬ ‫ـرــر‬ ‫فـفـ‬ ‫ـي‬ ‫النظ‬ ‫ـادة‬ ‫النظـ‬ ‫إعـ‬ ‫ـادة‬ ‫ـأن‬ ‫إعـ‬ ‫بشـ‬ ‫ـأن‬ ‫بشـ‬‫ـطينية‬‫الفلسـ‬ ‫ـطينية‬‫ـةالفلسـ‬‫الوطنيـ‬ ‫ـة‬‫ـلطةالوطنيـ‬ ‫بالسـ‬ ‫ـلطة‬‫ـة بالسـ‬ ‫العاقــ‬ ‫ـة‬ ‫العاق‬ ‫المهمشـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـق‬ ‫المهمشـ‬ ‫ـاتوالمناطـ‬ ‫والمناطـ‬ ‫ـق‬ ‫ـىالفئـ‬ ‫الفئـ‬ ‫ـات‬ ‫إلـ‬ ‫ـى‬‫ـاإلـ‬ ‫ووصولهـ‬ ‫ـا‬‫ـر ووصولهـ‬‫األصغــ‬ ‫ـر‬ ‫األصغ‬ ‫ـاظــى‬ ‫علــى‬ ‫ـ عل‬ ‫والحف‬ ‫ـاظ‬ ‫اآلن‪،‬‬ ‫والحفـ‬ ‫حتــى‬ ‫اآلن‪،‬‬ ‫ـتــت‬ ‫حتــى‬ ‫تحقق‬ ‫تحققـ‬ ‫الت‬ ‫ـيــي‬ ‫ـازات‬ ‫التـ‬ ‫اإلنجـ‬ ‫ـازات‬ ‫ــن‬ ‫اإلنجـ‬ ‫مـم‬ ‫ـن‬ ‫االسـ‬ ‫ـتفادة‬ ‫ـتفادة‬ ‫ـنى‬ ‫االسـ‬ ‫يتسـ‬ ‫يتسـ‬ ‫ـنى‬ ‫ـى‬ ‫حتـ‬ ‫ـى‬ ‫ـدرج‪:‬‬ ‫حتـ‬ ‫ـدرج‪:‬‬ ‫المتـ‬ ‫التنظيمـ‬ ‫ـيالمتـ‬ ‫ـي‬ ‫اإلطـ‬ ‫ـارالتنظيمـ‬ ‫ـار‬‫ـةاإلطـ‬‫ــ‬ ‫ـة‬‫منهجي‬ ‫ـال منهجي‬ ‫إدخــ‬ ‫ـال‬ ‫إدخ‬ ‫بتطبيــق‬ ‫النقــد‬ ‫بتطبيــق‬ ‫ـلطة‬ ‫النقــد‬ ‫سـسـ‬ ‫ـلطة‬ ‫سـسـ‬ ‫ـتقوم‬ ‫ـتقوم‬ ‫جديـ‬ ‫ـدة‪،‬‬ ‫ـدة‪،‬‬ ‫ماليــة‬ ‫جديـ‬ ‫ـات‬ ‫ماليــة‬ ‫خدمـ‬ ‫ـات‬ ‫تقدي‬ ‫ـمــم‬ ‫خدمـ‬ ‫ـن‬ ‫تقديـ‬ ‫مـمـ‬ ‫ـن‬ ‫األصغــر‬ ‫ـل‬ ‫األصغــر‬ ‫التمويـ‬ ‫ـل‬ ‫ـات‬ ‫التمويـ‬ ‫مؤسسـ‬ ‫ـنمؤسسـ‬ ‫ـات‬ ‫وتمكيـ‬ ‫ـن‬‫ـاع‪،‬وتمكيـ‬ ‫ـذاالقطـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـاع‪،‬‬ ‫هـ‬ ‫ـذا‬ ‫ــ‬ ‫ـوهـ‬ ‫ـو‬ ‫نم‬ ‫ـرة نم‬ ‫وتيــ‬ ‫ـرة‬ ‫وتي‬ ‫ـر‬ ‫ـر‬ ‫األصغـ‬ ‫األصغـ‬ ‫التمويـ‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬ ‫التمويـ‬ ‫ـال‬‫ـالـ‬ ‫أعمـ‬ ‫أعم‬ ‫ـة‬ ‫ـة‬ ‫ممارسـ‬ ‫ممارسـ‬ ‫علـ‬ ‫ـى‬ ‫ـى‬ ‫علـ‬ ‫ـارف‬ ‫ـارف‬ ‫المصـ‬ ‫المصـ‬ ‫ـجيع‬ ‫تشـ‬ ‫ـجيع‬ ‫تشـ‬ ‫أيضـاً‬ ‫أيضـاً‬ ‫ـمل‬‫ـمل‬‫تشـ‬ ‫تشـ‬ ‫ـا‬ ‫ـا‬ ‫كمـ‬‫كمـ‬ ‫ـات‪،‬‬ ‫ـات‪،‬‬ ‫المؤسسـ‬ ‫المؤسسـ‬ ‫ـواع‬ ‫ـواع‬ ‫أنـ‬ ‫أنـ‬ ‫ـادة‬ ‫ـادة‬ ‫ـمحبزيـ‬ ‫بزيـ‬ ‫ـمح‬‫ـةتسـ‬ ‫تسـ‬ ‫ـة‬‫ـةمتدرجـ‬ ‫متدرجـ‬ ‫ـة‬‫ـحتنظيميـ‬ ‫ـح‬ ‫لوائــ‬ ‫تنظيميـ‬ ‫لوائ‬ ‫ـر»‪.‬‬ ‫أصغـ‬ ‫ـر»‪.‬‬ ‫أصغـ‬ ‫ـل‬‫ـلـ‬ ‫تمويـ‬ ‫تموي‬ ‫ـركة‬ ‫ـركة‬ ‫«شـ‬ ‫«شـ‬ ‫ـوذج‬ ‫ـوذج‬ ‫نمـ‬ ‫نمـ‬ ‫‪)2‬‬‫‪)2‬‬ ‫((‬ ‫أو‬ ‫أو‬ ‫ـة»‬ ‫ـة»‬ ‫ـركةخدمـ‬ ‫خدمـ‬ ‫ـركة‬ ‫«شـ‬ ‫ـوذج‬ ‫ـوذج«شـ‬ ‫‪)1‬نمـ‬ ‫نمـ‬ ‫‪)1‬‬ ‫ـا‪:‬‬ ‫ـا‪((:‬‬ ‫ـالإمـ‬ ‫إمـ‬ ‫خــ‬ ‫ـال‬ ‫ـن خ‬ ‫ـن‬ ‫مــ‬ ‫م‬ ‫ـذا‬ ‫لهـ‬ ‫ـذا‬ ‫لهـ‬ ‫ـامل‬ ‫ـامل‬ ‫الشـ‬ ‫الشـ‬ ‫ـتقرار‬ ‫ـتقرار‬ ‫باالسـ‬ ‫باالسـ‬ ‫ـاس‬ ‫ـاس‬ ‫المسـ‬ ‫المسـ‬ ‫دون‬ ‫دون‬ ‫ـتراتيجية‬ ‫ـتراتيجية‬ ‫االسـ‬ ‫االسـ‬ ‫ـذه‬ ‫ـذه‬ ‫هـ‬‫هـ‬ ‫ـداف‬ ‫ـداف‬ ‫أهـ‬ ‫أهـ‬ ‫ـق‬‫ـق‬‫تحقيـ‬ ‫تحقيـ‬ ‫ـى‬‫ـى‬‫علـ‬ ‫علـ‬ ‫ـد‬‫ـدـ‬ ‫النقـ‬ ‫النق‬ ‫ـلطة‬ ‫ـلطة‬ ‫سـ‬ ‫سـ‬ ‫ـتعمل‬ ‫سـ‬ ‫ـتعمل‬ ‫ـاع‪:‬‬ ‫ـاع‪:‬سـ‬ ‫ـتقرارالقطـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـتقرار‬ ‫ــ‬ ‫ـاناس‬ ‫اس‬ ‫ضمــ‬ ‫ـان‬ ‫ضم‬ ‫ـية‪،‬‬ ‫المؤسسـ‬ ‫ـية‪،‬‬ ‫المؤسسـ‬ ‫الحوكمــة‬ ‫الحوكمــة‬ ‫علــى‬ ‫علــى‬ ‫التركيــز‬ ‫التركيــز‬ ‫مــع‬ ‫القطـ‬ ‫ـاع م‬ ‫ـاعــع‬ ‫القطـ‬ ‫ـذاــذا‬ ‫ه‬‫هـ‬‫ـىــى‬ ‫علـ‬ ‫عل‬ ‫ـزة‬ ‫ـزة‬ ‫المتميـ‬ ‫المتميـ‬ ‫الرقابـ‬ ‫ـةــة‬ ‫الرقاب‬ ‫ـة‬ ‫بممارسـ‬ ‫ـة‬ ‫بممارسـ‬ ‫ـاــا‬ ‫التزامه‬ ‫ـتواصل‬ ‫ـتواصلالتزامهـ‬ ‫سـ‬ ‫ـه‪،‬‬ ‫ـه‪،‬سـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـاءعليـ‬ ‫عليـ‬ ‫ـاع‪ .‬وبنـ‬ ‫وبنـ‬ ‫ـاع‪.