71154 v1 Mongolia: Trade Brief*  Trade Policy Mongolia  began  its  transition  to  a  market�based  economy  in  1991  and  liberalized  its  trade  in  the  course  of  its  WTO  accession  in  1997.  Overall  it  has  a  very  open  trade  policy  as  evidenced  by  the  latest  Trade  (MFN)  Tariff  Restrictiveness  Index  (TTRI),  on  which  it  is  ranked  49th  out  of  178  countries.  Its  MFN  simple  average  applied  tariff  of  5  percent  and  its  trade�weighted  rate  of  5.2  percent,  which  is  less  than  half  that  of  its  comparators,  is  also  very  low  compared  to  the  East  Asia  and  Pacific  (EAP)  regional  group  and  low�income  group  means.  Mongolia’s  MFN  zero� duty  imports  are  a  low  12.7  percent.  Moreover,  it  has  a  GATS  commitment  index  suggesting  ample  room  for  future  multilateral  liberalization  and  commitments  to  reflect  its  relatively  greater  openness  to  services  trade.  Indeed,  its  latest  International  Telecommunication  Union  (ITU)  competition  in  telecom  index  score  of  2  reflects  a  fully  competitive  market  in  the  telecom  industry.   Market Access Mongolia’s  exports  enjoy  very  low  barriers,  as  the  majority  of  its  products  are  precious  metals  and  other  mineral  commodities.  Ranking  26th  out  of  125  countries  according  to  the  latest  Market  Access  TTRI,  its  products face  a  rest�of�the�world  weighted  average  applied  tariff  of  1.7  percent.  Of Mongolia’s exports, 81.2 percent enjoy MFN zero�duty status, more than twice the percentage  of  its  EAP  or  low�income  group  comparators.  The  nontariff  barriers  it  faces  tend  to  be  more  restrictive,  however,  resulting  in  an  Overall  TRI  that  is  much  higher  (10.6  percent)  than  its  comparators.  Mongolia  has  been  a  WTO  member  since  1997  and  a  Generalized  System  of  Preferences  (GSP)  beneficiary  with  a  number  of  industrialized  countries.  In  2004,  it  signed  a  Trade  and  Investment Framework Agreement (TIFA) with  the United  States. The  country is also  considering  the  possibility  of  negotiating  free  trade  agreements  (FTAs)  with  its  major  trading  partners  such  as  the  EU,  Japan,  the  Republic  of  Korea,  and  the  United  States.  Its  utilization  rate  of EU and U.S. preferences has been 61.8 percent, but their value accounted for just 0.9 percent of  bilateral exports.   Behind the Border Constraints Ranking  52nd  out  of  178  countries  on  the  latest  Doing  Business  survey,  Mongolia’s  business  environment  is  administratively  burdensome  and  corruption  has  been  a  growing  problem.  However,  it  did  very  well  in  the  Enforcing  Contracts  subcategory,  ranking  27th  overall.  Lagging  behind  the  regional  and  low�income  group  averages  on  most  aspects  of  the  Logistics  Performance  Index,  Mongolia  ranks  137th  (out  of  151).  Here,  its  weakest  indicators  are  logistics  competence  and  quality  of  transport  and  information  technology  (IT)  infrastructures.  On  the  Doing  Business—Trading  Across  Borders  subcategory,  another  measure  of  trade  facilitation  performance,  Mongolia  ranked  168th  of  178  countries,  due  to  high  average  per  container  export  and import  costs and long processing times. Customs procedures are vulnerable to rent  seeking,  exacerbating  long  processing  times,  and  the  2006  legislation  to  reduce  corruption  has  yet  to  be  enforced  evenly  or  impartially.  Infrastructure  remains  a  barrier  to  trade  and  trade  facilitation  services  remain  underdeveloped.  Mongolia’s  latest  per  capita  rates  for  telephones  and  mobile  phones  (36  percent)  and  Internet  users  (10.5  percent)  are  above  the  EAP  and  low�income  group                                                         * As of April 2008. See the World Trade Indicators 2008 database at http://www.worldbank.org/wti2008.  