Relatório Anual SEGURANDO INVESTIMENTOS GARANTINDO OPORTUNIDADES 20 15 Agência Multilateral de Garantia de Investimentos MISSÃO DA MIGA Promover o investimento estrangeiro direto nos países em desenvolvimento para apoiar o crescimento econômico, reduzir a pobreza e melhorar a vida das pessoas. Relatório Anual – 2015 GRUPO BANCO MUNDIAL – RESUMO DOS RESULTADOS DE 2015 Mensagem do Presidente do Grupo Banco Mundial e Presidente da Diretoria Executiva Este foi um ano crucial para Neste ano, o Grupo Banco Mundial destinou quase US$ 60 bilhões em empréstimos, subsídios, investimentos de capital e garantias a seus membros e a empresas privadas. O BIRD proporcionou montantes o desenvolvimento global. recordes de financiamento em comparação com qualquer outro ano, exceto no ponto mais alto da crise financeira, com compromissos As decisões da comunidade totalizando US$ 23,5 bilhões. E a AID, o fundo do Banco Mundial para os mais pobres, acaba de concluir o primeiro ano mais forte internacional em 2015 terão de um ciclo de reposição, comprometendo US$ 19,0 bilhões. Graças a nosso pessoal determinado e dedicado, conseguimos reforçar nosso impactos de longo prazo desempenho e assegurar que o conhecimento e a especialização em matéria de desenvolvimento em nossa instituição se movimentem mais na capacidade do mundo facilmente em todo o mundo. À medida que o mundo procura passar de bilhões para trilhões de cumprir nossa meta de dólares em financiamento do desenvolvimento — com fontes de financiamento oriundas de países de alta, média e baixa de erradicar a pobreza renda — o trabalho de todo o Grupo Banco Mundial será essencial para impulsionar o investimento do setor privado para mercados extrema até 2030. emergentes e países frágeis. A IFC e a MIGA, duas de nossas instituições focadas no desenvolvimento do setor privado, estão intensificando seus esforços neste sentido. Este ano, a IFC forneceu cerca de US$ 17,7 bilhões em financiamentos H oje, quase um bilhão de pessoas ainda vive com menos de US$ 1,25 por dia. Trata-se de uma cifra alarmante, mas é importante lembrar que nos últimos 25 anos o mundo para o desenvolvimento do setor privado, dos quais cerca de US$ 7,1 bilhões foram mobilizados de parceiros de investimento. A MIGA emitiu US$ 2,8 bilhões em garantias contra riscos políticos reduziu o índice de pobreza extrema em dois terços. Nesse e de aumento de crédito, sustentando vários investimentos, período, muitos países conseguiram tornar possível o que era inclusive nos tão necessários projetos de infraestrutura. aparentemente impossível. Cerca de um bilhão de pessoas que vivem em situação de pobreza Erradicar a pobreza extrema até 2030 será difícil, mas não extrema desejam igualdade de oportunidade para uma vida melhor. inteiramente impossível. Há décadas, as principais instituições do Elas estão contando com políticas e programas que lhes ofereçam Grupo Banco Mundial — o Banco Internacional de Reconstrução uma chance. Os governos precisam aproveitar esse momento. Nossos e Desenvolvimento (BIRD), a Associação Internacional de parceiros do setor privado precisam explorar novos investimentos. Desenvolvimento (AID), a Corporação Financeira Internacional O Grupo Banco Mundial, nossos parceiros de bancos multilaterais de (IFC) e a Agência Multilateral de Garantia de Investimentos desenvolvimento e os novos parceiros que venham a surgir devem (MIGA) — refinaram e analisaram nossa experiência global todos trabalhar em conjunto para não deixar esta oportunidade no combate à pobreza. Aprendemos com nossa experiência escapar e