47000
  
              :

    " "                     
                                
                           .
       .    (     
                1

                         )   
                          (            
                      .)  (    )
      .                       
(       
    )                         
                       .               
                              
    .                    .     

                             
   .                       : 
                   
                            
                              .        
                 .           
                       .       .
                            
   Mas )2008(                 
 .                          .   

       
       
                              
                . 
                              
        .         
         .                     

                               
       
      
                            
                  .           
                               

                               
 .                       .               50 
                                       /
      .               .                   2008

                                        
     .                .
           .          .      . 




         )   (         ""    1
        )  (     )(    )  (  
                             .   

                                  2




     )1(  ·                  
   )2(  ""                  
       ) ( 
         .) (                
 (     · 
     )                 
)      (                      :
      .  
                = )  (    · 
     .          )     ( 
     .          .
        ·               .   
.                  .  =   · 
                       
              .          
       ·        (        
      .              .      )
    .           )   (  =   · 
                   .)  (  
                   .       
                         
                .=)(· 
         
       .  
                
 
           .              .   

      --·       (
            .   )
    -- ·           )  (  
(                   .   
     )                  
      .         (      .  
      -- ·        ) 
      . /                     
    -- ·             .       
     .         
                           
        · 
                     .   
                       
         
                    :       
  )1(      
)2(        

3




                                :1 

                                  
                                              

              :                                
                                  

     / :                                    


    /                              
                      " "  

       .                   
                                           
                            



                               
               .             )3(   
                               .     
             
   .                             
                           .)1  (     
         )
     (    

                               
                         )(      
         (                      
          .)
                              
                             .)  (
         
                                  
        .       2        )(      
                          (
                                
                           .)   
           
                         )  /(   
          .                    

             
                          .)         (

                 .                 
                                
                                 .
                                
                                  
                               




         390    2004      . 55      )2006(    2
                     
       490000             .    3.3       94
                                      
                                     .  275000 

                                            4




   )1( :                    .       
                                     
 )2(                              .  
       
 )3(                             
                                 
                                  .
      .                           
                                 . 
  .     .2                       . 
                                  
                                   .
 .       ""
                                  
                                 

                              .    
    )(   
   .                              
                                   
   Mas and Siedek )2008(        . 
   1                              
   )1( :                           
                               .     
      )2(   
  ) (  

                                    
      
           )3(                     
 
                                   
                                  
 )4(                            .   
                                  
                            
    .                            
                                   .
  .    .3                         
                                   :)1  (

Mas         
     
                               .    .1
    .and Kumar )2008(                
                                   
     .                     .
  )SIM (                           
.  ""                              
(                                  

5




                     :1 

                            




               


              
               
              


               




                    )    
     .             .    
                 .      
                      
           
         (  (      
                     :   

           
    )            "")SIM
                      . 
                   )     ( 
           .      .     
         (            
         )            . 
   .                .    
                    :    
                  
                    .    
                 
                        
                  
       .         .       
                        (
                       
                          .) 
           
          . 
          : 
               

                       
        .1          .      

                               6




    .               
       .          .      
      
                  
                   .  
       .             
              :   .    
    .              
        :    )1(       :   
                   
·             .      )2(   
.      
                    
      
   .           .     
                    
                           .
      · 
  :     .            
                   
                     
                    .
      .   
      
             
                .    
         

                    
                      
                      
        
       
      .       .       
  .   · 
                  
                    
.      
              ""        
                    
               .     
                   
    .                 
                        .  
       
                          
       
     .               
      ·            
                      

7




                  .      
     :           

           
                       
                       
                        
                        
                        .
       .        
                   .     
             
                  :        
          

                          

    :                   
                        
           ·            
                    .      
           
                 
                            . 
         : ·          
                  
        
                      . 
                      /
                        
                      .  
    .                   
                 
                        
                       .
       .               
                         
   )           
             (   .       
     
           .     .        
        .   
                        : 
           
           .     :
                          
          .                  .

                                                     8




       
                   
                    
            
     .                                 
        
                    
                .  
   :              
               .     
     .  ·          
                .    
              Globe Telecom  Smart Communications 
                   2.5 
     . ·     .)  GCash  Smart Money( 
               3.6   Safaricom 
     . ·      MPESA     
               .     
                                               .

         
             Ivatury and Mas 2008(   
 (          .)Porteous2007
                    
    )                 
         
                    
                    .
 .      
                     .
      )1( : Deshpande (
      )2(                          .)   2006
     .    
                    
                   
            
                  

                  
            
                   .
            
          
      .      .            
            

9




                    .    
         .              
          /         .    
                          
           
                         
     .     
                         
                 .       

                        
                       .   3

           
         (         . 
                         

            .)       .      

                  :      
                      (  
                 )      
   .                  ( 
          .               .)
                       