‬‬ ‫القطــ‬ ‫القط‬ ‫ـاعد‬ ‫تسـ‬ ‫ـاعد‬ ‫تسـ‬ ‫أن أن‬ ‫ـج‬ ‫البرامـ‬ ‫ـج‬ ‫البرامـ‬ ‫ـذا‬ ‫هـ‬ ‫هـ‬ ‫ـذا‬ ‫ـأن‬ ‫شـشـ‬ ‫ـأن‬ ‫إذـ م‬ ‫ـنـ‬ ‫ـن‬ ‫إذ م‬ ‫ـروض‪،‬‬ ‫القـ‬ ‫ـروض‪،‬‬ ‫القـ‬ ‫ـان‬ ‫ضمـ‬ ‫ـان‬ ‫ضمـ‬ ‫ـج‬‫ـجـ‬ ‫برامـ‬ ‫برام‬ ‫ـاء‬ ‫ـاء‬ ‫إنشـ‬ ‫إنشـ‬ ‫ـن‬‫ـن‬ ‫مـمـ‬ ‫ـة‬‫ـةـ‬ ‫المتأتيـ‬ ‫المتأتي‬ ‫ـة‬‫ـة‬‫ـرصالمحتملـ‬ ‫المحتملـ‬ ‫ـرص‬ ‫والفـ‬ ‫ـع‬ ‫ـعوالفـ‬ ‫ـد‬ ‫ـدالمنافـ‬ ‫المنافـ‬ ‫ـى‬ ‫ـىتحديـ‬ ‫تحديـ‬ ‫ـةإلـ‬ ‫إلـ‬ ‫ـة‬ ‫باإلضافــ‬ ‫باإلضاف‬ ‫مخاطـ‬ ‫ـر‬ ‫ـر‬ ‫مخاطـ‬ ‫ذات‬‫ذات‬ ‫ـدةـ ‪/‬‬ ‫ـدة ‪/‬‬ ‫جديـ‬ ‫جدي‬ ‫ـات‬ ‫قطاعـ‬ ‫ـات‬ ‫قطاعـ‬ ‫ـة‬ ‫ـة‬ ‫خدمـ‬ ‫خدمـ‬ ‫ـى‬‫ـىـ‬ ‫عل‬‫علـ‬ ‫ـجيعها‬ ‫ـجيعها‬ ‫وتشـ‬ ‫وتشـ‬ ‫ـال)‬ ‫ـال)‬ ‫(االحتـ‬ ‫(االحتـ‬ ‫ـة‬‫ـةـ‬ ‫النظاميـ‬ ‫النظامي‬ ‫ـر‬ ‫المخاطـ‬ ‫ـرـ‬ ‫المخاط‬ ‫ـر‬‫ـرـ‬ ‫أثـ‬ ‫أث‬ ‫ـتيعاب‬ ‫ـتيعاب‬ ‫ـى‬ ‫ـىاسـ‬ ‫اسـ‬ ‫ـرعلـ‬ ‫علـ‬ ‫ـر‬ ‫ـ‬ ‫ـلاألصغـ‬ ‫األصغ‬ ‫ـل‬‫ـاتالتمويـ‬ ‫التمويـ‬ ‫مؤسســ‬ ‫ـات‬ ‫مؤسس‬ ‫ـات)‪.‬‬ ‫القطاعـ‬ ‫ـات)‪.‬‬ ‫القطاعـ‬ ‫ـن‬‫ـن‬ ‫مـمـ‬ ‫ـا‬ ‫وغيرهـ‬ ‫ـا‬ ‫وغيرهـ‬ ‫ـية‪،‬‬ ‫ـية‪،‬‬ ‫ـةالشمسـ‬ ‫الشمسـ‬ ‫ـة‬‫ـة‪،‬والطاقـ‬ ‫والطاقـ‬ ‫ـة‪،‬‬‫ـل‪:‬الزراعـ‬ ‫الزراعـ‬ ‫ـل‪:‬‬ ‫ــ‬ ‫ـر (مث‬ ‫ـر‬ ‫أكبــ‬ ‫(مث‬ ‫أكب‬ ‫ـداف‬ ‫األهـ‬ ‫ـداف‬ ‫األهـ‬ ‫ـق‬ ‫تحقيـ‬ ‫ـق‬ ‫تحقيـ‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬ ‫أجـ‬‫ـنـ‬ ‫مـأج‬ ‫ـن‬ ‫ـل‬ ‫العمـمـ‬ ‫ـل‬ ‫العمـ‬ ‫ـى‬ ‫علـ‬ ‫ـى‬ ‫علـ‬ ‫ـجيعهم‬ ‫ـجيعهم‬ ‫لتشـ‬ ‫لتشـ‬ ‫ـر‬ ‫ـر‬ ‫األصغـ‬ ‫األصغـ‬ ‫ـل‬ ‫التمويـ‬ ‫ـلـ‬ ‫التموي‬ ‫ـات‬ ‫لمؤسسـ‬ ‫ـات‬ ‫لمؤسسـ‬ ‫ـزـ‬ ‫ـز‬ ‫الحوافـ‬ ‫الحواف‬ ‫ـن‬ ‫مـ‬ ‫ـن‬ ‫مـ‬ ‫ـة‬ ‫مجموعـ‬ ‫ـة‬ ‫ـرمجموعـ‬ ‫ـرـ‬ ‫ـدبتطويـ‬ ‫ـد‬ ‫بتطوي‬ ‫ـلطةالنقـ‬ ‫النقـ‬ ‫ـلطة‬ ‫سـ‬ ‫ـتقوم‬ ‫ـتقومسـ‬ ‫ســ‬ ‫س‬ ‫معاً‪.‬‬ ‫معاً‪.‬‬ ‫ـاج‬‫االندمـ‬ ‫االندمـ‬ ‫ـاج‬ ‫ـى‬ ‫ـى‬ ‫علـ‬ ‫علـ‬ ‫ـرة‬ ‫ـرة‬ ‫الصغيـ‬ ‫الصغيـ‬ ‫ـات‬ ‫ـات‬ ‫ـجيعالمؤسسـ‬ ‫المؤسسـ‬ ‫ـجيع‬ ‫ـتراتيجيةوتشـ‬ ‫وتشـ‬ ‫ـتراتيجية‬‫ـيةلاسـ‬ ‫لاسـ‬ ‫الرئيســ‬ ‫ـية‬ ‫الرئيس‬ ‫ـة‬ ‫بنهايـ‬ ‫ـة‬ ‫بنهايـ‬ ‫ـر‬ ‫ـر‬ ‫األصغـ‬ ‫األصغـ‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬‫التمويـ‬ ‫التمويـ‬ ‫ـاع‬ ‫لقطـ‬ ‫ـاعـ‬ ‫لقط‬ ‫ـبة‬ ‫ـ‬ ‫ـبة‬ ‫بالنسـ‬ ‫بالنس‬ ‫ـد‬ ‫ـد‬‫النقـ‬ ‫النقـ‬ ‫ـلطة‬ ‫ـلطة‬ ‫لسـ‬‫لسـ‬ ‫ـةـ‬ ‫ـة‬ ‫المتوقعـ‬ ‫المتوقع‬ ‫ـج‬ ‫ـجـ‬‫النتائـ‬ ‫النتائ‬ ‫ـإن‬ ‫فـفـ‬ ‫ـإن‬ ‫ـد‪،‬‬ ‫ـد‪،‬‬ ‫الجديـ‬ ‫الجديـ‬ ‫ـتراتيجي‬ ‫ـاراالسـ‬ ‫ـتراتيجي‬‫االسـ‬ ‫ـار‬ ‫ـذااإلطـ‬ ‫اإلطـ‬ ‫ـذا‬ ‫ـذهـ‬ ‫هـ‬ ‫ـذ‬‫ـالتنفيـ‬ ‫تنفيـ‬ ‫ـال‬ ‫ـن خ‬ ‫خــ‬ ‫ـن‬ ‫ومــ‬ ‫وم‬ ‫ـبةــبة‬ ‫نس‬ ‫نسـ‬ ‫ـادة‬‫زي)ـ زيـ‬ ‫ـادة‬ ‫‪2()2‬‬ ‫دوالر‪( ،‬‬ ‫دوالر‪،‬‬ ‫ـون‬‫ـون‬ ‫مليـ‬ ‫مليـ‬ ‫‪500‬‬‫‪500‬‬ ‫ـةـ إل‬ ‫ـةـ إل‬ ‫ـىــى‬ ‫القائمـ‬ ‫القائم‬ ‫ـةــة‬‫والمحفظـ‬ ‫والمحفظ‬ ‫ألـألـ‬ ‫ـف‪،‬‬ ‫ـف‪،‬‬ ‫‪150‬‬‫‪150‬‬ ‫ـى‬ ‫إلـإلـ‬ ‫ـى‬ ‫ـن‬‫ـن‬ ‫ـددالمقترضيـ‬ ‫المقترضيـ‬ ‫ـدد‬ ‫عـ‬ ‫ـادة‬ ‫ـادةعـ‬ ‫‪)1‬زيـ‬ ‫زيـ‬ ‫‪)1‬‬ ‫ـي‪( (:‬‬ ‫ـي‪:‬‬‫ـلفـ‬ ‫فـ‬ ‫ـل‬ ‫‪2023‬تتمثـ‬ ‫تتمثـ‬ ‫ـام‬ ‫ـام ‪2023‬‬ ‫ع‬ ‫عــ‬ ‫المقترضــات إلــى ‪ %50‬علــى األقــل‪ )3( ،‬زيــادة حصــة القــروض الصغيــرة إلــى ‪ %50‬علــى األقــل مــن إجمالــي المحفظــة‪.‬‬ ‫المقترضــات إلــى ‪ %50‬علــى األقــل‪ )3( ،‬زيــادة حصــة القــروض الصغيــرة إلــى ‪ %50‬علــى األقــل مــن إجمالــي المحفظــة‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ملخص تنفيذي‬ ‫ملخص تنفيذي‬ ‫ء علــى إطــار سياســة التمويــل األصغــر فــي فلســطين الــذي تــم اعتمــاده فــي عــام ‪ ،2010‬أطلقــت ســلطة النقــد الفلســطينية‪،‬‬ ‫بنــا ً‬ ‫ء علــى إطــار سياســة التمويــل األصغــر فــي فلســطين الــذي تــم اعتمــاده فــي عــام ‪ ،2010‬أطلقــت ســلطة النقــد الفلســطينية‪،‬‬ ‫بنــا ً‬ ‫بدعــم مــن مجموعــة البنــك الدولــي‪ ،‬اســتراتيجية لتعزيــز صناعــة التمويــل األصغــر فــي فلســطين‪ .