ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА СТРАНОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕМОРАНДУМ ДЛЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 66614 Отчет № 66614-BY Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь: Экономическая Трансформация Для Роста 5 апреля 2012 года Сектор экономического управления и борьбы с бедностью (ECSPE) Регион Европы и Центральной Азии ВСЕМИРНЫЙ БАНК Вашингтон, Округ Колумбия Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Денежные Единицы и их Эквиваленты (по состоянию на 1 января 2012 года) Денежная единица = белорусский рубль (бел. руб.) 1 доллар США = 8 370 бел. руб. Финансовый Год В Республике Беларусь 1 января – 31 декабря Аббревиатуры и Акронимы BEEPS Исследование «Характеристика деловой и Минтруда Министерство труда и социальной защиты предпринимательской среды» DFSG Фонд для финансирования диагностических Минфин Министерство финансов исследований совместного роста EXPY Доход от экспорта Минэкономики Министерство экономики PRODY Доход от продукта МОТ Международная организация труда TFSCB Трастовый фонд для развития статистического МСП Малые и средние предприятия потенциала WDR Отчет о мировом развитии МФИ Международный финансовый институт WITS/UN Программный продукт Всемирного банка для работы НАИП Национальное агентство по инвестициям и приватизации COMTRADE с базами данных по внешней торговле / База данных ООН по внешней торговле товарами АКФ Антикризисный фонд НБРБ Национальный банк Республики Беларусь АО Акционерное общество НДС Налог на добавленную стоимость АСП Адресная социальная помощь НИОКР Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы бел. руб. Белорусский рубль ОАО Открытое акционерное общество Белстат Национальный статистический комитет Республики ОЭСР Организация для экономического сотрудничества и Беларусь развития ВВП Валовой внутренний продукт ПИИ Прямые иностранные инвестиции ВНОК Валовое накопление основного капитала ПМР Показатели мирового развития ВСП Выявленное сравнительное преимущество ПМТ Показателей развития мировой торговли ВТО Всемирная Торговая Организация Росстат Государственный комитет статистики Российской Федерации Госкомимущество Государственный комитет по имуществу Республики СНГ Содружество Независимых Государств Беларусь ГП Государственные предприятия СНС Система национальных счетов ЕАБР Евразийский банк развития СПФП Совокупная производительность факторов производства ЕБРР Европейский Банк Реконструкции и Развития СЭЗ Свободная экономическая зона ЕС Европейский Союз Тыс. м3 Тысяча кубических метров ЕЦА Европа и Центральная Азия ФСЗН Фонд социальной защиты населения КГП Кредитование в рамках государственных программ ЮНИДО Организация Объединенных Наций по промышленному развитию МВФ Международный валютный фонд ЮНКТАД Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию Минпром Министерство промышленности Вице-президент ФилиппЛе Уеру Страновой директор Чимяо Фан Директор сектора Ивонн Циката Менеджер сектора Бену Бидани Руководитель группы экспертов Галлина А. Винселетт Соруководитель группы экспертов Марина Баканова ii ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Оглавление Выражение благодарности viii Краткое Изложение ix Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 1 A. Экономический рост и бедность 2 B. Макроэкономические факторы 3 Зависимость экономического роста от внешних факторов 3 Усиление зависимости экономического роста от направленной на стимулирование внутреннего спроса политики 9 Бумы и спады 12 C. Отсутствие структурной трансформации 14 Отраслевые сдвиги 14 Декомпозиция экономического роста 15 D. Необходимость макроструктурной корректировки 18 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 20 A. Содействие изменениям на рынках труда 21 Безработица в Беларуси 22 Неэффективное распределение трудовых ресурсов: избыточность трудовых ресурсов на ГП и несоответствие квалификации работников требованиям к ней 25 Неэффективное распределение трудовых ресурсов и структурные сдвиги в экономике 27 Рост реальной заработной платы и его влияние на конкурентоспособность 29 Рекомендуемые меры экономической политики 30 B. Сокращение перекосов в распределении капитала  31 Распределение капитала 32 Кредитование в рамках государственных программ 34 Риски в финансовом секторе  39 C. Рекомендуемые меры экономической политики  40 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 43 A. Ключевые характеристики сектора ГП 44 B. Показатели работы ГП за последнее десятилетие 50 C. Изменения в части спроса и предложения в последнее время 57 D. Способность ГП адаптироваться к структурным изменениям 60 E. Рекомендуемые меры экономической политики 62 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 64 A. Развитие динамичного частного сектора 65 Институциональное качество деловой среды 65 Роль приватизации 72 B. Развитие сектора услуг 75 C. Восстановление конкурентоспособности  79 D. Рекомендуемые меры экономической политики 86 Библиография 89 Приложения 92 iii Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Рисунки Рисунок 1.1. Средние темпы роста 3 Рисунок 1.2. Республика Беларусь: Динамика экономического роста, бедности и неравенства 3 Рисунок 1.3. Субсидирование поставок энергоносителей из России 4 Рисунок 1.4. Экономический рост в Республике Беларусь и России 4 Рисунок 1.5. Индекс условий торговли 4 Рисунок 1.6. Условия торговли и рост ВВП 4 Рисунок 1.7. Концентрация экспорта по продуктам 5 Рисунок 1.8. Концентрация экспорта по рынкам 5 Рисунок 1.9. Сальдо торговли энергетическими и неэнергетическими товарами 5 Рисунок 1.10. Индексы роста реальной заработной платы, реальных доходов и производительности труда  6 Рисунок 1.11. Сальдо счета текущих операций и рост ВВП 6 Рисунок 1.12. Приток капитала 6 Рисунок 1.13. Валовые международные резервы 8 Рисунок 1.14. Нагрузка по обслуживанию долга и суммы задолженности 8 Рисунок 1.15. Структура экономического роста, по расходам 9 Рисунок 1.16. Рост расходов при умеренном дефиците 10 Рисунок 1.17. Цикличность расходов Правительства 10 Рисунок 1.18. Государственная поддержка 11 Рисунок 1.19. Кредит экономике, % от чистых внутренних требований 11 Рисунок 1.20. Рост кредитования в рамках государственных программ 11 Рисунок 1.21. Номинальные и реальные процентные ставки 12 Рисунок 1.22. Реальный и номинальный обменный курс к долл. США (2005 год = 1) 13 Рисунок 1.23. Прирост индекса потребительских цен и индекса цен производителей к соответствующему периоду предыдущего года 13 Рисунок 1.24. Вклад отраслей в рост ВВП 14 Рисунок 1.25. Занятость по отраслям 14 Рисунок 1.26. Источники роста 15 Рисунок 1.27. Эволюция совокупной производительности факторов производства 16 Рисунок 1.28. Анализ источников экономического роста по основным секторам 16 Рисунок 1.29. Составляющие роста производительности в экономике 17 Рисунок 2.1. Уровень зарегистрированной безработицы 22 Рисунок 2.2. Уровень зарегистрированной безработицы по длительности безработицы 22 Рисунок Отношение среднего пособия по безработице к средней заработной плате в странах региона ЕЦА, 2007 2.3.  год 25 Рисунок 2.4. Структура трудоспособного населения трудоспособного возраста 25 Рисунок Удельный вес занятых на нерентабельных предприятиях в общей занятости в машиностроительном 2.5.  секторе 25 Рисунок 2.6. Избыточная численность работников на ГП по сравнению с частными предприятиями 26 Рисунок Распределение предприятий в регионе, которые считают квалификацию основным или серьезным 2.7.  сдерживающим фактором для роста 26 Рисунок Анализ составляющих роста производительности труда в 1995–2010 годах, составные годовые темпы 2.8.  роста 28 Рисунок Взаимосвязь между отраслевой производительностью труда и изменение удельного веса занятости, 2.9.  1995–2010 годы 28 iv ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 2.10. Рост реальной заработной платы и производительности труда (2000 год = 100) 29  инамика удельных издержек на труд: Промышленность в России и Республике Беларусь (2005 год = Рисунок 2.11. Д 1) 29 Рисунок 2.12. Внутренний кредит экономике 32 Рисунок 2.13. Источники финансирования инвестиций 32 Рисунок 2.14. Валовое накопление основного капитала по отношению к ВВП 33 Рисунок 2.15. Валовое накопление основного капитала и коэффициент отдачи от капитала, 2001–10 годы 33 Рисунок 2.16. Концентрация банковских активов 33 Рисунок 2.17. Кредитование в рамках государственных программ, % внутреннего кредита экономике 35 Рисунок 2.18. Кредитование секторов экономики 35 Рисунок 2.19. Задолженность сельскохозяйственных предприятий 35 Рисунок B2.3.1. Схематическое представление государственных программ целевого кредитования жилья и сельского хозяйства 36 Рисунок 2.20. Эффективность распределения кредитных ресурсов 37 Рисунок 2.21. Кредиты по отраслям экономики, 2010 год 37 Рисунок 2.22. Использование банковских кредитов государственными предприятиями, 2005–10 годы 38 Рисунок 2.23. Отношение долгосрочных заимствований к совокупным активам на государственных и частных предприятиях 38 Рисунок 2.24. Кредитование предприятий 38 Рисунок 2.25. Отношение кредитов к депозитам 39 Рисунок 2.26. Требования НБРБ к банковской системе 39 Рисунок 2.27. Отношение проблемных кредитов к кредитной задолженности 40 Рисунок 2.28. Расходы на рекапитализацию банков 40 Рисунок 3.1. Удельный вес ГП в объемах производства секторов экономики 45 Рисунок 3.2. Средний размер активов и удельный вес ГП в объемах производства, по отраслям, 2010 год 45 Рисунок 3.3. Распределение совокупных активов ГП, по отраслям, 2010 год 45 Рисунок B3.1.1. Удельный вес МСП в совокупном объеме производства 46 Рисунок 3.4. Позиционирование продукции относительно конкурентов 49 Рисунок 3.5. Средние цены отдельных категорий продукции, грузовики МАЗ 49 Рисунок 3.6. Средняя доходность активов ГП, по отраслям, 2004–10 годы, средневзвешенная 51 Рисунок 3.7. Показатели работы вертикально интегрированных ГП в машиностроительной подотрасли 52 Рисунок 3.8. Разница в составе издержек вертикально интегрированных ГП в машиностроительной подотрасли 53 Рисунок 3.9. Удельный вес заемного капитала и просроченная задолженность в машиностроительной подотрасли 54 Рисунок 3.10. Средняя доходность активов по видам собственности 55 Рисунок 3.11. Относительная доля убыточных предприятий, все секторы 55 Среднее отношение производительности труда на частных предприятиях к аналогичному показателю на Рисунок 3.12.  ГП, 2004–10 годы 55 Рисунок 3.13. Разница в производительности по видам собственности в машиностроительной подотрасли 55 Рисунок 3.14. Накопленный износ основных фондов, отрасль машиностроения 58 Удельный вес торговых партнеров в мировом экспорте продукции машиностроения в Российскую Рисунок 3.15.  Федерацию 58 Рисунок 3.16. Доля рынка Республики Беларусь в совокупном импорте Российской Федерации 59 Рисунок 3.17. Продажи грузовых автомобилей (включая седельные тягачи), 2003–10 годы 59 Рисунок 3.18. Корреляция между изменениями производительности и рентабельности в промышленности 60 v Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Рисунки (продолжение) Рисунок 3.19. Средние уровни запасов готовой продукции, отрасль машиностроения, 2005–10 годы 60 Рисунок 3.20. Р ост реальной заработной платы и занятости на частных и государственных предприятиях в машиностроительной подотрасли, 2006–10 годы 62 Рисунок 4.1. Индекс качества регулирования, основанный на показателях исследования «Ведение бизнеса» 66 Рисунок 4.2. Регистрация предприятий и собственности, Республика Беларусь и среднее по региону, 2012 год 67 Рисунок 4.3. Создание предприятий частного сектора, 2005–10 годы 67 Рисунок 4.4. Процедура банкротства: Республика Беларусь и сопоставимые страны региона 68 Республика Беларусь: удельный вес крупнейших предприятий в совокупном промышленном Рисунок 4.5.  производстве 69 Рисунок 4.6. Предприятия, у которых имеется свыше пяти конкурентов на основном рынке 69 Рисунок 4.7. Политика конкуренции, рейтинг ЕБРР, 2011 год 69 Рисунок 4.8. Налог на труд и отчисления от фонда оплаты труда 70 Рисунок 4.9. Совокупная ставка налога 70 Рисунок 4.10. Индекс защиты инвесторов 71 Рисунок 4.11. Индекс ответственности директоров 71 Рисунок 4.12. Прогресс в области приватизации с течением времени 73 Рисунок 4.13. Индекс приватизации ЕБРР: Республика Беларусь и аналогичные страны, 2010 год  73 Рисунок 4.14. ВВП на душу населения и удельный вес услуг в ВВП, 2009 76 Рисунок 4.15. Структура добавленной стоимости: Республика Беларусь и другие сравнимые страны, 2010 год 76 Рисунок 4.16. Структура добавленной стоимости сектора услуг, 2010 год 76 Рисунок 4.17. Структура занятости в секторе услуг, 2010 год 76 Рисунок 4.18. Открытость в торговле со странами ЕС-27 и странами СНГ 79 Рисунок 4.19. Удельный вес экспорта в страны СНГ и ЕС-27 в совокупном объеме экспорта продукции неминерального происхождения 79 Рисунок 4.20. Индекс ВСП по кластерам Лимера, рынок ЕС-27 80 Рисунок 4.21. Индекс ВСП по кластерам Лимера, рынок России 80 Рисунок 4.22. Торговля услугами 81 Рисунок 4.23. ВСП в услугах 81 Рисунок 4.24. EXPY по товарам и услугам, Республика Беларусь 81 Рисунок 4.25. EXPY по товарам: Республика Беларусь и сопоставимые страны, 2001 и 2008 годы 82 Рисунок 4.26. EXPY по услугам: Республика Беларусь и сопоставимые страны, 2000 и 2007 годы 82 Рисунок 4.27. Предел интенсивного и экстенсивного роста 82 Рисунок 4.28. Импорт инвестиционных товаров в % ВВП, среднее за 2001–10 годы 82 Рисунок 4.29. Роялти и лицензионные платежи на душу населения, 2007 год 83 Рисунок 4.30. Удельный вес предприятий, имеющих признанные сертификаты качества, 2008 год 83 vi ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Вставки Вставка 1.1. Отношения между Россией и Республикой Беларусь в газовой сфере 7  осударственные программы целевого кредитования ведут к искажению распределения кредитных Вставка 2.1. Г ресурсов 36 Вставка 3.1. Характеристики сектора МСП в Республике Беларусь 46 Вставка 3.2. История машиностроения в Республике Беларусь 47 Вставка 3.3. Опыт Китая в реформировании ГП: содействие развитию частного сектора 49 Производительность в машиностроительной подотрасли в Республике Беларусь: результаты Вставка 3.4.  эконометрического анализа 56 Вставка 3.5. Количественные целевые показатели 61 Вставка 4.1. Содействуют ли инновационные фонды инновациям? 84 Таблицы Таблица 2.1. Альтернативные показатели безработицы, % экономически активного населения 24  оля ГП в объемах производства, экспорта и используемых для производства ресурсов, 2004–10 годы, % Таблица 3.1. Д общего 44 Таблица B3.1.1. Удельный вес МСП (без индивидуальных предпринимателей) в основных экономических показателях в Беларуси, в процентах к итогу 46  тдельные ставки единого таможенного тарифа Таможенного союза Республики Беларусь, Казахстана и Таблица 3.2. О Российской Федерации 48  арактеристики вертикально интегрированных предприятий в машиностроительной подотрасли, 2005–10 Таблица 3.3. Х годы, средневзвешенные годовые показатели 51 Таблица 3.4. Обязательства в процентах от совокупных активов машиностроительной отрасли 53 Таблица B3.4.1. T-критерий для разницы в СПФП, по видам предприятий 56 Таблица B3.4.2. Уравнения конвергенции СПФП 56 Таблица 3.5. Средняя стоимость электроэнергии для промышленных потребителей, долл. США за киловатт-час 58 Таблица 4.1. Сравнение ПИИ в Республике Беларусь и в других странах, 2001–10 годы 85 Приложения Приложение 1.1. Дополнительные таблицы и графики к Главе 1 93 Приложение 1.2. Допущения при декомпозиции экономического роста 94 Приложение 1.3. Допущения относительно коэффициента отдачи от капитала 95 Приложение 2.1. Источники данных статистики труда в Республике Беларусь 97 Приложение 3.1. Дополнительные таблицы и графики к Главе 3 98 Приложение 3.2. Определение государственных предприятий в Республике Беларусь и источники данных 100 Приложение 3.3. Анализ примера ПО «Минский моторный завод» 101 Приложение 3.4. Управление ГП в странах ОЭСР 102 Приложение 3.5. Ключевые элементы системы оплаты труда руководителей ГП 103 Приложение 4.1. Дополнительные таблицы и графики к Главе 4 104 Приложение 4.2. Техническая помощь Всемирного банка по вопросам приватизации в Беларуси 108 Приложение 4.3. Уроки из опыта приватизации в странах с формирующейся рыночной экономикой 109 Приложение 4.4. Сложность экспорта: методика 111 Приложение 4.5. Экстенсивный и интенсивный рост: методика  113 vii Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Выражение благодарности Данный отчет подготовлен основной группой экспертов, в состав которой входили Галлина A. Винселетт (руководитель группы экспертов) и Марина Баканова (соруководитель группы экспертов), Себастьян Эккард, Эдгардо Фаваро, Марина Сидоренко, Карлис Смиц (все – сотрудники ECSPE) и Индира Сантос (ECSHD). В подготовке документа также участвовали Руслан Пионтковский, Виктор Сулла, Хесус Креспо Куаресма, Гаральд Оберхофер (ECSPE), Мизухо Кида (PRMED); Фейи Бороффис, Андреа Далл’Олио, Грегори Т. Йеджейчак и Мариус Висмантас (все – сотрудники ECSPF); и Риц Мокал (LEGPS). Алина Гресь и Маурин Итепу обеспечили отличную поддержку на этапе подготовки отчета. Экспертную оценку отчета проводили Джон Панзер (менеджер сектора, AFTP1) и Вандана Чандра (старший экономист, PRMED). На стадии разработки концепции отчета его экспертная оценка была проведена Ивайло Изворски (менеджер сектора, ECSP1). Работа экспертов осуществлялась под руководством и с учетом рекомендаций Ивонн Циката, Бену Бидани, Пабло Сааведра (ECSPE) и Мартина Райзера (бывший Директор отдела Украины, Беларуси и Молдовы, ECCU2). При составлении отчета также учтены комментарии коллег из Всемирного банка и Международного Валютного Фонда, предоставленные в рамках внутренних презентаций и неформальных обсуждений на нескольких этапах проведения экспертной оценки отчета. Группа экспертов признательна межведомственной рабочей группе правительства под руководством заместителя Министра экономики Александра Г. Ярошенко за рекомендации, сотрудничество и поддержку на всех этапах подготовки данного отчета, включая многочисленные семинары и рабочие совещания, где представлялись и обсуждались предварительные результаты. Глубокая благодарность выражается Министерству экономики, Министерству финансов, Министерству промышленности, Национальному банку Республики Беларусь (НБРБ) и другим ведомствам за напряженную работу и помощь при подготовке данного отчета. Группа экспертов выражает особую благодарность первому заместителю Председателя Национального статистического комитета Республики Беларусь (Белстат) Ирине А. Костевич и другим сотрудникам Белстата за своевременное предоставление высококачественных статистических данных. Кроме того, группа экспертов извлекла большую пользу из дискуссий во время различных официальных и неформальных заседаний и семинаров с участием представителей различных государственных ведомств и местных органов управления, донорского сообщества, научно-исследовательских институтов страны и независимых экспертов. Группа экспертов также хотела бы поблагодарить участников учебного курса «Инклюзивный рост и конкурентоспособность», который был организован совместными усилиями Всемирного банка и НБРБ в октябре 2011 года в Раубичах (Минский район), за очень полезный обмен мнениями, глубокое понимание и открытый характер дискуссий. Группа экспертов выражает глубокую признательность за финансирование этого учебного курса и связанных с ним исследований, предоставленное Фондом Всемирного банка для финансирования диагностических исследований совместного роста (DFSG), а также за возможность провести анализ предоставленных НБРБ данных на уровне предприятий. viii ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Краткое Изложение Последнее десятилетие среднегодовые темпы экономического роста в Беларуси были близки к 8 процентам, а сокращение уровня бедности в восемь раз было впечатляющим. Первоначально движущей силой экономического роста были внешние факторы, но после 2005 года превалирующим фактором экономического роста стало увеличение внутреннего спроса. Экономический рост финансировался за счет масштабной государственной поддержки экономики, значительных государственных инвестиций и огромного роста кредита, особенно в рамках государственных программ целевого кредитования. При этом профицит счета текущих операций в размере 1,4 процента ВВП в 2005 году сменился дефицитом, составляющим 15,0 процентов ВВП в 2010 году. На протяжении всего периода 2001-10 годов экономическая модель опиралась на поставки энергоносителей из России по заниженным ценам, причем среднегодовой размер условно начисленной субсидии превышал 13 процентов ВВП. Тем не менее, существующая модель роста достигла своих пределов и не может обеспечить устойчивость роста при отсутствии структурных реформ. Слабые места действующей модели роста стали очевидны даже до мирового финансового кризиса 2008–09 годов. Испытывая обеспокоенность по поводу поддержания высоких темпов экономического роста и дальнейшего выполнения социальных обязательств, правительство начало корректировать экономическую политику для привлечения ПИИ и увеличения внутренних частных инвестиций. Более того, возможности провести структурную трансформацию экономики в годы бума, когда действовали временные преимущества (поставки энергоносителей по заниженным ценам и благоприятные условия торговли), использованы не были, что сузило перспективы для Беларуси найти новые источники роста. Снижение производительности и конкурентоспособности указывают на то, что Беларусь не сумела провести структурную модернизацию своей экономики, повысить ее конкурентоспособность и найти альтернативные источники дохода. Не сумев ликвидировать свои внешние дисбалансы, страна за последние три года пережила два кризиса. В будущем модель роста должна будет опираться на существенный рост производительности в результате структурных реформ в условиях макроэкономической стабильности. Макроэкономическая корректировка, которая эффективным образом решает проблему источников внешних дисбалансов в Беларуси, критически важна и необходима, но является недостаточным условием для достижения устойчивого экономического роста в среднесрочной перспективе. Экономика Беларуси столкнулась с очень сложными вызовами, которые выходят за рамки макроэкономической проблемы адекватного финансирования внешних дисбалансов страны: (1) как произвести перераспределение трудовых ресурсов и капитала в пользу сегментов экономики с высокой производительностью; (2) как осуществить реструктуризацию сектора государственных предприятий; и (3) как поддержать недостаточно развитые частный сектор и сектор услуг. Успешно решив эти задачи, Беларусь оживит свои конкурентоспособные сегменты экономики и раскроет неиспользованные возможности для экономического роста. Это также сократит зависимость экономики от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам и позволит ей подняться вверх в цепочке создания стоимости в рамках мировой интеграции. Учитывая благоприятное географическое положение и наличие образованной и дисциплинированной рабочей силы, Беларусь может осуществить реструктуризацию своей экономики, диверсифицировать свой экспорт и повысить благосостояние своего населения. Краткое Изложение ix Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Глава 1: Модель роста под угрозой В течение последнего десятилетия (2000–10 годы) среднегодовые темпы экономического роста были впечатляющими и составляли почти 8 процентов, что позволило значительно сократить уровень бедности с 47 процентов в начале периода до 5 процентов в 2010 году. Экономическому росту содействовала благоприятная внешняя среда, которая нашла выражение в форме значительного улучшения условий торговли, поставок энергоносителей из Российской Федерации по заниженным ценам (среднегодовая оценка данной поддержки за период 2001–10 годов составляет 13,3 процента валового внутреннего продукта) и высоких темпов экономического роста в странах, являющихся основными торговыми партнерами Беларуси. Однако в течение последних нескольких лет усилилась зависимость экономического роста от внутреннего спроса, стимулируемого за счет ориентированной на поддержание роста денежно- кредитной и бюджетно-налоговой политики и в ущерб макро стабильности. Переход от роста, стимулируемого за счет внешнего спроса, к росту за счет внутреннего спроса, который финансировался посредством больших объемов кредитования экономики (преимущественно в рамках государственных программ), позволил Беларуси сохранять высокие темпы экономического роста после 2005 года. Однако данный экономический рост давался ценой расширения внешних дисбалансов: профицит счета текущих операций в размере 1,4 процента валового внутреннего продукта (ВВП) в 2005 году сменился дефицитом в размере 15,0 процентов ВВП в 2010 году. Растущий разрыв между внутренними сбережениями и инвестициями покрывался за счет внешних заимствований. В период 2009-11 годов валовой внешний долг вырос в 2½ раза, превысив 62 процента ВВП в 2011 году. Низкие показатели прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и уровня международных резервов усиливают неопределенность относительно источников финансирования внешнеторгового сальдо. Усиление внешних дисбалансов привело к неустойчивой динамике экономического роста в Беларуси. За три года республика пережила два макроэкономических кризиса: один из них стал результатом мирового финансового кризиса 2008–09 годов, а второй кризис разразился в 2011 году в результате мягкости собственной макроэкономической политики Беларуси. Настоятельная потребность в макроэкономической стабилизации усиливается в условиях менее благоприятной и значительно более нестабильной внешней среды. Распространение проблем еврозоны и сокращение внешнего спроса приведут к серьезному замедлению роста в России и других странах с формирующейся рыночной экономикой в 2012 году, что будет иметь негативные последствия для Беларуси. Страны с развивающейся экономикой, в том числе и Беларусь, характеризуются менее значительным фискальным и монетарным пространством для принятия мер по устранению негативных последствий по сравнению с тем, что наблюдалось в 2008–09 годах. В результате этого их способность реагировать может оказаться ограниченной, если иссякнет внешнее финансирование, а внешние условия резко ухудшатся. Значительная внешняя уязвимость Беларуси, включая зависимость ее экономики от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам, неблагоприятно сказалась на ее перспективах роста в среднесрочной перспективе. Модель, основанная на поставках энергоносителей по заниженным ценам, дала Беларуси значительные, но временные преимущества. Неспособность использовать их для поиска дополнительных источников дохода привела к неустойчивости модели. Действительно, в течение последнего десятилетия усилилась концентрация экспорта, как по энергоемким товарам, так и по рынкам, в то время как конкурентоспособность экспорта товаров сократилась. При отсутствии структурных реформ x Краткое Изложение ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА экономика исчерпала свой потенциал роста, а производительность начала снижаться в период 2005–10 годов. На протяжении большей части последнего десятилетия не происходило перераспределение факторов производства (труда и капитала) в пользу секторов с растущей производительностью. Глава 2: Повышение эффективности рынков факторов производства Обеспечивая эффективное перераспределение капитала и трудовых ресурсов, Беларусь может использовать значительную разницу в производительности, которая сохраняется между различными секторами и предприятиями. Перераспределение трудовых ресурсов и капитала в пользу секторов с более высокой производительностью, а также создание и рост продуктивных предприятий в частном секторе крайне важны для достижения цели инклюзивного и устойчивого роста в Беларуси. Для этого Беларуси необходимо ускорить и углубить откладываемые структурные реформы, включая и реформы, направленные на либерализацию рынков факторов производства. Содействие изменениям на рынках труда Высокий экономический рост и полная занятость были ключевыми элементами социально- экономической модели Беларуси. Низкие показатели официальной безработицы (менее 1 процента) преимущественно являются результатом сохранения численности работников в государственном секторе. Целевые показатели занятости для государственных предприятий (ГП) и негибкость рынков труда ограничивали степень корректировки численности работников даже в периоды экономического спада. Тем не менее, значительный показатель доли экономически активного населения, обращающегося за помощью в трудоустройстве, и показатели безработицы, полученные на основе данных переписи населения 2009 года, указывают на то, что уровень безработицы более чем в шесть раз превышает регистрируемый. Проводимая в отношении рынка труда политика привела к избыточной численности работников на ГП и несоответствию квалификации работников предъявляемым требованиям. Судя по данным эконометрического анализа, избыточная численность на ГП в среднем составляет около 10 процентов. Если в полной мере ликвидировать избыточную численность работников, текущий уровень безработицы вырастет на 4,2 процентного пункта. Кроме того, несмотря на высокий уровень официального образования, нехватка работников с соответствующей квалификацией представляет собой более острую проблему в Беларуси, чем в остальной части региона: от 60 до 70 процентов участвовавших в обследовании предприятий в Беларуси считают квалификацию работников основным или серьезным фактором, сдерживающим рост. Следовательно, хотя политика правительства в отношении рынка труда обеспечивала сохранение практически полной занятости, она привела к в высокой степени неэффективному распределению трудовых ресурсов. Неэффективное распределение трудовых ресурсов препятствовало структурным сдвигам в экономике. Высокие темпы роста производительности обеспечивались в течение последнего десятилетия преимущественно за счет роста производительности внутри секторов, а не за счет перераспределения трудовых ресурсов в пользу секторов с более высокой производительностью. В годы экономического бума Краткое Изложение xi Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь (2000–07 годы) трудовые ресурсы в среднем перетекали в менее производительные сектора, в результате чего общий вклад структурных изменений в производительность был отрицательным. Ускоренное структурное перераспределение трудовых ресурсов между секторами и создание новых высокопродуктивных рабочих мест в частном секторе являются крайне важными факторами для достижения цели устойчивого роста в среднесрочной перспективе. Рост производительности внутри секторов будет по-прежнему содействовать росту совокупной производительности, особенно за счет реструктуризации предприятий и укрепления институтов рынков труда. Кроме того, Беларуси необходимо задействовать потенциал роста производительности, связанный с перераспределением труда между секторами, т.е. из секторов с более низкой производительностью в пользу секторов с более высокой производительностью. В среднесрочной перспективе имеется большой потенциал для экономического роста, который заложен в ускорении перетока трудовых ресурсов в сегменты экономики с уровнем производительности выше среднего, такие как частный сектор и недостаточно развитые направления сектора услуг (такие как финансовые и деловые услуги). Для перераспределения трудовых ресурсов из секторов с более низкой в сектора экономики с более высокой производительностью потребуется реализация мер политики с целью смягчения социальных последствий экономической реструктуризации. В настоящее время отсутствие надлежащего страхования по безработице и низкая адресная направленность социальной помощи снижают эффективность имеющихся инструментов политики. К ключевым рекомендуемым мерам политики, вытекающим из представленного в настоящей части отчета анализа, относятся следующие: •• Либерализация рынков труда для ликвидации административного контроля над заработной платой и уровнями занятости. Для достижения этой цели Беларусь может рассмотреть приведение в соответствие первичных и вторичных нормативно-правовых актов, чтобы прекратить применение единой тарифной сетки работников на всех предприятиях. Кроме того, ГП можно предоставить полную свободу принятия решений в отношении уровня занятости. В целях содействия этому следует отказаться от любых указаний относительно целевых показателей уровня занятости на предприятиях. •• Укрепление систем пособий по безработице и социальной защиты для снижения рисков, связанных с усилением динамичности рынков труда. Следует упростить требования к регистрации в качестве безработных и отменить требование об участии в оплачиваемых общественных работах для получения пособий по безработице. Пособие по безработице следует выплачивать незанятым работникам на протяжении не более первых шести месяцев. В краткосрочной перспективе следует изменить верхний предельный размер пособий по безработице, чтобы обеспечить минимальный уровень дохода для безработных. Что касается социальной помощи, необходимо предпринять меры по усилению адресной направленности и сокращению утечки помощи в пользу ненуждающихся. •• Формирование в среднесрочной перспективе эффективного механизма страхования по безработице в целях содействия мобильности трудовых ресурсов и обеспечения адекватной защиты от рисков, связанных с динамичностью рынков труда. •• Реформирование активных мер политики на рынке труда с тем, чтобы поддержать повышение квалификации и создание рабочих мест в частном секторе. Республика Беларусь может рассмотреть xii Краткое Изложение ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА возможность использования финансирования, которое выделяется на активные меры политики на рынке труда (например, на обучение в государственных организациях), для финансирования подготовки новых работников без отрыва от производства на частных предприятиях и альтернативных механизмов, построенных с учетом международного опыта. Кроме того, следует создать стимулы для найма предприятиями новых работников в форме временной помощи в выплате заработной платы и найме. При разработке таких мер политики следует сделать акцент на предотвращении злоупотреблений и минимизации расходов бюджета. Сокращение перекосов в распределении капитала После 2005 года основным источником экономического роста стали инвестиции, которые финансировались за счет быстрого роста кредита. Среднегодовые темпы валового накопления основного капитала во второй половине последнего десятилетия составляли 18,6 процента (в реальном выражении), превышая темпы роста ВВП (7,4 процента). Государственное вмешательство в финансовую систему снизило эффективность распределения капитала. Финансовые сектор Беларуси направляет основную часть финансирования в менее производительные части экономики, включая ГП, которые пользуются привилегированным доступом к финансовым ресурсам при их более низкой стоимости. Кроме того, правительство оказывает влияние на распределение кредитных ресурсов через государственные программы целевого кредитования (КГП), которые направляют средства в приоритетные для правительства сектора. Такая практика привела к смягчению бюджетных ограничений и отсрочке реструктуризации сектора предприятий. В результате неэффективного распределения кредита в экономике формируются серьезные источники уязвимости и риски. Стимулируя внутренний спрос, быстрый рост кредита не только усугубил внешние дисбалансы, но привел к снижению эффективности инвестиций. Отсутствие роста отдачи от капитала и ускорение темпов роста проблемных кредитов (хотя их уровень все еще остается невысоким, судя по отчетности) являются тревожными признаками ухудшения качества активов и связанных с этим рисков банковской системы. Кроме того, белорусские государственные банки регулярно получают поддержку со стороны государства, которая в среднем составляла 1 процент ВВП в период 2005–2010 годов и 5,3 процента ВВП в 2011 году. Такое вливание капитала указывает на существенное снижение стоимости акционерного капитала банков (которое в среднем составляло 13 процентов банковского капитала в период 2005–10 годов и 40 процентов в 2011 году) и, по сути, компенсирует убытки государственных банков. Для повышения эффективности распределения капитала и содействия структурной трансформации в экономике необходимо комплексное реформирование финансовой системы. Эти реформы могут включать в себя ряд взаимосвязанных мероприятий, направленных на сокращение государственного вмешательства в финансовую систему, что обеспечит распределение капитала в соответствии с сигналами рынка: Краткое Изложение xiii Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь •• Сокращение КГП. В краткосрочный период следует существенно сократить удельный вес КГП и перевести выданные в рамках государственных программ кредиты в новый Банк развития. Любое новое КГП следует осуществлять через данный банк и учитывать его над чертой в бюджете. Любое другое целевое и рекомендуемое кредитование через государственные коммерческие банки следует прекратить. Коммерческим банкам следует предоставить полную самостоятельность в принятии решений относительно их кредитных портфелей и условий кредитования. •• Сокращение государственной доли собственности, развитие конкуренции и укрепление корпоративного управления в банковской системе. Помимо сокращения прямого государственного вмешательства в процесс распределения кредитов, потребуются реформы, нацеленные на стимулирование конкуренции среди банков, чтобы увеличить кредитование на рыночной основе. Поэтому отчуждение контрольного пакета, непосредственно принадлежащего государству, может осуществляться в среднесрочный период. Упрощение условий для прихода иностранных банков может стать эффективным способом привлечения опытных частных операторов в данный сектор. Для тех банков, которые останутся в собственности государства, следует установить требование о соблюдении международных стандартов корпоративного управления, включая формирование четких линий подотчетности, усиление акцента на эффективности работы всего руководства и создание независимых советов директоров. Это не только будет сдерживать суверенный риск, связанный с банковской системой, но также и повысит качество управления рисками и операционную эффективность банковской системы, тем самым сокращая стоимость финансовых ресурсов для заемщиков. •• Активное расширение каналов небанковского финансирования экономики. Развитие и углубление рынков капитала может сыграть важную роль для формирования каналов возможного доступа к долгосрочному недорогому финансированию, особенно для крупных юридических лиц. Это предполагает укрепление нормативно-правовой базы и рыночной инфраструктуры для рынка корпоративных облигаций и фондового рынка. Кроме того, может быть усилена роль небанковских финансовых институтов (таких как институты микрофинансирования и финансирования жилья). Глава 3: Трансформация сектора государственных предприятий В отличие от других бывших стран коммунистического лагеря, которые в 1990-х годах провели глубокую политическую и экономическую трансформацию и резко сократили удельный вес государственной собственности в хозяйственной деятельности, Беларусь сохранила функционирующие политические и административные институты и отдала предпочтение консолидации предприятий. ГП были объединены в цепочки вертикальной интеграции, что позволило эффективно работающим предприятиям поглотить убыточные предприятия во избежание их отчуждения, сокращения рабочих мест и закрытия хронически нерентабельных предприятий. Данная стратегия позволила сохранить такую систему управления сектором предприятий, которая сосредоточила принятие управленческих решений в руках государства. Однако вертикальная интеграция маскировала неэффективность ГП. Рентабельные головные предприятия в рамках цепочек вертикальной интеграции обеспечивают перекрестное субсидирование xiv Краткое Изложение ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА своих менее эффективных убыточных поставщиков. Направление субсидий сверху вниз в рамках цепочек вертикальной интеграции указывает на преобладание более мягких бюджетных ограничений среди ГП, являющихся поставщиками промежуточных товаров, поскольку они: (1) платят проценты по средней эффективной ставке, которая почти в три раза ниже; (2) корректируют цены на свою продукцию с учетом себестоимости, а не рыночных сигналов; (3) несмотря на более слабые общие показатели работы, характеризуются более высокими уровнями отношения заемных средств к собственным; и (4) имеют более высокий уровень просроченной задолженности по сравнению с головными ГП. Несмотря на то, что ГП имеют доступ к экономической ренте, частные предприятия в Беларуси в среднем работают более эффективно, чем ГП. Как показывают результаты эконометрического анализа на основе данных на уровне предприятий по всей экономике: (1) наблюдается обратно пропорциональная зависимость между средним уровнем доходности активов и присутствием государственной собственности; (2) удельный вес убыточных предприятий в частном секторе значительно ниже, чем среди предприятий смешанной или государственной формы собственности; (3) уровень производительности в случае негосударственных предприятий на 40 процентов превышает соответствующий уровень производительности на ГП; и (4) государственные предприятия стали сравнительно менее продуктивными в период с 2005 по 2010 годы в связи со значительным сокращением роста совокупной производительности факторов производства (СПФП) на ГП по сравнению с ростом СПФП в частных компаниях. Разница в производительности ГП и частных предприятий в Беларуси является результатом различий скорее структурного характера, а не временного воздействия экзогенных факторов. Долгосрочная производительность ГП, как правило, сходится на таких уровнях, которые значительно ниже (от 11 до 16 процентов) уровней производительности предприятий частной формы собственности. Приведенные в настоящем отчете эмпирические данные указывают на то, что эти различия связаны с непродуктивным использованием факторов производства. Основная цель реформирования ГП заключается в обеспечении эффективного использования активов. Это предполагает реализацию ряда мер, нацеленных на усиление роли частного сектора, включая следующие: •• Введение плана поэтапного отказа от мягких бюджетных ограничений с четкими сроками исполнения мероприятий. ГП должны работать в условиях таких же цен на кредитные ресурсы, энергоносители, сырье и трудовые ресурсы, таких же налогов и норм закупок, что и частные компании. Существуют возможности альтернативного использования ресурсов, из чего вытекает необходимость устанавливать соответствующую цену на них вне зависимости от формы собственности предприятия. •• Реструктуризация вертикально интегрированных ГП путем привлечения стратегических инвесторов на головные предприятия и приватизации предприятий-поставщиков промежуточных товаров. Следует критически подойти к анализу ситуации, определив, в каких случаях вертикальная интеграция экономически обоснована, а в каких случаях она используется для сокрытия неэффективности работы. Это приведет к сокращению неэффективных сегментов продукции ГП, в результате чего снизятся издержки, связанные с перекрестным субсидированием. Это также будет означать освобождение государственных предприятий от непрофильной деятельности. По сути, передача таких непрофильных Краткое Изложение xv Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь видов деятельности ГП сторонним организациям или отчуждение таких активов будет содействовать развитию и укреплению частного сектора. •• Усиление стимулов для руководства предприятий. Руководителям ГП следует передать право принятия решений относительно надлежащего сочетания используемых в производстве ресурсов (труда, капитала, сырья и т.