es•sen•ci•al 103210 # setorprivado, importante para o desenvolvimento OPORTUNIDADE CAPITAL CRESCIMENTO IMPACTO Adjetivo: essencial Relatório Anual da IFC de 2015 Absolutamente necessário; extremamente importante. “Empregos são essenciais para uma prosperidade duradoura”. 2-3 PERSPECTIVA DA LIDERANÇA 4-19 ESSENCIAL Por que o setor privado é importante para o desenvolvimento 4 Cremos que o investimento 20-27 do setor privado é essencial RESULTADOS GLOBAIS DA IFC para o mundo erradicar Nossa equipe de gestão Destaques financeiros da IFC 20 23 a pobreza extrema Destaques operacionais da IFC Impacto global da IFC 23 24 até 2030 e impulsionar a prosperidade compartilhada. 28-55 IMPACTO DO SETOR PRIVADO Promover o crescimento 30 Construir resiliência 40 Melhorar a vida 48 56-104 SOBRE NÓS Grupo Banco Mundial – Resumo dos es sen ci al Resultados •de 2015 • •Mensagem do Presidente do Grupo Banco Mundial e Presidente da / / Diretoria Executiva esesj'aw MENSAGEM DE JIM YONG KIM, PRESIDENTE DO BANCO MUNDIAL Este foi um ano crítico para o desenvolvimento global. As decisões da comunidade internacional em 2015 terão impactos de longo prazo na capacidade do mundo em alcançar nossa meta de erradicar a pobreza extrema até 2030. H oje, quase um bilhão de pessoas ainda vive com menos de US$ 1,25 por dia. Trata-se de uma cifra alarmante, mas é importante lembrar que nos últimos 25 anos o mundo reduziu o índice de pobreza extrema em dois terços. Nesse período, muitos países conseguiram tornar possível o que parecia impossível. facilmente disponível, cumpre ressaltar nossos pontos crédito, sustentando vários investimentos, inclusive nos “Trabalhando em conjunto podemos mais fortes: a união de nosso vasto conhecimento com financiamento inovador para realizar programas que tão necessários projetos de infraestrutura. promover o crescimento inclusivo tenham o maior impacto sobre os mais pobres. Nosso Cerca de um bilhão de pessoas que vivem em situação de pobreza extrema desejam igualdade de oportunidades e sustentável, bem como oferecer objetivo é ajudar os países a transformarem experiência global em know-how prático para resolver seus problemas para uma vida melhor. Elas estão contando com políticas e programas que lhes ofereçam uma chance. Os governos uma oportunidade para os pobres mais difíceis. precisam aproveitar esse momento. Nossos parceiros do e vulneráveis. Nós podemos ser Neste ano, o Grupo Banco Mundial destinou quase setor privado precisam explorar novos investimentos. O Grupo Banco Mundial, nossos parceiros de bancos a geração que vai erradicar a US$ 60 bilhões em empréstimos, subsídios, investimentos de capital e garantias a seus membros e a empresas multilaterais de desenvolvimento e nossos novos parceiros pobreza extrema”. privadas. O BIRD proporcionou montantes recordes de que estão por vir devem todos trabalhar em conjunto para financiamento em comparação com qualquer outro ano, não deixar esta oportunidade escapar e colaborar com verdadeira convicção. Trabalhando em conjunto, podemos E exceto no ponto mais alto da crise financeira, com rradicar a extrema pobreza até 2030 será difícil, promover o crescimento inclusivo e sustentável, bem compromissos totalizando US$ 23,5 bilhões. E a AID, mas não inteiramente impossível. Há décadas, as como oferecer uma oportunidade para os pobres e o fundo do Banco Mundial para os mais pobres, acaba principais instituições do Grupo Banco Mundial vulneráveis. Nós podemos ser a geração que vai de concluir o primeiro ano mais forte de um ciclo de — o Banco Internacional de Reconstrução e erradicar a pobreza extrema. reposição, comprometendo US$ 19 bilhões. Graças ao Desenvolvimento (BIRD), a Associação Internacional nosso pessoal determinado e dedicado, conseguimos de Desenvolvimento (AID), a Corporação Financeira reforçar nosso desempenho e assegurar que o Internacional (IFC) e a Agência Multilateral de Garantia conhecimento e a especialização em matéria de de Investimentos (MIGA) — refinaram e analisaram nossa desenvolvimento em nossa instituição se movimentem experiência global no combate à pobreza. Aprendemos mais facilmente em todo o mundo. com nossa experiência o que funciona e o que não funciona em contextos específicos, e surgiram alguns padrões claros. À medida que o mundo procura passar de bilhões para trilhões de dólares em financiamento do desenvolvimento A evidência mostra que é possível conseguir grandes — com fontes de financiamento oriundas de países de ganhos por meio da estratégia de “crescer, investir e DR. JIM YONG KIM alta, média e baixa renda — o trabalho de todo o nosso garantir”. Devemos promover um crescimento sólido, Grupo Banco Mundial será essencial para impulsionar o Presidente do Grupo Banco Mundial e sustentável e inclusivo; devemos investir nas pessoas Presidente da Diretoria Executiva investimento do setor privado para mercados emergentes — especialmente em saúde e educação; e devemos e países frágeis. A IFC e a MIGA, duas de nossas construir redes de segurança social e proteções contra instituições focadas no desenvolvimento do setor privado, desastres naturais e pandemias, a fim de impedir que as estão intensificando seus esforços neste sentido. pessoas sejam lançadas na pobreza extrema. Neste ano, a IFC forneceu mais de US$ 17,7 bilhões em Estamos também cientes de que, como instituição, financiamentos para o desenvolvimento do setor privado, o Grupo Banco Mundial precisa atender melhor às dos quais cerca de US$ 7,1 bilhões foram mobilizados de crescentes necessidades dos países de renda baixa parceiros de investimento. A MIGA emitiu US$ 2,8 bilhões e média. Em um mundo em que o capital está mais em garantias contra riscos políticos e de aumento de COMPROMISSOS GLOBAIS AMÉRICA LATINA E CARIBE O Banco Mundial continuou a prestar forte apoio aos países em US$ 10 desenvolvimento no último ano, BILHÕES quando a organização se concentrou em fornecer resultados com maior rapidez, aumentando sua relevância para clientes e parceiros e oferecendo soluções globais para desafios locais. EUROPA E ÁSIA CENTRAL US$ 10 LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO BILHÕES US$ 9 BILHÕES US$ 5 BILHÕES ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA US$ 11 BILHÕES 60 US$ BILHÕES SUL DA ÁSIA US$ 15 em empréstimos, subsídios, investimentos de capital e garantias a países parceiros BILHÕES e empresas privadas. ÁFRICA SUBSAARIANA Este total inclui projetos multirregionais e globais. As discriminações regionais refletem a classificação dos países do Banco Mundial. NOSSO IMPACTO IMPULSIONANDO O PROMOÇÃO GARANTINDO A CRESCIMENTO ECONÔMICO DA INCLUSÃO SUSTENTABILIDADE BIRD/AID BIRD/AID BIRD/AID O Grupo Banco Mundial alavancou suas potencialidades, 49 milhões de pessoas e micro, pequenas 123 milhões de pessoas receberam 41 milhões de toneladas de emissões sua perícia e seus recursos e médias empresas foram beneficiadas assistência de saúde, equivalentes de CO2 deverão ser reduzidas com serviços financeiros nutrição e serviços para a população com o apoio de instrumentos para ajudar os países e outros climáticos especiais parceiros a causarem um impacto verdadeiro no 27.700 quilômetros de estradas construídas 14,5 milhões de beneficiários cobertos por 34 países fortaleceram os sistemas desenvolvimento — conduzindo ou recuperadas programas de redes de proteção social de gestão de finanças públicas o crescimento econômico, IFC IFC IFC promovendo a inclusão e garantindo a sustentabilidade. 237 milhões de clientes receberam 3,5 milhões de estudantes receberam US$ 19,5 bilhões em receitas públicas geradas conexões telefônicas benefícios educacionais pelos clientes da IFC 2,5 milhões de empregos gerados 3,4 milhões de agricultores assistidos 9,7 milhões de toneladas de emissões de gases do efeito estufa deverão ser reduzidas como resultado de investimentos da IFC no EF15 MIGA MIGA MIGA US$ 14,7 bilhões de novos empréstimos 21,8 milhões de pessoas receberam 4 milhões de pessoas receberam emitidos por clientes da MIGA acesso à energia acesso a água potável 100.325 empregos gerados 142 milhões de pessoas receberam US$ 3 bilhões em receitas públicas geradas acesso a serviços transportes pelos clientes da MIGA AS INSTITUIÇÕES DO GRUPO FINANCIAMENTO DO BANCO MUNDIAL GRUPO BANCO MUNDIAL PARA PAÍSES PARCEIROS O Grupo Banco Mundial é uma das maiores fontes de financiamento e conhecimento do mundo para os países em desenvolvimento. Por exercício financeiro, em milhões de US$ Compõe-se de cinco instituições com o compromisso comum GRUPO BANCO MUNDIAL 2015 2014 2013 2012 2011 de reduzir a pobreza, aumentar a prosperidade compartilhada Compromissos a 59.776 58.190 50.232 51.221 56.424 Desembolsos b 44.582 44.398 40.570 42.390 42.028 e promover o desenvolvimento sustentável. BIRD Compromissos 23.528 18.604 15.249 20.582 26.737 Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) Desembolsos 19.012 18.761 16.030 19.777 21.879 concede empréstimos a governos de países de renda média e a países de baixa AID renda solventes. Compromissos 18.966 22.239 16.298 14.753 16.269 Desembolsos 12.905 13.432 11.228 11.061 10.282 Associação Internacional de Desenvolvimento (AID) IFC Compromissos c 10.539 9.967 11.008 9.241 7.491 oferece empréstimos sem juros ou créditos, bem como subsídios aos governos dos Desembolsos 9.264 8.904 9.971 7.981 6.715 países mais pobres. MIGA Corporação Financeira Internacional (IFC) Emissão bruta 2.828 3.155 2.781 2.657 2.099 FUNDOS FIDUCIÁRIOS EXECUTADOS PELOS BENEFICIÁRIOS oferece empréstimos, capital e serviços de consultoria para incentivar o investimento Compromissos 3.914 4.225 4.897 3.988 3.828 do setor privado em países em desenvolvimento. Desembolsos 3.401 3.301 3.341 3.571 3.152 Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA) a. Inclui BIRD, AID, IFC e compromissos do Fundo Fiduciário Executado pelos Beneficiários (RETF), bem como emissão bruta da MIGA. Os compromissos dos RETF incluem todos os subsídios executados pelos beneficiários e, portanto, o total de compromissos oferece seguro contra riscos políticos e melhoria do crédito para investidores do Grupo Banco Mundial difere dos montantes relatados no Quadro Corporativo de Resultados do Grupo Banco Mundial, que inclui somente um subconjunto de atividades financiadas por fundos fiduciários. e mutuantes a fim de facilitar o investimento estrangeiro direto em b. Inclui desembolsos do BIRD, AID, IFC e RETF. economias emergentes. c. Compromissos de longo prazo da própria conta da IFC. Não inclui financiamento de curto prazo nem fundos mobilizados de outros investidores. Centro Internacional para Arbitragem de Disputas sobre Investimentos (ICSID) oferece mecanismos internacionais de reconciliação e arbitragem de disputas sobre investimentos. es sen ci al • • • /esesj'aw / RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 1 SOBRE A IFC Ao longo de toda a nossa história, a IFC tem adotado a prática de assumir tarefas difíceis — consciente de que as lições aprendidas com nossa experiência nos ajudarão a orientar o setor privado a fazer uma contribuição ainda maior para o crescimento e a redução da pobreza. A IFC, membro do Grupo Banco Mundial, é a maior instituição de desenvolvimento global voltada para o setor privado nos países em desenvolvimento. Fundada em 1956, a IFC é de propriedade de 184 países membros, grupo que determina coletivamente nossas políticas. Com uma presença global em 100 países, uma rede formada por centenas de instituições financeiras e mais de 2.000 clientes do setor privado, a IFC está em situação privilegiada para criar oportunidades onde são mais necessárias. Usamos nosso capital, perícia e influência para ajudar a erradicar a pobreza extrema e impulsionar a prosperidade compartilhada. 2 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PERSPECTIVAS DE LIDERANÇA Mensagem de Jin-Yong Cai, Vice-Presidente Executivo e Diretor Executivo da IFC A s necessidades dos países em desenvolvimento são enormes. Mas nossa experiência nas duas últimas décadas tem demonstrado que uma forte parceria entre os setores público e privado pode obter resultados excelentes. Desde 1990, o número de pessoas que vivem em pobreza extrema tem sido reduzido em É imperativo que os mais da metade, e nos países em desenvolvimento o tamanho da classe média trabalhista quase triplicou. setores público e privado A comunidade global empreendeu uma iniciativa ambiciosa desempenhem seus —os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável— para abordar todo o espectro de desafios que impedem o progresso e a respectivos papéis. prosperidade nos países em desenvolvimento. O cumprimento dessas metas nos próximos 15 anos exigirá trilhões de dólares por ano. Exigirá que o mundo libere o poder das economias de mercado — que se tornam mais eficazes quando são justas, transparentes e inclusivas. É imperativo que os setores público e privado desempenhem seus respectivos papéis neste esforço. Na IFC, nós cremos que o setor privado é essencial para o desenvolvimento sustentável — e sabemos como formar as parcerias público-privadas necessárias para enfrentar os desafios RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 3 mais urgentes ao desenvolvimento. 56 milhões de clientes, distribuíram água a A Asset Management Company (Companhia No exercício financeiro de 2015, nossos mais de 23 milhões de pessoas e forneceram de Gestão de Ativos) da IFC manteve sua investimentos de longo prazo nos países em gasolina a 35 milhões. trajetória de crescimento, elevando seus desenvolvimento totalizaram US$ 17,7 bilhões ativos sob gestão a US$ 8,5 bilhões em nove Fizemos tudo isso apesar de condições de — um aumento de 17% em comparação fundos de investimentos e mobilizando mercado turbulentas, preços dos produtos com o ano anterior. Mais de um terço desse US$ 761 milhões para projetos da IFC. montante — mais de US$ 7 bilhões — foi básicos em declínio e instabilidade política Orgulho-me dos esforços do pessoal da IFC mobilizado de outros investidores que se em várias regiões. Durante ao ano, a IFC no sentido de melhorar a vida de milhões uniram a nossos projetos em virtude de nosso iniciou vários projetos com um potencial de pessoas nos países em desenvolvimento. histórico de 60 anos de consecução de fortes substancial de desenvolvimento. Ajudamos É possível fazer muito mais para enfrentar resultados de desenvolvimento, juntamente a Colômbia em um projeto ambicioso de os desafios ao desenvolvimento — com retornos financeiros sólidos. modernização de rodovias no valor de especialmente na mobilização do Nosso trabalho ajudou a despertar US$ 24 bilhões. Desempenhamos um papel financiamento que será necessário para oportunidades em mais de 100 países em catalisador na intensificação dos mercados alcançar os Objetivos de Desenvolvimento desenvolvimento, especialmente nos mercados de capital da Índia mediante a introdução de Sustentável. Estou certo de que o mais desafiadores. Nossos investimentos um programa de títulos globais no exterior desempenho da IFC nos posicionou bem para de longo prazo nos países mais pobres em rúpias, cujo sucesso levou o Banco Central enfrentarmos os desafios dos próximos anos. — que se qualificam a tomar empréstimos da da Índia a considerar permitir às empresas Associação de Desenvolvimento Internacional locais a emissão de títulos semelhantes nos (AID) do Banco Mundial — totalizaram cerca mercados do exterior. Proporcionamos um de US$ 4,7 bilhões, representando mais de pacote de financiamento de $300 milhões um terço de nossos projetos. Cerca de 10% para ajudar a estabelecer o maior parque JIN-YONG CAI de nossos projetos — um total de mais de eólico da América Central. Vice-presidente Executivo US$ 600 milhões — foram destinados a áreas A IFC continuou a produzir resultados sólidos e Diretor Executivo da IFC frágeis e afetadas por conflitos do mundo. para nossos clientes por meio do trabalho de Ao agirmos assim, ajudamos nossos clientes a melhorar a vida das pessoas e impulsionar consultoria. Mais de 90% de nossos clientes o crescimento sustentável. Nossos clientes assessorados expressaram satisfação com proporcionaram 2,5 milhões de empregos, nosso trabalho. Quase dois terços de nosso ajudaram a educar 3,5 milhões de estudantes programa de consultoria foram realizados nos e trataram mais de 17 milhões de pacientes. países mais pobres — incluindo 20% em áreas Forneceram eletricidade a cerca de frágeis e afetadas por conflitos. 4 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ESSENCIAL: POR QUE O SETOR PRIVADO É IMPORTANTE PARA O DESENVOLVIMENTO Nas últimas duas décadas, o mundo fez um progresso extraordinário em termos de desenvolvimento econômico, tirando mais de 700 milhões de pessoas da pobreza extrema e, ao mesmo tempo, criando milhões de empregos. No entanto, a crise — financeira global de 2008 retardou o progresso  e a economia mundial ainda está lutando para recuperar o impulso. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 5 M ais de 1 bilhão de pessoas ainda sobrevive com menos de US$ 1,25 por dia. Para o mundo erradicar a pobreza extrema até 2030 e criar as condições necessárias para uma ambientais, sociais e de governança e apoiando a criação de sistemas de clima de investimento que promovam a prosperidade para todos. prosperidade sustentada, o crescimento econômico deve Trata-se de um trabalho desafiante que pode envolver ser acelerado. O crescimento deve ser resiliente face ao decisões e compensações difíceis. Mas, ao longo de toda crescente conjunto de desafios — tais como mudança do a nossa história, a IFC tem adotado a prática de assumir clima, conflito e instabilidade, bem como epidemias que tarefas difíceis — consciente de que as lições aprendidas se alastram rapidamente. com nossa experiência nos ajudarão a orientar o setor Esses desafios não podem ser enfrentados sem um privado a fazer uma contribuição ainda maior para o setor privado robusto e comprometido. Os países em crescimento e a redução da pobreza. desenvolvimento precisam de até US$ 2 trilhões por ano somente para investimentos nos setores de energia elétrica, transportes e saúde. Por sermos a maior instituição de desenvolvimento global É necessário um tipo especial focada no setor privado, sabemos como mobilizar um capital de enfoque para assegurar que privado significativo para criar oportunidades nos lugares mais desafiadores. Nas últimas seis décadas, alavancamos os benefícios do crescimento cerca de US$ 2,6 bilhões em capital junto a nossos governos do setor privado cheguem às membros para proporcionar um montante significativo de financiamento para o desenvolvimento do setor privado pessoas que mais precisam. — um total de aproximadamente US$ 224 bilhões. No entanto, é necessário um tipo especial de enfoque para assegurar que os benefícios do crescimento do setor privado cheguem às pessoas que mais precisam. A IFC desempenha um papel importante nesse sentido — fazendo investimentos que ampliem as oportunidades para as pessoas de baixa renda, ajudando as empresas a melhorar os padrões 6 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 Os países em desenvolvimento precisam de até US$ 2 trilhões por ano somente para investimentos nos setores de energia elétrica, transportes e saúde. Um desafio desta magnitude requer que os setores público e privado trabalhem em conjunto. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 7 Abram aqui para ver até onde precisamos ir. N as últimas seis décadas, alavancamos cerca de US$ 2,6 bilhões em capital junto a nossos governos membros para proporcionar um montante significativo de financiamento para o desenvolvimento do setor privado — um total de aproximadamente US$ 224 bilhões. Porém, muito mais é preciso. US$ 2 2 TR RILHÕ HÕES US$ 2,6 B C apital da IFC para acionistas desde 1956 US$ 224 B* F inanciamento gerado pela IFC para o desenvolvimento do setor privado desde 1956 *Não ajustado pela inflação. 250 US$ BILHÕES Financiamento adicional necessário para educação por ano RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 13 OPORTUNIDADE ESSENCIAL Nossa prioridade é criar oportunidades onde são mais necessárias — nos países mais pobres e mais frágeis e para os segmentos mais vulneráveis da população. E mpregos instáveis e de baixa remuneração são a norma para 1,5 bilhão de pessoas nos países em desenvolvimento. É imperativo acelerar a criação de empregos, expandir as oportunidades para as mulheres e modernizar os serviços de saúde e educação. Substantivo: oportunidade Conjunto de circunstâncias que possibilita fazer alguma coisa. “Identificamos uma boa oportunidade de negócio”. 14 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ESSENCIAL: CAPITAL A IFC ajuda a liberar o capital privado para o desenvolvimento de modo a promover a prosperidade para todos. Fazemos isso ajudando as empresas a mitigarem os riscos e elevarem os padrões ambientais, sociais e de governança. M obilizar o capital privado significa criar a mescla correta de incentivos — capaz de equilibrar a necessidade do setor privado de contar com retornos e a necessidade da sociedade de dispor de serviços economicamente viáveis. Substantivo: capital Riqueza sob a forma de dinheiro ou outros ativos de propriedade de uma pessoa ou organização ou disponível ou disponibilizada para uma finalidade específica, tal como abrir uma empresa ou investir. “As taxas de retorno sobre o capital investido são altas”. Até 690 US$ . ILHÕES B Financiamento adicional necessário para energia elétrica por ano Até 470 US$ BILHÕES Financiamento adicional necessário para transportes por ano RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 17 ESSENCIAL: CRESCIMENTO A IFC ajuda as empresas a superarem obstáculos ao crescimento sustentável. Concentramo-nos em financiar a infraestrutura, impulsionar as pequenas e médias empresas e facilitar para que as pessoas consigam o financiamento que precisam para terem êxito. C erca de um bilhão de pessoas ainda vive com menos de US$ 1,25 por dia. Para o mundo erradicar a extrema pobreza até 2030 e impulsionar a prosperidade compartilhada, o crescimento econômico e a criação de empregos precisam ser acelerados. Substantivo: crescimento Aumento do valor econômico ou da atividade. “O governo visa revitalizar o crescimento econômico”. 18 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ESSENCIAL: IMPACTO A IFC procura meios criativos para maximizar a capacidade do setor privado de criar oportunidades e promover o crescimento inclusivo, ampliando o impacto. O setor privado estimula a inovação necessária para as economias prosperarem, gerando 90% dos empregos e a maior parte dos bens e serviços de que as pessoas necessitam para melhorar sua vida. Substantivo: impacto O efeito ou influência de uma pessoa, coisa ou ação em outra. “Nossas iniciativas regionais têm um impacto significativo no emprego”. Até 240 US$ . ILHÕES B Financiamento adicional necessário para telecomunicações por ano 20 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 NOSSA EQUIPE DE GESTÃO Nossa experiente equipe de executivos garante que os recursos da IFC sejam empregados de forma eficaz, com enfoque na maximização do impacto no desenvolvimento e no atendimento das necessidades dos nossos clientes. James Scriven, Vice-Presidente, Risco Corporativo e Sustentabilidade A Equipe de Gestão da IFC beneficia-se de anos de experiência em desenvolvimento, uma diversidade de conhecimentos e perspectivas culturais distintas — qualidades que aumentam a singularidade da IFC. A equipe dá forma a nossas estratégias e políticas, posicionando a IFC para ajudar a melhorar a vida das pessoas mais pobres do mundo em desenvolvimento. Jean Philippe Prosper, Vice-Presidente, Serviços Globais aos Clientes RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 21 Gavin Wilson, Diretor Executivo, Empresa de Gestão de Ativos da IFC Ethiopis Tafara, Assessor Jurídico Geral e Vice-Presidente, Risco Corporativo Nena Stoiljkovic, Vice-Presidente, Parcerias Globais, e Vice-Presidente do e Sustentabilidade Grupo Banco Mundial – Práticas Globais Anshul Krishan, Chefe de Gabinete Dimitris Tsitsiragos, Vice-Presidente, Serviços Globais ao Cliente Jingdong Hua, Vice-Presidente e Tesoureiro Karin Finkelston, Vice-Presidente, Parcerias Globais Jin-Yong Cai, Vice-Presidente Executivo e Diretor Executivo da IFC 22 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ANO DA IFC EM PERSPECTIVA No EF15, a IFC investiu aproximadamente US$ 18 bilhões, incluindo mais de US$ 7 bilhões mobilizados de outros investidores. Nossa abordagem abrangente ajudou as empresas a inovar, construir setores industriais internacionalmente competitivos e criar bons empregos. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 23 DESTAQUES FINANCEIROS DA IFC 2015 2014 2013 2012 2011 Em milhões de US$ (para os anos findos em 30 de junho*) Renda líquida (perda) atribuível à IFC US$ 445 US$ 1.483 US$ 1.018 US$ 1.328 US$ 1.579 Subsídios à AID US$ 340 US$ 251 US$ 340 US$ 330 US$ 600 Renda antes dos subsídios à AID US$ 749 US$ 1.739 US$ 1.350 US$ 1.658 US$ 2.179 Total de ativos US$ 87.548 US$ 84.130 US$ 77.525 US$ 75.761 US$ 68.490 Empréstimos, investimentos de capital e títulos da dívida, líquidos US$ 37.578 US$ 38.176 US$ 34.677 US$ 31.438 US$ 29.934 Valor justo estimado de investimentos de capital US$ 14.834 US$ 14.890 US$ 13.309 US$ 11.977 US$ 13.126 ÍNDICES PRINCIPAIS Retorno sobre ativos médios (base GAAP) 0,5% 1,8% 1,3% 1,8% 2,4% Retorno sobre capital médio (base GAAP) 1,8% 6,4% 4,8% 6,5% 8,2% Investimentos líquidos e em numerário como percentual dos requisitos de numerário líquido estimados para os próximos três anos 81% 78% 77% 77% 83% Coeficiente dívida-capital 2,6:1 2,7:1 2,6:1 2,7:1 2,6:1 Total de recursos requeridos (em US$ bilhões) US$ 19,2 US$ 18,0 US$ 16,8 US$ 15,5 US$ 14,4 Total de recursos disponíveis (em US$ bilhões) US$ 22,6 US$ 21,6 US$ 20,5 US$ 19,2 US$ 17,9 Reserva total contra créditos de liquidação duvidosa para a carteira de empréstimos totais desembolsados 7,5% 6,9% 7,2% 6,6% 6,6% *Ver Discussão e Análise e Declarações Financeiras Consolidadas da Administração para obter detalhes sobre o cálculo desses números no site: http://www.ifc.org/FinancialReporting. DESTAQUES OPERACIONAIS DA IFC 2015 2014 2013 2012 2011 Em milhões de US$ (para os anos findos em 30 de junho*) COMPROMISSOS DE INVESTIMENTO DE LONGO PRAZO Número de projetos 406 364 388 365 324 Número de países 83 73 77 78 82 Destinados à conta da IFC US$ 10.539 US$ 9.967 US$ 11.008 US$ 9.241 US$ 7.491 MOBILIZAÇÃO PRINCIPAL* Empréstimos consorciados1 US$ 4.194 US$ 3.093 US$ 3.098 US$ 2.691 US$ 4.680 Financiamento estruturado – – – – – Iniciativas da IFC e outros US$ 1.631 US$ 1.106 US$ 1.696 US$ 1.727 US$ 1.340 Fundos da Empresa de Gestão de Ativos (AMC) US$ 761 US$ 831 US$ 768 US$ 437 US$ 454 Parcerias Público-Privadas (PPP)2 US$ 548 US$ 113 US$ 942 US$ 41 – Total da mobilização principal US$ 7.133 US$ 5.142 US$ 6.504 US$ 4.896 US$ 6.474 DESEMBOLSOS DE INVESTIMENTOS Destinados à conta da IFC US$ 9.264 US$ 8.904 US$ 9.971 US$ 7.981 US$ 6.715 Empréstimos consorciados 3 US$ 2.811 US$ 2.190 US$ 2.142 US$ 2.587 US$ 2.029 CARTEIRA DE COMPROMISSOS Número de empresas 2.033 2.011 1.948 1.825 1.737 Destinados à conta da IFC US$ 50.402 US$ 51.735 US$ 49.617 US$ 45.279 US$ 42.828 Empréstimos consorciados 4 US$ 15.330 US$ 15.258 US$ 13.633 US$ 11.166 US$ 12.387 FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO Saldo pendente médio US$ 2.837 US$ 3.019 US$ 2.739 US$ 2.529 US$ 1.881 SERVIÇOS DE CONSULTORIA Despesas do programa de Serviços de Consultoria US$ 202,1 US$ 234,0 US$ 231,9 US$ 197,0 US$ 181,7 Parcela do programa nos países da AID5 65% 66% 65% 65% 64% Observação: A IFC mudou seu método de divulgação referente aos montantes de investimento a partir deste exercício financeiro. Para alinhar nosso enfoque com o de bancos comerciais, nós agora divulgamos investimentos de financiamento de curto prazo separadamente de investimentos de longo prazo. Os investimentos de curto prazo são divulgados como saldo pendente médio para o ano. Este quadro reflete cinco anos de dados, calculados de acordo com a nova política de divulgação. * Financiamento de entidades além da IFC que foi disponibilizado ao cliente em virtude da participação direta da IFC no levantamento de recursos. 