‬وتســتند االســتراتيجية الجديــدة‬ ‫بدعــم مــن مجموعــة البنــك الدولــي‪ ،‬اســتراتيجية لتعزيــز صناعــة التمويــل األصغــر فــي فلســطين‪ .‬وتســتند االســتراتيجية الجديــدة‬ ‫ـازات‬ ‫ـن أن اإلنجـ‬‫ـد مـ‬‫ـام ‪ 2010‬للتأكـ‬‫ـر لعـ‬‫ـل األصغـ‬‫ـة التمويـ‬ ‫ـار سياسـ‬ ‫ـداف العامـ‬ ‫ـة إلطـ‬ ‫ـى األهـ‬ ‫ـة (‪ )2023-2019‬إلـ‬ ‫ـس القادمـ‬ ‫ـنوات الخمـ‬ ‫للسـ‬ ‫ـازات‬ ‫ـن أن اإلنجـ‬‫ـد مـ‬‫ـام ‪ 2010‬للتأكـ‬ ‫ـل األصغـ‬ ‫ـر لعـ‬ ‫ـة التمويـ‬ ‫ـار سياسـ‬ ‫ـداف العامـ‬ ‫ـة إلطـ‬ ‫ـى األهـ‬ ‫ـة (‪ )2023-2019‬إلـ‬ ‫ـس القادمـ‬ ‫ـنوات الخمـ‬ ‫للسـ‬ ‫التــي تحققــت حتــى اآلن تعمــل علــى تحســين ســبل وصــول جميــع الفلســطينيين إلــى التمويــل‪ .‬ويعكــس تركيــز ســلطة النقــد علــى‬ ‫التــي تحققــت حتــى اآلن تعمــل علــى تحســين ســبل وصــول جميــع الفلســطينيين إلــى التمويــل‪ .‬ويعكــس تركيــز ســلطة النقــد علــى‬ ‫ـى‬ ‫ـى‬‫علــ‬ ‫ـض‬ ‫ـض عل‬ ‫ــ‬ ‫ـلالمنخف‬ ‫المنخف‬ ‫ـل‬‫ذويالدخـ‬ ‫الدخـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـاءذوي‬ ‫ـاعدالعمـ‬ ‫العمـ‬ ‫ـاعد‬‫يسـ‬ ‫يسـ‬ ‫ـوي‬ ‫ـوي‬ ‫قـ‬‫قـ‬ ‫أصغـ‬ ‫ـرــر‬ ‫أصغ‬ ‫ـل‬‫ـل‬‫تمويـ‬ ‫تمويـ‬ ‫ـاع‬ ‫ـاع‬ ‫قطـ‬ ‫قطـ‬ ‫ـود‬ ‫ـود‬ ‫وجـ‬ ‫وجـ‬ ‫ـةـ بـ‬ ‫ـأن‬ ‫ـأن‬ ‫ـةـ ب‬‫أدلـ‬ ‫أدل‬ ‫ـتندـ إل‬ ‫ـىــى‬ ‫المسـ‬ ‫ـتند إل‬ ‫المسـ‬ ‫اعتقادهــا‬ ‫اعتقادهــا‬ ‫األصغــر‬ ‫األصغــر‬ ‫التمويــل‬ ‫التمويــل‬ ‫بدورهــ‬ ‫ـم‬ ‫ـم‬ ‫ـاء‬ ‫ـاءبدوره‬ ‫ـؤالءالعمـ‬ ‫العمـ‬ ‫ـؤالء‬‫ـنلهـ‬ ‫لهـ‬ ‫ـن‬‫ـرة؛ويمكـ‬ ‫ويمكـ‬ ‫وميسـ‬ ‫ـرة؛‬ ‫وميسـ‬ ‫ـبة‬‫مناسـ‬ ‫ـبة‬ ‫مناسـ‬ ‫ـروط‬ ‫ـروط‬ ‫بشـ‬ ‫بشـ‬ ‫ـة‬ ‫الماليـ‬ ‫ـةـ‬ ‫المالي‬ ‫الخدمـ‬ ‫ـات‬ ‫ـات‬ ‫الخدمـ‬ ‫ـمـ‬ ‫ـم‬ ‫تقديـ‬ ‫تقدي‬ ‫ـال‬‫ـال‬ ‫ـنـ خـ‬ ‫ـنـ خ‬ ‫ـرـ م‬ ‫م‬ ‫ـر‬ ‫الفقـ‬ ‫الفقـ‬ ‫ـن‬ ‫ـن‬‫براثـ‬ ‫براثـ‬ ‫ـن‬ ‫ـن‬ ‫مـ‬ ‫ـهم مـ‬ ‫ـهم‬ ‫أنفسـ‬ ‫أنفسـ‬ ‫ـال‬ ‫انتشـ‬ ‫ـال‬ ‫انتشـ‬ ‫أصبحــت أدوات‬ ‫أدوات‬ ‫وقــدأصبحــت‬ ‫مجتمعاتهــمالمحليــة‪.‬‬ ‫المحليــة‪ .‬وقــد‬ ‫مجتمعاتهــم‬ ‫وتدعيــم‬ ‫وتدعيــم‬ ‫وذويهــم‪،‬‬ ‫وذويهــم‪،‬‬ ‫أســرهم‬ ‫أســرهم‬ ‫اســتقرار‬ ‫اســتقرار‬ ‫وضمــان‬ ‫وضمــان‬ ‫وتطويرهــا‪،‬‬ ‫وتطويرهــا‪،‬‬ ‫أعمالهــم‬ ‫أعمالهــم‬ ‫أنشــطة‬ ‫أنشــطة‬ ‫تنميــة‬ ‫تنميــة‬ ‫وتحقيــ‬ ‫ـق‬ ‫ـق‬ ‫ـي وتحقي‬ ‫ـي‬ ‫ـمولالمالـ‬ ‫المالـ‬ ‫ـمول‬ ‫ـزالشـ‬ ‫الشـ‬ ‫ـز‬‫ـاتوتعزيـ‬ ‫وتعزيـ‬ ‫ـات‬‫الخدمـ‬ ‫الخدمـ‬ ‫ـن‬‫ـن‬ ‫مـ‬‫مـ‬ ‫ـة‬‫ـة‬‫المحرومـ‬ ‫المحرومـ‬ ‫ـواق‬ ‫ـواق‬ ‫األسـ‬ ‫األسـ‬ ‫ـىـى‬ ‫إلـإلـ‬ ‫ـاذ‬‫ـاذ‬ ‫ـيــي‬ ‫للنفـ‬ ‫للنفـ‬ ‫تكفـ‬ ‫تكف‬ ‫بدرجــة‬ ‫بدرجــة‬ ‫وقويــة‬ ‫وقويــة‬ ‫مرنــة‬ ‫مرنــة‬ ‫اآلن‬ ‫اآلن‬ ‫األصغــر‬ ‫األصغــر‬ ‫التمويــل‬ ‫التمويــل‬ ‫ـتدامة‪.‬‬ ‫ـتدامة‪.