п.), а также уровня цен на всю продукцию. Для этого потребуется ликвидировать систему количественных целевых показателей в экономике. Внедрение системы контрактов, действительно основанных на показателях эффективности работы, а не на системе количественных целевых показателей, позволит сократить контроль за работой руководителей предприятий, но при этом создаст правильные стимулы и впоследствии может значительно упростить структуру реформ. Глава 4: Запуск новых источников роста В отчете делается вывод о том, что существующая модель экономического роста Беларуси достигла своих пределов. В нем приводятся аргументы в пользу того, что комплексные структурные реформы необходимо проводить в условиях макроэкономической стабильности. Если судить по сопоставимым по уровню развития странам, Беларусь резко отличается от остальных по трем параметрам: (1) малая роль частного сектора в экономике, (2) низкий вклад сектора услуг в экономический рост и (3) усиление концентрации энергоемкого экспорта и рынков. Чтобы охватить данные три тесно взаимосвязанные элемента, развивая при этом частный сектор, обеспечивая рост сектора услуг и проводя диверсификацию экспорта и рынков в целях повышения производительности и повышения эффективности распределения ресурсов, необходима новая стратегия роста. Для повышения эффективности распределения ресурсов между секторами и предприятиями необходимо сократить препятствия для создания, закрытия и работы всех предприятий. Усиление роли частного сектора в Беларуси как за счет стимулирования роста частного сектора, так и за счет реструктуризации и приватизации государственных предприятий должно стать ключевым элементом любой среднесрочной программы структурных реформ, нацеленной на стимулирование повышения эффективности и инноваций. Приватизация может стать важным инструментом повышения производительности ГП, усиления рыночной конкуренции, формирования преимуществ для потребителей и обеспечения стимулов для модернизации экономики Беларуси. Развитие сектора услуг может стать основным направлением роста и инкубатором для создания новых рабочих мест. В Беларуси сектор услуг находится на начальном этапе развития. При сокращении регуляторных и административных барьеров рост сектора услуг может стать потенциальной движущей силой экономического роста как за счет повышения производительности, так и за счет синергетического эффекта при сочетании с ростом производства. Расширение возможностей экспорта является основным механизмом стимулирования изменений. Для усиления имеющихся и раскрытия новых источников роста в экономике обязательным условием является модернизация производственной базы и устранение препятствий для создания предприятий, инвестиций, работы и закрытия предприятий. При отсутствии значительного прироста ПИИ Беларусь может испытывать xvi Краткое Изложение ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА сложности в части наращивания своего экспорта, стимулирования диверсификации и усложнения продукции в целях продвижения экономики страны вверх по цепочке приращения стоимости. Беларусь нуждается в новой стратегии роста, которая поможет стране изменить направление тенденций, состоящих в снижении производительности и ослаблении конкурентоспособности. Для того чтобы данная новая стратегия роста была успешной, ее необходимо начать реализовывать параллельно с проведением серьезной макроэкономической корректировки и в условиях надежной с институциональной точки зрения среды, обеспечивающей защиту прав отечественных и иностранных инвесторов. К рекомендациям, основанным на результатах такого анализа, относятся следующие: •• Улучшение деловой среды. Совершенствование режима лицензирования будет содействовать созданию и работе новых предприятий. Необходимы эффективные механизмы закрытия предприятий для сохранения стоимости испытывающих сложности, но жизнеспособных предприятий. Сокращение налоговой нагрузки, контроля и проверок предприятий, совершенствование базы для конкуренции; укрепление нормативно-правовой базы для прав собственности и прав инвесторов (права на землю и недвижимость, права интеллектуальной собственности) и их принудительного применения в судебном порядке позволит сократить издержки, связанные с хозяйственной деятельностью. •• Формирование процедуры конкурентной и прозрачной приватизации и начало ее применения. Приватизацию следует использоваться в качестве стратегического инструмента привлечения ПИИ, передовых технологий и современных методов управления. Неосновные сектора, такие как сельское хозяйство, пищевая, фармацевтическая и легкая промышленность, подходят для начала конкурентной и прозрачной приватизации. Основные предприятия машиностроения могут быть проданы стратегическим инвесторам параллельно с продажей или реструктуризацией предприятий, являющихся их поставщиками промежуточных товаров. Новых собственников (инвесторов) следует освободить от поддержания рекомендуемых уровней занятости или дальнейшего выполнения любых социальных функций через приватизированные ГП. Национальное агентство по инвестициям и приватизации (НАИП) следует сделать основным механизмом приватизации для обеспечения прозрачности процесса. •• Развитие сектора услуг, включая и деловые услуги. Меры политики должны включать в себя целенаправленное совершенствование деловой среды и сокращение препятствий для создания компаний, предоставляющих услуги, и расширения участия частного сектора в сфере коммунальных, банковских услуг, услуг связи, транспорта и логистических услуг. Отчуждение непрофильных активов и отказ от непрофильных функций ГП не только сделают ГП более привлекательными для потенциальных инвесторов, но также будут содействовать развитию рынка деловых услуг. •• Укрепление конкурентоспособности. Беларуси следует придерживаться стратегии укрепления своей конкурентоспособности, которая состоит из двух аспектов: (1) укрепление имеющихся конкурентных преимуществ и (2) развитие новых источников конкурентного преимущества на основе технологического усложнения. Беларусь может далее развивать те направления бизнеса, где уже наблюдается способность конкурировать. В то же время страна может инвестировать в развитие связанных (со сферами сравнительных преимуществ) сегментов экономики, которые используют общие имеющиеся факторы производства (особенно навыки). В случае Беларуси к таким сферам могут относиться Краткое Изложение xvii Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь следующие: продукция машиностроения, капитало- и трудоемкие товары, развитие деловых услуг, услуг транспорта. •• Дальнейшая либерализация торговли. Устранение отраслевых ограничений для продукции (подотраслей), обладающих экспортным потенциалом, ускорение вступления в ВТО и повсеместный переход к гармонизированным стандартам ЕС, включая санитарные и фитосанитарные нормы, помогут Беларуси расширить круг экспортируемой продукции и выйти на новые рынки. Успешное восстановление баланса за счет формирования более эффективной структуры экономики может помочь Беларуси поддерживать экономический рост в среднесрочной перспективе. Такая новая структура будет более открытой для создания, работы и роста предприятий частного сектора, включая сектор услуг. Сектор услуг может играть более значимую роль в создании рабочих мест и дохода. Более того, новая экономическая модель сделает экспорт Беларуси менее зависимым от энергоемкого производства и откроет возможности для выхода на новые сегменты рынка с конкурентоспособной продукцией. xviii Краткое Изложение ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Глава 1. Модель Роста Под Угрозой В период с 2001 по 2011 годы экономический рост в Республике Беларусь в среднем составлял почти 8 процентов. Движущими силами экономического роста в Беларуси были благоприятные внешние условия (в период до 2008 года) и высокие темпы инвестиций. К внешним факторам, которые содействовали росту в Беларуси, относились существенное улучшение условий торговли, поставки энергоносителей из России по заниженным ценам и высокие темпы экономического роста стран-основных торговых партнеров Беларуси. Однако, в последние несколько лет рост в значительной степени опирался на внутренний спрос, стимулируемый за счет ориентированной на содействие экономическому росту денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики; в частности: за счет высоких уровней инвестиций (в том числе и посредством кредитования государственных предприятий и хозяйств в рамках государственных программ), а также высокой заработной платы и трансфертов населению. Высокие темпы экономического роста обеспечили значительное сокращение бедности с 47 процентов в 1999 году до 5 процентов в 2010 году. С 2005 года экономический рост обеспечивался ценой ухудшения состояния платежного баланса. Сформировавшийся в 2005 году профицит счета текущих операций в размере 1,4 процента ВВП сменился дефицитом в размере 15,0 процентов ВВП в 2010 году, а в 2011 году сальдо счета текущих операций несколько улучшилось, и его дефицит составил 10,6 процентов. Растущий разрыв между внутренними сбережениями и инвестициями покрывался за счет внешних заимствований. Валовой внешний долг вырос в 2,5 раза за период 2009–11 годов и превысил 62 процента ВВП. Неопределенность относительно источников финансирования внешнеторгового сальдо усиливалась в связи с незначительными объемами ПИИ и низкими уровнями международных резервов. Ухудшение состояния платежного баланса повлекло за собой неустойчивость динамики экономического роста Беларуси; за три года республика пережила два макроэкономических кризиса: один из них стал результатом мирового финансового кризиса 2008–09 годов, а второй кризис разразился в 2011 году в результате мягкости собственной макроэкономической политики Беларуси. Неспособность Беларуси решить проблему источников ее серьезной внешней уязвимости, включая и проблему зависимости ее экономики от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам, 1 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь негативным образом сказалась на перспективах экономического роста республики в среднесрочной перспективе. Получение поставок энергоносителей из России по заниженным ценам представляет собой временное явление, которое Беларусь могла использовать для целей модернизации своей экономики, повышения своей конкурентоспособности и поиска альтернативных источников дохода. Однако опыт Беларуси за ряд последних лет указывает на то, что возможности были упущены: субсидия в форме поставок энергоносителей по заниженным ценам (которая оценивается в размере свыше 13 процентов ВВП в среднем за год в период 2001–10 годов) использовалась для стимулирования роста внутреннего спроса и отсрочки реальной реструктуризации экономики. В результате этого снизилась конкурентоспособность белорусского экспорта промышленных товаров и усилилась концентрация экспорта как по энергоемким товарам, так и по рынкам. При отсутствии структурных реформ экономика исчерпала свой потенциал роста, а также наблюдалась тенденция снижения производительности в период 2005–10 годов. В течение большей части последнего десятилетия не происходило перераспределение факторов производства (труда и капитала) в пользу секторов с растущей производительностью. Помимо необходимой макроэкономической корректировки, для обеспечения устойчивой динамики экономического роста требуется глубокая структурная трансформация экономики. Экономика Беларуси столкнулась с глубокими и сложными проблемами, которые выходят за рамки макроэкономической задачи адекватного финансирования ее внешних дисбалансов: (1) каким образом перераспределить труд и капитал в пользу сегментов экономики, характеризующихся высокой производительностью; (2) как провести реструктуризацию сектора ГП; и (3) как поддержать недостаточно развитый частный сектор и сектор услуг. Успешно преодолев эти проблемы, Беларусь оживит свои конкурентоспособные сектора экономики и найдет незадействованные возможности для роста. Это также позволит сократить зависимость ее экономики от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам и подняться на более высокий уровень в цепочке создания стоимости в рамках международной интеграции. A. Экономический рост и бедность В 2000-х годах Республика Беларусь демонстрировала высокие темпы экономического роста. В период 2001–08 годов прирост ВВП Беларуси составлял 8,3 процента в год, что выше средних показателей по региону Европы и Центральной Азии (ЕЦА) (5,7 процента) и Содружества Независимых Государств (СНГ) (7,1 процента) (рисунок 1.1). К 2003 году был достигнут уровень дохода, который наблюдался до приобретения страной независимости, и с тех пор продолжался неуклонный рост.1 Тенденция высокого экономического роста была нарушена лишь мировым финансовым кризисом в 2009 году, когда экономический рост составил лишь 0,2 процента. Быстрое восстановление в 2010–11 годах позволило вернуться к траектории высокого роста, и среднегодовые темпы экономического роста составили 6,5 процента. Быстрое увеличение дохода на душу населения позволило Беларуси попасть в группу стран с уровнем дохода выше среднего. Высокий экономический рост содействовал самому существенному сокращению уровня бедности среди стран региона. Высокий рост позволил значительно сократить уровень бедности с 47 процентов в 1 Индекс реального ВВП Беларуси (1990 год = 100) составил 97,4 в 2002 году и 104,2 в 2003 году. 2 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 1.1. Средние темпы роста Рисунок 1.2. Республика Беларусь: Динамика экономического роста, бедности и неравенства 2000-08 годы, %, средние за период в процентах 50 320 Украина 280 Россия 40 240 Беларусь 30 200 СНГ 160 20 120 Польша 80 Литва 10 40 ЕиЦА 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Удельный вес населения за чертой бедности, % Индекс Джини Индекс прироста ВВП, 1995=100 (правая ось) Источник: База данный ВБ по региону ЕЦА. Источник: Белстат. 1999 году до 5 процентов в 2010 году (рисунок 1.2). В то же время универсальная экономическая модель позволяла распределяемым государством благам доходить до широких групп населения. В результате этого Беларусь демонстрирует не только одни из самых низких уровней бедности, но и одни из самых низких показателей неравенства в регионе. B. Макроэкономические факторы Зависимость экономического роста от внешних факторов Внешние факторы сыграли важную роль для экономического роста в Беларуси в период до 2008 года. К внешним факторам, содействовавшим росту, относились поставки энергоносителей из России по заниженным ценам, высокие темпы экономического роста в странах-основных торговых партнерах Беларуси, и существенное улучшение условий торговли. Беларусь получила значительные выгоды за счет каждого из этих факторов: •• Поставки энергоносителей из России по заниженным ценам. Эти субсидии позволили Беларуси импортировать энергоносители по ценам ниже мировых и экспортировать продукты нефтепереработки и другие энергоемкие товары по мировым ценам. Среднегодовой размер условно начисленной субсидии, связанной с российскими поставками нефти и газа, за период 2001–08 годов оценивается на уровне 14,5 процента ВВП Беларуси в год 2 (рисунок 1.3). •• Улучшение условий торговли. В период с 2006 по 2008 годы цены на нефтепродукты выросли в два раза, а цены на удобрения—в три раза. В результате этого рост белорусского экспорта все в большей 2 Условно начисленная субсидия, связанная с поставками газа, была рассчитана с использованием в качестве эталона основанной на формуле цены газа (динамика цен на нефть с лагом) со скидкой 30 процентов в 2001-07 годы; 20 процентов в 2008 году, 10 процентов в 2009 году и нулевой скидкой в 2010 году. Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 3 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь степени обеспечивался за счет ценового фактора (рисунок 1.4). Например, в 2008 году 95 процентов роста экспорта было вызвано ценовым фактором в сравнении с (и без того высоким) показателем на уровне 61 процента в 2004 году. Устойчивое улучшение условий торговли на фоне растущего спроса на экспорт (и, что важно, на фоне быстрого роста в стране, являющейся основным торговым партнером республики: в России) обеспечило поддержку сектору торгуемых благ. В целом, улучшение условий торговли достигло пикового значения на уровне 34 процентов в 2008 году нарастающим итогом по сравнению с 2000 годом (рисунки 1.4 и 1.5). Рисунок 1.3. Субсидирование поставок Рисунок 1.4. Экономический рост в Республике энергоносителей из России Беларусь и России % ВВП в процентах в процентах 20 15 50 40 10 30 15 20 5 10 10 0 0 -10 -20 5 -5 -30 -40 0 -10 -50 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Субсидирование поставок газа Субсидирование поставок нефти Рост ВВП Беларуси Рост ВВП России Рост экспорта Беларуси, правая ось Рост экспортных цен на нефть и нефтепродукты в Беларуси, правая ось Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата, Росстата. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата, Росстата. •• Высокие темпы экономического роста в странах СНГ, являющихся торговыми партнерами Беларуси, особенно в России. В период 2001–08 годов на долю стран СНГ в среднем приходилось свыше двух третьих совокупного неэнергетического экспорта Беларуси. Удельный вес стран СНГ в экспорте машин и оборудования, а также сельскохозяйственной продукции был еще выше: более 85 и практически 90 процентов соответственно.3 Спрос на экспорт из Беларуси был высоким за счет того, что благоприятные цены на нефть стимулировали высокие темпы роста в странах СНГ, особенно в России (рисунок 1.3.). Рисунок 1.5. Индекс условий торговли Рисунок 1.6. Условия торговли и рост ВВП 2000 год = 1 рост ВВП, в процентах 400 14 2 R =0,6051 350 12 2004 300 10 2006 2008 2005 250 2007 8 200 2003 6 2010 150 100 4 50 2 2009 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -20 -10 0 10 20 индекс средних цен экспорта индекс средних цен импорта индекс условий торговли Условия торговли, изменение в процентах Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. 3 К экспорту сельскохозяйственной продукции относится экспорт продукции сельского хозяйства (Гармонизированная система [ГС] 0–15) и продуктов питания (ГС 16–24). К экспорту машин и оборудования относится экспорт товаров группы ГС 84–85 и транспортных средств (ГС 86–89). 4 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Несмотря на значительный вклад внешних факторов в экономический рост в период с 2000 по 2008 годы, возросла концентрация экспорта как по продуктам, так и по рынкам: •• Возросла концентрация белорусского экспорта по продуктам  (рисунок 1.7). Высокая концентрация экспорта делает экономику уязвимой по отношению к внешним шокам, включая и те из них, которые вызваны изменениями условий торговли. Экспорт Беларуси сконцентрирован в части ресурсно- сырьевых товаров и первичных продуктов, на долю которых приходится почти 80 процентов экспортной корзины товаров, характеризующихся значительными сравнительными преимуществами.4 •• Концентрация белорусского экспорта по рынкам выше, чем в любой из соседних стран (рисунок 1.8). Индекс концентрации экспорта по стране назначения показывает, что Беларусь поставляет свою продукцию на меньшее число экспортных рынков, чем сопоставимые страны со средним уровнем дохода. Высокая концентрация экспорта по рынкам указывает на внешнюю уязвимость. Рисунок 1.7. Концентрация экспорта по Рисунок 1.8. Концентрация экспорта по продуктам рынкам в процентах в процентах, 2006–09 40 Россия 15,1 35 30 Беларусь 34,2 25 20 Литва 20,1 15 Украина 21,7 10 5 Польша 24,3 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0 5 10 15 20 25 30 35 Беларусь Литва Польша Украина Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/COMTRADE. Источник: Показатели мировой торговли. Примечание: Индекс Херфиндаля—Хиршмана. Примечание: Индекс Херфиндаля—Хиршмана. Данные две тенденции, т.е. усиление Рисунок 1.9. Сальдо торговли энергетическими концентрации экспорта по продуктам и рынкам, и неэнергетическими товарами свидетельствуют о снижении значимости % ВВП 2 торговли неэнергетическими товарами для Беларуси (рисунок 1.9.). В то время как 0 дефицит торговли энергетическими товарами -2 подвержен значительным колебаниям в связи -4 с волатильностью и неопределенностью цен -6 на импортируемые нефть и газ и фактически -8 является экзогенным результатом торговых -10 переговоров с Россией, на сальдо торговли 2001 2005 2006 2007 2008 2009 2010 неэнергетическими товарами можно оказывать Баланс торговли энергоресурсами/ВВП Торговый баланс без учета энергоресурсов/ВВП Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. воздействие за счет надлежащей экономической политики. 4 Всемирный банк (2010_b). Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 5 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Республика Беларусь не использовала Рисунок 1.10. Индексы роста реальной возможности, возникшие в связи с условиями заработной платы, реальных доходов и внешней среды, для стратегической производительности труда реструктуризации своего экспорта и 2000 год = 100 400 формирования основ для устойчивого 350 экономического роста на основе роста 300 экспорта. В целом, рост экономики по- 250 прежнему в высокой степени зависел от 200 улучшения условий торговли для экспорта 150 энергоемкой продукции. Очевидно присутствие 100 50 тесной положительной взаимосвязи между 0 темпами роста экономики и условиями торговли, 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 что делает экономику Беларуси уязвимой по Рост реальных денежных доходов Рост реальной зар.платы Рост реального ВВП отношению к внешним шокам (рисунок 1.5. и Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. рисунок 1.6.). Действительно, в связи с тем, что Россия начала постепенно приближать цены на экспортируемые в Беларусь энергоносители Рисунок 1.11. Сальдо счета текущих операций к рыночным ценам, цены на импортируемые и рост ВВП в процентах нефть и газ возросли, а дивиденды от экспорта 15 Беларуси сократились. 10 5 11,4 9,4 10 10,2 8,6 7,7 Сокращение российских субсидий, 0 7 0,2 5,3 связанных с поставками энергоносителей, -5 выявило структурные источники уязвимости -10 экономики Беларуси. В 2009–10 годах -15 связанная с энергоносителями субсидия для -20 Беларуси сократилась более чем вдвое с 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 14,5 процента в 2008 году до почти 6 процентов Реальный ВВП (изменение в %) Сальдо счета текущих операций (в % ВВП) Источники: Белстат, Национальный банк Республики Беларусь, оценки Всемирного банка. ВВП в 2010 году (рисунок 1.3). Условия торговли также ухудшились в 2009 году более чем на 11 процентов год к году, что способствовало Рисунок 1.12. Приток капитала росту дефицита внешней торговли и счета % ВВП текущих операций. Дефицит счета текущих 15 операций достиг 15,0 процентов ВВП в 2010 10 году по сравнению с профицитом в размере 5 1,4 процента ВВП в 2005 году (рисунок 1.11). Цены на поставки энергоносителей из 0 России в Беларусь необходимо было заново -5 согласовывать ежегодно, что ставило судьбу -10 экономики Беларуси в большую зависимость от 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 этих переговоров (вставка 1.1). Поступления от работающих за рубежом ПИИ Портфельные инвестиции Торговые кредиты Займы Изменения ЗВР Источник: Национальный банк Республики Беларусь. 6 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Вставка 1.1. Отношения между Россией и Республикой Беларусь в газовой сфере В случае Беларуси цены на импортируемый из России газ ниже цен для других стран СНГ и значительно ниже цен, установленных для европейских стран. Учитывая необходимость транспортировки природного газа из России в Европу через трубопровод, проложенный по территории некоторых стран бывшего Советского Союза, Газпром разбивает свой экспортный рынок на два уровня: страны бывшего Советского Союза и страны Европы – и ежегодно проводит переговоры по ценам с каждой из стран. Учитывая более низкий уровень доходов стран бывшего Советского Союза, цены на газ для них значительно ниже цен, которые Газпром устанавливает для европейских стран. Тем не менее, по мере повышения уровней дохода ожидается сближение цен (Tarr and Thomson, 2003). В начале 2006 года Россия существенно повысила цены на газ для ряда стран СНГ, однако цена на газ для Беларуси оставалась на уровне 47 долл. США за тысячу кубических метров (тыс. м3). Например, цена на российский газ была повышена практически вдвое для Украины с 50 долл. США за тыс. м3 в 2005 году до 95 долл. США за тыс. м3 в 2006 году, а для Армении и Молдовы цена достигла 110 долл. США за тыс. м3 в начале 2006 года. Среднегодовой размер субсидии, связанной с российскими поставками газа, за период 2001–06 годов оценивается на уровне 7 процентов ВВП Беларуси. Подписанное в 2007 году соглашение по поставкам газа на 2007–11 годы предполагало следующее: (1) цена на газ для Беларуси на 2007 год была согласована на уровне 100 долл. США за тыс. м3 (повышение в 2,16 раза по сравнению с 2006 годом) с постепенным ее повышением до европейского уровня к 2011 году; (2) тариф за транзит газа через газопровод Белтрансгаза был установлен в размере 1,45 долл. США за тыс. м3 на 100 км (повышение в 1,93 раза по сравнению с 2006 годом); и (3) предполагалось преобразование Белтрансгаза в совместное российско-белорусское предприятие к 1 июня 2007 года, причем Газпром приобретал 50 процентов акций совместного предприятия до 1 июня 2010 года, уплачивая за это 2,5 миллиарда долл. США четырьмя траншами. Хотя цена импортируемого газа возросла почти втрое в 2011 году по сравнению с 2007 годом, среднегодовой размер субсидии, связанной с поставками российского газа, оставался велик и составил около 5,8 процента ВВП Беларуси в среднем за год за период 2007–11 годов. 25 ноября 2011 года было подписано новое соглашение о поставках газа, в соответствии с которым (1) цена на газ для Беларуси в 2012 году устанавливается в размере 165,6 долл. США за тыс. м3; (2) Газпром приобрел оставшиеся 50 процентов акций Белтрансгаза за 2,5 миллиарда долл. США и стал единственным собственником этой газотранспортной компании в Беларуси. Данное соглашение также определяет объемы импортных поставок газа, наценки и формулу расчета цены газа на 2013–14 годы. Формула с учетом интеграционной скидки будет основываться на цене газа для потребителей в российском Ямало-Ненецком автономном округе, которая устанавливается Федеральной службой по тарифам Российской Федерации; стоимости транспортировки газа от Ямала до российско-белорусской границы и затратах закачки газа в подземные хранилища в России. В 2012 году Украина, например, платит 416 долл. США за тыс. м3. Данное соглашение рассматривается наблюдателями как часть более значительного пакета помощи России для Республики Беларусь в размере 14–15 миллиардов долл. США. Новое соглашение по поставкам газа позволило Беларуси получить передышку в разгар макроэкономического кризиса. Однако еще неизвестно, будет ли данная возможность использована для активизации рыночных реформ или же для еще одной их отсрочки. Имеющиеся до сих пор факты указывают на последний вариант. Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 7 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь В результате этого с 2005 года экономический рост в Беларуси опирался на внешние сбережения. Дефицит счета текущих операций все в большей степени финансировался за счет внешних заимствований при ограниченности ПИИ и резервов (рисунки 1.11 и 1.12): •• Резервы. Валовые международные резервы остаются на протяжении последних нескольких лет на опасно низком уровне (рисунок 1.13). Достигнув своего пикового значения на уровне покрытия 2,2 месяца импорта товаров и услуг в конце 2009 года, резервы начали снижаться и достигли своего минимального значения менее 1 месяца импорта товаров и услуг к середине 2011 года. По состоянию на 1 января 2012 года валовые международные резервы достигли рекордного значения 7,9 миллиарда долл. США (2 месяца импорта) за счет поступлений от продажи Белтрансгаза (2,5 миллиарда долл. США), второго транша кредита Антикризисного фонда (АКФ) (440 миллионов долл. США) и синдицированного кредита Беларуськалию со стороны российского Сбербанка и Евразийского банка развития (ЕАБР) (1 миллиард долл. США). Рисунок 1.13. Валовые международные Рисунок 1.14. Нагрузка по обслуживанию резервы долга и суммы задолженности месяцы млн.долл.США в процентах в процентах 4 8000 5 25 3,5 7000 4,5 4 20 3 6000 3,5 2,5 5000 3 15 2 4000 2,5 1,5 3000 2 10 1,5 1 2000 1 5 0,5 1000 0,5 0 0 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Валовые резервные активы, правая ось Резервы к импорту товаров и услуг Обслуживание государственного ВД и ВД, гарантированного правительством/доходы республиканского бюджета Обслуживание государственного ВД и ВД, гарантированного правительством/экспорт товаров и услуг Обслуживание ВД /экспорт товаров и услуг, правая ось Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Источник: Национальный банк Республики Беларусь. •• Ограниченность ПИИ и портфельных инвестиций. Приток ПИИ в Беларусь в течение последних 10 лет был низким и в среднем составил 2 процента ВВП в год в период 2000–10 годов и 7 процентов ВВП в 2011 году. ПИИ достигли пиковых значений в 2007 и 2010 годах, что было преимущественно связано с приобретением Россией 50 процентов акций государственной газопроводной сети (Белтрансгаз) и несколькими другими срочными сделками (см. Главу 4 и таблицу A4.1.1). Потоки портфельных инвестиций также были минимальными (рисунок 1.14). •• Накопление внешней задолженности. В течение 2009–11 годов отношение валового внешнего долга к ВВП выросло в 2,5 раза и превысило 62 процента ВВП, в то время как за тот же период отношение внешнего государственного и гарантированного государством долга к ВВП резко возросло в 3,5 раза и приблизилось к 25 процентам в 2011 году. В 2010–11 годах Республика Беларусь разместила три выпуска еврооблигаций на сумму свыше 2 миллиардов долл. США. Два транша кредита АКФ, общая сумма которого составляет 3 миллиарда долл. США, в размере 800 миллионов долл. США и 440 миллионов долл. США поступили в июне и декабре 2011 года соответственно. Обслуживание долга создает увеличивающуюся нагрузку на напряженный государственный бюджет, причем пиковые 8 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА значения погашения долга приходятся на 2012-15 годы. Структура внешнего долга ГП и частного корпоративного и банковского секторов по срокам погашения характеризуется высоким удельным весом краткосрочной задолженности (около 45 процентов), что усиливает риски рефинансирования. Усиление зависимости экономического роста от направленной на стимулирование внутреннего спроса политики После 2005 года стала возрастать зависимость экономического роста от внутреннего спроса. Начиная с середины 2000-х годов экономический рост в Беларуси в меньшей степени обеспечивался за счет роста экспорта, поскольку республика не сумела диверсифицировать свою экспортную продукцию и рынки, чтобы найти другие источники дохода и преодолеть зависимость экономики от поставок энергоносителей по заниженным ценам (рисунок 1.15). Для сохранения экономической модели приходилось стимулировать внутренний спрос. В целом, за счет внутреннего потребления в среднем обеспечивалось две Рисунок 1.15. Структура экономического роста, третьих всего экономического роста в период по расходам с 2005 по 2010 годы, что происходило на Вклад в рост ВВП, % 20 фоне направленной на стимулирование роста 4,9 1,3 15 политики доходов, бюджетно-налоговой и 8,5 8,8 0,8 3,4 3,6 5,5 7,5 5,8 4,9 8,4 10 6,3 денежно-кредитной политики. 0,6 10,5 1,5 4,5 4,7 4,9 6,3 5 6,5 8,9 6,5 6,9 8,8 6,3 5,8 4,6 5,9 5,7 1,7 0 -0,6 Быстрый рост реальной заработной платы -3,5 -7,4 -1,8 -4,7 -4,8 -7,4 -5 -8,7 -9 стимулировал рост потребления. Потребление -12,8 -11,1 -13,3 -10 росло быстрыми темпами, что обеспечивалось -15 за счет политики правительства в отношении 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 заработной платы, а также за счет улучшения Экспорт товаров и услуг Импорт товаров и услуг ВНОК Общее потребление товаров и услуг условий торговли, которое, оказывая влияние ВВП на доходы и благосостояние, стимулировало Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. внутренний спрос в более общем плане. Потребление домашних хозяйств, которое в период 2005–08 годов в среднем росло на 14,6 процента в год, резко сократилось в 2009 году и вновь увеличилось на 9,5 процентов в 2010 году. Рост реальной заработной платы и доходов шел опережающими темпами по сравнению с ростом производительности труда, таким образом, становясь дополнительным фактором, влияющим на снижение конкурентоспособности Беларуси (рисунок 1.10). Высокий рост инвестиций поддерживался за счет направленной на стимулирование роста бюджетно- налоговой и денежно-кредитной политики в период после 2005 года. Валовые инвестиции в основные фонды в среднем обеспечивали 5,5 процента экономического роста в период 2005–2010 годов. Валовое накопление основного капитала (ВНОК) увеличивалось в период 2005-08 годов практически на 23 процента в среднем в год. Даже в 2009 году, когда экономический рост составил 0,2 процента, продолжился рост инвестиций (т.е. ВНОК), который составил 5 процентов. В 2010–11 годах темпы роста этого показателя в среднем составили 14,2 процента в год. Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 9 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Что касается бюджета, расходы сектора Рисунок 1.16. Рост расходов при умеренном органов государственного управления в дефиците Беларуси оставались велики и составили % ВВП % ВВП 60 5 свыше 47,4 процента ВВП в среднем за 49,6 4 47,6 49 период 2005–10 годов  (рисунок 1.16.). Это 50 47,7 46 48 46,4 43,8 3 2 более чем на 3 процентных пункта выше 40 1,43 0,43 1,35 1 среднего показателя по региону и примерно 30 0,04 0 на 5 процентных пунктов выше среднего 20 -0,66 -0,7 -1 -1,78 -2 показателя по странам с аналогичным уровнем 10 -1,72 -3 дохода на душу населения. Более того, расходы -4 0 -5 правительства носили процикличный характер, 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 особенно в период до 2008 года.5 Доходы Расходы Сальдо, правая ось Источник: Министерство финансов, Фонд социальной защиты населения, оценки Всемирного банка. Умеренные уровни кассового дефицита Рисунок 1.17. Цикличность расходов маскировали проциклическое ослабление Правительства состояния бюджета, Хотя общий бюджет % ВВП 5 был примерно сбалансирован, уже в 2008 году структурный дефицит в Беларуси 3 оценивался в размере 3,4 процента ВВП 1 (рисунок 1.17). Среднегодовой рост расходов  6 -1 консолидированного бюджета сектора органов -3 государственного управления на душу -5 населения составлял 11 процентов в реальном -7 выражении в период с 2005 по 2008 годы, что 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 превышало темпы роста объемов производства Разрыв в объеме производства Сальдо бюджета, скорректированное на цикличность Фактическое сальдо бюджета на душу населения за этот период (9 процентов). Источник: Министерство финансов, Фонд социальной защиты населения, оценки Всемирного банка. Быстрый рост расходов был связан с субсидиями и трансфертами, за которыми следовали капитальные расходы и стимулирующая спрос политика доходов в части заработной платы в бюджетном секторе и социальных трансфертов. Несмотря на ужесточение бюджетно-налоговой политики в 2008–09 годах в связи с мировым финансовым кризисом, расходы превышали доходы бюджета, а в бюджете сектора органов государственного управления наблюдался дефицит как в 2009, так и в 2010 годах. Внутренний спрос стимулировался за счет значительной государственной поддержки. Общий объем государственной поддержки вырос с 7,6 процента ВВП в 2004 году до 10,4 процента ВВП в 2008 году, причем основными движущими силами такого роста были субсидии, которые увеличились с 5 Подробное описание государственных расходов в Республике Беларусь можно найти в следующей публикации: Всемирный банк (2011_b). 6 Баланс бюджета, скорректированный на цикличность, представляет собой баланс бюджета, учитывающий факторы цикличности. Данный показатель отражает, каково было бы состояние баланса бюджета при нормальном уровне деловой активности (т.е. в условиях полного использования потенциала экономики). Следовательно, изменения в балансе бюджета, скорректированного на цикличность, отражают структурные изменения (изменения экономической политики) либо в доходной, либо в расходной части бюджета. Для Республики Беларусь мы провели статистический анализ и оценили постоянный тренд и цикличный компонент ВВП, применив фильтр Ходрика-Прескота к годовым данным ВВП за период с 1995 по 2010 год и продлив ряд до 2015 года (чтобы сгладить влияние последних данных ряда). Доходы бюджета, скорректированные на цикличность, рассчитаны путем корректировки фактических налоговых поступлений на коэффициент отношения потенциального выпуска к фактическому выпуску и к расчетному показателю эластичности по доходам (равному 1,7). Принимая во внимание негибкость рынка труда, а также отсутствие полноценной системы страхования по безработице и других автоматических стабилизаторов со стороны расходной части бюджета Республики Беларусь, мы предполагаем, что расходы неэластичны. 10 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 1.18. Государственная поддержка 3,0 до 3,7 процента ВВП (рисунок 1.18). Общий % ВВП объем государственной поддержки, включая 2010 0,1 2,2 0,2 3,8 0,6 1,3 налоговые льготы, сократился до менее 8 2009 0,3 3,1 0,2 3,7 0,2 процентов ВВП в 2009 году, но вновь вырос 2008 0,2 3,3 0,2 3,7 2,4 в 2010 году. Увеличение ежегодных расходов 2007 0,6 4 0,1 3,8 0,1 0,6 на рекапитализацию государственных банков 2006 0,1 3,6 3,6 0,2 1 вызывает особую озабоченность, поскольку 2005 3 0,1 3,6 0,1 1,1 это фактически служило компенсацией потерь 2004 1,9 0,1 3 0,4 1 банков, связанные с чрезмерным ростом кредита, в том числе и в связи с кредитованием в рамках 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Налоговые льготы Субсидирование процентов Бюджетные субсидии государственных программ. Сократившись Исполнение гарантий Источник: Всемирный банк (2011_b). Рекапитализация банков Другие программы с 2,4 процента ВВП в 2008 году до менее 0,04 процента ВВП в 2009 году, расходы на рекапитализацию банков вновь возросли до 1,3 процента ВВП в 2010 году и до 5,3 процента ВВП в 2011 году (см. также рисунок 2.30).7 В части денежно-кредитной политики массированный рост кредита экономике, в том числе и за счет КГП, стимулировал внутренний рост в течение последних пяти лет. В период с 2005 по 2010 годы внутренний кредит в среднем рос на 40 процентов в год (в номинальном выражении) (рисунок 1.19). КГП сыграло большую роль в этом росте кредита. Свыше 60 процентов всех банковских кредитов, выданных в Беларуси к концу 2010 года, были связаны с КГП. Такие кредиты выдаются через принадлежащие государству коммерческие банки, а для заемщиков в рамках таких программ устанавливаются процентные ставки ниже рыночных (межбанковских). Кредиты, выдаваемые в связи с КГП, нередко обеспечиваются гарантиями центральных и местных органов управления. В 2009–10 годах КГП увеличивалось на 60 процентов в среднем в год. В 2010 году внебюджетное финансирование КГП (валовый поток) составило 8,5 процента ВВП, в то время как остатки по кредитам, выданным в рамках государственных программ, резко увеличились с 4,0 процентов ВВП в 2005 году до 25,5 процента ВВП в 2010 году (рисунок 1.20). Рисунок 1.19. Кредит экономике, % от чистых Рисунок 1.20. Рост кредитования в рамках внутренних требований государственных программ в процентах к Чистому внутреннему кредиту в процентах % ВВП 100 80 28 25,5 80 70 24 50 50 54 58 20,1 60 68 75 75 60 20 93 95 113 100 50 40 16 39 40 37 28 40 12,7 8,5 20 12 11 29 11 13 23 25 29 29 38 30 30 8,1 10 8 3 2 0 20 8 5,5 -23 -25 -33 4,5 -52 3,9 6,4 -20 10 4 2,3 0,8 -40 0 0 /01 /02 /03 /04 /05 /06 /07 /08 /09 /10 /11 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Требования к небанковским финансовым организациям Требования к частному сектору Целевое кредитование, накопительно Целевое кредитование Требования к государственным нефинансовым организациям Чистые требования к органам государственного управления Рост чистых внутренних требований, в % к предыдущему году, правая ось Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь. 7 Существенный рост расходов на рекапитализацию банков в 2011 году был вызван значительной девальвацией белорусского рубля и необходимостью приведения пруденциальных показателей государственных банков в соответствие с международными стандартами. Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 11 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Отрицательные реальные процентные Рисунок 1.21. Номинальные и реальные ставки стали еще одним фактором, который процентные ставки способствовал росту внутреннего спроса в процентах 80 в Беларуси  (рисунок 1.21). Определяемые политикой процентные ставки снизились в 2010 60 году и оставались неизменными (на уровне 40 10,5 процента годовых) на протяжении шести 20 месяцев с середины сентября 2010 года. Это 0 привело к тому, что реальные процентные -20 ставки стали отрицательными уже в ноябре 2010 -40 года. Несмотря на многочисленные пошаговые 7/09 11/09 3/10 7/10 11/10 3/11 7/11 11/11 повышения определяемых политикой процентных Ставка по кредиту овернайт номинальная Ставка по кредиту овернайт реальная Ставка рефинансирования реальная Ставка рефинансирования номинальная ставок в 2011 году, они оставались в высокой Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь. степени отрицательными в реальном выражении Примечание: Ставка рефинансирования – базовый инструмент НБРБ для регулирования уровня процентных ставок на денежном рынке и основа для установления процентных ставок до конца 2011 года. Ставка рефинансирования по операциям, связанным с поддержкой ликвидности банков. Процентная ставка овернайт является еще одной определяемой политикой ставкой, которую устанавливает НБРБ для повышалась 12 раз в течение 2011 года, и с регулирования межбанковского рынка. Реальные процентные ставки рассчитываются следующим образом: реальная процентная ставка = (номинальная процентная ставка – 12 декабря 2011 года она оставалась на уровне инфляция за три месяца год к году)/(инфляция за одни + три месяца)*100, где три месяца включают текущий месяц и два последующих месяца. 45 процентов годовых. Другие определяемые 8 политикой процентные ставки также повышались, причем ставка по операциям овернайт достигла 70 процентов годовых в декабре 2011 года. Отрицательные процентные ставки, по сути, представляют собой скрытую субсидию и еще один инструмент политики для стимулирования внутреннего спроса. Бумы и спады В течение основной части 2000-х годов модель экономического роста Беларуси опиралась на сочетание благоприятных внешних факторов (включая поставки энергоносителей из России по заниженным ценам) и мягкой бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики. Хотя экономика сумела обеспечить высокие темпы роста, это было связано с источниками серьезной внешней уязвимости и за последние три года привело к двум кризисам: первый из них являлся непосредственным результатом мирового финансового кризиса 2008–09 годов, а второй («вызванный собственной политикой» макроэкономический кризис 2011 года) был прямым результатом мягкой макроэкономической политики, проводимой в 2010–11 годах. Влияние мирового экономического и финансового кризиса 2008 года распространялось на Республику Беларусь за счет снижения экспортной выручки и сокращения доступа к внешним заимствованиям. Резкое сокращение спроса на экспорт и экспортных цен в странах, являющихся основными торговыми партнерами (Россия), в сочетании с ограниченностью доступа к внешнему финансированию, создало сложности в части внешнего финансирования для Беларуси. Ответные меры макроэкономической политики, проводимой правительством в 2009 году, были поддержаны внешним финансированием, в том числе и со стороны Международного Валютного Фонда (МВФ). Они включали в себя внешнюю 8 В 2012 году ставка рефинансирования была снижена до 43 процентов годовых с 15 февраля и далее до 38 процентов годовых с 1 марта. 12 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА корректировку посредством сжатия расходов за счет установления фискальной дисциплины, а также ограничения заработной платы и переориентации расходов за счет одноразовой корректировки обменного курса. Во втором полугодии 2010 года произошло смягчение макроэкономической политики (накануне выборов Президента), что привело к валютному кризису и кризису платежного баланса в 2011 году. Серьезные и устойчивые внешние дисбалансы создали давление на резервы в начале 2011 года, и НБРБ не смог поддерживать курс белорусского рубля (бел. руб.) за счет валютных интервенций. В конце мая 2011 года произошла девальвация национальной валюты с 3 155 бел. руб. за долл. США до 4 930 бел. руб. Однако доверие к белорусскому рублю восстановлено не было. Сохранилась фрагментация валютных рынков, и сформировалась система множественных обменных курсов. К середине сентября 2011 года разрыв между официальным и уличным обменными курсами возрос до 100 процентов. В целом, белорусский рубль потерял в 2011 году практически 70 процентов своей стоимости по сравнению с долларом США. Резко возросла инфляция, и в Беларуси сформировалась инфляционно-девальвационная спираль. Помимо снижения стоимости валюты, курс которой составил 8 350 бел. руб. за доллар США на конец 2011 года, возросло инфляционное давление, и прирост индекса потребительских цен достиг 108,7 процентов, в то время как прирост индекса цен производителей вырос до 149,6 процента в декабре 2011 года по сравнению с декабрем 2010 года (рисунки 1.22. и 1.23.) Рисунок 1.22. Реальный и номинальный Рисунок 1.23. Прирост индекса обменный курс к долл. США (2005 год = 1) потребительских цен и индекса цен производителей к соответствующему периоду предыдущего года в процентах 4,5 160 4 140 3,5 120 3 100 2,5 80 2 1,5 60 1 40 0,5 20 0 0 1/01 5/02 9/03 1/05 5/06 9/07 1/09 5/10 9/11 1/09 4/09 7/09 10/09 1/10 4/10 7/10 10/10 1/11 4/11 7/11 10/11 1/12 Индексы номинального обменного курса Индексы реального обменного курса ИПЦ ИЦППП Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Источник: Белстат. Макроэкономическая политика, проводимая в ответ на кризис 2011 года, предполагала ужесточение денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики. К мерам такое политики относились: (1) унификация обменных курсов, которая произошла лишь 20 октября 2011 года, спустя месяцы, в течение которых сохранялась неопределенность ситуации; (2) сбалансированность бюджета на 2011 год9; (3) повышение определяемых политикой процентных ставок; и (4) заметное замедление КГП в четвертом квартале 2011 9 Бюджет сектора органов государственного управления в 2011 году был исполнен с профицитом в размере 3,1 процента ВВП. Профицит республиканского бюджета составил 0,9 процента ВВП в 2011 году. Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 13 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь года.10 Правительство сумело привлечь кредит АКФ в размере 3 миллиардов долл. США и в ноябре 2011 года согласовало с Россией значительный пакет мер по оказанию помощи республике (который оценивается в размере около 14–15 миллиардов долл. США). Он включал в себя не только привлекательную цену на газ, установленную Россией (вставка 1.1), но и более крупные обязательства перед Беларусью по финансированию запланированного строительства атомной электростанции. C. Отсутствие структурной трансформации Отраслевые сдвиги Структурные изменения в Беларуси носили ограниченный характер при сокращении вклада сельского хозяйства и услуг и усилении значимости промышленности и строительства  (рисунок 1.24). Удельный вес промышленности и строительства в добавленной стоимости составлял 36 процентов в 2001 году, но к 2010 году он увеличился до 48,5 процента.11 В течение того же периода удельный вес услуг в добавленной стоимости сократился на 10,5 процентного пункта до 43,1 процента в 2010 году. Экономический рост все в большей степени обеспечивался за счет роста промышленности и строительства: на эти отрасли приходилось две трети совокупного роста ВВП в 2010 году по сравнению с 30 процентами в 2001 году. Вклад сектора услуг в экономический рост сократился с практически двух третьих в 2001 году до менее одной трети в 2010 году. Рисунок 1.24. Вклад отраслей в рост ВВП Рисунок 1.25. Занятость по отраслям в процентах % общей занятости 12 100 10 90 80 8 70 6 60 50 4 40 2 30 20 0 10 -2 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1990 2000 2010 Сельское и лесное хозяйство Промышленность Транспорт и связь Сельское и лесное хозяйство Промышленность Транспорт и связь Торговля и общественное питание Другие отрасли ВВП Торговля и общественное питание Другие отрасли Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Источник: Белстат. 10 КГП продолжилось в первом полугодии 2011 года, но впоследствии замедлилось и прекратилось в четвертом квартале 2011 года. В целом, поток КГП в 2011 году оценивается в размере 4,5 процента ВВП, что на 50 базисных пунктов превышает обязательство, принятое в рамках соглашения о программе с АКФ. 11 Если не указано иное, анализ данных в отчете представлен по классификатору отраслей народного хозяйства (ОКОНХ). Данные по доле отраслей в добавленной стоимости представлены в постоянных ценах 2005 года. Классификация по видам экономической деятельности ОКЭД применяется в Республике Беларусь с 2011 года. 14 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Тем не менее, большинство изменений в структуре занятости имели место до 2000 года; впоследствии происходило мало сдвигов в занятости  (рисунок 1.25). Сельское хозяйство является единственной отраслью, испытавшей значительное сокращение занятости: с практически 20 процентов в 1990 году до 15 процентов в 2000 году и до менее 11 процентов в 2010 году. До 2001 года наблюдалась миграция рабочей силы из сельскохозяйственной отрасли, промышленности и строительства в сектор услуг. Как и в 1990 году, промышленность и строительство остаются самым крупным нанимателем, удельный вес которого в совокупной занятости превысил одну треть в 2010 году. Занятость в секторе услуг возросла, особенно в сфере торговли и общественного питания, чей удельный вес в общей занятости увеличился более чем вдвое за последние 20 лет, в результате чего данный сектор стал вторым крупнейшим сектором экономики, в котором занято практически 14 процентов от всей численности занятых. Декомпозиция экономического роста С чисто учетной точки зрения в период с Рисунок 1.26. Источники роста 2000 по 2005 годы общий экономический в процентах рост в Беларуси преимущественно 12 10 обеспечивался за счет повышения совокупной 8 производительности факторов производства 6 (СПФП). В период 2000–05 годов среднегодовые 4 темпы экономического роста на уровне свыше 2 7 процентов обеспечивались другими факторами, 0 а не ресурсами для производства (рисунок -2 -4 1.26). Низкий уровень вклада роста рабочей 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 силы в рост объемов производства отражает Труд Капитал* Использование производственных мощностей проблему избыточного трудового потенциала (и Влияние импорта энергоресурсов по льготным ценам СПФП* Источник: расчеты Всемирного банка и Национального банка Республики Беларусь на высокого роста реальной заработной платы), что основе данных Белстата. Примечание: Капитал* - скорректирован на использование капитала; может препятствовать найму новых работников СПФП* - скорректирована на «нефтяной фактор». при высоких темпах роста объема производства. Аналогичным образом, основные фонды не росли быстрыми темпами. Однако Беларусь сумела использовать избыточный потенциал капитала и труда для быстрого реагирования на возобновление спроса на экспорт в России и других странах СНГ. На долю использования капитала приходилось свыше одной трети роста ВВП в период с 2001 по 2005 годы. После 2005 года при поддержке за счет быстрого роста кредита экономике высокими темпами стало расти накопление капитала. В период с 2005 по 2008 годы темпы роста накопления капитала удвоились, составив практически 11 процентов по сравнению с уровнем менее 5 процентов в 2001–05 годах.12 В свою очередь, производительность утратила свою ведущую роль в обеспечении роста ВВП, и снижение ее вклада продолжилось в период мирового финансового кризиса 2008 года и после него. 12 Учитывая хорошо известную чувствительность оценок СПФП к лежащим в их основе допущениям (и чувствительность оценок ставки дохода от капитала к этим же допущениям), мы используем альтернативные оценки, основанные на различных допущениях относительно исходного объема капитала, надлежащих поправочных коэффициентов и удельного веса дохода от капитала в объемах производства (см. Приложение 1, где дается более подробное объяснение). Мы полагаем, что относительный вклад накопления роста факторов производства и СПФП в совокупный экономический рост в Беларуси не чувствителен к выбору оценки. Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 15 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Тем не менее, при более низких темпах роста объемов производства по сравнению с ростом инвестиций в последние несколько лет общий коэффициент отдачи от капитала перестал расти в 2009–10 годах. Коэффициент отдачи от капитала, который является показателем эффективности инвестиций и измеряется как изменение дохода от капитала, деленное на изменение основных фондов, увеличивался с 2000 года, но в последние годы наблюдались признаки замедления его роста. Поставки энергоносителей из России по заниженным ценам также сыграли важную роль в обеспечении экономического роста в Беларуси. Динамика роста в течение последних 10 лет указывает на заметную зависимость от субсидий, связанных с поставками энергоносителей по заниженным ценам («нефтяной фактор»).13 Вклад нефтяного фактора в целом составлял около четверти роста ВВП ежегодно в период 2001–10 годов. Естественно, что вклад нефтяного фактора в экономический рост тесно взаимосвязан с размером связанной с поставками энергоносителей субсидии, которую Беларусь получала от России (коэффициент корреляции 0,72): чем больше размер субсидии, тем больше связанное с ней увеличение темпов роста ВВП. Рисунок 1.27. Эволюция совокупной Рисунок 1.28. Анализ источников производительности факторов производства экономического роста по основным секторам в процентах %, среднее за 2002–09 годы 5 15 4 10 3 5 2 0 1 -5 0 Промышленность Сельское Строительство Транспорт Торговля и общественное 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 хозяйство питание Рост СПФП (альт.