Relatório Anual de 2018 da IFC Um Novo Conceito de Financiamento para o Desenvolvimento SOBRE A IFC A IFC, membro do Grupo Banco Mundial, é a maior instituição de desenvolvimento global voltada para o setor privado nos países em desenvolvimento. Estabelecida em 1956, a IFC é propriedade de 184 países membros, grupo que determina coletivamente as nossas políticas. Temos seis décadas de experiência nos mercados mais desafiantes do mundo. Com uma presença global em cerca de 100 países, uma rede formada por centenas de instituições financeiras e aproximadamente 2000 clientes do setor privado, a IFC encontra-se em posição singular para criar mercados e oportunidades onde são mais necessários. Utilizamos nosso capital, conhecimento técnico e influência para ajudar a erradicar a pobreza extrema e impulsionar a prosperidade compartilhada. SUMÁRIO Carta de Direitoria Executiva da IFC  2 Carta de Jim Yong Kim, Presidente do Grupo Banco Mundial  3 Carta de Philippe Le Houérou, Diretor Executivo da IFC  6 Nossa Equipe de Gestão  9 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO  10 Mobilizando Soluções Privadas  24 Criando Mercados  32 Promovendo a Sustentabilidade  44 Erradicando a Pobreza  52 ANO DA IFC EM PERSPECTIVA  62 Destaques Operacionais da IFC  64 Destaques Financeiros da IFC  65 Resumo dos Resultados do Grupo Banco Mundial  68 SOBRE NÓS  72 Correspondendo às Expectativas  73 Nosso Conhecimento Técnico  76 Nosso Pessoal e Nossas Práticas  84 Capa: Para maximizar o financiamento para o desenvolvimento, a IFC adota uma sequência no processo decisório que atribui prioridade às soluções do setor privado. Chamamos este método de “Cascata”. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 1 CARTA DA DIRETORIA EXECUTIVA DA IFC No exercício financeiro de 2018, a Diretoria Executiva parti- EM PÉ SENTADOS cipou ativamente com a administração da discussão sobre a (Da esquerda para a direita) (Da esquerda para a direita) implementação da visão Perspectiva Futura do Grupo Banco Mundial. Uma parte integral dessa discussão continha Werner Gruber Melanie Robinson Suíça Reino Unido uma proposta de pacote de capital que permitiria ao Banco Frank Heemskerk Christine Hogan Mundial produzir resultados com mais eficácia – e de Holanda maneira financeiramente sustentável. Canadá Turki Almutairi Máximo Torero Arábia Saudita (Suplente) Peru Este pacote transformador de finanças e políticas é a Andrei Lushin Jason Allford maior injeção de capital no Banco Mundial e na IFC até o Federação Russa Austrália momento, e representa uma grande mudança na abor- Yingming Yang dagem para enfrentar os desafios atuais mais difíceis para Bongi Kunene China África do Sul o desenvolvimento. Juntamente com um compromisso da Jean-­Claude Tchatchouang Merza Hasan administração do Banco Mundial de implementar reformas Camarões (Suplente) Kuwait (Decano) internas necessárias, o pacote de iniciativas ajudará a Hervé de Villeroché Franciscus Godts apoiar a consecução da agenda 2030 para o desenvolvi- França Bélgica mento, a visão da AID18, Maximizar o Financiamento para Otaviano Canuto Patrizio Pagano o Desenvolvimento, bem como ajudará o Grupo Banco Brasil Itália Mundial a continuar a liderar em matéria de bens públicos Kazuhiko Koguchi Juergen Zattler globais e ampliar seu apoio em situações frágeis e afetadas Japão Alemanha por conflitos. Andin Hadiyanto Susan Ulbaek Indonésia Dinamarca A Diretoria Executiva também se empenhou na revisão da Erik Bethel Andrew N. Bvumbe distribuição de ações para reequilibrar essa distribuição Estados Unidos (Suplente) Zimbábue entre os membros e concordou em reduzir a sub-repre- Fernando Jimenez Latorre Espanha sentação extrema a fim de realizar a reforma do direito de voto e alinhar mais estreitamente o direito de voto entre as Omar Bougara Argélia instituições do Grupo Banco Mundial. A Diretoria Executiva Aparna Subramani também proporcionou orientação e direção estratégica em Índia iniciativas que possibilitem o Banco Mundial a continuar a melhorar o seu modelo de negócios – inclusive mediante processos mais simples e mais ágeis, o fortalecimento de mecanismos estratégicos, a criação de mercados e maior impacto no desenvolvimento por meio da estratégia IFC 3.0, medidas de eficiência na compensação e outras despesas, bem como estruturas e mecanismos para assegurar susten- tabilidade financeira. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 2 CARTA DE JIM YONG KIM Presidente do Grupo Banco Mundial Não é exagero afirmar que os desafios Primeiro, para acelerar o crescimento econô- atuais podem parecer enormes. mico inclusivo e sustentável, precisamos de uma nova visão para o financiamento do desenvolvimento — Em nosso trabalho em todo o uma visão que ajude a fazer o sistema dos mercados mundo, enfrentamos crises que se mundiais funcionar para todos e para o planeta. Em um mundo onde a consecução dos objetivos mundiais sobrepõem, como a mudança do custará trilhões a cada ano, mas a assistência oficial clima, conflitos, pandemias, desastres para o desenvolvimento está estagnada nos bilhões, não podemos erradicar a pobreza sem uma abordagem naturais e o deslocamento forçado. fundamentalmente diferente. Ao mesmo tempo, precisamos Com a adoção dos Princípios de Hamburgo em julho de ajudar nossos países clientes a 2017, o G-20 endossou uma abordagem que chamamos de a “Cascata”, que levará ao nosso objetivo de Maximizar enfrentar crises imediatas, aumentar o Financiamento para o Desenvolvimento. O Banco a resiliência contra os desafios no Mundial, a IFC e a MIGA estão cooperando mais e mais para criar mercados e trazer soluções do setor privado horizonte e fazer investimentos para setores como infraestrutura, agricultura, teleco- duradouros para se preparar para municações, energia renovável e moradia acessível (leia mais na página 5). um futuro incerto. Segundo, para aumentar a resiliência a choques Mas, mesmo em tempos difíceis, nunca estive mais e ameaças — embora continuemos a desenvolver otimista de que podemos alcançar nossas duas uma infraestrutura inteligente em termos de clima e metas: erradicar a pobreza extrema até 2030 e a melhorar os sistemas de resposta — precisamos de impulsionar a prosperidade compartilhada entre os ferramentas financeiras inovadoras para ajudar os países 40% mais pobres do mundo. Em todo o Grupo Banco pobres a fazer o que os ricos já fazem há muito tempo: Mundial, estamos tirando partido de novas tecno- compartilhar os riscos das crises com os mercados de logias e desenvolvendo inovações financeiras para capitais mundiais. No primeiro semestre deste ano, impulsionar o progresso nas três partes da nossa testemunhamos o primeiro impacto do Mecanismo de estratégia para chegar lá: acelerar o crescimento Financiamento de Emergência para Casos de Pandemia econômico inclusivo e sustentável; aumentar a resi- (PEF na sigla em inglês), com a rápida concessão de liência a choques e ameaças; e ajudar nossos países recursos para apoiar a resposta ao surto do Ebola na clientes a investir em seu povo. República Democrática do Congo. Com esse mecanismo — e outro semelhante que estamos desenvolvendo para melhorar as respostas à fome e assim evitá-la —, estamos encontrando novas maneiras de ajudar os países mais pobres a compartilhar os riscos com os mercados financeiros, ajudando a romper o ciclo de pânico e negligência que ocorre em meio a crises. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 3 CARTA DE JIM YONG KIM Presidente do Grupo Banco Mundial Mas a resiliência precisa começar com a ameaça exis- Neste ano, alavancamos a forte base de capital da tencial da mudança do clima. Quando voltamos a Paris AID e lançamos o primeiro bônus de US$ 1,5 bilhão da em dezembro de 2017 para celebrar o aniversário de AID, que atraiu um número de investidores superior dois anos do Acordo Climático de Paris, apresentamos à capacidade de atendê-los. Ao combinar o financia- para discussão mais de uma dezena de acordos para mento tradicional dos doadores da AID com recursos financiar ações significativas contra a mudança do captados nos mercados de capitais, essa inovação clima, como a prevenção da erosão costeira na África financeira ampliará a capacidade da AID para apoiar os Ocidental e o aumento da energia renovável em todo países mais pobres, inclusive com esforços para evitar o mundo. Foi fundamental dar o exemplo e, assim, conflitos. anunciamos que, após 2019, deixaremos de financiar projetos de exploração e produção de petróleo e gás A Corporação Financeira Internacional (IFC) forneceu a montante, ao mesmo tempo em que ajudaremos mais de US$ 23 bilhões em financiamento para o os países a encontrar formas sustentáveis de atingir desenvolvimento do setor privado no ano passado, suas metas de desenvolvimento. com US$ 11,6 bilhões mobilizados de parceiros de investimento. Desse total, quase US$ 6,8 bilhões Terceiro, para nos prepararmos para um futuro foram destinados para países da AID e mais de US$ 3,7 bilhões foram investidos em áreas afetadas em que as inovações só tendem a acelerar, precisamos por fragilidades, conflitos e violência. encontrar novas maneiras de ajudar os países a investir mais — e com mais eficácia — em suas populações. Os Marcando o 30º ano de suas operações, a Agência empregos do futuro exigirão habilidades específicas e Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA) complexas, e o capital humano será um recurso cada vez passou a ser a terceira instituição entre os BMD em mais valioso. Com o Projeto Capital Humano, lançado termos de mobilização de capital privado direto neste ano, estamos desenvolvendo um indicador rigo- para países de baixa e média renda. Neste ano, a roso e detalhado do capital humano em cada país. MIGA emitiu um montante sem precedentes de US$ 5,3 bilhões em seguros contra riscos políticos e Nas Reuniões Anuais na Indonésia, em outubro de garantias de melhoria de crédito, ajudando a financiar 2018, apresentaremos o Índice de Capital Humano, US$ 17,9 bilhões em projetos em países em desen- que classificará os países de acordo com o seu grau de volvimento. As novas emissões e a exposição bruta investimento no capital humano da próxima geração. pendente — US$ 21,2 bilhões neste ano — quase Essa classificação apresentará a questão de forma dobraram em relação ao exercício financeiro de 2013. bastante clara aos chefes de estado e ministros das finanças, para que possam acelerar os investimentos Sabemos que o aumento de capital do Grupo Banco em suas populações e se preparar para a economia Mundial em 2018 foi um forte voto de confiança em do futuro. nosso pessoal, que trabalha de forma incansável para erradicar a pobreza em todo o mundo. Sinto-me inspi- Em todo o mundo, continua a crescer a demanda por rado dia após dia pela dedicação e capacidade dos financiamento, perícia e inovação. As necessidades funcionários de cumprir nossos ambiciosos compro- são grandes, mas os custos de deixar de atendê-las missos de realizar as aspirações das pessoas que simplesmente são altos demais. Nossos acionistas servimos. estão nos ajudando a enfrentar esse desafio com a aprovação de um histórico aumento de capital de Contudo, também estamos cientes de que o aumento US$ 13 bilhões, que reforçará a capacidade do Grupo de capital representa um enorme desafio para que Banco Mundial de reduzir a pobreza, abordar os desa- operemos de forma mais eficiente e eficaz, impulsio- fios mais graves de nosso tempo e ajudar nossos nemos a inovação e aceleremos o progresso rumo a países clientes — e seus povos — a realizar suas mais um mundo que finalmente será livre da pobreza. No altas aspirações. próximo ano, intensificaremos nossos esforços mais uma vez para enfrentar esse desafio todos os dias. Neste ano, o Grupo Banco Mundial destinou quase US$ 64 bilhões em financiamento, investimentos e garantias. O Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) continua a receber dos clientes uma forte demanda por seus serviços, com os compromissos subindo para US$ 23 bilhões no exer- cício financeiro de 2018. Enquanto isso, a Associação Jim Yong Kim Internacional de Desenvolvimento (AID) forneceu Presidente do Grupo Banco Mundial US$ 24 bilhões para ajudar os países mais pobres — no ano com o maior volume de compromissos da AID já registrado. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 4 Benban (Província de Assuán) Como uma estratégia única está ajudando o Egito a superar seus problemas de energia Há quatro anos, a República Árabe do Egito enfrentou uma grave crise de energia. Cortes de energia que duravam horas afetavam as empresas e a qualidade de vida, enquanto a demanda por eletricidade superava a oferta em 20%. Com escassos recursos públicos necessários em outras áreas, o Egito precisava de uma maneira alternativa de encontrar os recursos necessários para resolver seus problemas de energia. Foi aí que se inseriu a ênfase do Grupo Banco Mundial em “Maximizar o Financiamento para o Desenvolvimento” (MFD). A abordagem MFD é uma continuação dos esforços do os contratos do Programa de Tarifas de Alimentação Grupo Banco Mundial para mobilizar recursos além da Solar Fotovoltaica. Em 2017, a IFC finalizou um pacote assistência oficial para o desenvolvimento, a fim de de empréstimo de US$ 653 milhões para financiar a atender as necessidades de desenvolvimento dos países. construção do Parque Solar Benban, que será o maior Ela aproveita as capacidades das instituições do Grupo do mundo depois de concluído. As 32 usinas de energia para apresentar soluções inovadoras que possam ajudar solar de Benban vão gerar até 752 megawatts de energia, o Banco a alcançar suas duas metas. O mais importante atender mais de 350 mil clientes residenciais e gerar até é que a MFD prevê um papel fundamental para o setor 6 mil empregos durante a construção. A MIGA recebeu a privado — tanto como financiador quanto como fonte de aprovação para fornecer até US$ 210 milhões em seguro conhecimento. contra risco político para 12 projetos dentro do parque solar. Em termos globais, o Grupo Banco Mundial e outros Em 2014, o governo egípcio começou a trabalhar com o credores mobilizarão um total de US$ 2 bilhões em Grupo Banco Mundial para resolver seus problemas de investimento privado no âmbito do programa de tarifas energia, reunindo especialistas locais e mundiais para egípcio, para apoiar a geração de 1.600 megawatts formular uma estratégia nacional que priorizasse a de energia. sustentabilidade energética e o investimento do setor privado. Até março de 2015, essa articulação clara da O setor de energia do Egito está a caminho de uma trans- política havia ajudado a atrair mais de US$ 30 bilhões em formação. Entre outras reformas, até 2016, o governo investimentos privados na produção de petróleo e gás e egípcio reduziu pela metade os subsídios ao setor (para no gás natural liquefeito no Egito. Em dezembro de 2015, 3,3% do PIB), ao mesmo tempo em que manteve as o BIRD aprovou o primeiro de três empréstimos progra- tarifas de eletricidade acessíveis em relação aos padrões máticos para prestar apoio técnico e financeiro visando o mundiais, com a ajuda do Grupo Banco Mundial. O setor cumprimento das metas da reforma do setor energético de energia se tornou mais eficiente e financeiramente do Egito, destinando mais de US$ 3 bilhões no período sustentável. O governo também tornou o ambiente mais 2015–2017. propício para o setor privado, liberando mais recursos públicos para uso em setores sociais fundamentais. Uma parte essencial do programa de reforma foi alavancar a abundante oferta de sol no Egito. Em Para obter mais informações, favor consultar o site 2015, a IFC trabalhou com o governo para elaborar www.worldbank.org. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 5 CARTA DE PHILIPPE LE HOUÉROU Diretor Executivo da IFC O exercício financeiro de 2018 foi um ano histórico para o Grupo Banco Mundial. Nossos acionistas endossaram um aumento de capital integralizado para o BIRD e a IFC no valor de US$ 13 bilhões – com US$ 7,5 bilhões para o BIRD e US$ 5,5 bilhões para a IFC. Para a IFC, este aumento de capital mais do que triplicará o capital cumulativo integralizado que recebemos desde nossa fundação. $ US$ 23,3 30% 36% 45% BILHÕES DE NOSSOS INVESTIMENTOS DE NOSSOS INVESTIMENTOS DE NOSSOS PROJETOS DE EM PAÍSES DA AID ESTAVAM SERVIÇOS DE EM INVESTIMENTOS RELACIONADOS CONSULTORIA AO CLIMA TINHAM ENFOQUE NO IMPACTO SOBRE GÊNERO RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 6 Além disso, nossos acionistas concordaram em • Guichê do Setor Privado da AID18 IFC-MIGA, mecanismo suspender transferências da IFC para a Associação de redução de riscos de US$ 2,5 bilhões que ajuda a tratar Internacional de Desenvolvimento (AID). Como resul- de projetos de alto risco e a superar o desafio do acesso tado, o capital integralizado, juntamente com os lucros limitado a empréstimos em moeda nacional nos países retidos economizados com a suspensão das transfe- da AID e nas áreas frágeis afetadas por conflitos. No rências da AID, totalizarão US$ 9,2 bilhões em capital exercício financeiro de 2018, realizamos nossas primeiras adicional para apoiar as operações da IFC desde esta tramitações e estabelecemos procedimentos para data até 2030. projetos que se beneficiarão desse guichê nos próximos dois anos. Isto constitui um voto de confiança claro em nossas prioridades estratégicas para os próximos anos, mas vem • Diagnósticos do Setor Privado dos países e Análises também acompanhado de grandes expectativas: preci- Setoriais Aprofundadas, que nos permitem identificar samos cumprir nossa estratégia de conseguir um grande o que precisa ser feito para criar mercados em cada impacto, especialmente em alguns dos mercados mais país e em cada setor. Estes dois exemplos de diagnós- difíceis do mundo. Projetamos que, até 2030, tenhamos tico servirão de base para fortalecer as estratégias dos mais do que dobrar nossos compromissos anuais a fim países. Este último destaca a agenda inicial requerida de atingirmos um total de US$ 48 bilhões. Prometemos para possibilitar a participação do setor privado e ajudar a aumentar significativamente nossos investimentos em fechar as lacunas de desenvolvimento. Também servirão países da AID e em áreas frágeis e afetadas por conflitos. para identificar resultados específicos dos programas de Nós nos comprometemos também a aumentar nossos consultoria e investimento da IFC. investimentos relacionados com o clima e intervenções relacionadas com o gênero. • Criar um Guichê de Consultoria de Criação de Mercados, mecanismo de financiamento para apoiar o trabalho Neste ano, começamos a utilizar ferramentas e instru- inicial nos países da AID e nas áreas frágeis afetadas por mentos novos criados no ano anterior. Ao mesmo conflitos. No exercício financeiro de 2018, recursos desse tempo, mudamos a estrutura de nossa organização e guichê possibilitaram o trabalho de diagnóstico que ajuda alcançamos níveis recordes de investimento. a concentrar nosso trabalho de consultoria na criação de mercados e na preparação de projetos. • Melhorar a Seleção de Projetos, com dois novos INTRODUÇÃO DE NOVAS instrumentos. O primeiro é o Sistema de Medição e Monitoramento Antecipados de Impactos (AIMM, na FERRAMENTAS E sigla em inglês), que avalia projetos propostos de acordo com seu impacto sobre o desenvolvimento ex-ante – ou ABORDAGENS esperado. A metodologia AIMM e pontuação a ela asso- ciada são totalmente funcionais para todos os projetos Introduzimos novas ferramentas para reduzir riscos, de investimento da IFC desde 1º de janeiro de 2018; no selecionar projetos mais estrategicamente e medir os exercício financeiro de 2019, será ampliada para projetos resultados do desenvolvimento de forma mais rigorosa. de consultoria. O segundo é o Preço do Carbono, iniciado • Para Maximizar o Financiamento para o em 1º de maio para todos os investimentos de projeto Desenvolvimento, o Grupo Banco Mundial adotou uma de financiamento dos setores de cimento, produtos abordagem metódica que denominamos Cascata – uma químicos e energia térmica. Isso ajudará a IFC a selecionar sequência de tomada de decisões que atribui prioridade projetos de baixa emissão em conformidade com as reco- às soluções do setor privado. Como se pode ver na capa mendações do Relatório da Comissão de Alto Nível sobre deste Relatório Anual, a Cascata pode ser visualizada os Preços do Carbono. como uma série de quedas d’água – cada queda d’água representa um passo ao longo de uma solução público- -privada e mescla de financiamento. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 7 CARTA DE PHILIPPE LE HOUÉROU Diretor Executivo da IFC No exercício financeiro de 2018, a IFC alcançou níveis recordes de financiamento do investimento – graças ao talento e dedicação de seu quadro de pessoal. NOVA ESTRUTURA empresas privadas, um aumento de US$ 19,3 bilhões em relação ao EF17. Este crescimento reflete um nível de ORGANIZACIONAL mobilização sem precedentes – US$ 11,7 bilhões no EF18 em comparação com US$ 7,5 bilhões no EF 17. Para complementar as mudanças organizacionais do Aproximadamente 30% de nossos compromissos assu- exercício financeiro de 2017 – que incluíram a criação midos foram destinados para apoiar o desenvolvimento das equipes de Economia e Desenvolvimento do Setor nos países mais pobres: os que se qualificam a tomar Privado e Parcerias, Comunicações e Divulgação – no empréstimos da AID. Os investimentos relacionados com exercício financeiro de 2018, enfatizamos as Operações o clima representaram 36% de nosso financiamento no e redefinimos a matriz entre as equipes regionais e ano. Além disso, aumentamos nosso enfoque no gênero setoriais da IFC para aproveitar melhor toda a gama de ajudando as mulheres a ter acesso a serviços financeiros, recursos e capacidades disponíveis na IFC: apoiando as empresárias na expansão de suas empresas • Uma Nova Estrutura, que nos permitirá tirar o e provendo a paridade de gêneros no mundo empresarial. máximo proveito de nossa presença local e conheci- Continuamos também a oferecer soluções às clientes mento e perícia setorial global, e inclui um Diretor de nos países em desenvolvimento – especialmente nos Operações para supervisionar todas as operações da países da AID e nas áreas frágeis e afetadas por conflitos. IFC. As equipes que atuam sob a direção dos novos Aproximadamente 57% do programa de consultoria da Vice-Presidentes Regionais da IFC trabalham em IFC foi aplicado em países das AID e 19% em áreas frágeis estreita colaboração com os Diretores Setoriais, de e afetadas por conflitos. Trinta e sete por cento estava âmbito global, a fim de oferecer a cada país soluções voltado para o clima. Além disso, quase 45% dos novos personalizadas. Orientadas por estratégias nacio- projetos de consultoria, tinha um enfoque no impacto nais substantivas, as equipes regionais mais sólidas do gênero no desenho de projetos – representando um da IFC também nos ajudam a solidificar nossa cola- aumento em relação a um terço no ano passado. boração com o Banco Mundial e a MIGA, bem como Tivemos também a honra de receber mais de 40 prêmios assegurar que a abordagem “Cascata” seja concebida neste ano – endosso vigoroso de terceiros da nossa e implementada sistematicamente no nível nacional. capacidade de realizar projetos e soluções inovadores. • Reformas Consultivas, cujo objetivo é criar um No ano passado, lançamos a base para implementar vínculo mais forte entre nosso trabalho de consul- a nova Estratégia da IFC – com o nosso aumento toria e o trabalho de investimento no intuito de de capital, o apoio renovado de nossos acionistas, atribuir prioridade ao trabalho de consultoria e uma nova estrutura e as novas ferramentas e abor- desenvolver projetos de maneira proativa. No fim do dagens. Esse trabalho básico posicionará a IFC a exercício financeiro de 2018, unimos a maioria dos participar ativamente da agenda “bilhões a trilhões”, membros das equipes de consultoria intersetoriais bem como da reformulação do Financiamento para o ao pessoal de investimento da IFC, que nos permitirá Desenvolvimento. aproveitar melhor nossa experiência e informação em consultoria e focalizar as prioridades da Criação de Mercados. PRESTAÇÃO Philippe Le Houérou Diretor Executivo da IFC DE SERVIÇOS Apesar de todas estas mudanças, no exercício financeiro de 2018, a IFC alcançou níveis recordes de serviços de investimento – graças ao talento e dedi- cação de nosso pessoal. A IFC forneceu um montante recorde de US$ 23,3 bilhões em financiamento para RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 8 Philippe Le Houérou Diretor Executivo da IFC NOSSA EQUIPE DE GESTÃO Nossa equipe de liderança assegura que os recursos da IFC sejam utilizados com eficácia, com ênfase na maximização do impacto do desenvolvimento e em atender as necessidades de nossos cientes. A Equipe de Gestão da IFC beneficia-se da experiência em desenvolvimento de longos anos, da diversidade de conhecimentos e de perspectivas culturais distintas. Essa equipe formula nossas estratégias e políticas, colocando a IFC em posição para criar oportunidades onde são mais necessárias. Stephanie von Friedeburg Georgina Baker Elena Bourganskaia Marcos Brujis Diretora de Operações Vice-Presidente, América Latina e Chefe do Pessoal Diretor Executivo, Empresa de Caribe, e Europa e Ásia Central Gestão de Ativos da IFC Karin Finkelston Mohamed Gouled Jingdong Hua Hans Peter Lankes Vice-Presidente, Parcerias, Vice-Presidente, Riscos e Vice-Presidente e Tesoureiro Vice-Presidente, Economia e Comunicação e Divulgação Sustentabilidade Financeira Desenvolvimento do Setor Privado Monish Mahurkar Sérgio Pimenta Nena Stoiljkovic Ethiopis Tafara Vice-Presidente, Estratégia Vice-Presidente, Vice-Presidente, Vice-Presidente, Jurídico, Risco de Corporativa e Recursos Oriente Médio e África Ásia e Pacífico Conformidade e Sustentabilidade e Assessor Jurídico Geral RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 9 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO MAXIMI  O PAPEL DO SETOR PRIVA  Estamos em uma nova era. As soluções do setor privado estão agora na vanguarda do pensa- mento sobre desenvolvimento – abordando os desafios mais difíceis e em muito mais países do que antes. Isso requer a mobilização do investimento privado em uma escala muito maior do que no passado – e direcionar esse investimento para onde é mais necessário. A IFC é líder global neste campo, alavancando nossas muitas parce- rias – a começar com as instituições parceiras de Bretton Woods, Banco Mundial e Fundo Monetário Internacional. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 10 Ampliação A IFC ajudou Amundi, Gerente de Ativos Europeus, a lançar o maior fundo de ativos verdes voltados para os mercados emergentes. O fundo deverá aplicar US$ 2 bilhões em apoio às necessidades do financiamento climático.  ZAR  DO RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 11 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO MUDAR o Modo de FAZER NEGÓC RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 12 Comprometida com a Inovação Utilizando a abordagem Cascata, a IFC e as outras instituições do Grupo Banco Mundial estão ajudando o Egito a atrair US$ 2 bilhões em financiamento para o Parque Solar Benban. IOS Para ajudar a cumprir as atuais metas ambiciosas de desenvolvimento, a IFC potencializou sua estratégia Criação de Mercados para ampliar o papel do setor privado e começou a aplicá-la em larga escala. A estratégia começa com a Cascata – sistema de definição de prioridades centrais para a abordagem do Grupo Banco Mundial “Maximizar o Financiamento para o Desenvolvimento”. Ela incentiva as inovações e reformas necessárias para atrair novos investimentos e aumenta o impacto de cada dólar mobilizado – especialmente nos países mais pobres e nas áreas frágeis e afetadas por conflitos. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 13 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO Neste ano, os acionistas endossaram nossa nova estratégia com um aumento recorde de capital de US$ 5,5 bilhões. Este é sem dúvida o maior aumento que já recebemos em mais de seis décadas como a maior instituição global de desenvolvimento voltada para o setor privado, e terá o efeito de mais do que triplicar o capital cumulativo integralizado por nós recebido desde a nossa fundação. Este é o momento de retribuir este voto de confiança histórico – aproveitando nossa base sólida e trabalhando de maneiras diferentes para ampliar o alcance do setor privado na geração de empregos, redução da pobreza e aumento dos padrões de vida nas áreas mais difíceis do mundo em desenvolvimento. REFORÇA  nossa BASE D RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 14 Entrar em Mercados Difíceis A produção de passas do Afeganistão deverá dobrar – beneficiando 3000 pequenos agricultores – graças ao apoio prestado pela IFC a uma instalação moderna que está sendo construída pela Rikweda Fruit Processing Company,  R E CAPITAL RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 15 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO DESC  Novas Mane  RISCO E R  RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 16 A IFC utiliza um amplo conjunto de ferramentas e plataformas para eliminar riscos e abrir o caminho para novos investimentos e ampliar seu impacto. Essas ferramentas aumentam a disposição dos investidores de entrar em mercados mais arriscados, desmantelando barreiras importantes que impedem os fluxos de capital. Estes novos instrumentos abrangem tanto veículos combinados de financiamento como plataformas de mobilização. Ajudam a catalisar novos investimentos e conhecimento técnico em áreas de alta necessidade, preenchendo lacunas críticas em todo o panorama do desenvolvimento.  OBRIR   iras de Equilibrar  ETORNO Novas ferramentas Utilizando o novo Guichê do Setor Privado da AID18 IFC-MIGA, a IFC está liberando US$ 500 milhões para o financiamento habitacional na África Ocidental. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 17 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO UM NOV CONCEIT IFC Para alcançar grandes metas é preciso uma abordagem ampla. Começamos com novas estratégias nacionais que identificam as lacunas e indicam maneiras de ajudar o setor privado a preenchê-las. Isso ajuda a determinar onde precisamos colocar nossos correligionários, trabalhando em conjunto com muitos clientes e parceiros. Além disso, utilizamos nosso novo sistema de medição de resultados iniciais, classificando nossos projetos não só em relação a sua capacidade de conseguir impacto, mas também de criar mercados. Ao reequilibrar nossa carteira para alcançar grandes resultados nos países mais pobres, esse enfoque integrado será fundamental para ampliar o impacto de cada dólar que investimos, ao mesmo tempo em que apoiamos as metas comerciais de nossos clientes e melhoramos a vida das pessoas. Podemos fazer isso. Devemos fazer isso. Já estamos fazendo isso. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 18 AMBIÇÕES PARA 2030 O • US$ 25 bilhões em investimentos anuais da própria conta da IFC e US$ 32 bilhões em recursos mobilizados de outros. • 40% dos investimentos em países da AID e em áreas frágeis e afetadas por conflitos – incluindo O DE de 15% a 20% em países da AID frágeis, de baixa renda e afetados por conflitos. • 35% dos investimentos da própria conta IFC são relacionados ao clima. • US$ 2,6 bilhões em compromissos anuais com instituições financeiras direcionados especificamente a mulheres. • Aumento de quatro vezes do financiamento anual destinado a mulheres e a pequenas e médias empresas (PME) dirigidas por elas. • 50% dos diretores que a IFC nomeia para as diretorias executivas das empresas das quais fazemos parte serão mulheres. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 19 PRÊMIOS GLOBAIS DE 2018 A IFC e nossos clientes receberam mais de 40 prêmios neste ano, os quais destacam nossas realizações em uma ampla gama de áreas. COLUMBIA PROJETO FINANCIAMENTO UNIVERSITY INTERNACIONAL Escola Superior de Assuntos Internacionais e NEGOCIAÇÃO GLOBAL MULTILATERAL DO ANO Públicos. pelo trabalho conjunto com o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento em apoio ao PRÊMIO POR LIDERANÇA GLOBAL em programa de energia solar do Egito. homenagem a “contribuições inovadoras ou extraordinárias ao bem público global”. IJGLOBAL LATINFINANCE INSTITUIÇÃO FINANCEIRA DE BANCO MULTILATERAL DE DESENVOLVIMENTO DESENVOLVIMENTO DO ANO DO ANO pela “abordagem inovadora e no Oriente Médio e Norte da África. compromisso da IFC com a América Latina”. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 20 PRÊMIOS SUL DA ÁSIA REGIONAIS Prêmios Globais de PRÊMIOS DO LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO Liderança Agrícola: Prêmio de Liderança em RSE para a DCM EF18 Shriram Ltd., cliente da IFC Projeto Financiamento (Índia) Internacional: Negócio Ásia- Pacífico do Ano para a Myingyan Fundação Greentech: IPP (Mianmar) Prêmio de Ouro no Setor Químico para a realização Prêmios AsiaMoney de notável da DCM Shriram Ltd. em Financiamento Verde da China: gestão de segurança (Índia) Melhor Instituição Financeira Verde Internacional Departamento de Eficiência Energética do Ministério de VC & PE Association de Energia Elétrica, Governo da Singapura: Negócio de Capital Índia: Melhor Desempenho em PRÊMIOS Prêmios de Parcerias: Medalha de Risco do Ano para a Jungle Economia de Energia para a de Ouro de Melhor Projeto de Ventures, cliente da IFC GLOBAIS Serviços Públicos e Grande DCM Shriram Ltd. (Índia) Prêmio de Projetos para a Kigali IJGlobal: Financial Times: EUROPA Bulk Water Supply PPP (Ruanda) Negócio de Energia Elétrica • Reconhecimento da FT Global do Ano para a Sirajganj 4 Dual GC 25 ao Vice-Presidente e TXF: Negócio de Financiamento EMEA Finance: Fuel (Bangladesh), Negócio Assessor Jurídico Geral Ethiopis de Produtos Agrícolas do Ano Melhor Reestruturação da Hidroelétrico do Ano para a Tafara da IFC para o financiamento da IFC do Europa Central e Leste Europeu Karot Hydropower (Paquistão), Mercon Coffee Group para AES Kavarna (Bulgária) • Prêmio de Advogados Negócio Hídrico do Ano Inovadores para Inovação Prêmios Stevie: IJGlobal: para a Clean Ganga Varanasi em Conhecimentos Jurídicos: Melhor Relatório Anual em Negócio de Aeroportos Wastewater (Índia), Negócio de Novos Mercados e Capital Serviços Bancários, Financeiros, Europeus do Ano para 14 Petróleo e Gás Intermediário Seguros e Imóveis aeroportos regionais da Grécia do Ano para o Terminal de Fortune: Importação de GNL Flutuante Reconhecimento da Top 50 Prêmios ARC: AMÉRICA LATINA E CARIBE Moheshkhali (Bangladesh) e Change the World List da bKash Prêmio de Ouro de Melhor Negócio Eólico do Ano para o (Bangladesh), cliente da IFC Relatório Anual das LatinFinance: Parque Eólico Sapphire, de 150 Instituições Financeiras e de International Financial Law Melhor Empréstimo, MW (Paquistão) Desenvolvimento Internacional Review - Prêmios na Ásia: Melhor Patrocinador, Partnerships Bulletin: Projeto de Negócio de Design Gráfico dos EUA: Melhor Financiamento de Prêmio Especial para a PPP de Financiamento do Ano para a Prêmio Americano de Design Infraestrutura: México para a Diálise de Bangladesh Myingyan Independent Power Gráfico para o Relatório Anual PPP de Telecomunicações Sem Producer (Mianmar) da IFC Fio Red Compartida (México) The Asset Triple A Asia Infrastructure Awards: Negócio League of American Conferência e Prêmios de PPP: de PPP do Ano para a Sembcorp Communications Professionals: PPP Mais Inovadora do Ano para North-West Power Company Prêmio Vision para o Relatório a PPP de Estradas de São Paulo (Bangladesh) e Negócio de Anual da IFC (Brasil) Energia Renovável do Ano para IJGlobal: a Azure Power Energy (Índia) Negócio de Energia Solar do Ano na América Latina para ÁFRICA SUBSAARIANA Solem 1 e Solem 2 (México) Prêmios de Telecomunicações ORIENTE MÉDIO E e Tecnologia da Informação NORTE DA ÁFRICA da África: Prêmio de Iniciativa de RSE do Ano para a IHS Towers IJGlobal: GlobalCapital Bond Awards: Programa de Infraestrutura Emissor de Títulos de CONVENÇÃO-QUADRO SOBRE para o Programa de Energia Solar Médio Prazo Mais Inovador do Egito da África Subsaariana MUDANÇA DO CLIMA DA ONU IJGlobal: PRÊMIO IMPULSO PARA MUDANÇA EM Negócio Africano de Renováveis TERMOS DE SOLUÇÕES CLIMÁTICAS pela do Ano para a Bangweulu Solar alavancagem do “capital do setor privado para PV (Zâmbia), Negócio Hídrico desenvolver e construir a primeira usina de Africano do Ano para a PPP de Abastecimento de Água de Kigali potencial solar em larga escala”, a saber, a KaXu (Ruanda) e Negócio Africano de Solar One na África do Sul. Petróleo e Gás a Montante do Ano para a Vitol Sankofa (Gana) PRÊMIOS ÁGUA GLOBAL NEGÓCIOS HÍDRICOS DO ANO pela “maior contribuição para o avanço da participação do setor privado no setor internacional de recursos hídricos”, com o projeto Kigali Bulk Water Supply em Ruanda. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 21 UM NOVO CONCEITO DE FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO PÁGINA PÁGINA 24 32 MOBILIZANDO CRIANDO SOLUÇÕES MERCADOS PRIVADAS RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 22 Em todo o mundo, a dívida alcança proporções históricas. Nos países mais ricos, chegou a níveis nunca vistos desde a Segunda Guerra Mundial. Nos países em desenvolvimento, alcança limites não testados desde a crise da década de 1980. Trata-se de um desafio extraordinário para o esforço global de erradicar a pobreza extrema até 2030 e impulsionar a prosperidade compartilhada. A superação desse desafio exige uma nova forma de pensar. PÁGINA PÁGINA 44 52 PROMOVENDO A ERRADICANDO SUSTENTABILIDADE A POBREZA RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 23 MOBILIZANDO SOLUÇÕES PRIVADAS PÁGINA PÁGINA 26 FERRAMENTAS DE 28 MOBILIZAÇÃO: REDUÇÃO DE RISCOS: Colocando o Removendo uma capital privado barreira para o a serviço do progresso em desenvolvimento mercados difíceis RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 24 A IFC TRABALHA PARA MAXIMIZAR O FINANCIAMENTO PARA O DESENVOLVIMENTO. PÁGINA 30 MERCADOS LOCAIS DE CAPITAL: Construindo o crescimento e a estabilidade do setor privado RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 25 Foto: Nos países menos desenvol- vidos, a IFC ajuda a reduzir os riscos de investimento para atrair o finan- ciamento privado que beneficiará os pobres. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 26 FERRAMENTAS DE REDUÇÃO DE RISCOS: REMOVENDO UMA A IFC e o Grupo Banco Mundial introduziram diversas inovações para fazer exatamente isso. No EF18, nos BARREIRA PARA unimos à Associação Internacional de Desenvolvimento do Banco Mundial para criar o Guichê do Setor Privado da AID18 IFC-MIGA no valor de US$ 2,5 bilhões, um meca- O PROGRESSO nismo para acelerar o investimento do setor privado nos países da AID – com uma ênfase especial nas áreas frágeis e afetadas por conflitos. O mecanismo permite que a IFC e outros investidores desses países compar- EM MERCADOS tilhem os riscos de investimento com as instituições de desenvolvimento. Usamos o guichê pela primeira vez para liberar DIFÍCEIS US$ 500 milhões para financiamento habitacional na África Ocidental, onde menos de 7% das famílias tem condições de comprar a própria casa. Usando o guichê, a IFC comprou US$ 9 milhões em títulos de longo prazo em moeda local emitidos pela Caisse Régionale de Todos os anos, mais de US$ 1,5 trilhão atravessa as fron- Refinancement Hypothécaire de l’UEMOA, uma das prin- teiras internacionais – como investimentos estrangeiros cipais empresas de refinanciamento hipotecário. Nosso diretos que ajudam as empresas e economias a inovar e investimento permitirá que a empresa amplie sua car- crescer. A maior parte vai para apenas 10 países. Apenas teira de empréstimos habitacionais em US$ 500 milhões, 1% chega às áreas que têm maior necessidade de investi- aprofundando o mercado de títulos locais. mento: os países afetados por conflitos e instabilidade. Nos mercados de maior risco, a IFC também trabalha com O principal motivo é o risco – ou as percepções dos inves- uma variedade de parceiros de desenvolvimento (ver tidores sobre ele. Ao escolher onde colocar o dinheiro, os página 98) para ajudar os investidores privados a trans- investidores fazem julgamentos complexos sobre uma ferir parte dos seus riscos. Fazemos isso, em parte, por série de riscos e incertezas – financeiros, normativos, jurí- meio de financiamento combinado (ver página 79) – que dicos e políticos, entre outros. Esses riscos tendem a ser envolve o uso de fundos concessionários de doadores maiores nas economias menores, mais pobres e mais frá- para diminuir determinados riscos de investimento. No geis. Reduzir esses riscos – ou possibilitar aos investidores EF18, a IFC usou US$ 218 milhões de fundos de doadores compartilhá-los de forma mais ampla – pode liberar capital para catalisar US$ 1,5 bilhão em investimento privado. privado significativo. A IFC também desempenha um papel proeminente na facilitação de parcerias público-privadas (PPP). Desde 2004, as PPP estruturadas pela IFC já facilitaram pelo menos US$ 27,5 bilhões em investimentos privados. O EF18 representou um marco para um projeto de PPP liderado pela IFC no Brasil que está modernizando a infraestrutura no estado de São Paulo: concessões para três de quatro estradas em um projeto de 1500 quilô- metros foram leiloadas, batendo recordes de taxas de concessão para o governo e estabelecendo a base de cerca de US$ 4 bilhões em novo investimento para con- cluir o projeto. Nosso trabalho inovador levou o governo nacional a pedir à IFC para estruturar PPP semelhantes no nível nacional. US$ 500 MILHÕES LIBERADOS PARA O FINANCIAMENTO HABITACIONAL NA ÁFRICA OCIDENTAL RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 27 MOBILIZAÇÃO COLOCANDO O CAPITAL PRIVADO A SERVIÇO DO DESENVOLVIMENTO Em todo o mundo, existem pelo menos US$ 100 trilhões em financia- mentos disponíveis de investidores institucionais – como empresas de seguros, fundos soberanos e fundos de pensão. Isso é mais do que suficiente para cobrir os US$ 4,5 trilhões em finan- ciamentos que os países em desenvolvimento precisam para alcançar os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável até 2030. Mas para uti- lizar o grande conjunto de capital privado do mundo é necessário um novo modo de pensar. Investidores privados podem ser mobilizados para ajudar a enfrentar os desafios ao desenvolvimento mais urgentes – desde que os riscos e o retorno do investimento estejam adequada- mente equilibrados. A IFC é líder global de mobilização de capital privado. Fazemos isso por meio de dois canais principais. O primeiro é o nosso programa de consor- ciação de empréstimos, que desde 1959 já mobilizou US$ 69 bilhões de mais de 500 parceiros de financiamento para cerca de 1000 projetos em 115 países. O segundo – a Empresa de Gestão de Ativos da IFC – já anga- riou US$ 10,1 bilhões em ativos de investidores institucionais, incluindo US$ 2,3 bilhões da IFC. O Programa Administrado da Carteira de Coempréstimos (MCPP na sigla em inglês) é a nossa principal plataforma de consorciação de empréstimos. A IFC criou o MCPP em 2013, quando o Banco Popular da China prometeu US$ 3 bilhões para investimentos em projetos da IFC. Desde então, a o volume investimentos da plataforma mais que duplicou ao incluir diversos investidores institucionais globais. Em 2017, a Administração Monetária de Hong Kong comprometeu US$ 1 bilhão ao MCPP. Esse valor apoiará o financiamento de projetos em mais de 100 países. Continuamos a introduzir inovações, inclusive transações de mobili- zação do crédito, que nos permitem fornecer mais financiamentos a nossos clientes, ao alavancar a capacidade de assunção de riscos das empresas de seguros. Dois exemplos recentes são nossas Instituições Financeiras MCPP e as iniciativas de Participações MCPP não Financiadas contra Risco, que usarão US$ 500 milhões por cabeça em seguros de cré- dito não financiado da Munich Re, Liberty Specialty Markets e Swiss Re Corporate Solutions. US$ 69 A mobilização de crédito ajudou a IFC a fornecer US$ 185 milhões ao International Commercial Joint Stock Bank do Vietnã, possibilitando que o banco ampliasse sua carteira de hipotecas e empréstimos a preços razoá- veis para pequenas e médias empresas. Duas seguradoras globais, Liberty Mutual e Munich Re, forneceram seguro de crédito para o projeto. Em BILHÕES termos globais, no EF18, as transações de mobilização de crédito apoiaram US$ 325 milhões dos investimentos feitos da própria conta da IFC. Em 2018, O Fundo da IFC para Mercados Emergentes da Ásia – adminis- trado pela Companhia de Gestão de Ativos da IFC – foi finalizado, tendo levantado US$ 693 milhões para fazer investimentos para crescimento de MOBILIZADOS PELA capital em 26 países da Ásia. Em Moçambique, ajudamos a mobilizar cerca de US$ 2,7 bilhões de diversos credores para financiar o projeto ferroviário CONSORCIAÇÃO do Corredor de Nacala. A linha recém-construída de 912 km conectará dois países sem acesso ao mar – Zâmbia e Malaui – ao porto mais profundo do DE EMPRÉSTIMOS sudeste da África, o que deverá resultar em uma geração significativa de empregos na região, de até 1 milhão de empregos até 2040. DESDE 1959 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 28 Foto: O financiamento da IFC está ajudando o International Commercial Joint Stock Bank do Vietnã a ampliar sua carteira de emprés- timos a preços razoáveis para PME. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 29 MERCADOS LOCAIS DE CAPITAL Mercados de capital locais fortes e eficientes são essenciais para uma prosperidade duradoura. CONSTRUINDO O Mercados de capital locais impulsionam o crescimento, ajudando as empresas a expandir e criar mais empregos. Ajudam as pessoas a comprar casas, pagar a faculdade CRESCIMENTO E A e poupar para a aposentadoria. Ajudam os governos a garantir o financiamento de estradas, escolas e hospi- tais. Protegem as economias locais contra uma série de ESTABILIDADE DO perigos financeiros que possam surgir do exterior. Esses mercados, no entanto, continuam pequenos nos países em desenvolvimento. Embora sejam responsáveis SETOR PRIVADO por mais de um terço da produção econômica mundial, os países em desenvolvimento representam apenas 10% da capitalização dos mercados de ações do mundo. Esses países também constituem uma parcela despro- porcionalmente pequena do mercado global de títulos corporativos. Foto (acima): No Uzbequistão, os títulos em som da IFC levantaram US$ 10 milhões para expandir os empréstimos para micro, pequenas e médias empresas. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 30 Foto (abaixo): O Peru é um dos muitos países que poderiam se beneficiar com o Programa Conjunto de Mercados de Capital do Grupo Banco Mundial para forta- lecer os mercados de capital locais. A IFC desempenha um papel vital no fortalecimento obtenham alimentos e mercadorias de melhor qualidade de mercados de capital locais nos países em desen- a preços acessíveis. No Uzbequistão, lançamos o primeiro volvimento. Fazemos isso emitindo títulos em moeda título em som a ser emitido nos mercados internacionais, nacional, o que pode proteger as empresas contra os peri- levantando US$ 10 milhões para ampliar o empréstimo gos de flutuação das moedas estrangeiras. Incentivamos para micro, pequenas e médias empresas do país. diversos investidores globais a participar das ofertas de títulos. Ajudamos os países em desenvolvimento a Adotamos uma abordagem sistemática e coordenada formular políticas e regulamentações para mercados de para o desenvolvimento dos mercados de capital. O capital mais sólidos. Frequentemente, somos o primeiro Programa Conjunto de Mercados de Capital, lançado em emissor internacional de títulos nesses países. 2017 pela IFC e pelo Banco Mundial, potencializa a perícia das instituições do Grupo Banco Mundial para acelerar Desde 2013, nossas emissões de títulos em moeda o desenvolvimento de mercados de capital onde são local aumentaram mais de quatro vezes, passando mais necessários – a começar por Bangladesh, Quênia, de US$ 183 milhões para cerca de US$ 806 milhões emiti- Marrocos, Peru, Vietnã e os países da União Econômica dos no EF18. Durante esse período, fornecemos mais de e Monetária da África Ocidental. A primeira missão US$ 13 bilhões em financiamentos em moeda nacional conjunta de diagnóstico dos mercados de capital para em 74 divisas diferentes – por meio de empréstimos, Bangladesh foi realizada em dezembro de 2017. swaps, garantias, mecanismos de compartilhamento de riscos e produtos securitizados. O Programa de Títulos Sociais da IFC, lançado em março de 2017, continua a se expandir. A IFC emitiu 18 títu- Na Ucrânia, emitimos nosso primeiro empréstimo em los sociais em mercados públicos e privados em seis grívnia, fornecendo o equivalente a US$ 15 milhões para moedas, levantando US$ 980 milhões para mais de a Auchan Retail – uma das maiores redes varejistas do 30 projetos da IFC que beneficiam empresas de proprie- mundo – para financiar seus investimentos de longo dade de mulheres e empresas que criam oportunidades prazo no país. Nosso investimento ajudará a criar empre- para pequenos agricultores e pessoas de baixa renda. gos e permitirá que famílias de renda baixa e média RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 31 CRIANDO MERCADOS PÁGINA PÁGINA PÁGINA 34 INFRAESTRUTURA: 36 TECNOLOGIA: 38 ACESSO AO Acelerando o Fornecendo FINANCIAMENTO: desenvolvimento soluções de Transformando sustentável e alta tecnologia as ideias dos inteligente empreendedores em oportunidades RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 32 CONCENTRAMO-NOS NOS SETORES COM MAIOR POTENCIAL PARA GERAR EMPREGOS E MELHORAR A VIDA DAS PESSOAS. PÁGINA PÁGINA 40 AGRONEGÓCIO: 42 CAPITAL HUMANO: Incentivando a Promovendo o produtividade acesso a uma e a renda dos melhor educação agricultores e saúde RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 33 INFRAESTRUTURA ACELERANDO O DESENVOLVIMENTO SUSTENTÁVEL E INTELIGENTE US$ 7.4 79 BILHÕES MILHÕES INVESTIDOS NO EF18 DE PESSOAS BENEFICIADAS PELA GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA Foto: O Rewa Ultra Mega Solar Park financiado pela IFC na Índia fornecerá à Metro Rail Corporation de Delhi 80% da sua energia diurna. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 34 Poucos lugares são tão áridos como o Deserto Ocidental do Egito. Hoje, porém, um terreno de 37 quilômetros quadrados perto da cidade de Assuan fervilha com trabalhadores da construção No exercício financeiro de 2018, a IFC investiu aproxi- civil que constroem o que deverá se transformar no madamente US$ 7,4 bilhões em projetos essenciais maior parque de energia solar do mundo. de infraestrutura, inclusive fundos mobilizados de outros investidores. Nossos clientes têm ajudado Até 2019, o Parque Solar Benban gerará mais de a gerar eletricidade para mais de 79 milhões de 1600 megawatts de eletricidade – suficientes pessoas em países nos quais essas melhorias são para fornecer energia a centenas de milhares desesperadamente necessárias. de lares e empresas. A IFC liderou um pacote de US$ 653 milhões para o parque – usando a Na Índia, o Rewa Ultra Mega Solar Park financiado estratégia Maximizar o Financiamento para o pela IFC deverá entrar em operação no final de 2018, Desenvolvimento do Grupo Banco Mundial para fornecendo à Metro Rail Corporation de Delhi obter apoio de outros membros do Grupo e de um 80% da sua energia diurna. A IFC forneceu um pacote consórcio de nove bancos internacionais. de financiamento no total de US$ 289 milhões – incluindo fundos mobilizados de outros inves- Uma infraestrutura moderna é essencial para o tidores – para o desenvolvimento da usina de crescimento, a criação de empregos e a qualidade 750 megawatts. de vida. Ela exige US$ 3,3 trilhões em investimentos por ano – muito mais do que os US$ 2,5 trilhões que Na última década, a IFC forneceu mais de estão sendo gastos atualmente. A IFC trabalha para US$ 12 bilhões em financiamentos para 350 pro- fechar essa lacuna, ajudando a melhorar o acesso a jetos de infraestrutura urbana em mercados energia, transportes e infraestrutura municipal. emergentes. Na Argentina, fornecemos um pacote de US$ 300 milhões para financiar a constru- ção de 17 quilômetros de novas estradas, túneis e pontes para concluir o anel viário em torno da cidade de Córdoba. O projeto ajudará a promover o crescimento econômico e a criar oportunidades de emprego. Na Turquia, concordamos em financiar uma nova linha de trem elétrico na cidade de Antalya. A IFC for- necerá um financiamento de € 140 milhões à cidade, permitindo o acréscimo de 18 quilômetros de trilhos e 29 estações ao seu sistema ferroviário urbano. A nova linha de trem transportará mais 25 milhões de passageiros por ano. No Cazaquistão, ajudamos a criar uma parceria público-privada histórica para construir e operar o anel viário da cidade de Almaty, que encurtará os trajetos em até uma hora. No Vietnã, concordamos em emprestar US$ 15,3 milhões para a DNP Water para ajudar a aumentar o acesso a água potável para domicílios urbanos e moradores de cidades pequenas em todo o país. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 35 Arroz. Ovos. Tomates. São os principais itens das No México, a Red Compartida, o maior projeto de teleco- listas de mercearias de Bangladesh. Mas para os municações da história do país, começou suas atividades habitantes de cidades superpovoadas como Daca, em 2018, muito antes do prazo estipulado. Até 2024, a enfrentar o tráfego para chegar à loja muitas vezes plataforma 4G-LTE de voz e dados apoiada pela IFC deverá leva mais tempo do que as compras em si. fornecer acesso a serviços on-line de bancos, saúde, comuni- cações e educação a mais de 92% dos mexicanos. Foi por isso que Waseem Alim iniciou sua bem-suce- dida empresa de entregas de mercearias, a Chaldal, A tecnologia também está transformando a África. Em em 2013. A Chaldal lidera uma nova onda de startups 2018, a IFC ajudou a Partech Ventures a lançar um fundo de de tecnologia e recebeu capital de risco de vários € 100 milhões que deverá se tornar o maior fundo de capital investidores, inclusive da IFC. de risco voltado para startups de tecnologia digital da África Subsaariana. O investimento de capital de € 15 milhões da Á medida que Bangladesh e outras economias de IFC é o nosso primeiro investimento em um fundo de capi- mercados emergentes desenvolvem uma cultura de tal de risco convencional na região. Também investimos investimento em startups, a IFC se compromete com US$ 6 milhões na Africa’s Talking, uma empresa de tecnolo- sua participação ativa no mercado eletrônico global. gia móvel que desenvolve software de infraestrutura digital As modernas tecnologias da informação e comunica- essencial para empreendedores de todo o continente. ção facilitam para os pobres obter acesso a serviços e recursos. Essas tecnologias criam oportunidades e Também existem mudanças de larga escala em andamento aumentam a eficiência dos mercados. na China. Motoristas de caminhão e transportadoras de todo o país melhoraram suas operações logísticas por A IFC amplia a disponibilidade dessas tecnologias ao meio da conexão com a Full Truck Alliance, um mercado canalizar investimentos para empresas privadas que on-line também conhecido como “Uber para caminhões”. A criam uma infraestrutura de comunicações moderna plataforma conecta motoristas de longo percurso com as e empresas de tecnologia da informação. No exercí- transportadoras de todo o país; desse modo, esses motoris- cio financeiro de 2018, investimos US$ 376 milhões tas não precisam mais dividir metade dos seus ganhos com em iniciativas relacionadas com a tecnologia, intermediários. A IFC investiu US$ 15 milhões de nossa pró- incluindo fundos mobilizados de outros investidores, pria conta. A Empresa de Gestão de Ativos da IFC mobilizou ampliando nossa carteira neste setor para mais de outros US$ 32 milhões por meio do Fundo Catalisador da IFC e US$ 2,4 bilhões. do Fundo Global dos Fundos de Mercados Emergentes da IFC. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 36 TECNOLOGIA FORNECENDO SOLUÇÕES DE ALTA TECNOLOGIA Foto (à esquerda): Os funcionários da Chaldal de Bangladesh, apoiada pela IFC, usam a tecnologia para entregar mais de 1.500 pedidos de mercearias por dia. Foto (à direita): Um fundo da IFC ajudou Santiago Zavala a criar a 500 Luchadores, uma empresa da Cidade do México que financia e orienta startups de tecnologia. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 37 ACESSO AO FINANCIAMENTO TRANSFORMANDO AS IDEIAS DOS EMPREENDEDORES EM OPORTUNIDADES RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 38 Zeina Khoury Daoud começou a vender azeite de oliva artesa- nal no Líbano aos 22 anos. Ansiosa para ser reconhecida como empreendedora, ela depois lançou um serviço de entrega de produtos e abriu uma franquia de mercearias de produtos orgânicos. Em cada empreendimento, enfrentou o maior obstáculo que todas as empresas de pequeno e médio porte enfrentam: acesso a financiamento. Mas o BLC Bank, um cliente da IFC conhecido por apoiar as PME do Líbano, apoiou as ideias de Khoury Daoud, fornecendo empréstimos e consultoria em todas as etapas. Suas empresas cresceram, e ela continua a contratar mais funcionários. O acesso ao financiamento transforma ideias em oportunida- des para empreendedores em todo o mundo e é essencial para o crescimento econômico. Nos países em desenvolvimento, no entanto, 2,5 bilhões de adultos não têm conta bancária e 200 milhões de empresas continuam sem o crédito tão necessário. A IFC trabalha com instituições financeiras para fornecer acesso a financiamento a um número muito maior de PME do que poderíamos atender por conta própria. No EF18, nossos clientes proporcionaram quase US$ 365 bilhões em empréstimos a PME. Além disso, desde 2005 já investimos mais de US$ 18 bilhões e trabalhamos com mais de 550 empresas inclusivas em mais de 90 países. Essas empresas atendem a populações desassistidas e de baixa renda. Na República Democrática Popular do Laos, a IFC e o TMB Bank da Tailândia se uniram em 2017 para fornecer um financiamento de US$ 9,1 milhões ao ACLEDA Bank do Laos. O financiamento ajudará o banco a impulsionar o acesso a financiamento às PME do país, principalmente as pertencentes a mulheres. Para alcançar ainda mais pessoas nos mercados emergentes, a US$ 365 IFC trabalhou com o Crédit Agricole CIB em uma transação ino- vadora que possibilitará o banco a impulsionar suas atividades de financiamento do comércio e fazer um empréstimo adicional de US$ 510 milhões para apoiar a saúde, a educação e outros serviços essenciais. Por meio da transação de Transferência BILHÕES Sintética de Risco, fornecemos US$ 85 milhões em proteção de risco de crédito para a carteira de US$ 2 bilhões do Crédit Agricole CIB para empréstimos corporativos e financiamento do comércio de mercados emergentes, possibilitando a ampliação EM EMPRÉSTIMOS dos empréstimos. PARA PME O investimento de US$ 200 milhões da IFC por meio de títulos em moeda local no exterior na Housing Development Finance FORNECIDOS PELOS Corporation da Índia também está ajudando a ampliar a mora- CLIENTES DA IFC dia com preços acessíveis. A HDFC destinará US$ 600 milhões dos seus próprios recursos para criar um fundo que financiará a construção de 80 mil moradias até 2022, ajudando a cumprir o ambicioso plano de “Moradia para Todos” do país. Na Turquia, onde as mulheres empreendedoras enfrentam uma lacuna de crédito de US$ 5 bilhões, a IFC investiu US$ 75 milhões no primeiro título relativo ao gênero do setor privado nos mer- cados emergentes. O título, emitido pelo Garanti Bank, deverá triplicar o número de empréstimos para as mulheres clientes do banco nos próximos cinco anos. Foto: A agricultora libanesa Zeina Daoud criou uma franquia bem-sucedida de produtos orgânicos e serviços de entrega, apoiada pelo financiamento de um cliente da IFC. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 39 AGRONEGÓCIO INCENTIVANDO A PRODUTIVIDADE E RENDA DOS AGRICULTORES Por várias gerações, a família de Kakuy Ouanko A IFC apoia programas que vinculam os pequenos agri- dependeu da venda de algodão e cereais para o seu cultores a modernas cadeias de suprimento, permitindo sustento. O tamanho da safra determina a quantidade que adotem práticas agrícolas que aumentarão a pro- de comida que a família terá para o ano, bem como se dutividade e a rentabilidade. Esse é um dos elementos ele poderá mandar os filhos para a escola. da nossa abordagem abrangente ao agronegócio. No EF18, nossos investimentos globais em agronegócios e Sem acesso a insumos adequados e tecnologia, não há silvicultura totalizaram quase US$ 1,6 bilhão, incluindo muito que Kakuy possa fazer para reduzir sua vulnerabili- fundos mobilizados de outros investidores. Nossos clien- dade a condições climáticas negativas. tes criaram oportunidades para cerca de 3,7 milhões de agricultores. Mas existe um projeto implementado pela Société Burkinabè des Fibres Textiles (SOFITEX), com o apoio da Trabalhamos com toda a cadeia de suprimento para criar IFC e do Banco Mundial, que visa abordar este desafio na sistemas sustentáveis de produção de alimentos. Para parte ocidental de Burkina Faso, onde Kakuy mora. ajudar os clientes a financiar estoques, sementes e pro- O projeto fornece aos agricultores financiamento e trei- dutos químicos, oferecemos mecanismos de capital de namento sobre gestão do solo e da água, captação da giro. Para facilitar o comércio e reduzir os custos, investi- água da chuva e irrigação para estabilizar e aumentar as mos em infraestrutura, incluindo portos e armazéns. safras de algodão, impulsionando seus rendimentos. O objetivo é alcançar 1000 agricultores em quatro anos – Na Índia, trabalhamos com o estado de Odisha em uma e Kakuy está entre eles. parceria público-privada para desenvolver, financiar e manter instalações para armazenamento de arroz. As Aumentar a produtividade e resiliência dos pequenos reservas fornecerão segurança alimentar para os pobres agricultores é um passo importante no esforço para em áreas remotas do estado, que são frequentemente erradicar a pobreza mundial. Cerca de três quartos dos assoladas por ciclones e outros desastres naturais. O pobres do mundo vivem em zonas rurais, labutando em projeto agora está sendo replicado em outros locais de lotes diminutos de terra que mal produzem o suficiente Odisha, podendo beneficiar mais de 300 mil pessoas. para atender às necessidades básicas da família. Também ajudamos as empresas de agronegócio nos países em desenvolvimento a se tornarem mais com- petitivas. Na Argentina, fizemos uma parceria com o Rabobank para organizar um pacote de financiamento de US$ 410 milhões para ajudar a Renova a construir um novo porto de cereais e impulsionar sua capacidade de processamento de soja. NOSSOS CLIENTES CRIARAM OPORTUNIDADES PARA CERCA DE 3,7 Foto: Ousmane Sie ajuda sua empresa – a SOFITEX, cliente da IFC – a mudar a vida dos agricultores MILHÕES de algodão por meio de financiamento e melhor treinamento. DE AGRICULTORES RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 40 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 41 Os esforços da IFC em educação beneficiaram a Jordânia, onde nosso investimento de US$ 8,8 milhões na Luminus está ajudando os estudantes a adquirirem apti- dões adaptadas às necessidades econômicas, e a África, onde nossa cliente Andela ajuda a treinar e conseguir empregos para estudantes na área tecnológica em todo o mundo. A educação voltada para o mercado é um dos CAPITAL HUMANO focos do trabalho da IFC na China, onde conseguimos um empréstimo consorciado em moeda local de cerca de PROMOVENDO ACESSO US$ 200 milhões para a unidade de microfinanciamento da empresa de tecnologia Baidu. Essa unidade financia A UMA MELHOR as taxas de matrícula para mulheres em instituições comerciais e de treinamento vocacional. EDUCAÇÃO E SAÚDE Para garantir o melhor ajuste entre a educação da estu- dante e suas perspectivas de carreira, utilizamos uma Ferramenta de Avaliação de Empregabilidade que per- mite que as instituições avaliem a eficácia dos serviços Biju Raveendran está entre os poucos que obti- de colocação profissional. A ferramenta vai além de indi- veram uma pontuação de 100% no Common cadores como graduação e taxas de colocação e avalia Admissional Test da Índia, um exame reconheci- a qualidade e relevância da aprendizagem, orientando damente difícil de ingresso na pós-graduação. os educadores a adaptarem seus cursos para atender melhor às necessidades dos empregadores. Depois de passar alguns anos ensinando os outros a gabaritar a prova, decidiu empenhar-se para resol- Também estamos trabalhando arduamente para ver um problema mais básico – como oferecer aos melhorar o acesso das pessoas a serviços de saúde de estudantes indianos um ensino de matemática de qualidade. Na República do Quirguistão, uma parceria primeira linha para prepará-los para os empregos do público-privada da IFC está construindo seis centros de século XXI. Atualmente, 900 mil usuários em toda diálise que atenderão a mais de 70% da população. A a Índia pagam para se inscrever no Biju, o aplicativo parceria possibilitará aos pacientes fazer diálise em casa, interativo criado por Raveendran. Com a ajuda do algo a que não tinham acesso antes, facilitando o traba- financiamento da IFC e de outros investidores, o apli- lho dos hospitais e reduzindo o tempo, a locomoção e os cativo deverá diminuir a lacuna educacional da Índia. gastos dos pacientes. Uma PPP similar em Bangladesh resultou em um aumento de oito vezes na capacidade do A Índia está longe de ser o único país cujos cidadãos país de fornecer serviços de diálise e aborda uma necessi- almejam serviços de alta qualidade que possam dade social significativa em um país onde menos de 10% ajudar suas famílias a prosperar. Em todo o mundo, das pessoas com doença renal em fase terminal recebem a IFC financia empresas de saúde e educação que tratamento de diálise. fazem a sociedade progredir. No exercício financeiro de 2018, fornecemos financiamento no valor de No Quênia, a ampliação do acesso a farmácias de quali- US$ 769 milhões para essas empresas, incluindo dade está ajudando a transformar os cuidados da saúde. fundos mobilizados de outros investidores. Nossos O investimento de US$ 3 milhões da IFC na Goodlife clientes ajudaram a proporcionar educação para Pharmacy permitiu que a cadeia adicionasse mais de 5,7 milhões de estudantes e prestamos cuidados da 70 novos postos de venda. A Goodlife passou a ser a maior saúde a 41,2 milhões de pacientes. empresa varejista de produtos farmacêuticos da África Oriental, operando mais de 100 farmácias licenciadas, com sistemas de tecnologia de ponta em centros varejistas de grande tráfego, postos de gasolina e clínicas de saúde. Foto (à esquerda): A Goodlife Pharmacies, que recebeu investimento da IFC, está ajudando os quenianos a terem acesso a medicamentos de alta qualidade em mais de 100 pontos de venda em todo o país. Foto (abaixo): Em Nairóbi, Mbarak Mbigo treina desenvolvedores de software na Andela, cliente da IFC. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 43 PROMOVENDO A SUSTENTABILIDADE PÁGINA PÁGINA 46 SUSTENTABILIDADE: 48 NEGÓCIOS CLIMÁTICOS: Uma oportunidade Promovendo de US$ 12 trilhões um caminho de para as empresas crescimento mais verde RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 44 A SUSTENTABILIDADE ESTÁ NO ÂMAGO DE TUDO O QUE FAZEMOS – PORQUE O FUTURO DO MUNDO DEPENDE DELA. PÁGINA 50 GÊNERO: Investindo nas mulheres para impulsionar a prosperidade RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 45 SUSTENTABILIDADE UMA OPORTUNIDADE DE US$ 12 TRILHÕES PARA AS EMPRESAS Trata-se de um empreendimento épico: em todo o mundo, serão necessários investimentos de US$ 7 trilhões para alcançar os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável até 2030 – incluindo até US$ 4,5 trilhões nos países em desenvolvimento. Mas juntamente com os enormes custos, surgem enormes oportunidades. De acordo com a Business & Sustainable Development Commission, as empresas poderão ganhar no mínimo US$ 12 trilhões ao ano em opor- tunidades de mercado ao adotar práticas sustentáveis e contribuir de outras maneiras para a consecução dos objetivos. As pesquisas mostram que as empresas veem muitos motivos convincentes para impulsionar seu desempenho em termos de sustentabilidade; clientes e empregados esperam por isso, reguladores e investidores o exigem. Os mercados emergentes também aderiram ao movimento em prol da sustentabilidade. O primeiro Relatório do Progresso Global da Rede Bancária Sustentável apoiada pela IFC mostra que os mercados emergentes se tornaram uma força importante na promoção do desen- volvimento e na luta contra a mudança climática: 34 países de mercados emergentes já iniciaram reformas bancárias para ampliar os emprésti- mos sustentáveis. Esses 34 países são responsáveis por US$ 42,6 trilhões em ativos bancários – mais de 85% do total de ativos bancários nos mercados emergentes – e todos eles fizeram progressos em direção ao financia- mento sustentável. As reformas implementadas exigem que os bancos avaliem e reportem os riscos sociais e ambientais das suas operações de empréstimos e estabeleçam incentivos de mercado para que os bancos financiem projetos verdes. Há mais de seis décadas, a IFC é líder em ajudar as empresas a serem mais sustentáveis. Os Padrões de Desempenho da IFC (ver página 102) se tornaram uma referência global para práticas de sustentabilidade. Com esses padrões, nossos clientes conseguem elaborar soluções empresariais positivas tanto para as comunidades e o meio ambiente como para os resultados finais. Há 15 anos, as salvaguardas ambientais e sociais da IFC inspiraram os Princípios do Equador – a base de padrões socioambientais rigo- rosos para projetos de investimento no setor bancário internacional. Atualmente, 94 instituições financeiras de 37 países já adotaram os prin- cípios. Outras importantes instituições de desenvolvimento – incluindo o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento e o Banco Asiático de Desenvolvimento – adotaram práticas baseadas nesses padrões. Além disso, a Metodologia de Governança Corporativa (ver página 103) já foi adotada por 35 instituições financeiras de desenvolvimento. Nosso incentivo prédios verdes continua. Na Indonésia – um dos maiores emissores de gases de efeito estufa – nos reunimos com os arquitetos e as construtoras locais para promover iniciativas verdes nos novos projetos habitacionais. Isso ajudará a reduzir as emissões anuais de gases de efeito estufa em 1,2 milhões de toneladas métricas, a evitar 500 megawatts-hora de uso de energia e a economizar quase US$ 200 milhões ao ano até 2021. Neste ano, lançamos as Ferramentas de Divulgação e Transparência, uma iniciativa ambiciosa para a criação de princípios ambientais, sociais e de governança para os mercados de capital. As bolsas de valores globais, reguladores, investidores e organizações doadoras e de desenvolvimento consideram essas ferramentas como uma orientação importante a ser usada pelos países em desenvolvimento para aumentar a transparência nos seus mercados de capital. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 46 Foto (acima): Em todo o mundo, os projetos que recebem inves- timentos da IFC devem seguir os Padrões de Desenvolvimento da IFC – uma referência global para as práticas de sustentabilidade. Foto (abaixo): A Ciputra Residence – um projeto de edifícios verdes da Indonésia – ilustra como a IFC ajuda a criar soluções positivas para o meio ambiente. 35 INSTITUIÇÕES DE DESENVOLVIMENTO ADOTARAM A METODOLOGIA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA DA IFC RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 47 NEGÓCIOS CLIMÁTICOS PROMOVENDO UM CAMINHO DE CRESCIMENTO MAIS VERDE RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 48 Os investidores privados têm cada vez mais disposição e capa- cidade para investir em projetos inteligentes em matéria de clima nos mercados emergentes. No entanto, muitas vezes eles não têm as ferramentas adequadas para fazer os investimentos acontecerem. Isso cria uma lacuna significativa no financiamento disponível para enfrentar a mudança do clima. A mudança para um caminho de crescimento mais verde poderia ajudar os países a acelerar a criação de empregos e, ao mesmo tempo, reduzir os custos com combustí- veis e salvar vidas. Até 2030, também poderia abrir oportunidades de investimento de pelo menos US$ 23 trilhões para empresas em algumas das maiores economias de mercado emergentes. A IFC desempenha um papel fundamental no avanço de soluções do setor privado para abordar a mudança climática. No EF18, fornece- mos US$ 8,4 bilhões em financiamentos inteligentes em matéria de clima, incluindo um recorde de US$ 4,5 bilhões mobilizados de outros investidores. Isso representou 36% dos nossos compromissos totais para o ano – incluindo fundos mobilizados de outros investidores – e superou nossa meta para 2020. Esses investimentos deverão ajudar nossos clientes a reduzir as emissões de gases de efeito estufa em cerca de 10,4 milhões de toneladas métricas ao ano. Nossas decisões de investimento são cada vez mais impulsiona- das por considerações relacionadas ao clima. Em três dos setores industriais em que as emissões de gases de efeito estufa tendem a ser altas – geração de energia térmica, produtos químicos e fer- tilizantes, e cimento – atualmente atribuímos preços do carbono para incentivar a adoção de tecnologias e processos que ajudem a diminuir as emissões. Essa abordagem reflete as recomendações do Relatório da Comissão de Alto Nível sobre os Preços do Carbono. Os títulos verdes são uma ferramenta especialmente atraente para projetos de infraestrutura, já que oferecem um custo potencial- mente baixo e uma fonte de capital de longo prazo. Ao final do EF18, a IFC já havia emitido um total de US$ 7,6 bilhões em títulos verdes ao longo dos anos. Em 2018, juntamente com a Amundi, a maior empresa de gestão de ativos da Europa, lançamos o maior fundo US$ 8,4 de títulos verdes do mundo voltado para os mercados emergentes, o Amundi Planet Emerging Green One. O fundo, que fechou em US$ 1,42 bilhão, deverá injetar US$ 2 bilhões nos títulos verdes dos mercados emergentes durante o seu ciclo de vida, com o reinvesti- mento dos rendimentos. BILHÕES EM FINANCIAMENTOS Em 2017, a IFC liderou os esforços do Grupo Banco Mundial, com o apoio da Austrália, para ajudar a nação insular de Fiji, no Pacífico, a levantar US$ 50 milhões por meio de um título verde soberano – o primeiro a ser emitido por um país em desenvolvimento, e o pri- meiro deste tipo a ser negociado na Bolsa de Valores de Londres. Fiji INTELIGENTES EM precisa de um investimento de mais de US$ 4 bilhões nos próximos MATÉRIA DE CLIMA 10 anos para reduzir sua vulnerabilidade à mudança climática. A área prioritária é a geração de energia sustentável. Na Sérvia, Foto: A IFC ajudou a nação insular estamos ajudando a cidade de Belgrado a transformar seu pro- de Fiji a levantar US$ 50 milhões por blema de descarte de resíduos em energia. A cidade gera 500 mil meio de um título verde soberano. toneladas de lixo por ano – e o aterro sanitário atual constitui uma ameaça ambiental significativa. Em setembro de 2017, ajudamos a cidade a criar uma parceria público-privada para construir e operar um complexo que transformará o lixo em energia e aquecimento para a cidade. Na República Dominicana, a IFC e o Canadá criaram um pacote de financiamento de US$ 80 milhões – incluindo US$ 17 milhões de financiamento combinado – para a construção e operação de um novo parque eólico conectado em rede, de 50 megawatts. O parque eólico Pecasa será um dos maiores do país e reduzirá os gases de efeito estufa em um volume equivalente à retirada de 20 mil carros das ruas. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 49 GÊNERO INVESTINDO NAS MULHERES PARA IMPULSIONAR A PROSPERIDADE Durante anos, a família de Mansa Devi lutou para consultoria para superar as barreiras jurídicas e de polí- pagar a escola e comprar os livros escolares dos filhos. ticas. Para abordar suas necessidades, a IFC e o Banco Mundial ajudaram a criar a Iniciativa de Financiamento Isso mudou em 2016, quando ela se tornou empreende- para Mulheres Empreendedoras, ou We-Fi, com apoio dora com a Dharma Life, um parceiro de distribuição do financeiro de 14 governos. Nessa iniciativa, vários programa Iluminando a Ásia/Índia da IFC. Devi, que mora bancos multilaterais de desenvolvimento oferecerão em um dos estados mais pobres da Índia, agora vende financiamento e consultoria a instituições públicas e lâmpadas de energia solar de porta em porta. Sua renda privadas. A primeira rodada financiamentos da We-Fi atende às necessidades da família e o treinamento deverá impulsionar investimentos de US$ 1,6 bilhão. aprimorou sua capacidade de venda. Ao falar sobre as lâmpadas solares, ela lembra aos clientes em potencial: Por meio do Mecanismo de Oportunidades para “Você pode usá-las para carregar o telefone celular”. Empresárias (WEOF, na sigla em inglês), lançado em 2014 pelo programa Operações Bancárias com Mulheres da Mulheres como Devi constituem uma força poderosa IFC e a iniciativa 10.000 Mulheres do banco de inves- de oportunidade e crescimento econômico em todo o timentos Goldman Sachs, a IFC fez investimentos de mundo. Nos países em desenvolvimento, elas são res- mais de US$ 1,1 bilhão em 41 intermediários financeiros ponsáveis por cerca de um terço das pequenas e médias em 29 países – ultrapassando seu volume original de empresas – o motor da criação de empregos. Elas consti- US$ 600 milhões. Também financiou nove projetos de tuem 41% da força de trabalho formal em todo o mundo. consultoria em nove países, com um valor total dos pro- Mesmo assim, ainda estão muito pouco representadas jetos de US$ 4,2 milhões. na maioria das atividades econômicas. As pesquisas mostram que o aumento da sua participação poderia A IFC também publica pesquisas que ressaltam o estudo impulsionar a produção econômica em trilhões de dóla- de casos de negócios para a redução da lacuna de gênero. res por ano. Nosso relatório Tackling Childcare (Cuidados para a infân- cia), por exemplo, foi projetado para ajudar as empresas A IFC trabalha para expandir essa participação, forne- a identificar o tipo de apoio às crianças que elas podem cendo investimentos e consultoria que permitem que oferecer aos seus empregados – e, ao mesmo tempo, ter nossos clientes criem oportunidades para as mulhe- lucros com o aumento da produtividade. Outro relatório, res, fazendo pesquisas que destaquem o estudo de Driving toward Equality (Em direção à igualdade), explo- casos de negócios para a inclusão de gênero e desen- rou como as novas tecnologias, tais como os aplicativos volvendo parcerias globais e específicas do país que de transporte urbano, podem permitir a participação apoiem as mulheres como empregadas, empresárias, igualitária das mulheres na economia. consumidoras e líderes empresariais. No EF18, nossos clientes proporcionaram mais de 800 mil empregos Também promovemos a diversidade na liderança cor- a mulheres nas economias emergentes e forneceram porativa. O programa Women on Boards (Mulheres nos US$ 11,4 bilhões em empréstimos para pequenas e conselhos de administração) e nossa colaboração com médias empresas pertencentes a mulheres. redes regionais de mulheres incentivam as empresas a manter talentos, culturas e perspectivas diversificadas. Para as mulheres empreendedoras, o acesso ao finan- ciamento é fundamental para seu sucesso. Mas elas também precisam de vínculos com os mercados e Foto (à esquerda): O programa Iluminando a Ásia/Índia da IFC transformou donas de casa como Mansa Devi em trabalhadoras bem- sucedidas. Ela vende lâmpadas solares. Foto (à direita): Ung Sopheap, que administra um centro de tecelagem em Phnom Penh, no Camboja, iniciou seu negócio com um empréstimo do ACLEDA Bank, cliente da IFC. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 50 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 51 ERRADICANDO A POBREZA PÁGINA PÁGINA 54 A AID E AS ÁREAS 56 ÁFRICA SUBSAARIANA: AFETADAS POR CONFLITOS: Um continente Combatendo a de oportunidades pobreza nas áreas para as empresas mais inóspitas RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 52 EM 2030, CERCA DE METADE DOS POBRES DO MUNDO VIVERÃO EM ÁREAS ASSOLADAS POR CONFLITOS E VIOLÊNCIA – PRINCIPALMENTE NA ÁFRICA, NO SUL DA ÁSIA E NO ORIENTE MÉDIO. PÁGINA PÁGINA 58 SUL DA ÁSIA: 60 ORIENTE MÉDIO E Ajudando 250 milhões NORTE DA ÁFRICA: de pessoas a sair da Acelerando o pobreza extrema crescimento e a criação de empregos RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 53 A AID E AS ÁREAS AFETADAS POR CONFLITOS COMBATENDO A POBREZA NAS ÁREAS MAIS INÓSPITAS QUÊNIA O CAMPO DE REFUGIADOS DE KAKUMA REPRESENTA UM MERCADO DE US$ 56 MILHÕES/ANO A pobreza está cada vez mais concentrada em áreas onde é mais difícil de erradicar. Cerca de 1,3 bilhão de pessoas vive nos 75 países mais pobres do mundo – que se qualificam para a tomar empréstimos da Associação Internacional de Desenvolvimento do Banco Mundial. Até 2030, cerca de metade das pessoas extrema- mente pobres do mundo viverão em áreas frágeis e devastadas por conflito. A IFC está adotando uma abordagem abrangente para erra- dicar a pobreza nesses países. Estamos ajudando a criar ou fortalecer as instituições, mobilizar o investimento e promover o empreendedorismo privado. Até 2030, esperamos que 40% dos compromissos anuais de investimento da IFC estejam nos países da AID e em áreas frágeis e afetadas por conflitos. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 54 Foto (acima): A fábrica de processamento de uva- -passa Rikweda, financiada pela IFC, está ajudando 3000 pequenos agricultores no Afeganistão, com- prando sua produção a preços mais altos. Foto (à esquerda): Refugiados aprendem novas aptidões no campo de Kakuma, no Quênia. Um relatório da IFC concluiu que o campo de refugiados representa um mercado de US$ 56 milhões ao ano. Começamos com a implementação do Guichê de Consultoria de Criação de Mercados, que aborda a necessidade crescente de soluções de consultoria. O financiamento proveniente do guichê está ajudando a aumentar o acesso a moradias com preços acessíveis, promover a eletricidade limpa e potencia- lizar o valor da agricultura em torno dos parques industriais do corredor nordeste do Haiti. Está apoiando importantes iniciativas do agronegócio na Nicarágua e fortalecendo os padrões sociais e ambientais do setor financeiro de Honduras. Além disso, a IFC e o Alto Comissariado das Nações Unidas para os Refugiados publicaram um relatório que identificou de que modo o investimento privado pode melhorar a vida das pessoas nos campos de refugiados. Mais de 160 mil refugiados e pessoas deslocadas vivem em um campo de refugiados perto da cidade de Kakuma, no Quênia. Segundo o relatório, os refugiados e a cidade são interdependentes para negócios e empregos e representam um mercado de pelo menos US$ 56 milhões ao ano. Os compromissos de investimento de longo prazo da IFC nos Em Mianmar, estamos ajudando comunidades remotas a países da AID chegaram a US$ 6,8 bilhões no EF18, incluindo se conectarem com o mundo externo por meio do apoio à fundos mobilizados de outros investidores. Cinquenta e sete empresa Yoma Micropower, que usa o financiamento com- por cento de nosso programa de consultoria estão nesses binado para criar centenas de micro-usinas de energia solar países. No EF18, nossos investimentos em áreas frágeis e em todo o país. Até 2022, cerca de 2000 de usinas como afetadas por conflitos totalizaram US$ 3,7 bilhões, incluindo essa alimentarão as torres de comunicações e fornecerão fundos mobilizados de outros investidores. Cerca de 20% dos energia para as comunidades remotas fora da rede. programas de consultoria da IFC foram feitos nessas áreas. No Camboja, ajudamos a fortalecer a indústria de móveis Em 2018, o Grupo Banco Mundial utilizou uma nova ferra- local e integrá-la aos mercados internacionais. A IFC menta – o Guichê do Setor Privado da AID18 IFC-MIGA – para emprestou o equivalente a US$ 26 milhões para a Morris ajudar a Empresa de Processamento de Frutas Rikweda, no Holdings, uma fabricante de móveis com preços acessíveis Afeganistão, a construir uma fábrica de produção de uva- estabelecida na China, para ajudar a empresa a construir -passa com tecnologia de ponta. Uma vez em funcionamento, uma fábrica moderna em Sihanoukville. a fábrica duplicará a produção de passas do país e apoiará 3000 pequenos agricultores ao comprar sua produção. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 55 ÁFRICA SUBSAARIANA UM CONTINENTE DE OPORTUNIDADES PARA AS EMPRESAS A África Subsaariana abriga o maior número de pessoas em A África Subsaariana precisa criar um grande número de condições de pobreza extrema – cerca de 400 milhões, mais empregos para acompanhar o rápido crescimento da popu- do que todo o resto do mundo. A região também tem mais lação – um desafio que as pequenas e médias empresas países afetados por conflitos do que qualquer outra. têm mais condições de abordar. Na África do Sul, projeta- mos o SME Push Program (Programa de promoção de PME), Mesmo assim é um continente com grandes oportunidades que está criando parcerias com os maiores bancos do país para empresas, de acordo com um novo relatório da IFC, Shaping para canalizar até US$ 3 bilhões em investimentos para the Future of Africa (Determinando o futuro da África). Até PME durante os próximos sete anos. No âmbito do pro- 2030, 100 milhões de pessoas deverão ingressar nos grupos grama, concordamos em emprestar US$ 200 milhões ao de renda média e alta da África, elevando o total para mais de banco FirstRand para serem usados para apoiar pequenas 160 milhões. O consumo doméstico e os gastos empresariais e médias empresas. estão crescendo rapidamente – e podem chegar a um total de US$ 5,6 trilhões em 2025. Na Zâmbia, finalizamos o financiamento – incluindo US$ 25,3 milhões em apoio ao financiamento combinado Isso significa que o setor privado tem um interesse crucial – para a construção das primeiras usinas solares de larga em atender aos desafios de desenvolvimento mais urgentes escala do país no âmbito do programa de ampliação da da região – infraestrutura inadequada, rápida urbanização e energia solar (Scaling Solar) do Grupo Banco Mundial. A a necessidade de empregos que possam tirar as pessoas da energia renovável de baixo custo das duas usinas ajudará pobreza. A IFC tem um papel abrangente nesse ponto – aju- a compensar pela diminuição de energia hidrelétrica cau- dando as empresas a aumentar a produtividade e estabelecer sada pela seca. Também ampliamos o programa para o vínculos com mercados mais amplos, expandindo a inclusão Senegal, onde estamos ajudando o governo a adicionar financeira e social e aumentando a prosperidade de forma a 60 megawatts à capacidade de geração de energia do limitar os conflitos. país – com tarifas 60% mais baixas do que as praticadas no passado. No EF18, nossos investimentos de longo prazo na África Subsaariana totalizaram US$ 6,2 bilhões, incluindo A IFC forneceu US$ 7 milhões em financiamento – metade US$ 4,6 bilhões mobilizados de outros investidores. Nossos dele em financiamento combinado – para a Bonne Viande clientes apoiaram mais de 278 mil empregos, criaram oportuni- de Madagascar, ou BoViMa, a fim de revitalizar a população dades para mais de 1 milhão de agricultores e trataram mais de reduzida de gado Zebu do país. A empresa está cons- 1,4 milhão de pacientes. Um terço de nossos programas globais truindo uma área de engorda e um matadouro que criarão de consultoria foi realizado nesta região. um mercado de exportação de carne bovina e caprina, ajudando a reconstruir a atividade pecuária do país e criando empregos. Enquanto isso, uma iniciativa do Banco Mundial fará o treinamento de veterinários, a reabilitação de laboratórios e fornecerá melhores cuidados aos animais, permitindo que Madagascar possa emitir certificados de saúde animal reconhecidos internacionalmente. A carne bovina será embarcada por meio de um moderno porto em Tolanaro, parcialmente financiado pelo Banco Mundial. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 56 Z Â MBIA US$ 25,3 MILHÕES EM FINANCIAMENTO COMBINADO PARA A CONSTRUÇÃO DAS PRIMEIRAS USINAS DE ENERGIA SOLAR DE LARGA ESCALA NO ÂMBITO DO PROGRAMA DE AMPLIAÇÃO DA ENERGIA SOLAR DO GRUPO BANCO MUNDIAL Foto: Jackie Adriano é gerente de construção da BoViMa, cliente da IFC que está construindo uma área de engorda e um abatedouro de primeira linha. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 57 Foto: Pescadora no Rio Ganges na Índia. A IFC está ajudando o governo a limpar um dos rios mais poluídos do mundo. SUL DA ÁSIA AJUDANDO A TIRAR 250 MILHÕES DE PESSOAS DA POBREZA EXTREMA RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 58 Em uma movimentada fábrica têxtil em Bangladesh, Krisno Kumar Das posiciona cuidadosamente o tecido em uma máquina de tingimento, na certeza de que dinheiro e recursos preciosos não estão mais descendo ralo abaixo. Não faz muito tempo, a sua empregadora, a Textown, uniu forças com a Parceria para Têxteis Mais Limpos (PaCT) liderada Em 2017, conseguimos um pacote de financiamento de pela IFC para adotar métodos de produção mais sustentáveis. US$ 125,7 milhões para o primeiro terminal de importação Isso reduziu os volumes de energia, corantes e produtos quími- de gás natural liquefeito de Bangladesh. Quando concluído, cos usados pela empresa e cortou o consumo de água em o terminal possibilitará à estatal Petrobangla aumentar o 11 milhões de litros ao ano – equivalentes a mais de quatro suprimento de gás natural do país em até 20%, suficiente piscinas olímpicas. para propiciar 3000 megawatts de capacidade de geração de energia. A PaCT – financiada pela Austrália, Canadá, Dinamarca e Holanda – forneceu avaliações no local a mais de 200 Na Índia, estamos apoiando o ambicioso programa de limpeza fábricas nos últimos cinco anos. Sua consultoria ajudou a do Rio Ganges. No EF18, ajudamos a estruturar a primeira par- reduzir o consumo de água em 21 bilhões de litros ao ano em ceria público-privada para permitir que as empresas privadas Bangladesh. Essas fábricas também cortaram o consumo de construíssem usinas de tratamento de esgoto em Haridwar, energia e reduziram as emissões de gases de efeito estufa Mathura e Varanasi – cidades que descartam milhões de litros em 460 mil toneladas ao ano – que é equivalente a retirar de esgoto não tratado no rio. As três usinas serão responsá- 100 mil carros das ruas. veis pelo processamento de mais de 200 milhões de litros de esgoto por dia, melhorando a qualidade da água para milhões A taxa de crescimento do PIB do Sul da Ásia de 6,5% é impulsio- de pessoas. nada principalmente pela Índia e por Bangladesh. O consumo privado é forte e o investimento dinâmico em virtude das No Nepal, que depende consideravelmente do turismo, inves- reformas e projetos de infraestrutura. No entanto, apesar do timos US$ 1,7 milhão no grupo Himalayan Chain Resorts. O progresso econômico recente da região, mais de 250 milhões de investimento da IFC ajudará a empresa a ampliar sua rede sul-asiáticos ainda vivem na pobreza extrema. atual de três pousadas para dez, ao longo da Trilha dos Lagos de Gokyo e do Acampamento da Base do Everest na região de É por isso que a região é uma prioridade estratégica da IFC. No Khumbu/Everest do Nepal. Essa expansão deverá gerar exercício financeiro de 2018, fornecemos financiamento no 120 empregos. valor de US$ 3,4 bilhões para empresas do Sul da Ásia, incluindo um total de US$ 1,3 bilhão mobilizado de outros investido- res. Nossos clientes distribuíram gás a cerca de 1,1 milhão de clientes, proporcionaram mais de 590 mil empregos, e criaram oportunidades para mais de 1,6 milhão de agricultores. BA NGL A DE SH MAIS 3000 MEGAWATTS DE CAPACIDADE DE GERAÇÃO DE ENERGIA RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 59 ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA ACELERANDO O CRESCIMENTO E CRIAÇÃO DE EMPREGOS RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 60 Ibrahim Hassouna não fica surpreso quando falta eletricidade na empresa de plásticos de Gaza onde ele trabalha. Na maior parte dos dias, pode haver até dezenas de interrupções das linhas de montagem, deixando os 130 empregados da empresa ociosos. “Cada vez que a corrente cai, a produção é atrasada em até 30 minutos”, declarou Hassouna, um gerente de 41 anos. A frustração de Hassouna também ocorre em Gaza, emprego a mais de 119 mil pessoas, cuidados da que está passando por uma das suas piores crises saúde para mais de 2,9 milhões de pessoas e educa- de energia. A única usina elétrica de Gaza sofre com ção para cerca de 1 milhão de estudantes. a falta de combustível, linhas de alimentação velhas Na Jordânia, ajudamos a IrisGuard a melhorar a vida e danos causados pelas guerras. Os apagões devas- dos refugiados sírios. As soluções de pagamento taram o setor de manufatura do território, que já eletrônico da IrisGuard – usando a tecnologia de encolheu 60% desde o final da década de 1990. reconhecimento da íris – ajudam os refugiados a ter A IFC está ajudando a reverter esse declínio. acesso rápido e fácil a dinheiro em espécie ou merca- Em 2018, lançamos a iniciativa Maximizar o dorias. Os dispositivos de ponto de vendas em toda Financiamento para o Desenvolvimento – traba- a Jordânia e na região permitirão que 2,3 milhões de lhando em conjunto com outros membros do Grupo refugiados sírios saquem dinheiro em caixas auto- Banco Mundial – para financiar um projeto de ener- máticos ou paguem por mercadorias. gia solar de US$ 12 milhões em Gaza e diminuir a A IFC também está ajudando a transformar a escassez de energia. O telhado de energia solar de Salahaddin Holding do Iraque – um agente impor- 7 megawatts fornecerá a energia fundamental para tante nas áreas de bancos, construção e manufatura 32 fábricas da Instalação Industrial de Gaza – e de – trazendo mais disciplina e controle interno à forma bem mais barata. O projeto criará cerca de tomada de decisões administrativas, esclarecendo 800 empregos. as responsabilidades, a autoridade e as funções, e Em todo o Oriente Médio e Norte da África, as taxas melhorando o treinamento dos líderes. de crescimento econômico caíram pela metade No Egito, a IFC fez um investimento de capital de desde 2011. O desemprego dos jovens está alto, e os US$ 75 milhões na Apex International Energy, que conflitos já deslocaram um enorme número de pes- busca ser a maior plataforma de produção de petró- soas. É por isso que a região é uma prioridade para leo e gás do país. A Empresa de Gestão de Ativos da a IFC. No EF18, investimos mais de US$ 2 bilhões na IFC mobilizou mais US$ 25 milhões para o projeto. região, incluindo US$ 1 bilhão mobilizado de outros O projeto deverá aumentar as reservas de petróleo investidores. Nossos clientes proporcionaram e gás do Egito em um equivalente a 100 milhões de barris de petróleo até 2023. JOR DÂ NIA IR AQUE 2,3 A IFC ESTÁ AJUDANDO A TRANSFORMAR A MILHÕES SALAHADDIN HOLDING – UM AGENTE DE REFUGIADOS SÍRIOS CONSEGUEM IMPORTANTE NAS SACAR DINHEIRO ÁREAS DE BANCOS, CONSTRUÇÃO E MANUFATURA EGI T O INVESTIMENTO Foto (acima): Um trabalhador faz peças de plástico DE CAPITAL DE em um parque industrial de Gaza, no qual a IFC financiou uma usina solar de 7 megawatts que ajudou US$ 75 a criar 800 empregos. MILHÕES Foto (à esquerda): Nancy El Asmar, coproprietária da NA APEX Madera Creation em Beirute, lançou uma próspera INTERNATIONAL fábrica de móveis com financiamento de um cliente ENERGY da IFC. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 61 Ano da IFC em perspectiva No EF18, a IFC investiu US$ 23,3 bilhões, incluindo cerca de US$ 11,7 bilhões mobilizados de outros investidores. Nossa abordagem abrangente ajudou as empresas a inovar, construir setores competitivos internacionalmente e criar empregos melhores. LESTE ASIÁTICO EUROPA E AMÉRICA LATINA E PACÍFICO: ÁSIA CENTRAL: E CARIBE: US$ 3,4 US$ 2,9 US$ 5,0 BILHÕES BILHÕES BILHÕES em compromissos em compromissos em compromissos de investimento de de investimento de investimento de longo prazo de longo prazo longo prazo US$ 209 4,7 US$ 103 BILHÕES MILHÕES BILHÕES em micro, de pacientes em micro, pequenos e médios atendidos pequenos e médios empréstimos empréstimos concedidos concedidos US$ 10 US$ 5.7 BILHÕES US$ 3,5 BILHÕES em bens e serviços BILHÕES adquiridos de em bens e serviços fornecedores em financiamento adquiridos de internos facilitado para fornecedores infraestrutura por internos meio de parcerias 20 público-privadas 554 MIL REFORMAS DE POLÍTICA 2,1 empregos gerados em 11 países para MILHÕES apoiar o crescimento e promover de estudantes investimentos formados RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 62 ORIENTE MÉDIO E ÁFRICA NORTE DA ÁFRICA: SUL DA ÁSIA: SUBSAARIANA: US$ 2,0 US$ 3,4 US$ 6,2 BILHÕES BILHÕES BILHÕES em compromissos em compromissos em compromissos de investimento de de investimento de de investimento de longo prazo longo prazo longo prazo 3 US$ 49,7 33 MILHÕES BILHÕES REFORMAS DE POLÍTICA de pacientes em micro, pequenos e atendidos médios empréstimos em 12 países concedidos para apoiar o crescimento US$ 1,6 e promover BILHÃO 153 investimentos MILHÕES em bens e serviços adquiridos de de transações de 1,3 fornecedores varejo não monetárias MILHÃO internos facilitadas, totalizando US$ 7,9 bilhões de agricultores beneficiados 3,4 MILHÕES US$ 84 46,7 MILHÕES de pessoas MILHÕES receberam acesso em novos à energia investimentos de pessoas gerados por meio de receberam acesso reformas de políticas à energia RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 63 Destaques operacionais Em milhões de US$ para os anos findos em 30 de junho 2018 2017 2016 2015 2014 Compromissos de investimento de longo prazo DA PRÓPRIA CONTA DA IFC 11.629 11.854 11.117 10.539 9.967 Número de projetos 366 342 344 406 364 Número de países 74 75 78 83 73 MOBILIZAÇÃO PRINCIPAL1 11.671 7.461 7.739 7.133 5.142 Empréstimos consorciados2 7.745 3.475 5.416 4.194 3.093 Iniciativas da IFC e outros 2.619 2.207 1.054 1.631 1.106 Fundos da Empresa de Gestão de Ativos (AMC) 263 531 476 761 831 Parcerias Público-Privadas (PPP) 3 1.044 1.248 793 548 113 COMPROMISSOS TOTAIS DE INVESTIMENTO 23.301 19.316 18.856 17.672 15.109 Desembolsos de investimentos Da conta da IFC 11.149 10.355 9.953 9.264 8.904 Empréstimos consorciados 4 1.984 2.248 4.429 2.811 2.190 DESEMBOLSOS TOTAIS DE INVESTIMENTO 13.133 12.602 14.382 12.075 11.094 Carteira de compromissos Número de empresas 1.977 2.005 2.006 2.033 2.011 Da conta da IFC 57.173 55.015 51.994 50.402 51.735 Empréstimos consorciados 5 16.210 16.047 16.550 15.330 15.258 CARTEIRA TOTAL DE COMPROMISSOS 73.383 71.062 68.544 65.732 66.993 Financiamento de curto prazo Saldo pendente médio 3.435 3.185 2.807 2.837 3.019 Serviços de Consultoria Despesas do programa de Serviços de Consultoria 273,4 245,7 220,6 202,1 234,0 Parcela do programa nos países da AID6 57% 63% 62% 65% 66% 1. Definido como “mobilização principal” – financiamento de outras entidades, que não a IFC, que é disponibilizado aos clientes em virtude da participação direta da IFC no levantamento de recursos. 2. Inclui empréstimos B, Empréstimos Paralelos e Empréstimos MCPP. 3. Financiamento de terceiros disponibilizado para projetos de parceria público-privada em virtude do papel requerido da IFC como principal assessora de entidades nacionais, locais ou de outras entidades governamentais. 4. Inclui empréstimos B, Empréstimos Paralelos Agenciados e Empréstimos MCPP. 5. Inclui Empréstimos B, Empréstimo A para Participações (ALP), Empréstimos A Estruturados para Vendas de Participações (SALPS), Empréstimos Paralelos Agenciados, Participações não Financiadas contra Riscos (URP) e Empréstimos MCPP. 6. Todas as referências deste relatório a percentuais de despesas de programas de consultoria em países da AID e áreas frágeis e afetadas por conflitos excluem projetos globais. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 64 Destaques financeiros Em milhões de US$ para os anos findos em 30 de junho* 2018 2017 2016 2015 2014 Renda líquida (perda) atribuível à IFC 1.280 1.418 -33 445 1.483 Subsídios à AID 80 101 330 340 251 Renda antes dos subsídios à AID 1.360 1.523 296 749 1.739 Total de ativos 94.272 92.254 90.434 87.548 84.130 Empréstimos, investimentos de capital e títulos da dívida, líquidos 42.264 40.519 37.356 37.578 38.176 Valor justo estimado de investimentos de capital 14.573 14.658 13.664 14.834 14.890 Principais Coeficientes Retorno sobre ativos médios (base GAAP) 1,4% 1,6% 0,0% 0,5% 1,8% Retorno sobre capital médio (base GAAP) 5,0% 5,9% -0,1% 1,8% 6,4% Investimentos líquidos e em numerário como percentual dos requisitos de numerário líquido estimados para os próximos três anos 100% 82% 85% 81% 78% Coeficiente dívida-capital 2,5:1 2,7:1 2,8:1 2,6:1 2,7:1 Total de recursos requeridos (em US$ bilhões) 20,1 19,4 19,2 19,2 18,0 Total de recursos disponíveis (em US$ bilhões) 24,7 23,6 22,5 22,6 21,6 Reserva total contra créditos de liquidação duvidosa para a carteira de empréstimos totais desembolsados 5,1% 6,1% 7,4% 7,5% 6,9%  er Discussão e Análise e Declarações Financeiras Consolidadas da Administração para obter detalhes sobre o cálculo desses números * V no site: http://www.ifc.org/FinancialReporting RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 65 Compromissos de longo prazo no EF18 Compromissos Montantes em milhões de dólares para a própria conta da IFC em 30 de junho de 2018 de longo prazo no Total 11.629 100,00% EF18 por categoria Por Setor ambiental e social Mercados Financeiros 5.509 47,37% NÚMERO Infraestrutura 2.073 17,83% COMPROMISSOS DE NOVOS Agronegócio e Silvicultura 956 8,22% CATEGORIA (US$ MILHÕES) PROJETOS Turismo, Varejo e Propriedade 764 6,57% A 817 12 Fundos 747 6,42% B 4.225 148 Saúde e Educação 739 6,36% C 139 23 Manufatura 536 4,61% Telecomunicações e Tecnologia FI 5 23 0 da Informação 207 1,78% FI-1 754 12 Petróleo, Gás e Mineração 97 0,83% FI-2 3.907 100 Por Região1 FI-3 1.764 71 América Latina e Caribe 2.509 21,58% Total 11.629 366 Europa e Ásia Central 2.256 19,40% 5. A categoria FI aplica-se a novos Sul da Ásia2 2.080 17,88% compromissos referentes a projetos Leste Asiático e Pacífico 1.940 16,89% existentes anteriormente. Favor consultar África Subsaariana 1.566 13,25% www.ifc.org/escategories para obter informações sobre definições de Oriente Médio e Norte da África2 1.010 8,69% categorias. Global 268 2,31% Por Produto Exposições dos Empréstimos 3 Capital próprio 4 9.804 1.300 84,30% 11,18% maiores países Garantias 442 3,80% da IFC6 Produtos de gestão de riscos 83 0,71% 30 de junho de 2018 (baseado na conta da IFC) Carteira de compromissos do EF18 CLASSIFICAÇÃO GLOBAL DOS CARTEIRA COMPROMETIDA % DA CARTEIRA PAÍSES (US$ MILHÕES) GLOBAL Montantes em milhões de dólares para a própria conta da IFC em 30 de junho de 2018 1 Índia 6.127 10,71% Total 57.173 100% 2 Turquia 4.957 8,67% Por Setor 3 China 3.378 5,91% Mercados Financeiros 20.017 35% 4 Brasil 2.877 5,03% Infraestrutura 11.370 20% 5 Bangladesh 1.520 2,66% Fundos 4.640 8% Manufatura 4.515 8% 6 Argentina 1.411 2,47% Agronegócio e Silvicultura 3.866 7% 7 Egito, Financiamento do Comércio 3.527 6% República Saúde e Educação 2.828 5% Árabe do 1.406 2,46% Turismo, Varejo e Propriedade 2.678 5% 8 Colômbia 1.343 2,35% Petróleo, Gás e Mineração 1.976 3% 9 Paquistão 1.196 2,09% Telecomunicações e Tecnologia da Informação 1.757 3% 10 México 1.192 2,09% 6. Exclui as parcelas individuais de projetos Por Região1 regionais e globais de cada país. América Latina e Caribe 12.313 22% Europa e Ásia Central 10.345 18% Sul da Ásia2 9.898 17% Leste Asiático e Pacífico 9.045 16% África Subsaariana 8.824 15% Oriente Médio e Norte da África2 4.905 9% Global 1.842 3% 1. Os montantes incluem parcelas regionais de investimentos classificadas oficialmente como projetos globais. 2. Projetos no Afeganistão e Paquistão, que antes eram agrupados na região do Oriente Médio e Norte da África, estão agora agrupados no Sul da Ásia. No EF18, esses países foram responsáveis por US$ 2 milhões dos compromissos da IFC. 3. Inclui tipo de empréstimo e produtos quase-empréstimo. 4. Inclui tipo de capital próprio e produtos quase-capital próprio. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 66 Pontuação, Pontuação, segundo o Sistema de segundo o DOTS, Rastreamento de Resultados do dos Serviços de Desenvolvimento (DOTS), dos serviços Investimento de investimento por setor no EF18 Ponderados e Não Total da IFC 776 (45.275) 59% Ponderados Fundos 98 (1.700) 64% Manufatura 58 (2.569) 64% EF18 Mercados Financeiros 216 (26.282) 62% 776 59% Infraestrutura 143 (6.454) 62% US$ 45.275 71% Saúde e Educação 56 (1.540) 61% Petróleo, Gás e Mineração 17 (1.351) 59% EF17 Agronegócio e Silvicultura 100 (3.047) 54% 828 55% Turismo, Varejo e Propriedade 46 (1.277) 48% US$ 31.526 69% Telecomunicações e Tecnologia EF16 da Informação 42 (1.054) 31% 834 58% As cifras na margem esquerda de cada barra indicam o número total de empresas US$ 32.751 68% classificadas e o total de investimento da IFC (em US$ milhões) nesses projetos no fim do EF18.    Não ponderado    Ponderado As cifras na margem esquerda de cada Pontuação, segundo o Sistema de barra de pontuação do DOTS não ponderada indicam o número total de Rastreamento de Resultados do empresas classificadas. As cifras na extremidade esquerda de cada barra Desenvolvimento (DOTS), dos serviços de pontuação do DOTS ponderada representam o investimento total da IFC de investimento por região no EF18 (em US$ milhões) naqueles projetos. Total da IFC 776 (45.275) 59% Oriente Médio e Norte da África 64 (3.733) 66% Leste Asiático e Pacífico 97 (6.452) 63% Europa e Ásia Central 140 (10.295) 61% Sul da Ásia 123 (5.330) 59% África Subsaariana 158 (8.228) 55% América Latina e Caribe 173 (10.418) 54% As cifras na margem esquerda de cada barra indicam o número total de empresas classificadas e o total de investimento da IFC (em US$ milhões) nesses projetos no fim do EF18. Despesas do Programa de Serviços de Consultoria no EF18 Em US$ milhões Total 273,4 100% Por Região África Subsaariana 86,4 32% Leste Asiático e Pacífico 45,9 17% Sul da Ásia* 42,0 15% Europa e Ásia Central 37,3 14% América Latina e Caribe 29,6 11% Oriente Médio e Norte da África* 15,2 6% Global 17,1 6% Por Área de Negócios Setor financeiro 78,8 29% Clima de investimento 60,3 22% Áreas intersetoriais 55,3 20% Parcerias público-privadas 34,5 13% Eficiência energética e de recursos 25,3 9% Agronegócio 19,1 7% Os projetos no Afeganistão e Paquistão, que antes eram agrupados na região do * Oriente Médio e Norte da África, estão agora agrupados no Sul da Ásia. No EF18, esses países foram responsáveis por US$ 2 milhões dos compromissos da IFC. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 67 Resumo dos Resultados do Grupo Banco Mundial de 2018 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 68 Instituições do Grupo Banco Mundial O Grupo Banco Mundial é uma das maiores fontes de financiamento e conhecimento do mundo para os países em desenvolvimento. Compõe-se de cinco instituições com o compromisso comum de reduzir a pobreza, aumentar a prosperidade compartilhada e promover o desenvolvimento sustentável. BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUÇÃO E DESENVOLVIMENTO (BIRD) Concede empréstimos a governos de países de renda média e países de baixa renda solventes. ASSOCIAÇÃO INTERNACIONAL DE DESENVOLVIMENTO (AID) Oferece empréstimos sem juros, bem como subsídios aos governos dos países mais pobres. CORPORAÇÃO FINANCEIRA INTERNACIONAL (IFC) Oferece empréstimos, capital e serviços de consultoria para incentivar o investimento do setor privado em países em desenvolvimento. AGÊNCIA MULTILATERAL DE GARANTIA DE INVESTIMENTOS (MIGA) Oferece seguro contra riscos políticos e melhoria do crédito para investidores e mutuantes a fim de facilitar o investimento estrangeiro direto em economias emergentes. CENTRO INTERNACIONAL PARA ARBITRAGEM DE DISPUTAS SOBRE INVESTIMENTOS (ICSID) Oferece mecanismos internacionais de conciliação e arbitragem de controvérsias relativas a investimentos. Financiamento do Grupo Banco Mundial para países parceiros por exercício financeiro em milhões de US$ Grupo Banco Mundial 2014 2015 2016 2017 2018 Compromissos a 58.190 59.776 64.185 61.783 66.868 Desembolsosb 44.398 44.582 49.039 43.853 45.724 BIRD Compromissos 18.604 23.528 29.729 22.611 23.002 Desembolsos 18.761 19.012 22.532 17.861 17.389 AID Compromissos 22.239 18.966 16.171 19.513c 24.010d Desembolsos 13.432 12.905 13.191 12.718 c 14.383 IFC Compromissose 9.967 10.539 11.117 11.854 11.629 Desembolsos 8.904 9.264 9.953 10.355 11.149 MIGA Emissão bruta 3.155 2.828 4.258 4.842 5.251 Fundos Fiduciários Executados pelos Beneficiários Compromissos 4.225 3.914 2.910 2.962 2.976 Desembolsos 3.301 3.401 3.363 2.919 2.803 a. Inclui BIRD, AID, IFC, compromissos de Fundos Fiduciários Executados pelos Beneficiários (RETF) e emissão bruta da MIGA. Os compromissos do RETF incluem todos os subsídios executados pelos beneficiários. Dessa forma, o total de compromissos do Grupo Banco Mundial difere do montante constante do Quadro Corporativo de Resultados do Grupo Banco Mundial que inclui somente um subconjunto de atividades financiadas por fundos fiduciários. b. Inclui desembolsos do BIRD, AID, IFC e RETF. c. As cifras incluem o compromisso e o desembolso de um subsídio de US$ 50 milhões para o Mecanismo de Financiamento de Emergência para Casos de Pandemia. d. A cifra não inclui US$ 185 milhões em instrumentos aprovados do Guichê do Setor Privado da AID18 IFC-MIGA, dos quais a AID tem uma exposição de US$ 36 milhões em garantias e US$ 9 milhões em derivativos. e. Compromissos de longo prazo da própria conta da IFC. Não inclui financiamento de curto prazo nem fundos mobilizados de outros investidores. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 69 Compromissos Globais do Grupo Banco Mundial O Grupo Banco Mundial manteve um forte apoio aos países em desenvolvimento no último ano, à medida que a organização enfatizou o fornecimento mais rápido de resultados, aumentando sua relevância para seus clientes e parceiros e oferecendo soluções globais para desafios locais. US$ 66,9 em empréstimos, subsídios, investimentos de capital e garantias a países parceiros e BILHÕES empresas privadas. Este total inclui projetos multirregionais e globais. As discriminações regionais refletem a classificação dos países do Banco Mundial. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 70 US$ 6,8 BILHÕES LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO US$ 8,8 BILHÕES EUROPA E ÁSIA CENTRAL US$ 8,7 BILHÕES AMÉRICA LATINA E CARIBE US$ 8,2 BILHÕES ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA US$ 14,1 BILHÕES SUL DA ÁSIA US$ 19,8 BILHÕES ÁFRICA SUBSAARIANA RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 71 Sobre nós A IFC empenha-se em proporcionar o que não pode ser obtido de outras fontes. A essa margem especial damos o nome de “adicionalidade”. Usá-la para maximizar nosso impacto no desenvolvimento é um dos alicerces da nossa estratégia. 73 CORRESPONDENDO ÀS EXPECTATIVAS 74 Como ajudamos a erradicar a pobreza e impulsionar a prosperidade compartilhada 75 Desempenho da IFC em áreas principais 76 NOSSO CONHECIMENTO TÉCNICO 77 Onde trabalhamos 84 78 O que fazemos 82 Nosso conhecimento técnico do setor NOSSO PESSOAL E NOSSAS PRÁTICAS 85 Entendendo nosso impacto sobre o desenvolvimento 92 Responsabilidade corporativa 94 Nossa governança 95 Prestação de contas 96 Parcerias globais 99 Gestão da carteira 100 Gestão de riscos 102 Estrutura de sustentabilidade da IFC 104 Relatórios no âmbito da força-tarefa de divulgação das finanças relacionadas com o clima 106 Relatório independente de garantia de uma seleção de informações sobre desenvolvimento sustentável 110 Resumo do desempenho financeiro RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 72 CORRESPONDENDO ÀS EXPECTATIVAS A IFC oferece aos clientes uma combinação exclusiva de investimento e consultoria projetada para promover o desenvolvimento sustentável do setor privado nos mercados emergentes. Usamos essa margem especial para maximizar nosso impacto sobre o desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 73 Como ajudamos a erradicar a pobreza e impulsionar a prosperidade compartilhada Nossas atividades são orientadas pela determinação de criar mercados e mobilizar soluções privadas onde forem mais necessários. 1 2 Expandir nossas atividades nas regiões Fortalecer setores vinculados ao crescimento focadas – onde a da produtividade, geração pobreza e a fragilidade de empregos e inclusão. forem maiores. 3 4 Ajudar a abordar a mudança climática Reforçar os mercados de capital locais e mobilizar o e promover a capital privado. sustentabilidade ambiental e social. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 74 Desempenho da IFC em áreas principais Regiões focadas INDICADOR EF18 EF17 Total de compromissos de investimentos de longo prazo Oriente Médio e Norte da África (em US$ milhões) US$ 2.032 US$ 8981 Total de compromissos de investimentos de longo prazo Sul da Ásia (em US$ milhões) US$ 3.406 US$ 3.3421 Total de compromissos de investimentos de longo prazo África Subsaariana (em US$ milhões) US$ 5.953 US$ 3.513 AID e áreas afetadas por conflitos Total de compromissos de investimentos de longo prazo AID (em US$ milhões) US$ 6.837 US$ 4.590 AID % da parcela do Programa de Serviços de Consultoria 57% 63% Total de compromissos de investimentos de longo prazo FCS2 (em US$ milhões) US$ 3.721 US$ 902 FCS % da parcela do Programa de Serviços de Consultoria 19% 20% Infraestrutura, Saúde e Educação, Agronegócios e Silvicultura, e Mercados Financeiros Total de compromissos de investimentos de longo prazo Infraestrutura (em US$ milhões) US$ 7.439 US$ 3.122 Total de compromissos de investimentos de longo prazo Saúde e Educação (em US$ milhões) US$ 763 US$ 929 Total de compromissos de investimentos de longo prazo Agronegócio e Silvicultura3 (em US$ milhões) US$ 2.640 US$ 2.121 Total de compromissos de investimentos de longo prazo Mercados Financeiros (em US$ milhões) US$ 8.595 US$ 8.576 Mudança Climática e Sustentabilidade Ambiental e Social Compromissos de investimentos relacionados com o clima (em US milhões) US$ 8.452 US$ 4.776 % da parcela do Programa de Serviços de Consultoria 27% 26% Mobilização Mobilização principal US$ 11.671 US$ 7.461 O total de compromissos inclui recursos investidos da própria conta da IFC e recursos mobilizados de outros investidores. 1. Projetos no Afeganistão e Paquistão, que antes eram agrupados na região do Oriente Médio e Norte da África, estão agora agrupados no Sul da Ásia. Os dados do EF17 foram revistos para refletir essa mudança. 2. Situações frágeis e afetadas por conflitos (FCS, na abreviação em inglês). Desde o EF15, os dados da IFC sobre investimento incluem projetos nos países frágeis e afetados por conflitos (FCS) que constavam da Lista Harmonizada do Banco Mundial em qualquer momento nos três exercícios financeiros anteriores. Visa a refletir o longo período de gestação dos projetos de investimento e incentivar um enfoque organizacional de prazo mais longo nesses países. 3. Agronegócio e Silvicultura incluem fertilizantes. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 75 NOSSO CONHECIMENTO TÉCNICO A IFC combina investimento com consultoria e mobilização de recursos para ajudar o setor privado a conseguir maior desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 76 Onde Trabalhamos Na qualidade de maior instituição global de desenvolvimento voltada para o setor privado, a IFC opera em cerca de 100 países. Aplicamos as lições aprendidas em uma região para solucionar os problemas de outra região. Ajudamos as empresas locais a fazer melhor uso do seu próprio conhecimento, adaptando-o às oportunidades de outros países em desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 77 O Que Fazemos INVESTIMENTO Nossos produtos financeiros capacitam as empresas a gerenciar riscos e ampliar seu acesso aos mercados A IFC oferece investimento, consultoria de capital, tanto estrangeiros como nacionais. A IFC e gestão de ativos. São serviços que se opera em base comercial. Investimos exclusivamente em reforçam mutuamente, proporcionando projetos com fins lucrativos nos países em desenvolvi- mento e cobramos taxas de mercado por nossos produtos financiamento e conhecimento técnico e serviços. global aos clientes dos países em Nossas ofertas visam a atender às necessidades espe- desenvolvimento. cíficas dos clientes da IFC em diferentes setores – com foco especial na infraestrutura, manufatura, agronegócio, serviços e mercados financeiros. No EF18, fizemos inves- Juntos, eles nos dão uma vantagem timentos de longo prazo em 366 projetos, no valor de especial para ajudar o setor privado a US$ 11,6 bilhões. Além disso, mobilizamos mais de US$ 11,7 bilhões para apoiar o setor privado em países em criar oportunidades – nosso investimento desenvolvimento. e consultoria podem ser adaptados às necessidades específicas do cliente, e LINHAS DE PRODUTOS de uma forma que agregue valor. Nossa Empréstimos capacidade de atrair outros investidores traz benefícios adicionais, apresentando A IFC financia projetos e empresas por meio de emprés- timos provenientes da nossa própria conta, geralmente nossos clientes a novas fontes de capital e a por 7 a 12 anos. Também fazemos empréstimos a bancos melhores formas de fazer negócios. intermediários, empresas de arrendamento mercantil e outras instituições financeiras para repasse. Embora os empréstimos da IFC sejam tradicionalmente expressos nas moedas dos principais países industriais, temos dado prioridade a estruturar produtos na moeda local. A IFC emitiu títulos em 74 moedas nacionais. No EF18, estabelecemos compromissos de US$ 9,8 bilhões em novos empréstimos de nossa própria conta. Capital Os investimentos de capital proporcionam os recursos financeiros para o crescimento de longo prazo e o apoio para o desenvolvimento que as empresas privadas precisam. Investimos diretamente no capital das empresas e também por meio de fundos de capital privado. No EF18, os investimentos de capital corresponderam a cerca de US$ 1,3 bilhão dos compromissos que assumimos de nossa própria conta. Em geral, a IFC investe de 5% a 20% do capital de uma empresa. Incentivamos as empresas nas quais investimos a ampliar a participação no capital por meio da abertura de capital, intensificando assim os mercados de capital locais. Também investimos por meio de empréstimos com lucro participativo, empréstimos conversíveis e ações preferenciais. Financiamento do Comércio e da Cadeia de Suprimentos O Programa Global de Financiamento do Comércio da IFC garante obrigações de pagamento relacionadas ao comércio de instituições financeiras aprovadas. O programa amplia e complementa a capacidade dos bancos de fornecer financiamento do comércio ofere- cendo redução de riscos em cada transação para mais de 287 bancos em 87 países. No EF18, a IFC apresentou um saldo pendente médio de mais de US$ 3,4 bilhões em financiamento do comércio. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 78 Consorciações CONSULTORIA O Programa Consorciado de Empréstimos da IFC é o Proporcionar consultoria é um elemento crítico da estra- maior e mais antigo programa entre os bancos multila- tégia da IFC na criação de mercados e na mobilização do terais de desenvolvimento. No EF18, foi responsável por investimento privado. Por meio deste trabalho, ajudamos cerca de dois terços dos recursos mobilizados pela IFC. a estabelecer as condições necessárias que mais atrairão capital privado, possibilitando o setor privado a crescer. No EF18, a IFC consorciou US$ 7,7 bilhões em emprés- timos B, empréstimos paralelos, empréstimos MCPP Por esta razão, passamos para uma abordagem mais e participações de empréstimos A estruturados, bem estratégica, vinculando sistematicamente nossos como participações não financiadas de risco fornecidas programas de consultoria às maiores necessidades identi- por instituições financeiras. Entre estes, figuram bancos ficadas nas estratégias de país e setoriais do Grupo Banco comerciais, investidores institucionais, instituições finan- Mundial. Nosso foco progressivamente será o desenvol- ceiras de desenvolvimento e um banco central de mercado vimento de projetos de alto impacto que possam ajudar emergente. A carteira de empréstimos consorciados tota- nossos clientes a atrair o financiamento de que neces- lizou US$ 16,2 bilhões no final do EF18. sitam – especialmente nas áreas do mundo mais afetados por conflitos. Mais de 40% do financiamento que fornecemos por meio de consorciações – no total de US$ 3,57 bilhões – foi para mutuários de países da AID. ••Ajudamos as empresas a atrair investidores privados e parceiros, a entrar em novos mercados e a aumentar Derivativos e Financiamento Estruturado seu impacto. Proporcionamos perspectivas de mercado adaptadas e consultoria no aprimoramento do desem- A IFC disponibiliza produtos derivativos para nossos penho operacional e sustentabilidade das empresas. clientes, unicamente para fins de cobertura. Ao permi- ••Ajudamos os setores a adotar boas práticas e padrões tirmos que essas empresas tenham acesso aos mercados para aumentar a competitividade e a produtividade. internacionais de derivativos para proteger a moeda, ••Ajudamos os governos a estruturar parcerias públi- taxas de juros ou contra o risco dos preços de produtos co-privadas, a fim de melhorar o acesso das pessoas primários, possibilitamos que melhorarem sua capacidade a infraestrutura de alta qualidade e serviços básicos. creditícia e aumentem sua rentabilidade. Ao oferecer Ajudamos os governos a implementar reformas que produtos de gestão de riscos, a IFC em geral atua como incentivem o investimento privado. intermediário entre o mercado e as empresas privadas dos mercados emergentes. A IFC proporciona produtos A plataforma de consultoria da IFC compõe-se de peritos de financiamento estruturado para clientes que buscam experientes, e cerca de 80% de nossos funcionários de levantar recursos nos mercados de capital, tanto globais consultoria estão lotados no campo. No EF18, nossa como locais, e gerenciar o risco financeiro. A IFC presta carteira de consultoria chegou a US$ 1,5 bilhão, abran- assistência a clientes emissores pela primeira vez para gendo 741 projetos de consultoria em cerca de 100 países. acessar os mercados por meio de garantias parciais de Cinquenta e sete por cento do programa de consultoria da crédito. Ajudamos também os clientes na estruturação IFC foi prestado a países da AID, 19% em áreas frágeis e e colocação de securitização junto a investidores em afetadas por conflitos e 27% do programa era relacionado mercados de capital. ao clima. Financiamento combinado COMO TRABALHAMOS COM AS EMPRESAS A IFC utiliza várias ferramentas para atrair o financia- Agronegócio: Ajudamos as empresas a aumentar sua mento privado que, de outra forma, não estaria disponível produtividade e seus padrões – entre outras coisas, para projetos de desenvolvimento de alto impacto. criando cadeias de valor eficientes, garantindo a Combinamos financiamentos concessionários – normal- segurança alimentar e fornecendo grandes benefí- mente de parceiros de desenvolvimento – com o nosso cios econômicos, sociais e ambientais para pequenos próprio financiamento e com o financiamento de nossos empreendimentos e comunidades agrícolas. coinvestidores. O financiamento combinado também pode ajudar a atenuar os custos dos novos entrantes ou os Infraestrutura e Recursos Naturais: Ajudamos as riscos de projetos, possibilitando investimentos pioneiros empresas a fornecer benefícios para as comunidades e criando um histórico que prepara o caminho para inves- locais e reduzir riscos em projetos. timentos comerciais. A IFC tem aplicado historicamente Serviços Financeiros Empresariais: Ajudamos as essa abordagem na mudança climática, no agronegócio empresas a entrar em novos mercados, atrair investidores e segurança alimentar, e no financiamento de PME – e estruturar projetos complexos, oferecendo assesso- embora a introdução do Guichê do Setor Privado da AID18 ramento no desenho e execução de fusões, aquisições IFC-MIGA (ver página 27) tenha aberto oportunidades para e parcerias. apoiarmos muitos outros setores. Nossa abordagem ao financiamento combinado é íntegra e judiciosa – formu- Consultoria em Energia e Água: Ajudamos as empresas lada para abordar as falhas de mercado, evitar distorções a usar energia e água de modo mais eficiente a fim de de mercado, manter a transparência e melhorar o impacto melhorar o desempenho e a sustentabilidade ambiental. do desenvolvimento. No EF18, comprometemos mais de Aceleramos também o desenvolvimento de mercados de US$ 218 milhões de fundos concessionários de doadores, energia renovável e melhoramos o acesso das pessoas a catalisando US$ 1,5 bilhão em investimentos privados. serviços modernos de energia. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 79 Prédios Verdes: Oferecemos ferramentas e treinamento COMO TRABALHAMOS COM GOVERNOS para ajudar as empresas a construir edifícios que usam energia, água e materiais de forma mais eficiente. Parcerias público-privadas: Ajudamos os governos a Também ajudamos os governos a estabelecer um contexto formular e implementar parcerias público-privadas (PPP) de políticas correlatas e trabalhamos com bancos no adaptadas às necessidades locais, ajudamos a solucionar lançamento de produtos de financiamento ecológicos. gargalhos de infraestrutura e a alcançar as metas nacio- nais de desenvolvimento. Pequenas e Médias Empresas e Cadeias de Valor: Ajudamos as PME a fortalecer suas habilidades e desem- Setor financeiro: Trabalhamos com os governos e o setor penho, melhorando sua capacidade de participar das privado para construir sistemas financeiros resilientes, redes de suprimento e distribuição das grandes firmas. transparentes e com bom funcionamento. Assessoramos as empresas e os governos no modo de melhorar as condições de trabalho e impulsionar a compe- Clima de investimento: Ajudamos a melhorar o ambiente titividade da cadeia de suprimento do setor têxtil. de negócios por meio de reformas que promovam investi- mentos, incentivem o crescimento e gerem empregos. Igualdade de Gênero: Trabalhamos com empresas para melhorar o recrutamento, a retenção e a promoção de Grupo de Recursos Hídricos de 2030: Reunimos governos, mulheres. Também ajudamos a aumentar o acesso das a sociedade civil e o setor privado para identificar as mulheres aos serviços financeiros, tecnologia, informação necessidades de investimento e impulsionar reformas para e mercados. enfrentar a escassez de água. Soluções Empresariais Estratégicas: Ajudamos as empresas a solucionar desafios comerciais complexos, EMPRESA DE GESTÃO DE estruturar programas inovadores e criar novas oportuni- dades de mercado. ATIVOS DA IFC Governança Corporativa: Ajudamos as empresas a A Empresa de Gestão de Ativos, LLC, subsidiária de melhorar o acesso ao capital, reduzir riscos e proteger-se propriedade integral da IFC, mobiliza e gerencia capital de administrações incompetentes aprimorando sua gover- para empresas em mercados em desenvolvimento e nança corporativa. fronteiriços. Criada em 2009, a Empresa de Gestão de Ativos da IFC (AMC, na sigla em inglês) proporciona aos Gestão de Riscos Ambientais e Sociais: Ajudamos a inte- investidores acesso exclusivo aos canais de investimento grar considerações sobre a gestão dos riscos ambientais e dos mercados emergentes da IFC, expandindo o forne- sociais nas operações das empresas com vistas ao sucesso cimento de capital de longo prazo a esses mercados. A de longo prazo. AMC aumenta o impacto da IFC sobre o desenvolvimento e gera lucros para os investidores com a alavancagem da COMO TRABALHAMOS COM INSTITUIÇÕES E nossa plataforma global e dos padrões de investimento. FUNDOS FINANCEIROS Em 30 de junho de 2018, a AMC tinha levantado aproxima- Instituições financeiras: Ajudamos os clientes a fortalecer damente US$ 10,1 bilhões, incluindo US$ 2,3 bilhões da IFC. a gestão de riscos e diversificar as ofertas de produtos em A AMC administra 12 fundos de investimento que incluem categorias como financiamento de PME, financiamento capital próprio, dívida e produtos “fundo de fundos”, em imobiliário e energia sustentável. Também promovemos o nome de uma ampla gama de investidores institucionais, acesso universal a financiamentos, fortalecemos mercados inclusive fundos de riqueza soberana, fundos de pensão e de capitais e estabelecemos serviços de crédito e registros instituições de financiamento do desenvolvimento. de garantias. FUNDOS DA AMC Gestores de fundos: Ajudamos a desenvolver o setor de capital privado nos mercados fronteiriços e a fornecer Fundo de Capitalização da IFC consultoria aos gestores de fundos e PME em que esses fundos investem. O Fundo de Capitalização da IFC de US$ 3 bilhões compõe-se de dois subfundos – um fundo de capital de US$ 1,3 bilhão e um fundo de dívida subordinada de US$ 1,7 bilhão. Lançado em 2009, o fundo ajudou a forta- lecer bancos sistematicamente importantes nos mercados emergentes, impulsionando sua capacidade de enfrentar recessões financeiras e econômicas. Em 30 de junho de 2018, o fundo já tinha feito 41 compromissos de investi- mento, totalizando US$ 2,8 bilhões. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 80 Fundo Africano, Latino-Americano e Caribenho da IFC Fundo Global dos Fundos de Mercados Emergentes da IFC O Fundo Africano, Latino-Americano e Caribenho da Lançado em 2015, o Fundo Global dos Fundos de Mercados IFC de US$ 1 bilhão foi criado em 2010. O fundo aplica Emergentes da IFC, no valor de US$ 800 milhões, investe em investimentos de capital e relacionados a capital em principalmente em fundos de capital privado que estejam uma série de setores da África Subsaariana e na América concentrados em empresas em crescimento de diversos Latina e Caribe. Em 30 de junho de 2018, o fundo tinha setores dos mercados emergentes e fronteiriços. O fundo assumido 38 compromissos de investimentos, totalizando também investe diretamente nessas empresas. Em US$ 879 milhões. 30 de junho de 2018, o fundo tinha feito 18 compromissos de investimentos, totalizando US$ 397 milhões. Fundo de Capitalização da África Fundo do Oriente Médio e Norte da África da IFC O Fundo de Capitalização da África de US$ 182 milhões foi lançado em 2010 para investir em instituições bancárias Lançado em 2015, o Fundo do Oriente Médio e Norte da comerciais sistematicamente importantes da África. Em África da IFC, no valor de US$ 162 milhões, faz investi- 30 de junho de 2018, o fundo tinha assumido oito compro- mentos de capital e relacionados a capital na região do missos de investimento, totalizando US$ 130 milhões. Oriente Médio e Norte da África. Em 30 de junho de 2018, o fundo tinha assumido três compromissos de investi- Fundo Catalisador da IFC mentos, totalizando US$ 52 milhões. O Fundo Catalisador da IFC, de US$ 418 milhões foi Fundo de Dívidas das Empresárias da IFC lançado em 2012 e investe em fundos que fornecem capital para o crescimento de empresas que desenvolvam formas Lançado em 2016, o Fundo de Dívidas das Empresárias, inovadoras de abordar a mudança do clima em mercados de US$ 115 bilhões, concede empréstimos privilegiados emergentes. O fundo também pode investir diretamente a bancos comerciais para fins de repasse a pequenas nessas empresas. Em 30 de junho de 2018, o fundo tinha e médias empresas formadas por mulheres nos assumido 19 compromissos de investimentos, totalizando mercados emergentes. É um componente do Mecanismo US$ 382 milhões. de Oportunidades para Empresárias, no valor de US$ 600 milhões, uma parceria estabelecida em março de Fundo Global de Infraestrutura da IFC 2014 entre a IFC e a iniciativa 10.000 Mulheres do banco de investimentos Goldman Sachs. Em 30 de junho de 2018, O Fundo Global de Infraestrutura da IFC, no valor de o fundo tinha assumido compromissos de investimento da US$ 1,2 bilhão, foi lançado em 2013 e coinveste com a IFC ordem de US$ 87 milhões. em investimentos de capital e relacionados a capital no setor de infraestrutura dos mercados emergentes. Em Fundo da IFC para Mercados Emergentes da Ásia 30 de junho de 2018, o fundo tinha feito 21 compromissos de investimentos, totalizando US$ 662 milhões. Lançado em 2016, o Fundo da IFC para Mercados Emergentes da Ásia, de US$ 693 milhões, faz investimentos Fundo China-México de capital e com características de capital em todos os setores nos mercados emergentes da Ásia. Em 30 de junho Lançado em 2014, o Fundo China-México de US$ 1,2 bilhão é de 2018, o fundo tinha assumido três compromissos de um fundo específico de país que faz investimentos de capital, investimentos de US$ 90 milhões. com características de capital e em capital mezanino, junta- mente com a IFC no México. Enfoca infraestrutura, petróleo e gás e outros setores, inclusive manufatura, agronegócio, serviços e atividades bancárias. Em 30 de junho de 2018, o fundo tinha assumido três compromissos de investimentos, totalizando US$ 270 milhões. Fundo de Crescimento de Instituições Financeiras da IFC O Fundo de Crescimento de Instituições Financeiras da IFC, no valor de US$ 505 milhões, é um fundo de acompa- nhamento no que diz respeito ao Fundo de Capitalização da IFC e faz investimentos de capital e relacionados a capital em instituições financeiras de mercados emer- gentes. Em 30 de junho de 2018, o fundo tinha assumido quatro compromissos de investimentos, totalizando US$ 133 milhões. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 81 Nosso conhecimento AGRONEGÓCIOS E SILVICULTURA técnico do setor O agronegócio tem um papel importante a desempenhar na redução da pobreza. O setor agrícola geralmente é responsável por pelo menos metade do PIB e dos empregos em muitos países em desenvolvimento, o que o O papel de liderança da IFC no torna uma prioridade para a IFC. desenvolvimento sustentável do setor A IFC dá apoio ao setor privado para abordar a demanda privado reflete uma vantagem especial de produtos agrícolas de uma forma ambientalmente sustentável e socialmente inclusiva. Para ajudar os clientes – a profundidade e abrangência do a financiar estoques, sementes, fertilizantes, produtos conhecimento técnico que adquirimos químicos e combustível para os agricultores, a IFC oferece durante 60 anos ajudando empresas de mecanismos de capital de giro. Para facilitar o comércio e diminuir os custos, fazemos investimentos em infraestru- mercados emergentes a terem êxito e tura, tais como armazéns e câmaras frigoríficas. Para que a crescerem. as terras tenham uma produção sustentável, trabalhamos para melhorar a produtividade, transferindo tecnologias e fazendo o melhor uso dos recursos. Passamos a aproveitar nosso conhecimento No EF18, nossos novos compromissos de longo prazo por global para enfrentar os maiores desafios nossa própria conta no setor de agronegócio e silvicultura do desenvolvimento dos próximos anos – totalizaram cerca de US$ 956 milhões. inclusive desemprego, mudança do clima e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS segurança alimentar e de recursos hídricos. Mercados financeiros sólidos, inclusivos e sustentáveis são essenciais para o desenvolvimento porque garantem uma alocação eficiente dos recursos. O trabalho da IFC com intermediários financeiros ajudou a fortalecer as instituições financeiras e os sistemas financeiros globais. Permitiu-nos também apoiar um número muito maior de micro, pequenas e médias empresas do que poderíamos fazer por nós mesmos. O trabalho com intermediários financeiros possibilita a IFC a incentivá-los a se envolver mais nos setores que constituem prioridades estratégicas – tais como empresas pertencentes a mulheres e a mudança do clima – e nas regiões desassistidas, como os estados frágeis e afetados por conflitos, bem como em habitação, infraestrutura e serviços sociais. No EF18, nossos novos compromissos de longo prazo por nossa própria conta nos mercados financeiros totalizaram cerca de US$ 5,5 bilhões. SAÚDE E EDUCAÇÃO A saúde e educação são necessidades humanas básicas – mas nos países em desenvolvimento permanecem fora do alcance de muitas pessoas. Expandir o acesso à saúde e à educação é elemento central de qualquer estratégia para erradicar a pobreza e impulsionar a prosperidade. A IFC apoia empresas que prestam cuidados da saúde e apoiam as ciências da vida – proporcionando financiamento, compartilhando conhecimentos do setor, elevando os padrões clínicos e de gestão, ajudando a formular políticas públicas e apoiando a colaboração público-privada. No setor da educação, ajudamos as empresas privadas a complementar o trabalho do setor público e a criar mais oportunidades para crianças, jovens e profissionais adultos. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 82 A IFC é o maior investidor multilateral do mundo em A missão da IFC no setor de petróleo, gás e mineração é educação e saúde privadas. No EF18, nossos novos ajudar os países em desenvolvimento a obter esses bene- compromissos de longo prazo por nossa própria conta nos fícios e, ao mesmo tempo, ajudar a promover fontes de setores da saúde e educação totalizaram US$ 739 milhões. energia sustentáveis. Fornecemos financiamento e consul- toria a clientes do setor privado e também ajudamos os INFRAESTRUTURA governos a adotar regulamentações eficazes e a fortalecer sua capacidade de gerenciar esses setores em toda a Uma infraestrutura moderna estimula o crescimento cadeia de valor. econômico, melhora o padrão de vida e pode repre- sentar uma oportunidade de abordar os novos desafios Apoiamos investimentos privados nesses setores e traba- do desenvolvimento, inclusive a rápida urbanização e a lhamos para assegurar que as comunidades locais tenham mudança do clima. benefícios tangíveis. No EF18, nossos novos compromissos de longo prazo por nossa própria conta neste setor totali- É também uma área em que o setor privado pode zaram US$ 97 milhões. fazer uma contribuição significativa, prestando serviços essenciais a um grande número de pessoas de forma TELECOMUNICAÇÕES E TECNOLOGIA DA eficiente, economicamente acessível e rentável. Este é o INFORMAÇÃO foco da IFC: apoiar projetos privados de infraestrutura cujos modelos de negócios inovadores e de alto impacto As modernas tecnologias da informação e comunicação possam ser amplamente replicados. facilitam o acesso aos serviços e recursos para os pobres. Elas expandem as oportunidades e aumentam a eficiência Ajudamos a aumentar o acesso à eletricidade, transporte dos mercados e instituições. A IFC trabalha para ampliar e água. Prestamos consultoria aos governos clientes sobre a disponibilidade dessas tecnologias. Canalizamos inves- parcerias público-privadas. Trabalhamos para melhorar timentos para companhias privadas que criam uma a infraestrutura urbana e outros serviços conexos. infraestrutura de comunicações moderna e empresas de Reduzimos o risco e alavancamos uma estruturação finan- tecnologia da informação, e desenvolvemos tecnologias ceira especializada e outras capacidades. No EF18, nossos favoráveis ao clima. novos compromissos de longo prazo por nossa própria conta neste setor totalizaram cerca de US$ 2 bilhões. A IFC ajuda os clientes a ultrapassar suas próprias fronteiras nacionais na direção de outros mercados em desenvol- MANUFATURA vimento. No EF18, nossos novos compromissos de nossa própria conta neste setor totalizaram US$ 207 milhões. O setor de manufatura desempenha um papel essencial na criação de oportunidades e na redução da pobreza nos TURISMO, VAREJO E PROPRIEDADE países em desenvolvimento. Os clientes do setor de manu- fatura da IFC tendem a criar ou manter mais empregos do Os setores do turismo, varejo e propriedade contribuem que os de qualquer outro setor. significativamente para a criação de empregos, receitas tributárias e crescimento econômico para os países em Aumentamos nossas atividades no setor, que inclui desenvolvimento. produtos químicos, materiais de construção, máquinas eficientes em termos de energia e maquinaria de A IFC empenha-se em reforçar esses três setores nos transporte. Investimos e assessoramos empresas que países em desenvolvimento. Nossos investimentos estejam desenvolvendo novos produtos e mercados, e se promovem o desenvolvimento da infraestrutura crítica reestruturando e modernizando para se tornarem interna- – em lugares onde muitas vezes há escassez de hotéis cionalmente competitivas. de alta qualidade para turistas e pessoas de negócio visitantes. Trabalhamos com nossos clientes do setor Como essas indústrias representam alguns dos setores varejista na criação de empregos, contribuição para a que mais usam carbono, estamos ajudando os clientes a base tributária, estabelecimento da capacidade bancária desenvolver e realizar investimentos que ajudem a reduzir local, melhoria da infraestrutura e elevação dos padrões as emissões de carbono e o consumo de energia. trabalhistas. Estamos também investindo em empresas imobiliárias no intuito de expandir a moradia e proprie- No EF18, nossos novos compromissos de longo prazo por dade comercial a preços acessíveis. nossa própria conta no setor de manufatura totalizaram US$ 536 milhões. No EF18, nossos novos compromissos de longo prazo por nossa própria conta nos setores de turismo, varejo e PETRÓLEO, GÁS E MINERAÇÃO propriedade totalizaram US$ 764 milhões. Os setores que podem aproveitar os recursos naturais são essenciais para muitos dos países mais pobres do mundo. Eles constituem uma fonte importante de empregos, energia e receitas públicas. Também fornecem uma ampla gama de outros benefícios para as economias locais. Na África, em particular, investimentos sustentáveis de larga escala nesses setores podem criar ganhos igualmente grandes em desenvolvimento econômico. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 83 NOSSO PESSOAL E NOSSAS PRÁTICAS O compromisso da IFC de reduzir a pobreza e criar oportunidades para as pessoas mais vulneráveis do mundo em desenvolvimento reflete-se em nossa cultura institucional. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 84 Entendendo nosso impacto sobre o desenvolvimento A IFC está na vanguarda da medição do impacto no desenvolvimento para as operações do setor privado. Somos uma das poucas instituições financeiras internacionais que estabelecem metas institucionais para dirigir o impacto sobre o desenvolvimento. Medir os resultados do nosso trabalho está no âmago do que fazemos. É fundamental para analisar se nossa estratégia está funcionando bem e se a IFC nossos clientes estão chegando até as pessoas e mercados que mais necessitam da nossa ajuda. AVALIAÇÃO DO IMPACTO DA IFC E SISTEMA DE MEDIÇÃO DE RESULTADOS A IFC desenvolveu um sistema abrangente para orientar as operações de modo a alcançar um forte impacto no desenvolvimento e melhorar nosso desempenho a cada ano. O processo começa pelo diagnóstico do país e do setor e a identificação das prioridades e projetos potenciais. É reforçado por uma avaliação do impacto previsto no desenvolvimento que fundamenta a seleção e a elaboração dos projetos. Depois é aprofundado pelo monitoramento regular dos resultados operacionais do projeto e, por fim, por uma avaliação seletiva de projetos maduros para identificar os impactos alcançados e as lições aprendidas. Diagnóstico: Nosso trabalho começa com um diagnós- tico das necessidades do setor privado em determinados países. A IFC apresentou uma nova ferramenta – Diagnóstico dos Países do Setor Privado (CPSD, na sigla em inglês) – para identificar restrições ao investimento UM SISTEMA DE APOIO 1 DO INÍCIO AO FIM PARA DIAGNÓSTICO AVALIAÇÃO DE IMPACTO Embasa o foco do setor e a seleção dos projetos; identi- fica as prioridades do país 2 3 4 CLASSIFICAÇÕES MEDIÇÃO DOS AVALIAÇÃO DE PROJETOS RESULTADOS Promove o Orientam a Identifica as aprendizado e seleção dos realizações e lições a prestação de projetos e a aprendidas contas ex-post avaliação ex-ante Monitoramento / Feedback RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 85 do setor privado, especificar os setores que têm o MONITORAMENTO: IDENTIFICANDO REALIZAÇÕES maior potencial para a participação do setor privado E LIÇÕES APRENDIDAS e recomendar determinadas atividades para atender às necessidades de desenvolvimento. Essa abordagem Nosso sistema de medição de resultados utiliza uma abor- permite que o Grupo Banco Mundial, os governos e os dagem multiescalonada para aumentar as contribuições parceiros definam os desafios de desenvolvimento e da IFC para os dois objetivos do Grupo Banco Mundial  tomem medidas concretas para abordá-los. – ajudando a melhorar as novas decisões de negócios e aumentando o valor do monitoramento e da avaliação. Trabalhando em estreita colaboração com o Banco Desde 2006, a IFC tem acompanhado o impacto do Mundial, a IFC concluiu o CPSD de Gana e do Cazaquistão desenvolvimento via DOTS  – um mecanismo que nos e começou a trabalhar em outros 13 países em todo o ajuda a monitorar e avaliar o desempenho de todas as mundo. Muito mais vai acontecer nos próximos três anos. empresas ativas de clientes de investimento da IFC. Nos próximos anos, o sistema AIMM irá progressivamente AIMM: MELHORANDO A SELEÇÃO incorporar elementos relevantes do sistema DOTS, forne- E A ELABORAÇÃO DE PROJETOS cendo uma abordagem completa em termos de medição dos resultados. Em 2017, a IFC apresentou uma nova ferramenta de avaliação de impacto de projetos que reforça nossa estru- Uma importante característica do sistema AIMM é sua tura de medições de resultados  –  o sistema de Medição capacidade de vincular classificações de projetos ex-ante e Monitoramento do Impacto Antecipado (AIMM). Nesse a constatações de medição de resultados em tempo real. sistema, os projetos propostos são classificados e sele- É um sistema baseado em evidências – em que as esti- cionados com base em seu impacto de desenvolvimento mativas do impacto de desenvolvimento esperado são ex-ante  –  ou esperado. Essa abordagem permite que a explicitamente vinculadas aos indicadores de monitora- IFC defina metas ambiciosas, mas alcançáveis, selecione mento. No sistema AIMM, existe pelo menos um indicador projetos com o maior potencial de impacto no desen- de acompanhamento associado a cada reivindicação de volvimento e otimize a elaboração de projetos. Com o impacto usada para justificar uma classificação ex-ante. sistema implantado, a IFC está agora mais apta a sele- cionar uma combinação de projetos que produzam um AVALIAÇÕES: FORNECENDO EVIDÊNCIAS E elevado impacto para o desenvolvimento e retornos finan- PROMOVENDO A RESPONSABILIZAÇÃO ceiros sólidos. Continuamos a trabalhar para aperfeiçoar o sistema. As avaliações de projetos maduros ou concluídos fornecem o vínculo final na ferramenta de avaliação de O sistema AIMM permite que a IFC avalie os resultados de impacto. A cada ano, a IFC realiza autoavaliações de um projeto, bem como seu efeito na criação de mercados. uma amostra de operações de investimento em processo Examina como os beneficiários do investimento – incluindo de amadurecimento e de projetos de serviços de consul- funcionários, clientes e fornecedores  –  são afetados. toria concluídos. Essas classificações formam a base das Também examina efeitos mais amplos na economia e na avaliações de desempenho para a IFC em geral e são sociedade. O sistema permite que a IFC examine como um incluídas nas avaliações regionais, temáticas e do setor. projeto promove objetivos que apoiam os esforços da IFC Essas avaliações são então validadas pelo Grupo de para criação de mercados – promovendo competitividade, Avaliação Independente. resiliência, integração dentro e entre mercados, inclusão e sustentabilidade. A IFC também realiza avaliações pormenorizadas de projetos maduros ou de grupos (clusters) de projetos. Desde Em 2018, a IFC começou a classificar todos os novos 2017, a IFC tem adotado uma abordagem mais estratégica projetos de investimento usando o mecanismo AIMM. para as avaliações destinadas a preencher lacunas críticas A parte do sistema que envolve monitoramento está de conhecimento. A IFC efetuou 27 avaliações e esforços sendo integrada ao atual Sistema de Rastreamento de de pesquisa aplicada voltados para questões práticas de Resultados de Desenvolvimento (DOTS). O sistema AIMM operações e que afetam a eficácia de suas intervenções. para serviços de consultoria será desenvolvido durante Desse modo, é possível avaliar o impacto da IFC além dos o EF19. projetos individuais –  a IFC também tira lições importantes que fornecem estratégias e operações do setor. Por exemplo, uma avaliação do Programa Global de Agricultura e Segurança Alimentar (GAFSP), um dos meca- nismos de financiamento combinado da IFC, mostrou que a abordagem exclusiva da IFC – envolvendo uma combi- nação de investimento e serviços de consultoria  –  agrega um valor significativo aos mercados agrícolas nos países elegíveis somente à AID. Ao mesclar o financiamento comercial da IFC com os financiamentos concessionais do Programa GAFSP, a IFC conseguiu alcançar novos clientes e mercados em países muitas vezes considerados muito arriscados por parte dos investidores. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 86 No EF17, os projetos apoiados pelo Programa GAFSP bene- LIDERANÇA DE OPINIÃO DA IFC NA MEDIÇÃO ficiaram 874 mil agricultores em países com elevadas taxas DE RESULTADOS de pobreza e insegurança alimentar grave. O Programa GAFSP também alavancou um significativo capital Entre os bancos multilaterais de desenvolvimento e as adicional –  investimentos de cerca de US$ 250 milhões instituições de financiamento do desenvolvimento, a IFC catalisaram um total de US$ 1,6 bilhão em investimentos. está na vanguarda do monitoramento e da avaliação das operações do setor privado. Um exemplo disso é o O investimento da IFC em 2012 no Projeto Abengoa KaXu, trabalho da IFC para criar uma Comunidade de Prática uma usina de energia solar concentrada (CSP, na sigla entre as instituições financeiras internacionais para em inglês) de 100 megawatts na África do Sul, também avaliação das operações do setor privado. ilustra o valor das avaliações. O Projeto KaXu, em parte financiado com financiamentos concessionais do Fundo Em março de 2018, a IFC realizou a segunda Conferência de Tecnologia Limpa, foi a primeira CSP com financia- Anual de Impacto sobre o Desenvolvimento no Setor mento privado na África Subsaariana. O projeto forneceu Privado em Londres em conjunto com o Grupo CDC, 1700 empregos em construção e 80 cargos em horário a instituição de financiamento do Reino Unido para o integral –  bem acima das metas de emprego. Também desenvolvimento. Representantes de 31 parceiros de produziu energia suficiente para atender a um adicional desenvolvimento, bancos multilaterais de desenvolvimento de 33 mil clientes, ao mesmo tempo que evitou a emissão e instituições financeiras internacionais participaram. de 306 mil toneladas métricas de dióxido de carbono A conferência destacou a importância da produção de por ano. evidências claras e confiáveis de como o investimento privado contribui para a consecução dos ODS. Também OS OBJETIVOS DE DESENVOLVIMENTO DA IFC: ressaltou os desafios da avaliação dos impactos de APOIANDO A ESTRATÉGIA DA IFC criação do mercado. Os Objetivos de Desenvolvimento da IFC complementam o DESEMPENHO E IMPACTO NO sistema AIMM para identificar os objetivos de alcance que DESENVOLVIMENTO DA IFC nossos projetos devem atingir. Esses objetivos abrangem cinco áreas alinhadas com nossa estratégia que têm Conforme observado pelo Grupo de Avaliação um impacto direto na vida das pessoas nos mercados Independente, as classificações da IFC em termos de onde atendemos: eficácia no desenvolvimento apresentaram uma queda nos últimos anos tanto para investimentos quanto para ••Criação de oportunidades agrícolas sustentáveis serviços de consultoria  – em parte devido ao crescimento ••Melhoria dos serviços de saúde e educação econômico mais lento, preços baixos de produtos básicos ••Fornecimento de mais acesso a serviços financeiros para e distúrbios políticos em muitos países. Os pontos fracos clientes de microfinanciamento e de PME na seleção e supervisão de projetos também contribuíram ••Aumento ou melhoria dos serviços de infraestrutura para a queda. ••Redução das emissões de gases do efeito estufa A IFC está tomando várias medidas para abordar essas Para cada compromisso de investimento e consultoria questões – inclusive o fortalecimento da responsabilização que assumimos, trabalhamos com nossos clientes para na seleção de projetos e no processo de implementação. calcular os impactos específicos sobre o desenvolvimento A IFC também está realizando revisões semianuais da que esperamos obter ao longo do tempo. No segundo ano carteira de todos os projetos de consultoria para garantir do atual ciclo de três anos (EF17-19), a IFC obteve bons uma gestão proativa e ações corretivas oportunas. ganhos nos compromissos com os objetivos no EF18. Para obter mais informações, favor consultar nosso site em No EF18, 59% dos nossos investimentos obtiveram classifi- https://www.ifc.org/developmentgoals. cação positiva – quatro pontos percentuais acima do EF17. A melhoria foi mostrada em todas as áreas de desem- A CONTRIBUIÇÃO DA IFC PARA OS ODS penho. Essas pontuações DOTS são baseadas em uma coorte de 776 investimentos aprovados entre 2009 e 2014 O monitoramento dos resultados da IFC está alinhado suficientemente maduros para serem classificados. com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas adotados em setembro de 2015. Na Os maiores investimentos da IFC apresentaram verdade, o sistema AIMM ajuda a IFC a manter uma linha melhor desempenho, com 71% deles classificados de de visão de nossos próprios objetivos estratégicos para forma positiva. os dois objetivos do Banco Mundial e os ODS. De acordo Entre todos os setores de atividade, os investimentos com o seu desenho, o sistema AIMM avalia os resultados em fundos de capital privado apresentaram o melhor sistêmicos e em nível de projeto em relação aos objetivos desempenho – com 64% dos investimentos classificados relacionados aos ODS. Essa abordagem posicionou a de forma positiva. Os investimentos no setor de turismo, IFC como parte essencial entre as instituições financeiras varejo, construção e imóveis registraram a maior melhoria internacionais na divulgação de como essas instituições –  48% dos investimentos foram classificados de forma e seus clientes contribuem para a consecução dos ODS. positiva, 14 pontos acima dos resultados do EF17. Esse Mais informações sobre como a IFC contribui para os aumento foi impulsionado principalmente pelas pontua- ODS estão disponíveis on-line em https://www.ifc.org/ ções melhoradas de DOTS na África Subsaariana e sdgalignment. América Latina e Caribe, onde dois terços dos projetos da IFC nesse setor estão localizados. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 87 A pontuação DOTS apresentou uma queda para o setor ••Ajudamos a criar ou fortalecer cinco operadoras de de telecomunicações, mídia e tecnologia. Trinta e um por agências de crédito no Marrocos, Mongólia, Nigéria, cento dos investimentos nesse setor foram classificados de Jordânia e Azerbaijão. forma positiva  –  uma queda de seis pontos desde o EF17. A queda foi concentrada em três regiões – América Latina Fornecimento de Soluções e Serviços: e Caribe, Europa e Ásia Central e Sul da Ásia, onde o desempenho financeiro dos clientes foi mais fraco do que ••Mais de 17 milhões de pessoas se beneficiaram do o esperado. serviço de consultoria da IFC em apoio a soluções de energia solar distribuídas fora da rede. Entre as regiões, os investimentos no Oriente Médio e ••Nossos clientes geraram e distribuíram energia para Norte da África tiveram o melhor desempenho. Sessenta e 97,2 milhões de pessoas, muitas delas na África seis por cento dos investimentos na região foram classifi- Subsaariana e Sul da Ásia. Forneceram conexões tele- cados de forma positiva – uma elevação de 16 pontos em fônicas para 186,7 milhões de pessoas, a maior parte relação ao EF17. O aumento refletiu um desempenho mais delas no Sul da Ásia. Distribuíram gás para 3,1 milhões de sólido dos investimentos no setor não financeiro. pessoas, a maior parte delas no Sul da Ásia. No EF18, 66% dos projetos de consultoria concluídos foram ••Nossos clientes ajudaram a educar 5,7 milhões de estudantes. Nossos clientes do agronegócio apoiaram classificados de forma positiva  – quatro pontos para baixo 4 milhões de agricultores com acesso melhorado a que no EF17, mas ainda acima da meta de 65%. Essa financiamentos e mercados e também práticas agrí- pontuação refletiu o desempenho de 136 projetos que colas sustentáveis. Esses benefícios devem melhorar a foram concluídos durante o ano e estavam qualificados produtividade e a renda dos agricultores e aumentar sua para classificações de eficácia no desenvolvimento. capacidade de lidar com eventos inesperados. Três regiões mostraram uma melhoria acentuada em ••Trabalhamos com empresas para a adoção de novas práticas e tecnologias que atraíram financiamentos de termos de desempenho. Europa e Ásia Central tiveram US$ 121,2 milhões por meio de projetos de tecnologias o melhor desempenho, com 88% dos projetos classifi- com eficiência de recursos. cados de forma positiva. Os projetos no Sul da Ásia, África Subsaariana e América Latina e Caribe apresentaram uma ••A IFC ajudou governos a assinar 17 contratos com opera- doras privadas. Essas transações deverão melhorar queda de desempenho. o acesso à infraestrutura e serviços de saúde para 6,1 milhões de pessoas e mobilizar mais de US$ 4,6 bilhões ALCANCE E RESULTADOS DE DESENVOLVIMENTO DOS CLIENTES em investimento privado em infraestrutura. Em todo o mundo, os clientes dos serviços de investi- Melhorando o Ambiente de Negócios: mento e consultoria da IFC beneficiaram muitas pessoas e registraram algumas realizações notáveis (ver página 89). ••Em colaboração com o Banco Mundial, apoiamos Figuram, a seguir, alguns destaques: 35 governos nacionais e locais na implementação de 73 reformas que ajudaram a melhorar o ambiente Aumentando do Acesso ao Financiamento: propício para o desenvolvimento do setor privado e promover mercados competitivos e a criação de empregos. Cinquenta e uma reformas ocorreram em ••A IFC fornece investimento e presta consultoria a institui- países da AID, inclusive 13 em áreas frágeis e afetadas ções financeiras que atendem pessoas e micro, pequenas por conflitos. e médias empresas. Essas instituições forneceram cerca de 54,4 milhões de microempréstimos e 8,3 milhões de ••Essas reformas geraram US$ 85,5 milhões em economias do setor privado e contribuíram para mais pequenos e médios empréstimos, totalizando cerca de de US$ 142 milhões em novos investimentos. US$ 439 bilhões. Forneceram também 2,3 milhões de empréstimos para financiamento habitacional, totali- zando US$ 69,8 bilhões. ••Prestamos apoio a nossos parceiros em serviços financeiros digitais a facilitar mais de 366 milhões de transações de varejo não monetárias, totalizando US$ 10 bilhões. ••Ajudamos a fortalecer os mercados financeiros do país trabalhando com registros de garantias e serviços de crédito que facilitaram US$ 146,8 bilhões em finan- ciamentos. Mais de 302 mil micro, pequenas e médias empresas receberam empréstimos segurados com propriedade móvel. ••Empréstimos no total de US$ 444 milhões foram desem- bolsados para mutuários do crédito agrícola e no setor de habitação para fins de eficiência energética. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 88 Alcance do desenvolvimento por parte de clientes da IFC CARTEIRA NO CARTEIRA NO Investimentos AC16 AC17 Emprego (milhões de empregos)1 2,4 2,5 Empréstimos de microfinanciamento 2, 3 Número (milhões) 53,7 54,4 Montante (US$ bilhões) 60,7 73,9 Empréstimos para PME2, 3 Número (milhões) 8,3 8,3 Montante (US$ bilhões) 351,1 364,7 Financiamento do comércio4 Número (milhões) 1,8 1,7 Montante (US$ bilhões) 255,9 280,4 Pessoas beneficiadas pelos serviços Geração de energia elétrica (milhões de pessoas)5 78,1 79,2 Distribuição de energia elétrica (milhões de pessoas) 24,8 18,0 Distribuição de água (milhões de pessoas) 14,3 18,2 Distribuição de gás (milhões de pessoas) 59,9 3,1 Conexões telefônicas (milhões de pessoas) 345,3 186,7 Pacientes atendidos (milhões) 34,0 41,2 Estudantes beneficiados (milhões) 4,9 5,7 Agricultores beneficiados (milhões) 3,0 3,7 Pagamentos a fornecedores e governos Compras locais de bens e serviços (US$ bilhões) 36,6 38,3 Contribuição para a receita ou poupanças públicas (US$ bilhões) 14,6 15,8 Estas cifras representam o alcance total de clientes da IFC no fim do AC16 e do AC17. Os dados das carteiras do AC16 e AC17 não são exatamente comparáveis, porque se baseiam em uma carteira modificada de clientes da IFC. No caso de empréstimos para microfinanciamento e PME, os resultados também refletem contribuições dos Serviços de Consultoria. Embora diversos controles sejam aplicados aos dados fornecidos pelos clientes, eles às vezes se baseiam em estimativas, e a compreensão das definições dos indicadores pode variar ligeiramente entre clientes. 