colaborar com verdadeira convicção. Trabalhando em o que funciona e o que não funciona em contextos específicos conjunto, podemos promover o crescimento inclusivo e sustentável, e surgiram alguns padrões claros. bem como uma oportunidade para os pobres e vulneráveis. Nós podemos ser a geração que vai erradicar a pobreza extrema. A evidência mostra que é possível conseguir grandes ganhos por meio da estratégia de “crescer, investir e garantir”. Devemos promover um crescimento sólido, sustentável e inclusivo; devemos investir nas pessoas — especialmente em saúde e educação; e devemos construir redes de segurança social e proteções contra desastres naturais e pandemias, a fim de impedir que as pessoas sejam lançadas na pobreza extrema. Estamos também cientes de que, como instituição, o Grupo Banco Mundial precisa atender melhor às necessidades em evolução dos países de renda baixa e média. Em um mundo DR. JIM YONG KIM em que o capital está mais facilmente disponível, cumpre ressaltar Presidente do Grupo nossos pontos mais fortes: a união de nosso vasto conhecimento Banco Mundial e Presidente com financiamento inovador para realizar programas com o maior da Diretoria Executiva impacto para os pobres. Nosso objetivo é ajudar os países a transformar experiência global em know-how prático para resolver seus problemas mais difíceis. RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 | 1 COMPROMISSOS GLOBAIS AMÉRICA LATINA E CARIBE O Grupo Banco Mundial US$ 10 continuou a prestar forte apoio BILHÕES aos países em desenvolvimento no último ano, quando a organização se concentrou em fornecer resultados com maior rapidez, aumentando sua relevância para clientes e parceiros e oferecendo soluções globais para desafios locais. CONDUÇÃO DO CRESCIMENTO ECONÔMICO NOSSO IMPACTO BIRD/AID IFC O Grupo Banco Mundial 27.700 2,5 milhões alavancou suas potencialidades, quilômetros de estradas de empregos gerados construídas ou recuperadas sua perícia e seus recursos para ajudar os países 49 milhões 237 milhões de clientes supridos e outros parceiros a causarem de pessoas e micro, pequenas de conexões telefônicas e médias empresas beneficiadas um impacto verdadeiro com serviços financeiros no desenvolvimento — MIGA impulsionando o crescimento econômico, promovendo 100.325 a inclusão e garantindo a empregos gerados sustentabilidade. US$ 14,7 bilhões de novos empréstimos comerciais a empresas emitidos por clientes da MIGA 2 | RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 EUROPA E ÁSIA CENTRAL US$ 10 bilhões 60 LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO US$ 9 US$ bilhões BILHÕES em empréstimos, subsídios, investimentos de capital e garantias a países parceiros US$ 5 e empresas privadas. bilhões Este total inclui projetos ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA US$ 11 multirregionais e globais. bilhões US$ 15 SUL DA ÁSIA bilhões ÁFRICA SUBSAARIANA As discriminações regionais refletem a classificação dos países do Banco Mundial. PROMOÇÃO DA INCLUSÃO GARANTIA DA SUSTENTABILIDADE BIRD/AID IFC BIRD/AID IFC 123 milhões de pessoas receberam 3,4 milhões de agricultores assistidos 41 milhões de toneladas de emissões 9,7 milhões de toneladas de emissões de assistência de saúde, nutrição de equivalentes de CO2 deverão gases do efeito estufa deverão ser e serviços para a população 3,5 milhões ser reduzidas com o auxílio de equipamentos climáticos especiais reduzidas em consequência de investimentos da IFC no exercício 14,5 milhões de estudantes receberam benefícios educacionais 34 financeiro de 2015 de beneficiários cobertos