оценка) Накопление капитала Рост занятости Источник: расчеты Всемирного банка. Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Белстата. Основной движущей силой роста во всех отраслях, кроме сельского хозяйства, была производительность. Поскольку разделить влияние нефтяного фактора и использования потенциала по отраслям было невозможно, мы разложили темпы роста по отраслям на составляющие, связанные с вкладом капитала, труда и производительности (рисунок 1.28). Помимо производительности, важную роль в росте объемов производства всех отраслей сыграло накопление капитала. Рост рабочей силы внес положительный вклад в рост объемов производства в строительстве и секторе услуг. Это более трудоемкие отрасли, на которые непропорционально большое благоприятное воздействие, вероятно, оказал более высокий рост внутреннего спроса во второй половине 2000-х годов. В транспортной отрасли также наблюдался высокий средний уровень роста производительности, однако после пикового скачка в середине 2000-х годов этот рост резко замедлился. Тем не менее, совокупный рост производительности неуклонно снижался с 2004 года  (рисунок 1.27). Анализ источников экономического роста показывает, что совокупный рост производительности 13 Демиденко и Кузнецов (2010 год). 16 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА обеспечивал свыше половины роста ВВП в 2000–04 годах, после чего его вклад начал резко снижаться. На рост СПФП приходилось 24 процента всего экономического роста в 2010 году. В сельском хозяйстве рост объемов производства преимущественно обеспечивался за счет накопления капитала. Рост производительности колебался на уровне около нуля. В данном секторе экономический рост поддерживался за счет устойчивого оттока трудовых ресурсов в 1996–2002 годах. Темпы накопления капитала, превышавшие рост объемов производства в случае большинства лет, объясняются непропорциональным притоком кредитных ресурсов в сельское хозяйство (что более подробно рассматривается в Главе 2). Действительно, данный сектор демонстрировал снижение коэффициента дохода от капитала, что указывало на рост объемов производства более низкими темпами по сравнению с чистыми инвестициями (инвестиции минус амортизация).14 Замедление оттока трудовых ресурсов с начала 2000-х годов, которое совпало с ростом темпов накопления капитала, указывает на то, что государственная поддержка данной отрасли (преимущественно за счет кредитования в рамках различных государственных программ) препятствует или ведет к отсрочке необходимой реструктуризации. Общий рост производительности Рисунок 1.29. Составляющие роста обеспечивался за счет перераспределения производительности в экономике факторов внутри отраслей, а не между ними. в процентах 200 За период 2000–10 годов перераспределение трудовых ресурсов играло ограниченную роль 150 в обеспечении роста производительности в 100 Беларуси (рисунок 1.29). Анализ смещения 50 удельных весов указывает на то, что после 2003 0 года общий рост производительности труда -50 непропорционально сильно зависел от повышения -100 производительности внутри предприятий. Более 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 того, переток трудовых ресурсов из отраслей Перераспределение занятости в отрасли с большим ростом производительности Перераспределение занятости в отрасли с большей производительностью с низкой производительностью в отрасли с Рост производительности внутри отрасли высоким уровнем производительности играл Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Примечание: Основано на дезагрегированных данных по 16 крупным секторам экономики и определенную, хотя и небольшую роль только 11 отраслям промышленности. в первые годы переходного периода. В течение последних 15 лет сегменты белорусской экономики, в которых наблюдался быстрый рост производительности, также не смогли привлечь трудовые ресурсы из тех сегментов экономики, где ее рост был медленным. Эта наблюдаемая ситуация разительно отличается от опыта других стран с переходной экономикой, где процесс перераспределения трудовых ресурсов в пользу предприятий и подотраслей с более высокой производительностью был важной движущей силой роста производительности.15 14 См. публикацию Всемирный банк (2011_b), где рассматриваются вопросы государственной поддержки сельского хозяйства. 15 World Bank (2008). Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 17 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь D. Необходимость макроструктурной корректировки Динамика традиционных движущих сил экономического роста в Беларуси утрачена. В последние несколько лет на фоне высоких темпов экономического роста стал появляться ряд настораживающих признаков, связанных с качеством и устойчивостью модели роста Беларуси. Это оказывало непосредственное влияние на источники роста в экономике. В части макроэкономики к таким настораживающим признакам относились следующие: (a) проциклический рост расходов; (b) значительная государственная поддержка; (c) избыточное кредитование экономики, в том числе и за счет КГП; (d) отрицательные реальные процентные ставки. Одновременно с этим стали очевидны негативные последствия отсрочки структурных реформ, которые проявились в виде: (a) замедления роста производительности, (b) неэффективного распределения ресурсов; (c) расширения разрыва между ростом реальной заработной платы и ростом производительности труда; (d) снижения удельного веса услуг в добавленной стоимости; и (e) снижения конкурентоспособности. Мягкая макроэкономическая политика и отсутствие структурных преобразований привели к заметному снижению конкурентоспособности Беларуси. Переход от экономического роста, основанного навнешнем спросе к росту, который обеспечивается за счет внутреннего спроса и больших объемов кредитных ресурсов, направляемых в экономику (преимущественного в рамках целевого кредитования государственных программ), позволил Беларуси сохранить высокие темпы экономического роста после 2005 года даже в условиях двух экономических кризисов. Снижение производительности и сокращение вклада экспорта в экономический рост указывают на то, что Беларусь не нашла альтернативные источники дохода (за счет диверсификации) и не сократила свою зависимость от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам. В то же время страна столкнулась с серьезными сложностями в привлечении внешнего финансирования. Для сдерживания внешних дисбалансов необходимо провести заслуживающую доверия макроэкономическую корректировку. Это будет предполагать ужесточение внутренней экономической политики по сравнению с текущим ее состоянием и замедление темпов экономического роста по сравнению с показателями, наблюдавшимися в последнее время. Учитывая избыточную мягкость денежно- кредитной политики, которая проявилась в форме кредитования экономики (особенно за счет КГП), в части бюджетно-налоговой политики необходимо обеспечивать сбалансированность бюджета в течение среднесрочного периода. Необходимо сократить КГП и предусмотреть снижение капитальных расходов и субсидий. В среднесрочной перспективе рост потребительских цен должен замедлиться и постепенно опуститься до уровня однозначных величин при переходе в денежно-кредитной политике к инфляционному таргетированию, что рекомендовано МВФ.16 Также следует стабилизировать динамику внешнего долга. Настоятельная потребность в макроэкономической стабилизации усиливается в условиях менее благоприятной и значительно более нестабильной внешней среды. Распространение проблем еврозоны и сокращение внешнего спроса приведут к серьезному замедлению роста в России и других странах с формирующейся рыночной экономикой в 2012 году, что будет иметь негативные последствия для Беларуси. Страны с развивающейся экономикой, в том числе и Беларусь, характеризуются менее значительным фискальным и монетарным пространством для принятия мер по устранению негативных последствий по 16 IMF (2011). 18 Глава 1. Модель Роста Под Угрозой ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА сравнению с тем, что наблюдалось в 2008–09 годах. В результате этого их способность реагировать может оказаться ограниченной, если иссякнет внешнее финансирование, а внешние условия резко ухудшатся.17 Помимо макроэкономической корректировки для устранения внешних дисбалансов потребуется глубокая структурная трансформация экономики. Это подразумевает, что экономический рост в Беларуси должен будет опираться на значительное повышение производительности, движущей силой которого будут структурные реформы. Структурные реформы необходимы для запуска дополнительных движущих сил роста (таких как частный сектор и сектор услуг), привлечения качественных ПИИ и технологий и сокращения присутствия государственных сегментов в экономике. Хотя в период структурной трансформации экономический рост замедлится, дивиденды в части экономического роста материализуются в среднесрочной перспективе. Нерешительное проведение такой трансформации не позволит произвести модернизацию экономики в среднесрочной перспективе или усилить доверие со стороны инвесторов. Беларуси следует придерживаться новой стратегии экономического роста, чтобы задействовать неиспользованные до сих пор возможности экономического развития и углубить интеграцию экономики страны в мировую экономику. Для этого необходимо будет понять, каковы основные структурные недостатки экономики, чтобы преодолеть проблемы в обеспечении ее роста, которые проявляются в исчерпании традиционных источников роста. Для повышения конкурентоспособности Беларуси необходима трансформация экономики, что требует перераспределения трудовых ресурсов и капитала в пользу сегментов с высокой производительностью, реструктуризации сектора ГП и проведения реформ, чтобы поддержать зарождающийся частный сектор и недостаточно развитый сектор услуг. Эти задачи рассматриваются нами в оставшейся части отчета. В Главе 2 приводится оценка эффективности распределения факторов производства в различных секторах. В Главе 3 этот же вопрос рассматривается с микроэкономической точки зрения на основе анализа различий в эффективности работы предприятий различных форм собственности. В Главе 4 предлагаются возможные способы оживления конкурентоспособных секторов белорусской экономики и поиска неиспользованных источников роста. 17 World Bank (2012_a). Глава 1. Модель Роста Под Угрозой 19 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства З начительное вмешательство в работу экономики позволило Беларуси избежать социальных издержек, связанных с реструктуризацией экономики; однако эта политика привела к перекосам в распределении ресурсов, что негативно сказалось на росте производительности и привело к снижению конкурентоспособности. В течение последних 15 лет наблюдалась непропорционально высокая зависимость экономического роста от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам. Однако этот период высокого роста не был использован для проведения структурных преобразований. Краткий анализ производственной функции, представленный в Главе 1, позволил выявить настораживающие сигналы относительно эффективности использования факторов производства в Беларуси. Обеспечивая эффективное перераспределение ресурсов, Беларусь может использовать значительную разницу в производительности, которая сохраняется между различными секторами и предприятиями. Перераспределение трудовых ресурсов и капитала в пользу секторов с более высокой производительностью, а также создание и рост продуктивных предприятий в частном секторе крайне важны для достижения цели инклюзивного и устойчивого роста в Беларуси. Для этого Беларуси необходимо ускорить и углубить откладываемые структурные реформы, включая и реформы, направленные на либерализацию рынков факторов производства и сокращение вмешательства государства в работу рынка труда и банковской системы. В настоящей главе приводится четкая оценка того, произошел ли в Беларуси переток капитала и трудовых ресурсов из секторов и предприятий с низкой производительностью в те сектора и предприятия, которые характеризуются высокой производительностью, а также рассматриваются способы повышения эффективности перераспределения ресурсов. 20 ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА A. Содействие изменениям на рынках труда Высокий экономический рост и полная занятость были ключевыми элементами социально- экономической модели Беларуси. Это достигалось за счет постепенного подхода к экономическим реформам при сохранении государственной собственности и отсрочке реструктуризации сектора предприятий. Государство оставалось основным источником занятости. Две трети работающих занято на контролируемых государством предприятиях. Половина работающих белорусов занято на предприятиях, на 100 процентов принадлежащих государству; 17,3 процента—на предприятиях смешанной формы собственности, где государству принадлежит 50 или более процентов акций; немногим менее одной трети—на предприятиях с преобладающей долей частной собственности; а 1,5 процента—в иностранных компаниях. Показатель удельного веса занятости в частном секторе является одним из самых низких по региону. Проводимая в отношении рынка труда политика привела к избыточной численности работников на ГП и несоответствию квалификации работников предъявляемым требованиям. Целевые показатели по занятости для ГП и негибкость рынка труда ограничили степень адаптации рабочей силы, причем это наблюдалось даже в периоды замедления экономического роста. Результаты эконометрического анализа указывают на то, что избыточная численность на ГП в среднем составляет около 10 процентов. Если в полной мере ликвидировать избыточную численность работников, текущий уровень безработицы вырастет на 4,2 процентного пункта. Кроме того, несмотря на высокий уровень организованного образования, нехватка работников с соответствующей (с точки зрения предприятий) квалификацией представляет собой более острую проблему в Беларуси, чем в остальной части региона: от 60 до 70 процентов участвовавших в обследовании предприятий в Беларуси считают квалификацию работников основным или серьезным фактором, сдерживающим рост.18 Следовательно, хотя политика правительства в отношении рынка труда обеспечивала сохранение практически полной занятости, она привела к неэффективному распределению трудовых ресурсов. Неэффективное распределение трудовых ресурсов препятствовало структурным сдвигам в экономике. Высокие темпы роста производительности обеспечивались в течение последнего десятилетия преимущественно за счет роста производительности внутри секторов, а не за счет перераспределения трудовых ресурсов в пользу секторов с более высокой производительностью. В годы экономического бума (2000–07 годы) трудовые ресурсы в среднем перетекали в менее производительные сектора, в результате чего общий вклад структурных изменений в производительность был отрицательным. Ускоренное структурное перераспределение трудовых ресурсов между секторами и создание новых высокопродуктивных рабочих мест в частном секторе являются крайне важными факторами для достижения цели инклюзивного и устойчивого роста в Беларуси. Реформирование рынка труда имеет критически важное значение, чтобы задействовать возможности частного сектора по созданию дополнительных и более высокопродуктивных рабочих мест и обеспечить переток трудовых ресурсов в более продуктивные сегменты экономики. 18 Основано на исследовании «Характеристика деловой и предпринимательской среды» (Business Environment and Enterprise Performance Survey) 2008–2009 годов. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 21 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Безработица в Беларуси На протяжении последних 15 лет в Беларуси удавалось сохранять низкий уровень зарегистрированной безработицы. Средний показатель официальной (зарегистрированной) безработицы за период 1995–2008 годов составил 1,96 процента экономически активного населения, и с тех пор он продолжал снижаться, достигнув 0,9 процента в 2009 году, 0,80 процента в 2010 году и 0,60 процента в 2011 году. 19 Даже во время мирового экономического кризиса 2008–09 годов и внутреннего макроэкономического кризиса Беларуси 2011 года рынок труда республики практически не реагировал на шоки спроса: уровень официальной безработицы неизменно не превышал 1 процента (рисунок 2.1).20 Число вакансий по отношению к численности экономически активного населения также увеличивалось с течением времени. В последние годы, за исключением 2009 года, число зарегистрированных вакансий превышало число зарегистрированных безработных (Приложение 2.1). В 2010 году число вакансий на каждого безработного составило около 1,4 (в 2010 году отношение безработицы к числу вакансий равнялось 0,7). Рисунок 2.1. Уровень зарегистрированной Рисунок 2.2. Уровень зарегистрированной безработицы безработицы по длительности безработицы в процентах в процентах на конец года, % от общего уровня безработицы месяцы 3 15 100 7 90 6 10 80 5 2 5 70 60 4 0 50 40 3 1 -5 30 2 -10 20 1 10 0 -15 0 0 1991 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Зарегистрированный уровень безработицы Рост ВВП, правая ось До 6 мес. от 6 мес. до года Более 6 мес. Средняя продолжительность безработицы, правая ось Источник: Белстат. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Уровень длительной зарегистрированной безработицы также оставался низким. Периоды безработицы в Беларуси являются относительно короткими и становились короче с течением времени (рисунок 2.2). Средняя продолжительность безработицы составила 3,9 месяца в 2010 году, сократившись по сравнению с 6,4 и 5,8 месяца в 2000 и 2005 годах соответственно. Доля длительно безработных (т.е. лиц, остававшихся безработными свыше года) уменьшилась практически вдвое с 11,7 процента в 2005 году до 6,2 процента в 2009 году. В большинстве случаев период безработицы фактически длится менее трех месяцев (62 процента всех случаев безработицы). 19 Эти цифры отражают зарегистрированную безработицу и, взятые как таковые, не могут сравниваться с показателями, основанными на определениях Международной организации труда. Обследование рабочей силы вводится в практику статистических исследований в Беларуси в 2012 году. 20 Как и в других странах Европы и иных регионов, правительство Беларуси прибегло к административным мерам для минимизации сокращения численности рабочих мест. К этим мерам относились субсидирование заработной платы, вынужденные отпуска, временные отпуска по инициативе нанимателей, сокращение продолжительности рабочего дня и стимулирование досрочного выхода на пенсию. Среднее количество отработанных за месяц часов сократилось на один час в период с 2008 по 2009 годы, причем данный показатель сильно варьировался в зависимости от сектора экономики. В частности, в промышленности, которая более всего пострадала в результате мирового экономического кризиса, среднее число отработанных за месяц часов сократилось примерно на 4 процента, т.е. на 5,7 часа в месяц. 22 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Хотя общая зарегистрированная безработица остается низкой, она сосредоточена в определенных группах населения. Представляется, что в случае молодежи, людей предпенсионного или пенсионного возраста, лиц с общим средним образованием и женщин непропорционально высока вероятность стать зарегистрированным безработным. Однако если судить по данным обследований расходов и доходов домашних хозяйств в сопоставлении с характеристиками безработных на основе данных о зарегистрированных безработных, возникает иная картина безработицы. В частности, в этом случае хорошо образованные граждане составляют самую большую группу безработных, состоящую из лиц со специальным средним образованием (практически половина безработных), а не из людей с общим средним образованием, как это отражается в данных об официально зарегистрированных безработных. Кроме того, судя по обследованиям домашних хозяйств, большинство безработных—мужчины (60 процентов безработных), что отличается от данных о зарегистрированной безработице, где женщины составляют большинство таких зарегистрированных безработных (57 процентов). Имеются свидетельства того, что фактический уровень безработицы в Беларуси выше, чем уровень официальной зарегистрированной безработицы. В официальных данных по безработице оценка фактической безработицы, вероятно, занижена, поскольку в национальной статистике учитываются только зарегистрированные безработные. Альтернативные показатели безработицы указывают на то, что уровень безработицы может до семи раз превышать официально зарегистрированный уровень. •• Данные переписи населения 2009 года указывают на то, что уровень безработицы в Беларуси составлял 6,1 процента.21 Общая безработица осталась практически на неизменном уровне по сравнению с результатами переписи населения 1999 года. Тем не менее, безработица в городских регионах сократилась на 0,9 процентного пункта (до 5,9 процента), в то время как безработица в сельских регионах выросла на 2 процентных пункта (до 6,6 процента). Наблюдаются существенные различия в уровне безработицы между регионами: безработица достигает свыше 10 процентов в ряде районов Брестской и Витебской областей. •• Удельный вес экономически активного населения, обращающегося за помощью в трудоустройстве, более чем в семь раз превышает уровень зарегистрированной безработицы. В 2010 году удельный вес экономически активного населения, обратившегося за помощью в трудоустройстве, составил 7 процентов, в то время как зарегистрированная безработица—0,8 процента (таблица 2.1.). •• Около одной пятой населения трудоспособного возраста в настоящее время является экономически неактивным (рисунок 2.4). К интерпретации показателей экономической неактивности следует подходить осторожно, поскольку они могут отражать значительные масштабы неорганизованной деятельности и (или) миграции рабочей силы в Россию. Несмотря на данные оговорки, удельный вес экономически неактивного населения значительно выше по сравнению с показателем до распада Советского Союза в 1990 году (17,8 процента), но ниже пикового значения в 2005 году (24,6 процента). Хотя во всех странах с переходной экономикой переход к рынку сопровождался повышением показателей неактивности населения, уровни экономической неактивности значительно ниже, чем наблюдается в случае более 21 В соответствии с методикой переписи населения, к безработным относятся те респонденты, которые не работали на протяжении последней недели перед переписью и которые (a) искали работу на протяжении последнего месяца перед переписью и готовы были приступить к работе в предыдущие две недели; (b) создали свой бизнес или нашли работу и начнут работать в предстоящие две недели; и (c) нашли работу и ожидали ответа от нанимателей или приняли участие в конкурсе на заполнение вакансий и ожидали результатов. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 23 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь отлаженных рынков труда. Например, в Таблица 2.1. Альтернативные показатели Дании и Швеции показатели неактивности безработицы, % экономически активного составляют от 16 до 17 процентов. населения Кроме того, небольшой размер пособий по Зарегистрированная Обратившиеся По ГОД Безработица Поводу Трудоустройства безработице снижает заинтересованность в регистрации в качестве безработного. 1999 2,2 6,3 Пособия по безработице в Беларуси в настоящее 2000 2,1 6,6 время выплачиваются через Фонд социальной 2001 2,2 6,8 защиты населения (ФСЗН). Все работающие 2002 2,7 7,4 лица уплачивают отчисления в данный фонд в рамках отчислений из фонда оплаты труда. 2003 3,1 7,2 Однако в отличие от систем страхования по 2004 2,5 6,4 безработице пособие не структурировано 2005 1,7 6,6 таким образом, чтобы обеспечить замещение заработной платы. Ежемесячное пособие, 2006 1,4 6,8 выплачиваемое безработным, ограничено 2007 1,1 7,2 примерно 8 процентами средней по экономике 2008 0,9 6,9 ежемесячной заработной платы или около 20 процентов прожиточного минимума, который 2009 0,9 7,2 является установленной правительством чертой 2010 0,8 7,0 бедности. В связи с этим Беларусь занимает Источник: Белстат. предпоследнее место среди стран региона по размеру пособий по безработице (рисунок 2.3). Более того, сложность процедуры регистрации также препятствует регистрации для получения пособий по безработице. Помимо небольшого размера пособий по безработице, действует ряд административных ограничений. Для регистрации в качестве безработного необходим ряд документов, которые не всегда легко получить, включая справку о составе семьи, копию трудовой книжки, справку о заработной плате с предыдущего места работы, копии свидетельств о рождении детей и открытый в банке счет. Кроме того, статуса безработного можно лишиться в силу ряда причин, среди которых можно назвать отказ от работы, от получения профессиональной подготовки или участия в общественных работах. Впоследствии зарегистрированные в качестве безработных нередко обязаны принимать участие в общественных работах при низкой оплате труда и в сферах, которые не связаны с профессией безработного. В 2009 году, свыше половины зарегистрированных безработных (53,7 процента) приняли участие в общественных работах. Таким образом, фактический уровень безработицы в Беларуси может соответствовать среднему по региону. Относительно высокие уровни неактивности населения, показатели помощи в трудоустройстве и ограниченность стимулов для регистрации в качестве безработного, акцент только на зарегистрированной безработице и пробелы в статистике труда (см. Приложение 2.2) указывают на заниженную оценку численности безработных. Если принять во внимание эти факторы, фактический уровень безработицы в Беларуси окажется значительно выше официально зарегистрированного уровня безработицы. 24 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 2.3. Отношение среднего пособия Рисунок 2.4. Структура трудоспособного по безработице к средней заработной плате в населения трудоспособного возраста странах региона ЕЦА, 2007 год в процентах в процентах Сербия 100 Болгария Словения Азербайджан 90 Узбекистан Латвия 80 Македония Босния Румыния 70 Молдова Литва 60 Хорватия Чехия Украина 50 Польша Словакия 40 Казахстан Венгрия Албания 30 Россия Армения Черногория 20 Киргизия 20 23 22 18 22 20 Эстония 10 19 18 Беларусь Грузия 0 0 10 20 30 40 50 60 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Занятые Экономически неактивное население Безработные Источник: База данных институтов рынков труда IZA, Институт исследования рынка труда, Источник: Белстат. Бонн. Неэффективное распределение трудовых ресурсов: избыточность трудовых ресурсов на ГП и несоответствие квалификации работников требованиям к ней Государственный контроль над ключевыми сферами экономики в сочетании с государственной политикой, ориентированной на поддержание полной занятости, усилил фрикции в работе рынка труда. В секторе ГП удерживается избыточная численность рабочей силы вне зависимости Рисунок 2.5. Удельный вес занятых на от рентабельности предприятий. В 2010 году нерентабельных предприятиях в общей около 15 процентов занятых на ГП, работали на занятости в машиностроительном секторе убыточных предприятиях (рисунок 2.5). Начиная в процентах 30 с 2004 года удельный вес людей, занятых на убыточных предприятиях, постепенно сокращался 25 и в 2008 году составил лишь 6 процентов, однако 20 в результате мирового экономического кризиса 15 2008 года данная тенденция сменилась на 10 противоположную. В 2010 году одна пятая часть 5 работников, занятых на ГП со 100-процентной 0 собственностью государства и еще 6 процентов 2004 2006 2008 2010 были заняты на ГП со смешанной формой Предприятия с долей гос-ва 100% Все гос. предприятия Предприятия смешанной формы собственности с долей гос-ва 50% и более собственности, работали на нерентабельных Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь. предприятиях. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 25 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Эмпирические данные на уровне Рисунок 2.6. Избыточная численность предприятий подтверждают масштабы работников на ГП по сравнению с частными предприятиями избыточной численности работников на в процентах ГП. Лишь только в таких секторах, как промышленность и строительство, избыточная Промышленность 26,7 численность на ГП оценивается в размере свыше 25 процентов (рисунок 2.7). Избыточная Строительство 26,5 численность оценивается путем сравнения относительной эффективности государственных и негосударственных предприятий с аналогичными Все отрасли 10,3 характеристиками. Иными словами, частные предприятия в промышленном секторе 0 5 10 15 20 25 30 Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики могут достичь сопоставимых показателей Беларусь. Примечание: Согласующиеся оценки (три ближайших соседа) избыточной занятости в общей производительности, прибыли, экспорта, занятости на ГП в сравнении с частными предприятиями. Основано на уровне совокупной производительности факторов производства, роста совокупной производительности добавленной стоимости, что и ГП, но при факторов производства, прибыли, экспорта, добавленной стоимости, доходов, виде подотрасли и фиксированных временных эффектах. значительно меньшей численности работников. При анализе более широкой выборки Рисунок 2.7. Распределение предприятий секторов, в которую вошли также транспорт и в регионе, которые считают квалификацию общественное питание, масштабы избыточной основным или серьезным сдерживающим численности в среднем оцениваются примерно фактором для роста в процентах на уровне 10 процентов. Судя по оценкам, при устранении избыточной численности занятых Таджикистан на ГП общий уровень безработицы повысится примерно на 4,2 процентного пункта.22 Такое Узбекистан повышение приведет к росту уже имеющегося официального показателя зарегистрированной Азербайджан Армения Чехия безработицы в размере 0,8 в сочетании с Босния и Герцеговина Грузия Эстония остальной незарегистрированной безработицей. Косово Киргизия Хорватия Украина Несоответствие спроса и предложения с точки зрения квалификации работников является Македония Албания Латвия Молдова еще одним признаком неэффективного распределения трудовых ресурсов в Черногория Сербия Болгария Польша Литва Казахстан Беларуси. Несмотря на высокий уровень Венгрия Словения Турция Словакия Румыния Россия Беларусь официального образования работающего населения в Беларуси, присутствуют 0–10 10–20 20–30 30–40 40–50 50–60 60–70 70–80 80–90 свидетельства того, что работники не обладают Источник: World Bank (2011_c). Примечание: Основано на исследовании «Характеристика деловой и предпринимательской соответствующей квалификацией, т.е. такой среды» 2008–09 годов. квалификацией, на которую имеется спрос на рынке труда. В частности: 22 Общий размер избыточной численности рабочей силы на ГП оценивается около 200 000, 67 000 из которых заняты в промышленности. 26 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Как показывают данные обследований предприятий, по сравнению с другими странами региона ••  предприятия в Беларуси чаще всего отмечают отсутствие работников необходимой квалификации в качестве сдерживающего фактора (рисунок 2.7). Свыше 60 процентов предприятий, опрошенных в ходе исследования «Характеристика деловой и предпринимательской среды» 2008–09 годов, считают квалификацию работников основным или серьезным сдерживающим фактором для эффективной работы предприятия, что препятствует росту предприятий в Беларуси. В другом исследовании, которое проводилось в ноябре 2011 года и в котором приняло участие 559 белорусских промышленных предприятий, каждое второе предприятие отмечало, что нехватка квалифицированных работников из состава высококвалифицированных рабочих, инженеров и специалистов по маркетингу сдерживают конкурентоспособность предприятий.23 •• Несоответствие квалификации работников требованиям к ней также очевидно в сельскохозяйственном секторе, где четверть работников имеют высшее или среднее специальное образование и предположительно могли бы перейти на более эффективные рабочие места в более продуктивных отраслях, но не сделали этого. Высокий удельный вес работников с высоким уровнем образования, занятых в сельском хозяйстве, может указывать на низкое качество образования: несоответствие квалификации и профессии работников тем, на которые имеется спрос на предприятиях. Это также может указывать на отсутствие соответствующих экономических возможностей для хорошо образованного населения Беларуси. •• Высокие показатели миграции, особенно в Россию, также указывают на то, что работники стремятся получить более высокую оплату за свои навыки в других странах. Неэффективное распределение трудовых ресурсов и структурные сдвиги в экономике Высокий рост производительности труда в Беларуси обеспечивался за счет роста внутри секторов, а не за счет перераспределения трудовых ресурсов в пользу более продуктивных сегментов экономики. На рисунке 2.9 продемонстрирован анализ составляющих роста производительности труда за период 1995–2010 годов в Беларуси. При этом анализируются два фактора: (1) вклад роста производительности внутри сектора в общий рост производительности и (2) вклад структурных изменений, т.е. перераспределения трудовых ресурсов между секторами. За период 1995–2010 годов в целом наблюдался высокий рост производительности в Беларуси, особенно это касается 2000–2005 годов. Хотя начиная с 1995 года производительность росла более чем на 6 процентов в год, практически 99 процентов этого роста объяснялось ростом производительности внутри секторов (рисунок 2.8). В результате этого общий вклад структурных изменений был незначительным. В период 1995–2000 годов вклад структурной трансформации в рост производительности был самым высоким (10 процентов) и объяснялся перераспределением трудовых ресурсов из сельского хозяйства в более продуктивные сектора (рисунок 2.9). Данный вывод соответствует анализу смещения удельных весов, который представлен в Главе 1. 23 Обследование конкурентоспособности белорусских промышленных предприятий проводилось по почте Центром системного анализа и стратегических исследований Национальной академии наук в ноябре 2011 года. В выборку вошли 1 500 промышленных предприятий, 559 из которых ответили на вопросник (Готовский и др. (2012)). Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 27 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь В годы экономического бума (2000–07 годы) в среднем наблюдался переток трудовых ресурсов в менее продуктивные сектора, в результате чего общий вклад структурных изменений был отрицательным. Хотя переток трудовых ресурсов (и добавленной стоимости) из сельского хозяйства в промышленность и сектор услуг продолжался, пусть и значительно более низкими темпами по сравнению с 1990-ми годами, эти ресурсы не всегда шли в наиболее продуктивные сектора экономики. Некоторая часть этих избыточных трудовых ресурсов перешла в высокопроизводительные отрасли, такие как финансы, общее управление и транспорт (рисунок 2.9). Тем не менее, большая их доля попала в низкопроизводительные сектора: преимущественно в традиционные государственные сектора, такие как культура, образование, здравоохранение и жилищно-коммунальное хозяйство. Учитывая снижение уровня занятости в Беларуси в течение этого периода, часть высвобождаемой рабочей силы также попала в группы неактивного населения, безработных или занятых в неформальном секторе экономики. Рисунок 2.8. Анализ составляющих роста Рисунок 2.9. Взаимосвязь между отраслевой производительности труда в 1995–2010 годах, производительностью труда и изменение составные годовые темпы роста удельного веса занятости, 1995–2010 годы в процентах логарифм отношения производительности в секторе к общей производительности beta=1,30; t-test=0,77 финансы 2007–10 управление транспорт 2000–10 наука промышленность мат.-техн. строительство 0 снабжение жилищное хозяйство общ. объединения 1995–2000 сельское хозяйство торговля и общ.питание образование здравоохранение 1995–2010 искусство -2 0 2 4 6 8 10 12 0 Вклад роста производительности внутри секторов Вклад структурных изменений изменение доли занятых в 1995-2010 годах Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата; методология на основе Rodrik (2011). Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Примечание: Производительность труда измеряется как добавленная стоимость на Примечание: Производительность труда измеряется как добавленная стоимость на одного одного работника. Отражается изменение удельного веса занятости в секторе в работника. совокупной занятости в течение последних 15 лет (если вправо от нуля, то удельный вес занятости в секторе вырос) в сопоставлении с (естественным логарифмом) относительной производительностью труда каждого сектора в сравнении со средней производительностью в экономике в целом. В целом, Беларусь не использовала в полной мере тот потенциал, который связан с ростом производительности в результате перераспределения ресурсов между секторами. Продолжится влияние роста производительности внутри секторов на общую производительность, особенно за счет реструктуризации предприятий (см. Главу 3), перетока трудовых ресурсов в частный сектор и укрепления институциональной инфраструктуры (см. Главу 4). В настоящее время стране необходимо использовать потенциал для повышения производительности, связанный с перераспределением трудовых ресурсов из менее продуктивных в более продуктивные сектора. В среднесрочной перспективе большой потенциал 28 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА роста заложен в ускорении перетока трудовых ресурсов в сегменты экономики с производительностью выше среднего уровня, такие как частный сектор, а также финансовые и деловые услуги. Рост реальной заработной платы и его влияние на конкурентоспособность В Беларуси не только не наблюдался переток трудовых ресурсов в наиболее продуктивные сегменты экономики, но и рост средней реальной заработной платы постоянно превышал рост производительности. Реальная заработная плата в национальной валюте выросла с 2000 года в 3,3 раза, в то время как производительность труда возросла только вдвое (рисунок 2.10). Начиная с 2000 года рост реальной заработной платы превышал рост производительности труда во всех отраслях экономики. В целом, во всех секторах наблюдается слабая корреляция между ростом заработной платы и ростом производительности труда, которая составила 0,59 (при том, что идеальная корреляция равна 1), что указывает на тот факт, что те сектора, где наблюдался более высокий рост производительности, не обязательно демонстрировали и более высокие темпы роста заработной платы (рисунок 2.10). Самый большой разрыв между ростом заработной платы и производительности был зарегистрирован в сельском хозяйстве и транспортной отрасли. Рисунок 2.10. Рост реальной заработной платы Рисунок 2.11. Динамика удельных издержек на и производительности труда (2000 год = 100) труд: Промышленность в России и Республике Беларусь (2005 год = 1) в процентах Торговля и 1,3 общественное питание 1,2 Транспорт и связь 1,1 Строительство 1 Промышленность 0,9 Сельское и 0,8 лесной хоз-во Экономика 0,7 в целом 0,6 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Рост производительности труда в 2010 к 2000 Рост реальной зар.платы в 2010 к 2000 Беларусь Россия Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата и Росстата. Примечание: Производительность труда измеряется как добавленная стоимость (в Примечание: На основе индекса цен производителей в качестве дефлятора заработной постоянных ценах 2005 года) на одного занятого работника. платы. Превышение роста реальной заработной платы над ростом производительности труда оказывает влияние на конкурентоспособность. Например, в промышленности в течение последних пяти лет в Беларуси наблюдалась противоположная динамика удельных издержек на труд по сравнению с Россией, ключевым торговым партнером республики в части торговли промышленными товарами (рисунок 2.11.). 24 Это привело к снижению конкурентоспособности белорусской промышленной продукции на российском рынке (см. Главу 3). 24 Удельные издержки на труд (Unit Labor Costs) измеряются как средняя стоимость рабочей силы (т.е. средняя заработная плата), деленная на единицу производимой продукции. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 29 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Рекомендуемые меры экономической политики Беларусь может использовать существенную разницу в производительности между разными секторами и предприятиями, стимулируя перераспределение трудовых ресурсов от менее продуктивных в пользу более продуктивных секторов и предприятий. Это будет приобретать все большее значение для страны, поскольку разрывы в производительности труда между секторами, вероятно, будут увеличиваться по мере либерализации экономики и усиления роли частного сектора (включая иностранные предприятия). Поскольку перераспределение трудовых ресурсов способствовало снижению производительности в Беларуси, крайне важно понять и расширить возможности для перехода работников из менее производительных секторов и предприятий в те, где производительность выше. Перераспределение трудовых ресурсов в пользу более продуктивных секторов и создание новых высокопроизводительных рабочих мест в частном секторе крайне важны для достижения цели инклюзивного и устойчивого роста в Беларуси. На переходном этапе потребуется принятие мер политики, нацеленных на смягчение негативных социальных последствий значительно более высокой безработицы и коэффициента неактивности населения. В настоящее время отсутствие надлежащей системы страхования от безработицы и низкая адресная направленность социальной помощи подрывают действенность имеющихся инструментов политики. Ниже кратко описаны ключевые меры политики, нацеленные на решение проблемы неэффективного распределения ресурсов в Беларуси: •• Либерализация рынков труда для ликвидации административного контроля над заработной платой и уровнями занятости. Следует провести полную либерализацию заработной платы для всех субъектов хозяйствования, включая ГП, где государству принадлежит контрольный пакет акций, и предприятия, которые пользуются государственной поддержкой. Для достижения этой цели Беларусь может рассмотреть приведение нормативных актов в соответствие с Указом Президента о либерализации заработной платы (пункт 1 Указа № 181), чтобы прекратить применение единой тарифной сетки работников на всех предприятиях. Кроме того, ГП следует предоставить полную свободу принятия решений в отношении уровня занятости. В целях содействия этому следует отказаться от любых указаний относительно целевых показателей уровня занятости на предприятиях. •• Укрепление систем пособий по безработице и социальной защиты для снижения рисков, связанных с усилением динамичности рынков труда. Следует упростить требования к регистрации в качестве безработных и отменить требование об участии в оплачиваемых общественных работах для получения пособий по безработице. Пособие по безработице следует выплачивать незанятым работникам на протяжении не более первых шести месяцев. В краткосрочной перспективе следует изменить верхний предельный размер пособий по безработице, чтобы обеспечить минимальный уровень дохода для безработных. В среднесрочной перспективе следует сформировать надлежащий механизм страхования по безработице. Что касается социальной помощи, необходимо предпринять меры по усилению адресной направленности и сокращению утечки помощи в пользу ненуждающихся. В Беларуси на социальные пособия тратится около 2 процентов ВВП. Охват нуждающихся при этом довольно высок (почти 60 процентов), однако адресная направленность слабая, поскольку большинство пособий являются категориальными или универсальными. Это связано с низкой адресной направленностью 30 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА льгот, когда утечка помощи в пользу ненуждающихся домашних хозяйств, как правило, оказывается наиболее значительной. С 2008 года предпринимаются значительные усилия по реформированию данных пособий (были пересмотрены и частично отменены льготы, была введена новая программа адресной социальной помощи последней инстанции, а также была ликвидирована неэффективная система жилищных субсидий), однако необходимо реализовать ряд дополнительных мер. Необходима действенная система страхования по безработице, чтобы повысить мобильность трудовых ресурсов и обеспечить адекватную защиту от рисков, связанных с динамичностью рынков труда. •• Реформирование активных мер политики на рынке труда с тем, чтобы поддержать повышение квалификации и создание рабочих мест в частном секторе. Республика Беларусь может рассмотреть возможность использования финансирования, которое выделяется на активные меры политики на рынке труда (например, на обучение в государственных организациях), для финансирования подготовки новых работников без отрыва от производства на частных предприятиях и альтернативных механизмов, построенных с учетом международного опыта. Кроме того, следует создать стимулы для найма предприятиями новых работников в форме временной помощи в выплате заработной платы и найме. При разработке таких мер политики следует сделать акцент на предотвращение злоупотреблений и минимизации расходов бюджета. B. Сокращение перекосов в распределении капитала Переход от роста, движущей силой которого являлся экспорт, к росту на основе инвестиций в Беларуси был обеспечен при быстром росте кредита. Как показано в Главе 1, с 2005 года основным источником экономического роста стали высокие темпы роста инвестиций. Такой высокий рост инвестиций финансировался за счет быстрого роста кредита экономике. При подпитке за счет мягкой денежно- кредитной политики в период с 2005 по 2010 годы активы банков в среднем росли на 21 процент в год. Быстрый рост кредита стимулировал внутренний спрос, что не только усиливало внешние дисбалансы, но также и подрывало эффективность инвестиций. Отсутствие роста отдачи от капитала и увеличение проблемных кредитов являются тревожными признаками ухудшения качества активов и связанных с этим системных банковских рисков, особенно в контексте ужесточения бюджетных ограничений. Структура распределения капитала в высокой степени искажена в связи с широкой распространенностью государственного вмешательства в финансовую систему. Финансовый сектор Беларуси направляет основную часть финансирования в менее продуктивные части экономики, включая ГП, которые пользуются привилегированным доступом к финансовым ресурсам при их более низкой стоимости. Такая структура кредитования является результатом серьезного влияния государства на финансовый сектор. Банковская система, являющаяся основным каналом предоставления услуг финансового посредничества, характеризуется высокой степенью концентрации и контролируется крупными государственными банками. Кроме того, государство оказывает непосредственное влияние на распределение кредитных ресурсов в рамках государственных программ, которые предусматривают финансирование приоритетных для государства секторов. Данная практика привела к смягчению бюджетных ограничений и отсрочке реструктуризации сектора предприятий. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 31 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Для повышения эффективности распределения капитала и содействия структурной трансформации в экономике необходимо комплексное реформирование финансовой системы. Эти реформы могут включать в себя ряд взаимосвязанных мероприятий, направленных на сокращение государственного вмешательства в финансовую систему, что обеспечит распределение капитала в соответствии с сигналами рынка. Для этого потребуется существенное сокращение КГП и снятие ограничений, действующих в отношении распределения кредитов. В средне- и долгосрочной перспективе для усиления конкуренции и повышения качества корпоративного управления в банковской системе можно произвести отчуждение контрольного пакета акций, находящегося в непосредственной собственности государства. Для тех банков, которые останутся в государственной собственности, следует установить требование о соблюдении международных стандартов корпоративного управления, включая формирование четких каналов подотчетности, усиление акцента на результатах работы всего менеджмента и создание независимых советов директоров. Это будет не только сдерживать суверенный риск, связанный с банковской системой, но также и повысит качество управления рисками и операционную эффективность банковской системы, тем самым сокращая стоимость финансовых ресурсов для заемщиков. И, наконец, развитие и углубление рынков капитала может сыграть важную роль в формировании возможностей получения недорогого и долгосрочного финансирования, особенно для крупных субъектов хозяйствования. Распределение капитала В течение второй половины последнего десятилетия в Беларуси наблюдались высокие и растущие уровни инвестиций. Инвестиции росли благодаря высоким темпам роста кредита при быстрой экспансии банковской системы. Как показано в Главе 1, мягкая денежно-кредитная политика привела к быстрому росту кредита в течение второй половины прошлого десятилетия (рисунок 2.12). В период с 2005 по 2010 годы банковские активы росли в среднем на 21 процент в год и по состоянию на конец 2010 года составили 78 процентов ВВП, что в два раза выше их уровня пять лет назад. В результате этого кредиты коммерческих банков стали основным источником инвестиций (наряду с капитальными расходами бюджета и ресурсами предприятий) (рисунок 2.13). Рисунок 2.12. Внутренний кредит экономике Рисунок 2.13. Источники финансирования инвестиций % ВВП % ВВП 50 30 44,5 45 40 38 25 32,8 8,4 10,5 35 30,2 20 6,4 4,9 5,4 30 26,5 26,6 3,7 3 25 21,2 15 20 15 10 10 5 5 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Консолидированный бюджет и внебюджетные фонды Собственные средства предприятий Средства населения Кредиты местных банков и заемные средства других организаций Кредиты иностранных банков и иностранные инвестиции Иные источники Источник: расчеты Всемирного банка на основе данныхНационального банка Республики Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Беларусь. 