              
                    )    (
                    (    
                                   .) 
    .     
                           
          .
                     
                   .      

                 ""       . 
                  " "  
           .             
    
         .               

                   .      
                           
   )   (     
     (      .    
       )         (        
    .                 )  
   )(                .    
                         




      .               M_PESA  Safaricom   3
            

                                              10




 )   (                     .)(
           .           .     
                    
                            
  .                       ) (  
.       
         Rutherford)2001(
                      ""     . 

                          .    
  .       
                           
                             
     :                        
      .              .           
                              
       (    
                            . 
                            

     (   )  
   (    )
                             
 (    )             (       
   .)                   )    
                         .   
                            .   
         4.     
                            
                           :  

        
       .                   
                              
                          .   
    .                      
 5.        7              
                          
                                         .
         
         :                   
       
     .                     
                           




  .   .          .         4
                           
      1      . 30     1      .    5
      12            . .   7  15  1 15 
                             80  15  12 15 

11




              
    )      (                                              
     (        
                                 
                                   
               .)   
                                 
                             (       
          
         .                     )0.93    1
                          7          (
     30  15                         
    .                              )
                                                 
          . 
                                 :                           
             
                                 
                                  
          .                      .
           1    
             6              ""    ""
                                 
              .                    
                          
                                                                .
           
            :                    
                                 

                 ·               :
           ·               .      
                                  
           ·                      
                                  
              .

                                  
                          /       
         .                     .  
                                 




         .    1     WIZZIT MTN Banking    G-Cash  Smart Money     6
        .          .           
                                     

                                                                12




               /
     .                                .       
                                            
                                      (        
                                     )
  .       
   7                                    .   
                                                           .
        
                                            
   .                                         
                                                   
                                           
                                      
 .       
                                             .
                                          

                                           
                                                        .  
      
      .                                     
                                            
         
                                            
                                        (    
       .  2 
   21(  4  2                           .)      
   .)  2  
         8                                  
                                             
                       .              :      . 
                                                )(  
                                       (     
                                      
                                           
                                                           .)
 .       
                                     
  )      (                                  
   .""                                         
      (                                        .      
       ) 
                    .                
                                            
      
     




                   .       7                    
                                                           
   . 52   :    GCash  Smart Money    
          .) 39(    WIZZIT  MTN Banking  ) 46(  MPESA       
                                                           8
                                                     

13




     10  7                      Ivatury and Mas )2008(    
                          .        
           ·                  ""        
          .                        
                                      
          .                  .

                                   

                                 .   
                                   
        .                             
                                      :    
           
     .)Goldfinch 2006(             · 

                                   
                                   
     ) (                    .
      (    
       )                     ) (    )(  
                                  
      .)  (                  .       
                                    
      .     
                            
                                  .    
        .                          · 
                                  
                                     
        .                       .    
                                 
            
                     .           .    
                                   
                                    
     .                      10 
     Globe  Smart               .    
       :                             
                              )  10    ( 
                              1     (  / 
       .     
    .                             .) 

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  GCash  Smart Money    
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                              16




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          .              
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                    .   
                .  · 
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                  . 
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      .           :  
                      

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       "    
      :  " .2006 .                                         .      
                                                              ""      
    .37                                                    .   ""      
                                     ./                    :
                                                            .       
    Goldfinch, Peter. 2006. "Can Developing Countries               
    Afford a Developed World Payments System?" The                     .
    Goldfinch Report, Issue 10. Auckland, N.Z.: GFG Group,
    November.                                                     

      " .2008 .                                                   
                                                           .     

       .46   
     "                                                             
                                                                .   
                 ./                                        .      
                                                                    
      " .2006 .                                                 
      :                                                             
      :  ".                                                       
                  .                                              
                                                                  
     " .2008 .                                                      
     :      
                                                                   
     .43     ". 
    /                                                         (    
                                                           )     
                                                    .            
                                                              )   (
        " .2008 .                                            "  "    .
    .45     ".   )(
                                                                  
                                                                 
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                                                                   :
     " .2008 .                                                     
     "                                                      17      . 
       .47            ./                                     17         
                                                                  .    

50 
2008  /




                  
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                                                              " .2008 .   
    
                                                                .48   
                                                                                ./   
.  
                                                             Porteous, David. 2007. "Just how transformational is
                                                             mbanking?" FinMark Trust. Available online at www.
                                                             finmarktrust.org.za.
 
.                                                            Rutherford, Stuart 2001. The Poor and Their Money.
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:                                                            Information and Communication Technologies
www.cgap.org                                                 Department Discussion Paper. Washington, D.C.: The
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                      .                                                   
                                  .
                                                                                              
                      :      .          
                         Mas, Ignacio. 2008. "Realizing the Potential of Branchless Banking: Challenges Ahead."Focus Note 50.
                                                                                             Washington, D.C.: CGAP, August.