‬‬ ‫المسـ‬ ‫المسـ‬ ‫االقتصاديــة‬ ‫االقتصاديــة‬ ‫التنميــة‬ ‫التنميــة‬ ‫ـاوزت‬ ‫تجــ‬ ‫ـاوزت‬ ‫ـوتج‬ ‫ـو‬ ‫ــ‬ ‫نم‬ ‫ـدالت‬ ‫ـدالتنم‬ ‫ـقمعـ‬ ‫معـ‬ ‫ـق‬ ‫ـدحقـ‬ ‫حقـ‬ ‫ـد‬ ‫قـ‬ ‫ـرـ‬ ‫ـرقـ‬ ‫األصغـ‬ ‫األصغ‬ ‫ـل‬ ‫التمويـ‬ ‫ـل‬ ‫التمويـ‬ ‫ـاع‬ ‫قطـ‬ ‫ـاع‬‫قطـ‬ ‫أن‬ ‫أن‬ ‫إالإال‬ ‫ـات‪،‬‬ ‫ـات‪،‬‬ ‫التحديـ‬ ‫التحديـ‬ ‫ـن‬‫ـنـ‬ ‫ماًـم‬ ‫ـدداً‬ ‫ـدد‬ ‫ـهـعـ‬ ‫ـه‬ ‫يواجـ‬ ‫يواجـع‬ ‫ـطيني‬ ‫ـطيني‬ ‫الفلسـ‬ ‫الفلسـ‬ ‫ـادـ‬ ‫ـاد‬ ‫أن أن‬ ‫االقتصـ‬ ‫االقتص‬ ‫ـن‬ ‫مـ‬‫ـن‬ ‫مـ‬ ‫ـم‬ ‫الرغـ‬ ‫ـم‬ ‫الرغـ‬ ‫ـى‬ ‫وعلـ‬ ‫ـى‬ ‫وعلـ‬ ‫نمــ‬ ‫ـو‬ ‫ـو‬ ‫ــ‬ ‫ـدالت نم‬ ‫ـدالت‬ ‫ـاعمع‬ ‫مع‬ ‫ـاع‬ ‫ـهدالقطـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـهد‬‫ـف‪،‬وشـ‬ ‫وشـ‬ ‫ـف‪،‬‬‫ـنالضعـ‬ ‫الضعـ‬ ‫ـن‬ ‫مـ‬‫مـ‬ ‫بأكثـ‬ ‫ـرــر‬ ‫بأكث‬ ‫ـاع‬ ‫ـاع‬ ‫القطـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـذا‬ ‫ـذا‬ ‫لهـ‬ ‫لهـ‬ ‫ـطين‬ ‫ـطين‬ ‫النشـ‬ ‫النشـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـاء‬ ‫العمـ‬ ‫العمـ‬ ‫ـدد‬ ‫زادـ عـ‬ ‫ـدد‬ ‫زاد ع‬ ‫ـامــام‬ ‫‪،2010‬‬ ‫‪،2010‬‬ ‫ـذـ ع‬ ‫ومنـع‬ ‫ومنــذ‬ ‫ـأة‪.‬‬ ‫ـأة‪.‬‬ ‫النشـ‬ ‫النشـ‬ ‫مرحلــة‬ ‫مرحلــة‬ ‫ـي‬ ‫حوالــ‬ ‫ـي‬ ‫ـدم‬ ‫ــ‬ ‫ـدم حوال‬ ‫ـركاتتخ‬ ‫تخ‬ ‫ـركات‬ ‫شـ‬ ‫ـال‬ ‫ـال‪99‬شـ‬ ‫خـ‬ ‫ـن‬ ‫ـنخـ‬ ‫مـ‬ ‫األصغـ‬ ‫ـرــرمـ‬ ‫األصغ‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬ ‫التمويـ‬ ‫التمويـ‬ ‫ـات‬ ‫ـات‬ ‫وخدمـ‬ ‫وخدمـ‬ ‫ـات‬ ‫ـات‬ ‫منتجـ‬ ‫منتجـ‬ ‫ـم‬ ‫تقديـ‬ ‫ـمـ‬ ‫تقدي‬ ‫ـم‬‫ـمـ‬ ‫يتـيت‬ ‫ـث‬ ‫ـث‬ ‫ـ‬ ‫حيـ‬ ‫حي‬ ‫ـنوياً‪،‬‬ ‫ـنوياً‪،‬‬ ‫سـسـ‬ ‫‪%14‬‬ ‫‪%14‬‬ ‫ـي‬ ‫ـي‬ ‫حوالـ‬ ‫حوالـ‬ ‫ـط‬ ‫المتوسـ‬ ‫ـطـ‬ ‫المتوس‬ ‫فـ‬ ‫ـي‬ ‫ـي‬ ‫بلغـفـ‬ ‫ـت‬ ‫ـت‬‫بلغـ‬ ‫ـذا‬ ‫ـذا‬‫هــ‬ ‫ــ‬ ‫ـن‬ ‫ـن ه‬ ‫م‬‫ـتفادةم‬ ‫ـتفادة‬ ‫ـنىاالسـ‬ ‫االسـ‬ ‫ـنى‬ ‫ـى‬ ‫ـىيتسـ‬ ‫يتسـ‬ ‫ـي‪.‬وحتـ‬ ‫ـي‪.‬‬ ‫وحتـ‬ ‫أمريكـ‬ ‫أمريكـ‬ ‫دوالر‬ ‫دوالر‬ ‫ـون‬ ‫ـون‬ ‫مليـ‬ ‫مليـ‬ ‫‪270‬‬ ‫‪270‬‬ ‫ـي‬‫ـي‬ ‫حوالـ‬ ‫حوالـ‬ ‫ـةــة‬ ‫القائمـ‬ ‫القائم‬ ‫المحفظـ‬ ‫ـةــة‬ ‫المحفظ‬ ‫قيمــة‬ ‫قيمــة‬ ‫وتبلــغ‬ ‫وتبلــغ‬ ‫ـط‪،‬‬‫ـط‪،‬‬‫نشـ‬ ‫نشـ‬ ‫ـرض‬ ‫ـرض‬ ‫مقتـ‬ ‫مقتـ‬ ‫ـف‬ ‫ألــف‬ ‫‪ 83‬ألـ‬ ‫‪83‬‬ ‫ـة‬ ‫وتنميــ‬ ‫ـة‬ ‫ـر وتنمي‬ ‫ـر‬ ‫ــ‬ ‫ـي‬ ‫ـيتطوي‬ ‫تطوي‬ ‫فـ‬ ‫قدماً‬ ‫ـاًفـ‬ ‫ـيقدمـ‬ ‫ـي‬‫ـدللمضـ‬ ‫ـد‬ ‫للمضـ‬ ‫ـارجديـ‬ ‫جديـ‬ ‫ـار‬ ‫مسـ‬ ‫مسـ‬ ‫ـدـ‬ ‫تحديـ‬ ‫ـد‬‫تحدي‬ ‫ـل‬‫ـل‬‫أجـ‬ ‫أجـ‬ ‫ـن‬‫ـن‬ ‫مـمـ‬ ‫ـة‬‫ـةـ‬ ‫الحاليـ‬ ‫الحالي‬ ‫ـتراتيجيتها‬ ‫ـتراتيجيتها‬ ‫اسـ‬ ‫اسـ‬ ‫ـي‬ ‫ـرـ ف‬ ‫ـيـ‬ ‫ف‬ ‫ـر‬ ‫النظـ‬ ‫النظـ‬ ‫ـد‬ ‫النقـ‬ ‫ـد‬ ‫النقـ‬ ‫سـسـ‬ ‫ـلطة‬ ‫ـلطة‬ ‫ـد‬ ‫ـد‬ ‫تعيـ‬ ‫تعيـ‬ ‫القـالقـ‬ ‫ـوي‪،‬‬ ‫ـوي‪،‬‬ ‫ـو‬ ‫ـو‬ ‫النمـ‬ ‫النمـ‬ ‫لجميــ‬ ‫ـع‬ ‫ـع‬ ‫ــ‬ ‫ـن لجمي‬ ‫ـن‬ ‫ـامل‬ ‫ـاملوآم‬ ‫وآم‬ ‫شـ‬‫ـيشـ‬ ‫ـي‬‫ـاممالـ‬ ‫مالـ‬ ‫ـام‬‫ـاءنظـ‬ ‫نظـ‬ ‫ـاء‬‫ـيبنـ‬ ‫بنـ‬ ‫ـي‬ ‫فـ‬‫فـ‬ ‫ـة‬ ‫ـة‬ ‫المتمثلـ‬ ‫المتمثلـ‬ ‫ـةـة‬‫المعلنـ‬ ‫المعلنـ‬ ‫النقـ‬ ‫ـدــد‬ ‫النق‬ ‫ـلطة‬ ‫ـلطة‬‫سـ‬‫سـ‬ ‫ـالة‬ ‫رسـ‬ ‫ـالة‬ ‫ـعــع‬ ‫رسـ‬ ‫ـةـ م‬ ‫ـةـ م‬ ‫المراجعـ‬ ‫المراجع‬ ‫ـذه‬ ‫هـهـ‬ ‫ـذه‬ ‫ـقــق‬‫وتتوافـ‬ ‫وتتواف‬ ‫ـاع‪.‬‬ ‫ـاع‪.‬‬ ‫القطـ‬ ‫القطـ‬ ‫هــذا‬ ‫هــذا‬ ‫ـل‪.‬‬ ‫ـل‪.‬‬ ‫والطويـ‬ ‫والطويـ‬ ‫ـط‬‫ـط‬ ‫المتوسـ‬ ‫المتوسـ‬ ‫ـن‬ ‫ـن‬ ‫األمديـ‬ ‫األمديـ‬ ‫علـ‬ ‫ـىــى‬ ‫عل‬ ‫ـيــي‬‫المالـ‬ ‫المال‬ ‫ـاع‬‫ـاع‬ ‫القطـ‬ ‫القطـ‬ ‫ـتقرار‬ ‫ـتقرار‬ ‫اسـ‬ ‫اسـ‬ ‫ـان‬ ‫ـان‬ ‫ضمـ‬ ‫ضمـ‬ ‫ـع‬ ‫مــع‬ ‫ـطينيين مـ‬ ‫الفلسـ‬ ‫ـطينيين‬‫الفلسـ‬ ‫التمويــ‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬ ‫ـاع‬ ‫ـاع التموي‬ ‫ـيقطـ‬ ‫قطـ‬ ‫ـي‬ ‫فـ‬ ‫ـية‬ ‫ـيةفـ‬ ‫ـداتالرئيسـ‬ ‫الرئيسـ‬ ‫ـدات‬‫والتهديـ‬ ‫والتهديـ‬ ‫ـرص‬ ‫والفـ‬ ‫ـرص‬ ‫والفـ‬ ‫ـف‬‫ـف‬‫والضعـ‬ ‫والضعـ‬ ‫ـوة‬ ‫ـوة‬ ‫القـ‬ ‫القـ‬ ‫ـاط‬ ‫نقـ‬ ‫ـاط‬ ‫ـمــم‬ ‫نقـ‬ ‫بتقييـ‬ ‫بتقيي‬ ‫النقــد‬ ‫النقــد‬ ‫ـلطة‬ ‫ـلطة‬ ‫سـسـ‬‫ـتــت‬ ‫ـة‪،‬ــة‪،‬‬ ‫قامـ‬ ‫قام‬ ‫الغايـ‬ ‫الغاي‬ ‫ـذهـذه‬ ‫وتحقيق ـاً‬ ‫لهـلهـ‬ ‫وتحقيق ـاً‬ ‫االسـ‬ ‫ـتراتيجية‪.