71174 v1 Palau: Trade Brief*  Trade Policy Palau  has  a  fairly  open  trade  regime  by  East  Asia  and  Pacific  (EAP)  regional  standards.  The  latest  available  data  has  a  simple  average  MFN  applied  tariff  of  2.4  percent  and  a  similar  trade� weighted  average  of  2.6  percent,  both  lower  than  the  EAP  regional  averages  (10.2  percent  and  11.1  percent  respectively),  and  lower  than  its  upper�middle�income  comparators  (8.5  percent  and  8.4  percent  respectively).  In  anticipation  of  the  termination  of  the  U.S.  Compact  assistance  by  2009,  the  Government  of  Palau  has  approved  a  reform  plan  that  incorporates  reorganization  of the country’s current tax structure.   Market Access Palau’s  exports  face  relatively  average  rest�of�the�world  weighted  average  tariff  levels  (3.4  percent),  given  its  region  and  income  group  comparators.  A  low  4.5  percent  of  its  exports  had  MFN  zero�duty  status  according  to  the  latest  data.  Palau  is  a  Generalized  System  of  Preferences  (GSP)  beneficiary  with  a  number  of  industrialized  countries.  On  the  other  hand,  it  had  a  low  utilization  rate  of  U.S.  and  EU  preferences  (40.3  percent),  and  their  value  accounted  for  just  0.3  percent of bilateral exports. It did not recently sign the interim Economic Partnership Agreement  (EPA)  with  the  other  Pacific  Island  countries  that  replaced  the  trade  portion  of  the  Cotonou  Agreement,  but some exports are still duty  free  under the EU GSP scheme as of January of 2008.  Because  of  its  small  size  and  the  predominance  of  U.S.  grants  and  trade  flows,  Palau  uses  the  U.S. dollar as the domestic currency.   Behind the Border Constraints Palau’s  Doing  Business  rank  was  82nd  (out  of  178),  despite  a  low  rank  on  the  subcategory  Enforcing  Contracts  (140nd).  With  relatively  average  per  container  export  and  import  costs,  the  country  also  ranked  121st  on  the  Trading  Across  Borders  subcategory.  Few  infrastructure  indicators  are  presently  available;  however,  according  to  one  indicator—the  latest  UNCTAD  liner  shipping  connectivity  index—Palau  lags  somewhat  behind  its  regional  and  upper�middle� income  group  comparators,  while  its  per  capita  telephony  rate  of  78  percent  is  well  above  the  EAP  average  of  about  48  percent.  Its  2005  secondary  school  enrollment  rate  of  101.6  percent  is  well  above  its  regional  average  (67.9  percent)  and  even  exceeds  the  average  for  the  upper� middle�income  group  (74.7  percent).  Some  of  Palau’s  key  impediments  to  trade  activities  are  geographical  isolation,  scarce  labor,  restrictions  on  land  access,  and  an  underdeveloped  infrastructure.   Trade Outcomes Palau’s  economy  is  primarily  based  on  tourism,  subsistence  agriculture,  banking,  and  fishing.  The  government  is  the  major  employer  of  the  work  force,  relying  heavily  on  financial  assistance  from  the  United  States.  Fish  accounted  for  over  90  percent  of  Palau’s  total  merchandize  exports  in  2005.  Reflecting  this  lack  of  diversity  within  its  export  base,  Palau’s  export  concentration  index  for the early 2000s was a high 63.7 (the most recently available regional average is close  to  30).  In  2004,  the  United  States,  Japan,  and  Singapore  were  Palau’s  main  trading  partners.  In  addition  to  being  the  dominant  markets  for  Palau’s  exports,  these  three  countries  supplied  a                                                         * As of April 2008. See the World Trade Indicators 2008 database at http://www.worldbank.org/wti2008.  Palau: Trade Brief 1 large  fraction  of  its  imports  that  consist  primarily  of  machinery  and  equipment,  fuels,  metals,  and food products.  References International Monetary Fund (IMF). 2006. IMF Survey 35(15), August 7. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/2006/080706.pdf ———. 2006a. “Republic of Palau: 2005 Article IV Consultation—Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for the Republic Palau.� Country Report No. 06/108, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/ scr/2006/cr06108.pdf. ———. 2006b. “Republic of Palau: Selected Issues and Statistical Appendix.� Country Report No. 06/110, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2006/cr06110.pdf. World Bank. 1998. “Enhancing the Role of Government in the Pacific Island Economies, Volume 1.� Report No. 18698, October. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/ external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2000/02/24/000094946_99031910552099/Rendered/PDF/ multi_page.pdf. ———. 2005. “International Bank for Reconstruction and Development International Development Association Regional Engagement Framework FY2006–2009 for Pacific Islands.� Report No. 32261-EAP, May 3. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/INTPACIFICISLANDS/Resources/ PI-Strategy-05.pdf. ———. 2006. “The Pacific Infrastructure Challenge: A Review of Obstacles and Opportunities for Improving Performance in the Pacific Islands.� Report No. 36031, January 1. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/INTPACIFICISLANDS/Resources/PacificReportFinal.pdf. ———. 2008. World Trade Indicators 2008 Database, including the Trade At-A-Glance (TAAG) country table. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www.worldbank.org/wti2008. 2 Palau: Trade Brief