por programas de redes de proteção social países fortaleceram os sistemas de gestão de finanças públicas US$ 19,5 bilhões em receitas públicas geradas pelos clientes da IFC MIGA MIGA 21,8 milhões de pessoas receberam 4 milhões de pessoas receberam acesso acesso à eletricidade a água potável 142 milhões de pessoas receberam acesso US$ 3,0 bilhões em receitas públicas geradas a serviços de transportes pelos clientes da MIGA RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 | 3 AS INSTITUIÇÕES DO GRUPO BANCO MUNDIAL O Grupo Banco Mundial é uma das maiores fontes de financiamento e conhecimento do mundo para os países em desenvolvimento. Compõe-se de cinco instituições com o compromisso comum de reduzir a pobreza, aumentar a prosperidade compartilhada e promover o desenvolvimento sustentável. Banco Internacional de Reconstrução Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA) e Desenvolvimento (BIRD) Oferece seguro contra riscos políticos e melhoria do crédito Concede empréstimos a governos de países de renda para investidores e mutuantes a fim de facilitar o investimento média e a países de baixa renda solventes. estrangeiro direto em economias emergentes. Associação Internacional de Desenvolvimento (AID) Centro Internacional para Arbitragem de Disputas Oferece empréstimos sem juros ou créditos, bem como sobre Investimentos (ICSID) subsídios aos governos dos países mais pobres. Oferece mecanismos internacionais de reconciliação e arbitragem de disputas sobre investimentos. Corporação Financeira Internacional (IFC) Oferece empréstimos, capital e serviços de consultoria para incentivar o investimento do setor privado em países em desenvolvimento. FINANCIAMENTO DO GRUPO BANCO MUNDIAL PARA PAÍSES PARCEIROS Por exercício financeiro, em milhões de US$ Grupo Banco Mundial 2011 2012 2013 2014 2015 Compromissos1 56.424 51.221 50.232 58.190 59.776 Desembolsos2 42.028 42.390 40.570 44.398 44.582 IBRD Compromissos 26.737 20.582 15.249 18.604 23.528 Desembolsos 21.879 19.777 16.030 18.761 19.012 AID Compromissos 16.269 14.753 16.298 22.239 18.966 Desembolsos 10.282 11.061 11.228 13.432 12.905 IFC Compromissos3 7.491 9.241 11.008 9.967 10.539 Desembolsos 6.715 7.981 9.971 8.904 9.264 MIGA Emissão bruta 2.099 2.657 2.781 3.155 2.828 Fundos Fiduciários Executados pelos Beneficiários Compromissos 3.828 3.988 4.897 4.225 3.914 Desembolsos 3.152 3.571 3.341 3.301 3.401 1. Inclui BIRD, AID, IFC e compromissos de Fundos Fiduciários Executados pelos Beneficiários (RETF), bem como emissão bruta da MIGA. Os compromissos dos RETF incluem todos os subsídios executados pelos beneficiários e, portanto, o total de compromissos do Grupo Banco Mundial difere dos montantes relatados no Quadro Corporativo de Resultados do Grupo Banco Mundial, que inclui somente um subconjunto de atividades financiadas por fundos fiduciários. 2. Inclui desembolsos do BIRD, AID, IFC e RETF. 3. Compromissos de longo prazo da própria conta da IFC, sem incluir financiamentos de curto prazo ou recursos mobilizados de terceiros. 4 | RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 MENSAGEM DE KEIKO HONDA VICE-PRESIDENTE EXECUTIVA E DIRETORA EXECUTIVA DA MIGA 2015 assinala um marco no clientes. No exercício financeiro de 2015, facilitamos empréstimos momento em que a comunidade ao setor privado para empresas subsoberanas e estatais na internacional define sua agenda de Turquia e na Colômbia. Introduzimos um novo modelo para um desenvolvimento para a próxima financiamento misto no Brasil que também mostrou os benefícios geração. Um componente-chave de uma