1. As cifras da carteira de emprego incluem empregos gerados pelas empresas que receberam investimentos do fundo, representando 35% do total. 2. As cifras de alcance da carteira representam a carteira de empréstimos pendentes para micro, pequenas e médias instituições financeiras clientes da IFC com financiamento orientado para as MPME. 3. Os dados reportados de microfinanciamento e PME incluem uma contribuição substancial de uma grande instituição da Ásia. 4. O número total e o volume em dólares de transações comerciais financiadas pela rede de bancos de mercados emergentes do Programa Global de Financiamento do Comércio são baseados nos dados reais de 76% (número) e 79% (volume em dólares) dos bancos ativos da rede no AC17. As cifras não são diretamente comparáveis às do ano passado devido à variação no número de bancos ativos que apresentaram respostas para a pesquisa. As cifras refletem transações garantidas diretamente pela IFC, bem como as executadas por bancos da rede apoiados pelo programa. Os dados do AC16 foram atualizados para refletir as correções dos dados do ano anterior efetuadas pelos participantes da pesquisa. 5. O número total de clientes de geração de energia atendidos no AC16 foi revisado devido à nova declaração de valor de um cliente no Sul da Ásia e do valor de um cliente na América Latina e no Caribe. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 89 Pontuação DOTS dos serviços Pontuação DOTS dos serviços de investimento por área de de investimento por região, desempenho, EF17 vs. EF18 EF17 vs. EF18 % de Classificação positiva % de Classificação positiva Resultado para o desenvolvimento Total da IFC 59% 59% 55% 55% Desempenho ambiental e social Oriente Médio e Norte da África* 70% 66% 69% 49% Impacto no desenvolvimento do setor privado Leste Asiático e Pacífico 70% 63% 67% 59% Desempenho econômico Europa e Ásia Central 52% 61% 49% 56% Desempenho financeiro Sul da Ásia* 41% 59% 39% 55%    EF18    EF17 África Subsaariana 55% 53% Pontuação DOTS dos serviços América Latina e Caribe 54% de investimento por setor, 54% EF17 vs. EF18    EF18    EF17 % de Classificação positiva Projetos no Afeganistão e Paquistão, anteriormente agrupados * na região do Oriente Médio e Norte da África, estão agora agrupados no Sul da Ásia. O número do EF17 foi recalculado Total da IFC para incorporar a mudança. 59% 55% Fundos 64% 60% Manufatura 64% 54% Mercados financeiros 62% 58% Infraestrutura 62% 54% Saúde e educação 61% 60% Petróleo, gás e mineração 59% 48% Agronegócio e silvicultura 54% 59% Turismo, varejo e propriedade 48% 34% Telecomunicações e tecnologia da informação 31% 37%    EF18    EF17 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 90 Pontuação DOTS dos serviços Pontuação DOTS dos serviços de consultoria por região, de consultoria por área de EF17 vs. EF18 negócios, EF17 vs. EF18* % de Classificação positiva % de Classificação positiva Total da IFC Total da IFC 66% 66% 70% 70% Europa e Ásia Central Agronegócio 88% 100% 70% 67% Leste Asiático e Pacífico Eficiência energética e de recursos 69% 85% 57% 43% Sul da Ásia* Setor financeiro* 65% 75% 93% 77% África Subsaariana Serviços de consultoria entre os setores 61% 61% 74% 70% América Latina e Caribe Clima de investimento 60% 50% 75% 71% Oriente Médio e Norte da África* Parcerias público-privadas 56% 50% 42% 69%    EF18    EF17    EF18    EF17 Projetos no Afeganistão e Paquistão, anteriormente agrupados * “ Setor financeiro” também inclui projetos empreendidos pela *  na região do Oriente Médio e Norte da África, estão agora equipe integrada do Grupo Banco Mundial na Prática Global de agrupados no Sul da Ásia. O número do EF17 foi recalculado Financiamento e Mercados. para incorporar a mudança. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 91 Responsabilidade A IFC está empenhada em ir além da diversidade inerente já existente em uma instituição internacional. Em 2018, a IFC obteve grande progresso em todos os indicadores do corporativa índice de diversidade, principalmente na inclusão de mais mulheres e cidadãos da África Subsaariana e Caribe em cargos de nível de gerência e de nível profissional sênior. O compromisso da IFC com a Isso foi possível com a implementação de iniciativas de recrutamento direcionado. responsabilidade corporativa é tornar a sustentabilidade parte integrante de nossas A IFC associou-se a importantes empresas para obter o certificado Dividendos Econômicos pela Igualdade de operações comerciais internas – assumindo Gênero (EDGE, na sigla em inglês) –  uma avaliação do a responsabilidade pelos mesmos padrões alinhamento da organização com as melhores práticas globais em igualdade de gênero. No EF18, a IFC  – como ambientais e sociais que solicitamos de um membro do Grupo Banco Mundial  – tornou-se a nossos clientes. Nosso compromisso de primeira instituição financeira internacional a receber o passar da teoria à prática conecta a missão certificado EDGE global. A IFC implementou um conjunto de iniciativas para manter o equilíbrio de gênero em todo da IFC com o modo como conduzimos nossa o processo de gestão de talentos, gerir de forma proativa instituição. a igualdade salarial de gênero, implementar políticas e práticas de igualdade de gênero e promover uma cultura de local de trabalho inclusivo. NOSSO PESSOAL Promovendo uma cultura ética: A IFC promove um local Os funcionários da IFC são o nosso ativo mais impor- de trabalho positivo e respeitoso. O Grupo Banco Mundial tante, levando soluções inovadoras e as melhores práticas está revisando seu Código de Conduta com relação a globais para nossos clientes. Seu conhecimento, aptidões, cinco valores essenciais atualizados neste exercício finan- diversidade e motivação são uma parte importante da ceiro – impacto, integridade, respeito, trabalho em equipe nossa vantagem comparativa. e inovação. Iniciativas para reforçar esses valores estão sendo implementadas em nossos programas de gestão de INDICADOR EF16 EF17 EF18 desempenho, recrutamento, comunicação interna e treina- mento de pessoal. Total de funcionários em tempo integral 3.757 3.860 3.921 Aprimorando o desenvolvimento do pessoal: A IFC Funcionários sediados fora tem uma Estrutura de Gestão e Liderança que fornece dos EUA (%) 56,5% 55,9% 54,9% programas de desenvolvimento para líderes em toda a Consultores de curto organização. A IFC tem dois programas principais para prazo/temporários (FTE) 904 1.018 1.092 pessoal com potencial elevado: o Programa Global de Liderança Empresarial (GBLP) e o Programa de Liderança Índice de participação dos Corporativa (CLP). Esses programas de desenvolvimento funcionários 72% 75% 75% de liderança (best-in-class) inspiram domínio pessoal e Diversidade liderança em todos os níveis na organização. No EF18, 60 participantes da equipe concluíram os programas Mulheres em cargos de GBLP e CLP –  associando-se a uma rede de ex-alunos de chefia (%) 34,8% 35,5% 39,5% mais de 850 pessoas que treinam e orientam os funcio- Gerentes Parte II (%) 40,6% 38,9% 40,5% nários e dão andamento às prioridades institucionais por meio da extensão de atribuições. Pessoal Técnico feminino (GF+, %) 45,7% 46,2% 46,7% A IFC teve sua primeira coorte de 19 pessoas que Pessoal Técnico concluíram um Programa Executivo de Patrocínio neste Subsaariano/ exercício financeiro – a mais nova iniciativa em um Caribenho (GF+, %) 10,5% 10,9% 11,2% conjunto de programas para o desenvolvimento de um processo de talentos diversos. O pessoal é designado via Média de dias de processo de revisão de talentos da IFC. Os participantes treinamento por estabelecem vínculos de patrocinadores-pessoas orien- funcionário na sede 3,35 3,21 2,8 tadas com consultoria com Vice-Presidentes, juntamente Média de dias de com as redes de carreiras aprimoradas. treinamento por funcionário nas Garantindo remuneração e benefícios competitivos: representações A IFC aplica a estrutura de remuneração do Grupo nacionais 4,08 3,71 2,95 Banco Mundial, com salários com base no mercado dos EUA para o pessoal recrutado em Washington, D.C., e com Obs.: FTE = equivalente a tempo integral (pessoal); GF+ = nível base na competitividade local determinada por pesquisas salarial GF ou superior, ou seja, profissional. independentes do mercado local para todo o restante do pessoal. A IFC também tem programas de remuneração Avançando em diversidade e inclusão: Na IFC, nosso variável com programas de reconhecimento e prêmios trabalho alcança clientes em todo o mundo – pessoas, de desempenho. A IFC oferece um pacote competitivo lugares, idiomas e ideais. Essa diversidade está refletida de benefícios, que inclui plano de aposentadoria, plano no nosso quadro de pessoal, que representa pessoas de de saúde, seguro de vida, indenização por morte por 151 nacionalidades que trabalham em 95 países. Suas acidente, acidente de trabalho e invalidez. percepções e perspectivas exclusivas são a pedra angular do nosso trabalho de desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 92 Estrutura de salário do pessoal (Washington, D.C.) Em 30 de junho de 2018, a estrutura de salários (líquidos de impostos) e a média anual líquida de salários/benefícios do pessoal do Grupo Banco Mundial eram as seguintes: PESSOAL MÉDIA MÉDIA TÍTULOS DE CARGOS MÍNIMO PONTO MÁXIMO NO NÍVEL SALARIAL/ BENEFÍCIOSA NÍVEIS REPRESENTATIVOS (US$) MÉDIO (US$) (US$) (%) NÍVEL (US$) (US$) GA Auxiliar de Escritório 27.200 38.900 50.600 0,02% 38.995 21.129 GB Assistente de Equipe, Técnico de Informação 33.200 47.500 61.800 0,23% 46.393 25.137 GC Assistente de Programa, Assistente de Informação 40.700 58.100 75.500 6,69% 59.947 32.481 GD Assistente de Programas Sênior, Especialista em Informação, Assistente de Orçamento 47.900 68.500 89.100 6,21% 74.009 40.101 GE Analista 65.200 93.100 121.000 10,44% 85.303 46.220 GF Profissional 85.300 121.800 158.300 21,06% 111.642 60.491 GG Profissional Sênior 112.800 161.200 209.600 33,68% 155.672 84.349 GH Gerente, Profissional Líder 153.000 218.600 284.200 18,72% 218.903 118.609 GI Diretor, Consultor Sênior 233.100 291.400 349.700 2,50% 289.412 156.813 GJ Vice-Presidente 278.900 328.100 377.300 0,37% 359.193 194.623 GK Diretor-Gerente, Vice- Presidente Executivo e Diretor Executivo 310.000 364.700 419.400 0,08% 408.904 263.497 Obs.: Como os funcionários do Grupo Banco Mundial que não são cidadãos dos EUA geralmente não precisam pagar imposto de renda sobre sua remuneração do Grupo Banco Mundial, os salários figuram líquidos de impostos. Esses salários geralmente equivalem ao pagamento líquido, após os impostos, dos empregados das organizações e firmas de referência de onde derivam os salários do Grupo Banco Mundial. Somente uma minoria relativamente pequena de funcionários atinge o terço superior da escala salarial. a. Inclui seguro de saúde, vida e invalidez; benefícios acumulados por cessação de serviços; e outros benefícios não salariais. Exclui isenção tributária. NOSSOS ESCRITÓRIOS No EF18, a IFC fez avanços significativos com relação ao nosso objetivo de desperdício zero em nosso edifício-sede. Minimizar o impacto da IFC no meio ambiente é uma prio- Modernizamos o sistema de reciclagem no prédio todo e ridade para nós. Esse é o motivo pelo qual elaboramos lançamos um programa de recipientes reutilizáveis para projetos e gerimos nossos prédios de forma sustentável e alimentos, eliminando cerca de 250 mil recipientes descar- compensamos as emissões de gases que não podem ser táveis anualmente. O programa ajudou a reduzir nosso eliminadas. total de resíduos em até aproximadamente 26% desde 2015, de acordo com nossa mais recente auditoria sobre Usando recursos naturais de forma eficiente: O maior resíduos. Além disso, a auditoria concluiu que a IFC está escritório da IFC, nossa sede em Washington, D.C., classificando mais recicláveis e desviando esses materiais responde por quase a metade de nossos bens imóveis por dos aterros sanitários. metro quadrado em nível global. Os esforços em termos de eficiência têm reduzido o consumo total da eletricidade Elaborando projetos de modo sustentável: Cerca de 60% em nossa sede em até 18% desde 2007. A IFC também da pegada de bens imóveis da IFC por metro quadrado continua a modernizar nossos sistemas de iluminação para tem certificação LEED ou equivalente. A IFC está liderando LEDs, em vez de iluminação com lâmpadas fluorescentes o desenvolvimento e a engenharia de um novo prédio de compactas, ao mesmo tempo que ajusta a temperatura escritórios do Grupo Banco Mundial com consumo líquido para uso da água e sistemas de aquecimento e refrige- zero de energia em Dacar, Senegal. O projeto deverá ração. No EF17, esses projetos de economia de energia estar concluído em 2020. A IFC está também estudando a pouparam cerca de 60 mil quilowatts/hora de eletricidade. possibilidade de inclusão de geração de energia solar no local em nossas outras propriedades privadas. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 93 Mantendo a neutralidade do clima: A IFC continua a ser São esses países que determinam os programas e as ativi- neutra em carbono nas operações comerciais globais. No dades da IFC. EF17, o último ano para o qual existem dados disponíveis, as emissões de carbono de nossas operações comerciais A IFC trabalha com o setor privado para criar oportuni- globais totalizaram cerca de 43.672 toneladas métricas de dades onde são mais necessárias. Desde nossa fundação dióxido de carbono equivalente – sendo que as viagens de em 1956, comprometemos mais de US$ 234 bilhões de negócios foram responsáveis por 71% do total. O consumo nossos próprios recursos para investimentos no setor de eletricidade nos escritórios respondeu por um valor privado dos países em desenvolvimento e mobilizamos adicional de 23% – metade disso atribuível à sede da IFC. mais de US$ 51 bilhões de outros investidores. Nos últimos três anos, as emissões de carbono da IFC por funcionário em horário integral apresentaram uma queda Ao trabalhar para erradicar a pobreza extrema e de 2%, passando ao equivalente a 8,95 toneladas métricas impulsionar a prosperidade compartilhada, colabo- de dióxido de carbono. Esses números refletem os fatores ramos estreitamente com outros membros do Grupo das emissões que foram atualizados no EF18; os dados dos Banco Mundial. anos anteriores foram atualizados de modo adequado. A IFC comprou créditos de carbono de quatro projetos. Nossos países membros – forte A IFC escolheu projetos que proporcionam benefícios de desenvolvimento tangíveis para as comunidades nas quais apoio dos grupos interessados são realizados. Por exemplo, um projeto fornece fogões NOSSOS PAÍSES PERCENTUAL DO solares aos moradores do acampamento de refugiados MEMBROS CAPITAL SOCIAL de Iridimi no Chade, ajudando a evitar o uso de lenha. A IFC adquiriu certificados de energia renovável (REC) Estados Unidos 22,19 equivalentes ao consumo de eletricidade de sua sede. A Japão 6,33 IFC anualmente reporta suas emissões de gases do efeito estufa na iniciativa Climate Neutral Now (Clima neutro já) Alemanha 5,02 das Nações Unidas e por meio do Projeto de Divulgação França 4,72 sobre Emissão de Carbono. Para obter mais informações, Reino Unido 4,72 favor consultar http://www.ifc.org/footprint. Índia 4,01 Inventários de emissões Federação Russa 4,01 Canadá 3,17 de carbono do EF17 para Itália 3,17 operações globais da IFC China 2,41 OUTROS 174 PAÍSES 40,25 TONELADAS DE DIÓXIDO DE CARBONO EQUIVALENTE Viagem de negócios 30.933 NOSSA DIRETORIA EXECUTIVA Eletricidade de escritórios nas representações nacionais 5.099 Cada país membro indica um governador e um suplente. Eletricidade de escritórios na sede 4.781 Os poderes corporativos são exercidos pela Assembleia de Governadores, que delega a maior parte de seus poderes Outro 2.859 a uma Diretoria composta por 25 diretores. O poder de TOTAL DE EMISSÕES 43.672 voto sobre questões apresentadas à diretoria é ponde- rado de acordo com o capital acionário que cada diretor Obs.: Os fatores das emissões foram atualizados no EF18 representa. de acordo com o Plano de Gestão de Inventários do Grupo Banco Mundial. Os diretores reúnem-se regularmente na sede do Grupo Banco Mundial em Washington, D.C., onde analisam os investimentos e decidem sobre os mesmos, além de ofere- cerem orientações estratégicas gerais à administração da IFC. O Presidente do Grupo Banco Mundial também é Nossa governança Presidente da IFC. REMUNERAÇÃO DE EXECUTIVOS A POSIÇÃO DA IFC NO GRUPO BANCO MUNDIAL O salário do Presidente do Grupo Banco Mundial é deter- O Grupo Banco Mundial é uma fonte vital de assistência minado pela Diretoria Executiva. A estrutura salarial do financeira e técnica para os países em desenvolvimento. Diretor Executivo da IFC é determinada pelo posiciona- Sua missão é combater a pobreza com entusiasmo e mento de um ponto médio entre a estrutura salarial dos profissionalismo para obter resultados duradouros. funcionários de nível mais elevado, conforme determinado anualmente por pesquisas independentes do mercado A IFC é um dos cinco membros do Grupo Banco Mundial, salarial dos EUA, e o salário do Presidente do Grupo Banco embora seja uma entidade jurídica separada com um Mundial. A remuneração das nossas lideranças executivas Convênio Constitutivo, capital social, estrutura financeira, é transparente. gestão e pessoal próprios. A filiação à IFC está aberta somente aos países membros do Banco Mundial. No dia O Diretor Executivo da IFC, Philippe Le Houérou, recebe 30 de junho de 2018, todo o capital social da IFC de cerca um salário anual de US$ 419.400 líquido de impostos. de US$ 2,56 bilhões era mantido por 184 países membros. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 94 Prestação de contas GRUPO DE AVALIAÇÃO INDEPENDENTE O Grupo de Avaliação Independente (IEG) é uma unidade independente que responde diretamente ao Conselho de Administração da IFC. A missão do IEG é fortalecer as instituições do Grupo Banco Mundial por meio de avalia- ções que embasam as estratégias e trabalho futuro –  e que acabam por proporcionar uma maior eficiência em termos de desenvolvimento. O IEG avalia os resultados das operações da IFC e oferece recomendações para fins de melhoria. Também contribui para o aprendizado interno empregando novas orientações, políticas e procedimentos, bem como estratégias de país e setoriais. Este ano, a IFC e o IEG formaram um grupo de trabalho conjunto para incentivar a melhoria da eficácia no desenvolvimento dos projetos de consultoria. A mais recente revisão anual dos resultados e do desem- penho do Grupo Banco Mundial efetuada pelo IEG visa a avaliação do indicador dos resultados de desenvolvi- mento para efeitos ambientais e sociais. Este e outros relatórios importantes estão disponíveis no site do IEG em http://ieg.worldbankgroup.org. ESCRITÓRIO DO OUVIDOR ASSESSOR PARA CONFORMIDADE As comunidades afetadas têm acesso irrestrito ao Escritório do Ouvidor Assessor para Conformidade (CAO), o mecanismo independente de prestação de contas da IFC. O CAO tem a responsabilidade de tratar das recla- mações das pessoas afetadas pelas atividades comerciais apoiadas pela IFC de uma forma que seja justa, objetiva e construtiva – com o objetivo de melhorar os resultados dos projetos ambientais e sociais e de promover uma maior prestação de contas da IFC ao público. Independente da gestão da IFC e da MIGA e repor- tando-se diretamente ao Presidente do Grupo Banco Mundial, o CAO trabalha para solucionar reclamações usando uma abordagem flexível e voltada para a solução de problemas por meio do seu braço de resolução de controvérsias, além de supervisionar as investigações do desempenho ambiental e social da IFC mediante seu braço de conformidade. O braço de consultoria do CAO presta consultoria independente em questões ambientais e sociais mais amplas, visando a melhorias sistêmicas no desempenho da IFC. Durante o EF18, o CAO abordou 55 casos relacionados a projetos da IFC em 32 países. Para obter mais informações acerca de como a IFC está participando do trabalho do CAO, consulte www.cao-ombudsman.org. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 95 Parcerias globais No EF18, nossas parcerias focaram diversas prioridades de desenvolvimento: AMPLIANDO NOSSAS ATIVIDADES NA ÁFRICA A IFC e nossos parceiros de desenvolvimento Os compromissos financeiros de nossos parceiros com trabalham em conjunto em formas relação aos programas de consultoria no continente inovadoras para maximizar financiamentos africano aumentaram 35% em relação ao ano anterior, para fins de desenvolvimento. Em linha com permitindo que a IFC abordasse os principais desafios em termos de desenvolvimento. a nova estratégia da IFC para criação de mercados e mobilização dos investimentos Dinamarca, Irlanda, Japão, Holanda, Noruega, Suécia e Reino Unido apoiaram nosso trabalho na promoção do setor privado para solucionar problemas de crescimento econômico e estabilidade nos países da de desenvolvimento, nossas parcerias África Subsaariana. Tudo foi feito não somente por meio atendem a uma variedade de funções. de plataformas de longa data como a Iniciativa Países Afetados por Conflitos na África (CASA), mas também As parcerias incubam novas ideias. por meio de novas intervenções de consultoria específicas Permitem que soluções comprovadas dos países, tais como nossos programas de desenvolvi- mento do setor privado na Somália, Etiópia, Moçambique sejam ampliadas. Facilitam a transferência e Quênia. de conhecimento. Criam capacidade O Programa de Apoio da IFC para o Compacto com a empresarial e institucional. Juntos, Iniciativa da África (ISCA), criado no EF18, recebeu apoio apoiamos as iniciativas que fortalecem da Alemanha e Noruega para ajudar o Compacto do G20 nosso impacto, principalmente em áreas com a Iniciativa da África a promover o desenvolvimento do setor privado em 10 países africanos. O programa intersetoriais como mudança climática funcionará em estreita colaboração com o Mecanismo de e igualdade de gênero – e canalizamos Assessoria em Infraestrutura Público-Privada (PPIAF) de múltiplos doadores e outras plataformas existentes para recursos para as regiões do mundo onde o garantir que os recursos financeiros e as atividades opera- investimento privado é mais necessário. cionais sejam complementares. EXPANDINDO SOLUÇÕES INOVADORAS PARA TRABALHANDO COM PARCEIROS DE A MUDANÇA CLIMÁTICA DESENVOLVIMENTO Os compromissos de financiamento combinado e de A IFC colabora com mais de 30 governos, 20 fundações consultoria de nossos parceiros em apoio às soluções e corporações, além de diversos parceiros multilaterais e para abordagem da mudança climática em nível global institucionais. No EF18, ganhamos um novo parceiro de cresceram mais de dez vezes em relação ao ano ante- desenvolvimento, o Foreign and Commonwealth Office rior para US$ 536 milhões  –  um aumento recorde. Essas do Reino Unido. Nossas parcerias apoiam os serviços iniciativas incluíram: de consultoria e investimentos da IFC, inclusive por meio do financiamento combinado, que tem crescido consi- deravelmente como instrumento para apoiar áreas de ••O novo Programa de Financiamento Combinado do Clima Canadá-IFC, que tem por objetivo apoiar os países em prioridade estratégica (ver página 75). No EF18, nossos desenvolvimento em sua transição para economias de parceiros de desenvolvimento comprometeram mais baixo carbono, sustentáveis e mais resilientes ao clima. de US$ 268 milhões para apoiar serviços de consultoria da IFC e US$ 469 milhões para iniciativas de financia- ••O Programa de Mudança Climática Finlândia-IFC, que foca a mitigação do clima, investimentos em energia reno- mento combinado. vável, eficiência energética, prédios verdes, agricultura inteligente em termos de clima e silvicultura. O programa também busca investimentos que apoiem os esforços dos países em desenvolvimento para adaptação à mudança climática. A Finlândia foi o primeiro parceiro bilateral europeu da IFC a estabelecer um programa de financiamento combinado com capital retornável para o clima. ••O Fundo de Eficiência Energética da Ucrânia, que permite que as associações dos proprietários de imóveis realizem reformas de eficiência energética em prédios residenciais multifamiliares. A IFC fez uma parceria com a União Europeia e a Alemanha em apoio a esse programa. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 96 ••O Programa de Assistência Técnica de Títulos Verdes, que TRABALHANDO COM INSTITUIÇÕES promove a emissão de títulos verdes nos mercados INTERNACIONAIS emergentes. O programa apoiou o novo fundo Emerging Green One Amundi (ver página 49). Suíça e Luxemburgo A IFC interage com as principais instituições internacio- forneceram recursos financeiros para facilitar a adoção nais em uma variedade de questões para aumentar o dos Princípios de Títulos Verdes, reforma política e cons- papel do setor privado no financiamento do desenvolvi- cientização do potencial de títulos verdes como um mento. Isso inclui as Nações Unidas (ONU), a Organização instrumento de financiamento. para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico ••O Programa de Energia Renovável Canadá-IFC para África, (OCDE), o Grupo das 20 principais economias (G-20), que tem por objetivo melhorar o acesso a serviços de o Grupo das Sete nações (G-7), bancos multilaterais de energia acessíveis e sustentáveis e reduzir a dependência desenvolvimento (BMD) e instituições de financiamento do de combustível fóssil na África Subsaariana. O Canadá desenvolvimento (IFD). é agora o maior parceiro bilateral da IFC em financia- mento combinado. A IFC cria fortes parcerias e compartilha lições prove- ••O programa Green Finance (Financiamento Verde), que nientes de nossas seis décadas de experiência nos foca a conscientização e o fornecimento de produtos mercados emergentes. A agenda global foi formada em de financiamento como forma de apoio aos projetos de torno de soluções do setor privado para fins de impacto energia renovável na Ucrânia, reduzindo ou evitando no desenvolvimento, e nossos clientes foram incentivados assim emissões de gases do efeito estufa em até a alinhar seus modelos de negócios às novas oportu- 200 mil toneladas métricas por ano. O programa é nidades de mercado apresentadas pelos Objetivos de apoiado pela Áustria. Desenvolvimento Sustentável. Esse envolvimento está ajudando a confirmar o papel central do setor privado em APOIANDO A IGUALDADE DE GÊNERO alcançar impacto no desenvolvimento. A Iniciativa de Financiamento para Mulheres A IFC colabora com os BMD por meio da plataforma MDB Empreendedoras (We-Fi) é uma nova parceria colabora- Heads (chefes de BDM) em que a administração realiza tiva organizada pelo Grupo Banco Mundial, que é apoiada frequência discussões sobre questões de importância por 14 governos, oito bancos multilaterais de desenvolvi- estratégica para o sistema BDM. As principais reali- mento e outras partes interessados dos setores público e zações alcançadas são harmonização no modo como privado. A IFC recebeu os recursos financeiros da Iniciativa definimos e medimos a mobilização do financiamento We-Fi para lidar com as restrições financeiras e não finan- privado, financiamento do clima, financiamento combi- ceiras enfrentadas pelas mulheres empreendedoras nos nado e alinhamento dos resultados de desenvolvimento. países em desenvolvimento. Esse trabalho envolve um A IFC também colabora com essas instituições para conjunto de financiamento combinado, pesquisa e serviços abordar a mudança climática e ampliar investimentos em de consultoria. infraestrutura. A IFC também apresentou o novo Programa Women No EF18, trabalhamos com outros BDM para publicar um Banking Champions (Mulheres defensoras de serviços segundo relatório conjunto sobre a mobilização do finan- bancários) do Oriente Médio e Norte da África, que ciamento privado por parte dos BDM e das IFD, usando é apoiado pela Suíça. O programa tem o objetivo de uma metodologia e uma estrutura comuns de medição. aumentar o acesso a serviços financeiros para mulheres  O relatório concluiu que os BDM e as IFD mobilizaram –  incluindo mulheres empreendedoras –  trabalhando com mais de US$ 160 bilhões dos investidores privados, intermediários financeiros no Egito, Marrocos e Tunísia. incluindo mobilização das Instituições Europeias de Financiamento do Desenvolvimento. Essas instituições e FORTALECENDO O SETOR DE INFRAESTRUTURA a plataforma MDB Heads também adotaram os Princípios Reforçados para Financiamento Concessional Combinado de O novo Programa de Parceria Coreia-IFC representa IFD para Projetos do Setor Privado e concordaram com o maior compromisso da República da Coreia até o sua implementação. momento com os serviços de consultoria da IFC. O programa aborda restrições nas principais áreas de infraestrutura, inclusive tecnologia de informação e comu- nicação em todo o mundo. A parceria apoia esforços da IFC que envolvem energia elétrica, transporte, água, resíduos, serviços de utilidade pública, financiamento subnacional, extrativismo, serviços digitais e parcerias público-privadas. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 97 Compromissos dos parceiros de desenvolvimento COMPROMISSOS FINANCEIROS COM OS SERVIÇOS DE CONSULTORIA DA IFC (EQUIVALENTE A MILHÕES DE DÓLARES) Resumo EF17 EF18 Governos 256,76 192,01 Parceiros Institucionais/Multilaterais 8,32 76,34 Corporações, Fundações e ONG 3,07 0,00 Total 268,15 268,35 Governos EF17 EF18 Alemanha 2,62 23,24 Austrália 62,92 3,05 Áustria 6,47 8,19 Canadá 0,00 3,78 Coréia, República da 0,00 9,00 Dinamarca 9,17 5,02 Estados Unidos 18,08 0,00 França 2,12 0,00 Holanda 11,00 4,91 Irlanda 0,96 1,08 Israel 0,00 0,80 Itália 5,09 0,00 Japão 21,17 6,25 Luxemburgo 3,98 9,28 Noruega 0,94 13,72 Nova Zelândia 4,82 1,24 Reino Unido 38,74 70,43 Suécia 0,00 7,12 Suíça 68,68 24,89 Total 256,76 192,01 Parceiros Institucionais/Multilaterais EF17 EF18 Fundos de Investimento Climático 4,70 0,25 Comissão Europeia 3,08 50,54 Fundo de Transição MENA 0,54 0,00 Mercados do Leste da África (TradeMark East Africa – TMEA) 0,00 0,35 Iniciativa de Financiamento para Mulheres Empreendedoras (We-Fi) 0,00 25,20 Total 8,32 76,34 Corporações, Fundações e ONG EF17 EF18 BHP Billiton Foundation 2,57 0,00 William and Flora Hewlett Foundation 0,50 0,00 Total 3,07 0,00 COMPROMISSOS FINANCEIROS COM AS INICIATIVAS DE FINANCIAMENTO COMBINADO DA IFC (EQUIVALENTE A MILHÕES DE DÓLARES) Parceiro de desenvolvimento EF17 EF18 Canadá 0,00 310,54 Finlândia 0,00 134,31 Reino Unido 36,40 0,00 Iniciativa de Financiamento para Mulheres Empreendedoras (We-Fi) 0,00 24,20 Total 36,40 469,06 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 98 Gestão da carteira No nível de projeto, nossas equipes multidisciplinares, inclusive especialistas em investimentos e em setores, monitoram de perto o desempenho do investimento e a conformidade com os contratos de investimento. A criação e gestão proativa de uma carteira Conseguimos isso, entre outras ações, por meio de visitas in loco para avaliar a implementação de projeto e da que produz resultados financeiros sólidos participação ativa dos patrocinadores e autoridades e impacto sobre o desenvolvimento governamentais, quando relevante, a fim de identi- constituem o foco central da abordagem da ficar antecipadamente possíveis problemas e formular as soluções apropriadas. Também acompanhamos IFC em termos de gestão da carteira. Isso o desempenho socioambiental de modo oportuno e é feito por meio da combinação de forte baseado no risco e medimos os resultados financeiros e de desenvolvimento. presença no campo e de conhecimento técnico profundo no setor, que nos Com o forte crescimento da nossa carteira de ações nos permitem ficar perto de nossos clientes e últimos anos, a IFC implementou uma nova abordagem do capital social, resultando em um crescimento mais mode- mercados, monitorar tendências e prever rado e maior seletividade. Estamos também ativamente impactos nos nossos clientes. empenhados na avaliação da nossa carteira de ações para identificar ativos prontos para desinvestimentos, onde o papel de desenvolvimento da IFC já estiver concluído. A Comissão de Carteira Corporativa, subordinada à admi- Esse reequilíbrio da carteira de ações é resultado de uma nistração da IFC, revisa  com frequência toda a carteira de análise que leva em conta as condições do mercado, as aproximadamente US$ 57,2 bilhões da própria conta da oportunidades, as expectativas de retorno e os riscos, IFC, observando tanto as tendências mais amplas como sendo ajustado periodicamente quando necessário. projetos individuais selecionados. Essa revisão é comple- Essa abordagem é apoiada pela nomeação de Chefes mentada por discussões mensais mais detalhadas das dos Setores de investimento da IFC, que proporcionam principais exposições dos setores e países da IFC. Revisões supervisão central e que devem gerir de forma eficaz as trimestrais dos resultados da carteira da IFC são apresen- posições de capital, cada vez maiores e mais complexas tadas à Diretoria Executiva, juntamente com uma análise da IFC. pormenorizada no final de cada exercício financeiro. Nossas equipes de investimento e carteira, baseadas em No caso de projetos com problemas financeiros, nosso grande parte nos escritórios de representação, comple- Departamento de Operações Especiais determina as mentam as análises globais com avaliações trimestrais, ações corretivas adequadas. Procura manter, desde o ativo por ativo, tanto da dívida como dos investimentos início, os projetos em operação para alcançar o impacto de capital. no desenvolvimento pretendido. Negocia também acordos com credores e acionistas de modo a dividir o ônus da No nível institucional, a IFC combina a análise do desem- reestruturação. Os investidores e outros parceiros que penho da nossa carteira com o conhecimento técnico participam das operações da IFC são informados regu- dos setores, inteligência do mercado local e projeções de larmente a respeito do andamento dos projetos. A IFC tendências mundiais macroeconômicas e de mercado para consulta ou busca o consentimento desses investidores e embasar as decisões sobre investimentos futuros. Também parceiros, conforme o caso. realiza regularmente testes de resistência para avaliar o desempenho da carteira em comparação com possíveis Uma gestão ativa da carteira depende de informações desenvolvimentos macroeconômicos e para identificar e precisas e oportunas para orientar as decisões de negó- abordar os riscos. cios. A IFC continua a investir em sistemas de tecnologia de informação para apoiar melhor a gestão da nossa carteira. E está também fortalecendo a nossa estru- tura de apoio à carteira com a criação de uma Unidade Corporativa de Apoio a Operações, a ser estendida ao longo do tempo para equipes setoriais e regionais. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 99 Gestão de riscos TESOURARIA A IFC angaria recursos nos mercados internacionais de capital para empréstimos do setor privado e para garantir GESTÃO DE RISCOS EMPRESARIAIS liquidez suficiente para salvaguardar as classificações de crédito AAA da IFC. A IFC oferece investimentos de longo prazo ao setor privado nos mercados emergentes, expandindo a fronteira As emissões incluem obrigações de referência nas prin- de investimentos para os mercados mais desafiadores. cipais moedas, tais como dólares dos Estados Unidos, Com isso, a IFC fica exposta a uma variedade de riscos emissões temáticas para apoiar prioridades estratégicas, financeiros e não financeiros. Um monitoramento ativo e tais como mudança climática, além de emissões em uma gestão sólida dos riscos emergentes são fundamen- moedas de mercados emergentes para apoiar o desen- tais para realizar a nossa missão. volvimento dos mercados de capitais. A maior parte dos empréstimos da IFC é expressa em dólares dos Estados A estrutura de gestão de riscos corporativos da IFC Unidos, mas a IFC toma empréstimos em diversas moedas foi elaborada para permitir uma gestão prudente dos para diversificar o acesso a financiamentos, reduzir os impactos financeiros e reflexos na reputação resultantes custos da obtenção de empréstimos e apoiar os mercados das nossas atividades empresariais. Nesse contexto, os locais de capital. esforços de gestão de riscos da IFC são formulados espe- cificamente para ajudar a alinhar nosso desempenho com Ao longo dos anos, o programa de financiamento da IFC a nossa orientação estratégica. cresceu para acompanhar nossos empréstimos – no EF18, os novos empréstimos básicos e de curto prazo tomados A IFC desenvolveu demonstrações com propensão ao totalizaram cerca de US$ 16,7 bilhões. risco que orientam nossa disposição para assumir riscos na consecução dos nossos objetivos de desenvolvimento. Essas demonstrações refletem nossos valores básicos de maximizar o impacto no desenvolvimento, preservar a sustentabilidade financeira e proteger a nossa marca. Total de empréstimos do EF18 MOEDA MONTANTE (US$) PERCENTAGEM Dólar dos EUA USD 9.106.890.500 54,5% Dólar australiano AUD 1.436.546.360 8,6% Iene japonês JPY 815.159.597 4,9% Rublo russo RUB 239.001.013 1,4% Real brasileiro BRL 434.491.970 2,6% Lira turca TRY 1.180.551.179 7,1% Rúpia indiana INR 608.468.320 3,6% Outro 2.893.671.464 17,3% Total 16.714.780.403 100,0% RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 100 GESTÃO DA LIQUIDEZ SUFICIÊNCIA DE CAPITAL E CAPACIDADE FINANCEIRA Os ativos líquidos no balanço da IFC totalizaram US$ 38,9 bilhões no dia 30 de junho de 2018, comparados Uma sólida gestão de riscos desempenha um papel com US$ 39,2 bilhões um ano antes. A maioria dos ativos crucial em assegurar a capacidade da IFC de cumprir líquidos é mantida em dólares dos Estados Unidos. As seu mandato de desenvolvimento. A própria natureza do exposições decorrentes de ativos expressos em moedas negócio da IFC, como um investidor de longo prazo em diferentes do dólar dos EUA são compensadas em dólares mercados emergentes dinâmicos, porém voláteis, a expõe americanos ou acompanhadas de passivo na mesma a riscos financeiros e operacionais. moeda para eliminar o risco cambial total. O nível desses ativos é determinado com o objetivo de assegurar recursos Uma gestão de riscos prudente e uma posição do capital suficientes para atender aos compromissos, mesmo em sólida permitem-nos preservar nosso poder financeiro e tempos de estresse no mercado. A IFC mantém os ativos manter os empréstimos durante períodos de instabilidade líquidos em instrumentos que rendam juros administrados econômica e financeira. O poder financeiro da IFC resulta ativamente de acordo com parâmetros de referência em baixos custos de empréstimos, que nos permitem determinados. fornecer um financiamento acessível aos clientes. O nível de ativos líquidos é determinado com o objetivo A solidez e a qualidade da gestão de riscos e da posição de assegurar que a IFC tenhas recursos suficientes para financeira da IFC podem ser observadas em nossa clas- atender aos requisitos de fluxo de caixa tanto para um sificação de crédito AAA, mantida desde o início da horizonte de planejamento normal quanto para tempos de cobertura em 1989. estresse no mercado. Usamos coeficientes de cobertura de liquidez para avaliar as necessidades de liquidez da IFC. Avaliamos o requisito de capital mínimo da IFC de acordo com nossa estrutura de capital econômico, que GESTÃO DE RISCOS DE TESOURARIA está alinhada com a estrutura do Acordo da Basileia e a principal prática do setor. O capital econômico atua Os riscos de tesouraria são administrados por meio de como uma moeda comum de risco, permitindo modelar uma estrutura de riscos dupla, que inclui 1) uma ampla e agregar o risco de perdas de uma gama de diferentes estrutura de políticas e 2) um rígido limite econômico e de produtos de investimentos, bem como outros riscos. capital para as atividades de tesouraria. A estrutura de políticas baseia-se em quatro princípios: Em conformidade com a prática normativa e do setor, a IFC calcula o capital econômico para os seguintes tipos (1) Investimento em ativos de alta qualidade de risco: (2) Diversificação por meio de limites de concentração/ tamanho da posição ••Risco de crédito: a perda potencial devido a inadimple- (3) Limites rigorosos nos riscos de mercado (spread de mento ou rebaixamento do cliente crédito, taxa de juros e risco cambial) ••Risco de mercado: a perda potencial devido a mudanças (4) Controle proativo da carteira nas variáveis de mercado (tais como taxas de juros, moeda, capital ou preços de produtos primários) Em conformidade com as mudanças que estão ocorrendo ••Risco operacional: a perda potencial resultante de nos mercados financeiros globais, a IFC melhorou sua processos internos inadequados ou falhos, pessoas e estrutura de políticas da Tesouraria no EF18, incluindo sistemas ou de eventos externos. mudanças na metodologia do capital econômico. O total de recursos disponíveis da IFC é constituído por capital integralizado, rede de designações de rendimentos não distribuídos e determinados ganhos não realizados, além de reservas totais para empréstimos irrecuperáveis. O excedente do capital disponível, além do necessário para apoiar o negócio existente, permite o futuro cres- cimento da nossa carteira, proporcionando ao mesmo tempo uma margem de segurança contra choques externos imprevistos. Em junho de 2018, o total de recursos disponíveis elevou-se a US$ 24,7 bilhões, enquanto o requi- sito de capital mínimo totalizou US$ 20,1 bilhões. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 101 Estrutura de PADRÕES DE DESEMPENHO DA IFC sustentabilidade da IFC No centro da nossa Estrutura de Sustentabilidade estão os Padrões de Desempenho da IFC que ajudam nossos clientes a evitar, mitigar e gerir riscos como forma de fazer negócios de maneira sustentável. Também ajudam os A sustentabilidade é fundamental para clientes a elaborar boas soluções para os negócios, para os investidores e para o meio ambiente e comunidades. o sucesso das empresas nos negócios. É essencial também para os clientes dessas Nossos Padrões de Desempenho tornaram-se referência global de práticas de sustentabilidade. Os Princípios empresas, as comunidades vizinhas e do Equador, que são baseados nesses padrões, foram grupos interessados mais amplos. adotados por 94 instituições financeiras em 37 países. Além disso, outras instituições financeiras fazem referência aos Padrões de Desempenho da IFC – incluindo bancos A pesquisa da IFC demonstra que as empresas têm de importação e exportação e agências de crédito à melhor desempenho financeiro quando seu desem- exportação. A IFC também atua como Secretaria da Rede penho ambiental, social e de governança corporativa Bancária Sustentável (Sustainable Banking Network), um é forte. Quase 90% dos nossos clientes consideram grupo global de intercâmbio de conhecimentos de regu- nosso trabalho essencial para ajudá-los a alcançar seus ladores da atividade bancária e associações de bancos, objetivos de negócios de longo prazo, melhorar seus para ajudar a desenvolver orientações e capacidade para relacionamentos com os grupos interessados e as comu- os bancos incorporarem a gestão de riscos ambientais e nidades locais e impulsionar o valor e o reconhecimento sociais na tomada de decisões de crédito. de sua marca. A Estrutura de Sustentabilidade da IFC e nossa Metodologia de Governança Corporativa são Os Padrões de Desempenho orientam nosso processo projetadas para ajudar nossos clientes na consecução de de devida diligência ambiental e social, que integra a seus objetivos. avaliação de riscos ambientais e sociais do cliente com um entendimento do compromisso e da capacidade do A IFC ajuda os clientes a entender os riscos que enfrentam cliente de atenuar e administrar esses riscos. Essa análise e faz parcerias com o setor e outras partes interessadas identifica lacunas entre a prática do cliente e os Padrões a fim de encontrar soluções inovadoras e criar oportuni- de Desempenho da IFC para chegar a um acordo sobre dades para o investimento privado que sejam econômica, um plano de ação a fim de garantir a conformidade. A social e ambientalmente sustentáveis, que por sua vez, IFC supervisiona seus projetos durante todo o período do contribuam para a criação de emprego e o crescimento investimento. inclusivo. Isso pode incluir a promoção da capacidade de outras instituições do Grupo Banco Mundial de abordar os desafios ambientais, sociais e de governança que estejam além da capacidade ou responsabilidade da empresa de solucionar sozinha. Em todas as decisões sobre investimento, a IFC atribui aos riscos ambientais, sociais e de governança o mesmo peso e atenção conferidos aos riscos de crédito e financeiros. Isso nos permite assumir riscos informados para alcançar, tanto o impacto no desenvolvimento, como a sustentabili- dade financeira. Os padrões de desempenho da IFC 1GESTÃO DE RISCOS 2 MÃO DE OBRA 3 EFICIÊNCIA DE RECURSOS 4 COMUNIDADE Prever riscos, evitar, Tratar os trabalhadores Promover a eficiência ener- Proteger as comunidades minimizar e compensar de forma justa e oferecer gética, usar os recursos de locais contra acidentes no quaisquer impactos. condições de trabalho forma sustentável e reduzir local de trabalho e outros seguras e saudáveis. as emissões de gases do perigos relacionados efeito estufa. ao projeto. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 102 GOVERNANÇA INTEGRADA Outra ferramenta é o Conjunto de Ferramentas e Orientação sobre Transparência e Divulgação da IFC, A governança corporativa é um elemento de suma impor- que ajuda as empresas de mercados emergentes a tância na tomada de decisão dos investidores. Contudo, preparar relatórios anuais abrangentes, os melhores da os investidores cada vez mais dedicam igualmente sua categoria, que sejam apropriados para o tamanho e a atenção ao comportamento das empresas com relação a complexidade organizacional da empresa e adaptados ao diversos indicadores ambientais e sociais. Os investidores contexto da operação. O objetivo é fornecer informações consideram a gestão das questões ambientais e sociais úteis aos investidores e outros grupos interessados. pelas empresas um teste de como elas lidariam com todos os desafios estratégicos e operacionais. Não aplicamos essa abordagem integrada apenas às empresas nas quais investimos. Também a utilizamos em É essencial, portanto, avaliar as práticas ambientais, nosso trabalho de consultoria com reguladores e bolsas sociais e de governança de maneira integrada. de valores – para ajudá-los a empregar padrões de divulgação mais elevados para a abertura de capital de A IFC desenvolveu ampla orientação para o mercado empresas, requisitos de elaboração de relatórios e outras e ferramentas práticas para fazer isso no contexto dos obrigatoriedades de divulgação. mercados emergentes, tomando por base nosso histó- rico na aplicação de nossos Padrões de Desempenho e Metodologia de Governança Corporativa. Uma nova ferramenta – a Matriz de Progressão de Governança Corporativa da IFC – orienta empresas, investidores, reguladores, avaliadores de governança corporativa e outras partes interessadas na avaliação e melhoria da estrutura ambiental, social e de governança de uma empresa. Ela enfatiza a importância do progresso contínuo, em vez de padrões mínimos estáticos, nas práticas de governança de uma empresa. A matriz enfoca a avaliação de acordo com seis parâ- metros de governança corporativa: políticas e práticas ambientais e sociais importantes; a estrutura e o funcio- namento do Conselho de Administração; o ambiente de controle; divulgação e transparência; o tratamento de acionistas minoritários; e a governança da participação dos interessados (o que inclui a sociedade civil e as comu- nidades afetadas pelas operações da empresa). 5 REASSENTAMENTO DE TERRAS 6BIODIVERSIDADE 7 POVOS INDÍGENAS 8HERANÇA CULTURAL Evitar o reassentamento Proteger a biodiversidade Proteger os direitos, a Proteger a herança cultural involuntário e minimizar e os ecossistemas. dignidade e a cultura das e promover o comparti- o impacto sobre os populações indígenas lhamento equitativo dos deslocados. benefícios correlatos. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 103 Relatórios da Força- O Plano de Implementação para o Clima foi criado em conjunto com os departamentos de investimento para apoiar a incorporação de atividades climáticas às opera- Tarefa de Divulgação ções da IFC. Foi aprovado pela Equipe de Administração da IFC. A IFC reporta-se anualmente à Diretoria Executiva Financeira Relacionada sobre o progresso realizado em relação aos objetivos do clima. O relatório mais recente da IFC para a Diretoria com o Clima Executiva foi emitido em junho de 2018, quando a IFC reportou que os negócios sobre clima representavam 34% do total dos compromissos de sua própria conta referentes ao EF18, ultrapassando a meta anual do clima DIVULGAÇÃO DAS FINANÇAS PÚBLICAS pelo segundo ano consecutivo e ultrapassando a meta do SOBRE CLIMA EF20. A IFC tem aumentado seus principais investimentos em energia limpa, ao mesmo tempo em que expande Em dezembro de 2015, o Conselho de Estabilidade substancialmente seus investimentos em agricultura Financeira lançou a Força-Tarefa de Divulgação Financeira inteligente em termos de clima, prédios verdes e financia- Relacionada com o Clima (TCFD, na sigla em inglês), que mento verde. em julho de 2017 emitiu recomendações para as empresas para que divulguem de forma voluntária como avaliam e Governança: A IFC criou o Departamento de Negócios atenuam os riscos financeiros relacionados com o clima. Climáticos (CBD) em 2010 para apoiar um foco corpora- Essa é a primeira divulgação da IFC, no âmbito da estru- tivo no clima. O Departamento complementa o trabalho tura TCFD, apesar de a IFC estar divulgando anualmente do departamento da IFC que supervisiona os padrões de seus investimentos sobre clima e reduções das emissões desempenho ambientais, sociais e de governança para líquidas há vários anos. cada investimento da IFC – incluindo os riscos ambien- tais de forma mais ampla.1 O papel do CBD é ajudar a ESTRATÉGIA E GOVERNANÇA aumentar os negócios climáticos e criar oportunidades de mercado para investir no amanhã. A equipe do CBD inclui Estratégia: A IFC foi uma das primeiras investidoras peritos dedicados nos setores de negócios climáticos, em negócios climáticos e começou a acompanhar seus métrica, estratégia, política e inovação em financiamento investimentos em clima em 2005. Até o final do EF18, climáticos. cerca de um terço do total de compromissos da IFC era relacionado ao clima. Em 2016, a IFC desenvolveu um Para integrar os negócios climáticos em toda a Plano de Implementação para o Clima. Esse plano –  parte do Corporação, a IFC estabeleceu uma Rede de Âncoras do Plano de Ação para Mudança Climática do Grupo Banco Clima. As âncoras de cada setor da indústria e região são Mundial – apresenta quatro elementos que direcionam as responsáveis pela criação de um negócio climático em atividades climáticas da IFC: (1) aumentar investimentos suas respectivas áreas. Cada âncora reporta-se ao Diretor no clima em até 28% dos compromissos da própria conta do seu departamento e ao Diretor do Departamento de da IFC até 2020; (2) mobilizar US$ 13 bilhões por ano em Negócios Climáticos. capital privado até 2020; (3) responder por riscos climá- ticos; e (4) maximizar o impacto. GESTÃO DE RISCOS O plano identifica como aumentar investimentos no clima A IFC reconhece que a mudança climática representa em cinco setores prioritários – energia limpa, prédios potencialmente um risco para seus retornos financeiros, verdes, cidades inteligentes em termos de clima, agro- principalmente para seus investimentos de longo prazo. negócio inteligente em termos clima e financiamento Em 2011 e 2015, IFC apoiou dois estudos da Mercer para verde. Em cada área, a IFC identifica o potencial de identificar implicações de risco financeiro – focando nos mercado atualmente, onde o mercado está se movimen- riscos para investidores institucionais e fornecendo as tando e como a IFC pode acelerar os investimentos em percepções correspondentes às instituições financeiras. 2 cada setor. A IFC também especifica as ferramentas e Os relatórios indicaram riscos significativos em termos de os recursos necessários para alcançar os objetivos do investimentos em um cenário sem alterações. Desde então, plano, incluindo as principais áreas para fins de assis- a IFC tem aumentado sua proporção de investimentos tência técnica, prioridades geográficas para cada setor relacionados ao clima e está desenvolvendo ferramentas e onde o financiamento combinado pode ajudar a abrir para avaliar de forma sistemática o risco climático nos novos mercados. principais novos investimentos. Riscos físicos: Descrevem como o impacto físico da mudança climática em um investimento irá afetar seus retornos financeiros. A IFC iniciou um projeto-piloto para incorporar uma análise dos riscos físicos climáticos à devida diligência dos investimentos da IFC, indo além da avaliação existente dos riscos ambientais e sociais. A IFC está apresentando ferramentas para avaliar esses riscos 1. Efetuar download em: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/sustainability-at-ifc/ policies-standards/performance-standards/performance-standards 2. Efetuar download em: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/6b85a6804885569fba64fa6a6515bb18/ClimateChangeSurvey_Report. pdf?MOD=AJPERES https://www.mercer.com/content/dam/mercer/attachments/global/investments/mercer-climate-change- report-2015.pdf RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 104 em seus investimentos nos principais setores, incluindo Métrica do clima: As Definições e Indicadores Atualizados portos, vias navegáveis, estradas, aeroportos, silvicultura, da IFC para Atividades Relacionadas com o Clima identificam papel e celulose, e seguros. A IFC irá avaliar os resultados os projetos e setores qualificados como investimentos do projeto-piloto no EF19, ajustando e estendendo a abor- do clima; essas definições são harmonizadas com outros dagem se necessário. bancos multilaterais de desenvolvimento e estão disponí- veis ao público. 4 Riscos de transição: Para abordar as políticas públicas e o risco de ativos não recuperáveis e sistematicamente Divulgação dos investimentos: A IFC reporta seus incorporar as considerações sobre clima às suas deci- compromissos financeiros sobre clima no Relatório sões de investimentos, em novembro de 2016, a Equipe Anual (ver página 75) e no Relatório Conjunto sobre de Administração da IFC aprovou um projeto-piloto para Financiamento sobre Clima para Bancos Multilaterais de usar um preço interno do carbono para investimentos de Desenvolvimento. 5 Em seu Relatório Anual sobre o Impacto financiamento de projetos em setores selecionados. Isso dos Títulos Verdes, a IFC também relata o impacto envolveu investimentos anteriores com testes do nível de ambiental e no mercado dos projetos financiados por meio estresse nesses setores e o uso de um preço de carbono de títulos verdes emitidos pela IFC.6 no cálculo da taxa de rendimento econômico para novos investimentos. Divulgação das emissões: A IFC reporta reduções líquidas agregadas nas emissões de gases do efeito estufa prove- Em março de 2018, a Equipe de Administração da IFC nientes de seus investimentos no clima neste Relatório aprovou a total implementação dos preços de carbono Anual (ver página 49). No EF18, as reduções líquidas agre- para as transações de financiamento de projetos nos gadas totalizaram 10,4 milhões de toneladas métricas, em setores específicos com alta emissão de gases do efeito relação a 6,7 milhões de toneladas métricas no ano ante- estufa. A partir de maio de 2018, a IFC aplicou um preço rior. De acordo com o Padrão de Desempenho 3 da IFC, do carbono  –  em linha com o Relatório de 2016 da as emissões de projetos com emissões anuais previstas de Comissão de Alto Nível sobre os Preços do Carbono 3  –   mais de 25 mil toneladas métricas de dióxido de carbono para a análise econômica de transações de financia- equivalente são divulgadas no Resumo da Revisão mento de projetos com emissões anuais de mais de Ambiental e Social (ESRS) para cada projeto. 25 mil toneladas métricas de dióxido de carbono equiva- lente em geração de energia térmica, cimento e produtos químicos. Para esses projetos, a IFC fornece uma análise de sensibilidade de preços do carbono e resultados de relatórios para a Diretoria Executiva. Outros setores e outros tipos de transações estão sendo analisados atual- mente para uma possível inclusão no futuro. METAS E MÉTRICA Metas: A IFC tem duas metas quantificáveis expressas publicamente para negócios sobre clima, conforme acima definido no Plano de Implementação para o Clima. A IFC cria incentivos internos para alcançar essas metas, com a inclusão do desempenho do clima no painel de resultados das unidades corporativas e individuais. Em abril de 2018, como parte do pacote de aumento de capital aprovado para a IFC, a Diretoria Executiva da IFC definiu uma nova meta de 35% de negócios climáticos para fins de investimento da IFC de sua conta própria até 2030. Com o aumento do total de investimentos por parte da IFC, essa nova meta deve praticamente triplicar o volume de dólares da IFC em compromissos relacionados com o clima, comparado com o EF17. A IFC também irá implementar um plano para sistematicamente fazer uma triagem das transações de risco climático, com base em seu atual projeto-piloto acima descrito. 3. Efetuar download em: https://www.carbonpricingleadership.org/report-of-the-highlevel-commission-on-carbon-prices 4. Disponível em: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/8ea3b242-c6bb-4132-82b1-ee4bd7007567/IFC+Climate+Definitions+v3.1+. pdf?MOD=AJPERES 5. Acessar relatório em: http://pubdocs.worldbank.org/en/266191504817671617/2016-joint-report-on-mdbs-climate-finance.pdf 6. https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/37ad9090-df3f-489e-b3d7-66d3ca2ff69c/201710-IFC-Green-Bond-Impact-Report-FY17-v2. pdf?MOD=AJPERES RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 105 Relatório Independente de Garantia de uma Seleção de Informações sobre Desenvolvimento Sustentável Em resposta a uma solicitação feita pela IFC, fizemos uma revisão de uma seleção de informações sobre desenvolvimento sustentável no Relatório Anual referente ao exercício financeiro findo em 30 de junho de 2018, incluindo indicadores quantitativos (“os Indicadores”) e demonstrativos qualitativos (“os Demonstrativos”). Selecionamos os indicadores e demonstrativos considerados de particular interesse de um determinado grupo por envolver um possível risco para a reputação da IFC e/ ou para avaliar a gestão e o desempenho em termos de responsabilidade corporativa da IFC. Os Demonstrativos nas seguintes seções foram revisados: “Um Novo Conceito de Financiamento para o Desenvolvimento” (p. 24-61), “Correspondendo às Expectativas” (p. 73-75), “Compreendendo o Impacto do Desenvolvimento da IFC” (p. 85-91), “Responsabilidade Corporativa” (p. 92-94), “Estrutura de Sustentabilidade da IFC” (p. 102-103) e “Relatórios da Força-Tarefa de Divulgação Financeira Climática” (p. 104-105). RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 106 Os seguintes indicadores foram revisados: ÁREAS RELEVANTES INDICADORES Pontuações DOTS do EF18 Pontuações DOTS dos investimentos (percentuais, ponderados e não (pp. 90–91) ponderados) por área de desempenho, setor e região, pontuações DOTS dos Serviços de Consultoria (percentual) por área de desempenho, setor e região Indicadores do Regulamento Emprego (milhões de empregos), Pacientes atendidos (milhões), Estudantes Reach do AC17 beneficiados (milhões), Agricultores beneficiados (milhões), Distribuição de (p. 89) gás (milhões de pessoas beneficiadas), Distribuição de água (milhões de pessoas beneficiadas), Distribuição de energia elétrica (milhões de pessoas beneficiadas), Geração de energia elétrica (milhões de pessoas beneficiadas), Conexões telefônicas (milhões de pessoas beneficiadas), Número de transações (milhões) e valor (US$ bilhões) em financiamento do comércio, Número (milhões) e valor (US$ bilhões) de empréstimos de microfinanciamento e empréstimos para PME, Financiamento facilitado por meio de serviços de consultoria (US$ bilhões) Compromissos de longo prazo no Compromissos de longo prazo (US$ milhões) e projetos (número) por categoria EF18 por categoria ambiental e ambiental e social social (p. 66) Realizações relacionadas com o Compromissos em investimentos relacionados com o clima (US$ bilhões) clima no EF18 (p. 75) Emissões das operações Emissões de carbono (tCO2e) das próprias operações da IFC comerciais globais da IFC no EF17 (p. 94) Nossa revisão destinou-se a fornecer garantia limitada1 NATUREZA E ÂMBITO DA NOSSA REVISÃO de que: Fizemos a seguinte revisão para podermos expressar 1. Os Indicadores foram preparados de acordo com uma conclusão: os critérios de relatórios aplicáveis durante o exer- cício financeiro de 2018 (os “Critérios de Relatórios”), •• Avaliamos os Critérios de Relatórios, políticas e princípios, abrangendo instruções, procedimentos e diretrizes com relação à sua relevância, integralidade, neutrali- da IFC, específicos para cada indicador, cujo resumo dade e confiabilidade. é fornecido no Relatório Anual, para os indicadores •• Revisamos o conteúdo do Relatório Anual para identi- relacionados com os Compromissos por Categoria ficar os principais demonstrativos relacionados às áreas Ambiental e Social (p. 66) e com a eficácia de investi- de sustentabilidade e desenvolvimento listadas acima. mentos e serviços de consultoria no desenvolvimento, e •• No nível corporativo, realizamos entrevistas com mais de no site da IFC para os demais; 20 pessoas responsáveis pela geração de relatórios para 2. Os Demonstrativos foram apresentados de acordo avaliar a aplicação dos Critérios de Relatórios ou para com a “Política de Acesso à Informação da IFC”, dispo- fundamentarmos os Demonstrativos. nível no site 2 da IFC, e com os princípios de relevância, •• No nível corporativo, implementamos procedimentos integralidade, neutralidade, clareza e confiabilidade, analíticos e verificamos, a título de teste, os cálculos e a conforme definidos pelos padrões internacionais.3 consolidação dos Indicadores. •• Reunimos documentos de instrução dos Indicadores ou É de responsabilidade da IFC preparar os Indicadores e os Demonstrativos, tais como relatórios para a diretoria Demonstrativos, fornecer informações sobre os Critérios executiva ou outras reuniões, acordos de empréstimo, de Relatórios e também compilar o Relatório Anual. apresentações e relatórios internos e externos ou resul- tados de pesquisas. É nossa responsabilidade expressar uma conclusão sobre •• Revisamos a apresentação dos Demonstrativos e dos os Indicadores e os Demonstrativos com base na nossa Indicadores no Relatório Anual e as anotações asso- revisão. Nossa revisão foi realizada de acordo com a ISAE ciadas sobre metodologia. 3000, Norma Internacional de Asseguração de Garantia da IFAC.4 Nossa independência é definida pelo código de ética profissional da IFAC. 1. Um nível mais elevado de garantia teria exigido um trabalho mais extenso. 2. https://disclosures.ifc.org 3. ISAE 3000 da IFAC, Iniciativa de Relatório Global (GRI) ou Padrão de Responsabilização AA1000. 4. ISAE 3000: “Assurance Engagement other than reviews of historical data” (Garantia da Participação diferente de revisões de dados históricos), Federação Internacional de Contadores, Conselho Internacional de Normas de Auditoria e Garantia (IAASB), dezembro de 2003. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 107 LIMITAÇÕES DA NOSSA REVISÃO Finalmente, para avaliar o número final de beneficiá- rios dos indicadores de distribuição de gás, distribuição Nossa revisão limitou-se aos Demonstrativos e Indicadores de energia elétrica e distribuição de água, a IFC usa as identificados na tabela acima e não abordou outras divul- médias dos números de pessoas por domicílio de cada gações no Relatório Anual. país – ou seja, quatro para países fora da AID e cinco para países da AID. Essas médias foram definidas no Nossos testes limitaram-se a revisões de documentos passado e, de acordo com outros Bancos Multilaterais de e entrevistas na sede da IFC em Washington, D.C. No Desenvolvimento, mas podem ser diferentes da evolução âmbito de trabalho abordado por esse demonstrativo, demográfica de determinados países. não participamos de nenhuma atividade com grupos inte- ressados externos ou clientes e somente realizamos testes Pontuações do Sistema de Rastreamento de Resultados de limitados destinados a verificar a validade das informa- Desenvolvimento (DOTS) ções referentes a projetos individuais. O DOTS, sistema atual de classificação ex-post que INFORMAÇÕES SOBRE OS CRITÉRIOS DE avalia o impacto de desenvolvimento dos projetos da RELATÓRIOS E O PROCESSO DE PREPARAÇÃO IFC, está atualmente sendo revisado e será progressi- DE DEMONSTRATIVOS vamente substituído por uma abordagem completa (de ex-ante para ex-post) denominada o sistema de Medição e Com relação aos Critérios de Relatórios e às políticas e Monitoramento do Impacto Antecipado (AIMM). princípios de preparação dos Demonstrativos, desejamos fazer os seguintes comentários: Para serviços de investimento, as pontuações DOTS refletem o nível até o qual os projetos de investimento Indicadores de Desenvolvimento do Regulamento Reach produzem resultados durante a supervisão da carteira. Esses resultados são agrupados em quatro áreas de Os indicadores do Regulamento Reach sintetizam a conse- desempenho: cução do desenvolvimento dos clientes da IFC. Sendo assim, os números do Regulamento Reach não mostram o •• Existe uma combinação de resultados de desenvolvi- benefício adicional do desenvolvimento produzido pelos mento (Desempenho Econômico e Impacto Sobre o investimentos da IFC. Desenvolvimento do Setor Privado), retorno financeiro (Desempenho Financeiro) e gestão de riscos ambien- Além disso, esses indicadores são baseados nas informa- tais e sociais (Desempenho Ambiental e Social). Com ções fornecidas por cada cliente e estão, portanto, sujeitos o desenvolvimento do sistema AIMM, a nova estrutura às seguintes precauções: focará exclusivamente os resultados do desenvol- vimento, com os outros aspectos sendo abordados •• Mesmo se a IFC envolver seus clientes durante a separadamente. campanha de relatórios, em alguns casos, não é possível •• São avaliados com relação às reivindicações sobre obter os dados dos clientes. Desse modo, o perímetro impacto do desenvolvimento expressas ex-ante. A IFC dos indicadores do Regulamento Reach pode variar de está desenvolvendo as regras que regem como as um ano para outro, dependendo da capacidade de pontuações AIMM ex-ante evoluem durante a supervisão resposta dos clientes. Para empréstimos de microfi- da carteira, sendo que essas regras permitirão que a nanciamento, empréstimos de PME e indicadores de IFC eventualmente substitua as classificações DOTS por financiamento do comércio, a IFC aplica extrapolações pontuações AIMM de carteira. conservadoras, o que causa uma certa margem de erro, que consideramos aceitável. Outros indicadores Investimentos relacionados ao clima do Regulamento Reach não são extrapolados e podem, portanto, estar subestimados. Como parte do Plano de Ação para Mudança Climática •• No momento de seu recebimento, a consistência dos do Grupo Banco Mundial, a IFC está fortemente compro- dados coletados pode variar das definições e diretrizes metida em alcançar as quatro metas relacionadas de cálculo da IFC. Consequentemente, a IFC realiza ao clima estabelecidas e definidas em seu Plano de uma série de controles e acompanhamentos avançados, Implementação para o Clima de 2016. Com o progresso principalmente para os maiores contribuintes. Esses do conhecimento e em coordenação com outros Bancos controles são ainda mais importantes para emprés- Multilaterais de Desenvolvimento, a IFC tem ajustado timos de microfinanciamento, empréstimos de PME e periodicamente as definições e a tipologia usadas para a indicadores de financiamento do comércio, onde essas identificação, promoção e acompanhamento dos projetos interpretações erradas foram identificadas pela IFC. de consultoria e de serviços de investimento e consultoria relacionados ao clima. Embora a tipologia tenha estado estável nos últimos dois anos, esses ajustes podem difi- cultar a comparação dos valores a cada ano, apesar de a IFC indicar quando a metodologia foi alterada e especi- ficar seu impacto nos valores. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 108 A IFC desenvolveu ferramentas de cálculo GEE ex-ante que permitem que a IFC e seus clientes avaliem, quando viável, as possíveis economias nas emissões de gases do efeito estufa dos projetos investidos. Essas ferramentas são regu- larmente modernizadas e personalizadas para atividades e setores específicos. Atualmente, as reduções reais não são sistematicamente acompanhadas ex-post, e a IFC não monitora as emissões brutas e as emissões líquidas (comparadas com um valor inicial) de seus compro- missos anuais, apesar de pretender começar a fazê-lo no próximo ano. Com as dificuldades associadas à disponibilidade de dados em suas áreas de operação e os atuais debates metodológicos, a IFC ainda não é capaz de avaliar a compatibilidade de seus compromissos anuais com um aquecimento global de no máximo 2°C acima das tempe- raturas pré-industriais, de acordo com as recomendações da Força-Tarefa de Divulgações Financeiras relacionadas ao Clima. Contudo, a IFC está aos poucos aplicando um preço-sombra de carbono à análise econômica associada às decisões de investimento. CONCLUSÃO Com base na nossa revisão, estamos convencidos do seguinte: •• Os Indicadores foram estabelecidos, em todos os aspectos importantes, de acordo com os Critérios de Relatórios; •• Os Demonstrativos foram apresentados, em todos os aspectos importantes, de acordo com a “Política da IFC sobre Divulgação de Informações” e os princípios de relevância, integralidade, neutralidade, clareza e confia- bilidade, conforme definido pelos padrões internacionais. Paris-La Défense, 8 de agosto de 2018. Auditores Independentes ERNST & YOUNG e Associados Caroline Delérable Parceira, Desempenho Sustentável e Transformação RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 109 Resumo do desempenho financeiro O ambiente geral do mercado tem influência significativa no desempenho financeiro da IFC. Os principais elementos da renda (perda) líquida e da renda (perda) integral da IFC, bem como as influências sobre o nível e variabilidade da renda (perda) líquida e renda (perda) integral de um ano para o outro são: ELEMENTOS INFLUÊNCIAS SIGNIFICATIVAS Renda líquida: Rendimento de ativos geradores Condições do mercado, incluindo níveis de spread e grau de concorrência. de juros Situações não cumulativas e recuperações de juros de empréstimos anteriormente em situação não cumulativa e rendimento de notas de participação em empréstimos individuais também são incluídas no rendimento de empréstimos. Rendimento de ativos líquidos Ganhos e perdas realizados e não realizados sobre carteiras de ativos líquidos, motivados por fatores externos, tais como ambiente da taxa de juros e liquidez de certos tipos de ativos na carteira de ativos líquidos. Rendimento da carteira de Clima global de ações de mercados emergentes, flutuações na moeda e investimentos de capital mercados de produtos primários e desempenho específico da empresa em investimentos de capital. Desempenho da carteira de capital (principalmente de ganhos de capital realizados, dividendos, deteriorações do capital, ganhos sobre divisas não monetárias e ganhos e perdas não realizados sobre investimentos de capital). Dispositivos para perdas sobre Avaliação de riscos de mutuários e probabilidade de inadimplência e perda em empréstimos e garantias caso de inadimplência. Outro rendimento e despesas Nível de serviços de consultoria prestados pela IFC a seus clientes; nível de despesas provenientes de aposentadoria do pessoal e outros planos de benefícios, e despesas administrativas aprovadas e reais e outros orçamentos. Ganhos e perdas em outros Principalmente diferenças entre mudanças do valor equitativo de empréstimos, instrumentos financeiros não incluindo os spreads de crédito, e instrumentos derivativos associados e perdas comerciais contabilizados a um e ganhos não realizados associados à carteira de investimentos, incluindo valor equitativo colocações e opções de certificado e compra de ações que dependem, em parte, do clima global nos mercados emergentes. Esses valores mobiliários são avaliados mediante o uso de modelos desenvolvidos internamente ou metodologias que utilizam insumos observáveis ou não observáveis. Subsídios à AID Nível de subsídios para a AID aprovados pela Assembleia de Governadores. Outros rendimentos (perdas) abrangentes: Ganhos e perdas não realizados Clima global de ações de mercados emergentes, flutuações na moeda e sobre investimentos de capital mercados de produtos básicos e desempenho específico de uma empresa. registrados em bolsa e títulos Esses investimentos de capital são avaliados por meio de preços de mercado da dívida contabilizados como cotados sem reajuste; os títulos da dívida são avaliados por modelos disponíveis para venda desenvolvidos internamente ou por metodologias que utilizam insumos, tanto observáveis como não observáveis. Ganhos e perdas atuariais Retornos sobre ativos de planos de aposentadoria e suposições-chave líquidos não reconhecidos e inerentes a obrigações de benefícios projetados, incluindo taxas de juros de custos de serviços anteriores não mercados financeiros, despesas de pessoal, experiências e melhor estimativa reconhecidos decorrentes de da administração de futuras mudanças no custo dos benefícios e nas condições planos de benefícios econômicas. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 110 Os mercados de ações globais nas economias emergentes renda no EF17 decorrente de empréstimos foi positiva- têm apresentado volatilidade nos últimos anos, mas houve mente impactada por um único reconhecimento da receita uma melhoria geral do ambiente operacional no EF18, de juros como resultado de um pré-pagamento de um apesar de um declínio no quarto trimestre do EF18 (EF18 empréstimo. Contudo, a IFC também registrou taxas mais T4). As principais moedas de investimento da IFC perma- elevadas sobre empréstimos, compatível com o aumento neceram relativamente estáveis com relação à moeda dos nas taxas de juros, e uma renda inferior decorrente de relatórios da IFC, o dólar dos EUA, durante grande parte atividades comerciais de ativos líquidos. As disposições do EF18 até uma depreciação significativa constatada em específicas sobre perdas em empréstimos diminuíram várias dessas moedas durante o EF18 T4. Os preços dos consideravelmente no EF18, devido principalmente a produtos em geral aumentaram durante o EF18, apesar aspectos específicos de projetos, mas isso foi compensado de ter havido uma combinação de resultados em todos os por um aumento nas disposições gerais sobre emprés- diversos setores. timos, uma vez que o EF17 incluiu uma única liberação de US$ 156 milhões decorrente da implementação de um A volatilidade do mercado, juntamente com aspectos novo sistema de classificação de riscos. específicos dos projetos, tem um impacto nas avaliações dos investimentos e resultados financeiros globais da IFC. A IFC divulgou uma renda anterior a perdas e ganhos A IFC registrou uma maior renda de investimentos de líquidos não realizados sobre instrumentos financeiros capital e derivativos associados no EF18, comparado com não comerciais, contabilizados a um valor equitativo, o EF17, impulsionada em grande parte por deficiências com subsídios à AID, e lucros líquidos e prejuízos atri- mais baixas. A IFC também registrou uma maior renda de buíveis a juros minoritários de US$ 1.272 milhão no EF18, empréstimos e garantias devido ao aumento nas taxas comparado com US$ 1.129 milhão no EF17. O aumento de de juros e um aumento na renda decorrente de títulos da US$ 143 milhões no EF18 em comparação com o EF17 foi dívida impulsionado por saldos médios mais elevados. A principalmente um resultado do seguinte: Alteração na renda anterior a perdas e ganhos líquidos não realizados sobre instrumentos financeiros não comerciais contabilizados a um valor equitativo, subsídios à AID e ganhos e perdas líquidos atribuíveis a interesses minoritários no EF18 em comparação com o EF17 (US$ milhões) AUMENTO (REDUÇÃO) EF18 VS. EF17 Lucros mais altos de transações em moeda estrangeira sobre atividades não comerciais US$ 311 Deteriorações não temporárias mais baixas sobre investimentos de capital e títulos da dívida 150 Renda mais alta de empréstimos e garantias, lucros obtidos e prejuízos em empréstimos e derivativos associados 79 Renda mais alta de títulos da dívida 66 Lucros mais altos não realizados em investimentos de capital e derivados associados, líquidos 50 Outras receitas mais altas 50 Despesas mais baixas com aposentadorias 49 Despesas administrativas mais altas (67) Lucros mais baixos realizados em investimentos de capital e derivados associados, líquidos (81) Renda mais baixa de atividades comerciais de ativos líquidos (146) Taxas mais altas sobre empréstimos (329) Outros, líquido 11 Alteração na renda anterior a perdas e ganhos líquidos não realizados sobre instrumentos financeiros não comerciais contabilizados a um valor equitativo, subsídios à AID e ganhos e perdas líquidos atribuíveis a interesses minoritários US$ 143 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 111 A renda (perda) líquida da IFC em cada um dos últimos cinco exercícios financeiros findos em 30 de junho de 2018 figura abaixo (US$ milhões): Renda (perda) líquida da IFC, exercícios financeiros de 2014 a 2018 Exercícios financeiros findos em 30 de junho (US$ milhões) 2014 1.483 2015 445 2016 (33) 2017 1.418 2018 1.280 A renda disponível para designações (uma medida não GAAP)1 foi de US$ 1.318 milhões, em comparação com os US$ 1.233 milhões do EF17 e os US$ 770 milhões do EF16. 1. A renda disponível para designações geralmente engloba a renda líquida excluindo perdas e ganhos não realizados sobre investimentos e perdas e ganhos não realizados sobre outros instrumentos financeiros não comerciais, renda de VIE consolidados e despesas reportadas na renda líquida relativa às designações do ano anterior. Reconciliação da renda líquida reportada com a renda disponível para designações (US$ milhões) EF18 EF17 EF16 Renda (perda) líquida atribuível à IFC US$ 1.280 US$ 1.418 US$ (33) Acrescentar: Ganhos (perdas) líquidos atribuíveis a interesses minoritários – 4 (1) Renda (perda) líquida US$ 1.280 US$ 1.422 US$ (34) Ajustes para conciliação da renda líquida com a renda disponível para designações Perdas (e ganhos) não realizadas em empréstimos tomados 93 (74) (62) Subsídios à AID 80 101 330 Despesas com serviços de consultoria decorrentes de designações do ano anterior 60 64 57 Perdas (e ganhos) não realizadas em investimentos (198) (287) 470 Outro 3 7 9 Renda disponível para designações US$ 1.318 US$ 1.233 US$ 770 De acordo com a nova política de distribuição aprovada IFC para serviços de consultoria e, de acordo com as pela Diretoria Executiva, o valor máximo disponível para condições, uma designação de até US$ 115 milhões de designações foi de US$ 230 milhões. Em 9 de agosto de rendimentos não distribuídos da IFC para subsídios à AID. 2018, a Diretoria Executiva aprovou uma designação de Essas designações devem ser aprovadas pela Assembleia US$ 70 milhões dos lucros não distribuídos da IFC para de Governadores e, de acordo com as condições acima, a CMAW, US$ 45 milhões dos lucros não distribuídos da concluídas no EF19. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 112 Dados financeiros selecionados dos últimos cinco exercícios financeiros e para os mesmos (US$ milhões) DOS ANOS FINDOS EM 30 DE JUNHO E PARA OS MESMOS 2018 2017 2016 2015 2014 Destaques da renda consolidada: Renda de empréstimos e garantias, inclusive lucros e perdas realizados e derivativos associados US$ 1.377 US$ 1.298 US$ 1.126 US$ 1.123 US$ 1.065 Cobertura para perdas em empréstimos, garantias, juros acumulados e outros bens a receber (90) (86) (359) (171) (88) Renda de investimentos de capital e derivativos associados 853 707 518 427 1.289 Renda de títulos da dívida, inclusive ganhos realizados e prejuízos em títulos da dívida e derivativos associados 363 282 129 132 89 Renda de atividades comerciais de ativos líquidos 771 917 504 467 599 Taxas sobre empréstimos tomados (1.041) (712) (409) (258) (196) Outras receitas 578 528 501 505 461 Outras despesas (1.662) (1.617) (1.464) (1.423) (1.418) Ganhos e perdas de transações em moeda estrangeira sobre atividades não comerciais 123 (188) (46) 53 (19) Renda antes de lucros líquidos não realizados e perdas em instrumentos financeiros não comerciais contabilizados a um valor equitativo e subsídios à AID 1.272 1.129 500 855 1.782 Lucros líquidos não realizados e perdas em instrumentos financeiros não comerciais contabilizados a um valor equitativo 88 394 (204) (106) (43) Renda antes dos subsídios à AID 1.360 1.523 296 749 1.739 Subsídios à AID (80) (101) (330) (340) (251) Renda (perda) líquida 1.280 1.422 (34) 409 1.488 Menos: Perdas (ganhos) líquidas atribuíveis a interesses minoritários – (4) 1 36 (5) Renda líquida (perda) atribuível à IFC US$ 1.280 US$ 1.418 US$ (33) US$ 445 US$ 1.483 DOS ANOS FINDOS EM 30 DE JUNHO E PARA OS MESMOS 2018 2017 2016 2015 2014 Destaques do balancete consolidado: Total de ativos US$ 94.272 US$ 92.254 US$ 90.434 US$ 87.548 US$ 84.130 Ativos líquidos1 38.936 39.192 41.373 39.475 33.738 Investimentos 42.264 40.519 37.356 37.578 38.176 Empréstimos pendentes, incluindo reajustes do valor equitativo 53.095 54.103 55.142 51.265 49.481 Capital total US$ 26.136 US$ 25.053 US$ 22.766 US$ 24.426 US$ 23.990 do qual Lucros retidos não designados US$ 23.116 US$ 21.901 US$ 20.475 US$ 20.457 US$ 20.002 Lucros retidos designados 190 125 133 184 194 Capital social 2.566 2.566 2.566 2.566 2.502 Outros rendimentos (perdas) integrais acumulados (AOCI) 264 458 (431) 1.197 1.239 Interesses minoritários – 3 23 22 53 1. Líquidos de títulos vendidos em acordos de recompra, a serem pagos para o acesso colateral recebido e derivados associados. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 113 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 2018 2017 2016 2015 2014 Indicadores financeiros:a Retorno sobre ativos médios (base GAAP)b 1,4% 1,6% 0,0% 0,5% 1,8% Retorno sobre ativos médios (sem base GAAP)c 1,4% 1,3% 0,5% 1,3% 1,8% Retorno sobre capital médio (base GAAP) d 5,0% 5,9% (0,1)% 1,8% 6,4% Retorno sobre capital médio (sem base GAAP)e 5,1% 4,9% 1,8% 4,6% 6,5% Indicador da liquidez global f 100% 82% 85% 81% 78% Nível de liquidez do financiamento externog N/A N/A 504% 494% 359% Coeficiente dívida-capitalh 2,5:1 2,7:1 2,8:1 2,6:1 2,7:1 Reservas totais contra perdas em empréstimos em relação à carteira total de empréstimos desembolsadosi 5,1% 6,1% 7,4% 7,5% 6,9% Medições de capital: Total de recursos requeridos (em US$ bilhões)j 20,1 19,4 19,2 19,2 18,0 Total de recursos disponíveis (US$ bilhões)k 24,7 23,6 22,5 22,6 21,6 Capital Estratégico l 4,6 4,2 3,3 3,4 3,6 Capital Estratégico Disponívelm 2,2 1,8 1,0 1,1 1,4 Capital Estratégico Disponível como percentagem do Total de Recursos Disponíveis 9% 8% 4% 5% 7% a. Conforme descrito abaixo, certos indicadores financeiros são calculados excluindo os efeitos de lucros líquidos não obtidos e prejuízos em investimentos, outros instrumentos financeiros não comerciais, AOCI e impactos de Entidades de Interesse Variável (VIE) consolidadas. b. Renda líquida para o exercício financeiro como percentual da média dos ativos totais no final desse exercício financeiro e do exercício anterior. c. O retorno sobre ativos médios é definido como renda líquida excluindo os ganhos/perdas não realizados em investimentos contabilizados a um valor equitativo, renda de VIE consolidadas e ganhos/perdas líquidos em investimentos financeiros não comerciais, como percentual do empréstimo total desembolsado e investimentos de capital (menos reservas), ativos líquidos sem reposição e outros ativos com média calculada para o período e para o exercício financeiro anterior. d. A renda líquida do exercício financeiro como percentual da média do capital total (excluindo pagamentos a título de subscrições pendentes) no final desse exercício financeiro e do exercício anterior. e. O retorno sobre o capital médio é definido como renda líquida, excluindo ganhos/perdas não realizados em investimentos contabilizados a um valor equitativo, renda de VIE consolidadas e ganhos/perdas líquidos em investimentos financeiros não comerciais, como percentual do capital acionário integralizado e lucros acumulados (antes de determinados ganhos/perdas não integralizados e com exclusão de designações cumulativas ainda não gastas) com média calculada para o exercício financeiro atual e anterior. f. A Política de Liquidez Global determina que a IFC manterá permanentemente um nível mínimo de liquidez, mais compromissos de empréstimos não sacados do BIRD, que cobriria, no mínimo, 45% dos requisitos estimados de caixa líquida dos próximos três anos. g. Esse indicador foi suspenso no final do EF17 por não ser mais considerado um indicador importante para a IFC. h. O coeficiente de alavancagem (dívida/capital) é definido como a frequência com que os empréstimos tomados pendentes mais garantias comprometidas cobrem o capital integralizado e os lucros acumulados (excluindo as designações de lucros acumulados e certos lucros/perdas não realizados). i. O total de reservas contra perdas em empréstimos com relação ao total da carteira de empréstimos desembolsados é definido como reserva contra perdas em empréstimos como percentual do total desembolsado. j. O total de recursos requeridos (TRR) é o capital mínimo necessário para cobrir a perda esperada e inesperada na carteira da IFC, calibrado para manter a classificação AAA da IFC. O TRR é a soma dos requisitos do capital econômico dos diferentes ativos da IFC, sendo determinado pelo tamanho absoluto da carteira de compromissos, combinação de produtos (capital, empréstimos, financiamento de curto prazo e ativos da carteira do Tesouro) e por riscos operacionais e outros riscos. k. O total de recursos disponíveis (TRA) é o total do capital da Corporação, que consiste em (i) capital integralizado; (ii) rede de designações de lucros não distribuídos e determinados ganhos e perdas não realizados; e (iii) reservas totais para empréstimos duvidosos. O TRA aumenta com base nos ganhos não distribuídos (lucro menos distribuições) e aumentos nas reservas. l. Total de recursos disponíveis menos o total de recursos requeridos. m. Noventa por cento do total de recursos disponíveis menos o total de recursos requeridos. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 114 COMPROMISSOS No EF18, o programa de Financiamento de Longo Prazo elevou-se a US$ 11.630 milhões, em comparação com US$ 11.854 milhões no EF17, sendo que a Mobilização Principal atingiu US$ 11.671 milhões, em comparação com US$ 7.462 milhões no EF17, um aumento total de 21%. Além disso, o saldo médio pendente do Financiamento de Curto Prazo elevou-se a US$ 3.435 milhões em 30 de junho de 2018, em comparação com US$ 3.185 milhões em 30 de junho de 2017. MOBILIZAÇÃO PRINCIPAL Mobilização Principal é o financiamento de outras enti- dades, que não a IFC, que é disponibilizado aos clientes em virtude da participação direta da IFC no levantamento de recursos. A IFC financia somente uma parcela, geral- mente não superior a 25%, do custo dos projetos. Dessa forma, todos os projetos financiados pela IFC requerem outros parceiros financeiros. Financiamento de longo prazo e mobilização principal no EF18 e EF17 (US$ milhões) EF18 EF17 Total do Financiamento de Longo Prazo e Mobilização Principal 23.301 19.316 Total do Financiamento de Longo Prazo 11.630 11.854 Total da Mobilização Principal 11.671  7,462 RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 115 Empresa de Gestão de Ativos (AMC) Os fundos administrados pela AMC e suas atividades no EF18 vs. EF17 (em US$ milhões, salvo indicação em contrário) ATÉ 30 DE JUNHO DE 2018 TOTAL DE FUNDOS OBTIDOS PARA O ANO FINDO EM DESDE A CRIAÇÃO 30 DE JUNHO DE 2018 COMPROMISSOS COMPROMISSOS DESEMBOLSOS DE DE OUTROS DE INVESTIMENTO DE INVESTIMENTO INVESTIMENTOS TOTAL DA IFC INVESTIDORES ACUMULADOS** POR FUNDO*** POR FUNDO Período de investimento Fundo Catalisador da IFC, LP, Fundo Catalisador da IFC (Reino Unido), LP e Fundo Catalisador da IFC (Japão), LP (coletivamente, Fundos Catalisadores) US$ 418 US$ 75 US$ 343 US$ 379 US$ 73 US$ 70 Fundo Global de Infraestrutura da IFC, LP (Fundo Global de Infraestrutura)* 1.430 200 1.230 891 23 44 Fundo China-México, LP (Fundo China-México) 1.200 – 1.200 320 – 75 Fundo de Crescimento de Instituições Financeiras da IFC, LP (Fundo FIG) 505 150 355 133 – – Fundo Global dos Fundos de Mercados Emergentes da IFC, LP e Fundo Global dos Fundos de Mercados Emergentes da IFC (Paralelo ao Japão), LP (coletivamente Fundos GEM) 800 150 650 397 189 120 Fundo do Oriente Médio e Norte da África da IFC (Fundo MENA) 162 60 102 52 25 2 Fundo de Dívidas das Empresárias da IFC (Fundo WED) 115 30 85 87 19 32 Fundo dos Emergentes da Ásia da IFC, LP (Fundo Ásia) 693 150 543 90 20 11 Período pós-investimento Fundo de Capitalização (capital) da IFC, L.P. (Fundo de Capitalização) 1.275 775 500 1.226 – – Fundo de Capitalização (dívida subordinada) da IFC, L.P. (Fundo de Capitalização de Subdívidas) 1.725 225 1.500 1.614 – – Fundo Africano, Latino-Americano e Caribenho da IFC, LP (Fundo ALAC) 1.000 200 800 876 – 25 Fundo de Capitalização da África, Ltd. (Fundo de Capitalização da África) 182 – 182 130 – – Fundo de Capitalização do Banco da Rússia da IFC, LP (Russian Bank Cap Fund )**** 550 250 300 82 – – Total US$ 10.055 US$ 2.265 US$ 7.790 US$ 6.277 US$ 349 US$ 379 * Inclui um fundo de coinvestimento administrado pela AMC em nome das LP dos Fundos. ** Líquido de cancelamentos de compromissos. *** Exclui cancelamentos de compromissos de períodos anteriores. **** O Fundo de Capitalização do Banco da Rússia concluiu o resgate de todos os seus investimentos e foi liquidado durante o EF18. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 116 ATÉ 30 DE JUNHO DE 2018 TOTAL DE FUNDOS OBTIDOS PARA O ANO FINDO EM DESDE A CRIAÇÃO 30 DE JUNHO DE 2018 COMPROMISSOS COMPROMISSOS DESEMBOLSOS DE DE OUTROS DE INVESTIMENTO DE INVESTIMENTO INVESTIMENTOS TOTAL DA IFC INVESTIDORES ACUMULADOS** POR FUNDO*** POR FUNDO Fundo de Capitalização (capital) da IFC, L.P. (Fundo de Capitalização) US$ 1.275 US$  775 US$  500 US$ 1.226 US$    – US$    – Fundo de Capitalização (dívida subordinada) da IFC, L.P. (Fundo de Capitalização de Subdívidas) 1.725 225 1.500 1.619 – – Fundo Africano, Latino-Americano e Caribenho da IFC, LP (Fundo ALAC) 1.000 200 800 901 36 14 Fundo de Capitalização da África, Ltd. (Fundo de Capitalização da África) 182 – 182 130 – – Fundo de Capitalização do Banco da Rússia da IFC, LP (Russian Bank Cap Fund )**** 550 250 300 82 – – Fundo Catalisador da IFC, LP, Fundo Catalisador da IFC (Reino Unido), LP e Fundo Catalisador da IFC (Japão), LP (coletivamente, Fundos Catalisadores) 418 75 343 306 49 48 Fundo Global de Infraestrutura da IFC, LP (Fundo Global de Infraestrutura)* 1.430 200 1.230 868 189 151 Fundo China-México, LP (Fundo China-México) 1.200 – 1.200 320 180 43 Fundo de Crescimento de Instituições Financeiras da IFC, LP (Fundo FIG) 505 150 355 133 – 37 Fundo Global dos Fundos de Mercados Emergentes da IFC, LP e Fundo Global dos Fundos de Mercados Emergentes da IFC (Paralelo ao Japão), LP (coletivamente Fundos GEM) 800 150 650 207 99 44 Fundo do Oriente Médio e Norte da África da IFC (Fundo MENA) 162 60 102 27 15 15 Fundo de Dívidas das Empresárias da IFC (Fundo WED) 110 30 80 70 40 45 Fundo Emergentes da Ásia da IFC, LP (Fundo Ásia) 440 150 290 69 67 70 Total US$ 9.797 US$ 2.265 US$ 7.532 US$ 5.958 US$ 675 US$ 467 * Inclui um fundo de coinvestimento administrado pela AMC em nome das LP dos Fundos. Reportado como líquido de cancelamentos de compromissos no EF18. Para fins de consistência, os montantes do EF17 foram atualizados **  com a metodologia do EF18. *** Exclui cancelamentos de compromissos de períodos anteriores. **** O Fundo de Capitalização do Banco da Rússia concluiu o resgate de todos os seus investimentos e foi liquidado durante o EF18. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 117 MENSAGEM À ASSEMBLEIA DE GOVERNADORES A Diretoria Executiva da IFC determinou a preparação deste relatório anual em conformidade com os Estatutos da Corporação. Jim Yong Kim, Presidente da IFC e Presidente da Diretoria Executiva, apresentou este relatório, juntamente com os demonstrativos financeiros auditados, à Assembleia de Governadores. Os Diretores Executivos têm a satisfação de comunicar que, no exercício financeiro findo em 30 de junho de 2018, a IFC ampliou seu impacto no desenvolvimento sustentável por meio de investimentos e consultoria ao setor privado. RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 118 Mantenha-se conectado RECURSOS DA IFC NA INTERNET E REDES SOCIAIS O site da IFC, www.ifc.org, fornece informações abrangentes sobre todos os aspectos das nossas atividades. Inclui informações de contato dos escritórios em todo o mundo, boletins informativos e últimas notícias, dados sobre medição de resultados, documentos de divulgação de investimentos propostos e as principais políticas e diretrizes. A versão on-line do Relatório Anual de 2018 da IFC, www.ifc.org/annualreport, apresenta PDF para download de todos os materiais constantes deste volume e traduções, à medida que forem disponibilizados. Siga o relatório nas redes sociais: #ifcar18 IFC ON-LINE CRÉDITOS Capa Página 36 Lucamanieri/Getty Chaldal Site da IFC EQUIPE DO RELATÓRIO ANUAL Página 1 Página 37 ifc.org DA IFC: Dominic Chavez/IFC 500 Luchadores Relatório Anual Mame Annan-Brown Página 2 Página 38 e 39 ifc.org/AnnualReport Gerente, Relações Grant Ellis/Banco Mundial Dominic Chavez/IFC Exteriores da IFC Índice das redes sociais Página 3 Página 40 e 41 ifc.org/SocialMediaIndex Joseph Rebello Marcia Juzga/Banco Mundial Dominic Chavez/IFC Editor-Chefe Facebook Página 7 Página 42 facebook.com/IFCwbg Rob Wright Cameron Davidson Goodlife Líder, Gestão de Marca e Twitter Página 9 Página 43 Marketing twitter.com/IFC_org Cameron Davidson Dominic Chavez/IFC Aaron Rosenberg David Hills LinkedIn Página 46 e 47 Chefe de Relações Públicas Grant Ellis/Banco Mundial linkedin.com/company/ ARTESP IFClinkedin M.A. Deviah Página 11 Autif Sayyed/IFC Consultora Editorial Sven Torfinn/Panos Pictures YouTube Página 48 e 49 youtube.com/IFCvideocasts Alice Ngoc-Anh Cao Páginas 12 e 13 Jason Chute Consultora de Kessudap/iStock Instagram Página 50 Comunicações instagram.com/IFC_org/ Página 14 e 15 Thommen Jose/IFC Adrian Romero Cazares Victor J. Blue/Bloomberg Medium Página 51 Assistente de Equipe medium.com/@IFC_org Página 16 e 17 Chor Sokunthea/IFC Design: Dhiraj Singh/Bloomberg SoundCloud Página 54 Addison soundcloud.com/IFC_org Página 18 Dominic Chavez/IFC www.addison.com Scribd Scott Wallace/Banco Mundial Impressão: Página 55 scribd.com/IFCpublications Página 19 Nicholas Bertrand/Taimani Sandy Alexander www.sandyinc.com Dhiraj Singh/Bloomberg Films/Banco Mundial Página 26 e 27 Página 56 e 57 Karel Prinsloo/IFC Karel Prinsloo/IFC Página 28 e 29 Página 58 e 59 Truong Vu Minh Hieu/IFC Raju Ghosh/National Mission for Clean Ganga Página 30 Sun_Shine/Shutterstock Página 60 Dominic Chavez/IFC Página 31 Paul Kennedy/Alamy Página 61 Wissam Nassar/IFC Página 34 e 35 Bluedog Studio/ Shutterstock RELATÓRIO ANUAL DE 2018 DA IFC | 119 2121 PENNSYLVANIA AVENUE, NW WASHINGTON, DC 20433 EUA IFC.ORG