1. Inclui Empréstimos B, Empréstimos Paralelos, Empréstimo MCPP e Empréstimo A para Vendas de Participação (ALPS). 2. Financiamento proveniente de terceiros disponibilizado para projetos de parcerias público-privadas em virtude do papel estipulado da IFC de assessor principal a uma entidade nacional, local ou órgão público. 3. Inclui empréstimos B, Empréstimos Paralelos Agenciados e Empréstimos MCPP. 4. Inclui Empréstimos B, Empréstimo A para Vendas de Participação (ALPS), Empréstimos Paralelos Agenciados, Participações Não Financiadas contra Riscos (URPs) e Empréstimos MCPP. 5. Todas as referências deste relatório a percentagens de despesas de programas de consultoria nos países da AID e nas áreas frágeis e afetadas por conflitos excluem projetos globais. 24 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 IMPACTO GLOBAL DA IFC Nosso trabalho ajudou a AMÉRICA LATINA E CARIBE despertar oportunidades US$ 5,1 BILHÕES em 100 países em desenvolvimento, especialmente nos mercados mais desafiadores. M ais de um terço de nossos investimentos de longo prazo — US$ 4,7 bilhões no total — foi destinado aos países mais pobres. Cerca de 10% de nossos projetos — um total de mais de US$ 600 milhões — foram destinados a áreas frágeis e afetadas por conflitos do mundo. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 25 EUROPA E ÁSIA CENTRAL US$ 2,2 LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO BILHÕES US$ 3,3 BILHÕES US$ 1,3 BILHÃO US$ 1,9 17,7 US$ ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA BILHÃO 3,7 SUL DA ÁSIA US$ BILHÕES BILHÕES* ÁFRICA SUBSAARIANA em compromissos de investimentos de longo prazo, incluindo mais de US$ 7 bilhões em fundos mobilizados de outros investidores *Inclui projetos globais. 26 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 IMPACTO GLOBAL DA IFC COMPROMISSOS NO EF14 POR COMPROMISSOS DE LONGO PRAZO NO EF15 CARTEIRA DE COMPROMISSOS NO EF15 CATEGORIA SOCIAL E AMBIENTAL Montantes em milhões de dólares para a própria conta da IFC em 30 de junho Montantes em milhões de dólares para a própria conta da IFC em 30 de junho NO EF15 de 2015 de 2015 Categoria Compromissos Número de Total US$ 10.539 (100,0%) Total US$ 50.402 (100%) (US$ milhões) projetos POR SETOR POR SETOR A US$ 1.508 25 Mercados Financeiros US$ 4.697 (44,6%) Mercados Financeiros US$ 16.046 (32%) B US$ 3.244 157 Infraestrutura US$ 2.056 (19,5%) Infraestrutura US$ 9.919 (20%) C US$ 215 57 Agronegócio e Silvicultura US$ 1.375 (13,1%) Manufatura US$ 5.429 (11%) IF* US$ 256 15 Serviços Sociais e ao Consumidor US$ 748 (7,1%) Serviços Sociais e ao Consumidor US$ 4.289 (8%) IF-1 US$ 1.311 17 Petróleo, Gás e Mineração US$ 515 (4,9%) Fundos US$ 4.163 (8%) IF-2 US$ 2.937 100 Fundos US$ 507 (4,8%) Agronegócio e Silvicultura US$ 3.401 (7%) IF-3 US$ 1.067 35 Manufatura US$ 365 (3,5%) Petróleo, Gás e Mineração US$ 2.640 (5%) TOTAL US$ 10.539 406 Telecomunicações e Tecnologia US$ 275 (2,6%) Financiamento do Comércio Exterior US$ 2.665 (5%) * A categoria FI aplica-se a novos da Informação Telecomunicações e Tecnologia US$ 1.849 (4%) compromissos referentes a projetos POR REGIÃO da Informação existentes anteriormente. Favor consultar www.ifc.org/escategories. para obter América Latina e Caribe US$ 2.379 (22,57%) POR REGIÃO informação sobre definições de categorias. Leste Asiático e Pacífico US$ 2.288 (21,71%) América Latina e Caribe US$ 11.198 (22%) África Subsaariana US$ 1.831 (17,38%) Europa e Ásia Central US$ 8.947 (18%) Europa e Ásia Central US$ 1.534 (14,55%) África Subsaariana US$ 8.681 (17%) EXPOSIÇÕES DOS MAIORES PAÍSES Sul da Ásia US$ 1.402 (13,30%) Leste Asiático e Pacífico US$ 8.398 (17%) DA IFC ¹ Oriente Médio e Norte da África US$ 893 (8,47%) Sul da Ásia US$ 6.053 (12%) 30 de junho de 2015 (baseado na conta da IFC) Global US$ 212 (2,01%) Oriente Médio e Norte da África US$ 5.923 (12%) País Carteira % da Alguns montantes incluem parcelas de investimentos regionais oficialmente classificadas como Global US$ 1.203 (2%) (Classificação comprometida Carteira projetos globais. Os montantes incluem parcelas regionais de investimentos oficialmente classificadas como global) (US$ milhões) Global POR PRODUTO projetos globais. Índia (1) US$ 4.809 9,54% Empréstimos1 US$ 7.019 (66,60%) China (2) US$ 3.608 7,16% Capital próprio2 US$ 3.187 (30,24%) Turquia (3) US$ 3.174 6,30% Garantias US$ 273 (2,59%) Brasil (4) US$ 2.519 5,00% Produtos de Gestão de Riscos US$ 60 (0,57%) Nigéria (5) US$ 1.621 3,22% 1. Inclui produtos do tipo empréstimo e quase empréstimo. Indonésia (6) US$ 1.437 2,85% 2. Inclui produtos do tipo capital próprio e quase capital próprio. México (7) US$ 1.383 2,74% Federação Russa (8) US$ 1.188 2,36% Paquistão (9) US$ 1.176 2,33% Colômbia (10) US$ 1.026 2,03% 1. Exclui as parcelas individuais de cada país de projetos regionais e globais. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 27 PONTUAÇÃO, SEGUNDO O SISTEMA DE RASTREAMENTO DE RESULTADOS DO DESPESAS DO PROGRAMA DE SERVIÇOS DE CONSULTORIA NO EF15 DESENVOLVIMENTO (DOTS) DOS SERVIÇOS DE INVESTIMENTO DO EF15 POR SETOR Em US$ milhões Total da IFC 820 (US$ 30.973) 63% Total US$ 202,1 (100%) Fundos 100 (US$ 1.591) 74% POR REGIÃO Mercados Financeiros 243 (US$ 11.481) 74% África Subsaariana US$ 53,6 (26,5%) Agronegócio e Silvicultura 94 (US$ 2.354) 62% Leste Asiático e Pacífico US$ 38,5 (19,0%) Infraestrutura 135 (US$ 6.432) 61% Europa e Ásia Central US$ 33,7 (16,7%) Petróleo, Gás e Mineração 33 (US$ 2.067) 55% Sul da Ásia US$ 22,9 (11,3%) Manufatura 89 (US$ 3.921) 53% América Latina e Caribe US$ 21,8 (10,8%) Serviços Sociais e ao Consumidor 89 (US$ 2.032) 52% Oriente Médio e Norte da África US$ 20,5 (10,1%) Telecomunicações e Tecnologia 37 (US$ 1.094) 41% Global US$ 11,1 (5,5%) da Informação POR ÁREA DE NEGÓCIOS As cifras na margem esquerda de cada barra indicam o número total de empresas classificadas e o total de investimento da IFC (em US$ milhões) nos projetos no fim do EF15. Setor Financeiro US$ 64,0 (31,7%) Clima de Investimento US$ 50,5 (25,0%) Parcerias Público-Privadas: US$ 30,9 (15,3%) PONTUAÇÃO DOTS DOS SERVIÇOS DE INVESTIMENTO DO EF15 POR REGIÃO Áreas Transetoriais US$ 27,8 (13,8%) Eficiência Energética e de Recursos US$ 16,9 (8,4%) Total da IFC 820 (US$ 30.973) 63% Agronegócio US$ 11,9 (5,9%) Leste Asiático e Pacífico 110 (US$ 4.341) 65% América Latina e Caribe 179 (US$ 6.479) 65% Oriente Médio e Norte da África 91 (US$ 3.924) 64% PONTUAÇÃO, SEGUNDO O DOTS, DOS SERVIÇOS África Subsaariana 149 (US$ 3.962) 63% DE INVESTIMENTO GLOBAL, PONDERADA Sul da Ásia 116 (US$ 4.374) 61% E NÃO PONDERADA Europa e Ásia Central 160 (US$ 7.400) 61% As cifras na margem esquerda de cada barram indicam o número total de empresas classificadas EF15 820 63% e o total de investimento da IFC (em US$ millhões) nos projetos no fim do EF15. US$ 30.973 72% EF14 833 64% US$ 30.042 73% EF13 716 66% US$ 29.674 73% Não ponderada Unweighted Ponderada Weighted As cifras na margem esquerda de cada barra de pontuação do DOTS não ponderada indicam o número total de empresas classificadas. As cifras na margem esquerda de cada barra de pontuação do DOTS ponderada representam o investimento total da IFC (em US$ milhões) nos projetos. 28 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ALAVANCAR O PODER DO SETOR PRIVADO — O setor privado é uma força indispensável do desenvolvimento sustentável  estimula a inovação, melhora a produtividade e a eficiência econômica e cria os empregos e o crescimento necessários para erradicar a pobreza extrema e impulsionar a prosperidade compartilhada. A IFC está em uma posição ideal para utilizar o poder do setor privado de abordar os desafios mais urgentes de nosso tempo. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 29 30 PROMOVER O CRESCIMENTO T rabalhamos com clientes e parceiros do setor privado para impulsionar o crescimento sustentável e criar empregos — com enfoque na construção de infraestrutura, mobilização do capital privado, promoção de investimentos em tecnologia e expansão de oportunidades para pequenas e médias empresas. 40 CONSTRUIR RESILIÊNCIA O crescimento econômico por si só não é suficiente para o desenvolvimento sustentável. Os países em desenvolvimento estão vulneráveis a uma gama crescente de desafios — de segurança alimentar e mudança do clima à migração urbana. A IFC trabalha com empresas e governos para ajudar a evitar as maiores ameaças à prosperidade sustentada. 48 MELHORAR A VIDA C oncentramo-nos em tirar pessoas da pobreza — ajudando as empresas a criar empregos, ampliando a educação e a saúde e promovendo o empoderamento econômico das mulheres. Intensificamos nossos esforços onde quer que a pobreza esteja mais arraigada e onde nosso apoio possa ser mais benéfico. 30 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PROMOVER O CRESCIMENTO: INFRAESTRUTURA PPP está assessorando o Governo em um projeto ambicioso de modernização de rodovias no valor de US$ 24 bilhões. Além disso, Criação de uma base sólida concordamos em investir US$ 70 milhões na Financiera de Desarrollo Nacional — órgão de desenvolvimento da Colômbia — para ajudar para o desenvolvimento a mobilizar financiamento para projetos nacionais de infraestrutura. No Paquistão, onde milhões de pessoas continuam fora da rede nacional de eletricidade, investimos US$ 125 milhões na China Three Gorges South Asia para apoiar uma série de projetos hidrelétricos, solares e eólicos. Uma vez em funcionamento, deverão fornecer O s países em desenvolvimento gastam cerca de US$ 1 trilhão por ano em infraestrutura — mas isso é apenas a metade do que é necessário. eletricidade a mais de 11 milhões de pessoas e aumentar em 15% a capacidade de geração do país. Em Mianmar — onde somente um terço dos domicílios tem acesso Por conseguinte, mais de um bilhão de pessoas ainda carecem de à eletricidade — a IFC e a Agência Internacional de Desenvolvimento acesso à eletricidade. Mais de 750 milhões são obrigadas a suportar (AID) do Banco Mundial estão apoiando em conjunto o os perigos da água poluída. Mais de um bilhão estão privadas desenvolvimento do setor privado com cerca de 750 megawatts de dos benefícios dos meios modernos de transporte. Tais desafios nova geração de energia elétrica gerada a gás. Estamos também reduzem a produtividade, diminuem o ritmo do crescimento econômico e limitam meios críticos para sair da pobreza. trabalhando com serviços de utilidade pública em Yangon e Mandalay para aumentar a eficiência da distribuição de energia elétrica. Por si sós, os governos não podem fechar as lacunas de financiamento da infraestrutura. Por esta razão, a IFC assumiu Estamos também empenhados em ampliar a eletricidade no Nepal a liderança de projetos de financiamento da infraestrutura e de que usa menos de 1% de seus 83.000 MW de potencial hidrelétrico. consultoria a governos clientes acerca de parcerias público-privadas, Fizemos parceria com o Grupo GMR da Índia para desenvolver ou PPPs. No exercício financeiro de 2015, fornecemos US$ 3,9 bilhões a usina hidrelétrica do Alto Karnali e dois projetos de linhas de em financiamento de longo prazo para projetos de infraestrutura, transmissão. Doze por centro da energia elétrica gerada serão incluindo recursos mobilizados junto a outros investidores. Nossos fornecidos gratuitamente ao Nepal. serviços de consultoria facilitaram US$ 5,7 bilhões em investimento No Quênia, somente 25% da população têm acesso à energia privado em infraestrutura pública e deverão ajudar 16 milhões de elétrica. Para ajudar a expandir a rede de eletricidade do país, pessoas a obter acesso a serviços básicos, tais como transportes, investimos US$ 50 milhões na Kenya Power & Lighting Company, eletricidade e abastecimento de água. distribuidora nacional de energia elétrica. Prestamos também Adotamos um enfoque abrangente ao desenvolvimento da serviços de consultoria à empresa sobre a forma de melhorar infraestrutura. Na Colômbia, por exemplo, nossa Equipe de sua eficiência operacional. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 31 Por si sós, os governos não podem fechar as lacunas de financiamento da infraestrutura. Por esta razão, a IFC assumiu a liderança de projetos de financiamento da infraestrutura e de consultoria a governos clientes acerca de parcerias público-privadas. POR QUE É PRECISO FAZER MAIS 1 BILHÃO de pessoas ainda carece de acesso à eletricidade 32 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PROMOVER O CRESCIMENTO: ACESSO AO FINANCIAMENTO Abertura de novos caminhos para a prosperidade B ishaka Bairagi sonhava em ter a própria empresa de fabricação de sari feito a mão em Calcutá, Índia. Mas sua renda era inferior a US$ 7 por mês. E ela era muito desconfiada de financiadores. “Eles nos tratam muito mal”, disse ela. A Bandhan Financial Services, cliente da IFC, ofereceu a ela um empréstimo de US$ 66 para abrir seu negócio. Hoje, ela emprega 25 pessoas e ganha US$ 400 por mês. Sua nova renda lhe permite ter uma casa confortável e pagar o curso universitário de seu filho. No mundo inteiro, 2,5 bilhões de adultos não têm acesso a serviços financeiros básicos. Nos países emergentes, cerca de 200 milhões de micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) têm acesso limitado a serviços financeiros e ao crédito. Serviços financeiros básicos — cartões de débito, contas e-money e contas bancárias simples — são ferramentas padrão para tirar as pessoas da pobreza e impulsionar o crescimento econômico. Essas contas podem oferecer às pessoas um ponto de entrada rápido aos serviços bancários, ajudando-as a aumentar sua renda, planejar despesas domiciliares e economizar para o futuro, além de gerenciar melhor os riscos econômicos. O trabalho de consultoria da IFC na África possibilitou a Nimma Diayte arrendar equipamento para sua pequena empresa no Senegal. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 33 POR QUE É PRECISO A IFC está desempenhando um papel vital na consecução de FAZER MAIS uma meta-chave do Grupo Banco Mundial — acesso universal ao financiamento para adultos até 2020. Trabalhando com uma rede 2,5 de cerca de 800 instituições financeiras em mais de 100 países em desenvolvimento, nós e outras instituições do Grupo Banco Mundial temos como objetivo ajudar a estabelecer 600 milhões de contas bancárias até 2020 para as pessoas que atualmente não têm. Recentemente, unimos forças com a companhia de cartões de BILHÕES crédito MasterCard para criar um mecanismo de US$ 250 milhões para aumentar o acesso a pagamentos eletrônicos para milhões de pessoas em mercados emergentes. Nossa colaboração possibilitará aos bancos nos países em desenvolvimento a aumentar sua oferta de de adultos ainda carecem de cartões de débito, crédito, pré-pagos e eletrônicos — mais seguros serviços financeiros básicos e mais eficientes do que transações em dinheiro — a um maior número de pessoas e de pequenas empresas. Estamos também empenhados em eliminar obstáculos a fluxos Bishaka Bairagi abriu sua de crédito eficazes e sustentáveis — melhorando o acesso à empresa de fabricação à mão de sari com um empréstimo de informação creditícia, promovendo melhores práticas em gestão US$ 66 de um cliente da IFC. de riscos e ajudando instituições financeiras a melhorar padrões ambientais e sociais. Na América Latina, estamos ajudando a modernizar o sistema de Serviços financeiros básicos, registro de garantias para permitir aos mutuários da região usar ativos móveis como caução para garantir empréstimos — em vez como contas bancárias, de utilizar apenas ativos tradicionais de garantia, tais como a terra. são ferramentas padrão Como resultado, mais empresas poderão conseguir empréstimos e expandir. Estamos trabalhando para estabelecer esses sistemas para tirar as pessoas da em Belize, Santa Lúcia, República Dominicana e Trinidad e Tobago. pobreza e impulsionar o crescimento econômico. 34 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PROMOVER O CRESCIMENTO: PMES Aceleração do empreendedorismo local Quando, há sete anos, Sonia Arias abriu sua pequena empresa de têxteis em Medelín, Colômbia, ela tinha um empréstimo com uma alta taxa de juros que a deixava com pouco dinheiro para reinvestir. Pagar o empréstimo parecia “levar uma surra de vara”, lembra-se ela. Agora, uma ferramenta financeira pouco conhecida está exercendo grande impacto para Arias e outros pequenos empresários que não dispõem do tipo certo de bem para garantir empréstimos tradicionais. As pequenas empresas constituem a maioria dos negócios na América Latina. Na Colômbia, um novo registro de garantias permite utilizar ativos tão simples como uma máquina de costura para receber empréstimos. Os resultados foram impressionantes. Desde que o registro começou a funcionar em 2014, milhares de empresários registraram mais de um milhão de itens com valor superior a US$ 93 bilhões. Alguns dos maiores bancos do país figuram entre os mutuantes. O empreendedorismo local impulsiona as economias emergentes. As micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) representam cerca de 90% dos negócios e mais de 50% do emprego em âmbito mundial. No entanto, o acesso ao capital — especialmente para as empresas de propriedade de mulheres — é com frequência limitado a empréstimos com taxas de juros paralisantes. Um empréstimo de um cliente da IFC ajudou Sayeda Bayoumi a expandir sua loja de lembranças perto das Pirâmides do Egito. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 35 A IFC acredita que o fortalecimento dessas empresas é essencial para erradicar a pobreza extrema e impulsionar a prosperidade compartilhada. Proporcionamos investimento A IFC acredita que o e consultoria a empresas menores em mais de 80 países, fortalecimento dessas com enfoque em todas as fases do desenvolvimento de negócios — reforma do clima de investimento, empresas é essencial fortalecimento de capacidades de gestão e acesso ao financiamento e a mercados. Também desempenhamos um para erradicar a pobreza papel fundamental na mobilização do financiamento para extrema e impulsionar a PMEs em âmbito global, atuando como consultor técnico nesta área para as principais economias do Grupo dos 20. prosperidade compartilhada. Em 2014, trabalhamos no mundo inteiro com instituições financeiras que enfocam o empréstimo às MPMEs. Essas instituições tinham uma impressionante carteira de empréstimos de quase US$ 270 bilhões em micro, pequenos e médios empréstimos. Nosso Programa Global de Operações Bancárias para PMEs prestou consultoria a clientes em mais de 70 projetos em mais de 40 países. Quase dois terços desses projetos estavam nos países mais pobres, e 15% em áreas afetadas por conflitos. Na Jordânia, ajudamos o Bank Al Etihad a lançar um novo POR QUE É PRECISO modelo bancário que apoia mulheres, especialmente as FAZER MAIS que são proprietárias de pequenas empresas. O programa 90 % faz parte de uma iniciativa mais ampla que já facilitou mais de US$ 1,7 bilhão em empréstimos a pequenas empresas, apoiando cerca de 120 mil empregos. No Peru, as pequenas empresas enfrentam desafios para obter financiamento. Para ajudar a resolver o problema, a IFC concordou em investir US$ 15 milhões no HMC Capital das empresas no mundo High Yield Peru Fund — o primeiro fundo do país a investir inteiro são micro, pequenas unicamente em títulos emitidos pelas PMEs. ou médias empresas 36 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PROMOVER O CRESCIMENTO: INVESTIMENTO TRANSFRONTEIRIÇO O primeiro, a Asset Management Company (AMC – Companhia de Gestão de Ativos) da IFC, oferece uma forma inovadora de ampliar Mobilização do capital o financiamento para o desenvolvimento e ajudar os investidores a se beneficiarem da vasta experiência em investimento da IFC nos para o desenvolvimento países em desenvolvimento. Desde sua criação em 2009, a AMC instituiu nove fundos de investimentos com ativos no total de cerca de US$ 8,5 bilhões. O segundo é nosso programa de consorciação de empréstimos, o mais antigo e o maior de seu tipo entre os bancos multilaterais A s necessidades dos países em desenvolvimento são enormes. Até 2030, precisarão de até US$ 950 bilhões por ano em investimentos relacionados com energia, até US$ 770 bilhões de desenvolvimento. No âmbito desse programa, mais de 175 instituições financeiras coinvestem conosco em projetos nos países em desenvolvimento. No final do EF15, nossa carteira de por ano em investimentos relacionados com transportes e cerca consorciação totalizou mais de US$ 15,3 bilhões. de US$ 210 bilhões por ano para construir ou modernizar a infraestrutura de saúde, tais como hospitais. Para ampliar a base de coinvestidores, desenvolvemos um Acordo Diretor de Cooperação em 2009 para estabelecer diretrizes para Em uma era de recursos públicos escassos, esses montantes excedem em muito a capacidade dos governos de prestar serviços. É imperativo instituições de desenvolvimento que participam de nossos projetos. criar parcerias que reúnam todos os recursos potenciais disponíveis No EF15, 28 instituições aderiram. Desde 2009, essas instituições já para o desenvolvimento — especialmente do setor privado. A IFC forneceram US$ 3,4 bilhões aos clientes da IFC. desempenha um papel crítico na formação dessas parcerias. Incentivar o fluxo de capital de um país em desenvolvimento A mobilização de capital junto a outros investidores — bancos, para outro — investimento Sul-Sul — é parte importante de instituições financeiras internacionais, fundos soberanos, fundos nosso trabalho. No EF15, facilitamos quase US$ 2 bilhões em de pensão e outros parceiros — é elemento fundamental de nossa investimentos desse tipo. Por exemplo, investimos US$ 5 milhões estratégia, porque nos permite ampliar o conjunto de recursos que na Nafith International, uma empresa jordaniana de logística que utilizamos. Para nossos coinvestidores, nossa participação oferece está ajudando a agilizar a movimentação de caminhões de carga um equilíbrio mais atraente de risco e retorno. Para as empresas em quatro portos do Iraque. nos países em desenvolvimento, isso ajuda a assegurar uma Continuamos a identificar novos projetos no âmbito de nosso transferência sadia de conhecimentos. Programa Administrado da Carteira de Coempréstimos (MCPP) No EF15, mobilizamos um total de US$ 7,1 bilhões para investimento para o qual o China destinou US$ 3 bilhões. Nesse programa, a IFC nos países em desenvolvimento — 40% de nossos investimentos mantém a autoridade para a criação dos empréstimos, estruturação de longo prazo no total. Fizemos isso por meio de dois canais e gestão da carteira. No fim do EF15, quase todos os fundos do significativos que destacam nosso histórico de inovação nesta área. MCPP tinham sido alocados para projetos de desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 37 No EF15, mobilizamos um total de US$ 7,1 bilhões para investimento de terceiros nos países em desenvolvimento — 40% de nossos investimentos de longo prazo. POR QUE É PRECISO FAZER MAIS US$ 770 BILHÕES por ano são necessários para investimentos relacionados com transportes 38 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PROMOVER O CRESCIMENTO: TECNOLOGIA Uso da tecnologia digital para empoderar as pessoas de baixa renda A braham Pierre vive em uma das maiores favelas do país mais pobre do Hemisfério Ocidental. Em Jalousie, distrito de Porto Príncipe, Haiti, os moradores não têm água encanada nem eletricidade confiável. Porém, eles têm, cada vez mais, telefones celulares, e esses telefones são indispensáveis. “Hoje em dia, o telefone é dinheiro”, diz Pierre, professor de inglês e professor particular que marca aulas e recebe pagamentos por telefone. Isso nem sempre era possível. Antes do terremoto de 2010, somente um em cada três haitianos tinha telefone celular. Menos de um em 100 tinha acesso à Internet. A Teleco, companhia telefônica de propriedade estatal, estava perdendo quase US$ 1,5 milhão por mês. Quando o governo formulou um plano para privatizar a Teleco e melhorar e expandir os serviços aos haitianos, procurou a IFC para realizar esse plano. A Viettel, companhia vietnamita convidada pela IFC a associar-se ao Governo haitiano, comprou uma participação de controle na Teleco e prometeu quase US$ 100 milhões para melhorar o serviço. A IFC ajudou a FINCA, nosso cliente, a expandir as operações bancárias móveis na República Democrática do Congo. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 39 A recém-criada Natcom Haiti alcançou a marca de 1,8 milhão de clientes em comparação com os 75 mil anteriores e já não está mais no vermelho. Atualmente, o telefone celular está em todas parte no Haiti. Muitos o utilizam para acessar a internet e manter contato com amigos, familiares e colegas através das redes sociais. Colocar a tecnologia digital nas mãos de um maior número de pessoas menos privilegiadas do mundo é uma meta da IFC. De acordo com um estudo recente, o aumento do uso da tecnologia digital poderá agregar mais de US$ 1 trilhão à economia mundial até 2020, exercendo o maior impacto nas economias emergentes. Países como a China poderão presenciar um impulso no PIB de até US$ 418 bilhões à medida que a tecnologia ajudar a melhorar e agilizar práticas comerciais. Abraham Pierre, professor de inglês Em 2014 a IFC investiu US$ 5 milhões na maior plataforma on-line no Haiti, recebe pagamento da China para a reciclagem e revenda de dispositivos eletrônicos por telefone celular. usados, tais como smartphones e tablets. Esse investimento permitirá à Aihuishou International expandir seus negócios de formas que sejam positivas para o meio ambiente. Os cidadãos chineses compraram 300 milhões de smartphones em 2013. POR QUE É PRECISO A Aihuishou oferece um meio de reciclar alguns dos telefones FAZER MAIS que estão sendo substituídos. 1/100 Em Bihar — um dos estados mais pobres da Índia — a IFC trabalhou estreitamente com o governo estadual no desenvolvimento de um sistema de pagamentos baseado na internet que automatiza todos os pagamentos de serviços de saúde feitos pelo governo a profissionais de saúde e seus beneficiários. O programa, financiado pela Bill & Melinda Gates Foundation, elimina a necessidade Antes de 2010, menos de uma de faturamento em papel. Libera também 33% do tempo dos pessoa em 100 no Haiti profissionais médicos que agora pode ser usado para prestar tinha acesso à Internet serviços de saúde necessários. 40 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 A IFC ajudou a criar uma parceria público-privada para aliviar o congestionamento de tráfego em Thimphu, Butão. CONSTRUIR RESILIÊNCIA: URBANIZAÇÃO potável. Estamos comprometidos em impulsionar os investimentos nas empresas menores, construir centros de atendimento médico Reforço de cidades e criar oportunidades em educação. Na China, estamos ajudando a expandir a distribuição de gás e centros urbanos natural — uma fonte mais barata e mais limpa de energia — a milhares de pessoas em cidades de rápido crescimento em todo o país. Um pacote de financiamento de US$ 300 milhões para a China Gas Holdings e um investimento de capital de US$ 150 milhões na China Tian Lun Gas Holdings por parte da H á muito, as cidades são consideradas o futuro, e as projeções atuais mostram que isso é mais verdadeiro do que nunca. Em 2014, cerca da metade da população mundial vivia em áreas IFC e do Fundo de Infraestrutura da IFC ajudarão a substituir o carvão mineral e outros combustíveis para atender às necessidades domésticas, industriais e de transportes. urbanas. Até 2050, esse número deverá atingir 66%. A população urbana na Ásia e na África dobrará de 2000 a 2030. Na América Latina, onde 80% da população vive em áreas urbanas, nossa recém-lançada “Iniciativa Cidades” mobiliza todos os Em breve, as cidades do futuro representarão 90% de aumento da recursos à disposição da IFC para promover um crescimento urbano população mundial, 80% de suas emissões de carbono e 75% do consumo de energia. No entanto, cada vez mais as pessoas querem sustentável. Algumas das primeiras ações no âmbito desta iniciativa viver em áreas urbanas. As cidades significam negócios, empregos, estão sendo realizadas na Colômbia, onde estamos trabalhando em comunidades e oportunidades — especialmente para mulheres no Cali e Medelin para melhorar as operações de empresas municipais mundo em desenvolvimento. de serviços públicos, para que atendam à maior parte da população. Mas o crescimento explosivo tem um preço. Para acomodar os Os projetos constantes dos trabalhos incluem US$ 176 milhões 300 milhões de habitantes que se deverão mudar para cidades nas em financiamento para o Transporte Inteligente de Massa, que vai duas próximas décadas, a China precisará construir o equivalente a expandir e melhorar o sistema de transporte de ônibus de Bogotá toda infraestrutura atualmente em uso nos Estados Unidos. A Índia e beneficiar seis milhões de passageiros diariamente. e a África enfrentam ônus semelhante, uma vez que 250 milhões No Butão, onde um de cada sete cidadãos mora em Thimpju, e 380 milhões de pessoas, respectivamente, se mudam para os a capital do país, a IFC mobilizou US$ 8 milhões em fundos do setor centros urbanos. privado e criou uma parceria público-privada para solucionar o A IFC está desempenhando um papel importante ajudando os congestionamento de tráfego. Entre os projetos planejados, figura países e empresas a enfrentarem esse desafio. Estamos trabalhando o primeiro edifício garagem fora da rua, que abrirá espaço vital de com os parceiros para atender a uma longa lista de necessidades tráfego, gerando ao mesmo tempo centenas de milhares de dólares que inclui estradas, pontes, energia, saneamento e acesso a água em receitas para a cidade. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 41 As cidades significam negócios, empregos, comunidades e oportunidades — especialmente para mulheres no mundo em desenvolvimento. POR QUE É PRECISO FAZER MAIS 2/3 da população mundial viverão nas cidades em 2050 42 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 CONSTRUIR RESILIÊNCIA: MERCADOS LOCAIS DE CAPITAL Criação de mercados de capital eficientes A prosperidade duradoura depende de mercados de capital eficientes. Esses mercados impulsionam o crescimento, ajudando as empresas a expandir e criar mais empregos. Ajudam as pessoas a comprar casas e investir em seu futuro. Ajudam os governos a angariar dinheiro para construir hospitais e usinas de energia elétrica. Protegem as economias locais contra perigos financeiros que possam surgir do exterior. Nos países em desenvolvimento, muitas empresas enfrentam obstáculos para angariar recursos em moeda nacional, obrigando‑as a tomar emprestado em moeda estrangeira. Isso as expõe a um risco maior — como estão descobrindo muitas empresas em mercados emergentes com o aumento do dólar dos Estados Unidos. A IFC desempenha um papel vital no fortalecimento de mercados de capital locais. Fazemos isso emitindo títulos em moeda nacional, protegendo assim as empresas contra os caprichos das oscilações do câmbio. Incentivamos diversos investidores globais a participar das ofertas de títulos. Ajudamos os países em desenvolvimento a formular políticas e regulamentações para mercados de capital mais sólidos. No correr dos anos, a IFC surgiu como o primeiro emissor estrangeiro de títulos em moeda nacional em muitos países em desenvolvimento. Ao fazê-lo, incentivamos muitos países a tomar medidas adicionais para aprofundar seus mercados de capital. Muitas empresas enfrentam obstáculos RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 43 para angariar recursos em moeda nacional, obrigando-as a tomar emprestado em moeda estrangeira. Nos últimos dois anos, iniciamos na Índia o que se transformou em um programa de títulos em rúpias no valor de US$ 5,5 bilhões que impulsionará o financiamento de estradas, usinas hidrelétricas e aeroportos muito necessários nesse país. No âmbito desse programa, lançamos nossa primeira oferta de títulos no exterior — Títulos Masala — levantando o equivalente a US$ 1,6 bilhão de recursos de investidores internacionais para investimento na Índia. Separadamente, levantamos o equivalente a quase US$ 100 milhões em moeda nacional por meio de Títulos Maharaja. POR QUE É PRECISO O sucesso de nosso programa destacou um papel catalizador da IFC FAZER MAIS no desenvolvimento de mercados de capitais: emitimos títulos com 3,1 uma gama de prazos de vencimento suficiente para estabelecer um referencial sólido para os preços de títulos em rúpias. A demanda resultante, por parte de investidores de títulos em rúpias, levou o US$ Banco Central da Índia a considerar permitir às empresas locais a emissão de títulos em rúpias em mercados do exterior. TRILHÕES Também ajudamos a China a ampliar seu papel nos mercados internacionais de câmbio. No EF15, a IFC emitiu mais de US$ 400 milhões em títulos em renmimbis na Bolsa de Valores de Londres, transformando a IFC em um dos maiores emissores desses títulos nessa bolsa. Os lucros apoiarão o desenvolvimento do setor A dívida em dólares de privado da China. economias emergentes eleva-se a US$ 3,1 trilhões Ao todo, a IFC emitiu títulos em 17 moedas de mercados emergentes. Além disso, proporcionamos financiamento em moeda nacional em mais de 60 divisas — por meio de empréstimos, swaps, garantias, mecanismos de compartilhamento de riscos e outros produtos estruturados e securitizados. 44 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 CONSTRUIR RESILIÊNCIA: MUDANÇA DO CLIMA da América Central: o Projeto Eólico Penonomé. A usina hidrelétrica de 337.5 megawatts reduzirá os preços da energia e diminuirá a Ajudando a conter dependência do Panamá de combustíveis fósseis. Esse projeto fará uma importante contribuição para a redução de emissões de carbono. a ameaça global Na Jordânia, conseguimos US$ 207,5 milhões para um projeto de energia solar — a maior iniciativa privada dirigida pelo setor privado no Oriente Médio e Norte da África. Deste montante, US$ 116 milhões foram mobilizados junto a outros mutuantes. No âmbito deste A mudança do clima atingirá mais duramente os países em projeto, serão construídas sete usinas solares fotovoltaicas, cortando desenvolvimento — representando ameaças significativas as emissões de carbono e proporcionando 102 megawatts de energia. a seus esforços para atender às necessidades de abastecimento Somos um dos maiores emissores de títulos verdes — títulos que de água, energia e alimentos. apoiam investimentos inteligentes em matéria de clima, incluindo Os países em desenvolvimento precisarão de grandes energia renovável e projetos de eficiência energética. Em setembro montantes de dinheiro para enfrentar a mudança do clima: até de 2014, lançamos um programa que pela primeira vez permitiu US$ 1 trilhão por ano. O setor privado tem um papel indispensável a investidores individuais dos Estados Unidos comprar títulos a desempenhar, e a IFC está na vanguarda da mobilização do de classificação AAA da IFC que apoiam tais projetos nos países capital privado para enfrentar a mudança do clima. em desenvolvimento. No total emitimos US$ 3,75 bilhões em Proporcionamos financiamento e consultoria em soluções com títulos verdes. energia eficiente e renovável — como construções ecológicas Levantamos também US$ 418 milhões para o Fundo Catalisador da IFC e energia solar. Desde 2005, vimos fazendo investimentos de — administrado pela Companhia de Gestão de Ativos da IFC — que longo prazo em montante superior a US$ 13 bilhões em projetos investe em fundos destinados a apoiar empresas que desenvolvem relacionados com o clima. Isso inclui US$ 2,3 bilhões em 103 projetos formas inovadoras de abordar a mudança do clima. No EF15, esse em 31 países no EF15. Também mobilizamos US$ 2,2 bilhões junto a fundo investiu US$ 25 milhões em um fundo de capital privado outros investidores. destinado a levantar US$ 125 milhões para projetos de energia limpa Estamos trabalhando com governos, empresas e investidores em no Chile, Colômbia e Peru. preparação para possíveis mudanças na forma como o mundo Fizemos parceria com a Shell Foundation para investir em um gerencia as emissões de carbono. Neste ano, 190 governos se fundo — com capital inicial de US$ 30 milhões — para financiar reunirão para tentar chegar a um acordo global para reduzir as empresas que oferecem sistemas de energia solar não ligados à emissões de gases do efeito estufa. Estamos assessorando nossos rede, principalmente na Ásia e na África. Este fundo visa a melhorar clientes sobre a forma de gerenciar o preço e a permuta de carbono, a vida de quase 20 milhões de pessoas nos próximos três anos. bem como de alavancar os fundos de carbono. Isso complementa os esforços conjuntos da IFC e do Banco Mundial No Panamá, concordamos em fornecer um pacote de financiamento para construir um novo mercado de iluminação e serviços solares de US$ 300 milhões para ajudar a estabelecer o maior parque eólico fora da rede por meio de nosso programa Lighting Global. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 45 No Panamá, concordamos em fornecer um pacote de financiamento de US$ 300 milhões para ajudar a estabelecer o maior parque eólico da América Central: o Projeto Eólico Penonomé. POR QUE É PRECISO FAZER MAIS US$ 1 TRILHÃO por ano é necessário para enfrentar a mudança do clima nos países em desenvolvimento 46 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 CONSTRUIR RESILIÊNCIA: AGRONEGÓCIO Alimentando o Mundo de Forma Sustentável A té 2050, a demanda mundial por alimentos e colheitas será duplicada. Isso representa um desafio extraordinário para a comunidade global: como alimentar a crescente população mundial sem esgotar seus recursos já escassos. A IFC está fazendo parceria com o setor privado para enfrentar esse desafio. Por meio de nossos investimentos em agronegócio, tencionamos aumentar o suprimento de alimentos nutritivos e com preços acessíveis e garantir que estejam disponíveis para as pessoas que mais precisam. No EF15, nossos investimentos relacionados ao agronegócio em toda a cadeia de suprimento totalizaram US$ 3,2 bilhões, incluindo os fundos mobilizados de outros investidores. Esses investimentos em produção, processamento de alimentos, logística e distribuição ajudaram a beneficiar 3,4 milhões de agricultores em todo o mundo. Nosso trabalho proporciona aos agricultores melhor acesso ao financiamento e abre novos mercados para eles. Nosso trabalho nos leva do Nepal à Nicarágua, onde nossos clientes capacitam agricultores no aumento da produtividade, redução do desperdício e adoção de práticas ambientalmente sustentáveis. Promovemos o desenvolvimento inclusivo mediante o foco em oportunidades para as mulheres e pequenos agricultores — e ajudando-os a gerenciar os riscos. No Nepal, juntamente com Nosso trabalho proporciona RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 47 aos agricultores melhor acesso ao financiamento e abre novos mercados para eles. nossos parceiros, investimos quase US$ 4 milhões no fabricante de ração para animais Probiotech Industries com o objetivo de aumentar a produtividade na avicultura e impulsionar a renda dos pequenos agricultores. A Probiotech realiza quase todas as suas compras em pequenas e médias empresas, que, por sua vez, POR QUE É PRECISO obtêm seus suprimentos dos pequenos agricultores. FAZER MAIS O investimento da IFC é um exemplo de como criamos 805 oportunidades para agricultores e outras pessoas — ao longo da cadeia de suprimentos — aumentarem sua renda. Nos países em desenvolvimento, a procura por carnes como frango e porco está crescendo rapidamente à medida que a classe média se expande. Este ano, investimos US$ 60 milhões no maior produtor de carne de porco da Romênia — Smithfield Romania — para ajudar MILHÕES a aumentar a produção, gerar empregos e promover melhores práticas em segurança alimentar, criação de de pessoas continuam animais e gestão ambiental. cronicamente subnutridas No Iraque, investimos US$ 18 milhões na unidade iraquiana da empresa saudita Al Safi Danone com o objetivo de ajudar a construir uma fábrica de laticínios na cidade de Erbil para atender à crescente demanda de laticínios. A fábrica deverá produzir aproximadamente 59 mil toneladas de laticínios por ano. Quando a epidemia de Ebola devastou a economia liberiana, nós e nossos parceiros ajudamos a fornecer US$ 5 milhões em financiamento à Wienco Liberia, empresa que fornece fertilizantes aos produtores de cacau. Até 2019, o financiamento deverá facilitar a compra de fertilizantes e seu uso eficaz para cerca de 7500 agricultores — com o potencial de dobrar a produção de cacau. 48 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 A IFC está ajudando o setor de vestuário de Bangladesh a melhorar a construção, segurança contra incêndio, padrões trabalhistas e ambientais. MELHORAR A VIDA: EMPREGO Em 2014, nossos clientes de investimento apoiaram 2,5 milhões de empregos. Na África, reconhecemos que financiar desenvolvedores Abordagem abrangente individuais era menos eficaz do que trabalhar com um único parceiro que fosse capaz de realizar projetos regionais em grande escala. Assim, à criação de empregos estabelecemos uma parceria inovadora com a Empresa de Construção CITIC da China. Juntos, pretendemos criar até 30 projetos de conjuntos habitacionais em toda a África, gerando um volume estimado de 150 mil empregos diretos e indiretos ao longo de cinco anos. No Quênia, providenciamos um financiamento de US$ 70 milhões para K elbesa Debelo não queria passar o resto da vida colhendo flores na sua aldeia em Ziway, Etiópia. Ele queria estudar inglês, adquirir novas competências e construir uma carreira. que a National Cement Company pudesse expandir suas operações em Nairóbi — e criar 6.000 empregos. Fornecemos empréstimos no valor de US$ 55 milhões para o projeto. Além disso, a IFC e a Isso foi há seis anos. Hoje, Debelo é fluente em inglês e gerente da Companhia de Gestão de Ativos da IFC investiram US$ 15 milhões Afriflora — maior empresa exportadora de rosas da Etiópia — onde para ter uma participação na empresa. As pequenas empresas que antes trabalhava como apanhador de flores. “Quando meus filhos transportam a matéria prima da National Cement e fornecem serviços crescerem, talvez também possam trabalhar aqui”, diz ele. gerais também serão economicamente beneficiadas. Os empregos são indispensáveis para o desenvolvimento: tiram A criação de locais de trabalho seguros e produtivos é essencial as pessoas da pobreza e ajudam a criar as condições necessárias para nosso trabalho. Em Bangladesh, onde o setor de vestuário para a prosperidade sustentada. Mesmo assim, nos países em fornece empregos para 4 milhões de pessoas, adotamos uma desenvolvimento, 1,5 bilhão de pessoas — metade da população abordagem abrangente para ajudar o setor a crescer — facilitando economicamente ativa — luta com empregos instáveis e baixos investimentos e melhorando a construção, a segurança contra salários. Esses países precisarão gerar 200 milhões de empregos até incêndios, além dos padrões trabalhistas e ambientais. 2019, apenas para acompanhar o crescimento populacional. A IFC também é um importante investidor em empresas inclusivas A criação de empregos é prioridade para a IFC — um objetivo que — aquelas que oferecem bens, serviços e oportunidades de molda todos os aspectos das nossas atividades. Trabalhamos com emprego para comunidades de baixa renda. Desde 2005, a IFC empresas para ajudá-las a crescer e criar empregos de melhor já investiu mais de US$ 12,5 bilhões e já trabalhou com mais de qualidade. Para tanto, ampliamos o acesso ao financiamento, 450 empresas inclusivas em 90 países de modo a integrar mais apoiamos investimentos em infraestrutura, melhoramos o clima de 200 milhões de pessoas, tais como agricultores, estudantes, de investimento e impulsionamos a educação e o treinamento nos pacientes, clientes de serviços públicos e micromutuários nas países em desenvolvimento. operações essenciais das empresas. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 49 A criação de empregos é prioridade para a IFC — um objetivo que molda todos os aspectos das nossas atividades. POR QUE É PRECISO FAZER MAIS 1,5 BILHÃO de pessoas nos países em desenvolvimento não têm empregos estáveis 50 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 MELHORAR A VIDA: GÊNERO Expansão das oportunidades econômicas para as mulheres C hen Yuanyuan enfrentava muita dificuldade para encontrar financiamento para sua empresa têxtil, que recebe suas encomendas no site Alibaba.com. Os bancos rejeitavam seu pedido de empréstimo, alegando que ela não tinha qualquer garantia para oferecer. Sua sorte mudou depois que ela conheceu a Ant Credit, uma empresa cliente da IFC. Após uma entrevista pela Internet, a Ant aprovou um empréstimo no valor de US$ 67 mil. Desde então, os negócios prosperaram, gerando uma receita anual de mais de US$ 8 milhões. “Foi muito fácil tomar empréstimo on-line”, recorda ela. Há muito tempo, a IFC reconhece a importância da maior participação das mulheres nas atividades econômicas. Sua função como líderes, funcionárias, consumidoras e empreendedoras é fundamental no incentivo ao crescimento e construção da prosperidade. As pesquisas demonstram que as mulheres investem até 90% dos seus salários nos seus domicílios. Por meio de uma parceria com a Ant Credit, uma unidade da empresa chinesa Ant Financial, lançamos um programa para fornecer cerca de US$ 80 milhões em empréstimos para empresárias. O programa, um esforço conjunto da IFC e iniciativa “10.000 Mulheres” da Goldman Sachs, marca a primeira vez que um financiamento baseado em gênero via Internet foi fornecido na China. Apoiada por um cliente da IFC, Jacqueline Mavinga abriu uma loja de roupas em Kinshasa, República Democrática do Congo. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 51 Em outro projeto pioneiro, associamo-nos ao Banque Franco- POR QUE É PRECISO Lao na República Democrática Popular do Laos para divulgar FAZER MAIS um mecanismo de financiamento para pequenas e médias 2x empresas de propriedade de mulheres. Com o apoio da IFC, o banco tem o objetivo de quase triplicar sua carteira de empréstimos para esse tipo de empresa até 2017. Com nosso programa Operações Bancárias com Mulheres (Banking on Women), fornecemos investimento e consultoria para ajudar a promover oportunidades de negócios para as mulheres. Ao todo, a IFC já lançou 29 projetos de investimento Os homens têm duas em cerca de 20 países, com promessa de investimentos vezes mais probabilidade superiores a US$ 800 milhões em instituições financeiras, com de ter empregos do que o apoio de 19 projetos de serviços de consultoria em 17 países. as mulheres Em setembro de 2014, lançamos a parceria “SheWorks” para promover oportunidades de emprego a mais de 300 mil mulheres em todo o mundo até 2016. Nessa iniciativa, 12 empresas como Coca-Cola e Intel, bem como muitos clientes da IFC, concordaram em aumentar as oportunidades de emprego para mulheres — por meio de treinamento em liderança e regimes de trabalho flexíveis. As pesquisas Na Nigéria, fornecemos um empréstimo expresso em nairas demonstram que as no valor de US$ 4,1 milhões ao Grooming People for Better Livelihood Centre (Centro de preparação de pessoas para mulheres investem uma melhor subsistência), que fornece microempréstimos a maior parte de seus a mulheres de baixa renda de áreas rurais. A organização, que também ajuda a prestar serviços de saúde e educação, salários no domicílio. espera beneficiar quase 780 mil mulheres até o final de 2018, bem mais que as cerca de 277.500 de dezembro de 2012. Nosso empréstimo deverá beneficiar 2 milhões de pessoas. Na Turquia, fizemos parceria com o Grupo Boyner, um conglomerado varejista, para ajudar a capacitar as empresas fornecedoras da Boyner de propriedade de mulheres — fortalecendo sua capacidade de obter financiamento e melhorar o desempenho dos negócios. 52 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 MELHORAR A VIDA: A AID E AS ÁREAS AFETADAS POR CONFLITOS Criação de oportunidades em ambientes devastados por conflitos M ais de 2,5 bilhões de pessoas vivem nos países mais pobres do mundo. Quase um quarto dos habitantes do planeta vive em áreas destruídas pelo conflito e pela violência. Em nenhum outro lugar, a pobreza está mais arraigada do que nessas regiões do mundo. A IFC está intensificando nossas atividades nessas áreas. Nosso objetivo é melhorar a vida das pessoas de baixa renda onde quer que elas estejam — e onde a incidência de pobreza for maior. No EF15, investimos quase US$ 4,7 bilhões nos 78 países mais pobres do mundo — países elegíveis a receber empréstimos da Associação Internacional de Desenvolvimento (AID) do Banco Mundial. Nossos investimentos de longo prazo nesses países mais do que triplicaram durante a última década. Quase dois terços de nosso programa de consultoria foram realizados nesses países. Desde 2007, já fizemos contribuições diretas no valor de US$ 3,2 bilhões em apoio ao trabalho da AID. Nas regiões frágeis e afetadas por conflitos, nossos investimentos no EF15 totalizaram mais de US$ 600 milhões, incluindo os recursos que mobilizamos junto a outros investidores. Vinte por cento do nosso programa de consultoria foi realizado nessas áreas. A pobreza e o conflito tornam muitos países seriamente vulneráveis a desastres. O surto de Ebola na África Ocidental em 2014 ocasionou grave prejuízo econômico na região. O custo — em perda de RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 53 crescimento econômico — para Guiné, Libéria e Serra Leoa deverá alcançar US$ 1,6 bilhão somente no ano de 2015. Nosso objetivo é melhorar A IFC respondeu rapidamente. Nos próximos três anos, pretendemos fornecer financiamento no valor de US$ 450 milhões a vida das pessoas de para ajudar os países afetados pelo Ebola a revitalizarem suas economias. Esse valor inclui os US$ 75 milhões do Mecanismo de baixa renda onde quer que Liquidez de Emergência para o Ebola que liberamos em 2014 para o elas estejam — e onde a financiamento de importações críticas para os países afetados pela doença. Fornecemos também treinamento a centenas de empresas incidência de pobreza a fim de transmitir competência para manter a continuidade durante a crise. Governos de todo o mundo disseram que nossos esforços, for maior. associados aos da AID, foram fundamentais para conter e atenuar o surto de Ebola. Na Libéria, investimos aproximadamente 5,3 milhões de libras esterlinas na Aureus Mining para ajudar a empresa a compensar os custos relacionados ao Ebola. Nossa assistência permitiu que a Aureus desse prosseguimento ao seu projeto New Liberty — a primeira mina de ouro comercial da Libéria — que deverá criar 300 empregos. POR QUE É PRECISO Na República Democrática do Congo, que se está recuperando FAZER MAIS de anos de conflito, fornecemos um empréstimo no valor de 1,2 US$ 18 milhões para duas empresas afins, Terra e African Milling Company Congo, para ajudá-las e expandir sua propriedade rural de milho e moagem em Katanga. Essa iniciativa deverá gerar 300 empregos. Trabalhamos também com a Lafarge e Proparco, a agência de desenvolvimento francesa, para investir € 6 milhões para converter os resíduos domésticos em combustível para a fábrica de cimento BILHÃO da Lafarge no norte do Iraque. O projeto ajudará a Lafarge a reduzir o uso de combustível fóssil e beneficiar as comunidades locais com a redução da poluição do ar e da água. de pessoas ainda vive em áreas propícias ao conflito e à violência No Sri Lanka, a cliente da IFC NDB Capital Holdings lançou um fundo de capital no valor de US$ 50 milhões, o Emerald Sri Lanka Fund, destinado a fornecer financiamento a pequenas e médias empresas em franco crescimento. 