巴厘金èž?科技议程——å‰?言文件 2018 å¹´ 9 月 19 æ—¥ 执行概è¦? 金èž?科技的快速å?‘展正改å?˜ç?€ç»?济和金èž?格局,在带æ?¥æ½œåœ¨é£Žé™©çš„å?Œæ—¶ä¹Ÿæ??供了广泛机 会。金èž?科技å?¯ä»¥ä¿ƒè¿›é‡‘èž?å?‘展和金èž?普惠,æ??高金èž?效率,从而推动ç»?济增长和å‡? 贫,但它也会给消费者ã€?投资者以å?Šå¹¿æ³›çš„金èž?稳定与å?¥å…¨å¸¦æ?¥é£Žé™©ã€‚ å?„国当局é?žå¸¸å¸Œæœ›å……分å?‘挥金èž?科技带æ?¥çš„机会,å?Œæ—¶é™?低潜在风险。许多国际和地区 组织正在根æ?®å?„自的è?Œèƒ½å¯¹é‡‘èž?科技的å?„个方é?¢è¿›è¡Œç ”究。å?„界呼å??加强金èž?科技领域 的国际å??作,对如何处ç?†æ—¥ç›Šå‡ºçŽ°çš„新问题æ??供指导;有些人则æ??出è¦?防止å?šå‡ºä¸?æˆ?熟 的政策å“?应。 作为对国际货å¸?基金组织和世界银行æˆ?员国这方é?¢å‘¼å??的回应,两机构工作人员编写了 “巴厘金èž?科技议程â€?——内容概è¦?è§?附件 I。在å?„国制定金èž?科技政策之际,本议程 总结了决策者和国际社会需è¦?考虑的关键问题。以æˆ?员国的ç»?验为基础,议程将这些事 项æ??炼为 12 个è¦?点。1 本议程为å?„æˆ?员国考虑金èž?科技的高层问题——包括其国内政策讨论在内——æ??供了一 个框架。议程ä¸?代表 IMF 或世界银行的工作规划,也ä¸?试图æ??供具体指导或政策建议。 本议程将在 IMF 和世界银行工作人员根æ?®è‡ªèº«ä¸“é•¿å’Œè?Œèƒ½åœ¨é‡‘èž?科技领域开展工作时就 其工作é‡?点æ??供指导,为他们与国家当局的对è¯?æ??ä¾›å?‚考,并为 IMF 和世行如何为标准 制定机构(SSB)和其他国际组织在金èž?科技领域的工作å?šè´¡çŒ®ç¡®å®šä¸€ä¸ªåŸºæœ¬æ¡†æž¶ã€‚“巴 厘议程â€?æ??出å?Žï¼Œéš?ç?€æˆ?员国有关需求的性质和范围é€?æ¸?清晰,IMF 和世行工作人员将 编写议程对两机构工作规划的影å“?并分别æ??交å?„自执董会审查指导。 由以下人员批 本议å?„ç”± IMF-世界银行è?”å?ˆå›¢é˜Ÿç¼–写而æˆ?。团队领导包括 Aditya 准: Narainã€?Ross Leckow å’Œ Vikram Haksar(IMF)以å?Š Alfonso Garcia 国际货å¸?基金组织: Mora(世界银行)。团队æˆ?员包括:Ghiath Shabsighã€?Nigel Jenkinsonã€?Jihad Alwazirã€?Dirk Jan Grollemanã€?David Jutrsaã€?Ashraf Tobias Adrianã€?Martin Khanã€?Tanai Khiaonarongã€?John Kiffã€?Fabiana Meloã€?Nobuyasu Muhleisen å’Œ Ross Sugimoto å’Œ Chris Wilson(MCM);Jess Chengã€?Masaru Itataniã€?Arthur Leckowï¼› Rossiã€?Nadine Schwarz å’Œ Natalia Stetsenko(LEG);Celine Rochonã€? 世界银行: Akihiko Antoine Bouveretã€?Patrick Gittonã€?Manasa Patnam å’Œ Weijia Yao Nishio å’Œ Ceyla (SPR);Gilles Bauche å’Œ Evridiki Tsounta(SEC);Kate Langdon å’Œ Pazarbasioglu Olga Stankova(COM);Erik Feyenã€?Harish Natarajanã€?Sharmista Appayaã€?Ana Carvajalã€?Kuntay Celikã€?Lesly Gohã€?Matthew Saal å’Œ Valeria Salomao(世界银行)。Melissa Wills-Dudich å’Œ Natalia Naryshkina æ??供了行政支æŒ?。 1 本å‰?言文件的“附录 Iâ€?æ??供了一份背景文件,对附件 I“巴厘议程â€?çš„å?„项è¦?点å?šå‡ºäº†è¯¦ç»†é˜?述和补充。 巴厘金èž?科技议程——å‰?言文件 目录 术语 __________________________________________________________________________ 3 背景 __________________________________________________________________________ 4 机会与风险 ____________________________________________________________________ 4 国际å?ˆä½œ ______________________________________________________________________ 4 国际货å¸?基金组织和世界银行的作用 ______________________________________________ 5 æ??