Mongolia: Trade Brief 1 averages,  except  for  the  former,  which  falls  short  of  the  EAP  average  (48.4  percent).  Human  capital  indicators  are  promising,  as  the  2006  secondary  school  enrollment  rate  (89.5  percent)  is  substantially above the comparators’.  Trade Outcomes Because  of  a  lack  of  internationally  available  data  on  real  growth  in  exports,  to  evaluate  trade  outcomes  we  focus  on  world  trade  share  growth,  which  at  12.1  percent  was  more  than  10  percent  higher  than  its  comparators’  means  due  in  a  large  part  to  the  world  interest  in  its  gold  and  copper.  Although  economic  activity  in  Mongolia  has  traditionally  been  based  on  herding  and  agriculture,  the  country  also  has  extensive  mineral  deposits  that  account  for  a  large  part  of  its  production  and  exports.  In  2005,  copper  ores  accounted  for  37  percent  of  the  country’s  goods  exports, followed by gold (13 percent), jerseys (7 percent), nonferrous ores (6 percent), and outer  garments  (5  percent).  Importing  nearly  60  percent  of  Mongolia’s  exports,  China  was  its  major  destination  market  in  2005,  followed  by  Canada  (15  percent)  and  the  United  States  (15  percent).  Mongolia’s  imports  are  mainly  obtained  from  the  neighboring  countries  of  Russia  (36  percent  in  2005)  and  China  (26  percent)  and  are  dominated  by  machinery  and  equipment,  fuel,  cars,  food  products,  and  industrial  consumer  goods.  Its  trade  integration  as  measured  by  trade  as  a  percentage of GDP (124.9 percent) far  exceeded  its  regional (115.4 percent) or low�income  group  (80.1  percent)  averages.  Foreign  direct  investment  (FDI)  inflows  as  a  percentage  of  GDP  (11  percent)  were  about  double  its  EAP  and  low�income  group  counterparts.  As  world  demand  for  Mongolia’s  natural  resources  and  international  prices  have  risen  dramatically  in  recent  years,  inflation has become a major concern macroeconomic management.  References International Monetary Fund (IMF). 2005a. “Mongolia: 2005 Article IV Consultation—Staff Report; Staff Statement; and Public Information Notice on the Executive Board Discussion.� Country Report No. 05/396, November. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2005/cr05396.pdf. ———. 2005b. “Mongolia: Selected Issues and Statistical Appendix.� Country Report No. 05/400, November. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2005/cr05400.pdf. ———. 2007. “Mongolia: 2006 Article IV Consultation—Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for Mongolia.� Country Report No. 07/30, January 31. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2007/cr0730.pdf. World Bank. 2003. “From Goats to Coats: Institutional Reform in Mongolia's Cashmere Sector.� Report No. 26240-MOG, December 19. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/ external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2006/05/02/000012009_20060502111130/Rendered/INDEX/ 262400ENGLISH0rev0MG0Cashmere01PUBLIC1.txt. ——— 2007a. “Mongolia Promoting Growth and Job Creation.� Report 41036-MN, November. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/external/default/WDSContentServer/WDSP/ IB/2007/12/14/000310607_20071214094903/Rendered/PDF/41036optmzd0MN.pdf. ———. 2007b. “Mongolia—Sources of Growth—Country Economic Memorandum.� Report No. 39009–MN, July 26. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/INTMONGOLIA/ Resources/CEM_final_ENG.pdf. ———. 2008. World Trade Indicators 2008, including the Trade At-A-Glance (TAAG) country table. Forthcoming June 2008. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www.worldbank.org/wti2008. World Trade Organization (WTO). 2005. “Trade Policy Review Body—Trade Policy Review—Mongolia—Report by the Secretariat.� February 15. WTO, Geneva. 2 Mongolia: Trade Brief