maior colaboração com o Grupo Banco Mundial. A MIGA leva o setor privado a trazer um também ofereceu sua primeira garantia de apoio ao setor de fundos investimento novo e inovador de pensão de El Salvador e cobriu o acordo de licenciamento para ajudar o Grupo Banco Mundial de marca registrada para um projeto de alto desenvolvimento a avançar suas metas de erradicar na Nicarágua. a pobreza e impulsionar a prosperidade compartilhada. Ao mesmo tempo, a MIGA manteve sua cobertura tradicional em Aqui, a MIGA tem um papel áreas críticas: apoiamos a geração de energia solar em Honduras significativo a desempenhar: e na Jordânia para ajudar e reduzir o impacto da mudança do nosso seguro contra riscos políticos clima. Além disso, a MIGA proporcionou cobertura aos subsidiários e melhoria do crédito para projetos do setor privado ajudam de uma grande instituição bancária em vários países do Leste a catalisar investimentos nos países mais necessitados. Europeu que enfrentavam condições difíceis resultantes de turbulência econômica constante. Acabamos de completar mais um ano bem-sucedido – emitindo US$ 2,8 bilhões de garantias para 40 projetos destinados a apoiar Neste exercício financeiro, a MIGA deu as boas-vindas a Santiago investidores e ajudá-los a reduzir os riscos. Quase a metade Assalini, nosso novo Diretor de Risco Corporativo. E, em 1º de julho, desses projetos apoiaram investimentos em países considerados recebemos Karin Finkelston, a nova Vice-Presidente e Diretora-Chefe os mais pobres do mundo e 15% apoiaram projetos em lugares de Operações. Aguardamos a oportunidade de trabalhar com nossa afetados por fragilidade e conflito. Consideramos ambas estas equipe ao continuarmos nossa missão de apoio ao crescimento áreas como nossas principais prioridades. econômico, redução da pobreza e melhoria da vida das pessoas. A MIGA continua a inovar e adaptar suas coberturas a estruturas específicas, introduzindo, ao mesmo tempo, novas aplicações de seus produtos personalizados para atender às necessidades dos Keiko Honda EQUIPE DE GESTÃO DA MIGA santiago g. assalini edith p. quintrell keiko honda ana-mita betancourt ravi vish Diretor, Risco Corporativo Diretora, Operações Vice-Presidente Executiva Diretora e Assessora Jurídica Geral – Diretor, Economia e Diretora Executiva Assuntos Jurídicos e Indenizações e Sustentabilidade RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 | 5 NEGÓCIOS DA MIGA E VISÃO OPERACIONAL DESTAQUES N O EXERCÍCIO FINANCEIRO DE 2015, EMITIMOS UM TOTAL DE US$ 2,8 BILHÕES EM GARANTIAS PARA 40 PROJETOS NOS PAÍSES MEMBROS EM DESENVOLVIMENTO DA MIGA. OUTROS US$ 3,2 MILHÕES FORAM EMITIDOS NO ÂMBITO DOS FUNDOS FIDUCIÁRIOS ADMINISTRADOS PELA MIGA. OS PROJETOS ABRANGERAM REGIÕES E SETORES; 60% DA NOVA EMISSÃO FORAM DESTINADOS A PELO MENOS UMA DAS ÁREAS PRIORITÁRIAS DA MIGA. NO FINAL DO ANO, A EXPOSIÇÃO BRUTA DA MIGA FOI DE US$ 12,5 BILHÕES. US$ 4,8 BILHÕES DESTE MONTANTE FORAM DESTINADOS A PARCEIROS DE RESSEGUROS 15 AS BOAS-VINDAS A SEU 181º MEMBRO, O BUTÃO. DA MIGA. A MIGA TAMBÉM DEU 12 9 GARANTIAS EMITIDAS POR ÁREAS PRIORITÁRIAS* NOVAS em percentagem 6 A MIGA CONTINUA A SER MAIS ATIVA EM NOSSAS PRINCIPAIS ÁREAS ESTRATÉGICAS PRIORITÁRIAS – OS PAÍSES MAIS POBRES E DE RISCO MAIS ALTO – E MOBILIZA CAPACIDADE ADICIONAL SUBSTANCIAL PARA3 CLIENTES E GOVERNOS APOIANDO PROJETOS INOVADORES E PARCERIA COM SEGURADORAS TANTO PÚBLICAS COMO PRIVADAS. 0 FY13 FY11EF 2011FY12 EF 2012 FY14 EF2013 EFFY15 2014 EF 2015 Países elegíveis da AID 55% 48% 70% 29% 43% Países frágeis e afetados por conflitos 24% 18% 23% 50% 15% Inovadores - - - - 15% Total issuance *Alguns projetos abordam mais de uma área prioritária. A MIGA incluiu projetos inovadores a partir do EF 2015. 