54 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 Crianças em uma sessão de leitura à noite em uma aldeia da Índia. O programa Lighting Asia, da IFC, levou lâmpadas solares à aldeia. MELHORAR A VIDA: SAÚDE E EDUCAÇÃO recursos mobilizados junto a outros investidores. Nossos clientes ajudaram a educar 3,5 milhões de estudantes e trataram mais de Fortalecimento 17 milhões de pacientes. No Peru, investimos US$ 25 milhões em uma empresa privada do capital humano iniciante do setor de educação, Proyectos Educativos Integrales del Peru, para ajudar a criar uma universidade e uma rede de institutos de capacitação técnica e profissionalizante. A iniciativa enfocará estudantes de baixa renda — melhorando suas oportunidades de emprego e, ao mesmo tempo, abordando a crescente demanda por E m todo o mundo, mais de um bilhão de pessoas carece de acesso a serviços de saúde de qualidade. Quase três quartos das 38 milhões de mortes em todo o mundo causadas esse tipo de trabalho. No Quênia, a IFC está introduzindo padrões de classe mundial por doenças crônicas — como câncer — ocorrem nos países por meio de nosso trabalho com nosso cliente AAR Healthcare. em desenvolvimento. Em termos globais, mais de 57 milhões de A AAR administra 28 clínicas no Quênia, Uganda e Tanzânia, crianças estão fora da escola; destas, 30 milhões estão na África. oferecendo uma gama de serviços médicos, desde ginecológicos a farmacêuticos, tudo em um só local. Esses dados estatísticos destacam um importante obstáculo à erradicação da pobreza extrema e promoção da prosperidade No Brasil, o setor privado oferece cuidados de saúde para um compartilhada: a educação de alta qualidade e os serviços de saúde em cada quatro brasileiros. O investimento da IFC no valor de ainda não estão amplamente disponíveis, e seus preços não são tão US$ 255 milhões na Rede D’Or, maior rede de hospitais privados razoáveis como precisam ser. A melhor maneira de enfrentar esse do país, ajudará o grupo a expandir para que possa atender mais desafio é quando os setores público e privado atuam em conjunto 525 mil pacientes por ano, diminuindo a pressão sobre o sistema para promover os interesses da sociedade. hospitalar público. Os governos desempenham um papel fundamental em garantir a Na Turquia, providenciamos € 433 milhões em empréstimos qualidade e os preços acessíveis da saúde e da educação. Mas o — inclusive € 35 milhões de nossa própria conta — para desenvolver setor privado pode contribuir de forma significativa — encontrando um hospital de campanha com 1.550 leitos em Adana. O projeto faz maneiras inovadoras de oferecer serviços de alta qualidade nos parte de um programa de parceria público-privada lançado pelo locais onde são mais necessários. governo turco. Aumentar acesso aos cuidados de saúde e à educação é um Nossos investimentos em hospitais especializados apoiam as elemento central da nossa estratégia. Na condição de maior inovações que reduzem os custos de procedimentos como cirurgia investidor multilateral em educação e saúde privada, investimos cardíaca e oftalmológica. O investimento de capital próprio da IFC mais de US$ 4 bilhões em empresas de saúde e educação em no valor de US$ 5,5 milhões na Eye-Q Vision, por exemplo, ajudará mercados emergentes. No exercício financeiro de 2015, investimos a cadeia a ampliar o acesso a serviços oftalmológicos de alta quase US$ 1 bilhão nos setores de saúde e educação, incluindo qualidade e a preços razoáveis para várias cidades da Índia. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 55 POR QUE É PRECISO FAZER MAIS 57 MILHÕES de crianças não frequentam a escola A expansão do acesso aos cuidados de saúde e à educação é um elemento central da nossa estratégia. 56 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 57 CORRESPONDENDO ÀS EXPECTATIVAS Como ajudamos a erradicar a pobreza e impulsionar a prosperidade compartilhada 58 Desempenho em áreas-chave 59 Criação de oportunidades onde são mais necessárias 60 62 NOSSO CONHECIMENTO TÉCNICO Onde trabalhamos 63 O que fazemos 64 Nosso conhecimento técnico do setor 68 71 NOSSO PESSOAL E PRÁTICAS Uma IFC com novo enfoque 72 Entendendo nosso impacto no desenvolvimento 73 Nosso pessoal 80 Nossa governança 82 Responsabilização 84 Parcerias 86 Gestão de riscos 88 Promoção da sustentabilidade 89 Relatório Independente de Garantia sobre algumas informações referentes ao desenvolvimento sustentável 92 Resumo financeiro 97 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 57 CORRESPONDENDO ÀS EXPECTATIVAS A IFC empenha-se em proporcionar o que não pode ser obtido de outras fontes. Oferecemos aos clientes uma combinação exclusiva de investimento e consultoria projetada para promover o desenvolvimento sustentável do setor privado nos mercados emergentes. A essa margem especial damos o nome de “adicionalidade”. Usá-la para maximizar nosso impacto no desenvolvimento é um dos alicerces da nossa estratégia. 58 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 FORTALECER OS MERCADOS FRONTEIRIÇOS Promover o desenvolvimento nos países da AID, áreas frágeis e afetadas por conflitos e regiões de fronteira com outros países em desenvolvimento ABORDAR AS RESTRIÇÕES AO CRESCIMENTO DO SETOR PRIVADO EM INFRAESTRUTURA, SAÚDE, COMO AJUDAMOS A EDUCAÇÃO E NA CADEIA DE SUPRIMENTO ALIMENTAR ERRADICAR A POBREZA Aumentar o acesso aos serviços básicos e fortalecer a cadeia de valor do agronegócio E IMPULSIONAR DESENVOLVER MERCADOS FINANCEIROS LOCAIS A PROSPERIDADE Criar instituições, mobilizar recursos COMPARTILHADA e introduzir produtos financeiros inovadores ABORDAR A MUDANÇA DO CLIMA E ASSEGURAR N ossas atividades são orientadas por nossa determinação em ajudar onde quer que sejamos mais A SUSTENTABILIDADE AMBIENTAL E SOCIAL Desenvolver novos modelos de negócios e instrumentos de financiamento; definindo e elevando padrões necessários — e onde nosso auxílio possa ser mais útil. CRIAR RELACIONAMENTOS DE LONGO PRAZO COM CLIENTES DE MERCADOS EMERGENTES Usar toda a gama de produtos e serviços para orientar o desenvolvimento dos clientes e auxiliar o crescimento através das fronteiras RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 59 DESEMPENHO DA IFC EM ÁREAS PRINCIPAIS DESEMPENHO RESULTADOS PARA O DESENVOLVIMENTO EF15 EF14 Investimento em empresas com classificação elevada (Pontuação do DOTS)1 63% 64% Projetos de consultoria com classificação elevada2 73% 76% ÁREAS PRINCIPAIS MERCADOS TRANSFRONTEIRIÇOS AID: Número de projetos de investimento 145 153 AID: Total de compromissos de investimentos de longo prazo (em US$ milhões) US$ 4.666 US$ 4.852 AID: Parcela do Programa de Serviços de Consultoria nos países da AID, %³ 65% 66% Situações frágeis e afetadas por conflitos: Número de projetos de investimento 4 43 19 Situações frágeis e afetadas por conflitos: Total de compromissos de investimentos de longo prazo (em US$ milhões) 4 614 638 Situações frágeis e afetadas por conflitos: Parcela do Programa de Serviços de Consultoria, % 20% 20% Regiões de fronteira: Número de projetos de investimento 26 40 INFRAESTRUTURA, SAÚDE, EDUCAÇÃO, CADEIA DE SUPRIMENTO ALIMENTAR Total de compromissos de investimentos de longo prazo (em US$ milhões)5 US$ 9.623 US$ 9.142 MERCADOS FINANCEIROS LOCAIS Total de compromissos de investimentos de longo prazo em mercados financeiros (em US$ milhões) 6 US$ 6.392 US$ 5.981 Total de compromissos de investimentos de longo prazo focados em micro, pequenas e médias empresas (em US$ milhões)7 US$ 3.592 US$ 3.536 MUDANÇA DO CLIMA E SUSTENTABILIDADE AMBIENTAL E SOCIAL Compromissos de investimentos relacionados com o clima (em US milhões) 8 US$ 2.349 US$ 2.479 RELAÇÕES COM CLIENTES DE LONGO PRAZO Número de Projetos de Investimentos Sul-Sul 39 38 Total de compromissos de investimentos de longo prazo em Projetos Sul-Sul (em US$ milhões) US$ 1.964 US$ 2.565 Observações: 1. Pontuações do DOTS: percentagem de empresas clientes com altas classificações de resultados para o desenvolvimento em 30 de junho do respectivo ano com base em projetos aprovados em um período contínuo de seis anos (as classificações do EF15 baseiam-se em aprovações de 2006-2011). 2. No caso dos Serviços de Consultoria, as classificações da eficácia no desenvolvimento dizem respeito aos anos civis 2014 e 2013. 3. As cifras referentes ao EF14 e EF15 refletem uma metodologia melhorada para medir os gastos dos Serviços de Consultoria nos países da AID, incorporando projetos regionais. 4. A partir do EF15, os dados da IFC sobre investimento incluem projetos nos países que constavam da Lista Harmonizada do Banco Mundial em qualquer momento nos três exercícios financeiros anteriores. Visa a refletir o longo período de gestação para projetos de investimento, bem como incentivar um enfoque organizacional de prazo mais longo nesses países. 5. Compromissos em Infraestrutura (excluídos Petróleo, Gás e Mineração), Tecnologias da Informação e Comunicação, Financiamento Subnacional, Saúde e Educação e Agronegócios e Cadeia de Suprimentos Alimentares. 6. Compromissos dos Mercados Financeiros, excluídos os Fundos de Investimento e o Capital Privado. 7. Inclui micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) prestatárias diretas; instituições financeiras com mais de 50% de suas empresas clientes que sejam MPMEs; e quaisquer outros investimentos direcionados especificamente às MPMEs como beneficiárias principais. 8. A relação com o clima é um atributo de um projeto que inclui Mitigação do Clima, Adaptação ao Clima e/ou Atividades Climáticas Especiais. Para obter mais detalhes sobre estes termos e atividades, acesse o site http://www.ifc.org/climatemetrics. Inclui compromissos de financiamento de longo prazo (LTF) da própria conta da IFC. 60 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO 59 MILHÕES LESTE ASIÁTICO E PACÍFICO de transações de varejo não monetárias facilitadas, totalizando US$ 160 bilhões US$ 12,9 BILHÕES CRIAR OPORTUNIDADES em bens e serviços adquiridos de fornecedores internos ONDE SÃO MAIS NECESSÁRIAS 31,8 MILHÕES de clientes com I abastecimento de gás FC e os nossos clientes contribuem de várias formas para os países em desenvolvimento. O sucesso dos nossos clientes pode ter efeito cascata em uma ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA economia, proporcionando a muitas pessoas — inclusive aos pobres — uma US$ 36 MILHÕES oportunidade de melhorar sua vida. em novo financiamento ORIENTE MÉDIO E NORTE DA ÁFRICA concedido a empresas com práticas de governança corporativa melhoradas 4,7 MILHÕES de pacientes atendidos 3,7 MILHÕES em micro, pequenos e médios empréstimos concedidos a empresas RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 61 EUROPA E ÁSIA CENTRAL AMÉRICA LATINA E CARIBE 9,2 1,6 MILHÕES MILHÕES EUROPA E AMÉRICA LATINA ÁSIA CENTRAL de clientes com acesso à energia E CARIBE de estudantes formados 7 (geração + distribuição) US$ 81 MILHÕES BILHÕES de pessoas deverão receber em micro, pequenos e médios melhor acesso a serviços de empréstimos concedidos a empresas infraestrutura por meio de 232 parcerias público-privadas US$ MILHÕES US$ 743 MILHÕES em novo financiamento para as empresas investirem em energia em novos investimentos limpa e tecnologias eficientes decorrentes da reforma do setor em termos de recursos e do trabalho de promoção de investimentos com governos SUL DA ÁSIA ÁFRICA SUBSAARIANA 8,8 1,2 MILHÕES MILHÕES de pessoas receberam acesso a de agricultores beneficiados SUL DA ÁSIA ÁFRICA serviços aprimorados de equipamentos SUBSAARIANA de iluminação fora da rede 6,1 196,8 MILHÕES MILHÕES de clientes abastecidos com água 72 de conexões telefônicas instaladas US$ 35 REFORMAS DE POLÍTICA BILHÕES em 29 países para apoiar em micro, pequenos e médios o crescimento e promover empréstimos concedidos a empresas o investimento 62 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 NOSSO CONHECIMENTO TÉCNICO A IFC combina investimento com consultoria e mobilização de recursos para ajudar o setor privado a avançar o desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 63 ONDE TRABALHAMOS N a qualidade de maior instituição global de desenvolvimento voltada para o setor privado, a IFC opera em mais de 100 países. Aplicamos as lições aprendidas em uma região para solucionar os problemas de outra região. Ajudamos as empresas locais a fazer melhor uso do seu próprio conhecimento — adaptando-o às oportunidades em outros países em desenvolvimento. 64 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 INVESTIMENTO Nossos produtos financeiros possibilitam as empresas a geren- ciar riscos e ampliar seu acesso aos mercados de capital, tanto estrangeiros como nacionais. A IFC opera comercialmente. O QUE FAZEMOS Investimos exclusivamente em projetos com fins lucrativos nos países em desenvolvimento e cobramos taxas de mercado por nossos produtos e serviços. Nossas ofertas visam a atender às necessidades específicas dos A NO EF15, IFC oferece investimento, OBTIVEMOS CERCA DE clientes da IFC em diferentes setores — com foco especial na infraestrutura, manufatura, agronegócio, serviços e mercados consultoria e gestão de ativos. 18 financeiros. São serviços que se reforçam US$ No EF15, fizemos investimentos de longo prazo em 406 pro- mutuamente, proporcionando BILHÕES jetos no valor de US$  10,5  bilhões. Além disso, mobilizamos mais de US$ 7 bilhões para apoiar o setor privado de países em financiamento e conhecimento desenvolvimento. em investimentos técnico global aos clientes de longo prazo, incluindo dos países em desenvolvimento. recursos mobilizados junto LINHAS DE PRODUTOS a outros investidores Juntos, proporcionam uma vantagem EMPRÉSTIMOS especial para ajudar o setor privado A IFC ASSUMIU A IFC financia projetos e empresas por meio de empréstimos provenientes da nossa própria conta, geralmente por 7 a 12 anos. a criar oportunidades — nosso COMPROMISSOS Também fazemos empréstimos a bancos intermediários, empre- DE CERCA DE investimento e consultoria podem ser sas de arrendamento mercantil e outras instituições financeiras 7 para repasse. adaptados às necessidades específicas US$ Embora os empréstimos da IFC sejam tradicionalmente do cliente e de uma forma que agregue BILHÕES expressos nas moedas das principais nações industriais, valor. Nossa capacidade de atrair outros temos dado prioridade a estruturar produtos em moeda local. investidores traz benefícios adicionais, em novos empréstimos A IFC forneceu empréstimos em moeda local em mais de no EF15 60 padrões monetários. apresentando nossos clientes a novas No EF15, estabelecemos compromissos de US$ 7 bilhões em fontes de capital e a melhores formas empréstimos novos. de fazer negócios. CAPITAL Os investimentos de capital proporcionam apoio financeiro para o crescimento e desenvolvimento de longo prazo que as empre- sas privadas precisam. Investimos diretamente no capital das empresas e também por meio de fundos de capital privado. No EF15, os investimentos de capital corresponderam a cerca de US$ 3,2 bilhões dos compromissos que fizemos da nossa pró- pria conta. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 65 Em geral, a IFC investe de 5% a 20% do capital de uma empresa. Incentivamos as empresas em que investimos a ampliar a partici- DERIVATIVOS E FINANCIAMENTO ESTRUTURADO pação no capital por meio de abertura de capital, intensificando A IFC disponibiliza produtos derivativos para nossos clientes, assim os mercados de capital locais. Também investimos por unicamente para fins de cobertura. Ao permitirmos que essas meio de empréstimos com lucro participativo, empréstimos empresas tenham acesso aos mercados internacionais de deri- conversíveis e ações preferenciais. vativos a fim de proteger a moeda, as taxas de juros ou preços de produtos básicos contra riscos, possibilitamos a elas melho- FINANCIAMENTO DO COMÉRCIO rar sua capacidade creditícia e aumentar sua rentabilidade. E DA CADEIA DE SUPRIMENTOS Ao oferecer produtos de gestão de riscos, a IFC em geral atua como intermediária entre o mercado e as empresas privadas O Programa Global de Financiamento do Comércio da IFC dos mercados emergentes. A IFC também oferece garantias de garante obrigações de pagamento relacionadas ao comércio de crédito e assessoria em estruturação a seus clientes. A CARTEIRA DE instituições financeiras aprovadas. O programa amplia e com- EMPRÉSTIMOS plementa a capacidade dos bancos de fornecer financiamento CONSORCIADOS do comércio oferecendo redução de riscos para cada transação FINANCIAMENTO COMBINADO DA IFC ATINGIU para mais de 250 bancos em mais de 80 países. 15,3 Além do financiamento em termos comerciais, a IFC uti- No EF15, a IFC apresentou um saldo pendente médio de liza diversas ferramentas complementares para produzir um US$ US$ 2,8 bilhões em financiamento do comércio. impacto no desenvolvimento que, em outras condições, seria BILHÕES inalcançável. Uma dessas abordagens é a combinação de fundos concessionários — geralmente de parceiros doadores — no fim do EF15 CONSORCIAÇÕES com recursos próprios da IFC. O financiamento combinado também pode ajudar a atenuar os custos dos novos entrantes O Programa Consorciado de Empréstimos da IFC é o mais ou os riscos de projetos. A IFC emprega essa abordagem em antigo e o maior programa entre os bancos multilaterais de três áreas: mudança do clima, agronegócio e segurança ali- NO EF15, A IFC desenvolvimento. No EF15, foi responsável por 59% dos recur- mentar e no financiamento para pequenas e médias empresas. APRESENTOU UM SALDO sos mobilizados pela IFC. PENDENTE MÉDIO DE Outras áreas de prioridade estratégica poderão beneficiar-se No EF15, a IFC consorciou aproximadamente US$ 4,6 bilhões dessa ferramenta no futuro. No EF15, comprometemos mais em empréstimos  B, empréstimos paralelos e empréstimos MCPP, bem como estruturou participações de empréstimos A e participações não financiadas de risco fornecidas por 84 ins- de US$ 148 milhões de recursos de doadores, incentivando o financiamento da IFC e do setor privado no valor de mais de US$ 1,25 bilhão. US$ 2,8 BILHÕES tituições financeiras, incluindo bancos comerciais, investidores institucionais, instituições financeiras de desenvolvimento e em financiamento um banco central de mercados emergentes. Um recorde de US$ 2,1 bilhões foi fornecido por cofinanciadores em mercados CONSULTORIA do comércio exterior emergentes. A carteira de empréstimos consorciados alcançou É preciso mais do que financiamento para alcançar o desen- US$ 15,3 bilhões. volvimento sustentável do setor privado. A experiência da IFC Os mutuários do setor de infraestrutura receberam 49% do demonstra o papel poderoso que a consultoria pode desempe- volume total. Mais de um quarto do financiamento que fornece- nhar na liberação de investimentos por parte do setor privado, mos por meio de consorciações — US$ 1,3 bilhão ao todo — foi ajudando as empresas a expandir e criar empregos — fortale- destinado a mutuários de países da AID. cendo, assim, a iniciativa do Grupo Banco Mundial de erradicar a pobreza e impulsionar a prosperidade compartilhada. É por isso que continuamos a fortalecer nosso trabalho de con- sultoria. Este ano, adotamos medidas para alinhar com mais 66 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 exatidão nossos serviços de consultoria a outras áreas da IFC benefícios econômicos, sociais e ambientais para pequenas e do Banco Mundial, para que nossos clientes possam se bene- empresas agrícolas, comunidades e clientes da IFC. No EF15, ficiar de toda a gama de competências disponíveis no Grupo tivemos 111 participações de clientes ativos em 34 países. Banco Mundial. A consultoria está cada vez mais integrada Energia e Eficiência de Recursos – Ajudamos nossos clientes a no amplo conjunto de soluções que a IFC oferece aos nossos desenvolver soluções de energia competitivas, limpas, de alta clientes. qualidade e com preços razoáveis ao longo da cadeia de valor. No final do EF15, a IFC tinha uma carteira ativa de mais de Aceleramos o desenvolvimento de mercados comerciais para 600 projetos de consultoria em 101 países, avaliados em aumentar a produção de energia renovável e melhorar o acesso US$  1,2  bilhão. A maior parte do programa foi realizada em das pessoas a serviços de energia modernos. No EF15, tivemos países da AID, e cerca de 20% em áreas frágeis e afetadas por 177 participações de clientes ativos em 51 países. conflitos. Durante o EF15, a IFC forneceu consultoria em diversas Fornecemos também soluções de consultoria que podem ser áreas críticas para o desenvolvimento. NO FINAL DO EF15, implantadas em diversos setores. Isso inclui ajudar as empresas A IFC TINHA 600 PROJETOS Setor financeiro – Ajudamos a aumentar a disponibilidade e a melhorar a governança corporativa e capacitar as pequenas DE CONSULTORIA viabilidade econômica de serviços financeiros para pessoas físi- empresas que operam nas cadeias de suprimento de empresas AVALIADOS EM cas e para micro, pequenas e médias empresas. Trabalhamos maiores, aumentando, dessa forma, as oportunidades locais e com instituições financeiras para fortalecer sua gestão de risco, ajudando nossos clientes a fazer melhor uso dos fornecedores US$ 1,2 diversificar sua oferta de produtos em áreas como pequenas e médias empresas, financiamento habitacional e energia sustentável. Como parte de uma equipe integrada do Grupo e recursos locais. É fundamental para o trabalho de consultoria da IFC ajudar os clientes a ter um desempenho de negócios robusto e inclusivo alertando-os sobre o valor que as mulheres BILHÃO Banco Mundial na Prática Global de Financiamento e Mercados, podem proporcionar, quer como consumidoras, funcionárias, apoiamos também o desenvolvimento de mercados financei- líderes empresariais ou como empreendedoras e fornecedoras, ros — com a promoção do acesso universal ao financiamento, bem como investindo nesse valor. No EF15, nessas áreas que fortalecimento de mercados de capital e criação de serviços abrangem vários setores, tivemos 301 participações de clientes A EMPRESA DE GESTÃO de crédito e registros com garantias que abrem novas vias para ativos em 85 países. DE ATIVOS DA IFC as empresas criarem empregos e aumentarem a sustentabili- TINHA CERCA DE dade. No EF15, tivemos 425 participações de clientes ativos em 96 países. EMPRESA DE GESTÃO US$ 8,5 Clima de Investimento – Fazendo parte de uma equipe inte- grada do Grupo Banco Mundial na Prática Global de Comércio DE ATIVOS DA IFC BILHÕES e Competitividade, ajudamos os governos nacionais e locais a implementar reformas que melhorem o ambiente de negócios e A Asset Management Company, LLC , uma subsidiária de pro- em ativos sob gestão incentivem e retenham o investimento, promovendo assim mer- priedade integral da IFC, mobiliza e gerencia capital para no EF15 investimento em mercados em desenvolvimento e fronteiriços. Foi cados competitivos, crescimento e criação de empregos. No EF15, tivemos 151 participações de clientes ativos em 61 países. criada em 2009 para fornecer aos investidores acesso aos canais de investimento dos mercados emergentes da IFC e expandir o Parcerias Público-Privadas – Ajudamos governos a formular e fornecimento de capital de longo prazo a esses mercados, melho- implementar parcerias público-privadas em infraestrutura e ser- rando os objetivos de desenvolvimento da IFC e gerando lucros viços públicos básicos. Nossa consultoria ajuda o setor privado para os investidores alavancando o alcance global, os padrões, a a aumentar o acesso do público à eletricidade, água, saúde e abordagem de investimento e a trajetória da IFC. educação. Ajuda também a fortalecer a qualidade e a eficiência desses serviços. No EF15, tivemos 102 participações de clientes Em 30 de junho de 2015, a Empresa de Gestão de Ativos (AMC) ativos em 53 países. da IFC tinha aproximadamente US$ 8,5 bilhões em ativos sob gestão. A AMC administra nove fundos de investimento em Agronegócios – Ajudamos os clientes a aumentar sua produtivi- nome de uma ampla variedade de investidores institucionais, dade e seus padrões — entre outras coisas, enfocando cadeias inclusive fundos soberanos, fundos de pensão e instituições de de valor alimentar eficientes e segurança alimentar, com grandes financiamento do desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 67 FUNDOS DA AMC FUNDO GLOBAL DE INFRAESTRUTURA DA IFC FUNDO DE CAPITALIZAÇÃO DA IFC O Fundo Global de Infraestrutura da IFC, no valor de US$ 1,2 bilhão, foi lançado em 2013 e coaplica com a IFC em O Fundo de Capitalização da IFC, de US$ 3 bilhões, compõe-se investimentos de capital e relacionados com capital no setor de de um fundo de capital de cerca de US$ 1,3 bilhão e um fundo infraestrutura dos mercados emergentes. Em 30 de junho de de dívida subordinada de cerca de US$  1,7  bilhão. Lançado 2015, o fundo tinha assumido 10 compromissos de investimen- em 2009, o fundo ajuda a fortalecer bancos sistematicamente tos, totalizando US$ 443 milhões. importantes nos mercados emergentes, impulsionando sua capacidade de enfrentar recessões financeiras e econômicas. Em 30 de junho de 2015, o fundo estava totalmente inves- FUNDO CHINA-MÉXICO tido, com 41 compromissos de investimentos, totalizando US$ 2,8 bilhões. O Fundo China-México é um fundo específico de país que chegou a quase US$ 1,2 bilhão em dezembro de 2014. O fundo fará investimentos de capital, com características de capi- FUNDO DE CAPITALIZAÇÃO AFRICANO, tal e mezzanine, em conjunto com a IFC no México. Enfocará LATINO-AMERICANO E CARIBENHO DA IFC principalmente infraestrutura, petróleo e gás e outros seto- res, inclusive manufatura, agronegócio, serviços e atividades O Fundo Africano, Latino-Americano e Caribenho da IFC, de bancárias. US$  1  bilhão, foi criado em 2010. O fundo aplica em investi- mentos de capital e relacionados com capital em uma série de setores da África Subsaariana e da América Latina e Caribe. Em FUNDO DE CRESCIMENTO DE O FUNDO DE CAPITALIZAÇÃO DA 30 de junho de 2015, o fundo tinha assumido 29 compromissos INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS DA IFC IFC FOI TOTALMENTE de investimentos, totalizando US$ 790 milhões. O Fundo de Crescimento de Instituições Financeiras da IFC é um INVESTIDO NO EF15, fundo de continuidade do Fundo de Capitalização da IFC e fará COM INVESTIMENTOS FUNDO DE CAPITALIZAÇÃO DA ÁFRICA investimentos de capital e relacionados com capital em institui- TOTALIZANDO ções financeiras dos mercados emergentes. Em março de 2015, 2,8 O Fundo de Capitalização da África, de US$  182  milhões, foi lançado em 2010 para investir em instituições bancárias comer- o fundo chegou a quase US$ 350 milhões. US$ ciais sistematicamente importantes da África. Em 30 de junho de 2015, o fundo tinha assumido seis compromissos de investimen- FUNDO GLOBAL DOS FUNDOS DE MERCADOS BILHÕES tos, totalizando US$ 102 milhões. EMERGENTES DA IFC Em junho de 2015, o Fundo Global dos Fundos de Mercados FUNDO DE CAPITALIZAÇÃO Emergentes da IFC alcançou quase US$ 400 milhões. O fundo DE BANCOS RUSSOS DA IFC investirá principalmente em fundos de capital privado volta- dos para o crescimento de empresas em diversos setores dos O Fundo de Capitalização de Bancos Russos da IFC, de mercados emergentes e fronteiriços. O fundo também investirá US$ 550 milhões, foi lançado em 2012 para investir em institui- diretamente nessas empresas, bem como em interesses secun- ções bancárias comerciais da Rússia. Em 30 de junho de 2015, dários em fundos de capital privado em mercados emergentes. o fundo tinha assumido três compromissos de investimentos, totalizando US$ 82 milhões. FUNDO CATALISADOR DA IFC O Fundo Catalisador da IFC, de US$ 418 milhões, foi lançado em 2012 e investe em fundos que fornecem capital para o cres- cimento para empresas que desenvolvam formas inovadoras de abordar a mudança do clima em mercados emergentes. O fundo também pode investir diretamente nessas empresas. Em 30 de junho de 2015, o fundo tinha assumido sete compromissos de fundos, totalizando US$ 175 milhões. 