‬‬ ‫ـتراتيجية‪.‬‬ ‫هـهـ‬ ‫ـذه‬ ‫االسـ‬ ‫ـذه‬ ‫ـيــي‬ ‫ـاتـ ف‬‫مدخـ‬ ‫ـات ف‬ ‫باعتبارهــا‬ ‫مدخـ‬ ‫األصغــر‬ ‫باعتبارهــا‬ ‫األصغــر‬ ‫وجــ‬ ‫ـود‬ ‫ـود‬ ‫ـدوج‬‫ــ‬ ‫ـد‬ ‫ـايوج‬ ‫يوج‬ ‫ـددة‪،‬كمـ‬ ‫كمـ‬ ‫ـا‬ ‫متعـ‬ ‫ـددة‪،‬‬ ‫قـ‬ ‫ـروضمتعـ‬ ‫ـروض‬ ‫ـمقـ‬ ‫لديهـ‬ ‫ـم‬ ‫ـاء‬ ‫لديهـ‬ ‫العمـ‬ ‫ـاء‬ ‫ـن‬ ‫العمـ‬ ‫مـمـ‬ ‫ـن‬ ‫ـل‬‫قليـ‬ ‫ـل‬ ‫ـدد‬ ‫قليـ‬ ‫عـعـ‬ ‫ـدد‬ ‫أن‬ ‫ـث‬ ‫أن‬ ‫حيـ‬ ‫ـث‬ ‫ـن‪،‬‬ ‫حيـ‬ ‫متيـ‬ ‫ـن‪،‬‬ ‫ـي‬ ‫متيـ‬ ‫ـيـ‬ ‫رقاب‬ ‫ـار‬ ‫رقابـ‬‫إطـ‬ ‫إطـ‬ ‫ـار‬ ‫ـية‪:‬‬ ‫الرئيسـ‬ ‫ـية‪:‬‬ ‫ـوة‬ ‫القـ‬ ‫الرئيسـ‬ ‫القـ‬ ‫ـوة‬ ‫ـاط‬ ‫نقـنقـ‬ ‫ـاط‬ ‫ـمل‬‫وتشـ‬ ‫وتشـ‬ ‫ـمل‬ ‫[‪[1‬‬ ‫الضعــ‬ ‫ـف‬ ‫ـف‬ ‫ـاط الضع‬ ‫نقـ‬ ‫ـاط‬ ‫ـ‬ ‫ـانقـ‬ ‫ـا‬‫[‪..[1‬أمـ‬ ‫أم‬ ‫ـي‬ ‫ـمولالمالـ‬ ‫المالـ‬ ‫ـي‬ ‫للشـ‬ ‫ـمول‬‫ـدةللشـ‬ ‫الجديـ‬ ‫ـدة‬ ‫ـة‬ ‫الجديـ‬ ‫الوطنيـ‬ ‫ـة‬ ‫ـتراتيجية‬ ‫الوطنيـ‬ ‫االسـ‬ ‫ـتراتيجية‬ ‫ـع‬ ‫االسـ‬ ‫ـعـ‬ ‫مـم‬ ‫ـعـ‬ ‫ـع‬ ‫تقاط‬ ‫ـود‬ ‫تقاطـ‬ ‫وجـ‬ ‫وجـ‬ ‫ـود‬ ‫ـى‬‫ـىـ‬ ‫ـةـ إل‬ ‫إضافـإل‬ ‫ـة‬ ‫ـي‪،‬‬ ‫إضافـ‬ ‫المصرفـ‬ ‫ـي‪،‬‬ ‫ـاع‬ ‫المصرفـ‬ ‫ـاعـ‬ ‫القط‬ ‫ـعمـ‬ ‫ـع‬ ‫القطـ‬ ‫ـط‬ ‫روابـمـ‬ ‫ـط‬ ‫روابـ‬ ‫احتياجــ‬ ‫ـات‬ ‫ـات‬ ‫ـياحتياج‬ ‫ـذييلبـ‬ ‫يلبـ‬ ‫ـي‬ ‫الـ‬ ‫ـذي‬ ‫ـرالـ‬ ‫األصغـ‬ ‫ـر‬ ‫التمويـ‬ ‫ـلاألصغـ‬ ‫ـل‬‫ـرــرالتمويـ‬ ‫توف‬ ‫توفـ‬‫ـاب‬ ‫وغيـ‬ ‫ـاب‬ ‫ـةـة‬ ‫وغيـ‬ ‫المنافسـ‬ ‫المنافسـ‬‫ـةــة‬ ‫ومحدودي‬ ‫ـفافية‬ ‫ومحدوديـ‬ ‫الشـ‬ ‫الشـ‬ ‫ـفافية‬ ‫ـفـف‬ ‫وضعـ‬ ‫ـات‬ ‫وضعـ‬ ‫المنتجـ‬ ‫ـات‬ ‫ـوع‬ ‫ـةـ تنـ‬ ‫المنتجـ‬ ‫ـوع‬ ‫محدوديـتن‬ ‫ـمل‪:‬‬ ‫محدوديــة‬ ‫تشـتشـ‬ ‫ـمل‪:‬‬ ‫وتوســ‬ ‫ـيع‬ ‫ـيع‬ ‫ـارف‪،‬وتوس‬ ‫المصـ‬ ‫ـارف‪،‬‬ ‫مشـ‬ ‫ـاركةالمصـ‬ ‫ـاركة‬ ‫وزيـ‬ ‫ـادةمشـ‬ ‫ـادة‬‫ـة‪،‬وزيـ‬ ‫الرقميـ‬ ‫ـة‪،‬‬ ‫ـا‬ ‫الرقميـ‬‫التكنولوجيـ‬ ‫التكنولوجيـ‬ ‫ـا‬ ‫ـي‬ ‫فـفـ‬ ‫ـي‬ ‫ـدم‬‫التقـ‬ ‫ـدم‬ ‫ـرص‪:‬‬ ‫التقـ‬ ‫الفـ‬ ‫ـرص‪:‬‬ ‫ـمل‬ ‫الفـ‬ ‫وتشـ‬ ‫ـمل‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫وتشـ‬ ‫الماليـ‬ ‫ـة‪.‬‬ ‫ـات‬ ‫الماليـ‬ ‫الخدمـ‬ ‫الخدمـ‬ ‫ـات‬ ‫ـن‬ ‫مـ‬ ‫ـن‬ ‫المحروميـمـ‬ ‫ـن‬ ‫ـن‬ ‫ـاء‬ ‫المحروميـ‬ ‫ـاءـ‬ ‫العم‬ ‫العمـ‬ ‫عليهــا عــدم‬ ‫عــدم‬ ‫تــمالوقــوف‬ ‫الوقــوفعليهــا‬ ‫التهديــداتالتــي‬ ‫التــيتــم‬ ‫التهديــدات‬‫وتشــمل‬ ‫وتشــمل‬‫المســتهلك‪.‬‬ ‫المســتهلك‪.‬‬‫حمايــة‬ ‫ممارســات‬ ‫حمايــة‬ ‫وتحســين‬ ‫ممارســات‬ ‫الماليــة‪،‬‬ ‫وتحســين‬ ‫للخدمــات‬ ‫الماليــة‪،‬‬ ‫الوصــول‬ ‫للخدمــات‬ ‫نطــاق‬ ‫الوصــول‬ ‫نطــاق‬ ‫ـل‬ ‫ـل‬ ‫التدخــ‬ ‫ـن التدخ‬ ‫ـن‬‫ــ‬ ‫م‬ ‫ـال‪،‬م‬ ‫ـبيلالمثـ‬ ‫المثـ‬ ‫ـال‪،‬‬ ‫ـبيل‬‫ـىسـ‬ ‫سـ‬ ‫علـ‬ ‫ـى‬‫ـى‪،‬علـ‬ ‫ـى‪،‬‬‫تتأتـ‬ ‫ـدتتأتـ‬‫قـ‬ ‫ـد‬‫قـ‬‫ـي‬‫التـ‬ ‫ـي‬ ‫ـة‬ ‫التـ‬ ‫المحتملـ‬ ‫ـة‬‫المحتملـ‬ ‫ـمعة‬‫السـ‬ ‫ـمعة‬‫السـ‬‫ومخاطــر‬ ‫ـرائيلي‬ ‫ومخاطــر‬ ‫اإلسـ‬ ‫ـرائيلي‬ ‫ـال‬ ‫اإلسـ‬ ‫االحتـ‬ ‫ـال‬ ‫ـنــن‬ ‫االحتـ‬ ‫ـجـ ع‬ ‫الناتـع‬ ‫السياســي‬ ‫الناتــج‬ ‫ـتقرار‬ ‫السياســي‬ ‫االسـ‬ ‫ـتقرار‬ ‫االسـ‬ ‫ـز‬ ‫ـ‬ ‫ـز‬ ‫تعزي‬ ‫ـدف‬ ‫ـدف تعزيـ‬ ‫ـ‬ ‫به‬ ‫ـبة‬ ‫ـبة بهـ‬ ‫ـ‬ ‫المناس‬ ‫ـة‬‫ـ‬ ‫ـة المناسـ‬ ‫السياس‬ ‫ـع‬‫ـ‬ ‫ـع السياسـ‬ ‫لوض‬ ‫ـد‬ ‫ـد لوضـ‬ ‫ـ‬ ‫النق‬ ‫ـلطة‬ ‫ـلطة النقـ‬‫ـ‬ ‫لس‬ ‫ً‬ ‫ا‬ ‫ـ‬ ‫فرص‬ ‫ـتجدات‬ ‫ـتجدات فرصـاً لسـ‬‫ـ‬ ‫والمس‬ ‫ـ‬ ‫ـورات‬ ‫ـورات والمسـ‬ ‫التط‬ ‫ـذه‬‫ـ‬ ‫ـذه التطـ‬‫ه‬ ‫كل‬ ‫ـح‬‫ـ‬ ‫ـح كل هـ‬ ‫وتتي‬ ‫ـدة‪.