6 | RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 RISCO TOTAL BRUTO em US$ bilhões 12,4 12,5 10,8 10,3 9,1 EF 2011 EF 2012 EF2013 EF 2014 EF 2015 10 PRINCIPAIS PAÍSES ANFITRIÕES 10 PRINCIPAIS PAÍSES INVESTIDORES País País Turquia 9,0% França 17,2% Sérvia 6,8% Áustria 13,0% Costa do Marfim 6,6% Estados Unidos 11,4% Federação Russa 5,7% Alemanha 8,5% Vietnã 5,3% Reino Unido 6,1% Panamá 4,7% Japão 5,0% Croácia 4,2% África do Sul 4,6% Angola 3,9% Grécia 4,0% Hungria 3,7% Espanha 3,7% Ucrânia 3,5% Irlanda 3,7% Total Geral 53,4% Total Geral 77,2% *Risco bruto de US$ 12,5 bilhões em 30 de junho de 2015 RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 | 7 IMPACTO A MIGA AJUDA ANGOLA A TRANSFORMAR SUCATA DA GUERRA EM VERGALHÕES DE AÇO Em Angola, as garantias da MIGA no montante de US$ 70 milhões estão apoiando a construção e operação de uma nova instalação de produção que transformará remanescentes da guerra e outras sucatas em vergalhões de aço para o setor da construção. O projeto representa um dos primeiros projetos industriais de larga escala em Angola fora do setor petrolífero. Há abundância de sucata em toda Angola, um legado da prolongada guerra civil no país. A coleta dessa sucata fornecerá à instalação as matérias-primas para tarugos de aço, gerando ao mesmo tempo benefícios ambientais e novos empregos significativos. A MIGA E O BANCO MUNDIAL TRAZEM SOLUÇÕES À LACUNA DE INFRAESTRUTURA DE PONTES NO BRASIL No Brasil, a garantias da MIGA no montante de US$ 361 milhões estão apoiando um projeto-quadro que ajudará a tornar o sistema de transportes do Estado de São Paulo mais confiável, seguro e resiliente a desastres naturais. O Projeto de Transporte Sustentável de São Paulo combina instrumentos financeiros dos setores público e privado do Grupo Banco Mundial, trabalhando em estreita colaboração com o Governo para oferecer uma solução às necessidades de investimento do Brasil – abordando ao mesmo tempo os limites de crédito específicos do país tanto do Banco Mundial como de mutuantes comerciais. A MIGA AJUDA AS TELECOMS DA REPÚBLICA DEMOCRÁTICA DO CONGO Na República Democrática do Congo, as garantias da MIGA de US$ 30,2 milhões estão apoiando a expansão adicional da rede de torres móveis. Com a construção de outras torres, os operadores móveis existentes e potenciais, bem como os provedores de serviços de Internet poderão expandir sua área e capacidade. O projeto também apoia as metas de desenvolvimento do país que incluem a construção de uma infraestrutura nacional moderna e melhoria do acesso às empresas de telecomunicações e novas tecnologias. 8 | RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 A MIGA APOIA A ENERGIA LIMPA E ECONOMICAMENTE ACESSÍVEL NA INDONÉSIA Na Indonésia, as garantias da MIGA de US$ 200 milhões estão apoiando o desenvolvimento e a operação de uma usina hidrelétrica de 47 megawatts com energia fornecida por quedas d’água e a construção de uma linha de transmissão. A nova instalação ajudará a reduzir a dependência do país do petróleo caro fornecendo um suprimento de energia economicamente viável e mais limpo à companhia estatal de serviços públicos de eletricidade da Indonésia. O apoio da MIGA também terá um efeito de demonstração atraindo o investimento privado ao setor energético. A MIGA APOIA O INVESTIMENTO NO EGITO – UNE-SE A OUTROS PARCEIROS NO DESENVOLVIMENTO No Egito, as garantias da MIGA de US$ 23,4 milhões estão apoiando um