68 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 AGRONEGÓCIOS E SILVICULTUR A O agronegócio tem um papel importante a desempenhar na redução da pobreza. O setor agrícola geralmente é responsá- vel por pelo menos metade do PIB e dos empregos em muitos países em desenvolvimento, o que o torna uma prioridade NOSSO CONHECIMENTO OS COMPROMISSOS para a IFC. TÉCNICO DO SETOR DE LONGO PRAZO DA IFC EM AGRONEGÓCIO A IFC dá apoio ao setor privado para abordar a demanda cres- cente de uma forma ambientalmente sustentável e socialmente E SILVICULTURA inclusiva. Para ajudar os clientes a financiar estoques, sementes, TOTALIZARAM fertilizantes, produtos químicos e combustível para os agriculto- O res, a IFC oferece mecanismos de capital de giro. Para facilitar papel de liderança da IFC no desenvolvimento sustentável do US$ 1,4 o comércio e diminuir os custos, fazemos investimentos em infraestrutura, tais como armazéns e câmaras frigoríficas. Para que as terras tenham uma produção sustentável, trabalhamos setor privado reflete uma vantagem BILHÕES para melhorar a produtividade, transferindo tecnologias e especial — a profundidade e a de nossa própria fazendo o melhor uso dos recursos. abrangência do conhecimento que conta no EF15 No EF15, nossos novos compromissos de longo prazo em adquirimos durante quase 60 anos agronegócio e silvicultura totalizaram cerca de US$ 1,4 bilhão, representando cerca de 13% dos compromissos da própria ao ajudar empresas de mercados conta da IFC. NOSSOS COMPROMISSOS emergentes a terem êxito e crescerem. DE LONGO PRAZO NOS MERCADOS FINANCEIROS Passamos a aproveitar nosso TOTALIZARAM INSTITUIÇÕES FINANCEIR AS APROXIMADAMENTE conhecimento global para enfrentar os Mercados financeiros sólidos, inclusivos e sustentáveis são maiores desafios ao desenvolvimento dos próximos anos — inclusive US$ 4,7 essenciais para o desenvolvimento porque garantem uma aloca- ção eficiente de recursos. O trabalho da IFC com intermediários BILHÕES financeiros ajudou a fortalecer as instituições financeiras e os desemprego, mudança do clima sistemas financeiros globais. Também nos permitiu apoiar um de nossa própria número muito maior de micro, pequenas e médias empresas do e segurança alimentar e dos conta no EF15 que poderíamos por nós mesmos. recursos hídricos. O trabalho com intermediários financeiros possibilita que a IFC os incentive a se envolverem mais nos setores que constituem prioridades estratégicas — tais como empresas pertencentes a mulheres e mudança do clima — e nas regiões desassistidas, como os estados frágeis e afetados por conflitos, bem como em habitação, infraestrutura e serviços sociais. No EF15, nossos compromissos de longo prazo em mercados financeiros totalizaram mais de US$ 4,7 bilhões, ou cerca de 45% dos compromissos da própria conta da IFC. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 69 SERVIÇOS SOCIAIS MANUFATUR A E AO CONSUMIDOR O setor de manufatura desempenha um papel essencial na cria- ção de oportunidades e na redução da pobreza nos países em A IFC é o maior investidor multilateral do mundo em serviços desenvolvimento. Os clientes do setor de manufatura da IFC privados de educação e saúde. Trabalhamos para aumentar tendem a criar ou manter mais empregos do que os de qualquer o acesso à saúde e educação de alta qualidade, além de dar outro setor. apoio a setores que criam empregos, tais como turismo, varejo Aumentamos nossas atividades no setor, que inclui produtos e propriedade. Ajudamos a melhorar os padrões de qualidade e químicos, materiais de construção, máquinas eficientes em eficiência, a facilitar o intercâmbio de melhores práticas e a criar termos de energia e equipamentos para energia solar e eólica. empregos para profissionais qualificados. Investimos em empresas que estejam desenvolvendo novos Além de fazer investimentos diretos em empresas socialmente produtos e mercados, e se reestruturando e modernizando para responsáveis, nossa função inclui a troca de conhecimento e se tornarem internacionalmente competitivas. experiência no setor, o financiamento de empresas menores, Como essas indústrias representam alguns dos setores que mais o aumento dos padrões médicos e educacionais e a ajuda usam carbono, estamos ajudando os clientes a desenvolver e aos clientes para ampliarem o atendimento aos grupos de realizar investimentos que ajudem a reduzir as emissões de car- renda mais baixa. No EF15, nossos novos compromissos de bono e o consumo de energia. NO EF15, NOSSOS longo prazo em serviços sociais e ao consumidor totalizaram COMPROMISSOS DE US$ 748 milhões, ou cerca de 7% dos compromissos da IFC de No EF15, nossos novos compromissos de longo prazo no setor LONGO PRAZO EM sua própria conta. de manufatura totalizaram US$  365  milhões da própria conta INFRAESTRUTURA da IFC. TOTALIZARAM CERCA DE INFR AESTRUTUR A PETRÓLEO, GÁS E MINER AÇÃO US$ 2 BILHÕES Uma infraestrutura moderna estimula o crescimento econômico, Os setores que podem aproveitar os recursos naturais são melhora o padrão de vida e pode representar uma oportunidade de nossa própria conta essenciais para muitos dos países mais pobres do mundo. Eles de abordar os novos desafios do desenvolvimento, inclusive a constituem uma fonte essencial de empregos, energia, receitas rápida urbanização e a mudança do clima. públicas e uma ampla série de outros benefícios para as econo- É também uma área na qual o setor privado pode fazer uma con- mias locais. Na África, em particular, investimentos sustentáveis tribuição importante, prestando serviços essenciais a um grande de larga escala nesses setores podem criar ganhos igualmente número de pessoas de forma eficiente, economicamente viável grandes em desenvolvimento econômico. e rentável. Este é o foco da IFC: apoiar projetos privados de A missão da IFC no setor de petróleo, gás e mineração é ajudar infraestrutura cujos modelos de negócios inovadores e de alto os países em desenvolvimento a obterem esses benefícios e, ao impacto possam ser amplamente replicados. mesmo tempo, ajudar a promover fontes de energia sustentá- A IFC ajuda a aumentar o acesso à eletricidade, aos transpor- veis. Fornecemos financiamento e consultoria a clientes do setor tes e à água com projetos de financiamento de infraestrutura privado e também ajudamos os governos a adotar regulamenta- e serviços de consultoria a governos clientes sobre parcerias ções eficazes e a fortalecer sua capacidade de gerenciar esses setores em toda a cadeia de valor. público-privadas. Reduzimos o risco e alavancamos uma estru- turação financeira especializada e outras capacidades. No EF15, Apoiamos investimentos privados nesses setores e trabalhamos nossos novos compromissos de longo prazo nesse setor tota- para assegurar que as comunidades locais tenham benefícios lizaram US$ 2 bilhões, ou cerca de 20% dos compromissos da tangíveis. No EF15, nossos novos compromissos de longo prazo, própria conta da IFC. de nossa própria conta no setor, totalizaram US$ 515 milhões. 70 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 TELECOMUNICAÇÕES, E TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO NOSSOS COMPROMISSOS As modernas tecnologias da informação e comunicação facilita- DE LONGO PRAZO EM ram o acesso dos pobres a serviços e recursos. Elas aumentam TELECOMUNICAÇÕES as oportunidades e tornam os mercados e as instituições mais E TECNOLOGIA eficientes. A IFC trabalha para ampliar a disponibilidade dessas DA INFORMAÇÃO tecnologias. Canalizamos investimentos para empresas priva- TOTALIZARAM das que criam uma infraestrutura de comunicações moderna e negócios em tecnologia da informação, e desenvolvem tecno- US$ 275 logias favoráveis ao clima. A IFC ajuda os clientes a ultrapassarem suas próprias fronteiras MILHÕES nacionais em direção a outros mercados em desenvolvimento. No EF15, nossos novos compromissos, de nossa própria conta, de nossa própria nesse setor totalizaram US$ 275 milhões. conta no EF15 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 71 NOSSO PESSOAL E PRÁTICAS O compromisso da IFC para reduzir a pobreza e criar oportunidades para as pessoas mais vulneráveis do mundo em desenvolvimento reflete-se em nossa cultura corporativa. 72 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 Acreditamos que intensificar nossa parceria com outros mem- bros do Grupo Banco Mundial nos permitirá agilizar processos, compartilhar melhores práticas com mais eficácia e identificar novas áreas de colaboração — gerando benefícios para nossos clientes, parceiros e funcionários. Acreditamos que, com essas mudanças, estaremos mais bem posicionados ao nos prepa- rarmos para executar a estratégia do Grupo Banco Mundial de erradicar a pobreza extrema e impulsionar a prosperidade compartilhada. Dentro da estrutura de liderança renovada da IFC, criamos uma nova Vice-Presidência de Serviços a Clientes Globais, utilizando os serviços dos diretores executivos com ampla experiência em todo o Grupo Banco Mundial. A nova unidade proporcionará UMA IFC COM uma plataforma única para investimento, consultoria e relaciona- NOVO ENFOQUE mento com clientes, com o objetivo de fortalecer a participação de nossos clientes e, ao mesmo tempo, ampliar nossa base de Essas melhorias colocam clientes. a IFC em posição para Criamos também uma Vice-Presidência de Riscos Corporativos maximizar nosso impacto P e Sustentabilidade para unificar os serviços da IFC propícios a ara atender aos crescentes desafios transações. Esse grupo ajudará a fortalecer as avaliações de de desenvolvimento, a IFC adotou risco da IFC e a simplificar o processo de aprovação para tran- sações; a aprimorar nossa abordagem de gestão de riscos e a no desenvolvimento e nossa em 2014 uma estrutura organizacional mais ágil e mais focada. Nossa iniciativa, tratar das questões de conformidade, práticas jurídicas e possí- veis conflitos de interesse. sustentabilidade financeira. Uma IFC com Novo Enfoque, teve Essas melhorias colocam a IFC em posição de maximizar nosso como objetivo fortalecer a colaboração impacto no desenvolvimento e nossa sustentabilidade finan- ceira. Elas também dão à IFC condições para trabalhar com os com outros membros do Grupo Banco desafios de desenvolvimento mais prementes, alavancando, Mundial, aprimorando nosso enfoque ao mesmo tempo, o poder do setor privado nas soluções do Grupo Banco Mundial. Esperamos que essas mudanças venham nos clientes, oferecendo soluções a ajudar a reduzir o ônus administrativo sobre nosso pessoal abrangentes e aumentando a eficiência e a fornecer um espaço maior para o crescimento profissional. de nossos serviços. A IFC continua a desenvolver novos indicadores de monitora- mento e mensuração de êxito que reflitam o foco nos clientes e a sustentabilidade financeira, bem como uma estrutura aprimo- rada para entender melhor o nosso impacto no desenvolvimento. Os indicadores finais deverão englobar de forma abrangente os resultados e o desempenho da IFC — inclusive crescimento, resultados do desenvolvimento, feedback de clientes e susten- tabilidade financeira. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 73 Na IFC medimos nossos resultados e os dos nossos clientes para avaliar se estamos contribuindo efetivamente para os dois obje- tivos do Grupo Banco Mundial de erradicar a pobreza extrema e impulsionar a prosperidade compartilhada — e se nosso tra- balho está fazendo diferença para as pessoas e mercados que mais necessitam de nossa ajuda. Os sistemas de evidências e medição dos resultados da IFC continuam a evoluir para refletir melhor nossas necessidades de negócios enquanto unificamos nossa estrutura organizacional e mudamos nosso enfoque operacional para alcançar nossos objetivos. Também estamos procurando entender melhor a abrangência das nossas contribuições para o desenvolvimento sustentado do setor privado — para além do impacto de tran- ENTENDENDO sações individuais apenas. NOSSO IMPACTO NO As melhorias que estamos fazendo na medição dos resultados Nosso sistema ajudarão a ressaltar nossos esforços para criar empregos e DESENVOLVIMENTO alimentar o crescimento econômico por meio de nosso investi- de medição mento em trabalho de consultoria. Estaremos também mais bem posicionados para avaliar os resultados nos níveis de país, setor de resultados e programa e facilitar, para os clientes e equipes operacionais, continua a evoluir O a tarefa de monitorar os resultados das transações individuais. setor privado desempenha um Essas mudanças aproveitam o sistema de medição de resulta- papel indispensável no estímulo dos da IFC já existente — mantendo o que funcionou bem no para refletir ao desenvolvimento e criação de passado, alavancando parcerias e conservando a liderança da oportunidades para melhorar IFC entre as instituições de financiamento do desenvolvimento. melhor nossas sua vida. Mas é imperativo saber necessidades precisamente que tipo de atividade SISTEMA DE MEDIÇÃO DE do setor privado terá o maior impacto de negócios. RESULTADOS DA IFC sobre o desenvolvimento. Nosso sistema de medição de resultados apresenta três componentes que se reforçam mutuamente: os Objetivos de Desenvolvimento da IFC, um sistema de monitoramento para medir os resultados de desenvolvimento no nível de transações que pode depois ser agregado nos níveis da carteira e autoava- liações sistemáticas do impacto de nosso trabalho. 74 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 conhecimentos ou iniciativas para a criação de ferramentas de O SISTEMA DE MONITORAMENTO conhecimento interno para a IFC. E RASTREAMENTO A IFC usa o Sistema de Rastreamento de Resultados do OBJETIVOS DE DESENVOLVIMENTO DA IFC Desenvolvimento, ou DOTS, para monitorar os resultados Os Objetivos de Desenvolvimento da IFC são metas para a de nossos serviços de investimento e de consultoria no consecução, acesso ou outros resultados de desenvolvimento desenvolvimento. tangíveis que os projetos assinados ou comprometidos pela IFC Para nosso trabalho de investimento, o DOTS abrange — após devem apresentar durante sua existência. determinadas exclusões — 1.900 empresas sob supervisão. Os cinco objetivos — fortalecimento da infraestrutura, melhoria Indicadores de alcance medem o número de pessoas da subsistência de agricultores, ampliação do acesso a serviços afetadas pelos clientes da IFC ou o benefício em dólares para financeiros, melhoria da saúde e educação e redução das determinados interessados, independentemente do volume emissões dos gases do efeito estufa — estão alinhados com o do investimento da IFC. São avaliadas as pontuações gerais de Quadro de Resultados do Grupo Banco Mundial e também estão resultados de desenvolvimento de 820 dos 918 investimentos totalmente integrados ao quadro corporativo de resultados da aprovados entre 2006 e 2011 que estejam suficientemente IFC. Estamos atualmente no segundo ano de monitoramento maduros para ser classificados e sejam recentes o bastante do progresso dos nossos compromissos em relação às metas para ser relevantes. A pontuação geral DOTs é uma síntese de de três anos desses objetivos. Na página 77, figura uma tabela quatro áreas de desempenho (financeira; econômica; ambiental com mais detalhes. e social; e de impactos mais amplos do setor privado no desenvolvimento). Otimizamos o conjunto de indicadores DOTS para operações AVALIAÇÕES DA IFC de investimento e simplificamos o processo de monitoramento Realizamos autoavaliações para medir as realizações dos correlato a fim de alcançar dois objetivos: (i)  aumentar a nossos projetos e identificar as lições que podem ser utilizadas relevância dos indicadores para as operações e clientes; e para melhorar nossas operações. Trabalhando com o Grupo (ii) melhorar a eficácia e a eficiência. de Avaliação Independente, aprimoramos o modo como as Para o desempenho ambiental e social, por exemplo, equipes operacionais avaliam seus próprios projetos após sua introduzimos um conjunto de indicadores essenciais baseado em conclusão ou quando alcançam a maturidade operacional. Além avaliações detalhadas dos clientes realizadas por especialistas disso, a IFC também realiza avaliações aprofundadas para gerar em desempenho ambiental e social. Esses indicadores medem mais evidências do impacto dos principais projetos e programas o progresso dos nossos clientes na implementação dos Padrões no desenvolvimento. Dentro dessa estrutura, realizamos de Desempenho da IFC. Além das melhorias de processos, 35 avaliações no EF15. Adotamos também políticas de continuamos a alavancar soluções tecnológicas para aumentar a divulgação que nos permitem disseminar as conclusões dessas facilidade, eficiência e qualidade da coleta de dados e relatórios avaliações para além do âmbito do Grupo Banco Mundial e dos resultados. publicamos os resumos das avaliações no site externo da IFC. Para nosso trabalho de consultoria, as pontuações DOTS do EF15 baseiam-se em uma análise de 106 relatórios de conclusão registrados em 2014, dos quais 100 puderam ser avaliados quanto à eficácia no desenvolvimento. Os projetos que não puderam ser avaliados foram os que atendiam a certos critérios de exclusão — tais como projetos que envolviam estudos setoriais ou de mercado, conferências sobre troca de RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 75 MELHORIAS NO SISTEMA DE ENFOQUE NO PAÍS E RESULTADOS MEDIÇÃO DE RESULTADOS NO NÍVEL DE PROGRAMA Trabalhamos em colaboração mais estreita com o Banco O sistema aprimorado de medição de resultados da IFC oferece Mundial e a MIGA na formulação de estruturas de resultados um quadro melhor do impacto das intervenções da IFC nos níveis para monitorar as contribuições da IFC para os objetivos de de país, setor e programa por meio de avaliação e colaboração desenvolvimento no nível de país nos termos dos Mecanismos com o Grupo Banco Mundial em mecanismos conjuntos. de Parcerias de Países do Grupo Banco Mundial. Este ano, ajudamos a formular duas dessas estruturas — para o Panamá e Mianmar — que foram então discutidas pelo Conselho de FORTALECIMENTO DOS VÍNCULOS Administração. No próximo ano, formularemos estruturas COM O IMPACTO conjuntas como essa para mais 15 países. Nosso trabalho para As avaliações são parte integrante do mecanismo de medição aprimorar as estruturas de resultados nos ajudará a articular de resultados da IFC: elas nos ajudam a aprender com nossa melhor os resultados de desenvolvimento da IFC no contexto experiência; informam a estratégia e nos ajudam a avaliar e do apoio mais amplo do Grupo Banco Mundial ao país. relatar o impacto no desenvolvimento de forma mais ampla. Estamos também formulando estruturas de resultados para Este ano passamos a adotar uma estratégia de avaliação nossas participações estratégicas que envolvem um objetivo sistemática que examina cada vez mais a contribuição da comum, mas diversas atividades de investimento e consultoria. IFC para o crescimento, empregos e acesso nos setores mais Essas estruturas são criadas no nível de programa mediante a importantes, tais como finanças, turismo, avicultura, energia e identificação de alguns indicadores que são então monitorados pequenas e médias empresas (PMEs). no nível de projeto. Também formulamos e executamos avaliações No setor de energia, por exemplo, aumentamos o uso de no nível de programa. No EF15, desenvolvemos estruturas para avaliação e pesquisa como fonte de informações para as nosso trabalho nos setores de energia e agricultura. equipes operacionais da IFC. Como parte dessa iniciativa, desenvolvemos uma ferramenta de fácil utilização e baseada ALAVANCANDO PARCERIAS em Excel que usa metodologia econométrica de entrada e saída no nível de país para calcular o Produto Interno Bruto e A IFC desempenha um papel importante na harmonização o impacto no desenvolvimento das atividades de construção, de indicadores para monitorar as operações do setor privado operação e manutenção e do maior fornecimento de energia. entre as instituições. Em 2013, a IFC trabalhou com 25 outras Esta ferramenta abrange 20 países em desenvolvimento e instituições financeiras de desenvolvimento, ou DFIs, para estimativas de diferentes tipos de efeitos — direto, indireto, harmonizar 27 indicadores quantitativos entre os setores. Este induzido e efeitos do crescimento de segunda ordem — ano, a IFC começou a implementar esses indicadores e o grupo para empregos e PIB. Da mesma forma, desenvolvemos uma de DFIs estabeleceu um mecanismo de governança mais formal, metodologia para definir o perfil de PMEs beneficiárias dos incluindo uma comissão de coordenação de seis membros nossos clientes intermediários financeiros. para gerir a implementação dos indicadores harmonizados. A comissão também explorará oportunidades de trabalho conjunto No próximo ano, adotaremos uma abordagem de sistemas em áreas fora desses indicadores. A iniciativa é chamada agora para aprofundar nosso entendimento das ligações entre nossas de Indicadores Harmonizados para Operações do Setor Privado, atividades de investimento e os dois objetivos do Grupo e tem o próprio site, o hipso.net. Com base nessa experiência, Banco Mundial de erradicar a pobreza extrema e impulsionar a IFC estabeleceu uma parceria com a Comissão de Doadores a prosperidade compartilhada. para o Desenvolvimento Econômico, um fórum com 22 doadores comprometidos com o desenvolvimento do setor privado, para harmonizar indicadores e monitorar e relatar os resultados de consultoria. 