‬‬‫ـ‬ ‫الفائ‬ ‫ـدة‪ .‬وتتيـ‬ ‫ـعار‬ ‫ـ‬ ‫أس‬ ‫ـعار الفائـ‬ ‫ـ‬ ‫ـي‬ ‫ف‬ ‫ـي أسـ‬ ‫ـي‬‫ـ‬ ‫الخارج‬ ‫ـي فـ‬ ‫الخارجـ‬ ‫ـه‪.‬‬‫بأكملـ‬ ‫ـه‪.‬‬ ‫والقطـ‬ ‫ـاع‬ ‫بأكملـ‬ ‫والقطـ‬ ‫ـاع‬ ‫ـىـ حـ‬ ‫ـدة‬ ‫ـدة‬ ‫ـىـ ح‬ ‫علـعل‬ ‫كل‬ ‫ـر‬ ‫كل‬‫األصغـ‬ ‫ـر‬ ‫األصغـ‬ ‫ـل‬ ‫التمويـ‬ ‫ـل‬ ‫ـات‬ ‫التمويـ‬ ‫ـاتـ‬ ‫مؤسس‬ ‫مؤسسـ‬ ‫والفــرص‬ ‫والضعــف والفــرص‬ ‫القــوةوالضعــف‬ ‫نقــاطالقــوة‬ ‫إلــىتحليــل‬ ‫تحليــلنقــاط‬ ‫إلــى‬‫واســتناداً‬ ‫التمويــل‬ ‫واســتناداً‬ ‫إلــى‬ ‫التمويــل‬ ‫الوصــول‬ ‫إلــى‬ ‫ســبل‬ ‫الوصــول‬ ‫بتحســين‬ ‫ســبل‬ ‫بتحســين‬‫النقــد‬ ‫ســلطة‬ ‫النقــد‬ ‫التــزام‬ ‫ســلطة‬ ‫ضــوء‬ ‫التــزام‬ ‫وعلــى‬ ‫ضــوء‬ ‫وعلــى‬ ‫علــى‪:‬‬ ‫تركــز‬ ‫الجديــدة‬ ‫النقــد‬ ‫ســلطة‬ ‫اســتراتيجية‬ ‫فــإن‬ ‫أعــاه‪،‬‬ ‫المذكــور‬ ‫)‬ ‫‪SWOT‬‬ ‫(‬ ‫والتهديــدات‬ ‫والتهديــدات (‪ )SWOT‬المذكــور أعــاه‪ ،‬فــإن اســتراتيجية ســلطة النقــد الجديــدة تركــز علــى‪:‬‬ ‫ـاع‪ :‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى تعزيــز نهجهــا الشــامل نحــو الوصــول للعمــاء‬ ‫ـذا القطـ‬‫ـة لهـ‬ ‫ـالة االجتماعيـ‬‫ـى الرسـ‬ ‫ـد علـ‬‫التأكيـ‬ ‫ـاع‪ :‬ســتعمل ســلطة النقــد علــى تعزيــز نهجهــا الشــامل نحــو الوصــول للعمــاء‬ ‫ـذا القطـ‬‫ـة لهـ‬ ‫ـى الرسـ‬ ‫ـالة االجتماعيـ‬ ‫ـد علـ‬‫التأكيـ‬ ‫فــي الشــرائح المهمشــة‪ ،‬ومــن بينهــم النســاء والعمــاء الموجــودون فــي المناطــق الريفيــة والمخيمــات‪ .‬وســتقوم ســلطة النقــد‬ ‫فــي الشــرائح المهمشــة‪ ،‬ومــن بينهــم النســاء والعمــاء الموجــودون فــي المناطــق الريفيــة والمخيمــات‪ .‬وســتقوم ســلطة النقــد‬ ‫بذلــك عــن طريــق تشــجيع مؤسســات التمويــل األصغــر علــى أن تكــون أقــل اعتمــاداً علــى الضمانــات (وخاصــة ضمانــات الرواتــب)‪،‬‬ ‫بذلــك عــن طريــق تشــجيع مؤسســات التمويــل األصغــر علــى أن تكــون أقــل اعتمــاداً علــى الضمانــات (وخاصــة ضمانــات الرواتــب)‪،‬‬ ‫والتــي مــن شــأنها اســتبعاد العديــد مــن ذوي الدخــل المنخفــض والشــرائح شــديدة الفقــر‪ ،‬وتفضيــل أســاليب التمويــل المســتند إلــى‬ ‫والتــي مــن شــأنها اســتبعاد العديــد مــن ذوي الدخــل المنخفــض والشــرائح شــديدة الفقــر‪ ،‬وتفضيــل أســاليب التمويــل المســتند إلــى‬ ‫‪ 1‬أطلقت سلطة النقد االستراتيجية الوطنية للشمول المالي في عام ‪ ،2018‬حيث تركز على تعزيز ممارسات حماية المستهلك والتكنولوجيا الرقمية‪.‬‬ ‫‪ 1‬أطلقت سلطة النقد االستراتيجية الوطنية للشمول المالي في عام ‪ ،2018‬حيث تركز على تعزيز ممارسات حماية المستهلك والتكنولوجيا الرقمية‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫كلمة المحافظ‬ ‫السيدات والسادة ‪،‬‬ ‫ـة أساسـ‬ ‫ـية‬ ‫ـا يعتبـ‬ ‫ـر لبنـ‬ ‫ـي واالجتماعـ‬ ‫ـي كمـ‬ ‫ـم االسـ‬ ‫ـتقرار المالـ‬ ‫ـن دعائـ‬ ‫ـة مـ‬ ‫ـة مركزيـ‬ ‫ـة أساسـ‬ ‫ـية ودعامـ‬ ‫ـل االصغـ‬ ‫ـر رافعـ‬ ‫ـر قطـ‬ ‫ـاع التمويـ‬ ‫يعتبـ‬ ‫فــي االقتصــاد الوطنــي الفلســطيني مــن خــال دوره التنمــوي واالجتماعــي وذلــك بالوصــول للفئــات المهمشــة واألقــل حظــاً فــي‬ ‫ـي تعتبـ‬ ‫ـر ضرورية‬ ‫ـة االساسـ‬ ‫ـية التـ‬ ‫ـات والخدمـ‬ ‫ـات الماليـ‬ ‫ـم بالمنتجـ‬ ‫ـمي وتزويدهـ‬ ‫ـي الرسـ‬ ‫ـاج بالقطـ‬ ‫ـاع المالـ‬ ‫ـم فرصـ‬ ‫ـة االندمـ‬ ‫المجتمـ‬ ‫ـع ومنحهـ‬ ‫ـة للمـ‬ ‫ـرأة‬ ‫ـز المكانـ‬ ‫ـة االقتصاديـ‬ ‫ـاع فـ‬ ‫ـي تعزيـ‬ ‫ـذي يلعبـ‬ ‫ـه القطـ‬ ‫ـدور الـ‬ ‫ـا الـ‬ ‫ـب عنـ‬ ‫ـة‪ ،‬كمـ‬ ‫ـا ال يغيـ‬ ‫ـي الـ‬ ‫ـدورة االقتصاديـ‬ ‫ـاركتهم الفاعلـ‬ ‫ـة فـ‬ ‫لمشـ‬ ‫الفلســطينية وللشــباب الريادييــن باإلضافــة للــدور المحــوري فــي تعزيــز صمــود المواطنيــن الفلســطينيين فــي المناطــق النائيــة‪،‬‬ ‫مشــيرين إلنجــازات هــذا القطــاع معربيــن عــن فخرنــا واعتزازنــا بالمســتوى الــذي وصــل إليــه والمكانــة التــي يتبؤهــا‪.