projeto de refinaria de petróleo que melhorará localmente o resíduo atmosférico da refinaria transformando-o em produtos mais leves, tais como diesel e combustível para aviação para o mercado interno egípcio. O projeto otimizará a produção interna de produtos refinados com baixo teor de enxofre, a fim de atender à demanda tanto do consumidor como industrial. O apoio da MIGA contribui para uma maior confiança do investidor no pais. O projeto também é apoiado por diversas instituições de financiamento do desenvolvimento – incluindo a Corporação Financeira Internacional, o Banco Africano de Desenvolvimento e o Banco Europeu de Investimento. A MIGA FACILITA A EXPANSÃO DE SERVIÇOS DE SAÚDE PÚBLICA NA TURQUIA Na Turquia, as garantias da MIGA em um total de US$ 209,2 milhões estão apoiando o desenvolvimento de um complexo integrado de saúde em Adana, no sul da Turquia, e um novo hospital em Yozgat, na região central desse país. Ambos os projetos são parte de um programa da parceria público-privada implementado pelo Ministério da Saúde da Turquia para a prestação de melhores serviços de cuidados da saúde pública. O complexo de Adana também recebe apoio da IFC. Ambos os projetos atenderão a uma necessidade substancial de cuidados da saúde nas áreas vizinhas. Para maiores informações sobre o projeto, acesse miga.org/FY15projects RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 | 9 RESULTADOS DO DESENVOLVIMENTO FORNECIDOS COM TRANSPORTE 176milhões ITENS ADQUIRIDOS LOCALMENTE US$ 265 milhões EMISSÃO BRUTA US$ 2,8 bilhões IINVESTIMENTOS EMPREGO CATALISADOS DIRETO US$ 9,8 bilhões 13.868 de pessoas IMPOSTOS E TAXAS ANUAIS US$ 243 milhões 10 | RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 Para maiores informações, acesse miga/org/development-results GOVERNANÇA DIRETORIA EXECUTIVA DA MIGA Uma Assembleia de Governadores e uma Diretoria Executiva, que representam 181 países membros, orientam os programas e as atividades da MIGA. Cada país indica um governador A missão da MIGA e um suplente. Os poderes corporativos da MIGA são exercidos pela Assembleia de Governadores, que delega é apoiar o crescimento a maior parte de seus poderes a uma Diretoria composta econômico, reduzir de 25 membros. Os diretores reúnem-se regularmente na sede do Grupo Banco Mundial em Washington, D.C., onde a pobreza e melhorar analisam e decidem a respeito de projetos de investimento e supervisionam as políticas gerais de gestão. a vida das pessoas. Para maiores informações, acesse worldbank.org/en/about/ leadership/governors. Para conseguir isso, a agência precisa de um claro entendimento dos resultados do desenvolvimento dos projetos que RESPONSABILIZAÇÃO apoia. O Sistema de Indicadores da Eficácia no Desenvolvimento (DEIS) da GRUPO DE AV ALIAÇÃO INDEPENDENTE (IEG) MIGA coleta de clientes um conjunto comum de indicadores para demonstrar O Grupo de Avaliação Independente (IEG) avalia as resultados de todos os projetos: volume de estratégias, políticas e projetos da MIGA para melhorar os resultados de desenvolvimento da agência. O IEG é investimentos catalisados, emprego direto, independente da administração da MIGA e comunica suas impostos pagos e valor de bens adquiridos constatações à Diretoria Executiva da MIGA e à Comissão localmente. Mede também indicadores sobre a Eficácia no Desenvolvimento. específicos de determinados setores. Os relatórios e recomendações do IEG são divulgados Uma emissão da MIGA no valor publicamente em seu site ieg.worldbankgroup.org. de US$ 2,8 bilhões no exercício financeiro de 2015 deverá catalisar ASSESSOR EM