76 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 RESULTADOS DE além de telecomunicações, mídia e tecnologia. No Sul da Ásia, 61% dos clientes obtiveram classificação elevada nos resultados DESENVOLVIMENTO de desenvolvimento — refletindo o desempenho mais fraco de novos projetos, especialmente no setor de infraestrutura da Índia. As condições macroeconômicas e dos mercados financeiros Para nosso trabalho de consultoria, 73% dos projetos da IFC deterioraram-se consideravelmente nos últimos anos. Apesar que foram fechados durante o ano e puderam ser avaliados disso, a pontuação geral dos resultados de desenvolvimento da quanto à eficácia no desenvolvimento receberam classificação IFC relativa às nossas operações de investimentos permaneceu elevada. As pontuações dos resultados de desenvolvimento em basicamente estável — 63% de nossos clientes obtiveram consultoria permaneceram acima da nossa meta de 65% nos classificação alta (ligeiramente abaixo da nossa meta de 65%). últimos cinco anos. Ademais, 91% dos clientes disseram estar Em geral, os projetos maiores são menos arriscados do que satisfeitos com o trabalho de consultoria da IFC. os menores. Quando as classificações são ponderadas pelo volume de investimentos, 72% de nossos clientes obtiveram A região do Oriente Médio e Norte da África teve o melhor classificação elevada. desempenho — 90% dos projetos que foram fechados durante o ano obtiveram classificação elevada em eficácia no No nível de setor, nossos clientes de investimentos do setor desenvolvimento. A região registrou ainda a maior melhoria na financeiro apresentaram o melhor desempenho de todos — média de três anos — um ganho de 14 pontos na sua pontuação de 74% deles tiveram classificação elevada, o que representou desempenho. Esses projetos enfocaram principalmente o setor um aumento de seis pontos percentuais e refletiu a melhoria financeiro ou o desenvolvimento de parcerias público-privadas. do desempenho de clientes novos e existentes em todas as A Europa e Ásia Central registraram uma queda nos projetos de regiões, especialmente no Leste Asiático e Pacífico e no Oriente consultoria que tinham classificação elevada. A queda refletiu Médio e Norte da África. Os projetos de microfinanciamento e um conjunto relativamente pequeno de projetos classificados na de financiamento de PMEs, que respondem por 60% da carteira região — vários desses projetos foram afetados por mudanças classificada para o setor, registraram as pontuações mais ele- nas prioridades governamentais durante a implementação de vadas, particularmente no desenvolvimento do setor privado e parcerias público-privadas. desempenho financeiro. Os resultados de desenvolvimento para nosso trabalho Em meio a uma desaceleração do crescimento nos mercados de consultoria por área de negócios constam da tabela na emergentes e uma diminuição dos preços dos produtos p.  79. Devido às mudanças organizacionais da IFC (ver p.  72), básicos, nossos projetos no setor produtivo — particularmente a comparação com o ano anterior está disponível apenas nos em infraestrutura e petróleo, gás e mineração — registraram pontuações de resultados mais baixas. Em infraestrutura, a níveis agregado e regional. classificação dos clientes da IFC caiu, já que as condições financeiras e econômicas mais frágeis impediram a implementação em alguns casos. Em petróleo, gás e mineração ALCANCE E RESULTADOS a pontuação dos resultados caiu — devido, em grande parte, a novos projetos na carteira, principalmente investimentos DE DESENVOLVIMENTO menores em estágio inicial. Quando as pontuações são ponderadas quanto ao tamanho do projeto, 82% dos clientes Em todo o mundo, os clientes dos serviços de investimento apresentaram classificação alta. e consultoria da IFC conseguiram beneficiar muitas pessoas O desempenho regional das nossas operações de investimento e registrar realizações notáveis (ver p.  78). Figuram, a seguir, permaneceu amplamente estável, com exceção das regiões alguns destaques: do Sul da Ásia e Leste Asiático e Pacífico, que experimentaram variações de queda e de alta de quase cinco pontos percentuais, AMPLIAÇÃO DO FINANCIAMENTO respectivamente. No Leste Asiático, a elevação da classificação para 65% deveu-se ao desempenho mais forte na maioria dos › Trabalhamos com 331 intermediários financeiros voltados setores, inclusive nos mercados financeiros, agronegócio e sil- para a concessão de empréstimos para micro, pequenas e vicultura, setores de serviços ao consumidor e serviços sociais, médias empresas. Essas instituições forneceram 44 milhões RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 77 de micro e 4 milhões de pequenos e médios empréstimos › Ajudamos empresas a beneficiar 26,4  milhões de pessoas no total de US$  270  bilhões. Nossos clientes forneceram com soluções acessíveis de iluminação fora da rede. também mais de 965  mil empréstimos para financiamento habitacional, totalizando US$ 22 bilhões. › Ajudamos governos a assinar 18 contratos de parcerias públi- co-privadas que deverão melhorar o acesso à infraestrutura › Ajudamos também nossos parceiros em serviços financeiros e serviços de saúde para quase 16  milhões de pessoas e digitais a facilitar 70  milhões de transações de varejo não mobilizar mais de US$ 5,8 bilhões em investimento privado. monetárias no total de US$ 160 bilhões. › Ajudamos empresas a adotar novas práticas e tecnologias › Ajudamos a fortalecer os mercados financeiros trabalhando que atraíram financiamentos adicionais de US$ 929 milhões com registros de garantias e serviços de crédito que facilita- — quase todos provenientes de outras fontes que não a IFC. ram um total de US$ 1,2 bilhão em financiamento. Cerca de As reformas de governança corporativa ajudaram a atrair 294 mil PMEs e microempresas também conseguiram receber US$ 535 milhões em financiamento para nossos clientes; as empréstimos segurados com propriedade móvel. Além disso, tecnologias de energia limpa e eficientes em termos de recur- ajudamos a criar ou aprimorar serviços de crédito na Jamaica, sos resultaram em investimentos de US$ 384 milhões. Samoa, Uzbequistão e Tajiquistão. MELHORIA DO AMBIENTE DE NEGÓCIOS FORNECIMENTO DE SOLUÇÕES E SERVIÇOS › Ajudamos os governos de 47 países a adotar 94 reformas no › Nossos clientes geraram e distribuíram energia para clima de investimento para promover o crescimento e a cria- 99 milhões de clientes — um aumento de 30% com relação ção de negócios. Setenta e oito dessas reformas ocorreram ao ano anterior. Mais de um terço desses clientes estava na em países da AID, incluindo 25 em países frágeis e afetadas África Subsaariana. por conflitos. › Nossos clientes forneceram também conexões telefônicas › Ajudamos governos nacionais e locais com apoio à promo- para 237 milhões de clientes, a maior parte dos quais no Sul ção de reformas e investimentos que, segundo estimativas, da Ásia — um aumento de 30% com relação ao ano anterior. contribuíram para US$ 743 milhões em novos investimentos. OBJETIVOS DE DESENVOLVIMENTO DA IFC META DOS OBJETIVOS DE PERCENTAGEM PERCENTAGEM DA DESENVOLVIMENTO DA IFC (IDG) COMPROMISSOS DA META DO EF15 META DO EF14–EF16 OBJETIVO NO EF15 METAS DO EF14-16* DOS IDG NO EF15 ALCANÇADA ALCANÇADA Aumentar ou melhorar oportunidades Beneficiar 1,48 milhões de pessoas Beneficiar 4,64 milhões de pessoas 1,29 milhões de pessoas 87% 54% agrícolas sustentáveis Melhorar os serviços de saúde e educação Beneficiar 5,74 milhões de pessoas Beneficiar 14,80 milhões de pessoas 12,92 milhões de pessoas 225% 143% Aumentar o acesso a serviços financeiros Beneficiar 27,75 milhões de pessoas Beneficiar 83,59 milhões de pessoas 52,25 milhões de pessoas 188% 106% para clientes de microfinanciamento Aumentar o acesso a serviços financeiros Beneficiar 1,52 milhões de pessoas Beneficiar 4,61 milhões de pessoas 1,46 milhões de pessoas 96% 55% para clientes de PMEs Aumentar ou melhorar os serviços de infraestrutura Beneficiar 25,76 milhões de pessoas Beneficiar 75,36 milhões de pessoas 93,54 milhões de pessoas 363% 154% Reduzir emissões de gases do efeito estufa Reduzir 6,08 toneladas de CO2 Reduzir 18,42 toneladas de CO2 9,69 toneladas 159% 83% equivalentes por ano equivalentes por ano *Total cumulativo durante três anos (EF14-EF16). 78 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ALCANCE DO DESENVOLVIMENTO POR CLIENTES DE INVESTIMENTO DA IFC CARTEIRA NO AC13 CARTEIRA NO AC14 INVESTIMENTOS Emprego (milhões de empregos)1 2,6 2,5 EMPRÉSTIMOS DE MICROFINANCIAMENTO Número (milhões)² 29,0 43,6 Montante (US$ bilhões)2 27,9 35,3 EMPRÉSTIMOS PARA PMES Número (milhões)² 5,3 4,3 Montante (US$ bilhões)2 275,7 234,4 FINANCIAMENTO COMERCIAL Número (milhões)² 2,0 1,8 Montante (US$ bilhões)2 310,0 266,0 CLIENTES BENEFICIADOS PELOS SERVIÇOS Geração de energia (milhões de clientes) 51,3 55,8 Distribuição de energia (milhões de clientes) 4 25,2 43,6 Distribuição de água (milhões de clientes)5 28,4 23,4 Distribuição de gás (milhões de clientes) 6 39,8 35,0 Novas linhas telefônicas (milhões de clientes)7 180,9 237,2 Pacientes atendidos (milhões) 27,1 17,3 Estudantes beneficiados (milhões) 2,5 3,5 Agricultores beneficiados (milhões) 2,9 3,4 PAGAMENTOS AOS FORNECEDORES E GOVERNOS Compras locais de bens e serviços (US$ bilhões) 34,3 51,9 Contribuição para as receitas ou poupanças públicas (US$ bilhões) 8 19,1 19,5 Estas cifras representam o alcance total de clientes da IFC no fim do AC13 e do AC14. Os dados da carteira do AC13 e AC14 não são exatamente comparáveis, porque se baseiam em uma carteira modificada de clientes da IFC. No caso do microfinanciamento e empréstimos para PMEs, os resultados também refletem contribuições dos Serviços de Consultoria. Embora diversos controles atuem sobre os dados fornecidos pelos clientes, às vezes se baseiam em estimativas, e a compreensão das definições dos indicadores pode variar ligeiramente entre clientes. 1. As cifras da carteira de emprego incluem empregos proporcionados pelos Fundos. 2. As cifras de alcance da carteira representam a carteira de empréstimos pendentes a micro, pequenos e médios de clientes da IFC no fim do AC13 e AC14 para instituições/projetos financeiros orientados para as MPMEs. 93% dos 331 clientes que deviam divulgar dados no AC14 o fizeram. Os dados que faltam foram extrapolados. Dados referentes ao número e montante de empréstimos no AC13 foram revisados devido a valores reajustados de vários clientes. 3. Estimativa do número e volume em dólares de transações comerciais financiadas pela rede de bancos de mercados emergentes do Programa Global de Financiamento do Comércio, baseadas em dados de mais de 90% de bancos ativos da rede e extrapolados para o restante. As cifras referentes ao AC13 e AC14 não são exatamente comparáveis devido a alterações na metodologia aplicadas ao AC14. As cifras refletem transações garantidas diretamente pela IFC, bem como as executadas por bancos da rede apoiados pelo programa. 4. A distribuição total de energia no AC13 foi revisada devido ao reajuste de valor de um cliente na América Latina e no Caribe. 5. A distribuição total de recursos hídricos no AC13 foi revisada devido ao reajuste de valor de dois clientes na América Latina e no Caribe. 6. No Leste da Ásia e Pacífico um cliente contribuiu com 31,8 milhões de clientes de distribuição de gás no AC14. 7. No Sul da Ásia, um cliente contribuiu com 135,8 milhões de clientes de conexões telefônicas no AC14. 8. No AC13, o total de pagamentos a governos foi revisado devido ao reajuste de valor de dois clientes na América Latina e no Caribe. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 79 PONTUAÇÃO, SEGUNDO O DOTS, DOS SERVIÇOS DE INVESTIMENTO POR ÁREA DE PONTUAÇÃO, SEGUNDO O DOTS, DOS SERVIÇOS DE INVESTIMENTO POR REGIÃO DESEMPENHO, EF15 NO EF14 VS EF15 % com classificação elevada % com classificação elevada Resultado para o desenvolvimento 63% Total da IFC 64% 72% 63% Desempenho financeiro 47% América Latina e Caribe 67% 55% 65% Desempenho econômico 55% Leste Asiático e Pacífico 61% 63% 65% Desempenho ambiental e social 68% Oriente Médio e Norte da África 62% 70% 64% Impacto no desenvolvimento 70% África Subsaariana 64% do setor privado 77% 63% Não ponderada    Ponderada  Sul da Ásia 66% 61% Europa e Ásia Central 61% PONTUAÇÃO, SEGUNDO O DOTS, DOS SERVIÇOS DE INVESTIMENTO POR SETOR 61% NO EF14 VS EF15 EF14    EF15  % com classificação elevada Total da IFC 64% PONTUAÇÃO, SEGUNDO O DOTS, DOS SERVIÇOS DE INVESTIMENTO POR ÁREA 63% DE NEGÓCIOS, EF15 Mercados Financeiros 68% % com classificação elevada 74% Fundos 72% Total da IFC 73% 74% Eficiência energética e de recursos 88% Agronegócio e Silvicultura 61% Clima de investimento 87% 62% Infraestrutura Áreas transetoriais 82% 66% Setor financeiro 70% 61% Petróleo, Gás e Mineração Agronegócio 67% 69% Parcerias público-privadas 50% 55% Manufatura 55% “Setor financeiro” também inclui projetos empreendidos pela equipe integrada do Grupo Banco Mundial na Prática Global de Financiamento e Mercados. 53% Serviços Sociais e ao Consumidor 57% 52% PONTUAÇÃO, SEGUNDO O DOTS, DOS SERVIÇOS DE CONSULTORIA POR REGIÃO Telecomunicações e Tecnologia da Informação % com classificação elevada 42% 41% Total da IFC 73% EF14    EF15  75% Oriente Médio e Norte da África 90% 76% Sul da Ásia 82% 81% África Subsaariana 74% 72% América Latina e Caribe 72% 76% Leste Asiático e Pacífico 60% 66% Europa e Ásia Central 50% 76% EF15     EF13 a EF15  80 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ONDE TRABALHAMOS EF10 EF15 LOCAL Estados Unidos 1.542 (46%) 1.525 (41%) NOSSO PESSOAL Outros países Total de funcionários da IFC 1.816 (54%) 3.358 2.162 (59%) 3.687 NOSSO PESSOAL TRABALHA EM NACIONALIDADE - TODOS FUNCIONÁRIOS EF10 EF15 O s funcionários da IFC são diversificados. Eles são nosso ativo mais importante. Representando 100 EM TEMPO INTEGRAL NACIONALIDADE Países doadores da AID¹ 1.270 (38%) 1.393 (38%) Outros países 2.088 (62%) 2.294 (62%) mais de 140 países, nosso pessoal leva PAÍSES Total 3.358 3.687 soluções inovadoras e as melhores práticas globais para clientes locais. NACIONALIDADE – FUNCIONÁRIOS DE EF10 EF15 OS FUNCIONÁRIOS DA IFC NÍVEL EXECUTIVO E ACIMA Nosso pessoal trabalha em 100 países. REPRESENTAM MAIS DE NACIONALIDADE Países doadores da AID¹ 947 (46%) 1.100 (44%) Mais da metade dos funcionários (59%) está lotada em escritórios fora dos 140 Outros países Total 1.110 (54%) 2.057 1.392 (56%) 1. Com base na declaração dos próprios países na ocasião de sua filiação à AID. 2.492 Estados Unidos, uma percentagem PAÍSES crescente que reflete nosso compromisso GÊNERO – TODOS OS FUNCIONÁRIOS EF10 EF15 com a descentralização. A maior parte EM TEMPO INTEGRAL do pessoal, 62% no total, é proveniente CERCA DE GÊNERO de países não doadores da AID — Funcionárias do sexo feminino 1.785 (53%) 1.977 (54%) uma diversidade que enriquece nossa perspectiva e destaca nosso enfoque em 60 % Funcionários do sexo masculino Total 1.573 (47%) 3.358 1.710 (46%) 3.687 do pessoal da IFC está GÊNERO – FUNCIONÁRIOS DE NÍVEL EF10 EF15 áreas onde o desenvolvimento do setor lotado em escritórios fora EXECUTIVO E ACIMA privado pode ter maior impacto. dos Estados Unidos GÊNERO Funcionárias do sexo feminino 825 (40%) 1.085 (44%) Funcionários do sexo masculino 1.232 (60%) 1.407 (56%) Total 2.057 2.492 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 81 da IFC. Esses prêmios são criados para incentivar o trabalho REMUNERAÇÃO em equipe, recompensar o melhor desempenho e apoiar as prioridades estratégicas da IFC, tais como projetos em países As diretrizes salariais da IFC fazem parte da estrutura do Grupo vulneráveis e afetados por conflitos. Banco Mundial. A competitividade internacional da remune- ração é essencial para a nossa capacidade de atrair e manter funcionários altamente qualificados e diversificados. A estru- PROGRAMAS DE BENEFÍCIOS tura salarial do Grupo Banco Mundial para o pessoal recrutado em Washington é determinada com base no mercado dos A IFC oferece um pacote competitivo de benefícios, incluindo Estados  Unidos, que historicamente tem-se mantido com- seguro médico, de vida e invalidez, bem como um plano de apo- petitivo no nível global. O salário do pessoal contratado fora sentadoria. Os custos do plano de saúde são divididos, sendo dos Estados  Unidos baseia-se na competitividade local, con- 75% pagos pela IFC e 25% pelo segurado. forme determinado por pesquisas independentes do mercado O sistema de pensão da IFC faz parte do plano do Grupo Banco local. Com base no status do Grupo Banco Mundial como uma Mundial e baseia-se em dois componentes de benefícios: pri- organização multilateral, os salários dos funcionários são deter- meiro, um componente de benefício definido, totalmente minados como líquidos de impostos. financiado pela IFC com base em anos de serviço, salário e idade para a aposentadoria; o segundo, um componente de saldo de PROGRAMAS VARIÁVEIS DE PAGAMENTO caixa — uma contribuição obrigatória de 5% do salário mais uma contribuição opcional do funcionário de 6% do salário, às quais Os programas de pagamento variável da IFC são formados por a IFC adiciona 10% ao ano. O Grupo Banco Mundial também vários componentes, incluindo programas de reconhecimento patrocina um plano opcional 401 K no estilo dos EUA para o pes- e prêmios por desempenho (que incluem componentes anuais soal alocado em Washington e um plano de poupança opcional e de longo prazo) que apoiam a cultura de alto desempenho para o pessoal das representações nacionais. ESTRUTURA DE SALÁRIOS DO PESSOAL (WASHINGTON, D.C.) Em 30 de junho de 2015, a estrutura salarial (líquidos de impostos) e a média anual líquida de salários/benefícios do pessoal do Grupo Banco Mundial eram as seguintes: MÉDIA DE MÉDIA DE MÍNIMO REFERÊNCIA DO MONTANTE PESSOAL NO SALÁRIO/NÍVEL BENEFÍCIOSª NÍVEIS TÍTULOS DE CARGOS REPRESENTATIVOS (US$) MERCADO (US$) MÁXIMO (US$) NÍVEL (%) (US$) (US$) GA Auxiliar de Escritório 23.900 34.100 44.300 0,02% 42.233 24.702 GB Assistente de Equipe, Técnico de Informação 30.100 43.000 55.900 0,5% 44.269 25.893 GC Assistente de Programa, Assistente de Informação 37.200 53.100 69.000 9,5% 55.934 32.716 GD Assistente de Programas Sênior, Especialista em Informação, Assistente de Orçamento 43.900 62.700 81.500 7,6% 69.346 40.560 GE Analista 58.900 84.200 109.500 10,0% 79.845 46.701 GF Profissional 78.300 111.900 145.500 22,4% 103.520 60.549 GG Profissional Sênior 105.700 151.000 196.300 31,0% 142.515 83.357 GH Gerente, Profissional Líder 144.000 205.700 267.400 16,1% 200.468 117.254 GI Diretor, Consultor Sênior 220.800 276.000 331.200 2,4% 264.534 154.726 GJ Vice-Presidente 272.500 320.600 368.700 0,4% 327.814 191.738 GK Diretor-Gerente, Vice-Presidente Executivo 303.000 356.500 410.000 0,1% 382.207 220.614 Observação: Como os funcionários do Grupo Banco Mundial que não são cidadãos dos Estados Unidos geralmente não precisam pagar imposto de renda sobre suas remunerações no Grupo Banco Mundial, os salários são apresentados líquidos de impostos, o que geralmente equivale ao pagamento líquido, após os impostos, dos funcionários das organizações e firmas de referência de onde derivam os salários do Grupo Banco Mundial. Somente uma minoria relativamente pequena de funcionários atinge o terço superior da escala salarial. a. Inclui seguro saúde, de vida e invalidez; benefícios acumulados por cessação de serviços; e outros benefícios não salariais. Exclui isenção tributária. 82 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 NOSSA GOVERNANÇA NOSSO CONSELHO Cada país membro indica um governador e um suplente. Os poderes corporativos são exercidos pela Assembleia de Governadores que delega a maior parte de seus poderes a um A POSIÇÃO DA IFC Conselho composto de 25 diretores. O poder de voto sobre questões apresentadas à diretoria é ponderado de acordo com NO GRUPO BANCO MUNDIAL o capital acionário que cada diretor representa. Os diretores reúnem-se regularmente na sede do Grupo Banco O Grupo Banco Mundial é uma fonte vital de assistência Mundial em Washington, D.C., onde analisam os investimentos financeira e técnica para os países em desenvolvimento. e decidem sobre os mesmos, bem como oferecem orientações Sua missão é combater a pobreza com entusiasmo e estratégicas gerais à administração da IFC. O Presidente do profissionalismo para obter resultados duradouros. Grupo Banco Mundial também é Presidente da IFC. A IFC é um dos cinco membros do Grupo Banco Mundial, embora seja uma entidade jurídica separada com um Convênio Constitutivo, capital social, estrutura financeira, gestão e REMUNER AÇÃO pessoal próprios. A filiação à IFC está aberta somente aos países membros do Banco Mundial. Em 30 de junho de 2015, todo o DE EXECUTIVOS capital social da IFC de cerca de US$ 2,56 bilhões era mantido por 184 países membros, que determinam os programas e as O salário do Presidente do Grupo Banco Mundial é determinado atividades da IFC. pelo Conselho de Administração. A estrutura salarial do Vice-Presidente Executivo e do Presidente-Executivo (CEO) A IFC trabalha com o setor privado para criar oportunidades da IFC é determinada pelo posicionamento de um ponto onde são mais necessárias. Desde nossa fundação em 1956, médio entre a estrutura salarial dos funcionários de nível comprometemos mais de US$ 180 bilhões de nossos próprios mais alto, conforme determinado anualmente por pesquisas recursos para investimentos no setor privado dos países em independentes do mercado salarial dos EUA, e o salário do desenvolvimento e mobilizamos mais de US$  40  bilhões de Presidente do Grupo Banco Mundial. A remuneração das outros investidores. nossas lideranças executivas é transparente. O Vice-Presidente Ao trabalhar para erradicar a pobreza extrema e impulsionar a e Presidente-Executivo (CEO) da IFC, Jin-Yong Cai, recebeu um prosperidade compartilhada, colaboramos estreitamente com salário de US$ 382.643 líquidos. Não há pacotes de incentivos outros membros do Grupo Banco Mundial. salariais para executivos. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 83 Sentados (da esquerda para a direita): Hervé de Villeroché, França ▪ Patrizio Pagano, Itália ▪ Subhash Chandra Garg, Índia ▪ Merza Hasan (Decano), Kuwait ▪ Rionald Silaban, Indonésia ▪ Masahiro Kan, Japão ▪ Gwen Hines, Reino Unido ▪ Nasir Mahmood Khosa, Paquistão Em pé (da esquerda para a direita): José A. Rojas R., Venezuela, RB ▪ Frank Heemskerk, Holanda ▪ Ursula Müller, Alemanha ▪ Jörg Frieden, Suíça ▪ Louis Rene Peter Larose, Seychelles ▪ Franciscus Godts, Bélgica ▪ Shixin Chen, China ▪ Alister Smith, Canadá ▪ Satu Santala, Finlândia ▪ Ana Dias Lourenco, Angola ▪ Khalid Alkhudairy, Arábia Saudita ▪ Sung-Soo Eun, Coreia, Rep. ▪ Alex Foxley, Chile ▪ Antonio Silveira, Brasil ▪ Mohamed Sikieh Kayad, Djibouti ▪ Andrei Lushin, Federação Russa Não fotografado: Matthew McGuire, Estados Unidos NOSSOS PAÍSES MEMBROS — FORTE APOIO DOS GRUPOS INTERESSADOS TOTAL GERAL 100% ESTADOS UNIDOS 20,99% JAPÃO 6,01% ALEMANHA 4,77% FRANÇA 4,48% REINO UNIDO 4,48% ÍNDIA 3,82% FEDERAÇÃO RUSSA 3,82% CANADÁ 3,02% ITÁLIA 3,02% CHINA 2,30% OUTROS 174 PAÍSES 43,29% 84 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 RESPONSABILIZAÇÃO desenvolvimento em ambientes normativos difíceis e regiões fronteiriças. No setor de manufatura, os projetos bem-sucedidos beneficiaram-se da inovação e do custo-eficiência contribuindo, assim, para os resultados de desenvolvimento do setor privado. Os principais relatórios do IEG são divulgados no site: http://ieg.worldbankgroup.org. GRUPO INDEPENDENTE DE AVALIAÇÃO (IEG) ESCRITÓRIO DO ASSESSOR EM O Grupo de Avaliação Independente contribui com as lições obtidas de suas avaliações para a agenda de aprendizagem da CUMPRIMENTO/OUVIDOR IFC. O IEG é um grupo independente da direção executiva da IFC e responde diretamente ao Conselho de Administração O Escritório do Assessor em Cumprimento/Ouvidor, ou CAO, do Grupo Banco Mundial. Sua missão é fortalecer a eficácia no é o mecanismo independente de prestação de contas da IFC e desenvolvimento das instituições do Grupo Banco Mundial por da MIGA. O CAO trata das reclamações das pessoas afetadas meio da excelência em avaliações que informam as estratégias pelos projetos da IFC e da MIGA com o objetivo de melhorar os e o trabalho futuro. resultados ambientais e sociais. O CAO é liderado por Osvaldo Gratacós, que foi nomeado em julho de 2014 após um processo O IEG avalia os projetos de investimento e de consultoria de seleção independente. Ele se reporta ao Presidente do elegíveis da IFC. As classificações das avaliações estão relatadas Grupo Banco Mundial. na avaliação anual do IEG sobre os resultados e o desempenho do Grupo Banco Mundial. O relatório mais recente de 2014 O CAO ajuda a resolver controvérsias entre as comunidades e demonstrou um declínio na eficácia global no desenvolvimento os clientes da IFC, realiza investigações de conformidade do dos projetos de investimento em comparação com o período desempenho ambiental e social da IFC e presta consultoria anterior. Esse declínio foi causado, em grande parte, pelos efeitos independente ao Presidente e à Direção Executiva da IFC. da crise financeira global e por fatores específicos dos projetos. No EF15, o CAO geriu 63 processos em 25 países relacionados a Os serviços de consultoria da IFC apresentaram melhoria projetos da IFC em agronegócio, educação, indústria extrativa, significativa na sua eficácia no desenvolvimento, particularmente manufatura, infraestrutura, intermediários financeiros e serviços na América Latina e no Caribe e no Leste Asiático e Pacífico, bem de consultoria. Desses processos, 16 eram reclamações novas como na área de negócios das Parcerias Público-Privadas. relacionadas a projetos da IFC. No final do exercício financeiro, A recente avaliação do IEG sobre o modelo de negócios da IFC o CAO havia encerrado 20 processos, nove estavam em para a prestação de serviços de consultoria relativa à reforma avaliação, 14 em resolução de controvérsias e 20 em análise de do clima de investimento constatou vários pontos fortes no conformidade. modelo de prestação padronizado, enfocado e de curto prazo. Por meio de resolução de controvérsias, o CAO trabalhou com O IEG recomendou que, como os serviços estão inseridos as comunidades e empresas para abordar as preocupações em uma nova prática global, o Grupo Banco Mundial poderia relativas a importantes projetos da IFC, entre os quais o se beneficiar dos pontos fortes do Banco Mundial e da IFC, Oleoduto Chade-Camarões, a mina Oyu Tolgoi na Mongólia e respectivamente. o projeto hidrelétrico de Bujagali em Uganda. O CAO concluiu No setor de infraestrutura, as avaliações do IEG demonstraram mediações de longo prazo após monitorar acordos entre as que a IFC pode contribuir para o sucesso dos resultados de partes interessadas locais com relação ao reassentamento RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 85 no entorno da expansão do aeroporto de Sihanoukville, no Camboja, e um problema de saúde crônica que afetava os trabalhadores em plantações de cana de açúcar na Nicarágua. Em Uganda, o CAO está monitorando os acordos entre duas comunidades e um cliente do Fundo Agri-Vie apoiado pela IFC com relação aos impactos do plantio de florestas comerciais e deslocamento da terra. Em sua função de conformidade, o CAO concluiu oito avaliações do desempenho da IFC relacionadas com 16 reclamações sem qualquer ação adicional, e há três apreciações em curso. O CAO está realizando sete investigações do desempenho da IFC relacionadas com projetos nos setores de serviços de consultoria, agronegócio, intermediário financeiro, energia hidrelétrica, mineração e infraestrutura. O CAO está monitorando as ações da IFC em resposta a seis investigações de conformidade relativas ao projeto Tata Ultra Mega de energia elétrica na Índia; os casos Dinant e Ficohsa relacionados ao agronegócio e aos investimentos de intermediários financeiros em Honduras, respectivamente; Quellaveco, um investimento de mineração no Peru; Avianca, um investimento em uma empresa aérea na Colômbia; e a carteira global de intermediários financeiros da IFC. Após monitorar a IFC, o CAO terminou uma investigação relativa aos serviços de consultoria para o setor de energia no Kosovo. Em maio de 2015, a IFC trabalhou com a função de consultoria do CAO na realização de um workshop acerca das lições aprendidas com os investimentos dos intermediários financeiros e da orientação que o CAO está prestando à IFC e a seus clientes sobre mecanismos de reclamação no nível de projeto. Para obter informações mais detalhadas, favor consultar o site www.cao-ombudsman.org. 86 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 TR ABALHANDO COM PARCEIROS DE DESENVOLVIMENTO A IFC colabora e cria relacionamentos de longo prazo com par- ceiros de desenvolvimento em todo o mundo, enquanto busca alcançar nossos objetivos comuns de erradicar a pobreza e aumentar a prosperidade compartilhada. Nossos parceiros de PARCERIAS desenvolvimento prestam todo o seu apoio ao trabalho da IFC, ao qual destinaram US$ 263 milhões no EF15. A IFC baseia-se em parcerias e aumenta a colaboração mediante A o estreitamento do nosso diálogo com parceiros e a busca de IFC trabalha com governos, novos caminhos para melhorar eficiências e criar impacto. Em corporações, fundações e outras conjunto com o Banco Mundial, realizamos consultorias conjun- tas com diversos parceiros para aprofundar nossa participação organizações multilaterais e instituições — no EF15, trabalhamos com a Holanda, Noruega, Reino Unido de desenvolvimento para promover e Suíça. A IFC também desempenhou um papel fundamental na criação da narrativa para a futura estrutura de financiamento parcerias inovadoras que criam a para o desenvolvimento sustentável demonstrando a impor- prosperidade e erradicam a pobreza. tância do envolvimento do setor privado no desenvolvimento. Em maio, o Grupo Banco Mundial organizou um Fórum de Nossa abordagem colaborativa enfatiza Financiamento do Desenvolvimento em Roterdã. O fórum o poder das parcerias sustentáveis, proporcionou uma plataforma ideal para estrategistas, formu- ladores de políticas e consultores dos setores público e privado mantém foco na medição e na reunirem-se e refletirem sobre iniciativas críticas que possam eficiência dos resultados, e alavanca contribuir para o