32 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Несмотря на высокие и далее растущие темпы инвестиций, прекратился рост дохода от капитала. Валовое накопление основного капитала (ВНОК) в среднем росло на 18,6 процента (в реальном выражении) в год, что превышало уже высокие темпы роста ВВП в этот период (7,7 процента). В 2010 году ВНОК составило почти 40 процентов ВВП, став основным фактором экономического роста (рисунки 2.14 и 1.11). В то время как инвестиции росли, отдача от капитала не росла и даже снижалась в последние годы (рисунок 2.15). Данная тенденция указывает на то, что рост инвестиций был связан с неэффективным распределением капитала в экономике. Рисунок 2.14. Валовое накопление основного Рисунок 2.15. Валовое накопление основного капитала по отношению к ВВП капитала и коэффициент отдачи от капитала, 2001–10 годы % ВВП 40 4,5 39,3 35 35,9 4 30 31,4 33,3 3,5 29,7 25 3 26,5 25,3 23,7 2,5 20 22,7 22 2 15 1,5 10 1 5 0,5 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Индекс роста ВНОК, 2000=1 Индекс роста отдачи от капитала, 2000=1 Источники: Расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Источники: Расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. В Беларуси кредитные ресурсы Рисунок 2.16. Концентрация банковских направляются через банковский сектор, активов который характеризуется высокой Киргизия степенью концентрации государственной Таджикистан собственности  (рисунок 2.16). Коммерческие Узбекистан Беларусь банки контролируют 96 процентов совокупных Турция активов финансового сектора и выполняют Албания практически все ключевые функции Грузия Македония финансового посредничества, включая и те из Босния и Герцеговина них, которые связаны с накоплением сбережений, Литва предоставлением кредитов, осуществлением Румыния операций на внутреннем и внешних финансовых Азербайджан Казахстан рынках и т.д. Рынок корпоративных облигаций Молдова и фондовый рынок, которые стали основным Болгария источником инвестиционного финансирования Украина Армения во многих других странах со средним уровнем Россия дохода, а также небанковские финансовые 0 20 40 60 80 100 институты находятся на раннем этапе своего Доля трех крупнейших банков в общей сумме банковских активов развития. В банковском секторе доминирующее Источник: база данных финансовой статистики Всемирного банка за 2011 год. положение занимают государственные банки. Хотя на рынке присутствует 31 имеющий Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 33 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь лицензию коммерческий банк, доля рынка взятых вместе двух крупнейших государственных банков, Беларусбанка и Белагропромбанка, составляет около 70 процентов совокупных активов. Доля рынка частных и иностранных банков остается ограниченной. Частные инвестиции в банковскую систему значительно выросли с тех пор, как правительство отменило ограничения на участие иностранного капитала. В настоящее время иностранные инвесторы участвуют в уставном капитале 26 банков, причем на долю иностранного капитала приходится 25,1 процента уставного капитала банковской системы. Тем не менее, доля рынка частных и иностранных банков остается ограниченной.25 Самым крупным из них является ОАО «БПС-Сбербанк», который был куплен Сбербанком России в 2009 году и на долю которого приходится лишь около 6 процентов совокупных активов банковской системы. Таким образом, иностранные и частные банки не являются достаточно сильными игроками на рынке, чтобы конкурировать с государственными банками или существенно повлиять на их уровень эффективности. Преобладание государственной собственности нарушило рыночные сигналы и дисциплину. Самые крупные государственные банки, Беларусбанк и Белагропромбанк, находятся под давлением необходимости реагировать на цели правительства, а не повышать эффективность своего финансового посредничества. Это особенно очевидно, поскольку правительство ежегодно производило вливание капитала в среднем в размере 1 процента ВВП в период 2005–10 годов и 5,3 процента ВВП в 2011 году для рекапитализации банков, что снижает давление необходимости работать на основе коммерческих принципов, ориентируясь на получение прибыли. Серьезное вмешательство государства в работу банковской системы привело к перекосам в распределении капитала, в результате чего снизилась эффективность инвестиций, а риски для финансовой системы возросли. Государственное вмешательство также привело к смягчению бюджетных ограничений и отсрочке реструктуризации экономики. Рост кредита обеспечивался за счет увеличения значимости кредитования в рамках государственных программ, когда крупные государственные банки выделяют кредитные ресурсы приоритетным отраслям, проектам и отдельным предприятиям под субсидируемые процентные ставки, а нередко—и под явные государственные гарантии. Кредитование в рамках государственных программ В 2010 году на долю КГП приходилось почти 20 процентов кредита экономике. За шесть лет поток КГП по отношению к чистому внутреннему кредиту увеличился в пять раз: с 4 процентов в 2005 году до 20 процентов в 2010 году (рисунок 2.17). Такие государственные программы, предусматривающие целевое кредитование, как правило, утверждены указами Президента или решениями правительства, а такая форма кредитования стала основной формой выделения кредитов через банковскую систему. Лишь в 2009–10 годах КГП в среднем росло на 60 процентов в год. В 2010 году внебюджетное финансирование КГП (валовый поток) составило 8,5 процента ВВП, в то время как остатки задолженности по кредитам, выделенным в рамках государственных программ, резко возросли с 4 процентов ВВП в 2005 году 25 В случае 23 банков доля участия иностранных инвесторов в уставном капитале превышает 50 процентов (причем девять из этих банков полностью принадлежат иностранным инвесторам) (Годовой отчет Национального банка Республики Беларусь за 2010 год). 34 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 2.17. Кредитование в рамках до 25,5 процента ВВП в 2010 году. Около государственных программ, % внутреннего 70 процентов всего целевого кредитования кредита экономике представляет собой финансирование в процентах коммерческой и инвестиционной деятельности 30 сектора предприятий, преимущественно в 25 сельскохозяйственной отрасли, в то время 20 как остальная часть идет на финансирование 15 жилищного строительства и, тем самым, 10 преимущественно приносит пользу домашним 5 хозяйствам. 0 2005 2006 2007 2008 2009 За счет 2010 КГП кредитные ресурсы Целевое кредитование, накопительно, % ВВП направляются Целевое кредитование, поток, % ВВП в приоритетные для Целевое кредитование к чистому внутреннему кредиту, % Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики государства отрасли, однако это вызывает Беларусь. перекосы в распределении капитала в экономике. За счет КГП оказывается поддержка сельскому хозяйству и строительству жилья, однако при этом не всегда финансируются наиболее продуктивные инвестиции. Промышленность и сельское хозяйство поглощают самую значительную часть банковских кредитов (рисунок 2.18). Выросло кредитование всех секторов экономики; однако в таких секторах, как сельское хозяйство и строительство, которые являются основными получателями КГП, наблюдалось непропорционально высокое увеличение кредита (см. вставку 2.1). Вмешательство государства в распределение кредитных ресурсов финансовой системой снижает эффективность действия рыночных сигналов и управления рисками, что могло бы обеспечить действенное распределение капитала в пользу наиболее продуктивных инвестиций в экономике при максимизации дохода с поправкой на риск. Рисунок 2.18. Кредитование секторов Рисунок 2.19. Задолженность экономики сельскохозяйственных предприятий % ВВП триллионов бел. руб., текущие цены в процентах 45 35 300 40 30 258 9,2 221 250 35 7,2 25 30 3,9 19,1 200 162 161 25 3,3 20 153 6,3 123 13,5 150 20 5,8 8 9,8 15 2,4 15 4,6 2,4 8,8 100 3,4 3,7 1,9 5,3 10 5,6 10 1,3 1,4 3,6 4,3 4,2 2,3 2,6 14,2 14,8 5 2,3 9,9 12,7 50 5 6,5 5,7 6,8 8 9,4 5,3 6,2 7,7 4 0 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 промышленность сельское хозяйство строительство Задолженность по кредитам и займам торговля и общественное питание жилищное и коммунальное хозяйство Кредиторская задолженность (в т.ч. задолженность поставщикам) прочие виды деятельности Кредиторская задолженность в % к ВВП в сель.хоз., правая ось Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Источник: Белстат. Кредитование сельского хозяйства сильно возросло в последние годы, несмотря на резкое снижение коэффициента дохода от капитала в данной отрасли. В то время как остаток задолженности сельскохозяйственного сектора вырос за период с 2004 по 2010 годы более чем в четыре раза в реальном выражении (рисунок 2.19), коэффициент отдачи от капитала в данном секторе уменьшился вдвое за тот Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 35 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Вставка 2.1. Государственные программы целевого кредитования ведут к искажению распределения кредитных ресурсов Существует большое количество государственных программ целевого кредитования, которые ориентированы на различные сектора и предполагают разные условия кредитования. Эти программы, как правило, утверждаются Указами Президента или Постановлениями Совета Министров. Хотя такие нормативно-правовые акты обычно не содержат имеющих обязательную юридическую силу положений о выделении банковских кредитов, главным образом государственные банки Рисунок B2.3.1. Схематическое выполняют рекомендованные целевые показатели представление государственных программ кредитования. Если кредиты выделяются целевого кредитования жилья и сельского на льготных условиях, банки получают из хозяйства республиканского бюджета компенсацию разницы Гарантии между рекомендованной ставкой по кредитам Национальный банк местных органов и ставкой рефинансирования. Центральный управления Закупка банк (Национальный банк Республики Беларусь) Рефинансирование ресурсов для сельхоз ориентирован на содействие мобилизации предприятий, напр., удобрения, ресурсов для финансирования данных программ процентной ставки Субсидирование машины и т.д. Сельхоз Совокупный кредитования. В некоторых случаях местные Коммерческие банки предприятия спрос органы управления должны предоставлять Льготный кредит гарантии коммерческим банкам. Схема программ Депозиты до востребования кредитования сельского хозяйства и жилищного строительства (эти два сектора являются Приобретение Республиканское Имеющие жилья основными получателями КГП) представлена на правительство право Рекапитализация рисунке B2.3.1 и более подробно описана ниже. Кредитование жилья: КГП оказывает сильное влияние на финансирование строительства жилья. В Постановлении № 1749 от 2009 года «О мерах по выполнению заданий на 2010 год по строительству жилых домов» устанавливаются конкретные целевые показатели выделения двумя государственными банками, Беларусбанком и Белагропромбанком, кредитных ресурсов для финансирования покупки жилья имеющими на это право домашними хозяйствами с разбивкой по областям. Эти кредиты должны выделяться за счет собственных средств банков, однако НБРБ настоятельно рекомендуется предоставлять им рефинансирование по мере необходимости. Субсидирование процентных ставок осуществляется за счет средств республиканского бюджета для компенсации банкам разницы между ставками по кредитам и ставкой рефинансирования плюс маржа 300 базисных пунктов. Кредитование сельскохозяйственных предприятий: Сельское хозяйство стало вторым крупнейшим получателем КГП после резкого ускорения роста кредита в течение последних пяти лет. Действует ряд программ целевого кредитования сельскохозяйственных предприятий, включая программы закупки ресурсов, лизинга и приобретения сельскохозяйственных машин и инвестиций в инфраструктуру хозяйств. В рамках данных программ кредиты выделяются под регулируемые процентные ставки. Например, Постановление № 1699 от 2009 года «О мерах по подготовке сельскохозяйственных организаций к полевым работам, созданию прочной кормовой базы и уборке урожая в 2010 году» содержит требование к коммерческим банкам предоставлять кредиты хозяйствам в национальной валюте под ставку рефинансирования плюс 300 базисных пунктов, 36 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА а процентная ставка по валютным кредитам ограничивается предельной ставкой на уровне 12 процентов годовых. Хотя банки должны выделять кредиты за счет своих собственных средств, НБРБ настоятельно рекомендуется обеспечивать рефинансирование, в то время как республиканское правительство поддерживает данное кредитование путем предоставления поддержки ликвидности в виде депозитов до востребования, размещаемых в коммерческих банках, субсидирования процентных ставок и периодической рекапитализации государственных коммерческих банков. В данном постановлении содержится рекомендация местным органам управления (областным исполнительным комитетам) по мере необходимости выдавать гарантии по таким кредитам в соответствии с положениями о выдаче гарантий. В постановлении отмечается, что эти кредиты должны использоваться для приобретения сельскохозяйственных машин, семян, минеральных удобрений и других необходимых ресурсов для производства, что стимулирует рост спроса, в том числе, например, и на производимую белорусскими государственными предприятиями продукцию машиностроения. же период (рисунок 2.20). Такие льготные кредиты позволили смягчить последствия сокращения доходов хозяйств, а также стимулировали развитие других секторов (например, в случае программ, ориентированных на приобретение или лизинг сельскохозяйственных машин). Однако в будущем они, вероятно, будут получать поддержку за счет крупных субсидий. Больше всего поражает тот факт, что обязательства сельскохозяйственных предприятий перед банками выросли до уровня свыше 130 процентов добавленной стоимости в данной отрасли, а такой уровень задолженности, скорее всего, окажется неустойчивым (рисунок 2.21).26 Рисунок 2.20. Эффективность распределения Рисунок 2.21. Кредиты по отраслям кредитных ресурсов экономики, 2010 год Рост задолженности по кредитам/ВВП %, 2003–10 % отраслевого ВВП 6 промышленность 23 5 Сельское Строительство сельское хозяйство 17 4 хозяйство строительство 35 3 Торговля и общ.питание торговля и Промышленность общественное питание 21 2 жилищное и коммунальное хозяйство 131 1 Жилищное и коммунальное хоз. прочие виды деятельности 55 0 0 0,5 1 1,5 2 0 25 50 75 100 125 150 Изменение отдачи от капитала в 2003–10 Источники: Национальный банк Республики Беларусь, Белстат, оценки Всемирного банка. Источники: Национальный банк Республики Беларусь, Белстат, оценки Всемирного банка. Банковская система направляет кредитные ресурсы преимущественно ГП, сокращая объем финансовых средств, доступных частным предприятиям. Учитывая низкий уровень ПИИ в стране и недостаточную развитость рынков капитала, при финансировании инвестиций предприятия преимущественно зависят от банковских кредитов. Тем не менее, банковская система направляет непропорционально большую часть сбережений государственным предприятиям. Например, в машиностроительной отрасли на 26 См. также Всемирный банк (2011_b). Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 37 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь долю ГП приходится 85 процентов долгосрочных кредитов, получаемых от банковской системы, в то время как их удельный вес в объемах производства составляет только 67 процентов (рисунок 2.22). Кроме того, в случае ГП, как правило, наблюдаются более высокие значения отношения долгосрочной задолженности к активам, чем в случае сопоставимых частных предприятий (рисунок 2.23). Даже при кредитовании на рыночных условиях коммерческие банки могут отдавать предпочтение кредитованию ГП, полагая, что такие предприятия пользуются подразумеваемыми гарантиями государства. В результате этого некоторые из наиболее производительных частей экономики, являющихся будущими движущими силами роста, (предприятия частного сектора), как правило, не получают доступ к капиталу (см. также Главу 3). Рисунок 2.22. Использование банковских Рисунок 2.23. Отношение долгосрочных кредитов государственными предприятиями, заимствований к совокупным активам на 2005–10 годы государственных и частных предприятиях в процентах в процентах 100 90 Промышленность 2,3 80 70 67 60 84 50 Строительство 0,3 40 30 18 20 Все отрасли 1,7 10 14 11 5 0 Просроченная задолженность Добавленная стоимость (долгосрочная) 0 0,5 1 1,5 2 2,5 Предприятия с долей гос-ва 100% Частные предприятия Предприятия со смешанной собственностью с долей гос-ва 50% и более Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Национального банка. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Национального банка. Примечание: На основе данных на уровне предприятий в машиностроительной отрасли. Примечание: Правая часть рисунка представляет разницу между согласующимися оценками отношения долгосрочных заимствований к совокупным активам на ГП по сравнения с частными предприятиями. Искажение структуры в пользу кредитования Рисунок 2.24. Кредитование предприятий ГП представляет собой неэффективный Долгосрочные заимствования/Совокупные активы % способ использования капитала. В то время 6,6 6,4 как некоторые ГП, несомненно, являются 6,2 высокорентабельными предприятиями, 6 5,8 наблюдается отставание всей группы ГП по 5,6 уровням производительности и роста. В случае 5,4 ГП СПФП составляет только около 80 процентов 5,2 5 данного показателя частных предприятий, а рост 4,8 производительности на частных предприятиях в Предприятия с положительным ростом СПФП Предприятия с отрицательной динамикой СПФП период с 2005 по 2010 годы рос значительно Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Национального банка. более быстрыми темпами (примерно в пять раз быстрее, чем на ГП) (см. Главу 3). Кроме того, показатели отношения долгосрочной задолженности к активам, как правило, выше в случае предприятий с отрицательным ростом производительности (рисунок 2.24). Такое неэффективное распределение капитала не только снижает производительность и эффективность инвестиций, но и препятствует структурной трансформации экономики, которая зависит от перераспределения ресурсов в пользу тех секторов и предприятий, которые характеризуются более высокими темпами роста производительности. 38 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Риски в финансовом секторе Финансирование со стороны центрального банка и ликвидность, поступающая в форме депозитов правительства, содействуют росту кредита экономике в Беларуси. Два государственных банка, в случае которых наблюдается самый высокий рост кредитов в номинальном выражении на 37 процентов (Беларусбанк и Белагропромбанк), получали значительные объемы финансирования как непосредственно со стороны НБРБ, так и за счет приобретения им ценных бумаг, выпущенных этими банками. Таким образом, центральный банк оставался одним из ключевых источников финансирования экономики. Требования НБРБ к банковской системе резко росли с 2008 года и составили 39 процентов чистого внутреннего кредита и 53 процента совокупных активов банковской системы по состоянию на конец 2010 года (рисунок 2.26). Такой рост кредита при поддержке со стороны центрального банка не только подпитывал инфляционное давление и риски девальвации обменного курса, но и создавал риск невыполнения обязательств для баланса центрального банка, тем самым, по сути, перенося риски банковского сектора на государственный сектор. В то же время отношение кредитов к депозитам выросло в период с января 2008 года по май 2010 года более чем на 60 процентов, составив свыше 225 процентов, поскольку рост депозитов замедлился, а активы банков продолжали быстро расти (рисунок 2.25). Данное отношение снизилось до 160 процентов к концу 2011 года в связи с ужесточением кредитования в последнем квартале 2011 года. Рисунок 2.25. Отношение кредитов к Рисунок 2.26. Требования НБРБ к депозитам банковской системе в процентах в процентах 240 60 53 220 50 200 40 180 28 39 30 160 20 140 10 12 19 8 10 8 120 10 8 7 9 6 6 100 8 0 /0 /08 /09 /09 /10 /10 /11 /11 /12 1/1 1/7 1/1 1/7 1/1 1/7 1/1 1/7 1/1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Требования Национального Банка к банковской системе/Активы банковской системы Требования Национального Банка к банковской системе/Чистый внутренний кредит Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Хотя уровень проблемных кредитов остается низким, его рост продолжается, что указывает на лежащее в основе этого ухудшение качества активов. В контексте продолжающегося финансового кризиса проблемные кредиты по системе выросли более чем вдвое с 1,6 процента в октябре 2008 года до 4,3 процента в октябре 2011 года (рисунок 2.27). Уровень проблемных кредитов остается низким, однако указанные в отчетности показатели не учитывают в полной мере качество активов и риск, связанный с финансовым состоянием заемщиков. Влияние девальвации обменного курса и соответствующаяадаптация экономики еще не в полной мере нашли свое отражение в данном показателе. Кроме того, вызывает обеспокоенность классификация проблемных кредитов слабых с финансовой точки зрения или нежизнеспособных ГП, которые получают государственные субсидии. Просроченная задолженность предприятий (преимущественно ГП) перед коммерческими банками быстро росла в период с 2006 года и составила свыше 15 процентов ВВП по состоянию на конец 2010 года, что указывает на проблемы с ликвидностью в секторе предприятий. Присутствует значительный риск ухудшения качества активов. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 39 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь По мере сокращения государственной поддержки КГП показатель проблемных кредитов может быстро возрасти, особенно в случае таких секторов, как строительство, сельское хозяйство и машиностроение (для сельского хозяйства), а также в части кредитов, выданных импортерам. Рисунок 2.27. Отношение проблемных Рисунок 2.28. Расходы на рекапитализацию кредитов к кредитной задолженности банков в процентах в процентах 6 2011 5,3 39,9 5 2010 1,3 11,8 4 0 2009 0,4 2,4 3 2008 25,9 0,6 2 2007 8,3 1 2006 14,5 1 1,1 2005 16,9 0 /08 /08 /09 /09 /10 /10 /11 /11 /12 1/1 1/7 1/1 1/7 1/1 1/7 1/1 1/7 1/1 0 10 20 30 40 Процентов ВВП Процентов банковского капитала Источники: Национальный банк Республики Беларусь. Источники: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь, Министерство финансов. Капитализация финансового сектора, что является ключевым компонентом финансовой стабильности, зависит от поддержки со стороны правительства своих крупнейших банков. Учитывая роль этих государственных учреждений в общем управлении экономикой со стороны государства, предполагается, что государство продолжит оказывать поддержку крупнейшим банкам и страховым организациям за счет вливания капитала по мере необходимости. В период с 2005 по 2011 годы ежегодные вливания за счет средств государственного бюджета с целью рекапитализации крупнейших государственных банков в среднем составляли 1,0 процент ВВП, что, по сути, представляло собой компенсацию их убытков в связи с кредитованием государственных программ (рисунок 2.28). В 2011 году расходы на рекапитализацию банков составили около 14,6 триллиона бел. руб. или 5,3 процента ВВП.27 Такое регулярное вливание капитала указывает на существенное снижение стоимости акционерного капитала банков, которое в среднем составляло 13 процентов банковского капитала в период 2005–10 годов и до 40 процентов в 2011 году. C. Рекомендуемые меры экономической политики Анализ структуры финансово рынка в Беларуси выявил ряд ключевых структурных и институциональных препятствий для эффективного распределения капитала в республике. Следующие из них относятся к наиболее серьезным: •• Недостаточная развитость финансовой системы. Несмотря на рост в последнее время, глубина 27 Беларусбанк (12,9 триллиона бел. руб.), Белагропромбанк (1,6 триллиона бел. руб.) в соответствии с Указом Президента № 608 от 29 декабря 2011 года. Белинвестбанк (85 миллиардов бел. руб.) в соответствии с Постановлением Совета Министров № 1800 от 30 декабря 2011 года. 40 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА финансовой системы в Беларуси остается незначительной по сравнению с уровнем дохода. Отсутствие развитого рынка капитала означает, что предприятия полагаются на свои собственные ресурсы (нераспределенную прибыль) и банковские кредиты в качестве источников финансирования инвестиций. •• Опора на банковский сектор в части услуг финансового посредничества при высокой концентрации рынка и доминирующем положении государственных банков. Доминирующее положение государственной собственности подрывает кредитование на рыночных условиях, поскольку на государственные банки может оказываться непосредственное давление с тем, чтобы они ориентировались на выполнение государственных целей, а не на рыночные сигналы. Более того, в результате этого иностранные и частные банки не являются достаточно мощными игроками на рынке, чтобы конкурировать с государственными банками за доминирующее положение или вызвать значительное изменение уровня эффективности. •• Распространение государственного вмешательства в распределение кредитов и вытеснение кредитования на рыночных условиях кредитами, выдаваемыми в рамках государственных программ. Банковские кредиты направляются в менее производительные, а не в более производительные сектора, в то время как для предприятий, которые не охвачены государственными программами целевого кредитования, остается мало альтернативных вариантов для финансирования продуктивных инвестиций. •• Значительные риски для финансового сектора. Хотя удельный вес проблемных кредитов остается на низком уровне, его увеличение указывает на лежащее в основе этого ухудшение качества активов. Снижение качества активов может ускориться в связи с ужесточением бюджетных ограничений. Постоянная потребность в рекапитализации банков является тревожным признаком переноса данных рисков на государственный бюджет. Чтобы запустить процесс структурной трансформации экономики, необходимо комплексное реформирование финансовой системы, нацеленное на повышение эффективности распределения капитала. Такие реформы должны включать в себя ряд взаимосвязанных мер по сокращению вмешательства государства в финансовую систему, что позволит ей реагировать на рыночные сигналы при распределении капитала. •• Сокращение КГП. В краткосрочный период следует существенно сократить удельный вес КГП и перевести выданные в рамках государственных программ кредиты в новый Банк развития. Любое новое КГП следует осуществлять через данный банк и учитывать его над чертой в бюджете. Любое другое целевое и рекомендуемое кредитование через государственные коммерческие банки следует прекратить. Коммерческим банкам следует предоставить полную самостоятельность в принятии решений относительно их кредитных портфелей и условий кредитования. Отказ от ограничений в распределении кредитов позволит незамедлительно высвободить капитал, который можно будет направить в другие, более продуктивные части экономики, однако эти реформы предполагают принятие непростых решений. Если заемщик в рамках таких программ кредитования будет вынужден конкурировать за привлекаемые финансовые ресурсы, ограничения ликвидности в случае некоторых заемщиков могут ужесточиться, процентные ставки, вероятно, возрастут, что неблагоприятно скажется на реальном секторе. Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства 41 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь •• Сокращение государственной доли собственности, развитие конкуренции и укрепление корпоративного управления в банковской системе. Помимо сокращения прямого государственного вмешательства в процесс распределения кредитов, потребуются реформы, нацеленные на стимулирование конкуренции среди банков, чтобы увеличить кредитование на рыночной основе. Конкуренция слаба преимущественно в связи с доминирующим положением государственных банков. Государственные банки не руководствуются рыночными сигналами и дисциплиной, но вместо этого они находятся под более непосредственным давлением действовать в соответствии с государственными целями, а не повышать производительность. Правительству следует разделить функции определения политики, регулирования и непосредственного владения, установив для каждой из них конкретные цели, и только после этого можно будет перейти к работе государственных банков на рыночных принципах при условии, что для них будут определены исключительно задачи получения прибыли, а не какие-либо социальные задачи. Поэтому отчуждение контрольного пакета, непосредственно принадлежащего государству, может осуществляться в среднесрочный период. Упрощение условий для прихода иностранных инвесторов может стать эффективным способом привлечения опытных частных операторов в данный сектор. Для тех банков, которые останутся в собственности государства, следует установить требование о соблюдении международных стандартов корпоративного управления, включая формирование четких линий подотчетности, усиление акцента на эффективности работы всего руководства и создание независимых советов директоров. Это не только будет сдерживать суверенный риск, связанный с банковской системой, но также и повысит качество управления рисками и операционную эффективность банковской системы, тем самым сокращая стоимость финансовых ресурсов для заемщиков. •• Активное расширение каналов небанковского финансирования экономики. Развитие и углубление рынков капитала может сыграть важную роль для формирования каналов возможного доступа к долгосрочному недорогому финансированию, особенно для крупных юридических лиц. Это предполагает укрепление нормативно-правовой базы и рыночной инфраструктуры для рынка корпоративных облигаций и фондового рынка. Кроме того, может быть усилена роль небанковских финансовых институтов (таких как институты микрофинансирования и финансирования жилья). Такое реформирование финансовой системы является неотъемлемой частью более широкого пакета структурных реформ и мер по либерализации, предложенных в других главах настоящего отчета. Если не будет проведена истинная либерализация и переход к росту за счет развития частного сектора, а правительство не начнет реализацию социальных целей за счет мер политики, которые не опираются на распределение ресурсов и управление большим сектором предприятий, данное реформирование финансового сектора не обеспечит предполагаемого повышения эффективности распределения капитала. Прежде всего, необходимо также установить жесткие бюджетные ограничения для большинства ГП, включая отказ от явных и подразумеваемых государственных гарантий, чтобы создать стимулы для банковского сектора начать по-другому оценивать риски и финансировать наиболее эффективные, а не наиболее обеспеченные гарантиями инвестиции. 42 Глава 2. Повышение Эффективности Рынков Факторов Производства ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий К ак показано в предыдущих главах, источники экономического роста Беларуси зависели от решений в отношении экономической политики, которые обеспечивали сохранение функционирования экономики при ведущей роль государства. Большие масштабы экономической ренты, связанной с льготным коммерческим доступом к рынку Российской Федерации и к ее энергетическим ресурсам по льготным ценам, позволяли государству сохранять мягкие бюджетные ограничения для неэффективно работающих ГП28 . Через 20 лет с момента приобретения страной независимости ГП по- прежнему преобладают в структуре экономики Беларуси. Большинство ГП работают в одном из следующих трех секторов: (1) промышленность, (2) транспорт и связь и (3) сельское и лесное хозяйство. В промышленности большинство ГП входят в состав вертикально интегрированных конгломератов, включающих в себя крупное предприятие по сборке конечной продукции и много более мелких производителей промежуточных товаров. Такая организация позволяет присоединять убыточные субъекты хозяйствования к эффективно работающим предприятиям, чтобы избежать отчуждения, высвобождения рабочей силы или закрытия хронически нерентабельных предприятий. Тем не менее, как показано в Главах 2 и 3, данная избранная стратегия также привела к замедлению перераспределения ресурсов, занятых в неэффективных секторах. Это стало препятствием для внедрения организационных и технических инноваций в целях адаптации ГП к конкуренции на мировом рынке. Тем не менее, в последние годы произошло изменение благоприятных условий в части предложения и спроса. Замедление темпов производства и экспорта в 2009–10 годах раскрыло действие рыночных сил более постоянного характера: устойчивое усиление конкуренции на тех же традиционных рынках в результате поставок китайской продукции технического назначения по низким ценами и продукции технического назначения российского производства и смещения спроса из сегмента дешевой продукции низкого качества в пользу сегмента высококачественной дорогой продукции на рынках России и других стран СНГ. 28 См. Приложение 3.2, где приведено определение ГП в Беларуси и источники данных. 43 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Успех трансформации белорусской экономики будет преимущественно зависеть от успеха трансформации сектора предприятий. Основная цель этой трансформации состоит в реформировании системы стимулов для эффективного развития промышленных активов, причем как капитала, так и трудовых ресурсов. Для этого потребуется ужесточить бюджетные ограничения, провести реструктуризацию вертикально интегрированных конгломератов и укрепить систему стимулов для руководства предприятий. A. Ключевые характеристики сектора ГП ГП по-прежнему являются основной движущей силой роста занятости, добавленной стоимости и экспорта в Беларуси.29 Значимость ГП очевидна: на долю ГП приходится 55 процентов объемов производства и две третьих всей занятости в Беларуси (таблица 3.1). На типовом ГП средняя численность составляет свыше 500 работников, в то время как на частном предприятии – 18. Экспорт ГП в стоимостном выражении превышает 2,5 миллиона долл. США в год, что в 22,2 раз превышает средний показатель по частным предприятиям. Таблица 3.1. Доля ГП в объемах производства, экспорта и используемых для производства ресурсов, 2004–10 годы, % общего Показатель 2004 год 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год Выпуск товаров и услуг 59,1 59,6 57,5 56,7 56,0 55,4 54,1 Добавленная стоимость 57,0 57,8 57,3 55,9 54,9 54,7 53,3 Объем производства товаров и услуг 68,0 67,7 66,4 66,9 66,9 66,3 68,6 Экспорт товаров — — 52,0 55,1 54,2 41,5 45,8 Занятость 68,9 68,8 68,4 67,7 66,0 66,3 65,6 Инвестиции в основные фонды 61,5 61,3 60,1 59,5 59,5 66,1 66,2 Источники: Белстат; оценки Всемирного банка. Примечание: ГП – предприятия, где доля собственности государства равна или превышает 50 процентов. — = данные отсутствуют. Значимость ГП не сократилась после первоначального открытия экономики для частного сектора (таблица 3.1; рисунки 3.1 и 3.2). Это особенно сильно проявляется в случае капиталоемких отраслей,  таких как черная металлургия, производство химической и нефтехимической продукции, где на долю ГП приходится свыше 90 процентов объемов производства. На сектор промышленности приходится свыше трети стоимости совокупных активов всех ГП (рисунок 3.3). На долю машиностроительной подотрасли приходится около четверти промышленного производства.30 К ней относятся ГП, занимающиеся производством большегрузных автомобилей и тракторов, включая такие наиболее известные крупные белорусские промышленные предприятия, как МАЗ, МТЗ и БелАЗ 29 Подробный анализ характеристик ГП и результатов их работы см. в публикации: Favaro, E., K. Smits, and M. Bakanova (2012). 30 К машиностроительной подотрасли относится автомобилестроение, производство сельскохозяйственного оборудования, электроники и бытовой техники. 44 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА (вставка 3.2). С 2000 по 2008 годы темпы роста машиностроительной подотрасли были впечатляющими и составляли 12 процентов в год. Данный сектор сильно пострадал в 2009 году в результате резкого сокращения внешнего спроса в период мирового экономического кризиса, причем падение производства составило 26,5 процента, однако в 2010 году его рост восстановился и составил 17,1 процента. Рисунок 3.1. Удельный вес ГП в объемах Рисунок 3.2. Средний размер активов и производства секторов экономики удельный вес ГП в объемах производства, по отраслям, 2010 год % общего в процентах Сельское хоз-во 500p. Строительство 450p. Цветная металлургия Торговля и общ. питание 400p. Химическая и нефтехимическая Транспорт и связь 350p. Транспорт и связь Топливная Машиностроение 300p. Цветная металлургия 250p. Химическая и нефтехимическая 200p. Деревообрабатывающая 150p. Сельское хоз-во Пром. строй. материалов 100p. Деревообрабатывающая Пром. строй. материалов Машиностроение Легкая 50p. Пищевая Строительство Пищевая - p. Торговля и общ. питание Легкая 0 20 40 60 80 100 25 35 45 55 65 75 85 95 2010 2004 Источники: Белстат; оценки Всемирного банка. Источники: Белстат; оценки Всемирного Источники: Белстат; оценки Всемирного банка. Источники: Белстат; оценки Всемирного банка. банка. Примечание: На основе объемов производства товаров (работ, услуг) в текущих ценах за Примечание: На основе объемов производства товаров (работ, услуг) в текущих ценах за минусом начисленных налогов и сборов от выручки, в миллиардах бел. руб. минусом начисленных налогов и сборов от выручки, в миллиардах бел. руб. ГП сумели воспользоваться возможностями Рисунок 3.3. Распределение совокупных роста, которые возникли в результате активов ГП, по отраслям, 2010 год уникальной ситуации после распада в процентах Советского Союза в начале 1990-х 21 годов. ГП унаследовали ряд уникальных хозяйственных активов Советского Союза в 12 24 промышленном секторе, использование которых стало важным источником экономического 9 роста в течение последующего десятилетия. 3 Например, производственные мощности отраслей 31 автомобилестроения и тракторостроения оказались конкурентоспособными на российском Сельское и лесное хоз-во Строительство Торговля и общ.питание Транспорт и связь Промышленность Другие отрасли рынке, а производственные мощности Источники: Белстат; оценки Всемирного банка. химической и нефтеперерабатывающей промышленности оказались конкурентоспособными на европейском рынке.31 Более того, ГП сохранили традиционные хозяйственные связи со своими основными торговыми партнерами, что позволило смягчить падение объемов производства в начале переходного периода. Разрушение таких хозяйственных связей, которые были созданы внутри бывшего Советского Союза (дезорганизация), нередко рассматривается как основная причина резкого падения объемов промышленного производства в период перехода от плановой 31 В период с 1970 по 1989 годы стоимость основных активов в реальном выражении выросла в Беларуси в 4,1 раза, в то время как рост в других странах бывшего Советского Союза составил в среднем 3,4 раза. В 1990 году отношение совокупного экспорта Беларуси к ВВП составило 50 процентов, что значительно выше, чем в других странах бывшего Советского Союза (в соседней Литве оно составило 37 процентов; в Украине – 30 процентов; а в России – 28 процентов). Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 45 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Вставка 3.1. Характеристики сектора МСП в Республике Беларусь Малые и средние предприятия (МСП) являются неотъемлемой частью частного сектора и играют важную роль в любой экономической системе, характеризующейся децентрализованным принятием решений относительно производства. В странах ЕС-27 предприятия с численностью до 249 работников (МСП) играют ключевую роль во всех видах экономической деятельности. Многие страны Восточной Европы опираются в развитии частного сектора, создании рабочих мест, восстановлении работы и роста экономики на инновационный, легко приспосабливающийся сектор МСП. На долю таких предприятий приходится свыше двух третьих добавленной стоимости в строительстве, торговле и общественном питании, производстве текстильных изделий, обуви, металлоизделий и мебели. В течение последних десяти лет удельный вес МСП в Беларуси неуклонно возрастал; тем не менее, он остается на значительно более низком уровне по сравнению с другими странами. В последние годы были реализованы реформы, нацеленные на улучшение условий ведения бизнеса за счет сокращения административных барьеров (включая положения, касающиеся лицензирования, разрешений, проверок) (IFC 2010). В результате этого, с 2007 по 2010 год удельный вес МСП в ВВП вырос на 3 процентных пункта до 20 процентов ВВП, в то время как удельный вес МСП в объеме капитальных вложений вырос еще больше за тот же период (таблица B3.1.1). Таблица B3.1.1. Удельный вес МСП (без индивидуальных предпринимателей) в основных экономических показателях в Беларуси, в процентах к итогу 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год ВВП 17,3 18 18,8 20 Объем производства продукции 18,3 19 20 20,7 Средняя численность работников 26,7 28,5 28,1 28 Инвестиции в основной капитал 34,7 35,5 38 39,7 Источник: Белстат Самый высокий рост наблюдался в секторе Рисунок B3.1.1. Удельный вес МСП в торговли и общественного питания. Однако совокупном объеме производства даже в этом секторе удельный вес МСП в в процентах от общего совокупном объеме производства остается Торговля и менее 40 процентов (рисунок B3.1.1). Более общественное питание того, в таких секторах, как строительство, Строительство транспорт и связь, и сельское хозяйство, значимость МСП либо осталась на том же Транспорт уровне, либо сократилась в 2008-10 годах. и связь Сельское хозяйство 0 5 10 15 20 25 2010 2008 Источник: Белстат. 46 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Вставка 3.2. История машиностроения в Республике Беларусь Основы машиностроительной отрасли в Беларуси были заложены в период послевоенного восстановления и оживления экономики. В первые послевоенные годы в Минске были основаны два предприятия автомобилестроения: Минский автомобильный завод (МАЗ) и Минский тракторный завод (МТЗ). В течение последующих десятилетий МАЗ, на котором работало почти 15 000 человек, стал одним из крупнейших в Восточной Европе производителей большегрузных автомобилей, автобусов и троллейбусов. Хотя МАЗ специализируется на двух линейках продукции – большегрузных автомобилях и автобусах, ассортимент предлагаемой им продукции широк: 250 разновидностей грузовых автомобилей и 50 разновидностей автобусов и троллейбусов. Его основным рынком по- прежнему являются страны бывшего Советского Союза. МТЗ, на котором занято почти 20 000 человек, стал одним из крупнейших в мире производителей сельскохозяйственной техники. За последние 50 лет завод выпустил свыше 3 миллионов тракторов, которые поставлялись на экспорт в более чем 100 стран мира; в настоящее время на заводе производится 62 модели различных видов техники более 100 разновидностей комплектации для всех климатических условий и условий работы. Вторая волна индустриализации началась во второй половине 1950-х годов. В 1958 году был создан Белорусский автомобильный завод (БелАЗ), который производит карьерные самосвалы. Для разработки крупных месторождений полезных ископаемых в Советском Союзе требовались мощные карьерные самосвалы большой грузоподъемности. БелАЗ разработал свыше 600 моделей карьерных самосвалов грузоподъемностью от 27 до 320 тонн и поставил свыше 130 000 единиц в более чем 60 стран мира. Аналогичным образом, в 1963 году был основан Минский моторный завод (ММЗ), производитель дизельных двигателей, сформировавшийся на основе обособленного подразделения МТЗ. Спустя пять десятилетий, он стал ведущим производителем дизельных двигателей не только в Республике Беларусь, но среди стран бывшего Советского Союза; в настоящее время ММЗ производит двигатели свыше 250 спецификаций. к децентрализованной рыночной экономике.32 Эти связи были особенно важны для крупных ГП, таких как МАЗ, БелАЗ, МТЗ и других аналогичных предприятий. ГП получали выгоду от льготного доступа к российскому рынку. Основную выгоду получали преимущественно подотрасли с низкой добавленной стоимостью в машиностроении и сельском хозяйстве. В 1995 году Россия совместно с Беларусью и Казахстаном предприняла первые шаги по формированию Таможенного союза. Единый таможенный тариф в рамках недавно (вос)созданного Таможенного союза данных трех стран защищает менее конкурентоспособные отрасли промышленности России, включая производителей транспортных средств (таблица 3.2); однако эти меры также обеспечили защиту ряда белорусских производителей. В результате этого широкий круг белорусских товаров, включая транспортные 32 Термин «дезорганизация» используется Бланшардом и Кремером для объяснения падения объемов производства в результате разрушения связей между производителями и потребителями специализированной промежуточной продукции, которое последовало за развалом Советского Союза. См. работу Blanchard, Olivier, and Michael Kremer (1997). Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 47 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь средства, стал поставляться на российский рынок Таблица 3.2. Отдельные ставки единого без взимания тарифов и, таким образом, получил таможенного тарифа Таможенного союза преференции по сравнению с аналогичными Республики Беларусь, Казахстана и товарами, производимыми в остальных странах Российской Федерации мира.33 Вид продукции Ставка тарифа Белорусские ГП специализировались Тягачи [евро 2 и евро 3] 25 на производстве несложной и недорогой Тягачи [евро 4 и выше] 5 продукции для связанного рынка— Тракторы (малые) 5 преимущественно рынка других стран СНГ. Производство для связанного рынка сказывается Тракторы 15 на культуре ведения бизнеса этих предприятий, Автобусы (с дизельным двигателем) 10 которая, прежде всего, характеризуется низкой > 120 чел. конкуренцией, низким качеством сервисного Автобусы > 120 чел 20 обслуживания проданной конечной продукции и Запасные части и принадлежности 0–5 низким уровнем внимания к вопросам инноваций Источник: Единый таможенный тариф действует с 1 июля 2011 года. и сокращения затрат. В широком плане такая рыночная специализация сохранялась в большинстве отраслей. Например, в машиностроительной подотрасли МАЗ, белорусский производитель большегрузных автомобилей и автобусов, позиционируется на рынке в нише сравнительно несложных недорогих грузовых автомобилей, где он конкурирует с КамАЗом, ведущим производителем грузовых автомобилей в России, и Shanxi, китайским производителем грузовых автомобилей (рисунок 3.4). МАЗ и другие белорусские производители транспортных средств иногда пытаются производить продукцию более высокого качества, однако для этих линеек продукции требуется использование передовых стратегических компонентов (таких как двигатели) производства других поставщиков, что значительно повышает цену конечной продукции.34 В результате этого грузовые автомобили МАЗ с двигателями «Daimler» в среднем вдвое дороже большегрузных автомобилей с двигателями ММЗ (рисунок 3.5).35 Несмотря на такие ограничения, белорусские ГП, как правило, имеют бренды, хорошо известные в странах СНГ. Белорусские тракторы, грузовые автомобили и автобусы МАЗ, карьерные самосвалы БелАЗ известны во всех странах СНГ и ассоциируются с такими качествами, как низкая цена и надежность. Структура управления ГП основана на децентрализованной модели управления, хотя на практике наблюдается значительное вмешательство и частичное совпадение обязанностей ряда институциональных учреждений. Строго говоря, надзор и контроль за ГП осуществляются 33 Казахстан с его значительно меньшей промышленной базой, напротив, пострадал в результате введения единого таможенного тарифа, поскольку ему пришлось переориентировать торговлю с более дешевых источников на Беларусь и Россию. Выиграла ли экономика Беларуси в целом в результате создания Таможенного союза – это отдельный вопрос. Преимущества в транспортной отрасли были отчасти нейтрализованы переориентацией торговли в других сферах; тарифы в транспортной отрасли варьировались в зависимости от добавленной стоимости производства (таблица 3.2). Например, для грузовых автомобилей с двигателями класса евро 4 установлены более низкие ставки тарифа, чем для грузовых автомобилей с двигателями класса евро 3 (основные линейки грузовых автомобилей КамАЗа и МАЗа). Точную оценку издержек и преимуществ, связанных с данным механизмом в целом, можно дать только в результате анализа эффективной защиты, заложенной в структуре тарифов на входящие ресурсы и конечную продукцию. Показатель эффективной защиты измеряет защиту добавленной стоимости вида деятельности. Например, нулевая ставка тарифа на входящие ресурсы в сочетании со ставкой тарифа 10 процентов на конечную продукцию определенного вида деятельности с добавленной стоимостью в себестоимости конечной продукции на уровне 10 процентов дает 100- процентную защиту добавленной стоимости этого вида деятельности. 