CUMPRIMENTO/OUVIDOR US$ 9,8 bilhões adicionais em coinvestimento público e privado. O Assessor em Cumprimento/Ouvidor (CAO) é um mecanismo independente de responsabilização da MIGA e da IFC que se Figuram, a seguir, destaques dos resultados reporta diretamente ao Presidente do Grupo Banco Mundial. do desenvolvimento previstos dos projetos O CAO responde a queixas de pessoas afetadas por atividades de negócios apoiadas pela MIGA e pela IFC apoiados por garantias da MIGA no com vistas a melhorar os resultados sociais e ambientais exercício financeiro de 2015. in loco e promover uma maior responsabilização pública de ambas entidades. Para maiores informações, acesse cao-ombudsman.org. RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 | 11 MIGA ANNUAL REPORT 2014 | 11 DESTAQUES FINANCEIROS Em US$ milhões EF 2011 EF 2012 EF2013 EF 2014 EF 2015 Renda Renda líquida do Prêmio 50,8 61,7 66,3 72,5 79,0 Rendimento de investimentos 13,9 36,9 33,6 53,4 24,1 Despesas administrativas1 41,1 43,9 47,1 45,6 44,9 Renda operacional ² 9,7 17,8 19,2 26,9 34,1 Coeficiente de despesas administrativas/ receita líquida do prêmio 81% 71% 71% 63% 57% 1 As despesas administrativas incluem despesas de pensões e de outros planos de benefícios pós-aposentadoria. 2 A renda operacional é igual à receita líquida do prêmio menos despesas administrativas. RENDA LÍQUIDA DO PRÊMIO Em US$ milhões 50,8 61,7 66,3 72,5 79,0 EF 2011 EF 2012 EF2013 EF 2014 EF 2015 Em US$ milhões EF 2011 EF 2012 EF 2013 EF 2014 EF 2015 Capital Econômico (EC) Total* 414 508 572 620 705 Capital dos acionistas 924 905 911 974 971 Capital operacional 1.099 1.125 1.178 1.262 1.312 Exposição bruta da carteira 9.122 10.346 10.758 12.409 12.538 Coeficiente Capital Econômico/ 38% 45% 49% 49% 54% Caixa Operacional Coeficiente Exposição Bruta/ 8,3 9,2 9,1 9,8 9,6 Caixa Operacional * O capital econômico total é igual ao consumo de capital da carteira de garantias, mais o capital requerido para risco operacional e risco de investimento. CAPITAL DOS ACIONISTAS COM RELAÇÃO À EXPOSIÇÃO BRUTA Capital dos EXPOSIÇÃO EXPOSIÇÃO 1:13 acionistas LÍQUIDA BRUTA US$ 12,5 CAPITAL DOS com relação à US$ 7,7 ACIONISTAS US$ 0,97 exposição bruta BILHÃO BILHÕES BILHÕES 12 | RELATÓRIO ANUAL DA MIGA – 2015 Para maiores informações, acesse miga.org/financial-statement-FY15 INFORMAÇÃO PARA CONTATO Gestão Sênior Keiko Honda khonda@worldbank.org Vice-Presidente Executiva e Diretora Executiva Karin M. Finkelston kfinkelston@worldbank.org Vice-Presidente Executiva e Diretora Operacional Santiago G. Assalini sassalini@worldbank.org Diretor, Risco Corporativo Ana-Mita Betancourt abetancourt@worldbank.org Diretora e Assessora Jurídica Geral – Assuntos Jurídicos Edith P. Quintrell equintrell@worldbank.org Diretora, Operações Ravi Vish rvish@worldbank.org Diretor, Economia e Sustentabilidade Regionais Asia Pacific — Timothy Histed thisted@worldbank.org Chefe, Escritório de Singapura Europe — Elena Palei epalei@worldbank.org Chefe, Eixo da Europa Garantias Carlo Bongianni cbongianni@worldbank.org Infraestrutura (Telecomunicações, Transportes e Água) Muhamet Fall (em exercício) mfall3@worldbank.org Energia e Indústrias Extrativas Nabil Fawaz nfawaz@worldbank.org Agronegócios e Serviços Gerais Olga Sclovscaia osclovscaia@worldbank.org Mercados Financeiros e de Capital Resseguros Marc Roex mroex@worldbank.org Consultas Comerciais migainquiry@worldbank.org 20 15 Agência Multilateral de Garantia de Investimentos AGÊNCIA MULTILATERAL DE GARANTIA DE INVESTIMENTOS Grupo Banco Mundial 1818 H Street, NW Washington, DC 20433 USA miga.org