desenvolvimento sustentável. as contribuições dos nossos parceiros Por meio de fundos fiduciários de parceiros de desenvolvimento, a IFC continua a fornecer financiamento e conhecimento acerca de desenvolvimento para maximizar do desenvolvimento do setor privado. As iniciativas a seguir o impacto na vida das pessoas de destacam o esforço concertado que estamos realizando para baixa renda. colaborar de maneiras inovadoras com nossos parceiros: FUNDAÇÃO ROCKEFELLER A Fundação Rockefeller fez uma parceria com a IFC no EF15 para liberar o investimento do setor privado para projetos de infraestrutura nos mercados emergentes. A Fundação investiu US$ 10 milhões para lançar um mecanismo de desenvolvimento de projetos que fornecerá subsídios para apoiar consultoria jurí- dica, técnica e financeira aos governos que trabalham com a IFC. Esses projetos ajudarão as cidades a criar resiliência e apoiar as comunidades pobres e vulneráveis. O mecanismo também RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 87 ajudará a acelerar o desenvolvimento de projetos e aumentar o Domínio da Inovação para a Inclusão Financeira tem o apoio de número de projetos que obtêm financiamento. A Fundação e a uma contribuição de mais de 16 milhões de libras esterlinas do IFC têm o objetivo de levantar juntas US$ 40 milhões para somar Reino Unido. O programa também fornecerá perícia para ajudar aos US$ 90 milhões de outros parceiros, o que permitiria apoiar os países em desenvolvimento a implementar um mecanismo o desenvolvimento de até 80 projetos de média a larga escala estratégico de modernização do governo, varejo e sistemas de em todo o mundo. pagamento de remessas. DEPARTAMENTO DE DESENVOLVIMENTO UNIÃO EUROPEIA INTERNACIONAL A União Europeia comprometeu-se com €  9  milhões em O Departamento de Desenvolvimento Internacional do Reino dezembro de 2014 para promover o desenvolvimento urbano Unido e o Grupo Banco Mundial formaram uma nova parceria sustentável em cinco cidades indianas. O Programa Cidades que enfocará o uso de inovações tecnológicas para prestar Ecológicas na Índia, projetado para abordar os desafios da serviços financeiros a algumas das pessoas mais pobres e mais rápida urbanização nesse país, está alinhado com a agenda excluídas do mundo, particularmente mulheres e pessoas que de Cidades Inteligentes do governo indiano, que busca criar vivem em áreas frágeis e afetadas por conflitos. O programa 100 cidades novas com infraestrutura moderna. COMPROMISSOS FINANCEIROS COM OS SERVIÇOS DE ASSESSORIA DA IFC (Equivalente em US$ milhões) – cifras não auditadas RESUMO EF14 EF15 PARCEIROS INSTITUCIONAIS/MULTILATERAIS EF14 EF15 Governos 272,51 199,85 Banco Islâmico de Desenvolvimento 0,31 0,00 Parceiros Institucionais/Multilaterais 46,66 24,69 Comissão Europeia 19,68 11,43 Corporações, Fundações e ONGs 19,38 38,01 Financial Sector Deepening Trust 0,60 0,00 Total 338,56 262,55 Fundos de Investimento Climático 16,62 8,36 Global Green Growth Institute (3GI)* 0,60 0,00 GOVERNOS EF14 EF15 Livelihoods and Food Security Trust Fund 3,62 0,00 Alemanha 0,99 0,00 MENA Transition Fund Trade and Markets East Africa 5,24 3,65 Austrália 7,01 34,38 (TradeMark East Africa – TMEA) 0,00 1,25 Áustria 11,24 7,43 Canadá 48,12 4,25 Total 46,66 24,69 Coreia 3,00 0,13 CORPORAÇÕES, FUNDAÇÕES E ONGS EF14 EF15 Dinamarca 4,47 9,22 Bill and Melinda Gates Foundation 2,00 20,51 Estados Unidos 8,26 22,73 BP Exploration (Caspian Sea) Limited 0,40 0,00 França 0,00 2,49 Dingyi Venture Capital (HK) Limited 3,00 0,00 Holanda 55,00 0,63 eBay Foundation Corporate Advised Fund of Silicon Valley Hungria 20,00 0,00 Community Foundation (SVCF) 0,00 0,10 Irlanda 2,65 0,00 Ford Foundation 0,15 0,20 Itália 4,72 0,00 Fundação Rockefeller 0,00 10,00 Japão 36,71 5,96 Goldman Sachs Foundation 11,33 0,00 Noruega 3,27 18,13 Marie Stopes International 0,00 3,95 Nova Zelândia 0,00 1,41 Nestlé SA* 0,00 1,50 Reino Unido 16,60 56,13 PepsiCo Foundation* 0,00 1,50 Suécia 2,76 3,63 SABMiller PLC* 0,25 0,25 Suíça 47,72 33,31 The Coca-Cola Company* 2,25 0,00 Total 272,51 199,85 Total 19,38 38,01 *Contribuinte do 2030 Water Resource Group. 88 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 GESTÃO DE RISCOS SERVIÇOS DE TESOUR ARIA A IFC angaria fundos nos mercados internacionais de capital para empréstimos ao setor privado e para garantir liquidez suficiente para salvaguardar as classificações de crédito AAA GESTÃO DA CARTEIR A da IFC. As emissões incluem obrigações de referência nas principais A gestão da carteira é parte integrante da gestão de negócios moedas, tais como dólares dos Estados Unidos, emissões da IFC para garantir resultados financeiros e de desenvolvimento temáticas para apoiar prioridades estratégicas, tais como sólidos de nossos projetos. mudança do clima, além de emissões em moedas de mercados A direção executiva da IFC analisa toda a carteira em nível emergentes para apoiar o desenvolvimento do mercado de global a cada trimestre e relata o desempenho da carteira ao capitais. A maior parte dos empréstimos da IFC é expressa em Conselho de Administração anualmente. As equipes da carteira, dólares dos Estados Unidos, mas a IFC toma empréstimos em baseadas em grande parte em escritórios de representação, diversas moedas para diversificar o acesso a financiamentos, complementam as análises globais com análises trimestrais, reduzir os custos da obtenção de empréstimos e apoiar os ativo por ativo. mercados locais de capital. No nível corporativo, a IFC combina a análise do desempenho Com o tempo, o programa de financiamento da IFC cresceu para da nossa carteira de US$  50,4  bilhões com projeções de acompanhar os empréstimos — no EF15, os novos empréstimos tendências mundiais macroeconômicas e de mercado para tomados totalizaram o equivalente a US$ 15,6 bilhões. informar as decisões sobre investimentos futuros. A IFC também testa regularmente o desempenho da carteira em relação a possíveis desenvolvimentos macroeconômicos para identificar EMPRÉSTIMOS TOMADOS NOS MERCADOS INTERNACIONAIS NO EF15 e abordar os riscos de forma proativa. MOEDA MONTANTE (US$ BILHÕES) PERCENTAGEM No nível de projeto, a IFC monitora ativamente a conformidade Dólar dos EUA 8.621.527.000,00 54,5% com os acordos de investimento, visita locais para avaliar o status Dólar australiano 2.381.909.500,00 15,1% do projeto e ajuda a identificar soluções para tratar de possíveis Real brasileiro 1.247.752.840,45 7,9% problemas. A IFC sistematicamente rastreia o desempenho Iene japonês 690.844.961,00 4,4% ambiental e social e mede os resultados financeiros e de Rupia indiana 646.237.823,36 4,1% desenvolvimento. Renmimbi chinês 611.959.012,97 3,9% No caso de projetos com problemas financeiros, nosso Euro 340.150.000,00 2,2% Departamento de Operações Especiais determina as ações Outro 1.278.496.063,62 8,1% corretivas adequadas. Procura negociar acordos com credores e acionistas de modo a dividir o ônus da reestruturação para Total 15.818.877.201,40 100,0% que os problemas possam ser abordados enquanto o projeto estiver em operação. Os investidores e outros parceiros que participam das operações GESTÃO DA LIQUIDEZ da IFC são informados regularmente a respeito do andamento dos projetos. A IFC consulta ou busca o consentimento desses Os ativos líquidos no balanço da IFC totalizaram US$ 39,5 bilhões investidores e parceiros, conforme o caso. em 30 de junho de 2015, em comparação com US$ 33,7 bilhões um ano antes. A maioria dos ativos líquidos é mantida em dóla- res dos Estados Unidos. A exposição decorrente de ativos RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 89 expressos em moedas diferentes do dólar dos EUA é compen- sada em dólares americanos ou acompanhada de passivo na PROMOÇÃO DA mesma moeda para eliminar o risco cambial. O nível desses ativos é determinado com o objetivo de assegurar recursos SUSTENTABILIDADE suficientes para atender aos compromissos, mesmo em tempos de tensão no mercado. SUFICIÊNCIA DE CAPITAL MECANISMO DE E CAPACIDADE FINANCEIR A SUSTENTABILIDADE DA IFC A sustentabilidade é fundamental para o sucesso das empresas Uma sólida gestão de riscos desempenha um papel crucial nos negócios. É essencial também para os clientes dessas empre- na garantia da capacidade da IFC de cumprir seu mandato sas, as comunidades vizinhas e grupos interessados mais amplos. de desenvolvimento. A própria natureza dos negócios da IFC, como um investidor de longo prazo em mercados emergentes Em uma época de mudança climática, escassez de recursos dinâmicos, porém voláteis, a expõe a riscos financeiros e e aumento das pressões sociais, as empresas enfrentam uma operacionais. necessidade cada vez maior de uma abordagem mais sólida para as questões ambientais, sociais e de governança. É preciso uma Uma gestão de riscos prudente e uma posição do capital sólida abordagem integrada para enfrentar os desafios da sustentabili- permitem-nos preservar nosso poder financeiro e desempenhar dade — uma abordagem que gerencie os riscos financeiros e não uma função anticíclica durante os períodos de instabilidade financeiros de maneira unificada integrando, ao mesmo tempo, econômica e financeira. Além disso, o poder financeiro da IFC a sustentabilidade ao modo como as empresas fazem negócios. resulta em baixos custos de empréstimos, permitindo fornecer um financiamento acessível a seus clientes. O Mecanismo de Sustentabilidade da IFC reflete essa aborda- gem. Ele é projetado para ajudar nossos clientes a melhorar A solidez e a qualidade da gestão de riscos e da posição seu desempenho nos negócios, aumentar a transparência, inte- financeira da IFC podem ser observadas em sua classificação ragir com as pessoas afetadas pelos projetos que financiamos, de crédito AAA, mantida desde o início da cobertura em 1989. proteger o meio ambiente e produzir maior impacto no desenvol- Avaliamos o requisito de capital mínimo da IFC de acordo com vimento. Nesse sentido, o mecanismo nos permite cumprir nosso nossa estrutura de capital econômico, que está alinhada com a compromisso estratégico com a sustentabilidade ambiental e estrutura do Acordo da Basileia e a principal prática do setor. social e a boa governança corporativa, enquanto contribuímos O capital econômico atua como uma moeda comum de risco, para o crescimento do setor privado e a criação de empregos. permitindo modelar e agregar o risco de perdas de uma gama de diferentes produtos de investimentos, bem como outros riscos. SUSTENTABILIDADE O total de recursos disponíveis da IFC é constituído por capital integralizado, rede de designações de lucros não distribuídos NA PR ÁTICA e determinados ganhos não realizados, além de reservas totais para empréstimos irrecuperáveis. O excedente do A IFC trabalha para assegurar a sustentabilidade em quatro capital disponível, além do necessário para apoiar os negócios dimensões importantes — financeira, econômica, ambiental existentes, permite o futuro crescimento da nossa carteira, e social. A sustentabilidade financeira da IFC e de nossos proporcionando também uma margem de segurança contra clientes garante uma contribuição de longo prazo para o desen- choques externos imprevistos. Em 30 de junho de 2015. O total volvimento. A transformação dos projetos da IFC em projetos de recursos disponíveis elevou-se a US$ 22,6 bilhões, enquanto economicamente sustentáveis garante a contribuição desses o requisito de capital mínimo totalizou US$ 19,2 bilhões. projetos para as economias anfitriãs. 90 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 Em todas as decisões sobre investimento, a IFC atribui aos riscos A gestão dos riscos ambientais, sociais e de governança em ambientais, sociais e de governança o mesmo peso e atenção nossa carteira e a promoção de práticas sustentáveis são partes conferidos aos riscos de crédito e financeiros. Em mercados integrantes da abordagem de gestão de negócios e de riscos da mais desafiadores, trabalhamos com clientes cujo potencial de IFC. Quando um projeto é proposto para fins de financiamento, investimentos de negócios com lucros elevados e de cresci- a IFC realiza uma análise ambiental e social como parte de sua mento inclusivo sustentável enfrentam uma série crescente de devida diligência. Essa análise leva em consideração a avalia- riscos ambientais, sociais e de governança complexos. ção feita pelo cliente do impacto do projeto, juntamente com o compromisso e a capacidade do cliente de administrá-lo. Avalia Esses desafios exigem as melhores e mais flexíveis soluções de também se o projeto respeita os Padrões de Desempenho e a gerenciamento de riscos ambientais, sociais e de governança Metodologia de Governança Corporativa da IFC. Onde houver da sua classe. Nosso trabalho inclui ajudar nossos clientes a lacunas, a IFC e o cliente entram em acordo sobre um plano para abordar os riscos que estejam além da sua capacidade ou res- garantir que os padrões sejam atendidos ao longo do tempo. ponsabilidade de solucionar sozinhos; alavancar a competência A IFC supervisiona seus projetos durante todo o período do do Grupo Banco Mundial para encontrar soluções duradouras investimento. e trabalhar com outras partes interessadas para ajudar a des- bloquear o investimento quando ele é restringido por riscos de sustentabilidade significativos. GOVERNANÇA CORPOR ATIVA Os clientes da IFC continuam a indicar que nosso conhecimento técnico é um fator importante na sua decisão de trabalhar A melhoria da governança corporativa é uma prioridade para a conosco. Cerca de 90% dos clientes que receberam nosso apoio IFC. Prestamos apoio a investimentos e consultoria em boas prá- em questões ambientais e sociais consideraram nossa ajuda útil ticas para aumentar a eficácia do Conselho de Administração, para melhorar as relações com as partes interessadas, fortalecer fortalecer os direitos dos acionistas e melhorar a governança de o valor e o reconhecimento da marca, além de estabelecer prá- gestão de riscos, controles internos e divulgação empresarial. ticas de gestão de riscos sólidas. Trabalhamos em estreita colaboração com o Banco Mundial para garantir que a regulamentação nos mercados emergen- PADRÕES DE DESEMPENHO tes seja desenvolvida com o uso da experiência de vanguarda da IFC como investidor. Também assessoramos reguladores, DA IFC administradores dos mercados de ações e outras pessoas inte- ressadas na implementação de boas práticas de governança corporativa. No centro do nosso Mecanismo de Sustentabilidade estão os Padrões de Desempenho da IFC que ajudam nossos clientes a Nossa experiência permite à IFC aplicar os princípios globais evitar, mitigar e gerenciar riscos como forma de fazer negócios à realidade do setor privado nos países em desenvolvimento. de maneira sustentável. Também ajudam os clientes a elaborar Como resultado, os bancos de desenvolvimento e outros investi- boas soluções para os negócios, para os investidores e para o dores que trabalham em mercados emergentes agora procuram meio ambiente e comunidades. na IFC a liderança em termos de governança corporativa. Nossos Padrões de Desempenho tornaram-se referência de prá- Fazemos isso de várias formas — inclusive por meio da ticas de sustentabilidade global. Os Princípios do Equador, que Metodologia da Governança Corporativa da IFC, um sistema de refletem esses padrões, foram adotados por mais de 80 institui- avaliação de riscos e oportunidades da governança corporativa ções financeiras em todo o mundo, inclusive 25 em mercados que é reconhecido como o mais avançado do gênero entre as emergentes. Além disso, outras instituições financeiras também instituições financeiras de desenvolvimento. Essa metodologia fazem referência aos Padrões de Desempenho da IFC em suas é a base de uma abordagem coordenada para a governança políticas, incluindo 15 instituições financeiras de desenvolvimento corporativa agora implementada por mais de 30 instituições europeias e 34 agências de crédito à exportação. financeiras de desenvolvimento. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 91 A IFC também ajuda a fortalecer os parceiros locais que pres- Em 2016, estabeleceremos uma meta mais ambiciosa — que tam serviços de governança corporativa no longo prazo. Isso inclua algumas de nossas representações nos países. A redu- inclui materiais de treinamento e ferramentas de reforço insti- ção do desperdício de papel é prioridade. Um novo sistema tucional nas áreas de associações de governança corporativa, de impressão com administração central do Grupo Banco códigos e pontuações, capacitação em liderança do Conselho Mundial está sendo lançado para modernizar nossa tecno- de Administração, resolução de controvérsias, treinamento dos logia de impressão visando, ao mesmo tempo, à eliminação relatores de empresas e implementação das boas práticas de do desperdício e a uma redução de custos estimada em governança em empresas. US$ 2 milhões em um ano para os escritórios do Grupo Banco Mundial em Washington. Na sede da IFC, o novo sistema Uma sólida governança corporativa depende da diversidade reduziu o coeficiente impressora-funcionário de 1:2 para 1:12. na liderança do Conselho de Administração. A IFC está empe- Atualmente, menos de 0,5% dos funcionários da sede tem uma nhada em aumentar o número de mulheres que trabalham como impressora pessoal. O sistema evita que trabalhos de impressão membros indicados das diretorias executivas de nossos clien- fiquem abandonados e reduz o desperdício de toner. tes. Vinte e oito por cento dos diretores indicados da IFC são mulheres. A IFC continua a ser neutra em carbono em operações comerciais globais. No EF15, as emissões de carbono das nossas operações comerciais globais totalizaram cerca de 47.400 toneladas métri- NOSSO COMPROMISSO COM cas de dióxido de carbono equivalente. Adquirimos créditos de carbono de uma carteira de cinco projetos — inclusive projetos A PEGADA AMBIENTAL de eficiência energética, fogões e energia renovável na Índia e Uganda. A IFC escolheu projetos que proporcionem benefí- cios de desenvolvimento tangíveis para as comunidades onde O Compromisso da IFC com a Pegada Ambiental é fazer da são realizados. sustentabilidade parte integrante de nossas operações comer- ciais internas — assumindo a responsabilidade pelos mesmos padrões ambientais e sociais que solicitamos de nossos clientes. INVENTÁRIOS DE EMISSÕES DE CARBONO DO EF14 PARA OPERAÇÕES O uso eficiente dos recursos naturais é um elemento importante GLOBAIS DA IFC desse compromisso. O uso de eletricidade responde por cerca Toneladas de dióxido de carbono equivalente de 25% das emissões de carbono geradas pelas operações internas da IFC em todo o mundo. De 2007 a 2015, procuramos Viagem de negócios 32.609,00 69% reduzir em 15% o consumo de eletricidade em cada estação de Eletricidade para escritórios na Sede 7.244,37 15% trabalho dos escritórios de nossa sede. Alcançamos uma redu- Eletricidade para escritórios nas 4.391,77 9% representações nacionais ção de 25% durante aquele período. Outros 3.173,77 7% Total de emissões 47.418,92 100% 92 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 RELATÓRIO INDEPENDENTE DE ÁREAS RELEVANTES DEMONSTRATIVOS INDICADORES GARANTIA SOBRE ALGUMAS Política da IFC “Nosso pessoal” (p. 80) “Gestão de riscos” (p. 88) INFORMAÇÕES REFERENTES Eficácia no desenvolvimento de “Melhorias do Sistema de Medição de Resultados” (p. 75) Projetos de investimento com classificação elevada: 63% (p. 79); pontuações DOTS de investimento total detalhadas por setor (p. 79), A DESENVOLVIMENTO investimentos e serviços de assessoria “Sistema de Medição de Resultados da IFC (p. 73-74) por região (p. 79) e por área de desempenho (p. 79); e pontuações DOTS ponderadas e não ponderadas (p. 27). SUSTENTÁVEL Projetos de consultoria com classificação elevada: 73% (p. 79); “Alcance e resultados para o desenvolvimento” e valores detalhados por área de negócio (p. 79) e por região (p. 79) (p. 76-77) Alcance dos clientes ”Mercados locais de capital — Criação de Emprego (milhões): 2,5 (p. 78) da IFC mercados eficientes de capital” (p. 42–43) E Pacientes atendidos (milhões) 17,3 (p. 78) m resposta a uma solicitação feita pela “Saúde e educação – Fortalecimento do capital Estudantes beneficiados (milhões): 3,5 (p. 78) humano” (p. 54-55) IFC, realizamos análise de algumas “Emprego – Abordagem abrangente para a Agricultores beneficiados (milhões): 3,4 (p. 78) informações referentes a desenvolvimento criação de empregos” (p. 48-49) Distribuição de gás (milhões de pessoas beneficiadas): 35,0 (p. 78) “Tecnologia – Uso da tecnologia digital para Distribuição de energia elétrica (milhões de pessoas beneficiadas): sustentável no Relatório Anual para o empoderar as pessoas de baixa renda” (p. 38-39) 43,6 (p. 78) exercício financeiro findo em 30 de junho de Distribuição de água (milhões de pessoas beneficiadas): 23,4 (p. 78) 2015, incluindo indicadores quantitativos Financiamento do comércio – Número de transações (milhões): 1,8 (p. 78) (“os Indicadores”) e demonstrativos Financiamento do comércio – Montante (US$ bilhões) 266 (p. 78) qualitativos (“os Demonstrativos”). NÚMERO E MONTANTES DE EMPRÉSTIMOS DE Selecionamos os demonstrativos MICROFINANCIAMENTO E EMPRÉSTIMOS PARA PMES NO ANO CIVIL DE 2014 (p. 78) considerados de particular interesse para Número de um determinado grupo e de possível risco Tipo de empréstimos empréstimos (milhões) Montante (US$ bilhões) para a reputação da IFC, juntamente com Microempréstimos 43,6 35,3 Empréstimos pequenos declarações sobre gestão e desempenho em e médios 4,3 234,4 termos de responsabilidade corporativa. Os Indicadores e os Demonstrativos estão associados às seguintes áreas relevantes: RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 93 ÁREAS RELEVANTES DEMONSTRATIVOS INDICADORES Classificações “Os padrões de desempenho da IFC” (p. 90) ambientais e sociais COMPROMISSOS DA IFC POR CATEGORIA AMBIENTAL E SOCIAL (p. 26) Compromissos (US$ Número de Categoria milhões) projetos AA 1.508 25 B 3.244 157 C 215 57 FI 256 15 FI-1 1.311 17 FI-2 2.937 100 FI-3 1.067 35 Total 10.539 406 Negócio sustentável “Mudança do Clima – Ajudando a conter a ameaça Compromissos em investimentos relacionados com o clima para o global (p. 44-45) EF15 (p. 59): US$ 2.349 milhões “Gênero – Expansão das oportunidades Emissões de carbono (p. 91): 47.419 tCO2 equivalentes no EF14 econômicas para as mulheres” (p. 50-51) “Consultoria” (p. 65-66) “Nosso compromisso com a pegada de carbono” (p. 91) Influência no “Agronegócios – Alimentando o mundo de forma sustentável” (p. 46-47) desenvolvimento “PMEs – Aceleração do empreendedorismo local” (p. 34-35) do setor privado “Infraestrutura – Criação de um sólido fundamento para o desenvolvimento” (p. 30-31) “Urbanização – Reforço de cidades e centros urbanos” (p. 4-41) “Acesso ao financiamento – Abertura de novos caminhos para a prosperidade” (p. 32-33) Participação nos países “AID e áreas afetadas por conflitos – Criação de oportunidade em ambientes desafiadores” (p. 53-53) mais pobres e frágeis Trabalhando com outros “Investimento transfronteiriço – Mobilização do capital para o desenvolvimento” (p. 36-37) parceiros Prestação de contas “Escritório do Assessor em Cumprimento/Ouvidor” (p. 84-85) da IFC 94 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 Nossa revisão destinava-se a fornecer garantia limitada1 de que: NATUREZA E ÂMBITO 1. os Indicadores foram preparados de acordo com os critérios de relatórios aplicáveis durante o exercício financeiro de 2015 DA NOSSA REVISÃO (os “Critérios de Relatórios”), abrangendo: instruções, proce- dimentos e diretrizes da IFC, específicos para cada indicador; Fizemos a seguinte revisão para podermos expressar um resumo que é fornecido no Relatório Anual para os indi- uma conclusão: cadores relacionados com os Compromissos por Categoria Ambiental e Social (p. 26) e com a eficácia de investimentos e › Avaliamos os Critérios de Relatórios, políticas e princípios quanto à sua relevância, integralidade, neutralidade e serviços de consultoria para o Desenvolvimento (Resultados confiabilidade. de Monitoramento e Acompanhamento, p. 74) e no site da IFC para os demais; › Revisamos o conteúdo do Relatório Anual para identificar as principais declarações relacionadas às áreas de 2. as Declarações foram apresentadas de acordo com a “Política sustentabilidade e desenvolvimento acima relacionadas. de Acesso à Informação da IFC”, disponível no site2 da IFC e com os princípios de relevância, integralidade, neutralidade, › No nível corporativo, realizamos entrevistas com mais de clareza e confiabilidade, conforme definidos pelos padrões 25 pessoas responsáveis pela produção de relatórios de internacionais.3 avaliação da aplicação dos Critérios de Relatórios ou para fundamentar as Declarações. É de responsabilidade da IFC preparar os Indicadores e as Declarações, fornecer informações sobre os Critérios de › Em nível corporativo, implementamos procedimentos Relatórios e também compilar o Relatório Anual. analíticos e verificamos, a título de teste, os cálculos e a consolidação dos Indicadores. É nossa responsabilidade expressar uma conclusão sobre os Indicadores e as Declarações com base na nossa revisão. › Reunimos documentos de apoio para Indicadores ou Nossa revisão foi realizada de acordo com a ISAE 3000, Norma Declarações, tais como relatórios para o Conselho de Internacional de Asseguração de Garantia da IFAC.4 Nossa Administração ou outras reuniões, acordos de empréstimo, independência é definida pelo código de ética profissional apresentações e relatórios internos e externos ou resultados da IFAC. de pesquisas. › Revisamos a apresentação das Declarações e dos Indicadores no Relatório Anual e as anotações associadas sobre metodologia. 1. Um nível mais elevado de garantia teria exigido um trabalho mais extenso. 2. http://www.ifc.org/ifcext/disclosure.nsf/content/disclosure_policy 3. ISAE 3000 da IFAC, Iniciativa de Relatório Global (GRI) ou Padrão de Responsabilização AA1000 4. ISAE 3000: “Assurance Engagement other than reviews of historical data” (Garantia da Participação diferente de revisões de dados históricos), Federação Internacional de Contadores, Conselho Internacional de Normas de Auditoria e Garantia (IAASB), dezembro de 2003. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 95 LIMITAÇÕES da IFC na implementação dos Padrões de Desempenho. Esses indicadores introduzem um novo enfoque de avaliação com DE NOSSA REVISÃO base em uma classificação orientada para resultados de uma abordagem ao desempenho, que mede como os clientes estão melhorando seu próprio desempenho ambiental e social. Nossa revisão limitou-se às Declarações e aos Indicadores iden- tificados na tabela acima e não abordou outras divulgações do Além disso, o âmbito de avaliação dos indicadores da área de Relatório Anual. desempenho do Desenvolvimento do Setor Privado (PSD) do DOTS deve ser ampliado para refletir melhor o impacto real nos Nossos testes limitaram-se a revisões de documentos e entre- beneficiários finais ao longo do ciclo de vida dos projetos e fun- vistas na sede da IFC em Washington, D.C. No âmbito do damentar por que as classificações do PSD do DOTS devem trabalho abordado por essa declaração, não participamos de ser reforçadas. A IFC está comprometida a intensificar conti- nenhuma atividade com grupos interessados externos ou clien- nuamente a relevância de seus resultados de desenvolvimento tes e somente realizamos testes limitados destinados a verificar e o alcance dos procedimentos correlatos. Já está de fato em a validade das informações referentes a projetos individuais. andamento a harmonização dos indicadores do PSD entre as instituições financeiras internacionais (IFIs). INFORMAÇÕES SOBRE Finalmente, embora os Indicadores do Alcance captem a contribuição dos clientes da IFC em geral, a comunicação OS CRITÉRIOS DE da IFC a respeito de sua contribuição e dos resultados do desenvolvimento poderia ser melhorada mediante a divulgação RELATÓRIOS E O PROCESSO de dados incrementais — a saber, beneficiários adicionais após o investimento da IFC — e por meio da aplicação de um fator DE PREPAR AÇÃO DE de contribuição — tal como a parcela do investimento da IFC no investimento global. DECLAR AÇÕES Com relação aos Critérios de Relatórios e às políticas e prin- INTEGRALIDADE cípios de preparação das Declarações, desejamos fazer os O perímetro de relatórios dos Indicadores abrange as atividades seguintes comentários: mais relevantes da IFC. O âmbito abordado por cada indicador foi indicado nos comentários próximos aos dados no Relatório Anual. Em particular, em conformidade com a nova prática RELEVÂNCIA da IFC de divulgar negócios de financiamento de curto prazo A IFC apresenta informações de sustentabilidade sobre seu pró- (STF) separadamente de negócios de financiamento de longo prio impacto e sobre os riscos, impactos e resultados ambientais prazo (LIF), um conjunto específico de Indicadores do Alcance e sociais de projetos por ela diretamente financiados ou por vem sendo implementado desde o ano passado para refletir o meio de intermediários financeiros. Os resultados do desen- impacto do Programa Global de Financiamento do Comércio. As volvimento de seus Serviços de Consultoria e Investimento cifras correlatas foram enviadas ao controle interno e constam são avaliados por meio de seu Sistema de Rastreamento de da tabela de dados do Alcance (p. 78). Resultados de Desenvolvimento (DOTS) e da implementação Parece também que, como o EF15 é o primeiro ano em que o de sua estratégia de avaliação. desempenho ambiental e social do DOTS é classificado sob um Na área de desempenho ambiental e social do DOTS, a IFC novo conjunto de indicadores ambientais e sociais, a classificação implementou para seus investimentos diretos um novo conjunto completa dos indicadores dessa área de desempenho é mais de indicadores essenciais que avaliam o progresso dos clientes baixa em comparação com a do EF14. 96 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 NEUTRALIDADE E CLAREZA CONCLUSÃO A IFC fornece informações sobre as metodologias usadas para Com base na nossa revisão, nada nos chamou a atenção que estabelecer os Indicadores nos comentários próximos aos pudesse levar a crer que: dados publicados ou nas seções correlatas. No site da IFC, há informações mais detalhadas. › os Indicadores não foram estabelecidos, em todos os aspectos importantes, de acordo com os Critérios de Relatórios; CONFIABILIDADE › as Declarações não foram apresentadas, em todos os aspectos importantes, de acordo com a “Política da IFC sobre Divulgação A IFC reforçou seus controles internos sobre os principais de Informações” e os princípios de relevância, integralidade, contribuintes dos indicadores do Alcance no nível do projeto, neutralidade, clareza e confiabilidade, conforme definido pelos além dos controles em vigor no nível corporativo. Uma vez que padrões internacionais. esses indicadores de modo geral são tirados diretamente dos clientes e podem às vezes estar baseados em estimativas e não Paris-La Défense, França, 7 de agosto de 2015 nos demonstrativos financeiros auditados, os controles internos em vigor são essenciais para garantir que os dados reportados Os Auditores Independentes sejam compatíveis com as definições e metodologias de cálculo ERNST & YOUNG et Associés da própria IFC. No entanto, esses controles devem ser mais elaborados: no nível do projeto, assegurando que sejam aplicados consistentemente em todos os setores e regiões; no nível corporativo, examinando a qualidade das verificações realizadas e o rastreamento da fonte de dados usada. Além disso, a IFC deve levar em consideração a possibilidade Eric Duvaud de limitar o uso da extrapolação dos indicadores do Alcance Sócio, Cleantech and Sustainability quando os dados do cliente não estiverem disponíveis. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 97 ELEMENTOS INFLUÊNCIAS SIGNIFICATIVAS RENDA LÍQUIDA Renda de ativos geradores Condições do mercado, incluindo níveis de spread e grau de de juros concorrência. Situações não cumulativas e recuperações de juros de empréstimos anteriormente em situação não cumulativa e renda de notas de participação em empréstimos individuais também são incluídas na renda de empréstimos. Renda de ativos líquidos Lucros e perdas realizados e não realizados sobre carteiras de ativos líquidos, motivados por fatores externos, tais como ambiente da taxa de juros e liquidez de certos tipos de ativos na carteira de ativos líquidos. Renda da carteira de Clima global de ações de mercados emergentes, flutuações na moeda investimentos de capital e mercados de produtos básicos e desempenho específico de uma empresa em investimentos de capital. Desempenho da carteira de RESUMO DO capital (principalmente de ganhos de capital realizados, dividendos, deteriorações do capital, ganhos sobre divisas não monetárias e ganhos e perdas não realizados sobre investimentos de capital). DESEMPENHO FINANCEIRO Covertura para perdas sobre empréstimos e garantias Avaliação de riscos de mutuários e probabilidade de inadimplência e perda em caso de inadimplência. Outras receitas e despesas Nível de serviços de consultoria prestados pela IFC a seus clientes; O nível de despesas provenientes de aposentadoria do pessoal e outros ambiente geral do mercado tem influência planos e benefícios; e orçamentos administrativos e outros orçamentos aprovados. significativa no desempenho financeiro da Ganhos e perdas sobre outros Principalmente diferenças entre mudanças do valor equitativo IFC. Os principais elementos da renda líquida e instrumentos financeiros não de empréstimos, incluindo os spreads de crédito; instrumentos comerciais contabilizados derivativos associados e ganhos não realizados associados à carteira renda integral da IFC e influências sobre o nível a valor equitativo de investimentos, incluindo colocações, garantias e opções de certificado e compra de ações que dependem, em parte, do clima e variabilidade da renda líquida e renda integral global nos mercados emergentes. Esses valores imobiliários são de ano para ano são: avaliados mediante o uso de modelos desenvolvidos internamente ou metodologias que utilizam insumos observáveis ou não observáveis. Subsídios à AID Nível de subsídios aprovados pela Assembleia de Governadores para a AID. OUTRA RENDA ABRANGENTE Lucros e perdas não realizados Clima global de ações de mercados emergentes, flutuações na moeda nos investimentos de capital e mercados de produtos básicos e desempenho específico de uma listados e títulos da dívida empresa. Esses investimentos de capital são avaliados por meio de preços contabilizados e disponibilizados de mercado cotados sem reajuste; os títulos da dívida são avaliados por para venda modelos desenvolvidos internamente ou por metodologias que utilizam insumos tanto observáveis como não observáveis. Ganhos e perdas atuariais Retornos de ativos de planos de pensão e suposições-chave inerentes líquidos não reconhecidos e a obrigações de benefícios projetados, incluindo taxas correntes de custos de serviços anteriores não mercados financeiros, despesas de pessoal, experiências e melhor reconhecidos decorrentes de estimativa da administração de mudanças futuras no custo do benefício planos de benefício e nas condições econômicas. 98 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 Os mercados globais de capital em economias emergentes A alteração da renda anterior a perdas e ganhos líquidos não foram voláteis no ano findo em 30 de junho de 2015 (EF15), mas realizados sobre instrumentos financeiros não comerciais foi de modo geral caíram no EF15. Recessões econômicas em certos representada em um valor equitativo e após subsídios à AID no países da Europa e na Ásia Central, América Latina e Caribe; a EF15 em comparação com o EF14 (US$ milhões): desvalorização da maioria das moedas de investimento da IFC com relação ao dólar dos Estados Unidos, moeda funcional AUMENTO (REDUÇÃO) EF15 VS EF14 da IFC; e a tendência em declínio dos preços do petróleo teve também impacto negativo nos resultados financeiros do EF15 Deteriorações não temporárias mais altas sobre investimentos de capital e títulos da dívida US$ (484) e da carteira de investimentos de capital da IFC em particular. Menores lucros em investimentos de capital e derivados associados, líquido (383) Como resultado da combinação do macroambiente dos mercados Renda mais baixa de atividades comerciais de ativos líquidos (132) emergentes e de investimentos direcionados especificamente ao Cobertura mais alta para perdas em empréstimos, desenvolvimento, a IFC registrou deficiências não temporárias garantias e outros bens a receber (83) mais altas de investimentos e títulos da dívida, perdas não Renda mais alta de empréstimos e garantias, lucros obtidos e prejuízos em empréstimos e derivativos associados 58 realizadas mais altas de investimentos de capital e dispositivos Maiores lucros de transações em moeda estrangeira mais rígidos para perdas decorrentes de empréstimos, os quais, sobre atividades não comerciais 72 juntamente com renda mais baixa de ativos líquidos, foram Outros, líquido 25 os principais impulsores dos resultados financeiros da IFC Mudança global de renda antes de lucros líquidos não obtidos no EF15 em comparação com os do EF14. No entanto, a IFC e prejuízos em instrumentos financeiros não comerciais conseguiu gerar ganhos realizados mais altos em um pequeno contabilizados a um valor equitativo e subsídios à AID US$ (927) número de desinvestimentos de capital concentrados em dois desinvestimentos ocorridos nos três primeiros meses do EF15. Perdas líquidas não realizadas sobre instrumentos financeiros não comerciais representadas em um valor equitativo totalizaram A IFC divulgou renda anterior a perdas e ganhos líquidos US$  106  milhões no EF15 (perdas líquidas não realizadas de não realizados sobre instrumentos financeiros não comerciais US$  43  milhões no EF14), resultando em renda anterior a — contabilizados a um valor equitativo e após subsídios à subsídios à AID de US$ 749 milhões no EF15, em comparação AID — de U$  1.782  milhões no EF14 em comparação com com US$ 1.739 milhões no EF14. Os subsídios à AID totalizaram US$ 909 milhões no ano findo em 20 de junho de 2013 (EF13) e US$ 340 milhões no EF15 em comparação com US$ 251 milhões US$ 2.013 milhões no ano findo em 30 de junho de 2012 (EF12). no EF14. Ganhos líquidos atribuíveis a juros não controlados A renda alocável elevou-se a US$  1.327  milhões, 18% inferior totalizaram US$ 36 milhões no EF15 (UD$ 5 milhões no EF14). à do EF14 (US$ 1.614 milhões). Por conseguinte, a renda líquida atribuível à IFC totalizou US$ 445 milhões no EF15, em comparação com US$ 1.483 milhões no EF14. A renda líquida da IFC em cada um dos últimos cinco exercícios financeiros terminado em 30 de junho de 2015 figura abaixo (em US$ milhões): RENDA LÍQUIDA (PERDAS) Referente aos anos findos em 30 de junho (US$ milhões) 2011 1.579 2012 1.328 2013 1.018 2014 1.483 2015 445 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 99 DADOS FINANCEIROS SELECIONADOS DOS ÚLTIMOS CINCO EXERCÍCIOS FINANCEIROS E PARA OS MESMOS (US$ MILHÕES): NOS ANOS TERMINADOS EM 30 DE JUNHO E PARA OS MESMOS 2015 2014 2013 2012 2011 DESTAQUES DA RENDA CONSOLIDADA Renda de empréstimos e garantias, lucros obtidos e prejuízos em empréstimos e derivativos associados US$ 1.123 US$ 1.065 US$ 996 US$ 993 US$ 802 (Cobertura)/liberação de cobertura para perdas em empréstimos e garantias (171) (88) (243) (117) 40 Renda de investimentos de capital e derivativos associados 427 1.289 732 1.548 1.601 Renda de títulos da dívida e lucros obtidos e prejuízos em títulos da dívida e derivativos associados 132 89 69 71 67 Renda de atividades comerciais de ativos líquidos 467 599 500 313 529 Taxas sobre empréstimos (258) (196) (220) (181) (140) Outras receitas 505 461 441 448 222 Outras despesas (1.423) (1.418) (1.401) (1.207) (981) Lucros e prejuízos de transações em moeda estrangeira sobre atividades não comerciais 53 (19) 35 145 (33) Renda antes de lucros líquidos não obtidos e prejuízos em instrumentos financeiros não comerciais contabilizados a um valor equitativo e subsídios à AID 855 1.782 909 2.013 2.107 Lucros líquidos não obtidos e prejuízos em instrumentos financeiros não comerciais contabilizados a um valor equitativo (106) (43) 441 (355) 72 Renda antes dos subsídios à AID 749 1.739 1.350 1.658 2.179 Subsídios à AID (340) (251) (340) (330) (600) Renda líquida 409 1.488 1.010 1.328 1.579 Menos: Prejuízos (ganhos) líquidos atribuíveis a interesses minoritários 36 (5) 8 – – Renda líquida atribuível à IFC US$ 445 US$ 1.483 US$ 1.018 US$ 1.328 US$ 1.579 DESTAQUES DO BALANÇO CONSOLIDADO Total de ativos US$ 87.548 US$ 84.130 US$ 77.525 US$ 75.761 US$ 68.490 Ativos líquidos, deduzidos os derivativos associados 39.475 33.738 31.237 29.721 24.517 Investimentos 37.578 38.176 34.677 31.438 29.934 Empréstimos pendentes, incluindo reajustes do valor justo 51.265 49.481 44.869 44.665 38.211 Capital total US$ 24.426 US$ 23.990 US$ 22.275 US$ 20.580 US$ 20.279 Do qual Lucros retidos não designados US$ 20.457 US$ 20.002 US$ 18.435 US$ 17.373 US$ 16.032 Lucros retidos designados 184 194 278 322 335 Capital Social 2.566 2.502 2.403 2.372 2.369 Outro rendimento abrangente acumulado (AOCI) 1.197 1.239 1.121 513 1.543 Interesses minoritários 22 53 38 – – 100 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 2015 2014 2013 2012 2011 INDICADORES FINANCEIROS a Retorno sobre ativos médios (base GAAP) b 0,5% 1,8% 1,3% 1,8% 2,4% Retorno sobre ativos médios (sem base GAAP)c 1,3% 1,8% 0,9% 2,8% 1,8% Retorno sobre capital médio (base GAAP)d 1,8% 6,4% 4,8% 6,5% 8,2% Retorno sobre capital médio (sem base GAAP) e 4,6% 6,5% 3,1% 9,9% 6,0% Indicador da liquidez globalf 81% 78% 77% 77% 83% Nível de liquidez do financiamento externo 494% 359% 309% 327% 266% Coeficiente dívida-capitalg 2,6:1. 2,7:1. 2,6:1. 2,7:1. 2,6:1. Reservas totais contra prejuízos em empréstimos em relação à carteira total de empréstimos desembolsadosh 7,5% 6,9% 7,2% 6,6% 6,6% Medições de capital: Total de recursos requeridos (em US$ bilhões)i 19,2 18,0 16,8 15,5 14,4 Total de recursos disponíveis (em US$ bilhões)j 22,6 21,6 20,5 19,2 17,9 Capital Estratégicok 3,4 3,6 3,8 3,7 3,6 Capital Estratégico Disponívell 1,1 1,4 1,7 1,8 1,8 Capital Estratégico Disponível como percentagem do total de recursos disponíveis 5% 7% 8% 9% 10% a. Certos indicadores financeiros, conforme descrito abaixo, são calculados com exclusão dos efeitos de lucros líquidos não obtidos e prejuízos em investimentos, em outros instrumentos financeiros não comerciais, em AOCI e em impactos de Entidades de Interesse Variável (VIEs) consolidadas. b. Renda líquida para o exercício financeiro como percentagem da média dos ativos totais no final desse exercício financeiro e do exercício anterior. c. Retorno sobre ativos médios é definido como renda líquida anualizada com exclusão de lucros não obtidos/perdas em investimentos contabilizados a um valor justo, renda de VIEs consolidadas e lucros líquidos/perdas em investimentos financeiros não comerciais como percentagem do empréstimo total desembolsado e investimentos de capital (menos reservas), ativos líquidos sem reposição e outros ativos calculados, em média, para o período e para o exercício financeiro anterior. d. Renda líquida do exercício fiscal como percentagem da média do capital total (excluindo pagamentos a título de subscrições pendentes) no final desse exercício financeiro e do exercício anterior. e. Retorno sobre o capital médio é definido como renda líquida anualizada, com exclusão de lucros não obtidos/perdas em investimentos contabilizados a um valor justo, renda de VIEs consolidadas e lucros líquidos/perdas em investimentos financeiros não comerciais, como percentagem do capital acionário realizado e lucros acumulados (antes de determinados lucros não obtidos/perdas e com exclusão de designações cumulativas ainda não gastas) calculados, em média, para o período corrente e para o exercício financeiro anterior. f. A Política de Liquidez Global determina que a IFC mantenha em todo momento um nível mínimo de liquidez, mais compromissos de empréstimos não sacados do BIRD, que cobririam, no mínimo, 45% dos requisitos estimados de caixa líquida dos próximos três anos (uma faixa alvo de 65%-95%). g. O coeficiente de alavancagem (dívida/capital) é definido como a frequência com que os empréstimos pendentes mais garantias pendentes cobrem o capital integralizado e os lucros acumulados (com exclusão de designações de lucros acumulados e certos lucros não obtidos/perdas). h. O total de reservas contra perdas em empréstimos com relação ao total da carteira de empréstimos desembolsados é definido como reserva contra perdas em empréstimos como percentagem do capital desembolsado. i. O capital mínimo requerido em conformidade com a manutenção da classificação AAA da IFC. É computado como a agregação de requisitos do capital econômico baseado no risco para cada tipo de ativo de toda a Corporação. j. Capital integralizado mais lucros acumulados com exclusão de lucros acumulados designados mais reservas gerais e específicas contra perdas em empréstimos. É o nível de recursos disponíveis no âmbito do mecanismo de adequação do capital econômico baseado no risco da IFC. k. Total de recursos disponibilizados menos o total de recursos requeridos. l. 90% do total de recursos disponibilizados menos o total de recursos requeridos. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 101 COMPROMISSOS FINANCIAMENTO E MOBILIZAÇÃO PRINCIPAL NOS EF15 E EF14 EF15 EF14 (US$ MILHÕES) No EF15, o Financiamento de Longo Prazo elevou-se a US$ 10.539 milhões, em comparação com US$ 9.967 milhões no Total do Financiamento de Longo Prazo e Mobilização Principal1 US$ 17 672 US$ 15 110 EF14, e a Mobilização Principal atingiu US$  7.133  milhões em comparação com US$ 5.143 milhões no EF14, representando um FINANCIAMENTO DE LONGO PRAZO aumento total de 17%. Além disso, o saldo médio pendente do Empréstimos US$ 7.019 US$ 7.327 Investimentos de capital 3.187 2.324 Financiamento de Curto Prazo elevou-se a US$ 2.837 milhões em Garantias 273 286 30 de junho de 2015, em comparação com US$ 3.006 milhões em Gestão de riscos de clientes 60 30 30 de junho de 2014. Total do financiamento de longo prazo US$ 10.539 US$ 9.967 A Mobilização Principal é financiada por entidades, que não a IFC, que fica disponibilizada aos clientes em virtude da MOBILIZAÇÃO PRINCIPAL participação direta da IFC no levantamento de recursos. A IFC Participações em empréstimos, empréstimos paralelos e outra mobilização financia somete uma parcela, geralmente não superior a 25%, Participações em empréstimos US$ 1.853 US$ 2.043 do custo de qualquer projeto. Portanto, todos os projetos Empréstimos paralelos 1.522 730 financiados pela IFC requerem outros parceiros financeiros. Programa Administrado da Carteira de Coempréstimos 818 320 A IFC mobiliza esse financiamento oriundo do setor privado Outra mobilização 881 606 junto a outras entidades utilizando diversos meios, conforme Total de participações em empréstimos, empréstimos paralelos US$ 5.074 US$ 3.699 indicado na tabela à direita. e outra mobilização AMC Fundo de Capitalização de Subdívidas US$ 150 US$ 516 Fundo ALAC 86 84 Fundos Catalisadores 66 75 Fundo de Capitalização 3 7 Fundo de Capitalização do Banco da Rússia – 2 Fundo Global de Infraestrutura 226 146 Coinvestimentos GIF 230 – Total da Empresa de Gestão de Ativos (AMC) US$ 761 US$ 830 OUTRAS INICIATIVAS Programa Global de Liquidez do Comércio e Programa de Financiamento US$ 750 US$ 500 de Produtos Básicos Essenciais Parcerias Público-Privadas 548 114 Total de outras iniciativas US$ 1.298 US$ 614 Total da Mobilização Principal US$ 7.133 US$ 5.143 1. Os compromissos de títulos da dívida são incluídos em empréstimos e investimentos de capital com base em suas características predominantes. 102 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 ATIVIDADES DOS FUNDOS ADMINISTRADOS PELA AMC NO EF15 EM COMPARAÇÃO COM O EF14 EM 30 DE JUNHO DE 2015 PARA O ANO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2015 DESEMBOLSOS DE TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO INVESTIDORES PARA O FUNDO DE OUTROS DE OUTROS DESEMBOLSOS DESEMBOLSOS POR TOTAL DA IFC INVESTIDORES DA IFC INVESTIDORES POR FUNDO FUNDO (NÚMERO)* Fundo de Capitalização US$ 1.275 US$ 775 US$ 500 US$ 6 US$ 4 US$ 8 1 Fundo de Capitalização de 1.725 225 1.500 29 196 254 4 Subdívidas Fundo ALAC 1.000 200 800 29 112 94 7 Fundo de Capitalização da África 182 – 182 – 3 – – Fundo de Capitalização do Banco 550 250 300 5 5 – – da Rússia Fundos Catalisadores 418 75 343 9 41 36 46 Fundo Global de Infraestrutura** 1.430 200 1.230 27 298 293 7 Fundos China-México 1.200 – 1.200 – 6 – – Fundo FIG 344 150 194 – – – – GEM FOF 406 81 325 – – – – Total US$ 8.530 US$ 1.956 US$ 6.574 US$ 105 US$ 665 US$ 685 65   * O número de desembolsos pode incluir múltiplos desembolsos para uma única empresa ou fundo objetos de investimento. ** Inclui um fundo de coinvestimento administrado pela AMC em nome do Fundo LPs. EM 30 DE JUNHO DE 2014 PARA O ANO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2014 DESEMBOLSOS DE TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO INVESTIDORES PARA O FUNDO DE OUTROS DE OUTROS DESEMBOLSOS DESEMBOLSOS POR TOTAL DA IFC INVESTIDORES DA IFC INVESTIDORES POR FUNDO FUNDO (NÚMERO)* Fundo de Capitalização US$ 1.275 US$ 775 US$ 500 US$ 8 US$ 5 US$ 21 3 Fundo de Capitalização 1.725 225 1.500 77 514 544 8 de Subdívidas Fundo ALAC 1.000 200 800 21 83 89 9 Fundo de Capitalização da África 182 – 182 – 3 – – Fundo de Capitalização 550 250 300 9 10 4 2 do Banco da Rússia Fundos Catalisadores 418 75 343 3 15 12 17 Fundo Global de Infraestrutura 1.200 200 1.000 32 165 172 6 Fundos China-México – – – – – – – Fundo FIG – – – – – – – GEM FOF – – – – – – – Total US$ 6.350 US$ 1.725 US$ 4.625 US$ 150 US$ 795 US$ 842 45   * O número de desembolsos pode incluir múltiplos desembolsos para uma única empresa ou fundo objetos de investimento. RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 103 MENSAGEM À ASSEMBLÉIA DE GOVERNADORES A Diretoria Executiva da IFC determinou a preparação deste relatório anual em conformidade com os Estatutos da Corporação. Jim Yong Kim, Presidente da IFC e Presidente do Conselho de Administração, apresentou este relatório, juntamente com os demonstrativos financeiros auditados, à Assembleia de Governadores. Os Diretores Executivos têm a satisfação de comunicar que, para o exercício financeiro findo em 30 de junho de 2015, a IFC ampliou seu impacto sobre o desenvolvimento sustentável por meio de investimentos e consultoria ao setor privado. 104 RELATÓRIO ANUAL DA IFC DE 2015 MANTENHA-SE CONECTADO RECURSOS DA IFC NA INTER NET E NA MÍDIA SOCIAL O site da IFC, www.ifc.org, fornece informações abrangentes sobre todos os aspectos das nossas atividades. Inclui informações de contato dos escritórios em todo o mundo, boletins informativos e artigos de fundo, dados sobre medição de resultados, documentos de divulgação dos investimentos propostos e as principais políticas e diretrizes. A versão on-line do Relatório Anual da IFC de 2015 fornece PDFs para download de todos os materiais constantes deste volume e traduções, à medida que forem disponibilizadas. Está disponível em www.ifc.org/annualreport. O site também proporciona informações sobre sustentabilidade, incluindo um índice da Iniciativa de Relatórios Globais. IFC ON-LINE CRÉDITOS Site da IFC Equipe do Relatório Anual da IFC: ifc.org Bruce Moats Diretor, Relações Externas e Corporativas, Relatório Anual Grupo Banco Mundial ifc.org/Annual Report Lisa Kopp Índice da mídia social Chefe, Gestão de Marcas ifc.org/SocialMediaIndex Joseph Rebello Facebook Redator-Chefe facebook.com/IFCwbg Aaron Rosenberg Twitter Chefe de Assuntos Públicos twitter.com/IFC_org Bhattiprolu Murti LinkedIn Consultora Editorial on.ifc.org/ifcLinkedIn Katherine Klaben Consultora Google+ gplus.to/IFCwbg Tradução: Unidade de Tradução e Interpretação (GSDTI), Scribd Grupo Banco Mundial scribd.com/IFCpublications Design: Addison YouTube www.addison.com youtube.com/IFCvideocasts Impressão:  Worth Higgins & Associates Instagram http://worthhiggins.com/ IFC_org Fotografia: Contracapa:  Pedágio de Dakar Página 2:  Iwan Bagus Página 12:  Kunihito Terawa/Getty Página 15: Stockbyte/Getty Página 16:  Christina Havis/EyeEm/Getty Página 19:  John Burke/Getty Página 20:  Iwan Bagus Página 21:  Iwan Bagus Página 29:  View Stock/Getty Página 31:  Shots Studio/Shutterstock Página 32:  Anna Koblanck/IFC Página 33:  Dilip Banerjee/IFC Página 34:  Mohamed Essa/IFC Página 37:  Guiseppe Franchini/Banco Mundial Página 38:  Anna Koblanck/IFC Página 39:  Thomas Nybo Página 41:  Upasana Dahal Página 42:  Eddie Gerald/Getty Página 45:  Rafael Pérez-Pire Angulo Página 46:  Danilo Pinzon/Banco Mundial Página 49:  Sarah Karim Página 50:  Ric Francis Página 52:  Salahaldeen Nadir/Banco Mundial Página 55:  Sayantoni Palchoudhuri/IFC Página 56:  MHeiderich Photography Página 83:  Grupo Banco Mundial esesj'aw CRIAR OPORTUNIDADES ONDE SÃO MAIS NECESSÁRIAS 2121 PENNSYLVANIA AVENUE, NW WASHINGTON, DC 20433 USA 202 473 3800 ifc.org