34 Более высокие цены на продукцию отражают малые масштабы производства и отсутствие умений для эффективного производства этих линеек продукции. 35 Грузовые автомобили с двигателем «Daimler» преимущественно ориентированы на потенциальных клиентов в Западной Европе, что все еще представляет собой узкоспециализированный сегмент для МАЗа. 48 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 3.4. Позиционирование продукции Рисунок 3.5. Средние цены отдельных относительно конкурентов категорий продукции, грузовики МАЗ тысяч долл.США тысяч долл.США 140 90 120 80 70 100 60 80 50 60 40 40 30 20 20 10 0 МАЗ КАМАЗ Китай Западная Европа 0 Большегрузный Тягач Самосвал Шасси (Shanxi, Dong Feng) (IVECO, MAN) автомобиль Евро 3 (ММЗ) Евро 3 (Deutz) Евро 3 (Ярославль) Евро 4 (Daimler) Источники: МАЗ, КамАЗ. Источники: МАЗ, КамАЗ. Примечание: Цены отражают средние цены на российском рынке без учета налога на Примечание: Цены отражают средние цены на российском рынке без учета налога на добавленную стоимость, выраженные в долларах США. добавленную стоимость, выраженные в долларах США. Вставка 3.3. Опыт Китая в реформировании ГП: содействие развитию частного сектора В Китае реформирование ГП всегда отставало от других экономических реформ. Отчасти это было связано с тем, что в силу чрезвычайной значимости ГП для экономики страны требовался более постепенный и осторожный подход к их реформированию. Поэтому до середины 1990-х годов реформирование ГП было сосредоточено на их оздоровлении за счет создания стимулов и укрепления самостоятельности отдельных предприятий. Однако эти меры носили ограниченный характер, поскольку они ни вносили изменений в систему корпоративного управления, ни вели к серьезной реструктуризации предприятий. Представители правительственных структур не осознавали неизбежность реформирования ГП до тех пор, пока существенно не ухудшились финансовые показатели ГП. С середины 1990-х годов реформирование ГП стало приоритетным направлением, причем основная часть практических мер была направлена на повышение эффективности и ликвидацию разрыва по сравнению с другими секторами экономики, где были проведены рыночные преобразования. Основная стратегия реформ основывалась на принципе: «сохраним более крупные, отдадим более мелкие», т.е. акцент делался на оздоровлении более крупных ГП при активном реформировании более мелких ГП, которые продавались или подвергались реструктуризации. Такие различия в подходах к государственным активам также получили название «частичной приватизации», поскольку частные отечественные и иностранные акционеры приобретали доли участия в «акционированных» ГП, акции которых также принадлежали государству и контролируемым государством организациям. Более того, корпоративная реструктуризация ГП была реализована параллельно с финансовой реструктуризацией государственных коммерческих банков. Доля ГП в промышленности неуклонно сокращается в результате проведения политики реструктуризации и быстрого роста компаний других форм собственности. За период с 1998 по 2006 годы удельный вес ГП в объемах промышленного производства сократился с 49,6 процента до 31,2 процента, в добавленной стоимости—с 57 процентов до 35,8 процента, а в совокупных активах—с 68,8 процента до 46,4 процента. Источник: OECD (2002), China in the World Economy, The Domestic Policy Challenges. Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 49 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь соответствующими отраслевыми министерствами. Однако в связи с отсутствием эталонной рыночной информации государственная политика, определяемая на центральном уровне, уровне министерств и местных органов управления, оказывает непосредственное и опосредованное влияние на все критически важные аспекты работы предприятия, включая вопросы выбора факторов производства, объемов производства и сбыта. Например, Министерство промышленности (Минпром) является основным органом управления, который координирует и регулирует деятельность промышленных предприятий с долей собственности государства. По состоянию на 2011 год в машиностроительной подотрасли, например, в хозяйственном ведении Минпрома находилось около 164 акционерных обществ (АО) и 85 унитарных предприятий.36 В Минпроме действует специальная комиссия, которая контролирует эффективность использования энергоресурсов и других материальных ресурсов теми предприятиями, которые находятся в хозяйственном ведении министерства. В другой инструкции определены нормы потребления ресурсов для различных производственных технологий, при этом цель состоит в том, чтобы обеспечить эффективное использование ресурсов в производственном процессе. Однако многочисленными дополнительными нормативными актами, утвержденными на уровне правительства и местных органов управления, определяются другие ключевые аспекты работы предприятий, помимо норм, определенных Минпромом, к которым относятся количественные целевые показатели (вставка 3.5) и регулирование цен (см. Главу 4). В последние годы происходил процесс преобразования ГП в АО, однако государственное вмешательство в работу таких предприятий сохранялось. С теоретической точки зрения акционирование предполагает, что в отношении ГП действуют те же законы, которыми руководствуются частные компании, поэтому такое преобразование значительно повышает прозрачность за счет разделения счетов предприятия и министерства. Тем не менее, как показывает опыт Беларуси и ряда других стран, на практике оказывается, что акционирование не является достаточным условием для изоляции ГП от вмешательства государства (см. вставку 3.3). B. Показатели работы ГП за последнее десятилетие Хотя в среднем ГП работали рентабельно, результаты их работы значительно варьировались в зависимости от отрасли.37 К наиболее рентабельным отраслям относятся те, которые сумели воспользоваться возможностями получения ренты от переработки полезных ископаемых, такие как нефтеперерабатывающая и химическая отрасли. Эти отрасли зависят от поставок энергоносителей из России по заниженным ценам. Аналогичным образом, отрасли, для которых складывалась благоприятная конъюнктура на экспортных рынка (такие как пищевая промышленность и производство строительных материалов) также демонстрировали хорошие результаты работы в течение последних пяти лет. В то же время отрасли, производящие неторгуемые блага, демонстрировали более низкий средний уровень доходности активов по сравнению с другими отраслями. 36 В соответствии со статьей 113 Гражданского Кодекса Республики Беларусь, унитарные предприятия – это субъекты хозяйствования, которые не обладают правами собственности на активы, которыми они пользуются в своей работе; использование такой формы возможно как в случае государства (республиканские и коммунальные унитарные предприятия), так и частных фирм и индивидуумов (частное унитарное предприятие). 37 Следует осторожно интерпретировать показатели рентабельности ГП. Показатели эффективности работы, основанные на чистом доходе (или прибыли) и стоимости активов, отражают искаженные цены, а не действительные издержки неиспользованных возможностей. 50 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Показатели работы ГП внутри цепочек Рисунок 3.6. Средняя доходность активов ГП, вертикальной интеграции заметно по отраслям, 2004–10 годы, средневзвешенная различаются. Большинство ГП входят в в процентах вертикально интегрированные конгломераты, Транспорт и связь состоящие из крупного головного Сельское хоз-во предприятия, которое осуществляет выпуск конечной продукции, и ряда более мелких Строительство производителей промежуточных товаров. Торговля и общ. питание Вертикальная интеграция позволила повысить Деревообрабатывающая надежность поставок критически важных Пищевая узлов и упорядочить переговоры относительно Пром. строй. структуры затрат и цен на эти узлы. В последние материалов годы данная интеграция содействовала Промышленносит поддержанию непрерывного производственного Цветная металлургия процесса и сохранению производственных Химическая и мощностей.38 В машиностроительной подотрасли нефтехимическая на головных предприятиях, осуществляющих Топливная сборку конечной продукции, занято в семь 0 2 4 6 8 10 12 14 раз больше работников, чем на предприятиях, Источники: Белстат; оценки Всемирного банка. Таблица 3.3. Характеристики вертикально интегрированных предприятий в машиностроительной подотрасли, 2005–10 годы, средневзвешенные годовые показатели Средняя Затраты На Размер Затраты На Экспорт По Заработная Импортируемое (Средняя Рабочую Силу Отношению Плата, Млн. Сырье В Численность В Совокупных К Объемам Бел. Руб. В Год Совокупных Работников) Затратах Производства (2010 Год) Затратах ГП (все предприятия) 1428 13,80 15,6% 32,9% 58,3% Вертикально интегрированные предприятия, занимающиеся 7305 16,19 12,8% 33,3% 71,3% сборкой конечной продукции Вертикально интегрированные предприятия-производители 1033 12,38 21,9% 20,7% 21,2% промежуточных товаров Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Национального банка Республики Беларусь. производящих промежуточные товары; кроме того, головные предприятия также являются более экспортно ориентированными, выплачивают более высокую заработную плату и применяют более капиталоемкие технологии (таблица 3.3). Вертикальная интеграция маскировала неэффективность работы ГП. При отсутствии прямой рыночной информации о ценах возникает асимметрия информации касательно структуры затрат и технологий, что 38 Аналогичное решение используется в рыночных экономиках с высокими операционными издержками. См. исследование определяющих факторов вертикальной интеграции в автомобильной промышленности США: Monteverde, Kirk, and David J. Teece (1982). Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 51 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь позволяет произвольно манипулировать данными за счет трактовки структуры затрат и смещения центров прибыли. Таким образом, происходит перекрестное субсидирование менее эффективных убыточных поставщиков рентабельными (головными) предприятиями. •• Производители конечной продукции в среднем работают более эффективно, чем их поставщики (рисунок 3.7). Производители конечной продукции, являющиеся головными предприятиями в рамках  цепочек вертикальной интеграции,—это стратегически значимые предприятия, продукция которых преимущественно реализуется на внешнем рынке. В машиностроении, например, такие предприятия поставляют на экспорт свыше двух третьих своей продукции. Поставки продукции на экспорт позволяют им получать экономическую ренту за счет установления цены на конечную продукцию на уровне цен мировых рынков, в то время как оценка затрат на факторы производства, включая энергоносители, производится по искаженным ценам внутреннего рынка. Рисунок 3.7. Показатели работы вертикально интегрированных ГП в машиностроительной подотрасли Рентабельность активов Рентабельность капитала в процентах в процентах 10 14 12 8 10 6 8 4 6 4 2 2 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Производители конечной продукции Производители промежуточной продукции Производители конечной продукции Производители промежуточной продукции Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь. •• Производители промежуточных товаров поставляют свою продукцию другим предприятиям- участникам цепочки вертикальной интеграции по цене, которая устанавливается не на основе четкого рыночного эталона. В соответствии с положениями законодательства о закупках, проведение тендера не является обязательным при условии закупок промежуточных товаров в рамках вертикальной интеграции. Аналогичным образом, в соответствии с нормативными актами, цены на товары и услуги, реализуемые в рамках вертикальной интеграции, основываются на жесткой стоимости единицы продукции, а не на справочных рыночных ценах. Цены не могут быть ниже заранее установленной оценки стоимости единицы продукции, которая обычно основывается на сложившейся структуре издержек предприятия. По сравнению с частными предприятиями для ГП действуют мягкие бюджетные ограничения. Мягкие бюджетные ограничения преимущественно принимают форму льготного кредитования и других видов государственной поддержки. ГП по-прежнему пользуются льготным доступом к финансированию и участию в тендерах на поставки в рамках государственных закупок. Кроме того, в машиностроительной подотрасли в случае ГП сохраняется такое отношение задолженности к активам, которое вдвое превышает аналогичный показатель по частным предприятиям (таблица 3.4). 52 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Таблица 3.4. Обязательства в процентах от совокупных активов машиностроительной отрасли 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год Частные 5,3% 5,2% 4,5% 5,3% 8,3% 9,7% ГП 10,5% 10,8% 9,7% 14,1% 20,7% 19,8% Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Национального банка Республики Беларусь. Субсидирование предприятий-поставщиков головными предприятиями в рамках вертикальной интеграции указывает на то, что для предприятий-поставщиков, интегрированных в такие цепочки, действуют более мягкие бюджетные ограничения, чем для головных предприятий. Как показывают эмпирические данные, более мягкие бюджетные ограничения преобладают в отношении ГП-поставщиков, поскольку для них действуют благоприятные административно регулируемые цены и более благоприятные процентные ставки по задолженности, чем для головных ГП. Например: •• Средние эффективные процентные платежи  по банковским кредитам в случае ГП-поставщиков в рамках вертикальной интеграции в машиностроительной подотрасли были практически втрое ниже (около 1 процента в среднем за последние пять лет) по сравнению с процентными платежами предприятий- производителей конечной продукции в рамках вертикальной интеграции (которые составляли около 2,8 процента). Вертикально интегрированные предприятия-поставщики используют принцип «издержки плюс ••  фиксированная прибыль», чтобы корректировать цены на свою продукцию с учетом издержек, что фактически позволяет им перекладывать издержки, связанные с неэффективным распределением ресурсов, на предприятия вверх по цепочке поставок. В случае вертикально интегрированных производителей промежуточных товаров, как правило, наблюдается более высокий уровень затрат на рабочую силу. Такие ГП-поставщики могут перекладывать избыточные затраты на рабочую силу и другие неэффективные издержки на предприятия вверх по цепочке вертикальной интеграции (рисунок 3.8). Рисунок 3.8. Разница в составе издержек вертикально интегрированных ГП в машиностроительной подотрасли Производители конечной продукции Производители промежуточной продукции в процентах в процентах 100 100 12 11 11 15 14 16 16 14 16 16 90 23 90 26 12 13 80 13 14 13 80 21 23 23 22 20 70 13 70 22 60 33 36 36 31 60 38 15 19 50 27 50 12 27 27 24 40 40 30 30 45 20 38 42 42 41 40 35 20 41 43 38 35 39 10 10 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Комплектующие местного производства Импортные комплектующие Комплектующие местного производства Импортные комплектующие Затраты на руд Другие затраты Затраты на руд Другие затраты Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь. Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 53 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Несмотря на более низкие показатели эффективности работы предприятий-поставщиков, они, как ••  правило, характеризуются более высоким показателем отношения заемных средств к собственным по сравнению с головными предприятиями (рисунок 3.9). Кроме того, головные ГП в целом имеют, как правило, более низкий уровень просроченной ••  задолженности, чем их поставщики. В таких условиях стимулы для повышения эффективности работы убыточных предприятий в значительной степени размыты. Рисунок 3.9. Удельный вес заемного капитала и просроченная задолженность в машиностроительной подотрасли Обязательства к собственному капиталу Доля просроченной кредиторской задолженности в операционных расходах в процентах в процентах 90 6 80 5 70 60 4 50 3 40 30 2 20 1 10 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Производители конечной продукции Производители промежуточной продукции Производители конечной продукции Производители промежуточной продукции Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Беларусь. Несмотря на то, что ГП имеют доступ к экономической ренте, частные предприятия в Беларуси в среднем работают более эффективно, чем ГП. •• Во-первых, наблюдается обратно пропорциональная зависимость между средним уровнем доходности активов и присутствием государственной собственности (рисунок 3.10). Данный результат указывает на то, что частная собственность более эффективна по сравнению с государственной. Даже при смешанной форме собственности ГП с долей участия государства в среднем демонстрируют более высокий уровень доходности активов. В период кризиса рентабельность предприятий снизилась, но сохранилась обратно пропорциональная зависимость между доходностью активов и присутствием государственной собственности. •• Во-вторых, удельный вес убыточных предприятий в частном секторе значительно ниже, чем среди предприятий смешанной или государственной формы собственности  (рисунок 3.11). Данный факт указывает на то, что если выделяемые частному сектору ресурсы не позволяют получить доход, достаточный для покрытия затрат, предприятия не выживают. Удельный вес убыточных предприятий среди предприятий смешанной и государственной формы собственности, напротив, довольно высок. Следовательно, свойственный рыночной экономике естественный процесс очищения в Беларуси, возможно, работает медленно или вообще не работает. К механизмам, которые создают такие возможности, относятся привлечение заемных средств от головных предприятий в рамках конгломератов, заимствование у государственных банков или под государственные гарантии. 54 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 3.10. Средняя доходность активов по Рисунок 3.11. Относительная доля убыточных видам собственности предприятий, все секторы в процентах в процентах 8 25 20 6 15 4 10 2 5 0,5 0,4 0,3 0,4 0 0 Частные Предприятия смешанной Предприятия с Частные Предприятия смешанной Предприятия с предприятия формы собственности с предприятия формы собственности с долей гос-ва 50% и более долей гос-ва 100% долей гос-ва 50% и более долей гос-ва 100% До кризиса (2004-08) После кризиса (2009-10) 2006 2007 2008 2009 Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Национального банка Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Белстата. Республики Беларусь. Примечание: Включая промышленность, торговлю, строительство и транспорт. Аналогичным образом, уровень производительности на частных предприятиях превышает соответствующий уровень производительности на ГП. За период 2004–10 годов производительность труда в государственном секторе была в среднем на 40 процентов ниже по сравнению с частным сектором (рисунок 3.12). Если анализировать данные в разбивке по отраслям, существенных различий в производительности труда в промышленности и строительстве зарегистрировано не было, в то время как в сельском хозяйстве производительность в случае частных предприятий была вдвое выше, чем в случае ГП, а в секторе «других услуг» частные предприятия характеризовались производительностью, которая в пять раз превышала производительность ГП. Более того, относительная производительность государственных предприятий, очевидно, снизилась за последние пять лет. В период с 2005 по 2010 годы рост СПФП в случае ГП был значительно ниже, чем в случае частных предприятий, что привело к увеличению разрыва в производительности. Например, на основе эконометрических оценок по предприятиям машиностроения можно утверждать, что рост производительности частных предприятий в пять раз превышал данный показатель по ГП (рисунок 3.13). Рисунок 3.12. Среднее отношение Рисунок 3.13. Разница в производительности производительности труда на частных по видам собственности в машиностроительной предприятиях к аналогичному показателю на подотрасли ГП, 2004–10 годы коэффициент Другие услуги 7 0,25 Троговля и 6 общественное питание 0,2 0,2 5 Транспорт и связь 4 0,15 Сельское и лесное хоз-во 3 Строительство 5,8 0,1 4,7 2 Промышленносит 0,05 1 0,04 Экономика в целом 0 0 0 1 2 3 4 5 Гос. предприятия Частные предприятия Уровень СПФП Рост СПФП Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Белстата. Источник: оценки Всемирного банка на основе данных Национального банка Республики Примечание: Производительность труда измеряется в данном случае как добавленная Беларусь. стоимость на одного работника. Примечание: Оценки производительности на уровне предприятий, см. вставку 3.4. Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 55 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Вставка 3.4. Производительность в машиностроительной подотрасли в Республике Беларусь: результаты эконометрического анализа Результат 1: Между ГП и частными предприятиями машиностроения наблюдается большая разница в уровне производительности. СПФП негосударственных предприятий значительно выше, чем в случае ГП. Более того, очевидно, что относительная производительность последних снижалась в течение последних пяти лет. Таблица B3.4.1. T-критерий для разницы в СПФП, по видам предприятий Государственные Негосударственные Частные Нечастные Подотчетные Неподотчетные Разница Разница Разница предприятия предприятия предприятия предприятия Министерству Министерству Уровни СПФП OLS 1,054 1,377 -0,323*** 1,574 1,198 0,376* 0,988 1,494 -0,506*** FE 2,009 1,522 0,487*** 1,225 1,791 -0,566*** 2,065 1,389 0,676*** OP 17,232 20,784 -3,552*** 22,014 18,941 3,073 16,937 21,641 -4,704*** LP 4,703 5,824 -1,121*** 6,522 5,201 1,321* 4,513 6,189 -1,676*** Рост СПФП OLS 0,032 0,173 -0,141** 0,268 0,096 0,172 0,124 0,104 0,020 FE 0,029 0,170 -0,141** 0,276 0,092 0,184 0,119 0,104 0,015 OP 0,082 0,247 -0,165** 0,326 0,161 0,165 0,193 0,164 0,029 LP 0,043 0,201 -0,158** 0,287 0,117 0,170 0,150 0,122 0,028 Примечания: *(*)[***] означает значимость на уровне в 10%(5%)[1%]. Группы государственных и не государственных предприятий составляют 369 и 512 годовых наблюдений предприятий, соответственно. Группы частных и нечастных предприятий составляют 102 и 779 годовых наблюдений предприятий, соответственно. Группа предприятий, подчиненных непосредственно Министерству промышленности, и группа неподотчетных предприятий составляют 439 и 442 годовых наблюдений предприятий, соответственно. •• Уровни СПФП: СПФП негосударственных предприятий превышает соответствующий уровень производительности ГП. По сравнению с частными предприятиями предприятия государственной и смешанной формы собственности демонстрируют более низкие уровни СПФП. •• Темпы роста СПФП: Средние темпы роста СПФП частных предприятий всегда превышают темпы роста СПФП предприятий смешанной и государственной формы собственности. В период с 2005 по 2010 годы среднегодовые темпы роста СПФП ГП составляли лишь 4 процента, в то время как другие предприятия демонстрировали рост в размере около 20 процентов в год. Результат 2: Долгосрочное равновесие, в точке которого сойдутся уровни производительности, Таблица B3.4.2. Уравнения конвергенции значительно ниже в случае ГП по сравнению с СПФП предприятиями частной формы собственности OLS FE OP LP (фиктивной переменной, которая определяет СПФП в предыдущем периоде -0,099** -0,025*** -0,008** -0,027** ГП, присваивается отрицательная и значимая (0,042) (0,009) (0,003) (0,011) оценка коэффициента). Долгосрочные различия Государственные варьируются от 11 до 16 процентов для предприятия -0,159** -0,113* -0,159** -0,160** данных СПФП, основанных на методе оценки (0,068) (0,063) (0,072) (0,070) (фиксированные эффекты для изменений Константа 0,377* 0,297 0,552** 0,483** производительности внутри предприятий и (0,224) (0,212) (0,260) (0,246) стандартные обычные наименьшие квадраты R2 0,015 0,008 0,023 0,020 для различий между предприятиями). Количество 727 727 727 727 наблюдений Источник: Crespo Cuaresma, J., H. Oberhofer, and G.A.Vincelette (2012). Примечания: В каждой колонке дается разное значение СФП. В скобках – устойчивые стандартные ошибки. *(*)[***] означает значимость на уровне в 10%(5%)[1%]. 56 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Эмпирические данные показывают, что разница в СПФП между частными предприятиями и ГП может объясняться разницей в накоплении факторов производства. Как показано в Главе 2, избыточная численность работников на государственных предприятиях может являться особенно значимым фактором, объясняющим их более низкие показатели работы по сравнению с частными компаниями. Численность работников ГП росла в условиях либо снижения производительности, либо ее роста более низкими темпами по сравнению с темпами роста трудозатрат. Аналогичным образом, при одинаковом уровне и темпах роста производительности капитальные затраты ГП значительно выше (примерно вдвое) по сравнению с частными предприятиями. Это подразумевает, что источником разницы в производительности государственных и частных предприятий является непродуктивное использование факторов производства. Таким образом, рост таких факторов производства, как труд и капитал, по крайней мере, частично объясняет более низкие темпы роста производительности в случае ГП, что подробно рассматривается в Главе 2. По большому счету, разница в производительности ГП и частных предприятий в Беларуси, вероятно, является результатом различий структурного характера, а не временного воздействия экзогенных факторов. Результаты эмпирических исследований машиностроительной подотрасли показывают, что долгосрочное равновесие, в точке которого сойдутся уровни производительности, значительно ниже в случае ГП по сравнению с предприятиями частной формы собственности (вставка 3.4). По сути, долгосрочные различия варьируются от 11 до 16 процентов для СПФП в случае ГП машиностроения. Вследствие этого ожидается, что производительность ГП в их нынешнем виде останется ниже и, следовательно, они будут менее конкурентоспособны, чем частные предприятия не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе. C. Изменения в части спроса и предложения в последнее время Хотя до 2008 года ГП в основном успешно экспортировали свою продукцию с низкой добавленной стоимостью на традиционные рынки, произошедшие в последнее время изменения в части факторов предложения и спроса указывают на возможность того, что модель роста, которая использовалась до сих пор, исчерпала свой потенциал. В части предложения в течение последних нескольких лет стал проявляться ряд тревожных признаков: Во-первых, постсоветская структура промышленности не обновлялась достаточно быстрыми темпами, ••  учитывая накопившиеся уровни износа, которые превышают 60 процентов (рисунок 3.14). Это негативно сказалось на конкурентоспособности белорусской продукции. Избыточные производственные мощности в ряде основных отраслей экономики были практически полностью исчерпаны примерно уже в 2006 году. Во-вторых, отсутствие новых инвестиций и внедрения современных методов производства ••  ограничивало способность белорусских предприятий реагировать на увеличение внешнего спроса. Например, наблюдался быстрый рост производства транспортных средств в России и проникновение китайской продукции на российский рынок (рисунок 3.15). Очевидно, что увеличение производства большегрузных автомобилей и автобусов в Китае в два раза за последние пять лет (рисунки A3.1.2 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 57 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь и A3.1.3) уменьшает значимость производства транспортных средств в Беларуси. (также см. таблицу A3.1.1) В-третьих, рост цен на используемые ресурсы (такие как электроэнергия, заработная плата) также вел ••  к снижению преимуществ белорусских предприятий по показателям затрат (таблица 3.5; рисунок 2.13 в Главе 2). Рисунок 3.14. Накопленный износ основных Рисунок 3.15. Удельный вес торговых фондов, отрасль машиностроения партнеров в мировом экспорте продукции машиностроения в Российскую Федерацию в процентах % общего 70 70 68 60 66 50 64 40 62 30 60 58 20 56 10 54 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Беларусь Украина EC Китай 2001 2005 2010 Источник: Белстат. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE. Таблица 3.5. Средняя стоимость электроэнергии для промышленных потребителей, долл. США за киловатт-час 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год Российская Федерация 0,03 0,03 0,04 0,05 0,05 0,05 Республика Беларусь 0,05 0,07 0,09 0,11 0,11 0,13 Источники: Российская Федерация – Росстат; Республика Беларусь – Министерство энергетики. Примечание: Пересчитано с использованием средних обменных курсов национальной валюты к доллару США. В части спроса на традиционных экспортных рынках наблюдался рост спроса на более сложную продукцию  (см. Главу 4). Развитие российского рынка указывает на высокую эластичность спроса на высококачественную продукцию по доходам. В той степени, в которой Беларусь не конкурирует на данных сегментах рынка более дорогой продукции, промышленность республики рано или поздно потеряет свою долю рынка. Под влиянием сочетания изменений в части предложения и спроса за последние десять лет резко сократилась доля рынка белорусской продукции на традиционных экспортных рынках страны. Например, мировой экспорт продукции машиностроения в Россию уменьшился вдвое за период с 2001 года, если судить по отношению импорта машин и транспортных средств к совокупному импорту России в течение последних лет (рисунок 3.16). Снижение доли рынка отражает сложности, с которыми сталкиваются белорусские предприятия, пытаясь сохранить свое присутствие на растущем российском рынке. В сегменте большегрузных автомобилей в течение второй половины 2000-х годов отсутствовал рост поставок белорусской продукции в Россию, несмотря на рост российского рынка большегрузных автомобилей в 58 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА среднем на 11 процентов в год в период с 2000 по 2008 годы. В России возрос спрос на более сложную продукцию. Данный спрос не может быть удовлетворен за счет более традиционных линеек продукции белорусских предприятий, и вместо этого он удовлетворялся за счет импорта более высококачественных грузовых автомобилей западного производства. Аналогичная динамика наблюдается в сегменте экспорта продуктов питания.39 Рисунок 3.16. Доля рынка Республики Рисунок 3.17. Продажи грузовых автомобилей Беларусь в совокупном импорте Российской (включая седельные тягачи), 2003–10 годы Федерации в процентах тыс. грузовых автомобилей 35 31,5 45 30 40 35 25 19,7 30 18,4 22,5 15,4 20 25 10,2 12,3 15,7 7,4 15 13 12,4 20 4,8 5,9 5,7 5,9 5,1 15 4,5 14,8 10 8,4 15,9 6,3 5,1 5,8 6,3 10 15,5 5 7,3 5,7 5,4 4 5 13,6 13,3 13,5 14 13,7 1,7 5,3 4,8 1,7 3,2 3,2 3,2 2,9 3,1 3,4 2,5 5,3 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Машины и механические устройства (ГС 84) Транспортные средства (ГС 87) Продажи на внутреннем рынке Экспорт в другие страны Экспорт в Россию Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE. Источники: Белстат. Значимость внутреннего рынка, напротив, росла быстрыми темпами  (рисунок 3.17). В период с 2003 по 2007 годы объемы продаж на внутреннем рынке выросли более чем в два раза, в то время как экспорт грузовых автомобилей в Россию и другие страны остался в целом неизменным. Кроме того, в период мирового финансового кризиса 2008–09 годов внутренний рынок стал основным каналом продаж белорусских грузовых автомобилей. Увеличению внутреннего спроса способствовали государственные закупки, которые проводились в рамках программы модернизации сельского хозяйства. Даже после значительного восстановления объема поставок грузовых автомобилей в Россию в 2010 году сохранялось преобладание поставок на внутренний рынок, которые составляли две трети общего объема продаж по сравнению с лишь одной третьей в 2003 году. Усиление опоры на внутренний рынок не является устойчивой стратегией. Быстрый рост внутреннего спроса стимулировался за счет мягкой денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики (см. Главу 1). Он также опирался на протекционизм, который ограничивает конкуренцию с другими возможными источниками и финансировался за счет проводимой правительством Беларуси политики расходов, которая не является устойчивой, учитывая текущую макроэкономическую ситуацию (вставка 2.1). Итак, высокие темпы роста могут оказаться неустойчивыми, если ГП не адаптируются к радикальным изменениям во внешних и внутренних условиях. Избыточные мощности, которые без труда содействовали быстрому росту производительности, уже задействованы; низкий уровень инвестиций в повышение качества продукции в сочетании с быстрым повышением реальной заработной платы привел к снижению конкурентоспособности. В будущей перспективе самая сложная задача будет состоять в том, 39 Всемирный банк (2010_b). Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 59 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь чтобы реагировать на изменения в связи со вступлением России во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) и постепенным усложнением спроса потребителей на этом рынке. D. Способность ГП адаптироваться к структурным изменениям Кризис 2008 года можно использовать в качестве естественного эксперимента для оценки способности реального сектора Беларуси реагировать на шоки. По сути, реакция производства на частных предприятий на падение спроса в 2009 году сильно отличалась от реакции производства на ГП. В случае частных предприятий наблюдается отрицательная корреляция между прибылью и производительностью; в случае ГП данная корреляция положительная (рисунок 3.18). Хотя падение спроса приводит к сокращению продаж и падению прибыли обеих данных групп предприятий, частные предприятия сокращают трудовые и капитальные ресурсы и снижают производство, тем самым повышая производительность (следовательно, рентабельность и изменение производительности, как правило, движутся в противоположных направлениях).40 В то же время ГП не сокращают численность работников, в результате чего падение прибыли сопровождается снижением производительности. Рисунок 3.18. Корреляция между изменениями Рисунок 3.19. Средние уровни запасов готовой производительности и рентабельности в продукции, отрасль машиностроения, промышленности 2005–10 годы в процентах 0,25 16 0,2 14 0,15 12 0,1 10 0,05 8 0 -0,05 6 -0,1 4 -0,15 2 -0,2 0 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Частные предприятия Предприятия с долей гос-ва 100% Частные предприятия Государственные предприятия Предприятия со смешанной собственностью с долей гос-ва 50% и более Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Национального банка Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Национального банка Республики Беларусь. Республики Беларусь. Задержка в реагировании на падение спроса в 2008 году отчасти связана с заинтересованностью руководства предприятий в выполнении количественных целевых показателей, а не только в получении финансовых результатов  (вставка 3.5).41 В результате этого ГП в недостаточной степени сократили предложение или накопленные запасы готовой продукции (которые выросли примерно на 40 Это связано с сокращением дохода от масштабов производства. Это подразумевает, что сокращение численности работников ведет к росту производительности среди занятых. 41 Хотя будет заведомым упрощением предположить, что руководители частных предприятий обращают внимание только на конечный итог или финансовый результат прежде, чем принимать решения относительно занятости, их возможности для маневрирования, очевидно, ограничены по сравнению с теми предприятиями, которые меньше ограничены в своих источниках финансовой поддержки. 60 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Вставка 3.5. Количественные целевые показатели Центральным элементом экономической модели Республики Беларусь является обеспечение роста количественных показателей объема производства (целевые показатели). Поэтапный отказ от количественных целевых показателей предполагает переход от системы централизованного планирования с акцентом на количестве к системе принятия хозяйственных решений, исходя из соображений эффективности и качества. Беларуси еще предстоит осуществить такой переход. Планирование и мониторинг выполнения количественных целевых показателей организованы «сверху вниз», причем кратко этот процесс можно описать следующим образом: •• На основе пятилетнего плана (Программы социально-экономического развития), правительство готовит прогноз (план) на один год, который утверждается Указом Президента. Например, прогноз на 2012 год основан на пятилетнем плане на 2011–15 годы и включает в себя 12 параметров социально-экономического развития страны; около двух третьих этих параметров носят количественный характер (ВВП, объемы промышленного и сельскохозяйственного производства, экспорт, ПИИ), а одна треть имеет качественный характер (рентабельность, производительность труда, сокращение энерго- и материалоемкости). Некоторые из количественных целевых показателей (такие как целевой показатель привлечения ПИИ) также разбиты по министерствам и административно-территориальным единицам. До 2011 года макроэкономические прогнозы включали в себя больше показателей (19), и лишь три из них касались качественных аспектов или эффективности. •• Постановлением правительства утверждается ряд показателей с разбивкой по министерствам (концернам), регионам и видам хозяйственной деятельности. •• Каждый регион составляет собственный план, содержащий аналогичные целевые показатели. •• Эти целевые показатели обязательны для выполнения государственными предприятиями и акционерными обществами с долей участия государства 50 и более процентов, а мониторинг за их выполнением должны осуществлять либо отраслевые министерства (концерны) (в случае предприятий, находящихся в республиканской собственности), либо местные органы управления (в случае предприятий коммунальной собственности). Эти целевые показатели становятся частью бизнес-планов, которые в случае государственных предприятий и акционерных обществ с долей участия государства 50 и более процентов должны утверждаться соответствующим отраслевым министерством или местными органами управления. Несмотря на предпринимаемые в последнее время попытки внедрить систему контрактов, основанных на показателях эффективности работы, должностные лица на всех уровнях и директора ГП по- прежнему делают акцент на выполнении количественных целевых показателей. Премиальные будут зависеть от выполнения показателей эффективности (рентабельность, производительность труда, снижение материалоемкости), в то время как невыполнение количественных целевых показателей может привести к увольнению. Кроме того, многие государственные ведомства формально подошли к внедрению системы контрактов, основанных на показателях эффективности работы, и по- прежнему ориентируются на выполнение всех целевых показателей. Помимо перечня целевых показателей, в последнем Постановлении Совета Министров (на 2012 год) содержится перечень и объемы импортозамещающих товаров (81 категория преимущественно потребительских товаров), объемы сбора отходов бумаги и стекла, а также объемы строительства лесных дорог (в километрах). Министерство экономики, соответствующие отраслевые министерства и местные органы управления осуществляют ежемесячный и ежеквартальный мониторинг прогресса в достижении целевых показателей и докладывают об этом Совету Министров. Источник: оценка Всемирного банка на основе анализа законодательства, включая Указ Президента № 590 от 23 декабря 2011 года; Постановления Совета Министров № 1779 от 30 декабря 2011 года; иные решения и нормативные акты. Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 61 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь 50 процентов в период с 2008 по 2009 годы) (рисунок 3.19); и нарастили свою задолженность перед банками. Это особенно четко было видно в случае тех ГП, где большая доля продаж связана с экспортом. Политика правительства была нацелена на смягчение негативных последствий адаптации предприятий к кризису, однако такая политика, возможно, просто привела к отсрочке адаптации производства. Более того, способность к адаптации сильно ограничена в связи с огромным давлением на ГП минимизировать негативные социальные последствия макроэкономических шоков. Корректировка занятости была значительно меньше в случае ГП, чем в случае частных предприятий, которые сократили численность примерно на 10 процентов в 2009 году. ГП, напротив, сократили количество рабочих часов, урезали премии и сократили заработную плату примерно в три раза более значительно по сравнению с частными предприятиями (рисунок 3.20). Как показано в Главе 2, при отсутствии независимой системы социальной защиты ГП выполняют функции социального страхования последней инстанции, фактически выплачивая своим работникам социальные пособия в период экономического спада. Такая система является дорогостоящей и неоптимальной. В качестве альтернативы можно создать надлежащую систему страхования по безработице, чтобы обеспечить поддержку безработных и сэкономить на операционных издержках (сырье и промежуточные товары, используемые для производства). Рисунок 3.20. Рост реальной заработной платы и занятости на частных и государственных предприятиях в машиностроительной подотрасли, 2006–10 годы Частные предприятия Предприятия государственной и смешанной формы собственностиятия в процентах в процентах 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 -5 -5 -10 -10 -15 -15 -20 -20 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 Рост зар.платы Рост занятости Рост зар.платы Рост занятости Источник: оценки Всемирного банка на основе базы данных Национального банка Республики Беларусь. E. Рекомендуемые меры экономической политики Республика Беларусь столкнулась с двумя взаимосвязанными проблемами в отношении сектора ГП. С одной стороны, необходимо создать условия, когда государство выполняет функции полного или частичного собственника предприятий, а не их руководителя. С другой стороны, необходимо усовершенствовать систему стимулов для ГП, чтобы обеспечить эффективное использование производственных активов, причем как капитальных, так и трудовых ресурсов. Для решения проблем снижения конкурентоспособности (особенно на российском рынке), структуры управления, основанной на жестком планировании целевых показателей и не отражающей действительную нехватку ресурсов в экономике, низкой способности адаптироваться к изменениям спроса и предложения требуются реформы. Ограниченность ресурсов для финансирования 62 Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА реструктуризации сектора и нежелание отказаться от процедур планирования являются очевидными сдерживающими факторами для среднесрочного роста в Беларуси. Основная цель реформирования системы стимулов заключается в восстановлении эффективности использования производственных активов, включая как капитальные, так и трудовые ресурсы. Это предполагает реализацию ряда мер, нацеленных на усиление роли частного сектора. Реформы, которые связаны с краткосрочными издержками в связи с сокращением штатов, легче принять и реализовать при наличии процветающего частного сектора, который может поглотить высвобождаемую рабочую силу. В этом плане важен опыт Китая (см. вставку 3.3). •• Введение плана поэтапного отказа от мягких бюджетных ограничений с четкими сроками исполнения мероприятий. Усиление конкуренции имеет критически важное значение для укрепления дисциплины в работе ГП, для чего им фактически необходимо ужесточить свои бюджетные ограничения. ГП должны работать в условиях таких же цен на кредитные ресурсы, энергоносители, сырье и трудовые ресурсы, таких же налогов и норм закупок, что и частные компании. Следует признать возможность альтернативного использования ресурсов и вытекающую из этого необходимость устанавливать соответствующую цену на них вне зависимости от того, кто является собственником предприятия. •• Реструктуризация вертикально интегрированных ГП путем привлечения стратегических инвесторов на головные предприятия и приватизации предприятий-поставщиков промежуточных товаров. Следует критически подойти к анализу ситуации, определив, в каких случаях вертикальная интеграция экономически обоснована, а в каких случаях она используется для сокрытия неэффективности работы. Хотя вертикальная интеграция может определять источники поставок ряда используемых в производственном процессе ресурсов, сложно также обосновать, почему функции поставок других ресурсов и услуг не передаются сторонним компаниям. Для определения тех линий, от которых следует отказаться, и тех, которые нуждаются в реструктуризации, необходим подробный анализ издержек производства. Это приведет к сокращению неэффективных сегментов продукции ГП, в результате чего снизятся издержки, связанные с перекрестным субсидированием. Это также будет означать освобождение государственных предприятий от непрофильной деятельности (см. Главу 4). По сути, передача таких непрофильных видов деятельности ГП сторонним организациям или отчуждение таких активов будет содействовать развитию и укреплению частного сектора. Привлечение ПИИ в государственные предприятия также может содействовать повышению эффективности их работы, а также доступу к новым технологиям и ресурсам. •• Усиление стимулов для руководства предприятий. Руководителям ГП следует передать право принятия решений относительно надлежащего сочетания используемых в производстве ресурсов (труда, каптала, сырья и т.