‬‬ ‫وفــي ضــوء الــدور المرجــو والمتوقــع مســتقب ً‬ ‫ا لهــذا القطــاع فإنــه يحتــاج منــا كصانعــي قــرار وراســمي السياســات االقتصاديــة كل‬ ‫ـجع نمـ‬ ‫ـوه‬ ‫ـتقراره واسـ‬ ‫ـتدامته ويشـ‬ ‫ـظ علـ‬ ‫ـى اسـ‬ ‫ـا يحافـ‬ ‫ـتراتيجية بمـ‬ ‫ـط اسـ‬ ‫ـي وخطـ‬ ‫ـار قانونـ‬ ‫ـي ورقابـ‬ ‫ـك بتوفيـ‬ ‫ـر إطـ‬ ‫ـم والمسـ‬ ‫ـاندة وذلـ‬ ‫الدعـ‬ ‫وتطــوره وتنويــع المنتجــات والخدمــات التــي يقدمهــا فــي ســبيل تحقيــق نهضــة شــاملة لديــه ولــدى الفئــات التــي يخدمهــا‪ ،‬وبنــا ً‬ ‫ء‬ ‫عليــه فإنــه يســعدني ان أضــع بيــن أيديكــم نتائــج عمليــة طويلــة مــن التفكيــر والتخطيــط االســتراتيجي‪ ،‬حيــث جــاء هــذا الجهــد‬ ‫كخطــوة إضافيــة فــي مســيرة تطــور قطــاع التمويــل االصغــر وكبدايــة انطــاق مرحلــة جديــدة مــن مراحــل نمــوه وازدهــاره وذلــك‬ ‫ضمــن الجهــود الوطنيــة الشــاملة للنهــوض باالقتصــاد الفلســطيني فــي إطــار تحقيــق تنميــة اقتصاديــة مســتدامة تســهم بشــكل‬ ‫فاعــل فــي رســم مامــح المســتقبل االقتصــادي وتحقيــق الرفــاه االجتماعــي للشــعب الفلســطيني‪.‬‬ ‫وفــي هــذا الســياق ال يفوتنــا ان نعــرب عــن شــكرنا لمجموعــة البنــك الدولــي لمــا قدمــوه مــن مســاندة أثنــاء مرحلــة إعــداد هــذا‬ ‫ـي الصغـ‬ ‫ـر‬ ‫ـراض الصغيـ‬ ‫ـر ومتناهـ‬ ‫ـبكة الفلسـ‬ ‫ـطينية لإلقـ‬ ‫ـيما الشـ‬ ‫ـركاء ال سـ‬ ‫ـن الشـ‬ ‫ـد مـ‬ ‫ـيد بإسـ‬ ‫ـهامات العديـ‬ ‫ـتراتيجي‪ ،‬كمـ‬ ‫ـا نشـ‬ ‫االطـ‬ ‫ـار االسـ‬ ‫«شــراكة» والوكالــة االلمانيــة للتعــاون الدولــي “‪ ،”GIZ‬كمــا ونخــص بالشــكر مبــادرة إصــاح وتدعيــم القطــاع المالــي «‪»FIRST‬‬ ‫ـا ابـ‬ ‫ـدوه‬ ‫ـي علـ‬ ‫ـى مـ‬ ‫ـط ووزارة االقتصـ‬ ‫ـاد الوطنـ‬ ‫ـة والتخطيـ‬ ‫ـتراتيجية وزارة الماليـ‬ ‫ـداد االسـ‬ ‫ـة الوطنيـ‬ ‫ـة إلعـ‬ ‫ـن أعضـ‬ ‫ـاء اللجنـ‬ ‫والشـ‬ ‫ـركاء المحلييـ‬ ‫مــن تعــاون كبيــر وحــوار عميــق‪.‬‬ ‫والسام عليكم ورحمة اهلل وبركاته‪،‬‬ ‫عزام الشوا‬ ‫المحافظ‬ ‫‪3‬‬ ‫المحتويات‬ ‫كلمة المحافظ ‪3.............................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫ملخص تنفيذي ‪4.............................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫أوال‪ .‬مقدمة ‪6................................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫ثان ً‬ ‫يا‪ :‬تحليل الوضع الحالي للتمويل األصغر في فلسطين ‪7..............................................................................................................................................‬‬ ‫ثال ً‬ ‫ثا‪ :‬تحليل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات (‪ )SWOT‬لقطاع التمويل األصغر في فلسطين ‪10......................................................................‬‬ ‫رابعا‪ :‬اإلطار االستراتيجي الجديد من أجل مستقبل قطاع التمويل األصغر في فلسطين ‪13..............................................................................................