п.), а также уровня цен на всю продукцию. Для этого потребуется ликвидировать систему количественных целевых показателей в экономике. Постепенный отказ от количественных целевых показателей предполагает переход от системы централизованного планирования с акцентом на количестве к системе принятия хозяйственных решений, исходя из соображений эффективности и качества. Внедрение системы контрактов, действительно основанных на показателях эффективности работы, а не на системе количественных целевых показателей, предположительно также позволит сократить контроль за работой руководителей предприятий, но при этом создаст правильные стимулы и впоследствии может значительно упростить структуру реформ (см. также Приложение 3.5). Глава 3. Трансформация Сектора Государственных Предприятий 63 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Глава 4. Запуск Новых Источников Роста П редставленный в предыдущей главе анализ указывает на то, что существующая модель роста достигла своих пределов и не может обеспечить устойчивость роста при отсутствии структурных реформ. Слабые места действующей модели роста стали очевидны даже до мирового финансового кризиса 2008–09 годов. Испытывая обеспокоенность по поводу поддержания высоких темпов экономического роста и дальнейшего выполнения социальных обязательств, правительство начало корректировать экономическую политику для привлечения ПИИ и увеличения внутренних частных инвестиций. Несмотря на значимость этих усилий, они, тем не менее, не позволили обеспечить развитие динамичного частного сектора и задействовать новые источники роста. Более того, возможности провести структурную трансформацию экономики в годы бума, когда действовали временные преимущества (поставки энергоносителей по заниженным ценам и благоприятные условия торговли), использованы не были, что сузило перспективы для Беларуси найти новые источники роста. Снижение производительности и конкурентоспособности указывают на то, что Беларусь не сумела провести структурную модернизацию своей экономики, повысить ее конкурентоспособность и найти альтернативные источники дохода. Беларусь нуждается в новой модели экономического роста, которая сократила бы присутствие государства в экономике и выявила бы новые источники роста. Если судить по сопоставимым по уровню развития странам, Беларусь резко отличается от остальных по трем параметрам: (1) малая роль частного сектора в экономике, (2) низкий вклад сектора услуг в экономический рост и (3) усиление концентрации энергоемкого экспорта и рынков. Чтобы охватить данные три тесно взаимосвязанные элемента, развивая при этом частный сектор, обеспечивая рост сектора услуг и проводя диверсификацию экспорта и рынков в целях повышения производительности и повышения эффективности распределения ресурсов, необходима новая стратегия роста. В настоящей главе предлагается следующая стратегия действий по трем направлениям. Во-первых, для формирования динамичного частного сектора необходимо сократить препятствия для создания, закрытия и работы всех предприятий. Удельный вес частного сектора в ВВП 64 ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА остается низким и в 2010 году составил лишь 30 процентов.42 До сих пор вклад малых и средних предприятий, особенно в секторе услуг, в экономический рост был лишь скромным. Усиление роли частного сектора в Беларуси как за счет стимулирования роста частного сектора, так и за счет реструктуризации и приватизации государственных предприятий должно стать ключевым элементом любой среднесрочной программы структурных реформ, нацеленной на стимулирование повышения эффективности и инноваций. Приватизация может стать важным инструментом повышения производительности ГП, усиления рыночной конкуренции, формирования преимуществ для потребителей и обеспечения стимулов для модернизации экономики Беларуси. Во-вторых, развитие сектора услуг может стать основным направлением роста и инкубатором для создания новых рабочих мест. В Беларуси сектор услуг находится на начальном этапе развития. Недостаточная развитость услуг создает серьезную проблему с точки зрения перспектив долгосрочного роста экономики Беларуси. Конкурентоспособность тех сегментов экономики Беларуси в промышленности и сельском хозяйстве, а также экспорта, которым отдается предпочтение, снижается даже на традиционных рынках, причем происходит это в то время, когда восстановление спроса в мировой экономике, скорее всего, будет идти очень постепенно. При сокращении регуляторных и административных барьеров рост сектора услуг может стать потенциальной движущей силой экономического роста как за счет повышения производительности, так и за счет синергетического эффекта при сочетании с ростом производства. В-третьих, расширение возможностей экспорта является основным механизмом стимулирования изменений. Для усиления имеющихся и раскрытия новых источников роста в экономике обязательным условием является модернизация производственной базы и устранение препятствий для создания предприятий, инвестиций, работы и закрытия предприятий. При отсутствии значительного прироста ПИИ Беларусь может испытывать сложности в части наращивания своего экспорта, стимулирования диверсификации и усложнения продукции в целях продвижения экономики страны вверх по цепочке приращения стоимости. A. Развитие динамичного частного сектора Институциональное качество деловой среды Качество деловой среды является ключевым определяющим фактором экономического роста, развития частного сектора и привлечения ПИИ. Как показывают факты, сокращение регуляторной нагрузки на предприятия ведет к росту их производительности.43 Хорошо функционирующая деловая среда обеспечивает здоровое перераспределение ресурсов в экономике от переживающих спад секторов и предприятий в пользу более жизнеспособных секторов и новых предприятий. Это, в свою очередь, позволяет генерировать занятость и экономический рост. Кроме того, преодоление ключевых препятствий 42 ЕБРР (2011). 43 Bastos, F., and J. Nasir (2004); Escribano, A., and J. L. Guasch (2005); Scarpetta et al. (2002); Dollar, D., M. Hallward-Driemeier, and T. Mengistae (2005). Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 65 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь в работе бизнеса привлекает ПИИ и стимулирует отечественных инвесторов, у которых имеются средства для создания новых предприятий. Несмотря на некоторую постепенную либерализацию экономики, в Беларуси в отличие от большинства европейских стран по-прежнему широко распространено регулирование (рисунок 4.1). Судя по анализу показателей «Ведения бизнеса» с использованием метода главных компонент, Беларусь находится на одном из последних мест по индексу общего качества деловой среды: 39-ое место среди 42 европейских стран. Показатели по подиндексам (создание и закрытие предприятий; работа предприятий и институциональная среда) варьируются, причем прогресс преимущественно достигнут в части создания предприятий и регистрации собственности, а основные обнаруженные слабые места связаны со сложностью нормативно-правовой среды для работы бизнеса, а также со слабой защитой прав собственности. Рисунок 4.1. Индекс качества регулирования, основанный на показателях исследования «Ведение бизнеса» Ведение бизнеса Компоненты Открытие бизнеса Функционирование Институты Дания 90 94 97 76 Великобритания 89 94 90 88 Ирландия 88 93 89 90 Финляндия 83 97 82 75 Швеция 82 92 87 67 Норвегия 83 99 82 77 Исландия 79 94 76 77 Швейцария 77 83 85 67 Бельгия 80 90 81 79 Австрия 77 84 82 76 Нидерланды 77 91 79 71 Германия 74 80 80 76 Франция 73 78 80 74 Люксембург 65 74 72 66 Португалия 70 85 74 67 Испания 65 81 69 64 Италия 64 78 73 49 Греция 56 68 68 50 Эстония 75 82 82 68 Литва 73 85 76 72 Латвия 72 76 75 82 Венгрия 67 79 72 68 Словакия 65 78 68 70 Польша 65 70 72 69 Чехия 64 62 77 69 Словения 61 77 64 58 Кипр 68 84 77 55 Болгария 67 77 70 72 Румыния 62 74 65 75 Македония 68 72 77 70 Черногория 64 74 73 62 Турция 62 73 69 66 Сербия 61 70 67 68 Босния и Герцеговина 59 66 71 60 Хорватия 56 71 62 60 Албания 56 53 68 74 Грузия 80 84 88 72 Армения 65 85 67 60 Беларусь 56 72 60 65 Молдова 54 76 54 64 Азербайджан 50 80 40 72 Украина 41 55 46 70 Источник: World Bank (2012__b). Беларусь достигла заметного прогресса в упрощении создания предприятий. За последние пять лет Беларусь шагнула вперед в совершенствовании различных аспектов нормативно-правовой среды для бизнеса. Это нашло отражение в повышении общего рейтинга страны, которая перешла со 115-го места в рейтинге исследования «Ведение бизнеса в 2008 году» на 69-ое место в исследовании «Ведение бизнеса в 2012 году».44 Наиболее заметные реформы были проведены в части упрощения регулирования создания предприятий и регистрации собственности. Период времени, необходимый для регистрации бизнеса, был 44 В связи с изменениями в методике оценки рейтинги, составленные до отчета «Ведение бизнеса в 2011 году», не в полной мере сопоставимы. 66 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА сокращен с 79 дней в 2006 году до 5 дней в Рисунок 4.2. Регистрация предприятий и 2010 году, а для регистрации собственности – с собственности, Республика Беларусь и среднее 231 дней до 15 дней. В результате этого к 2011 по региону, 2012 год году по данным двум показателям Беларусь Время (дни) 35 оказалась впереди большинства стран своего 30 региона (рисунок 4.2). 25 20 В последнее время также был 15 усовершенствован режим лицензирования. 10 В 2007 году перечень лицензируемых видов 5 деятельности был сокращен со 150 до 53, 0 что сопровождалось некоторым упрощением Регистрация компании Регистрация собственности процедур получения лицензий. В 2011 году число Беларусь ЕЦА среднее Источник: «Ведение бизнеса в 2012 году». видов деятельности, подлежащих обязательному лицензированию, было сокращено далее до 37, процедуры и требования лицензирования были упрощены, время, необходимое для получения лицензии, было сокращено наполовину (с 30 до 15 дней), а для продления (возобновления) лицензий – на 1/3 (с 15 до 10 дней), и был сокращен перечень документов, необходимых для получения лицензии.45 Одним из наиболее примечательных изменений была отмена обязательного лицензирования в сфере розничной торговли и общественного питания. Тем не менее, лицензирование остается серьезным препятствием для создания и работы предприятий. Во-первых, сохраняется широкий перечень видов деятельности, подлежащих лицензированию; многие виды деятельности разделены на подгруппы общей численностью около 220. Во-вторых, в перечне остались многие виды деятельности, такие как услуги печати и издательского дела, правовые услуги, не несущие угрозы для общества (с точки зрения безопасности, жизни и здоровья граждан). В-третьих, во многих случаях вместо лицензий были введены сложные процедуры сертификации. И, наконец, отсутствует надлежащий механизм обжалования в случае отзыва лицензии. Несмотря на значимость мер по Рисунок 4.3. Создание предприятий частного совершенствованию регулирования сектора, 2005–10 годы создания предприятий, они не обеспечили процент роста количества новых фирм 35 формирование динамичного частного 30 сектора. При совершенствовании нормативных 25 требований к создаваемым предприятиям число 20 новых частных предприятий выросло примерно 15 на 30 процентов в 2007 и 2008 годах, хотя база 10 роста была очень низкой. Темпы роста числа 5 частных предприятий сильно замедлились в 2009 0 году и не восстановились в 2010 году. Низкие 2005 2006 2007 2008 2009 2010 темпы роста числа частных предприятий в 2009 Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. году можно объяснить мировым финансовым 45 Указ Президента № 450 от 1 сентября 2010 года. Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 67 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь кризисом 2008–09 годов (и общим сжатием экономики в Беларуси, когда рост ВВП замедлились с 10 процентов в 2008 году до 0,2 процента в 2009 году). Тем не менее, высокие опубликованные темпы экономического роста в 2010 году (7,6 процента), дальнейшие заявления о либерализации, а также некоторые конкретные шаги по совершенствованию деловой среды не смогли простимулировать рост числа предприятий частного сектора; темпы этого роста фактически оказались даже ниже, чем в предыдущем кризисном году (рисунок 4.3.). Процедура закрытия предприятий сложна, что препятствует созданию предприятий и реструктуризации ГП. Наличие эффективных механизмов закрытия и действенных процедур оздоровления предприятий имеет большое значение для сохранения стоимости испытывающих сложности, но жизнеспособных предприятий, что предотвращает не вызванное необходимостью сокращение рабочих мест и другие виды неэффективного распределения производственных ресурсов. По данным исследования «Ведение бизнеса в 2012 году», по такому показателю, как механизм Рисунок 4.4. Процедура банкротства: закрытия предприятий, Беларусь находится Республика Беларусь и сопоставимые страны на 82-ом месте (из 183) в мире (рисунок 4.4). региона Если сравнивать Беларусь с другими странами 25 региона, то республика занимает 13-ое место 20 среди 24 стран, однако процедуры банкротства в Беларуси являются одними из самых 15 дорогостоящих и длительных по сравнению с 10 другими странами ЕЦА. Более того, в отличие 5 от других показателей исследования «Ведение бизнеса», в данной сфере не наблюдалось 0 изменений с 2003 года (первый год, когда ЕЦА Беларусь Казахстан Литва Польша Россия Временной период (год) Издержки (% стоимости имущества) проводилась оценка). Источник: «Ведение бизнеса в 2012 году». Кроме того, система оздоровления предприятий характеризуется рядом недостатков. Отсутствует механизм независимой оценки предлагаемого плана оздоровления; отсутствует обязанность дебитора предоставлять информацию, необходимую кредиторам для оценки плана; не существует механизма утверждения плана путем голосования сторон, связанных с дебитором; отсутствует механизм обязательности решений для придерживающихся иного мнения миноритарных кредиторов; и не существует положения о финансировании после начала процесса оздоровления. В результате этого в отношении многих предприятий (особенно ГП, получающих существенную государственную поддержку и субсидии) действуют мягкие бюджетные ограничения, что не позволяет осуществлять закрытие предприятий, препятствует конкуренции и вызывает перекосы в распределении ресурсов в экономике (что описано в Главе 2 и Главе 3). Учитывая эти факторы, ведется разработка проекта нового Закона об экономической несостоятельности (банкротстве), цель которого состоит в упорядочении процедур и сокращении времени, необходимого для ухода предприятий с рынка. Данный законопроект будет рассмотрен Парламентом в 2012 году. Сохраняется высокая регуляторная нагрузка, с которой сталкивается предприятие при управлении текущей деятельностью. Операционная деятельность охватывает ряд аспектов, включая степень и добросовестность конкуренции, доступ к ресурсам, налогообложение. Частные предприятия работают в Беларуси в условиях высокой концентрации рынков (см. рисунки 4.5 и 4.6). Государственная поддержка ГП, в том числе и за счет КГП, делает условия конкуренции для частных предприятий очень сложными, 68 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА вызывая значительное неравенство условий хозяйствования для ГП и частных предприятий, особенно в части доступа к капиталу (вставка 2.1). Не удивительно, что страна занимает одно из последних мест по индексу политики конкуренции, который составляет ЕБРР (рисунок 4.7). Рисунок 4.5. Республика Беларусь: удельный Рисунок 4.6. Предприятия, у которых имеется вес крупнейших предприятий в совокупном свыше пяти конкурентов на основном рынке промышленном производстве в процентах в процентах 70 70 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 0 10 50 100 Беларусь Литва Польша Россия Украина 2003 2008 2009 Источник: Белстат. Источник: Исследование «Характеристика деловой и предпринимательской среды». В Беларуси традиционно сохранялся жесткий Рисунок 4.7. Политика конкуренции, рейтинг контроль над рынками продукции и факторов ЕБРР, 2011 год производства, а в отношении хозяйственной 3,5 деятельности применяются механизмы 3 значительного ценового регулирования. 2,5 После 2007 года постепенная ликвидация 2 1,5 ценового контроля стала частью программы 1 мер правительства по совершенствованию 0,5 деловой среды. В период с 2008 по начало 0 2011 года был реализован ряд мер по Беларусь Россия Украина Литва Польша ЕЦА среднее либерализации цен, что позволило значительно Источник: ЕБРР (2011) Доклад о переходном процессе за 2011 год. сократить применения ценового регулирования, особенно в отношении производителей.46 Несмотря на эти важные шаги в направлении либерализации цен, сохранялись значительные масштабы ценового контроля, причем на долю товаров и услуг, цены на которые контролировались, приходилось свыше 40 процентов потребления домашних хозяйств в 2010 году, а перечень товаров и услуг, в отношении которых действовало административное регулирование цен, оставался чрезмерно велик и включал в себя 41 широкую категорию.47 Некоторая часть контроля над ценами была (вновь) введена в 2011 году в ответ на макроэкономический кризис. В целях сдерживания роста цен на товары первой необходимости, особенно 46 Либерализация цен проводилась за счет (i) отмены требования о регистрации цен (в том числе и на новые товары) и устранения административных предельных индексов повышения цен, (ii) отмены ограничения розничных торговых надбавок для отечественных и импортных товаров (за исключением ограниченного перечня социально значимых товаров и товаров организаций-монополистов) и (iii) сокращения перечня социально значимых товаров и услуг, цены на которые регулируются государством. См. также World Bank (2011_a). 47 Указ Президента № 72 от 25 февраля 2011 года. Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 69 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь на продукты питания, перечень социально значимых товаров был расширен как за счет включения в него новых, так и за счет расширения уже имевшихся в нем категорий.48 В настоящее время в перечень социально значимых товаров и услуг, цены на которые регулируются либо Министерством экономики, либо местными органами управления, входят 27 категорий продуктов питания, 5 категорий непродовольственных товаров и 5 категорий услуг. Кроме того, было усилено регулирование торговых надбавок, и были введены дополнительные механизмы административного контроля для ограничения роста цен на импортируемую продукцию. Несмотря на меры по улучшению условий в последнее время, налоговая нагрузка на коммерческий сектор остается высокой. С 2005 года Беларусь значительно продвинулась вперед в части упрощения налоговой системы и сокращения налоговой нагрузки на предприятия.49 Тем не менее, налоги на прибыль и труд остаются высокими (рисунок 4.8). Совокупная налоговая нагрузка на средние предприятия в Беларуси, составляющая максимум 63 процента прибыли, является одной самых высоких по региону ЕЦА (рисунок 4.9). Высокий уровень налогообложения корпоративного сектора негативно сказывается на конкурентоспособности и стимулах вести бизнес. Официальные налоговые ставки в Беларуси также выше, чем в большинстве стран региона.50 Некоторое дальнейшее совершенствование налоговой политики и налогового администрирования планируется на 2012 год, включая сокращение официальной ставки налога на прибыль с 24 процентов до 18 процентов, внедрение системы ускоренной амортизации для целей налогообложения, а также механизм переноса убытков на прибыль будущих периодов без каких- либо ограничений. Это положительные и важные инициативы, которые в случае их реализации сократят налоговую нагрузку на предприятия в Беларуси. Рисунок 4.8. Налог на труд и отчисления от Рисунок 4.9. Совокупная ставка налога фонда оплаты труда в процентах % прибыли 11,2 Казахстан 15,9 Украина 57,1 35,1 Литва 5,7 Россия 46,9 23,6 Польша 17,4 Польша 43,6 43,3 Украина 12,2 Литва 43,9 32,1 Россия 8,9 Латвия 37,9 39 Беларусь 20,2 Казахстан 28,6 24 ОЭСР 15,4 Беларусь 62,8 21,7 ЕЦА среднее 9,3 ЕЦА 40,5 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 10 20 30 40 50 60 70 Налоги и сборы уплачиваемые работодателем Налог на прибыль Источник: различные страновые отчеты Всемирного банка. Источник: исследование Источник: различные страновые отчеты Всемирного банка. Источник: исследование «Ведение бизнеса в 2012 году». «Ведение бизнеса в 2012 году». Защита прав собственности, включая права интеллектуальной собственности, законодательство и правоприменение, остается слабой. Надежный режим защиты прав собственности снижает риски экспроприации инвестиций, которые, когда они уже сделаны, невозможно беспрепятственно перевести. 48 Хотя первоначально данные меры рассматривались как временные (установленные на 90 дней), они получили постоянный статус после принятия Постановления Совета Министров № 1655 от 7 декабря 2011 года, которым дополнительно расширялся перечень социально значимых товаров и услуг и отменялась ссылка на период действия данных мер. 49 См. World Bank (2011_b). 50 Там же. 70 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Беларусь занимает 79-ое место в мире по индексу защиты инвесторов в исследовании «Ведение бизнеса в 2012 году».51 Недавнее повышение рейтинга (со 108-го в исследовании «Ведение бизнеса в 2011 году») связано с введением требования о более значительном раскрытии корпоративной информации для совета директоров и общественности. Беларусь опережает своих восточных соседей (Россию и Украину), но при этом отстает от западных соседей (Польши и Литвы) и Казахстана, который является партнером республики по Таможенному союзу (рисунок 4.10). Сравнительно удовлетворительный в рамках региона общий индекс, тем не менее, маскирует недостатки в части защиты прав миноритарных инвесторов. В частности, в таких направлениях, как индекс ответственности директоров 52 , Беларусь получила самые низкие оценки среди всех стран региона (рисунок 4.11.). Более того, с течением времени ситуация ухудшилась. Защита инвесторов имеет значение с точки зрения возможности компаний привлекать капитал, необходимый им для роста, инноваций, диверсификации и конкуренции. Если законодательство не обеспечивает такую защиту, что наблюдается в случае Беларуси, инвесторы могут неохотно вкладывать инвестиции, если они не получают контрольный пакет акций. Рисунок 4.10. Индекс защиты инвесторов Рисунок 4.11. Индекс ответственности директоров 8 Украина 7 Россия 6 5 Польша 4 Литва 3 Казахстан 2 Беларусь 1 ЕЦА среднее 0 ЕЦА Беларусь Казахстан Литва Польша Украина Россия 0 1 2 3 4 5 6 Источник: исследование «Ведение бизнеса в 2012 году». Источник: исследование «Ведение бизнеса в 2012 году». Ненадежность прав собственности усиливает беспокойство по поводу возможности присвоения экономических выгод.53 Серьезность вопроса возможности присвоения экономических выгод хорошо проиллюстрирована на примере аннулирования сделок по приватизации: хотя закон о приватизации является обоснованно приемлемым, действует положение о 10-летнем периоде, в течение которого приватизационная сделка может быть аннулирована в связи с нарушениями процедурного или материально-правового характера. Это может иметь ряд негативных последствий, включая следующие: (1) инвесторы могут утратить интерес к инвестициям в связи с риском аннулирования сделки в течение 10 лет; (2) инвесторы могут понизить цену приобретения, чтобы компенсировать риск; и (3) инвесторы могут принять решение не делать 51 В исследовании «Ведение бизнеса» измеряется степень защиты миноритарных акционеров от неправомерного использования директорами предприятий корпоративных активов в целях получения личной выгоды. Рейтинги основываются на трех показателях, каждому из которых присвоен одинаковый вес: прозрачность сделок со связанными сторонами (индекс раскрытия информации), ответственность за злоупотребление служебным положением (индекс ответственности директоров предприятий) и возможность акционеров преследовать должностных лиц и директоров предприятий в судебном порядке за неправомерные действия (индекс возможности подачи иска акционерами). Более подробно с данной методикой можно ознакомиться по адресу: http://www. doingbusiness.org/methodology/protecting-investors#directorLiability. 52 Индекс ответственности директоров предприятий измеряет: (1) возможность акционеров привлечь заинтересованную сторону и санкционирующий орган к ответственности в случае сделок со связанными сторонами; (2) имеющиеся средства правовой защиты (возмещение ущерба, возврат прибыли, штрафы и лишение свободы) и (3) возможность акционеров подавать прямые или производные иски. Данный индекс варьируется от 0 до 10, причем более высокие его значения указывают на большую ответственность директоров. 53 Под возможностью присвоения экономических выгод подразумеваются факторы среды, которые влияют на способность инвестора получать прибыль от вложенных инвестиций (инноваций). Проблемы возможности присвоения экономических выгод возникают преимущественно в результате ненадлежащего управления при взаимодействии государственного сектора с частными субъектами, в том числе и посредством избыточной и сложной нормативно-правовой системы, что наблюдается в случае Республики Беларусь. Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 71 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь вложений в значительные капитальные проекты с учетом риска аннулирования сделки. Аннулирование сделок следует проводить на основании очень ограниченного круга причин, связанных с мошенничеством и существенностью сделки, преднамеренным сокрытием информации или другими серьезными случаями невыполнения любой из сторон своих обязательств. Роль приватизации Как и в случае большинства стран ЕЦА, в Беларуси приватизация может стать важным элементом формирования динамичного частного сектора. Как показано в Главе 3 и в предыдущих разделах настоящей главы, доминирующее положение ГП создает неравные условия хозяйствования для существующих и потенциальных конкурентов, поскольку ГП могут пользоваться доступом к государственному финансированию, а во многих случаях—и льготами в части регулирования. Прозрачная приватизация ГП может уравнять условия хозяйствования для всех предприятий в Беларуси. Хорошо функционирующие частные предприятия будут конкурировать в части цены или качества с участниками рынка, создавая выгоды не только для потребителей, но также и для компаний в цепочке приращения стоимости. Они также будут содействовать развитию благоприятной рыночной конкуренции, поскольку для сохранения своей доли рынка предприятиям необходимо будет заниматься инновациями. Кроме того, приватизация может стать катализатором экономической модернизации. В частности, реструктуризация и приватизация с участием стратегических инвесторов может содействовать росту производительности ГП. Благодаря замене государственных собственников стратегическими инвесторами, для которых действуют более сильные стимулы снижать издержки и принимать на себя риски, инвестируя в инновации и внедряя новые технологии, улучшится качество корпоративного управления компаниями. Более того, при включении приобретенной компании в цепочки поставок нового собственника может беспрепятственно осуществляться передача технологий этого нового собственника и его международных операций местным менеджерам. Тем не менее, Беларуси еще предстоит пожинать плоды приватизации. Реструктуризация и приватизация ГП идут очень медленно. После некоторых шагов на первоначальном этапе в части малой приватизации в период 1993–2002 годов прогресса не наблюдалось. Крупная приватизация дала обратный ход в 1995 году и практически прекратилась до 2007 года (рисунок 4.12.). В 2011 году индексы приватизации ЕБРР по Беларуси находились на столь низких уровнях, как 2,33 и 1,67 для малой и крупной приватизации соответственно, что гораздо ниже индексов сопоставимых стран региона (рисунок 4.13).54 Медленная и неравномерная приватизация является основной причиной отсутствия критической массы разнообразных собственников, которые были бы достаточно сильными, чтобы оказывать давление на правительство для обеспечения более дружелюбной, более прозрачной и обеспечивающей равные условия деловой среды. Более того, нынешнее состояние делового климата в Беларуси снижает привлекательность инвестиций в приватизированные или новые частные предприятия, препятствуя их росту и создавая в экономике равновесие низкого качества (Глава 3). 54 В шкале ЕБРР «1» отражает уровень перед процессом перехода. 72 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок 4.12. Прогресс в области Рисунок 4.13. Индекс приватизации ЕБРР: приватизации с течением времени Республика Беларусь и аналогичные страны, 2010 год 4 4,5 3,5 4 3,5 3 3 2,5 2,5 2 2 1,5 1,5 1 1 0,5 0,5 0 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Литва Польша Россия Украина Беларусь Крупномасштабная приватизация, среднее для стран с переходной экономикой Малая приватизация Крупномасштабная приватизация Малая приватизация, среднее для стран с переходной экономикой Крупномасштабная приватизация в Беларуси Малая приватизация в Беларуси Источник: ЕБРР (2011). Источник: ЕБРР (2011). В 2008 году Правительство попыталось оживить работу по приватизации. Во всех основных стратегических документах провозглашалась значимость частных (преимущественно иностранных) инвестиций для модернизации испытывающих сложности белорусских предприятий. Тем не менее, крупные предприятия всегда считались важным инструментом непосредственного контроля над экономикой, а также поставщиками занятости и социальных услуг. Их реструктуризация и приватизация как таковые постоянно откладывались. Нарастание конкурентного давления со стороны поставщиков из стран с формирующимися рынками на внешних рынках, а также рост дефицита счета текущих операций подвели власти к необходимости начать пересмотр своих подходов к крупной приватизации. Среди реализованных мер можно назвать продажу ряда активов иностранным инвесторам, отмену правила «золотой акции», отмену моратория на продажу физическими лицами акций и требования о продаже акций работникам предприятий. Однако реализация программы приватизации не привела ни к существенному сокращению государственной собственности, ни к заметному притоку ПИИ. Из 649 преобразованных предприятий приватизировано было только около ¼, и были проданы акции только 7 средних АО, в которых государству принадлежали 100 процентов акций (рисунок A4.1.1). По состоянию на 1 ноября 2011 года, доля государства в 2/3 акционированных («преобразованных» в АО) ГП превышала 75 процентов. Только в 10 процентах АО доля государства была менее 25 процентов.55 В АО с долей государственной собственности свыше 75 процентов занято 73 процента всех работников акционированных ГП, в то время как в АО с долей государства менее 25 процентов занято только 8,5 процента.56 Увеличение внешних дисбалансов усилило роль приватизации как возможного источника доходов бюджета и иностранной валюты. Доходы от приватизации ранее играли второстепенную роль в процессе приватизации, причем в среднем за период 2001–06 годов поступления от приватизации составили 0,1 процента ВВП. За период 2007–2010 годов они в среднем выросли до 1,6 процента ВВП, что было преимущественно связано с небольшим количеством «срочных» сделок по продаже крупных активов 55 Процесс приватизации ГП начинается с «акционирования», т.е. преобразования ГП в АО со 100-процентной долей собственности государства с возможностью потенциальной последующей поступательной продажи акций негосударственным инвесторам. 56 Источник: Государственный комитет по имуществу. Информация о занятости касается только республиканской формы собственности. Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 73 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь (см. таблицу A4.1). В 2011 году в условиях текущего макроэкономического кризиса столь необходимую иностранную валюту давали крупные приватизационные сделки, когда были проданы остававшиеся 50 процентов акций Белтрансгаза Газпрому (см. вставку 1.1).57 Лишь в последнее время правительство возобновило широкую программу приватизации. Правительство приняло новую трехлетнюю программу приватизации (на 2011–13 годы), которая охватывает 245 предприятий в полной или частичной государственной собственности из различных секторов, таких как строительство, транспорт, переработка пищевого сырья, производство одежды и машинного оборудования. Это преимущественно средние предприятия, нуждающиеся в значительной реструктуризации и вливании капитала и ноу-хау в связи с тем, что их технологии и продукция устарели, и они утратили свои рынки или зависят от рынков государственных заказов. К преобладающим способам приватизации относятся аукционы и конкурсы. Хотя подход к приватизации средних предприятий был более прагматичным, чем к приватизации крупных ГП, приватизационные аукционы до сих пор пользовались минимальным успехом, причем продано было только около 20 процентов выставленных на аукцион предприятий, а в связи с ограниченностью круга участников аукционов продажи осуществлялись со значительной скидкой. Результаты приватизации вызывают разочарование как в плане масштабов, так и в плане их влияния на предприятия, что происходит в силу нескольких причин: •• Во-первых, существуют очень сильные стимулы не проводить приватизацию. Все основные заинтересованные стороны предпочитают избегать приватизации, даже если это предусмотрено утвержденными на высоком уровне нормативными актами и решениями. Государственные бюрократы не хотят утратить контроль над предприятиями, поскольку ГП по-прежнему воспринимаются в качестве важных поставщиков государственных благ, т.е. занятости и субсидируемых потребительских товаров, а также позволяют бюрократии контролировать важный источник ренты. Работникам не импонирует идея приватизации, поскольку они справедливо ожидают, что новые собственники проведут рационализацию численности работников и избавятся от непрофильных активов и видов деятельности. Директора государственных предприятий противятся приватизации, поскольку боятся, что новый собственник захочет заменить их новым руководством. В результате этого власти сталкиваются с упреждающим лоббированием интересов, которое состоит в том, чтобы сразу исключить предприятия из перечня приватизируемых объектов или, если это невозможно, установить условия для приватизации (стартовая цена, численность работников, обязательные инвестиции), что делает предприятия непривлекательными для инвесторов. •• Во-вторых, процесс приватизации и инвестиций в приватизированные предприятия является сложным и длительным. Хотя Государственный комитет по имуществу является основным государственным органом, отвечающим за приватизацию, в данном процессе большую роль по-прежнему играют местные и центральные органы управления, промышленные ассоциации и отраслевые министерства. В конечном итоге, каждая сделка утверждается Президентом. Для потенциального инвестора остается неясно, кто является основным партнером в случае любой конкретной сделки. 57 В рамках пакета мер экономической политики, предусмотренного соглашением с АКФ Евразийского экономического сообщества, в течение трех лет Беларусь должна получить доходы от приватизации в размере 7,5 миллиарда долл. США. 74 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА •• В-третьих, информация о предлагаемых на продажу активах является неполной, доступ к ней затруднен, ее надежность ограничена, причем не в последнюю очередь в связи с несоответствием финансовой отчетности Международным стандартам финансовой отчетности. Оценка предлагаемых на продажу активов является ненадежной в связи с тем, что проводящие оценку эксперты, которые являются сотрудниками белорусского государственного Института недвижимости и оценки, испытывают давление с тем, чтобы сделать свою оценку близкой или превышающей балансовую стоимость активов. Балансовая стоимость ГП обычно представляет собой завышенную оценку рыночной стоимости компании. До сих пор практика приватизации неизменно вела к сокращению круга потенциальных инвесторов. В результате этого в Беларуси работают те немногие инвесторы, которые лучше знакомы со страной и имеют связи с властями. Столкнувшись с непростым выбором, правительство отдало предпочтение варианту отсрочки приватизации, предлагая акции наиболее привлекательных компаний—Беларуськалий (производитель калийных удобрений) и Нафтан (нефтеперерабатывающий завод)—в качестве залога по кредитам коммерческих банков, которые будут преобразованы в акции в случае их непогашения в срок. Сохранение политизации приватизации и условия «срочных» продаж не позволят приватизации стать инструментом повышения производительности и конкурентоспособности приватизированных предприятий. Потенциальных инвесторов отбирают не из широкого круга инвесторов на мировых рынках, что не позволяет обеспечить приход необходимых новых технологий и ноу-хау для повышения конкурентоспособности Беларуси на мировых рынках. Предпринятые недавно шаги в части приватизации дадут положительные результаты только при условии их реализации в стабильной макроэкономической среде и в контексте широкой, комплексной среднесрочной программы тщательно упорядоченных структурных реформ. Такая программа должна решать проблемы взаимосвязей между развитием частного сектора и условиями его развития, руководством и стимулами для повышения эффективности ГП. В 2009 году Всемирный банк начал вести с правительством Беларуси диалог с тем, чтобы помочь стране придти к проведению «качественных» приватизационных сделок (Приложение 4.2). Если проект окажется успешным с точки зрения привлечения стратегических инвесторов и заслужит доверие Правительства в части процедуры приватизации, он должен открыть возможности для расширения структурных реформ в секторе предприятий в Беларуси. Уроки, извлеченные из обширного мирового опыта проведения приватизации государственных предприятий, свидетельствуют в пользу такого подхода (см., приложение 4.3). B. Развитие сектора услуг В Беларуси удельный вес услуг в ВВП значительно ниже, чем можно было бы ожидать, учитывая уровень дохода страны. Беларусь находится ниже линии тренда отношения услуг к ВВП по сравнению с другими странами такого же уровня дохода (рисунок 4.14). Спустя два десятилетия после приобретения страной независимости, структура добавленной стоимости Беларуси по-прежнему напоминает структуру плановой экономики с большим промышленным и сельскохозяйственным сектором и недостаточно развитым сектором услуг и сильно отличается от структуры в соседних странах (рисунок 4.15.). В отличие от того, что Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 75 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Рисунок 4.14. ВВП на душу населения и Рисунок 4.15. Структура добавленной удельный вес услуг в ВВП, 2009 стоимости: Республика Беларусь и другие сравнимые страны, 2010 год Доля сектора услуг в ВВП, % % общего 90 80 Польша 4 32 28 18 19 Польша 70 Россия 60 Украина Аргентина Литва 3 28 33 16 19 50 Беларусь 40 Россия 4 37 28 17 15 30 20 10 Беларусь 10 41 23 12 14 0 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 0 20 40 60 80 100 Сельское,лесное хоз-во, рыболовство Промыленность и строительство ВВП на д.н. по ППС 2005 года, долл.США Торговли,общ.питание, транспорт и связь Другие рыночные услуги Нерыночные услуги Источник: расчеты Всемирного банка на основе ПМР. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата (по классификации ОКЭД), Росстата и Евростата. наблюдается в мировой экономике, вклад услуг в рост ВВП в Беларуси сократился с более 60 процентов в 2001 году до немногим более ¼ в 2010 году (рисунок A4.1.2).58 В секторе услуг сохраняется доминирующее положение нерыночных услуг. В 2010 году на долю нерыночно ориентированных услуг приходилось 30 процентов добавленной стоимости в услугах и 37 процентов совокупной занятости в секторе услуг (рисунки 4.16 и 4.17; рисунок A4.1.3).59 Это значительно превышает уровень, который можно было бы ожидать в рыночной экономике с аналогичным уровнем дохода, что может оказывать значительное воздействие на государственные финансы Беларуси. Торговля и общественное питание являются вторым крупнейшим подсектором услуг, и вместе с услугами транспорта и связисоставляют около половины совокупной добавленной стоимости в секторе услуги и более трети занятости. Рисунок 4.16. Структура добавленной Рисунок 4.17. Структура занятости в секторе стоимости сектора услуг, 2010 год услуг, 2010 год % общего % общего 29 24 37 30 11 17 24 28 Торговля; ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования,гостиницы и Торговля; ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования,гостиницы и рестораны рестораны Транспорт и связь Другие рыночные (деловые) услуги Нерыночные услуги Транспорт и связь Другие рыночные (деловые) услуги Нерыночные услуги Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата (по классификации ОКЭД). Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата (по классификации ОКЭД). 58 В период с 1995 по 2005 годы вклад сектора услуг в рост составил свыше 50 процентов в странах со средним уровнем дохода и почти 90 процентов в странах с высоким уровнем дохода, причем ожидается сохранение данной тенденции (McKinsey 2010). 59 К нерыночно ориентированным или нерыночным услугам относятся государственное управление, образование, здравоохранение, социальные, бытовые и коммунальные услуги. 76 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Развитие деловых услуг может стать как движущей силой, так и следствием модернизации производственного сектора. Современные рыночные услуги (большинство деловых услуг) составляют менее 25 процентов добавленной стоимости услуг. Тем не менее, они обеспечивают почти 30 процентов занятости в секторе услуг. В современной экономике производство необходимо дополнять рабочими местами в связанных с ним сферах деловых услуг, таких как логистика, маркетинг или правовые услуги. Например, в ЕС в 2010 году на каждое рабочее место на производстве приходится не менее одного рабочего места в связанной с ним сфере деловых услуг.60 Тем не менее, развитие рынка деловых услуг в Беларуси шло медленными темпами. Как показывают результаты обследования, большинство предприятий пользуются деловыми услугами, однако интенсивность использования деловых услуг значительно варьируется в зависимости от вида услуг.61 Важно отметить, что в Беларуси 2/3 обследованных в 2009 году промышленных предприятий производили все деловые услуги своими силами.62 В то же время почти 70 процентов обследованных промышленных предприятий указывали на то, что неудовлетворенный спрос на услуги непосредственно сказывался на конкурентоспособности промышленной продукции, включая те услуги, где требуется высокая и специальная квалификация, такие как совершенствование информационных систем, современных систем управления и подготовка кадров. Проведенное недавно обследование конкурентоспособности белорусских промышленных предприятий показывает, что 40 процентов респондентов полагают, что низкое качество или недоступность деловых услуг является основным препятствием для их конкурентоспособности как на внутреннем, так и на внешних рынках.63 Развитию рынка деловых услуг препятствует ограниченность спроса со стороны ГП, которые продолжают выполнять функции, связанные с услугами, своими силами вместо того, чтобы сосредоточиться на своем основном виде деятельности. Быстрый рост деловых услуг, как правило, является результатом специализации в условиях рыночной экономики. По мере того, как предприятия усиливают акцент на своих основных функциях, они приобретают все больше непрофильных услуг у третьих сторон (т.е. передают их сторонним организациям). Спрос на деловые услуги возможен со стороны более крупных компаний, которые в Беларуси либо находятся в государственной собственности, либо их значительная доля принадлежит государству. Инерционность руководства, вызванная отсутствием реального конкурентного давления на эти предприятия и отсрочкой реструктуризации, относится к основным факторам, которые ведут к сохранению практики производства деловых услуг своими силами. Даже если предприятие привлекает для производства услуг стороннюю организацию, частные поставщики не конкурируют на равных условиях с государственными организациями: ГП, как правило, передают деловые услуги ГП.64 Подавление конкуренции, в свою очередь, негативно сказывается на качестве 60 Из 74 миллионов рабочих мест в промышленности и связанных с производством услуг, 30 процентов приходилось на прочие деловые услуги, 12 процентов – на услуги транспорта и хранения, 7 процентов – в СМИ и связи, 1 процент – в сфере аренды и лизинга и 1 процент – в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. См. презентацию Ж. М. Баррозу, Председателя Европейской Комиссии Совета Европы, «Источники роста Европы» от 23 октября 2011 года: Europe’s Sources of Growth. Presentation of J. M. Barroso, President of the European Commission to the European Council of 23 October 2011. http://ec.europa.eu/commission_2010-2014/president/pdf/sources_of_growwth_en.pdf. 61 Обследование использования деловых услуг, в котором принимали участие 516 промышленных предприятий, представлявших восемь основных подсекторов промышленности, проводилось в августе 2009 года при подготовке аналитической записки по вопросам экономической политики Республики Беларусь в части услуг (Всемирный банк, 2010_c). Основные цели обследования заключались в следующем: (i) изучение спроса на деловые услуги на рынке Беларуси, т.е. определение факторов, влияющих на использование различных деловых услуг и их передачи сторонним организациям; (ii) оценка основных препятствий для развития деловых услуг и взаимосвязи между использованием деловых услуг и показателями работы предприятий. 62 Обследование использования деловых услуг, в описанной выше работе. 63 Обследование конкурентоспособности, ноябрь 2011 года, в описанной выше работе. 64 Обследование использования деловых услуг, в описанной выше работе. Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 77 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь и доступности предоставляемых услуг, а также на их цене. При общем изменении системы стимулов с переходом от выполнения количественных целевых показателей к эффективности и инновациям, ожидается рост спроса на высококачественные специализированные деловые услуги. Ограничение на участие иностранных инвесторов в акционерном капитале в секторе услуг препятствует его модернизации и привлечению ПИИ. Среди 20 стран Восточной Европы и Центральной Азии Беларусь является наименее открытой для иностранного участия в собственности страной.65 Такие сектора, как услуги стационарной телефонной связи, передача и распределение электроэнергии, а также услуги грузовых перевозок железнодорожным транспортом, совершенно закрыты для участия иностранного капитала. В ряде других секторов, включая СМИ и страхование, доля участия иностранного капитала ограничена и не должна превышать 50 процентов акций. Кроме того, во многих подсекторах доминирующее положение занимают государственные монополии, включая, среди прочего, упомянутые выше. Эти монополии в сочетании с высокой степенью воспринимаемой сложностью получения необходимых лицензий для работы препятствуют притоку инвестиций от иностранных компаний и их приходу в сектор услуг Беларуси.66 Развитие современных услуг, особенно услуг делового характера, является незадействованным источником создания рабочих мест и экономического роста для Беларуси в будущем. Доступ к высококачественным деловым услугам благотворно сказывается на всех секторах экономики, которые являются потребителями таких услуг. Как показывают эмпирические исследования, при использовании деловых услуг наблюдается существенное положительное изменение производительности.67 Либерализация услуг оказывает значительное положительное влияние на уровень производительности в промышленности.68 За счет развития открытости сектора услуг Беларусь может создать хорошие условия для привлечения качественных ПИИ. Доступность высококачественных и разнообразных деловых услуг влияет на решения инвесторов о размещении ПИИ. Привлекательность ПИИ в услуги объясняется не только их ролью как канала распространения технологий, но и как источника усиления конкурентного давления, что позволяет обеспечить снижение цен и (или) повышение качества и разнообразия услуг. Доступность высококачественных, достаточно разнообразных и относительно недорогих услуг на внутреннем рынке, в свою очередь, повлияет на решения о дальнейших ПИИ, причем не только в сектор услуг, но и в производство. 65 См. показатели по странам региона Восточной Европы и Центральной Азии в докладе: Investing Across Borders 2010. http://iab.worldbank.org/ 66 Консультативная служба по инвестиционному климату Группы Всемирного банка (2010 год). 67 Например, увеличение использования деловых услуг на один процент в период 1988-90 годов давало рост добавленной стоимости на 2,6-4,2 процента в странах ЕС: в Италии, Франции, Германии и Великобритании. Дополнительные примеры эмпирических выводов о положительной взаимосвязи между использованием деловых услуг и производительностью см. работу: Henk L. M.Kox (2004). 68 Присутствие сильной системной взаимосвязи между либерализацией сектора услуг и показателями предприятий в перерабатывающих отраслях промышленности было обнаружено в Чешской Республике (Arnold, Javorcik and Mattoo (2007)) и в Индии (Arnold et al. (2010)). 78 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА C. Восстановление конкурентоспособности Беларусь представляет собой малую открытую экономику, которая характеризуется высокой степенью открытости внешней торговли, но и высокой степенью концентрации экспортных рынков.69 Несмотря на некоторое снижение открытости торговли в 2010 году по сравнению с 2001 годом, при показателе торговли товарами и услугами на уровне 140 процентов ВВП Беларусь все же имеет один из самых высоких по региону коэффициентов открытости (рисунок A4.1.4). Если взять разбивку показателей отношения торговли товарами к ВВП по рынкам, торговля Беларуси со странами СНГ характеризуется в два раза большей открытостью, чем торговля со странами ЕС-27 (рисунок 4.18.). Беларусь сильно зависит от торговли с одним партнером, Россией, на долю которой в период 2005–10 годов в среднем приходилось около 80 процентов торговли со странами СНГ. Однако поскольку Россия не находится на передовой границе с точки зрения передачи (распространения) технологий или технологической составляющей в продукции, Беларусь сократила возможности повысить свою конкурентоспособность. Кроме того, Россия не находится на передовых позициях с точки зрения институциональных изменений, которые определяют стимулы для внедрения или перехода к новым технологиям.70 Высокая степень концентрации экспорта ограничивает возможности роста для Беларуси. Интеграция с остальными странами мира идет медленно, что привело к отставанию Беларуси от аналогичных стран региона (рисунок 4.18). Удельный вес ЕС в торговле Беларуси неэнергетическими товарами (товарами неминерального происхождения) остается неизменным (рисунок 4.19). А рост других рынков (т.е. в Китае, Индии, Бразилии) в экспортной корзине Беларуси практически полностью объясняется экспортом (калийных) удобрений. Экспорт в страны вне СНГ все в большей степени зависит от продуктов минерального происхождения, причем его концентрация усиливается как по товарам, так и по рынкам (см. также Главу 1). Рисунок 4.18. Открытость в торговле со Рисунок 4.19. Удельный вес экспорта в страны странами ЕС-27 и странами СНГ СНГ и ЕС-27 в совокупном объеме экспорта продукции неминерального происхождения среднее за период 2005-10, % среднее за период 2005-10, % Украина Украина Россия Россия Польша Польша Литва Литва Беларусь Беларусь 0 10 20 30 40 50 60 70 0 20 40 60 80 100 СНГ ЕС 27 Доля СНГ в общем экспорте Доля ЕС 27 в общем экспорта Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE. Примечание: Внешняя торговля (экспорт + импорт) товарами в процентах ВВП, в текущих ценах в долл. США. 69 Подробный анализ показателей внешней торговли см. в публикации: World Bank (2010_b). 70 Acemoglu, Johnson & Robinson (2005); Rodrik, Subramanian & Trebbi (2004). Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 79 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Выявленные сравнительные преимущества Беларуси ослабевали параллельно с усилением концентрации экспорта.71 Выявленное сравнительное преимущество—это показатель степени, в которой страна специализируется на производстве определенной продукции. Продукция может объединяться в кластеры в зависимости от относительной интенсивности использования различных факторов производства (сырья, нефтепродуктов, капитала, квалифицированной и неквалифицированной рабочей силы, земельных ресурсов).72 С 2000 года в экспортной корзине Беларуси наблюдался заметный сдвиг от продукции машиностроения и капиталоемких товаров в сторону сырья и нефтепродуктов. Беларусь утратила сравнительные преимущества на рынке стран ЕС-27 при экспортных поставках всех категорий продукции, за исключением нефтепродуктов (рисунок 4.20.). В случае торговли Беларуси с Россией наблюдается иная картина, которая, однако, вызывает еще большую озабоченность: показатель ВСП Беларуси повысился для экспорта сырья, трудоемкой продукции и продукции животного происхождения, но сократился в случае экспорта продукции машиностроения (рисунок 4.21; см. также Главу 3). Рисунок 4.20. Индекс ВСП по кластерам Рисунок 4.21. Индекс ВСП по кластерам Лимера, рынок ЕС-27 Лимера, рынок России Плодоовощная продукция Плодоовощная продукция Сырье Сырье Нефтепродукты Нефтепродукты Машины и оборудование Машины и оборудование Трудоемкая продукция Трудоемкая продукция Лесопродукция Лесопродукция Химическая продукция Химическая продукция Продукция зерноводства Продукция зерноводства Капиталоемкая продукция Капиталоемкая продукция Продукция животноводства Продукция животноводства 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 0 1 2 3 4 5 2001 2010 2001 2010 Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE. Примечание: Расчеты основаны на основе 6 знаков Гармонизированной системы. Вслед за Клингером (Klinger, 2010) мы отнесли все удобрения (т.е. все категории ГС3104) к кластеру сырья. Что касается экспорта услуг, у Беларуси имеется возможность повысить свою конкурентоспособность и задействовать свое сравнительное преимущество, связанное с центральным местом расположения. Совокупный экспорт услуг возрос практически в 4,5 раза в 2010 году по сравнению с 2000 годом, но импорт услуг рос более высокими темпами—в 5,5 раз (рисунок 4.22). В результате этого профицит торговли услугами компенсировал все меньшую долю дефицита торговли товарами (Приложение 4.1). Транспортные услуги играют ведущую роль и составляют 2/3 совокупного экспорта услуг Беларуси, что неудивительно для транзитной страны (Приложение 4.1). Экспорт компьютерных и информационных услуг вырос больше всего, в 33 раза за последнее десятилетие, хотя исходная база была очень низкой. Удельный вес компьютерных и информационных услуг в совокупном экспорте услуг вырос с незначительных 0,6 процента в 2001 году почти до 5 процентов в 2010 году. Хотя профицит торговли услугами сохранялся на протяжении последних десяти лет, ни по одной из категорий услуг, за исключением услуг транспорта, не наблюдалось укрепления 71 Индекс выявленного сравнительного преимущества (ВСП) показывает, как изменялся состав экспорта страны по сравнению с остальными странами мира. Одним из получивших широкое распространение видов индекса ВСП является так называемый «показатель Баласса», который сопоставляет удельный вес продукции в экспорте страны с его удельным весом в мировом экспорте. При расчете индекса для конкретных рынков или партнеров его нередко называют индексом специализации экспорта (ИСЭ). 72 Данная классификация была введена Е. Лимером (E. Leamer, 1984). 80 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА или приобретения сравнительных преимуществ (рисунок 4.23). Рост экспорта услуг в Беларуси, включая современные деловые услуги, отставал от мировых тенденций. Рисунок 4.22. Торговля услугами Рисунок 4.23. ВСП в услугах миллионов долл.США 5000 3,5 4000 3 3000 2,5 2000 2 1000 1,5 0 -1000 1 -2000 0,5 -3000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Экспорт Импорт Транспортные услуги Поездки Компьютерные услуги и услуги связи Страховые и финансовые услуги Источник: Национальный банк Республики Беларусь. Источники: расчеты Всемирного банка; данные Национального банка Республики Беларусь. Рисунок 4.24. EXPY по товарам и услугам, Повышение сложности экспорта как товаров, Республика Беларусь так и услуг может стать новым источником тысяч долл.США роста дохода для Беларуси. Значительный 2,4 12 рост дохода в Беларуси не сопровождался 2,2 10 соответствующим повышением сложности 2 8 экспорта. В результате этого отношение дохода 1,8 от экспорта (как товаров, так и услуг) к ВВП на 1,6 6 душу населения снизилось (рисунок 4.24).73 Как 1,4 4 1,2 показывают эмпирические данные, успешные 1 2 страны мира со средним уровнем дохода, 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 напротив, активно продвигались вперед в плане EXPY услуги/ВВП на д.с EXPY товары/ВВП на д.с ВВП на д.с повышениясложности продукции.74 Источник: Расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE и ПМР, Mishra, Lundstrum and Anand (2011). Таким образом, если данная тенденция сужения разрыва между доходом от экспорта и ВВП на душу населения в Беларуси сохранится, долгосрочные перспективы роста страны могут сократиться. В то время как в период с 2001 по 2010 годы другие сопоставимые страны региона, такие как Польша, Румыния, Латвия и Литва, изменили состав своей экспортной корзины в пользу более сложных видов деятельности, Беларусь усилила концентрацию экспорта сырья и нефтепродуктов. В связи с этим, хотя Беларусь вступила в это десятилетие с примерно таким же или более высоким показателем EXPY, чем данные страны, с тех пор они ее обогнали (рисунки 4.25 и 4.26). Иными словами, Беларусь все больше конкурирует с более бедными странами, а не с более богатыми странами, поставляющими более сложную продукцию, причем наблюдается устойчивое снижение сложности ее экспортной корзины. 73 См. Приложение 4, где приведена методика расчета EXPY. 74 См. UNIDO (2009). Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 81 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Рисунок 4.25. EXPY по товарам: Республика Рисунок 4.26. EXPY по услугам: Республика Беларусь и сопоставимые страны, 2001 и 2008 Беларусь и сопоставимые страны, 2000 и 2007 годы годы тысяч долл.США тысяч долл.США 18 15 17963 14073 14036 17 16645 16874 14 13452 15992 16 15523 13 12690 12639 12119 12253 15051 15 12 14 14348 13707 11 13684 13703 10851 10619 13 13127 10 10103 10291 12818 9651 9772 12 12171 9 9354 11912 11 8 Беларусь Литва Польша Россия Украина Румыния Латвия Беларусь Латвия Литва Польша Румыния Россия Украина 2008 2001 2007 2000 Источник: Расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE и ПМР, Источник: Расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE и ПМР, Mishra, Lundstrum and Anand (2011). Mishra, Lundstrum and Anand (2011). Перспективы экономического роста Беларуси зависят от развития экспортного потенциала страны. До сих пор рост экспорта Беларуси преимущественно основывался на расширении присутствия на том же рынке той же продукции (т.е. за счет предела интенсивного роста) в отличие от роста за счет предела экстенсивного роста, что предполагает существенное расширение видов экспортируемой продукции и выход на новые рынки (рисунок 4.27.). Это опять-таки противоречит результатам эмпирических исследований ряда стран со средними доходами, которые показывают, что по мере роста дохода усиливается влияние той составляющей роста экспорта, которая объясняется использованием предела экстенсивного роста.75 Рисунок 4.27. Предел интенсивного и Рисунок 4.28. Импорт инвестиционных товаров экстенсивного роста в % ВВП, среднее за 2001–10 годы интенсивное развитие % ВВП 0,3 2008 9 8 0,25 2007 7 2010 2009 2006 6 2004 5 0,2 2005 2003 4 3 0,15 2001 2 2002 1 0,1 0 74 76 78 80 82 84 86 88 90 Беларусь Литва Польша Россия Украина экстенсивное развитие Импорт инвестиционных товаров Импорт инвестиционных товаров (искл. транспортное оборудование) Источник: Расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE и ПМР. Источник: Расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE и ПМР, Mishra, Lundstrum and Anand (2011). Знания являются ключевым элементом, необходимым для изменения тенденции снижения производительности и содействия развитию и усложнению продукции в Беларуси. Для повышения производительности в белорусской экономике в настоящее время существует ряд препятствий, включая следующие: Источник: Расчеты Всемирного банка на основе данных WITS/UN COMTRADE и ПМР. 82 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА •• Внедрение технологий идет медленно, причем осуществляется преимущественно за счет импорта товаров промышленного назначения. Каналы распространения технологий играют ведущую роль для их влияния в на экономический рост и включают в себя перемещение знаний посредством торговли, финансов и миграции, а также более непосредственную передачу технологий, заложенных в физическом капитале, и технологических знаний, заложенных в человеческом капитале. В Беларуси внедрение технологий идет преимущественно за счет импорта инвестиционных товаров, однако другие каналы внедрения технологий остаются при этом незадействованными (рисунки 4.28., 4.29., 4.30). Например, лицензирование, которое представляет собой передачу технологий между предприятиями по контракту, едва ли применяется в Беларуси в качестве средства приобретения новых технологий. Рисунок 4.29. Роялти и лицензионные платежи Рисунок 4.30. Удельный вес предприятий, на душу населения, 2007 год имеющих признанные сертификаты качества, 2008 год долл. США Украина 12,4 Польша 30,7 Россия 19,8 Россия 23,2 Польша 41,2 Литва 22,9 Литва 7,2 Украина 13,8 Беларусь 8,4 Беларусь 12,2 0 10 20 30 40 50 0 5 10 15 20 25 30 35 Источник: База данных Всемирного банка KEI/KAM. Источник: исследование «Характеристика деловой и предпринимательской среды» 2008–09 годы. •• Предприятия медлят с внедрением организационных подходов, аналогичных тем, которые были внедрены в других странах в течение последнего десятилетия. Низкие темпы изменений негативно сказались на способности удержать свои позиции в условиях растущей конкуренции со стороны Китая в части традиционных линеек продукции на традиционных рынках. Это не позволило Беларуси двигаться вперед и конкурировать на сегментах рынка более высококачественной продукции. •• Более того, ГП на массовой основе занимаются непрофильными видами деятельности, неэффективно используя ресурсы. Как показывают эмпирические данные, использование на подготовительных этапах производственного процесса мягких технологий, таких как дизайн, логистика и маркетинг, является важным источником роста производительности на уровне предприятий. •• Действующая система стимулов не содействует инновациям. На долю научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в развитых экономиках приходится основная часть инновационной деятельности, причем формальные НИОКР являются лишь частью процесса развития технологий. Инженерная проработка, производство, закупки и управление качеством являются основными источниками инноваций и сравнительных преимуществ в этих странах.76 Белорусские предприятия, и особенно ГП, напротив, не пользуются результатами инноваций, повышая свои чистые доходы; их руководство может отчасти получать выгоду за счет успешных инноваций, но при этом несет 76 См. UNIDO (2009). Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 83 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Вставка 4.1. Содействуют ли инновационные фонды инновациям? Практика формирования инновационных фондов уходит своими корнями во времена Советского Союза. Инновационные фонды существовали как внебюджетные фонды до 2005 года, а впоследствии были переведены в бюджет как целевые бюджетные фонды. В настоящее время в Беларуси существует свыше трех десятков инновационных фондов, которыми управляют либо отраслевые министерства (концерны), либо местные органы управления. В соответствии с Указом Президента № 596 от 7 декабря 2009 года, инновационные фонды финансируются за счет отчислений по ставке в размере до 0,25 процента себестоимости товаров, работ, услуг. Все ГП или предприятия с долей собственности государства должны уплачивать эти отчисления. Тем же Указом установлено право определенных республиканских органов управления и других государственных организаций, подчиненных республиканским или региональным органам управления, применять повышенные нормативы отчислений в инновационные фонды (до 19 процентов в случае Министерства энергетики и Министерства транспорта и связи). В 2010 году доходы инновационных фондов составили 1,3 процента ВВП. Помимо общих аргументов, связанных с полнотой бюджета и стратегической приоритизацией бюджетных средств, что подрывается при установлении целевого характера бюджетных средств, отчисления в инновационные фонды по-прежнему вызывают самые значительные перекосы и являются наименее благоприятным аспектом налоговой системы в Беларуси. Отчисления в инновационные фонды – последний сохранившийся в Беларуси оборотный налог. Отчисления в инновационные фонды, и в частности их варьируемые ставки, ведут к перекосам в распределении ресурсов и составе конечного выпуска продукции. Дальнейшее существование инновационных фондов объясняется тем фактом, что отраслевые министерства и государственные организации рассматривают целевой характер этих фондов как способ обеспечения минимального уровня инвестиций и реализации отраслевых и региональных программ в области инноваций и энергоэффективности. Тем не менее, невозможно оценить, действительно ли инновационные фонды содействуют росту инноваций или же они просто используются как способ финансирования операционных расходов соответствующего государственного ведомства. Расходование этих средств ни зависит от спроса со стороны плательщиков взносов в эти фонды на определенные услуги, ни увязано с конкретными результатами развития. ответственность за неуспешные попытки. В этом контексте очень мала вероятность того, что инновационные фонды (вставка 4.1) являются источником финансирования инноваций, позволяющих сократить издержки: в их нынешнем виде они работают скорее как налог на предприятия, а не как источник финансирования передовых технологических и организационных инноваций. При отсутствии хорошо функционирующего отечественного инкубатора инноваций качественные ПИИ могут стать каналом передачи ноу-хау и технологий. ПИИ могут содействовать прямой передаче технологий за счет строительства промышленных предприятий и установки оборудования, но они также могут предполагать и более непосредственную передачу ноу-хау в отношении использования капиталоемких технологий за счет обучения работников для производственных линий, занимающихся обработкой документации сотрудников, внедрения альтернативных практик управления и более совершенной организационной структуры. 84 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Однако чистый приток ПИИ в Беларуси находится на низком уровне по сравнению с другими странами с формирующимся рынком. Беларусь отстает от других стран региона по показателям ПИИ (таблица 4.1.). Как показывает опыт других стран Восточной Европы, они сумели модернизировать свои промышленные предприятий за счет приватизации и привлечения ПИИ. Например, в чешской Республике за счет продажи предприятия «Skoda» группе «Volkswagen» (VW) данная компания получила доступ к современным технологиям и ноу-хау. В Беларуси это не произошло, несмотря на стратегическое месторасположение страны между ЕС и Россией. Будучи членом Таможенного союза, страна могла бы выступать в качестве точки доступа для торговли на рынке с населением свыше 165 миллионов человек к востоку и свыше 500 миллионов человек в ЕС к западу от страны. В Беларуси имеется хорошая инфраструктура, а также образованные и дисциплинированные трудовые ресурсы. Цель лиц, определяющих политику, должна состоять не просто в привлечении ПИИ, а в формировании условий, которые позволили бы максимизировать выгоды, связанные с ПИИ. Таблица 4.1. Сравнение ПИИ в Республике Беларусь и в других странах, 2001–10 годы Средний Приток ПИИ Средняя Сумма ПИИ В Экономике Страны Страна на душу населения в % ВНОК на душу населения в % ВВП 2001–06 2007–10 2001–06 2007–10 2001–06 2007–10 2001–06 2007–10 Беларусь 23 187 4,2% 10,2% 138 753 3,6% 13,2% Литва 242 361 17,4% 12,2% 1463 1463 16,5% 11,3% Польша 250 404 18,8% 15,8% 1498 1614 16,7% 13,2% Россия 84 363 10,1% 16,6% 503 1453 7,3% 14,0% Украина 64 175 17,8% 23,8% 387 707 16,7% 23,5% Источник: расчеты Всемирного банка на основе ПМР и данных ЮНКТАД. Наконец, что не менее важно, вступление в ВТО может стать якорем для укрепления конкурентоспособности за счет того, что откроются новые возможности для торговли. Беларусь находится в процессе вступления в ВТО свыше 18 лет, однако данный процесс еще далек от завершения.77 Предполагается, что участие в ВТО должно принести Республике Беларусь пользу за счет расширения доступа к рынкам стран-членов ВТО, снижения тарифных и нетарифных барьеров для торговли, приведения национального законодательства в соответствие с правилами и требованиями ВТО.78 Низкие темпы реализации реформ и наблюдавшееся в последнее время движение вспять не помогут Беларуси реализовать свои планы по вступлению в ВТО, которые стали еще более актуальными в свете возможного вступления России в ВТО в 2012 году, в результате чего для Беларуси возрастет конкурентное давление на ее основном рынке, что еще более сократит время для слишком постепенной корректировки. 77 Беларусь подала заявку на вступление в ВТО в сентябре 1993 года; Рабочая Группа была создана месяц спустя, а ее первое заседание состоялось в июне 1997 года. С тех пор состоялось еще шесть заседаний Рабочей Группы, причем последнее из них – в мае 2005 года. Переговоры по предложениям по товарам ведутся с 1998 года, а по предложениям по услугам – с 2000 года. Проект сводного отчета был подготовлен в 2004 году и уточнен в 2007 году. К настоящему моменту Беларусь заключила 10 двусторонних соглашений о доступе к рынкам. 78 Преимущества от вступления в ВТО оцениваются как увеличение ВВП на 3,4 процента и повышение уровня благосостояния на 1,6 процента. См. работу Pavel and Tochitskaya (2004). Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 85 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь D. Рекомендуемые меры экономической политики Республика Беларусь нуждается в новой стратегии роста, чтобы обеспечить изменение тенденции снижения производительности, улучшить распределение факторов производства и найти новые источники дохода. В настоящей главе говорилось о том, что для достижения данных целей новая стратегия роста должна охватывать три тесно взаимосвязанных элемента: (1) развитие частного сектора, (2) рост услуг, (3) диверсификация экспорта и рынков для повышения производительности и улучшения распределения факторов производства. Рекомендации в отношении экономической политики основаны на представленном выше анализе и сгруппированы по тематическим направлениям, проанализированным в настоящей главе: •• Улучшение деловой среды. Конкуренция на рынках в Беларуси является недостаточной при слишком низких показателях создания предприятий, сложности их закрытия и чрезмерно зарегулированной среде, что не создает достаточно стимулов для предприятий повышать свою производительность, усложнять свою продукцию и успешно конкурировать на внутреннем и внешних рынках. Наличие эффективных механизмов закрытия и действенных процедур оздоровления предприятий имеет большое значение для сохранения стоимости испытывающих сложности, но жизнеспособных предприятий, что предотвращает не вызванное необходимостью сокращение рабочих мест и другие виды неэффективного распределения производственных ресурсов. Дальнейшее совершенствование режима лицензирования будет содействовать созданию и работе новых предприятий. Сокращение налоговой нагрузки, контроля и проверок предприятий, совершенствование базы для конкуренции; укрепление нормативно-правовой базы для прав собственности и прав инвесторов (права на землю и недвижимость, права интеллектуальной собственности) и их принудительного применения в судебном порядке позволит сократить издержки, связанные с хозяйственной деятельностью, поддержать структурную трансформацию. Социальные проблемы следует решать посредством других инструментов (адресной социальной помощи для наиболее нуждающихся), и при этом следует продолжить либерализацию цен с тем, чтобы цены могли служить сигналом для частных инвесторов при распределении капитала, что будет содействовать развитию зарождающегося сектора услуг. •• Формирование процедуры конкурентной и прозрачной приватизации и начало ее применения. Приватизация в Беларуси может стать важным элементом формирования динамичного частного сектора. Приватизация может также использоваться в качестве стратегического инструмента привлечения ПИИ и сигнала для инвесторов. Приватизация должна быть нацелена на привлечение инвесторов, которые привносят передовые технологии и современные методы управления, и должна осуществляться на прозрачной и конкурентной основе. Неосновные сектора, такие как сельское хозяйство, пищевая, фармацевтическая и легкая промышленность, подходят для начала конкурентной и прозрачной приватизации. Основные («головные») предприятия машиностроения также могут быть проданы стратегическим инвесторам параллельно с продажей или реструктуризацией предприятий, являющихся их поставщиками промежуточных товаров. Новых собственников (инвесторов) следует освободить от поддержания рекомендуемых уровней занятости или дальнейшего выполнения любых социальных функций через приватизированные ГП. НАИП следует сделать основным механизмом приватизации и обеспечения прозрачности процесса. 86 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА •• Поддержка развития сектора услуг, включая и деловые услуги. Сектор услуг может стать ключевым фактором, который позволит задействовать потенциал создания новых рабочих мест и экономического роста в Беларуси. Развитие сектора услуг, особенно современных рыночных (деловых) услуг, может стать дополнительной движущей силой роста как за счет увеличения производительности самого этого сектора, так и за счет синергетического эффекта при сочетании с ростом в производственной сфере. Трудоемкие услуги также могут сыграть важную роль социальной подушки безопасности, поглощая избыточные трудовые ресурсы и содействуя дальнейшей реализации структурных реформ. Меры политики должны включать в себя целенаправленное совершенствование деловой среды и сокращение препятствий для создания компаний, предоставляющих услуги, и расширения участия частного сектора в сфере коммунальных, банковских услуг, услуг связи, транспорта и логистических услуг. Отчуждение непрофильных активов и отказ от непрофильных функций ГП не только сделают ГП более привлекательными для потенциальных инвесторов, но также будут содействовать развитию рынка деловых услуг. •• Укрепление конкурентоспособности. Стратегия для Беларуси может состоять из двух аспектов: укрепление имеющихся конкурентных преимуществ и развитие новых источников конкурентного преимущества на основе технологического усложнения. Во избежание дорогостоящих ошибок в процессе диверсификации следует руководствоваться ключевыми компетенциями страны и имеющимися факторами производства. Беларусь может далее развивать те направления бизнеса, где уже наблюдается способность конкурировать. В то же время страна может инвестировать в развитие связанных (со сферами сравнительных преимуществ) сегментов экономики. Важно отметить, что такие связанные сегменты не обязательно должны относиться к тому же сектору. Тем не менее, они должны использовать те же имеющиеся факторы производства (особенно навыки), чтобы быть конкурентоспособными на мировых рынках.79 В случае Беларуси к таким сферам могут относиться следующие: продукция машиностроения, капитало- и трудоемкие товары 80, развитие деловых услуг, услуг транспорта. Специализация в сферах товарного производства, где уже имеются факторы производства и есть перспективы для развития возможностей, обеспечит возможность для Беларуси преуспеть на мировых рынках. •• Усиление экономических стимулов. Правительству Беларуси следует сделать акцент на изменении экономических стимулов и совершенствовании делового климата для всех субъектов хозяйствования— государственных и частных, отечественных и иностранных,—а не на предоставлении индивидуальных привилегий, льгот и освобождений. В контексте динамичных изменений в сравнительных преимуществах страны следует устранить специфичные для конкретных секторов препятствия для роста конкурентоспособности и производительности (что соответствует надлежащей мировой практике), а также можно использовать отдельные (приоритетные) горизонтальные меры, оказывающие благоприятное воздействие на нынешних и новых потенциальных экспортеров. Это позволит Беларуси воспользоваться преимуществами международной торговли и специализации для повышения конкурентоспособности на основе действительных сравнительных преимуществ, тем самым стимулируя рост производительности и, в конечном итоге, возвращаясь к устойчивой динамике экономического роста. 79 Идея состоит в том, что может присутствовать связь между продукцией с точки зрения основного сравнительного преимущества, которое задействовано при производстве. См. работу: Hidalgo, Klinger, Barabasi and Haussman (2007). 80 Подробнее см. в работе: Всемирный банк (2010_b). Глава 4. Запуск Новых Источников Роста 87 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь •• Дальнейшая либерализация торговли и ускорение вступления в ВТО. Беларусь должна обеспечить дальнейшую либерализацию торговли, чтобы создать условия, когда отечественные производители конкурируют с иностранными производителями, а не ограждаются от такой конкуренции. Устранение отраслевых ограничений для продукции (подотраслей), обладающих экспортным потенциалом, ускорение вступления в ВТО и повсеместный переход к гармонизированным стандартам ЕС, включая санитарные и фитосанитарные нормы, помогут расширить круг экспортируемой продукции и выйти на новые рынки, а в конечном итоге—перейти к росту экспорта за счет предела экстенсивного роста. В целом, успешное восстановление баланса за счет формирования более эффективной структуры экономики может помочь Беларуси восстановить и поддерживать экономический рост в средне- и долгосрочной перспективе. Такая новая структура будет более открытой для создания, работы и роста предприятий частного сектора, включая сектор услуг. Важно отметить, что услуги могут играть более значимую роль в создании рабочих мест и дохода. Более того, новая экономическая модель сделает экспорт Беларуси менее зависимым от энергоемкого производства и откроет возможности для выхода на новые сегменты рынка с конкурентоспособной продукцией. 88 Глава 4. Запуск Новых Источников Роста ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Библиография Acemoglu, Daron, Simon Johnson and James Robinson (2005). The Rise of Europe: Atlantic Trade, Institutional Change, And Economic Growth, American Economic Review, 2005, v95 (2, May), 546–579. Adams, Charles L and Chadha, Bankim (1992). Growth, Productivity, and the Rate of Return on Capital (May 1992). IMF Working Paper, Vol. , pp. 1–40. Arnold, Jens, Beata Javorcik and Aaditya Mattoo (2007). Does Services Liberalization Benefit Manufacturing Firms? Evidence from the Czech Republic. World Bank Policy Research Working Paper, WPS 4109, January 2007. Arnold, Jens, Beata Javorcik, Molly Lipscomb and Aaditya Mattoo (2010). Services Reform and Manufacturing Performance: Evidence from India. CEPR Discussion Paper no.8011, September 2010. Bailey, Klinger (2010). Export Composition, Sophistication & Connectedness in Ukraine, Belarus and Moldova. Background paper for Ukraine and Moldova CEMs and Belarus Economic Policy Notes. Bastos, F., and J. Nasir (2004). Productivity and the Investment Climate: What Matters Most? World Bank Policy Research Working Paper, WPS 3335. Blanchard, Olivier, and Michael Kremer (1997). Disorganization. Quarterly Journal of Economics 112 (4): 1091–1126. Cong Pham and Will Martin (2007). Extensive and Intensive Margin Growth and Developing Country Exports. DECRG World Bank. Crespo Cuaresma, Jesus, Harald Oberhofer, and Gallina A. Vincelette (2012). Firm growth and productivity in Belarus: New empirical evidence from the machine building industry. World Bank Policy Research Working Paper, WPS 6005, March 2012. Dollar, D., M. Hallward-Driemeier, and T. Mengistae (2005). Investment Climate and Firm Performance in Developing Economies, Economic Development and Cultural Change 54 (2005): 1–31. EBRD (2011). Transition Report. Crisis in Transition: The People’s Perspective. European Bank for Reconstruction and Development, London. Escribano, A., and J. L. Guasch (2005). Assessing the Impact of Investment Climate on Productivity Using Firm Level Data: Methodology and the Cases of Guatemala, Honduras, and Nicaragua, World Bank Policy Research Working Paper, WPS 3621. Favaro, Edgardo, Karlis Smits, and Marina Bakanova (2012). Structural Challenges for SOEs in belarus: A Case Study of the Machine Building Sector. World Bank Policy Research Working Paper, WPS 6010, March 2012. Hausmann, R., and B. Klinger (2006). Structural Transformation and Patterns of Comparative Advantage in the Product Space. Harvard University Centre for International Development Working Paper #128. Hausmann, R., and B. Klinger (2007). The Structure of the Product Space and Evolution of Comparative Advantage. Harvard University Centre for International Development Working Paper #146 (extended and revised version #128). Hausmann, R., J., Hwang, and D. Rodrik (2006). What You Export Matters. Working Paper #11905. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research. Библиография 89 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Henk L.M. Kox (2004). The contribution of business services to aggregate productivity growth, Industrial Organization 0402005, EconWPA. Hidalgo, Klinger, Barabasi and Haussman (2007). The Product Space Conditions the Development of Nations, Science 317, 482. Hummels, David, and Peter J. Klenow (2005). The Variety and Quality of a Nation's Exports. American Economic Review, 95(3): 704–723. ILO (2009). Key Indicators of the Labour Market, 6th ed. http://www.ilo.org/public/german/region/eurpro/ bonn/download/fly_kilm6thed.pdf. IMF (2011). Republic of Belarus: Selected Issues Paper. Inflation Targeting in Belarus – Challenges and Options. IMF Country Report No.11/69, March 2011. International Finance Corporation. 2010. Business environment in Belarus 2010 : survey of small and medium-sized businesses analytical report. Izyumov, A., and Vahaly, J. (2008) Old Capital vs. New Investment in Post-Soviet Economies: Conceptual Issues and Estimates, Comparative Economic Studies, 50:79–110. Kozik, Andrey L. (2011). Overview of Belarus’s labor market regulations. Background paper for Belarus’s Country Economic Memorandum. McKinsey Global Institute (2010). How to compete and grow: A sector guide to policy. March. Mishra, Saurabh, Susanna Lundstrom, and Rahul Anand (2011). Service Export Sophistication and Economic Growth. Policy Research Working Paper, WPS 5606. Monteverde, Kirk, and David J. Teece (1982). Supplier Switching Costs and Vertical Integration in the Automobile Industry, Bell Journal of Economics 13 (1): 206–213. National Bank of the Republic of Belarus (2010). Bulletin of banking Statistics, Yearbook. http://www.nbrb. by/statistics/bulletin/2010/Bulletin_Yearbook2010.pdf. OECD (2002). China in the World Economy, the Domestic Policy Challenges. Pavel, F., and I. Tochinskaya (2005). “The Economic Impact of Belarus’ Accession to the WTO for the Domestic Industry.” In Belarus WTO Accession: Problems and Perspectives. Proceedings of the International Conference held in Minsk on November 23, 2004. Minsk, 2005: 44–61. Rodrik, Dani (2011). “The Future of Economic Convergence,” paper prepared for the Federal Bank of Kansas City 2011 Jackson Hole Symposium. (mimeo) Rodrik, Dani, Arvind Subramanian and Francesco Trebbi (2004). "Institutions Rule: The Primacy of Institutions over Geography and Integration in Economic Development," Journal of Economic Growth, Springer, vol. 9(2), pages 131–165, 06. Scarpetta et al. (2002). The Role of Policy and Institutions for Productivity and Firm Dynamics: Evidence from Micro and Industry Data, OECD, Paris. Tarr, David and Peter Thomson (2003). The Merits of Dual Pricing of Russian Natural Gas. World Bank. Washington, DC (mimeo). UNCTAD (2009). Investment Policy Review: Republic of Belarus. United Nations, New York and Geneva. UNIDO (2009). Breaking in and moving up: New industrial challenges for the bottom billion and the middle-income countries. Industrial Development Report, February. World Bank (1998). Privatization and emerging equity markets/Ira W Lieberman and Christopher Kirkness, World Bank, Washington D.C. World Bank (2008). Unleashing Prosperity: Productivity Growth in Eastern Europe and the Former Soviet Union. Washington, DC. 90 Библиография ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА World Bank (2010_a). Belarus: Industrial Sector Performance and Trends Before and During Global Crisis. Economic Policy Note No.1. Report No. 54371-BY. June 25, 2010. Washington, DC. World Bank (2010_b). Belarus: Trade Performance and Competitiveness. Economic Policy Note No.2. Report No. 54371-BY. June 25, 2010. Washington, DC. World Bank (2010_c). Belarus: Trends and Issues in the Services Sector. Economic Policy Note No.3. Report No. 54371-BY. Washington, DC. World Bank (2011). Doing business in a More Transparent World in 2012. Washington DC. http://www. doingbusiness.org/reports/global-reports/doing-business-2012. World Bank (2011_a). Implementation completion and results report (ICR) on a 2009 Belarus Development Policy Loan. Report No: ICR00001769. August 29, 2011. Washington, DC. World Bank (2011_c). Skills, Not Just Diplomas: Managing Education for Results in Eastern Europe and Central Asia, Washington D.C. World Bank (2012_a). Global Economic Prospects: Uncertainties and Vulnerabilities, January 2012. Washington DC. World Bank (2012_b). Restoring the Lustre of the European Economic Model. ECA Flagship Report, forthcoming. Washington, DC. Всемирный банк (2010_a). Беларусь: Показатели развития промышленности до и в период мирового кризиса. Аналитические записки по вопросам экономической политики Республики Беларусь: Записка № 1. Доклад № 54371-BY, июнь 2010 года. Всемирный банк (2010_b). Беларусь: Показатели внешней торговли и конкурентоспособность. Аналитические записки по вопросам экономической политики Республики Беларусь: Записка № 2. Доклад № 54371-BY, июнь 2010 года. Всемирный банк (2010_с). Беларусь: Тенденции и проблемы в секторе услуг. Аналитические записки по вопросам экономической политики Республики Беларусь: Записка № 3. Доклад № 54371-BY, июнь 2010 года. Всемирный банк (2011_b). Реформирование бюджетно-налоговой сферы в целфх устойчивого экономического роста. Обзор государственных расходов в Республике Беларусь. Часть 1. Доклад No.63566-BY. 15 Августа, 2011. Вашингтон О.К. Готовский, А.В. и др. (2012). Обобщение результатов научных исследований конкурентоспособности национальной экономики Республики Беларусь, разработка предложений по стратегии ее повышения до уровня экономически развитых стран. Национальная Академия Наук Республики Беларусь, мимео. Обобщение результатов научных исследований конкурентоспособности национальной экономики Республики Беларусь, разработка предложений по стратегии ее повышения до уровня экономически развитых стран. Демиденко, Михаил и Алексей Кузнецов (2010). Факторы и структура роста белорусской экономики. Банковский Вестник. Октябрь, стр.11-19. ЕБРР (2011). Доклад о переходном процессе за 2011 год: Кризис и переходный процесс глазами людей. Европейский банк реконструкции и развития, Лондон. Национальный банк Республики Беларусь (2010). Бюллетень банковоской статистики, ежегодник. http:// www.nbrb.by/statistics/bulletin/2010/Bulletin_Yearbook2010.pdf. Библиография 91 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложения 92 Приложения Приложение 1.1. Дополнительные таблицы и графики к Главе 1 Таблица A1.1.1. Беларусь: Отдельные экономические показатели, 2001–2010 годы Беларусь 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Изменение в процентах к предыдущему году, если не указано иное ВВП (млн. долл. США) 12330 14572 17755 23133 30220 36971 45267 60798 49193 55087 54647 Рост реального ВВП 4,7 5,0 7,0 11,4 9,4 10,0 8,6 10,2 0,2 7,7 5,3 Рост потребления домашних хозяйств 17,9 11,4 7,4 9,6 15,0 13,0 13,7 17,2 0,1 9,5 3,5 Рост общественного потребления 3,1 -1,0 0,1 0,0 0,5 -0,1 -0,5 0,3 -0,4 0,8 1,0 Рост ВНОК -2,3 6,7 20,6 19,9 19,5 31,6 16,4 23,8 5,0 17,5 11,1 ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Дефлятор ВВП 79,5 45,0 30,8 22,8 19,0 10,7 12,9 21,2 5,7 11,1 58,4 Индекс потребительских цен, среднее за период 61,1 42,6 28,4 18,1 10,3 7,0 8,4 14,8 13,0 7,8 53,2 Индекс потребительских цен, к декабрю предыдущего года 46,1 34,8 25,4 14,4 8,0 6,6 12,1 13,3 10,1 9,9 108,7 Индекс цен производителей, среднее за период 71,8 40,4 37,5 24,1 12,1 8,3 16,3 14,7 14,5 13,6 71,4 Индекс цен производителей, к декабрю предыдущего года 39,1 42,6 28,1 18,8 10,0 9,0 16,8 16,4 11,1 19,3 149,4 Курс бел.руб. к долл.США, конец периода (бел.руб за 1 долл.) 1580 1920 2156 2170 2152 2140 2150 2200 2863 3000 8350 Курс бел.руб. к долл.США, среднее за период (бел.руб за 1 долл.) 1139 1791,9 2051,3 2160 2154 2145 2146 2136 2793 2978 4623 Доходы консолидированного бюджета (% ВВП) 33,5 33,0 33,4 44,1 47,4 48,4 49,5 50,6 45,7 42,0 41,9 Расходы консолидированного бюджета (% ВВП) 35,1 33,2 35,0 44,1 48,0 47,0 49,0 49,2 46,4 43,8 38,9 Сальдо бюджета сектора органов госуправления (% ВВП) -1,6 -0,2 -1,6 0,0 -0,7 1,4 0,4 1,4 -0,7 -1,8 3,0 M2 100,2 59,6 71,0 58,1 59,5 44,5 35,0 22,5 1,0 27,4 64,1 Чистый внутренний кредит банковской системы 67,4 53,7 68,9 39,1 34,8 52,4 22,8 51,7 14,0 61,2 45,4 Экспорт товаров 10,4 8,6 26,5 38,4 15,5 23,1 22,8 34,7 -35,0 19,0 61,0 импорт товаров 8,4 9,2 27,4 42,3 3,3 32,0 28,5 37,5 -27,5 21,7 30,9 Счет текущих операций -3,3 -2,3 -2,4 -5,2 1,4 -3,9 -6,7 -8,7 -13,0 -15,0 -10,6 Приток ПИИ (млн. долл. США) 96 247 172 164 305 354 1805 2181 1884 1403 3986 Валовые официальные резервы (млн. долл. США) 359 478 499 770 1297 1383 4182 3061 5653 5031 7916 Валовые официальные резервы (в месяцах импорта товаров и услуг) 0,5 0,6 0,5 0,5 0,9 0,7 1,6 0,9 2,2 1,6 2,2 Валовой внешний долг (% ВВП) 24,2 26,7 23,5 21,3 17,0 18,5 27,6 24,9 44,8 51,6 62,3 Краткосрочный внешний долг (% ВВП) 15,1 17,0 15,6 16,6 12,1 12,9 17,4 13,6 20,1 23,0 26,4 Индекс Джини по доходу, % 27,8 27,2 25,4 25,4 25,6 26,2 27,4 27,4 26,8 26,5 … Приложения Уровень бедности (% населения, находящегося ниже национальной 28,9 30,5 27,1 17,8 12,7 11,1 7,7 6,1 5,4 5,2 7,3 черты бедности) Источник: Белстат, НБРБ, Минфин. 93 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложение 1.2. Допущения при декомпозиции экономического роста При декомпозиции экономического роста долгосрочный рост объемов производства раскладывается на составляющие по трем источникам: рост рабочей силы, накопление капитала и изменения совокупной производительности факторов производства (СПФП). СПФП отражает ту часть роста объема производства, которую невозможно объяснить наблюдаемыми изменениями в факторах производства, и сам по себе этот показатель представляет собой остаточное понятие (которое также известно под названием «остаток Солоу»). Совершенствование технологий и повышение эффективности считаются двумя основными причинами изменения СПФП с течением времени. Стандартным уравнением производства, используемым при анализе источников экономического роста, является производственная функция Кобба–Дугласа: (1) Yt = AtKtα Ltβ где Y – реальный ВВП, A – СПФП, K – основные фонды, а L – общая занятость. α – показатель чувствительности (эластичности) объемов производства к увеличению основных фондов, а β – чувствительность объемов производства к увеличению занятости. Допущение в производственной функции Кобба–Дугласа о постоянной отдаче при изменении масштабов производства («при удвоении ресурсов удваивается объем производства») предполагает, что α+β=1. Чтобы четко выразить это допущение, β принято выражать как 1-α. Для перехода от производственной функции к анализу источников экономического роста мы выражаем уравнение (1) в темпах роста. Взяв логарифмы управления (1), получаем: (2) y = a + αk + (1 – α)l где строчными буквами обозначены логарифмы показателей. Взяв разницу с учетом времени, мы получаем модель, выраженную в темпах роста: (3) dyt/yt = dat/at + α(dk t/k t) + (1 – α) dlt/lt где dy/y – рост реального ВВП, da/a – рост СПФП, dk/k – рост основных фондов (изменение основных фондов), а dl/l – рост занятости. Преобразовав уравнение, мы получаем оценку роста производительности, рассчитанную как остаток: (4) dat/at = dyt/yt – α(dk t/k t) – (1 – α) dlt/lt Параметр α не наблюдается непосредственно. Исходя из допущения об идеальной конкуренции, α равно удельному весу дохода от капитала в ВВП. В случае Республики Беларусь значение α считается равным 0,35. Ряды данных об основных фондах построены с использованием (a) метода непрерывного учета запасов и данных о годовых инвестициях (I), предполагая, что коэффициент амортизации (δ ) остается неизменным на уровне 5 процентов (в соответствии с Приложением 1.3); и (b) индексов физического капитала. Оба метода рассматривались на семинаре по теме «Диагностика включенного роста», который был организован совместно с НБРБ в октябре 2011 года при финансировании за счет средств фонда DFSG. Кроме этого, ряды данных были скорректированы с учетом использования мощностей. Результаты использования метода (b) с корректировкой на использование капитала представлены в Главе 1. Поскольку СПФП является остатком, в этом показателе содержится все, что не охвачено ростом рабочей силы и капитала, но что все же влияет на рост объемов производства, например, погодные условия, рыночные структуры, политические и экономические условия работы экономики, складывающиеся как внутри страны, так и за ее пределами.81 Что касается Беларуси, таким экзогенным и нерегулярным фактором, влияющим на конечный объем производства, являются российские энергетические субсидии.82 В частности, это разница между ценой импортируемой сырой нефти и экспортируемыми нефтепродуктами. Чтобы придти к «действительному» значению СПФП, мы делаем следующие корректировки 83: Yt = β ∗ Xt⃞ где Yt —удельный вес СПФП (в процентах) в разнице цен на импорт и экспорт нефти. Xt⃞ —удельный вес доходов (в процентах) от импорта, переработки и экспорта нефти и нефтепродуктов, которые не связаны ни с использованием факторов производства в нефтеперерабатывающей отрасли, ни с транспортировкой нефти. Он рассчитывается как процентное изменение разницы между ценой импортируемой в Беларусь нефти и мировой ценой на нефть марки «Юралс». β —эластичность объемов производства по цене на нефть. Коэффициент β(0,069) получен в результате эконометрической оценки производственной функции Кобба–Дугласа для Республики Беларусь, скорректированной на «нефтяной фактор». 81 СПФП также является долговременным понятием и основывается на влиянии колебаний спроса на рост (т.е. игнорирует циклы деловой активности). И, наконец, СПФП предполагает использование ряда неоклассических упрощающих допущений (включая такие, как идеальная конкуренция, идеальная мобильность трудовых ресурсов и капитала, идеальная информация, полноценные рынки, отсутствие воздействия внешних факторов и т.п.), что не может являться обоснованным приближенным выражением для ряда стран, особенно развивающихся стран. 82 См. публикацию: Denison, E.F. (1974), Accounting for United States economic growth: 1929-1969 , Brookings Institution Press, Washington, D.C. 83 Данный подход был использован в работе Демиденко и Кузнецова (2010). Для целей СЭМ ряды были продлены, чтобы включить в них данные за 2010 год, а в допущения также были внесены некоторые коррективы на основе результатов дискуссии во время семинара в октябре. 94 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 1.3. Допущения относительно коэффициента отдачи от капитала Ряды данных об основных фондах построены с использованием метода непрерывного учета запасов и данных о годовых инвестициях (I ), предполагая, что коэффициент амортизации (δ ) остается неизменным на уровне 5 процентов: Kt = (1 – δ)Kt–1 + It, Для целей анализа на агрегированном уровне и на уровне подотраслей мы используем данные с 1995 по 2009 годы. Для анализа на уровне отраслей используются данные с 2001 по 2009 годы. Опираясь на неоклассическую модель роста, мы оцениваем коэффициент отдачи от капитала как: RORKt = α(Yt/Kt) Коэффициент отдачи от капитала определяется как доход от капитала (αY ), деленный на капитальные затраты (K ), что в контексте производственной функции Кобба–Дугласа равно предельному продукту капитала: MPKt = (∂Yt/∂Kt) = αAtKtα–1Lt1–α = α(Yt/Kt) Сама по себе оценка коэффициента дохода от капитала является простым преобразованием данных, используемых для оценки СПФП. Поэтому все допущения, которые использовались при оценке СПФП, повлияют на оценки отдачи от капитала. Альтернативные оценки Исходный уровень капитала: Для целей анализа на агрегированном уровне мы используем официальные оценки основных фондов за 1991 год и актуализируем их до уровня 1995 года, используя метод непрерывного учета запасов и официальные данные о годовых инвестициях. Для целей отраслевого анализа мы используем две альтернативные оценки исходных основных фондов: «Est 1», где используются официальные данные об исходных основных фондах в 2001 году, и «Alt Est», где для оценки исходных основных фондов в 2001 году используются данные об инвестициях за 2001 год, деленные на коэффициент амортизации (δ =0,05). Качество результатов было аналогичным в отношении большинства отраслей. Изюмов и Вахали (Izyumov and Vahaly, 2008): Для целей анализа на агрегированном уровне мы представляем оценку показателя RoRK на основе данных из работы Изюмова и Вахали (Izyumov and Vahaly, 2008).84 Изюмов и Вахали используют официальные данные о валовых основных фондах в России за 1989 год, а затем оценивают основные фонды в странах СНГ, используя данные о доли советского производственного капитала, находящегося в этих странах. Таким образом, уровень капитала в 1989 году для каждой страны СНГ затем актуализируется до уровня 1991 года с использованием метода непрерывного учета запасов и данных об инвестициях из ПМР при годовом коэффициенте амортизации 5 процентов. Затем Изюмов и Вахали одноразово дисконтируют исходные основные фонды каждой из стран СНГ на 30 процентов, чтобы учесть разрушение советского капитала в начале переходного периода. Технологический прогресс, заложенный в капитале: Следуя идее Адамса и Чадха (Adams and Chadha, 1992), мы получаем альтернативные оценки с использованием модели технологического прогресса, заложенного в капитале, которая предполагает, что вклад роста капитала в рост объемов производства состоит из двух компонентов: рост основных фондов и новые технологии, заложенные в новом капитале. Последний компонент усилит темпы технологического прогресса, заложенные в изменении СПФП, при сохранении базового допущения о постоянном значении отдачи при изменении масштабов производства (т.е. эта модель по-прежнему является стандартной неоклассической моделью роста, а не моделью эндогенного роста; см. подобнее в публикации Adams and Chadha (1992)). Интуитивно модель технологического прогресса, заложенного в капитале, предполагает более существенный вклад накопления капитала и менее существенный вклад изменения СПФП в рост. В более формализованном виде эту модель можно представить следующим образом: Yt = AtKtα Lt1–α t–1 Kt∗ = Km(1 – h)m m=0 dyt/yt = αhθ(dat/at) + α(1 + hθ) (dk t/k t) + (1 – α)(dlt/lt) где K*= агрегированные капитальные затраты, m = поколение капитала, h = предполагаемые темпы экзогенного технологического прогресса, заложенного в капитале, θ = средний возраст основных фондов. 