‬‬ ‫ً‬ ‫الملحق‪ :1‬توفير سبل الوصول إلى التمويل في فلسطين وحالة قطاع التمويل األصغر‪16................................................................................................‬‬ ‫الملحق‪ :2‬إيجاد مبررات إلنشاء شركات الخدمة ‪19.........................................................................................................................................................‬‬ ‫الملحق‪ :3‬مقارنة مزايا شركات الخدمة مقابل شركات التمويل األصغر التابعة‪22............................................................................................................‬‬ ‫الملحق ‪ :4‬قائمة التعليمات الصادرة عن سلطة النقد بشأن مؤسسات التمويل األصغر منذ عام ‪23...................................................................... .2011‬‬ ‫الملحق‪ :4‬مثال على اإلطار التنظيمي المتدرج ‪24.............................................................................................................................................................‬‬ ‫األشكال‬ ‫الشكل ‪ :1‬مؤشرات االدخار واإلقراض في فلسطين مقارنة بمتوسطات منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا والمتوسطات العالمية‪8........................‬‬ ‫الشكل ‪ :2‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬ركائز اإلطار االستراتيجي (‪14 .......................................................................................... )2023 - 2019‬‬ ‫الشكل أ‪ :1 .‬نسبة السكان في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا الذين لديهم حسابات في مؤسسة رسمية‪16 ....................................................‬‬ ‫الشكل أ‪ً .‬‬ ‫أوال‪ :2 .‬متوسط أحجام القروض حسب مؤسسة التمويل األصغر‪18 ............................................................................................. 2018 - 2012 ،‬‬ ‫الشكل أ‪ % :2 .‬سكان منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا الذين تخدمهم مؤسسات التمويل األصغر‪19 .........................................................2017 ،‬‬ ‫الجداول‬ ‫الجدول ‪ :1‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬نقاط القوة‪10 ......................................................................................................................................‬‬ ‫الجدول ‪ :2‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬نقاط الضعف‪11 ..................................................................................................................................‬‬ ‫الجدول ‪ :3‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬الفرص ‪12 .............................................................................................................................................‬‬ ‫الجدول ‪ :4‬قطاع التمويل األصغر في فلسطين‪ :‬التهديدات‪13 .......................................................................................................................................‬‬ ‫الجدول أ‪ً .‬‬ ‫أوال‪ :1 .‬سبل حصول الفلسطينيين على التمويل‪17 ........................................................................................................................................‬‬ ‫‪2‬‬ ‫اإلطار االستراتيجي للتمويل األصغر‬ ‫(‪)2023-2019‬‬ ‫تموز ‪2019‬‬