84 Izyumov, A., and Vahaly, J. (2008) “Old Capital vs. New Investment in Post-Soviet Economies: Conceptual Issues and Estimates,” Comparative Economic Studies , 50:79–110. Приложения 95 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Рисунок A1.3.1. Изменение коэффициента отдачи от капитала в соответствии с альтернативными оценками Отдача от капитала в динамике Отдача от капитала – сельское хлзяйство в процентах в процентах 20 25 20 15 15 10 10 5 5 0 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Отдача от капитала Отдача от капитала (альт.оценка) Отдача от капитала Отдача от капитала (альт.оценка) Изюмов и Вахалай (2008) Технология материализованная в капитале Отдача от капитала – промышленность Отдача от капитала – транспорт в процентах в процентах 15 10 8 10 6 4 5 2 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Отдача от капитала Отдача от капитала (альт.оценка) Отдача от капитала Отдача от капитала (альт.оценка) Отдача от капитала – торговля и общественное питание Отдача от капитала – строительство в процентах в процентах 50 60 40 50 40 30 30 20 20 10 10 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Отдача от капитала Отдача от капитала (альт.оценка) Отдача от капитала Отдача от капитала (альт.оценка) Источники: Белстат, расчеты Всемирного банка. 96 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 2.1. Источники данных статистики труда в Республике Беларусь Республика Беларусь является единственной страной в Европе, где не проводятся обследования домашних хозяйств в целях изучения проблем занятости населения. Действующая система статистики труда полностью основывается на данных нанимателей. Основными элементами системы являются обязательные отчеты организованного сектора (государственные учреждения и зарегистрированные предприятия) по занятости и заработной плате. Данные о занятости представляются в разбивке по отраслям, регионам, полу, возрасту и уровню образования. Данные о безработице основываются на данных о зарегистрированных безработных. Для анализа текущего состояния статистики труда в Беларуси полезно изучить, какие показатели в настоящее время включаются в доклад МОТ о ключевых показателях рынка труда «Key Indicators of the Labor Market» (таблица 2.2.). Если какой-то показатель не включен в этот доклад, это означает, что соответствующие данные либо отсутствуют, либо не удовлетворяют международным стандартам, установленным для включения данных в доклад. Практически все элементы в правой части таблицы могут быть получены в результате обследования домашних хозяйств в целях изучения проблем занятости населения; информация по пункту 17 (затраты на почасовую оплату) уже собирается в рамках проводимого один раз в два года обследования нанимателей. Таблица A2.1. Доступность данных для ключевых показателей рынка труда в Республике Беларусь Имеющаяся статистика Отсутствующая статистика 1 Уровень экономической активности 3 Статус занятости 2 Отношение занятых к общей численности населения 4 Занятость по отраслям 8b Зарегистрированная безработица 5 Частичная занятость 11 Зарегистрированная безработица по уровню образования 6 Рабочее время 13 Неактивность 7 Неорганизованный сектор 14 Уровень безграмотности 8a Общая безработица 15 Индексы заработной платы в промышленности 9 Безработица среди молодежи 16 Индексы заработной платы по видам занятий 10 Длительная безработица 12 Неполная занятость с точки зрения отработанного 18 Производительность труда времени 19 Эластичность занятости 17 Стоимость почасовой компенсации 20 Работающие бедные Источник: International Labour Organization, Key Indicators of the Labour Market, 6th ed., 2009. Внедрение обследований домашних хозяйств в целях изучения поведения трудовых ресурсов на основе большой выборки, охватывающей регионы вплоть до районного уровня, было определено в качестве приоритета в Национальной стратегии развития статистики, разработанной при поддержке гранта Всемирного банка за счет средств Трастового фонда для развития статистического потенциала (TFSCB). Второй грант за счет средств TFSCB был выделен Республике Беларусь для содействия внедрению в статистическую практику регулярных обследований домашних хозяйств в целях изучения проблем занятости населения в соответствии с рекомендациями национальной стратегии и потребностями страны. Пилотное обследование домашних хозяйств в целях изучения проблем занятости населения было проведено в ноябре 2011 года, а первое регулярное (квартальное) обследование домашних хозяйств в целях изучения проблем занятости населения запланировано на февраль 2012 года. Это позволит Республике Беларусь улучшить сбор высококачественных данных и обеспечить адекватный охват данных о рынке труда, предоставляя лицам, определяющим политику, (а также и другим заинтересованным лицам) надежную информацию и инструменты для анализа, оценки и отслеживания влияния реформ на уровень жизни и принятия решений в отношении политики на основе всей полноты информации. Приложения 97 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложение 3.1. Дополнительные таблицы и графики к Главе 3 Рисунок A3.1.1. Рост занятости, экспорта и добавленной стоимости, 2005–10 годы Рост занятости Рост экспорта (в текущих ценах, долл.США) в процентах в процентах 10 40 30 8 20 6 10 0 4 -10 2 -20 -30 0 -40 -2 -50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 Гос.предприятия Частные предприятия Гос.предприятия Частные предприятия Рост добавленной стоимости (в текущих ценах, бел.руб.) в процентах 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Гос.предприятия Частные предприятия Источник: Белстат, оценки Всемирного банка на основе данных Белстата. Рисунок A3.1.2. Нормализованные объемы выпуска Рисунок A3.1.3. Нормализованные объемы выпуска автобусов большегрузных автомобилей (в штуках) большой вместимости (в штуках) 2005 год = 100 2005 год =100 400 250 350 200 300 250 150 200 150 100 100 50 50 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ЕС10 Россия Беларусь Китай ЕС10 Россия Беларусь Китай Источник: Международная организация производителей автомобилей, www.oica.net Источник: Международная организация производителей автомобилей, www.oica.net 98 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок A3.1.4. Коэффициент использования мощностей по Рисунок A3.1.5. Объемы выпуска тракторов в России и производству тракторов в России и Республике Беларусь Республике Беларусь в процентах 1991 год = 1 100 0,7 0,6 80 0,5 60 0,4 40 0,3 0,2 20 0,1 0 0 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 Беларусь Россия Беларусь Россия Источники: Росстат, Белстат, оценки Всемирного банка. Источники: Росстат, Белстат, оценки Всемирного банка. Таблица A3.1.1. Объемы продаж большегрузных автомобилей в России Тыс. единиц грузовых автомобилей 1995 год 2000 год 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год Общий объем продаж 129,2 190,3 205,9 256,6 366,9 360,5 102,0 -- Российские производители 119,1 171,1 155,8 193,2 230,3 211,3 76,1 -- Производители из стран СНГ 5,8 11,5 9,6 10,3 11,6 9,2 2,2 -- Производители из стран вне СНГ 4,3 7,7 40,5 53,1 125 140 23,7 -- Доли рынка (% всего рынка) Российские производители 92,2% 89,9% 75,7% 75,3% 62,8% 58,6% 74,6% -- Производители из стран СНГ 4,5% 6,0% 4,7% 4,0% 3,2% 2,6% 2,2% -- Производители из стран вне СНГ 3,3% 4,0% 19,7% 20,7% 34,1% 38,8% 23,2% -- Источник: Росстат, оценки Всемирного банка. Приложения 99 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложение 3.2. Определение государственных предприятий в Республике Беларусь и источники данных В соответствии с определением системы национальных счетов (СНС), корпорация считается государственной, если она контролируется органами государственного управления, другой государственной корпорацией или некой группой органов государственного управления и государственных корпораций, причем под контролем подразумевается возможность определять общую корпоративную политику предприятия. В данном случае термин «общая корпоративная политика» понимается в широком смысле как ключевая финансовая и операционная политика, связанная со стратегическими целями корпорации как рыночного производителя. Поскольку механизмы контроля над корпорациями могут существенным образом варьироваться, нежелательно и нецелесообразно предписывать точно определенный перечень факторов, которые следует принимать во внимание. В настоящем отчете в качестве показателя государственного контроля использовался показатель владения большинством голосов. Другие признаки государственного контроля (такие как контроль над советом директоров или другими органами управления и контроль над назначением и отставкой ключевого персонала) сложнее поддаются количественному определению. Поэтому ГП определяются как предприятия, где на долю государства непосредственно приходится 50 или более процентов. Однако существует ряд акционерных обществ, где государство фактически обладает большинством голосов при отсутствии прямых прав собственности. Например, акционерное общество, которое полностью или частично принадлежит государственному предприятию, классифицируется как частная компания. Такая классификация не позволяет оценить действительные масштабы государственного контроля в экономике Беларуси. В Беларуси существуют три основных вида юридических лиц: акционерные общества; общества с ограниченной ответственностью; и унитарные предприятия. Для анализа ГП в Беларуси использовались два набора данных: (1) агрегированный набор данных Белстата о ключевых характеристиках ГП, сгруппированных по отраслям экономики; (2) база данных о предприятиях, которую ведет НБРБ. Данная сбалансированная панельная база данных охватывает период с 2005 по 2010 годы и включает в себя ключевые агрегированные показатели из балансов и отчетов о прибылях и убытках на уровне предприятий промышленности, строительства, торговли и общественного питания, а также транспорта. 100 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 3.3. Анализ примера ПО «Минский моторный завод» ПО «ММЗ» представляет собой вертикально интегрированный концерн с шестью дочерними предприятиями, которые производят компоненты дизельных моторов. Эти предприятия находятся в разных регионах Беларуси: ОАО «Борисовский завод агрегатов» – в Борисове, ОАО «Гомельский завод пусковых двигателей» – в Гомеле, ОАО «Житковичский моторостроительный завод», ОАО «Радиоволна» – в Гродно, а ОАО «Лидский литейно-механический завод» – в Лиде. Однако не все вертикально интегрированные в рамках ПО «ММЗ» предприятия специализируются на производстве компонентов для головного предприятия. Например, ОАО «Радиоволна» специализируется на производстве около 90 видов генераторов переменного тока, запасных частей и деталей к двигателям, которые производит ПО «ММЗ», а 90 процентов производимых им электрожгутов продаются фирме «Фольксваген». Сотрудничество с фирмой «Фольксваген» началось в 2003 году, чему способствовало благоприятное месторасположение ОАО «Радиоволна» в северо-западном промышленном районе Гродно на границе с Польшей и Литвой в пределах территории СЭЗ «Гродноинвест». Такие вертикально интегрированные предприятия нередко расположены в городах, в которых они относятся к крупнейшим нанимателям. Например, дочернее предприятие ПО «ММЗ» в г. Столбцы обеспечивает рабочими местами около 1 500 человек, что составляет практически 10 процентов всего населения Столбцов (таблица B3.2.1). Таблица A3.2.1. Вертикально интегрированные предприятия ПО «Минский моторный завод» Численность занятых на Занятость, % от общей Наименование предприятия Роль Км от Минска предприятии численности населения Головное Минский моторный завод 5800 0 0,3% предприятие Гомельский завод пусковых Дочернее 530 302 0,1% двигателей предприятие Житковичский моторостроительный Дочернее 530 122 3,3% завод предприятие Дочернее Лидский литейно-механический завод 480 160 0,4% предприятие Дочернее Радиоволна 2000 386 0,6% предприятие Дочернее Дочернее предприятие в г. Столбцы 1480 79 9,6% предприятие Дочернее Борисовский завод агрегатов 1500 100 1,0% предприятие Источник: оценки Всемирного банка на основе информации, предоставленной Министерством промышленности и собранной в процессе встреч с представителями ПО «ММЗ» и его дочерними предприятиями. Приложения 101 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложение 3.4. Управление ГП в странах ОЭСР Среди стран ОЭСР наблюдаются разные подходы к организации управления в рамках государственной администрации. В частности, степень различий зависит от традиционной системы административной организации, значимости государственного сектора в экономике страны до приватизации, а также от недавних реформ, реализованных в области регулирования и управления государственными активами. Среди стран ОЭСР преобладают три основных вида организации управления: децентрализованная или отраслевая модель, двойственная модель и централизованная модель. В рамках децентрализованной модели за ГП отвечают соответствующие отраслевые министерства. Децентрализованная или отраслевая модель является наиболее традиционной. На сегодняшний день эта модель осуществления функций собственника по-прежнему действует в нескольких странах ОЭСР, таких как Финляндия и в меньшей степени Германия. В Финляндии 9 различных министерств выполняют функции собственника в отношении свыше 50 ГП. Основные преимущества и целесообразность такой децентрализованной организации управления заключаются в том, что отраслевые министерства имеют гораздо более значительный опыт в своей отрасли. Основные недостатки такого подхода к организации управления состоят в сложности четкого разделения функций собственника и регулятора, а также в риске вмешательства государства в функции текущего управления. Двойственная модель предполагает разделение обязанностей между отраслевым министерством и «центральным» министерством или ведомством, в качестве которого, как правило, выступает Министерство финансов или Казначейство. Ранее двойственная модель была наиболее широко распространена, а в настоящее время она все еще применяется во многих странах ОЭСР, включая Грецию, Италию, Корею и Новую Зеландию. В рамках двойственной модели как отраслевые министерства, так и «общее» министерство отвечают за осуществление прав собственности. В силу значимости сектора ГП для достижения общих экономических и финансовых целей государства таким «общим» министерством, как правило, является Министерство финансов (или Министерство экономики и финансов). Важное потенциальное преимущество двойственной модели состоит в том, что она может уменьшить значимость конфликта интересов, с которым обычно сталкивается государство при выполнении двойной роли и как собственника ГП, и как представителя клиентов этого ГП. Еще одно потенциальное преимущество двойственной модели состоит в том, что она облегчает осуществление как технического (со стороны должностных лиц отраслевого министерства), так и фискального надзора (со стороны Министерства финансов или, возможно, Министерства государственных предприятий). В последнее время расширяется использование централизованной модели, когда обязанности собственника сосредотачиваются в одном главном министерстве. Централизованная модель нередко формируется в результате недавно реализованных программ приватизации. В рамках такой модели за большинство ГП отвечает одно министерство или ведомство. В большинстве случаев это Министерство финансов (Дания, Голландия, Испания) или Министерство промышленности (Норвегия и Швеция), которое в прошлом, в рамках предыдущей модели организации отраслевых министерств отвечало за наиболее важные ГП. Основные преимущества централизованной модели состоят в четкости линий подотчетности ГП перед государством, способности государства осуществлять пристальный фискальный надзор и формировать последовательную политику в отношении ГП, а также в обеспечении наиболее оптимального использования, как правило, ограниченных человеческих ресурсов, доступных в рамках государственной службы, для выполнения специализированных работ, связанных с осуществлением государством своих функций собственника. Основной недостаток заключается в вероятности того, что глубина отраслевых знаний в рамках Министерства финансов, например, будет меньше, чем в отраслевых министерствах. И, наконец, специальная организационная модель основывается на холдингах, которым передаются права собственности на определенные перечни ГП. Эти холдинги, в свою очередь, принадлежат государству, а отвечает за них одно министерство. Холдинговая модель нередко формировалась в результате реформ, проводившихся в 1970-х годах с целью сокращения политического вмешательства в управление ГП, усиления гибкости их руководства и установления более жестких бюджетных ограничений. Эта холдинговая модель встречается редко, и характеризуется рядом недостатков. В случае Италии она оказалась неэффективной как с точки зрения корпоративной реструктуризации, так и с точки зрения финансового управления или даже регионального развития. Источник: Governance Arrangements for State Owned Enterprises, World Bank, 2008. 102 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 3.5. Ключевые элементы системы оплаты труда руководителей ГП В целях установления подотчетности, осуществления контроля над ключевыми аспектами работы и обеспечения выполнения предприятиями целевых показателей в Республике Беларусь применяется система индивидуальных контрактов о качестве работы с высшим руководством ГП. Каждое отраслевое министерство разрабатывает критерии оценки высшего руководства предприятий. Министерство промышленности (Минпром), официально несущее ответственность за машиностроительную отрасль, использует следующие критерии при оценке качества работы высшего руководства предприятий: (i) достижение количественных целевых показателей, установленных в годовом бизнес-плане предприятия; (ii) эффективность работы предприятия; (iii) личные характеристики и квалификация высших руководителей. Минпром определяет эффективность работы предприятия на основе ряда показателей работы, которые связаны с выполнением формальных административных требований, а не с операционными показателями, зависящими от качества основной деятельности предприятия. Эти формальные показатели включают в себя следующие: (i) эффективность использования бюджетных средств (если таковые выделялись предприятию), (ii) выполнение целевых показателей по объемам продаж для целей государственных закупок, (iii) уровень просроченных платежей, (iv) успешность сокращения доли бартерных сделок во внешнеторговых сделках, (v) исполнение решений Президента, Совета министров и Минпрома, (vi) трудовая дисциплина, (vii) соблюдение техники безопасности, (viii) эффективность использования природных ресурсов, (ix) выполнение целевых показателей энергоэффективности, (ix) обеспечение полной выплаты заработной платы и (x) выполнение целевых показателей объемов запасов готовой продукции на складах. Правительство недавно инициировало реформирование политики, цель которого состоит в постепенном отказе от этих показателей работы и переходе к таким показателям, которые в большей степени связаны с эффективностью работы предприятия. Формально эти критерии зафиксированы в имеющем обязательную юридическую силу письменном соглашении, которое является частью процедуры ежегодной оценки эффективности работы и заключения трудового контракта с высшими руководителями ГП. Во многих случаях в соглашении явно прописываются те целевые показатели, за выполнение которых отвечают руководители предприятий. Как правило, эти критерии пересматриваются на ежегодной основе и могут использоваться для определения уровня оплаты труда, а также при расторжении или продлении трудового контракта с высшим руководством предприятия. Структура оплаты труда высших руководителей напрямую зависит от показателей работы предприятия. Базовый оклад высших руководителей увязан с единой тарифной сеткой, которая применяется в государственном секторе. Переменная часть оплаты труда состоит из премиальных, связанных с параметрами работы (например, занимаемая должность, опыт работы, условия работы), и премиальных выплат, связанных с показателями работы. Базовый оклад не должен превышать уровень тарифной ставки первого разряда единой тарифной сетки; однако в особых случаях в контракте может быть установлен более высокий базовый оклад, что подлежит утверждению на уровне Премьер-министра или заместителя Премьер-министра. Если предприятие выполняет свои ключевые количественные целевые показатели, базовый оклад может повышаться на величину, составляющую до 80 процентов базового оклада для руководителей предприятий и до 50 процентов для заместителей руководителей. Конкретные критерии и размеры премий, зависящих от показателей работы, указываются в индивидуальных трудовых контрактах с высшим руководством предприятий. Приложения 103 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложение 4.1. Дополнительные таблицы и графики к Главе 4 Рисунок A4.1.1. Преобразование государственной собственности количество преобразованных предприятий 700 600 500 400 300 200 100 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Республиканская собственность Коммунальная собственность Источник: Госкомимущество. Таблица A4.1.1. Крупнейшие приватизационные сделки, 2007–11 годы Наименование приватизированного Отрасль Год Инвестор Стоимость предприятия (проданная доля) 2,5 млрд. долл. США (ежегодное приобретение 2007 Белтрансгаз (50%) Транспорт (газопровод) Газпром (Россия) 12,5% по цене 625 млн. долл. США в течение 4 лет) Оператор мобильной связи 2007 Связь Sb telecom (Кипр) 0,556 млрд. долл. США «велком» (31%) 2007 Белвнешэкономбанк (47,4%) Банковское дело Внешэкономбанк (Россия) 0,0474 млрд. долл. США Оператор мобильной связи 2008 Связь Turksell (Турция) 0,5 млрд. долл. США «бест» (80%) 2009 Белпромстройбанк (93,27%) Банковское дело Сбербанк (Россия) 0,281 млрд. долл. США 2011 Белтрансгаз (50 %) Транспорт (газопровод) Газпром (Россия) 2,5 млрд. долл. США Источник: составлено Всемирным банком. Рисунок A4.1.2. Вклад услуг в рост ВВП Рисунок A4.1.3. Вклад услуг в рост занятости в процентах в процентах 12 2,5 10 2 8 1,5 6 1 4 0,5 2 0 0 -0,5 -2 -1 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Транспорт и связь Торговля и общественное питание Транспорт и связь Торговля и общественное питание Другие рыночные услуги Нерыночные услуги Рост ВВП Другие рыночные услуги Нерыночные услуги Рост занятости, % Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Источник: расчеты Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных Белстата. Всемирного банка на основе данных Белстата. 104 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Рисунок A4.1.4. Открытость торговли* Рисунок A4.1.5. Сальдо торговли товарами и сальдо торговли услугами в процентах % ВВП 180 5 160 140 0 120 -5 100 80 -10 60 40 -15 20 0 -20 Беларусь Литва Россия Польша Украина 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 2010 Сальдо торговли товарами Сальдо торговли услугами Счет текущих операций Источник: расчеты Всемирного банка с использованием данных ПМР. Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных НБРБ. *Отношение торговли товарами и услугами (экспорт + импорт) к ВВП (в постоянных ценах в долл. США). Рисунок A4.1.6. Структура экспорта услуг % от общего экспорта 2,4 2,5 1,9 1,7 1,3 1,5 1,3 1,7 1,9 1,6 6,9 7,6 13,3 10,1 11,2 10,5 14,8 13,3 13,9 2,1 17,6 2 3 2,5 3,7 4,9 1,2 1 1,3 4,4 3,8 4,7 0,6 4 2,9 2,4 2,8 4,1 4,6 3,5 2 0,9 4,5 4,4 3,9 4,7 4,1 4,7 4,7 11,9 9,9 8,7 4,5 9,2 12,2 10,6 17,8 15,5 18,5 17,4 71,2 72 70 64,5 65,3 67,1 57,1 58,7 55 53 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Транспортные услуги Поездки Услуги связи Строительные услуги Kомпьютерные и информационные услуги Прочие деловые услуги Прочие услуги Источник: расчеты Всемирного банка на основе данных НБРБ. Приложения 105 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Таблица A4.1.2: Десять ведущих отраслей промышленности с наиболее оптимальным сочетанием показателей близости, PRODY и стратегической ценности Технологическая Экспорт, млн. Коды по Код ТН Отрасли по МСПК Наименование продукции Кластер по Лимеру сложность МСПК ВЭД продукта по ППС долл. США 3843 Производство 8707 Кузова (включая кабины) Машины и 20602 16,325 автотранспортных средств для моторных транспортных оборудование средств 3843 Производство 8708 Части и принадлежности Машины и 21748 314,235 автотранспортных средств моторных транспортных оборудование средств 3220 Производство одежды, 4110 Обрезки, отходы кожи Продукты 15885 0,128 головных уборов и т.п., кроме животного обуви происхождения 3220 Производство одежды, 6104 Костюмы, комплекты, Продукция 19729 12,706 головных уборов и т.п., кроме женские или для девочек трудоемкого обуви производства 3220 Производство одежды, 6107 Кальсоны, трусы, мужские Продукция 18149 1,072 головных уборов и т.п., кроме или для мальчиков трудоемкого обуви производства 3220 Производство одежды, 6108 Комбинации, нижние юбки, Продукция 19555 15,098 головных уборов и т.п., кроме женские или для девочек трудоемкого обуви производства 3220 Производство одежды, 6110 Свитеры, пуловеры, Продукция 25778 14,012 головных уборов и т.п., кроме кардиганы, жилеты трудоемкого обуви производства 3220 Производство одежды, 6204 Костюмы, комплекты, Продукция 20769 64,157 головных уборов и т.п., кроме женские или для девочек трудоемкого обуви производства 3710 Черная металлургия 7216 Уголки, фасонные и Продукция 40174 1,188 специальные профили из капиталоемкого железа или нелегированной производства стали 3710 Черная металлургия 7326 Изделия прочие из черных Продукция 16036 23,666 металлов капиталоемкого производства 3831 Производство электрического 8501 Двигатели и генераторы Машины и 22000 41,124 промышленного оборудования электрические (кроме оборудование и устройств 3831 Производство электрического 8503 Части, предназначенные Машины и 23748 2,055 промышленного оборудования исключительно или в оборудование и устройств основном для машин 3720 Цветная металлургия 7407 Прутки и профили медные Сырье 21363 0,134 3720 Цветная металлургия 7601 Алюминий необработанный Сырье 17594 0,331 3813 Производство металлических 7308 Металлоконструкции из Продукция 18245 97,458 конструкций черных металлов (кроме капиталоемкого сборных производства 3813 Производство металлических 7309 Резервуары, цистерны, Продукция 16551 0,496 конструкций баки и аналогичные капиталоемкого производства 3824 Производство специального 8438 Оборудование не Машины и 24932 18,667 промышленного оборудования поименованное или не оборудование и машин, кроме оборудования включенное, для обработки металла и древесины 106 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Таблица A4.1.2 (continued) Технологическая Экспорт, млн. Коды по Код ТН Отрасли по МСПК Наименование продукции Кластер по Лимеру сложность МСПК ВЭД продукта по ППС долл. США 3824 Производство специального 8451 Оборудование (кроме Машины и 21901 0,015 промышленного оборудования машин оборудование и машин, кроме оборудования для обработки металла и древесины 3824 Производство специального 8474 Оборудование для Машины и 21104 29,514 промышленного оборудования сортировки, сепарации оборудование и машин, кроме оборудования для обработки металла и древесины 3523 Производство мыла и 3307 Средства, используемые до, Продукция 21622 3,216 моющих средств, духов, во время или после бритья, химической косметики и прочих туалетных промышленности принадлежностей 3523 Производство мыла и 3402 Вещества поверхностно- Продукция 18073 5,058 моющих средств, духов, активные органические химической косметики и прочих туалетных (кроме промышленности принадлежностей 3560 Производство изделий из 3917 Трубы, трубки, шланги и их Продукция 16276 9,125 пластика прочих фитинги трудоемкого производства 3560 Производство изделий из 3922 Ванны, души, раковины для Продукция 18274 1,475 пластика прочих стока воды трудоемкого производства 3560 Производство изделий из 3924 Посуда столовая и Продукция 16531 11,216 пластика прочих кухонная, приборы столовыетрудоемкого и кухонные принадлежности, производства прочие 3819 Производство металлоизделий, 7320 Пружины, рессоры и листы Продукция 20038 7,676 кроме машин и оборудования, для них, из капиталоемкого прочих производства 3819 Производство металлоизделий, 7616 Прочие изделия из Продукция 19549 4,548 кроме машин и оборудования, алюминия капиталоемкого прочих производства 3819 Производство металлоизделий, 7907 Прочие изделия из цинка Продукция 17952 0,004 кроме машин и оборудования, капиталоемкого прочих производства 3819 Производство металлоизделий, 8403 Котлы центрального Продукция 18206 6,672 кроме машин и оборудования, отопления, кроме капиталоемкого прочих производства Источник: Всемирный банк (2010_b). Приложения 107 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь Приложение 4.2. Техническая помощь Всемирного банка по вопросам приватизации в Беларуси С 2009 года Всемирный банк совместно с властями страны занимался вопросом формирования в Республике Беларусь институциональной среды для внедрения новой модели приватизации и ее тестирования на примере небольшой выборки средних предприятий. Всемирный банк i) предоставлял рекомендации экспертов при подготовке проекта нового Закона о приватизации, который был принят 16 июля 2010 года; ii) обеспечивал консультативную помощь правительству в течение всего процесса формирования правовой и институциональной среды для работы нового Национального агентства по инвестициям и приватизации (НАИП), которое было создано в апреле 2011 года как агентство при Министерстве экономики; и iii) разработал методику для процедуры отбора предприятий, которые станут пилотными проектами при внедрении нового метода приватизации. 22 декабря 2010 года власти страны и Всемирный банк подписали Соглашение о гранте в рамках трастового фонда, финансируемого Федеральным министерством финансов Австрии и созданного для содействия реализации программы приватизации «на основе индивидуализированного подхода» в Республике Беларусь. Новый принятый Закон о приватизации и создание НАИП являются ключевыми элементами институциональной инфраструктуры для процесса приватизации. Новый Закон о приватизации и нормативно-правовая база обеспечивают здоровую институциональную и правовую среду. В отношении НАИП поставлена цель укомплектовать его преданными и профессиональными кадрами, способными эффективно проводить приватизационные сделки, предоставлять правительству рекомендации относительно политики приватизации и обеспечивать потенциальных инвесторов различимой и компетентной помощью при входе в экономику страны. В целях обеспечения прозрачности и конкурентности процесса программа будет предполагать привлечение отобранных на основе конкурсных процедур международных финансовых советников с хорошей репутацией, которые будут действовать в интересах правительства, одновременно обеспечивая гарантии для международных инвесторов. Поскольку присутствует четкое понимание того, что такая система для приватизации создается в Беларуси впервые, программа функционирует в режиме «обучения на практике». Первоначально будет реализована пилотная программа приватизации 8 малых финансово устойчивых ГП, чтобы отработать процедуру и оценить ее преимущества прежде, чем применять ее в отношении более широкого круга предприятий, преследуя цель реализации до 25 средних предприятий в течение 5 лет. 8 предприятий было отобрано Министерством экономики (по согласованию с Всемирным банком и Госкомимуществом) и утверждено Советом министров 26 августа 2011 года в качестве пилотных проектов (таблица A4.2.1). Таблица A4.2.1. Перечень предприятий, отобранных в качестве пилотных проектов в рамках программы приватизации через НАИП Выручка (млн. долл. Наименование Вид деятельности Численность занятых США, 2010 год) Содержание и эксплуатация Автомагистраль 23,6 692 автомобильных дорог Барановичский завод железобетоных Производство железобетонных изделий 28,1 626 изделий Белгазстрой Строительство газопроводов 1,7 549 Производство и установка Белсантехмонтаж-2 82,2 1860 сантехнического оборудования Строительство дорог, гражданское Строительно-монтажное управление № 8 27,3 615 строительство Конфа Производство кондитерских изделий 9,1 443 Производство продукции медицинского Медпласт 7,9 211 назначения Минский маргариновый завод Производство маргариновой продукции 31,9 500 108 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 4.3. Уроки из опыта приватизации в странах с формирующейся рыночной экономикой В мире накоплен богатый опыт проведения приватизации государственных активов. Хотя цели приватизации, ситуация в стране, масштабы и конкретные методы, используемые в программах приватизации, варьируются в зависимости от страны, исходя из международного опыта, можно извлечь некоторые общие уроки относительно того, какие факторы, как правило, содействуют повышению коэффициента результативности работы. Программы приватизации должны быть прозрачными. Прозрачность означает, что приватизация проводится в рамках четкой нормативно-правовой базы, а процедуры продажи тщательно определены. Правительства стран, которые не придерживаются данных принципов, девальвируют свои программы приватизации, тем самым, снижая и ценность приватизации, поскольку многие инвесторы сторонятся участия в непрозрачных операциях. Обязательным условием является политическая поддержка. Приватизация – это острый политический вопрос. Она нередко предполагает массированное перераспределение благ и власти и подразумевает фундаментальные изменения в том, каким образом организованы и функционируют предприятия. Следовательно, для успеха приватизации требуется заинтересованность в ней на высоком политическом уровне. Заинтересованность на высоком уровне, хотя и необходима, но недостаточна сама по себе. Все участники процесса: работники предприятий, законодатели, иностранные инвесторы и общественность – должны быть вовлечены в данный процесс и убеждены в его преимуществах. Нормативно-правовая база должна обеспечивать поддержку приватизации. Для реализации программ приватизации в большинстве стран принимались законы и нормативные акты в их развитие. Эти законы и нормативные акты, как правило, определяют круг полномочий правительства в отношении приватизации, необходимость (если таковая требуется) утверждения сделок в законодательном порядке, а также приемлемые методы приватизации. Страны, у которых не хватает опыта в части рыночной деятельности, вынуждены были пойти еще дальше, принимая законы о компаниях, ценных бумагах и банкротстве, а также антимонопольные законы. Такие меры критически важны, поскольку при отсутствии адекватной нормативно-правовой базы реализация программ приватизации может замедлиться или нарушиться. Нормативно-правовая база должна обеспечивать сбалансированность противоречивых целей. Для приватизации крупных стратегических предприятий, таких как предприятия коммунального хозяйства, требуется сформировать соответствующую нормативно-правовую базу и институциональную инфраструктуру до проведения приватизации. Регулирование предполагает сбалансированность потенциально противоречивых целей, таких как обеспечение населения услугами по справедливой цене и получение инвесторами соразмерной прибыли от своих инвестиций. Следовательно, регулятор должен обладать достаточными знаниями и полномочиями. Однако регулирование представляет собой комплексную задачу, и для накопления опыта в части регулирования требуется время. Приватизация должна быть интегрирована в программу других реформ. Правительства стран, которые пытались провести приватизацию изолированно, в отрыве от более комплексной программы экономических реформ, неизбежно терпели неудачу в части обеспечения ожидаемого повышения производительности и эффективности. В России, например, приватизация проводилась в условиях безудержной инфляции, а программа стабилизации была принята только после завершения массовой приватизации. В отличие от этого, страны, которые сделали приватизацию частью комплексной программы реформ, включая Аргентину, Чили, Чешскую Республику, Польшу и Египет, получили в результате этого значительные экономические выгоды. Программы должны предусматривать поддержание равных условий для привлечения прямых иностранных инвестиций… Приватизация в странах с формирующимися рынками обеспечила привлечение значительных прямых иностранных инвестиций и внешних портфельных инвестиций. Однако эти потоки были сосредоточены в части довольно ограниченного круга стран; вероятность притока прямых иностранных инвестиций выше всего в случае стран, которые обеспечивают равные условия для отечественных и иностранных инвесторов. Иностранные инвесторы заинтересованы в стабильности и предсказуемости налогового режима, а также в возможности репатриировать капитал и дивиденды, связанные с их инвестициями. … и стимулирования развития фондовых рынков. Правительства нередко игнорируют взаимосвязь между приватизацией и фондовыми рынками. В большинстве случаев реформирование отечественных фондовых рынков проводилось слишком поздно в рамках цикла приватизации, что затрудняло использование органами государственного управления внутренних рынков для публичного размещения крупных пакетов акций. Следует привлекать помощь внешних экспертов. При осуществлении сложных сделок, связанных с крупными продажами одному, нескольким инвесторам или даже с первичным публичным предложением акций, как правило, полезно привлекать помощь со стороны опытных финансовых советников, будь то отечественных, иностранных или и тех, и других. Когда предприятие выбрано для приватизации, следует использовать помощь советников, чтобы оценить вероятность успешного совершения сделки, провести комплексную юридическую оценку, подготовить информационный меморандум или проспект продаж, утвердить кампании по информированию общественности, провести роуд-шоу и сформировать книгу заявок, Приложения 109 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь контролировать проведение аукциона и распределение акций, а также обеспечить проведение исследований и поддержку акций компании после первичного публичного предложения. Доприватизационная реструктуризация должна носить ограниченный характер. В большинстве случаев органам государственного управления не следует заниматься масштабной реструктуризацией государственных предприятий до их продажи. Однако при этом следует проводить различие между защитной и активной реструктуризацией. Защитная реструктуризация предполагает акционирование предприятия и создание на его базе юридического лица (в большинстве случаев – корпорации или акционерного общества). Акционирование позволяет сформировать различные классы акционеров, создать начальный баланс вновь сформированной корпорации и определить структуру управления корпорацией. Защитная реструктуризация также может предполагать финансовый инжиниринг: реструктуризацию задолженности предприятия и сокращение избыточной численности работников. Активной реструктуризации, которая предполагает такие меры, как осуществление новых вложений или реорганизация предприятия, следует избегать, поскольку органы государственного управления чаще всего не обладают институциональным потенциалом для реализации таких изменений, а большинство частных инвесторов предпочитают самостоятельно проводить такие изменения. Условия продаж следует свести к минимуму. Установление слишком большого числа предварительных условий для продажи, таких как минимальная цена продажи, нереалистичные графики продажи и гарантированное сохранение уровня занятости, ведет к понижению цен конкурсных заявок и, в конечном итоге, снижает цену сделок. Следует широко распространять информацию о приватизации. Необходимо публично распространять информацию о приватизации на ряде уровней. Один уровень – информирование общественности о целях и экономической значимости приватизации и потенциальных преимуществах, которые сформируются при работе предприятий как субъектов частной собственности. Второй уровень – продвижение приватизации среди ключевых заинтересованных сторон, таких как законодатели, руководители и работники предприятий, а также потенциальные инвесторы. Третий уровень – продвижение отдельных операций в рамках пиар-кампаний, рекламных кампаний и роуд-шоу на основных финансовых рынках, таких как Нью-Йорк, Лондон и Токио. Источник: по материалам публикации: Privatization and emerging equity markets/ Ira W Lieberman and Christopher Kirkness, World Bank, Washington D.C., 1998. 110 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 4.4. Сложность экспорта: методика Хаусманн, Хванг и Родрик (Hausmann, Hwang and Rodrik, 2006) доказали, что состав экспортной корзины страны важен для экономического роста. Страны с довольно ‘сложной’ экспортной корзиной, в состав которой входят высокопродуктивные товары, демонстрируют более высокие темпы последующего роста. Соответственно, страны с довольно простыми, несложными экспортными корзинами остаются бедными. Хаусманн, Хванг и Родрик разработали показатель сложности каждого продукта (PRODY ), который определяется как средневзвешенные значения ВВП на душу населения для стран, экспортирующих этот продукт, где веса представляют собой выявленное сравнительное преимущество каждой страны в отношении конкретного товара. Товары, обычно экспортируемые бедными странами, имеют низкий показатель сложности или PRODY, а те товары, которые, как правило, экспортируются богатыми странами, имеют высокий показатель PRODY. Данная формула выглядит следующим образом: PRODYi,t = Σ{(xvali,c,t/X c)/Σ(xvali,c,t/X c)}∗Yc c j где xvali,c,t равно экспорту товара i страной c в год t, Xc равно совокупному экспорту страны c, а Yc равно ВВП на душу населения страны c. Показатель сложности на уровне продуктов затем используется, чтобы измерить сложность экспортной корзины страны. По сути, Хаусманн, Хванг и Родрик рассчитывают ВВП на душу населения, связанный с экспортной корзиной конкретной страны, что получило название показателя EXPY. EXPY—это средневзвешенная величина PRODY, где веса представляют собой удельный вес экспорта каждого продукта в экспортной корзине страны. EXPYc,t = Σ (xvalc,i,t/Xc,t) PRODYi,t i Хаусманн, Хванг и Родрик показали, что существует высокая степень корреляции между доходом страны от экспорта и ее ВВП на душу населения. Это означает, что если страна сформировала довольно сложную экспортную корзину, и ее уровень показателя EXPY выше ее уровня ВВП на душу населения, эта страна впоследствии будет демонстрировать более высокие темпы роста, поскольку ВВП на душу населения с течением времени будет приближаться к уровню дохода от экспорта. Хаусманн и Клингер (Hausmann and Klinger, 2006 и 2007) развили методику, предложенную в работе Хаусманна, Хванга и Родрика, и показали, что процесс структурной трансформации идет легче, если двигаться к ‘соседним’ продуктам. Это основано на идее о том, что для производства каждого вида продукции требуются в высокой степени специфичные входящие затраты, такие как знания, физические активы, промежуточные товары, требования к подготовке рабочей силы, необходимая инфраструктура, права собственности, нормативные требования или иные государственные товары. Вероятность того, что страна разовьет потенциал, достаточный для эффективного производства одного товара, связана с заложенным в ней потенциалом для производства других аналогичных, или соседних, видов товаров, для чего можно будет легко приспособить имеющийся в настоящее время производственный потенциал. Препятствия для появления производства новых видов экспорта менее значимы в отношении соседних продуктов, для производства которых требуется лишь незначительная адаптация существующего потенциала. Это продемонстрировано сначала за счет разработки показателя расстояния между продуктами. Расстояние между каждыми двумя продуктами измеряется на основе вероятности того, что страны мира экспортируют оба эти товара. Если для производства двух товаров необходим один и тот же потенциал, это должно проявиться в форме более высокой вероятности того, что у страны будет сравнительное преимущество по обоим этим товарам. В соответствии с формулой, обратная величина расстояния между товарами i и j в год t, которая называется близостью, равна Φi,j,t = min {P(xi,t/xj,t), P(x j,t/xi,t)} где для любой страны c xi,c,t = ⌈1 if RCA i,c,t >1 ⌊0 otherwise и где условная вероятность рассчитывается с использованием всех стран в год t. Чтобы измерить, насколько близок любой потенциальный продукт к экспортной корзине этой страны в целом, показатели расстояния между продуктами необходимо объединить с данными по экспорту. Этот показатель, взятый из работы Хаусманна и Клингера (Hausmann and Klinger, 2006), называется плотность: плотность нынешнего производства вокруг конкретного товара. Это представляет собой расстояние товара i от экспортной корзины страны c в момент времени t. Это сумма Приложения 111 Страновой экономический меморандум для Республики Беларусь всех ведущих к этому продукту путей, на которых представлена страна, деленная на сумму всех путей, ведущих к этому продукту. Плотность варьируется от 0 до 1, причем более высокое значение указывает на достижение страной сравнительного преимущества в отношении многих соседних продуктов, что предполагает более высокую вероятность экспорта данного товара этой страной в будущем. density i,c,t = {(Σ Φi,k,t xc,k,t) / (Σ Φi,k,t)} k k Хаусманн и Клингер (Hausmann and Klinger, 2007) показали, что данный показатель плотности действительно в высокой степени значим для определения того, как изменится производственная структура страны с течением времени: значительно выше вероятность, что страны будут переходить к производству продуктов, которые характеризуются высокой плотностью, что означает, что они ближе к существующему производству. Затем Хаусманн и Клингер (Hausman and Klinger, 2007) агрегируют данный показатель плотности, чтобы получить общий показатель связности экспортной корзины страны. Этот показатель на уровне страны называется «открытый лес». Более высокое его значение указывает на то, что нынешняя экспортная корзина—это та часть продуктового пространства, которая сильно взаимосвязана с другими новыми и ценными возможностями для структурной трансформации. Иными словами, более высокий показатель «открытый лес» указывает на то, что страна находится в части продуктового пространства с высокой плотностью. Более низкий показатель «открытый лес» указывает на специализацию страны в части разрозненных, несвязанных элементов продуктового пространства. Расчет показателя «открытый лес» производится по следующей формуле: open_forestc,t = Σ Σ {(Φi,j,t / ΣΦi,j,t) (1-xc,j,t) xc,i,tPRODYj,t} i j i Как и в случае усложнения экспорта, существует возможность взаимосвязи между доходами и показателем «открытый лес», когда более богатые страны специализируются на производстве более взаимосвязанных элементов продуктового пространства. Однако данная взаимосвязь варьируется, и страны, которые сумели перейти к части продуктового пространства с относительно более высокой степенью взаимосвязей с учетом их уровня развития, впоследствии демонстрируют более высокие показатели структурной трансформации. Некоторые продукты находятся в части продуктового пространства с высокой плотностью, что означает высокую степень присутствия потенциала, который может быть легко использован для широкого круга других товаров. При этом подразумевается, что успешное производство этих товаров создаст потенциал со значительной ценностью для других новых продуктов. С другой стороны, другие продукты расположены на периферии или в той части продуктового пространства, где страна уже достигла сравнительного преимущества и получила соответственные производственные возможности. Поэтому эти продукты имеют низкую стратегическую ценность, поскольку их успешное производство даст мало в плане будущей структурной трансформации. Стратегическая ценность каждого товара, который в настоящее время не экспортируется при сравнительном преимуществе, может измеряться с использованием показателя «открытый лес». Это основано на расчете того, что произойдет с «открытым лесом», если этот товар будет добавлен в экспортную корзину. Если продукт тесно связан с широким кругом других ценных продуктов, в настоящее время не экспортируемых страной, это приведет к сильному расширению «открытого леса», и поэтому этот продукт имеет высокую стратегическую ценность, поскольку он может сильно расширить набор возможностей страны. 112 Приложения ЭКОНОМИЧЕСК А Я ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЛЯ РОСТА Приложение 4.5. Экстенсивный и интенсивный рост: методика Методика, использованная для расчета экстенсивного и интенсивного роста, результаты которого представлены в Главе 4, основана на работе Хаммельса и Кленова (Hummels and Klenow, 2005). Пусть Ki – набор продукции, экспортируемой страной i, Xik – объем экспорта продукции k страной i на мировых рынках в долларовом выражении, а XWk – объем мирового экспорта продукции k в долларовом выражении. (Статический) интенсивный рост определяется Хаммельсом и Кленовым как: IM i = (ΣKi Xik) / (ΣKi XWk) В данной формуле числитель – экспорт страны i, а знаменатель – мировой экспорт продукции, относящейся к экспортному портфелю страны i. Экстенсивный рост (также статический) определяется по формуле: XM i = (ΣKi XWk)/(ΣKw XWk) Приложения 113