请执董会考虑的问题 __________________________________________________________ 6 附件 I. 巴厘金èž?科技议程 ____________________________________________________________ 7 附录 I. The Bali Fintech Agenda _____________________________________________________ 7 2 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——å‰?言文件 术语 AI 人工智能 AML/CFT å??洗钱和打击æ??怖主义èž?资 API 应用程åº?接å?£ BCBS 巴塞尔银行监管委员会 CD 能力建设 CDD 客户尽è?Œè°ƒæŸ¥ CBDC 中央银行数字货å¸? CGFS å…¨ç?ƒé‡‘èž?体系委员会 CPMI 支付与市场基础设施委员会 DLT 分布å¼?账本技术 FATF 金èž?行动特别工作组 FSB 金èž?稳定委员会 GFSN å…¨ç?ƒé‡‘èž?安全网 GPFI 普惠金èž?å…¨ç?ƒä¼™ä¼´å…³ç³» IAIS 国际ä¿?险监管者å??会 IMS 国际货å¸?体系 IOSCO 国际è¯?监会组织 IT ä¿¡æ?¯æŠ€æœ¯ KYC 了解你的客户 ML/TF 洗钱和æ??怖主义èž?资 MSME 中å°?å¾®ä¼?业 NPPS 新型支付产å“?与æœ?务 Regtech 监管科技 Suptech 监ç?£ç§‘技 SSB 标准制定机构 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 3 巴厘金èž?科技议程——å‰?言文件 背景 1. 技术å?˜é?©ã€‚数字技术的快速å?‘展正改å?˜ç?€ç»?济和金èž?格局,给消费者ã€?金èž?å’Œé?žé‡‘èž?ä¼?业ã€? æœ?务供应商和监管部门带æ?¥äº†æœºä¼šå’Œé£Žé™©ã€‚这些å?‘展主è¦?ç”±ç§?è?¥éƒ¨é—¨é¢†å¯¼ï¼Œç”±å…¨ç?ƒæ•°å­—化和技术进步 的力é‡?所驱动——这些力é‡?正在é‡?塑世界ç»?济ã€?政治和社会的诸多方é?¢ã€‚ 2. 国际货å¸?基金组织和世界银行æˆ?员国。国际货å¸?基金组织(IMF)和世界银行的æˆ?员国在金èž? 科技领域的ç»?验和进展å?„ä¸?相å?Œã€‚æ–°å…´ç»?济体和å?‘展中ç»?济体在金èž?科技领域的需求和政策关切å?¯èƒ½ ä¸?å?ŒäºŽå?‘è¾¾ç»?济体,而在关于讨论相关问题的标准制定机构中,这些国家往往缺ä¹?充分代表。IMF å’Œ 世界银行æˆ?员国寻求关于如何建立æ?°å½“金èž?科技制度框架的信æ?¯ã€?æ?´åŠ©å’Œå»ºè®®ï¼Œä»¥ä¾¿æœ€å¥½åœ°åˆ©ç”¨é‡‘èž? 科技的潜力。这å?¯ä»¥å¸®åŠ©ä»–们改善金èž?系统的效率与安全,加强金èž?å?‘展和金èž?普惠。 机会与风险 3. 机会。å?„国当局é?žå¸¸å¸Œæœ›å……分å?‘挥金èž?科技带æ?¥çš„广泛机会。尽管技术å?˜é?©çš„好处å?¯èƒ½éœ€è¦? 一段时间æ‰?能完全实现,但总体æ?¥è¯´ï¼Œé‡‘èž?科技å?¯ä»¥é™?低æœ?务æˆ?本和市场摩擦,æ??高效率,加强竞 争,å‡?å°‘ä¿¡æ?¯ä¸?对称,扩大金èž?æœ?务获å?–——这一点对低收入国家和æœ?务ä¸?足人群æ?¥è¯´å°¤ä¸ºæ˜Žæ˜¾ã€‚当 å‰?çš„æŒ?续创新和技术å?‘展å?¯ä»¥ä½¿è·¨å¢ƒæ”¯ä»˜å’Œæ±‡æ¬¾æ›´åŠ ä¾¿æ?·ï¼Œç®€åŒ–和强化å?ˆè§„和监ç?£ç¨‹åº?,支æŒ?广泛的 ç»?济å?‘展和包容性增长。 4. 风险。与此å?Œæ—¶ï¼Œå?„国主管当局也很担心金èž?科技给金èž?体系å?Šå…¶å®¢æˆ·å¸¦æ?¥çš„潜在风险。在 金èž?体系适应技术å?‘展的过程中,以下诸多问题引起了人们的关切:消费者和投资者ä¿?护;监管与法 律框架的清晰度和一致性以å?Šç›‘管套利和穿é€?风险;现有金èž?安全网的充分性——包括央行作为最终 贷款人的è?Œèƒ½åœ¨å†…;对金èž?å?¥å…¨çš„潜在å¨?èƒ?等。å?¦å¤–,采用新技术的过程也会带æ?¥è¿‡æ¸¡æŒ‘战,有关部 门需è¦?从政策上ä¿?æŒ?警惕,æ??高ç»?济韧性和包容性,以便充分å?‘挥金èž?科技的益处。 5. 挑战。政府对金èž?科技的政策制定需è¦?ç?µæ´»ã€?创新ã€?注é‡?å?ˆä½œï¼Œè€Œä¸”很é‡?è¦?的一点是,政策 一方é?¢è¦?有助于推动金èž?创新,å?¦ä¸€æ–¹é?¢è¦?有助于应对市场和金èž?å?¥å…¨ã€?消费者ä¿?护和金èž?稳定等方 é?¢çš„挑战——è¦?在这两者之间å?–得适当平衡。这ç§?平衡对实现金èž?科技的益处ã€?é?¿å…?因金èž?科技å?‘展 滞å?Žè€Œä½¿å¤§é‡?人å?£ç»§ç»­å¾—ä¸?到充分金èž?æœ?务至关é‡?è¦?。 国际å?ˆä½œ 6. 国际机构。金èž?稳定委员会(FSB)ã€?国际清算银行(BIS)ã€?巴塞尔银行监管委员会 (BCBS)ã€?支付与市场基础设施委员会(CPMI)ã€?国际è¯?监会组织(IOSCO)和国际ä¿?险监管者å??会 (IAIS)都在对金èž?科技å?‘展的影å“?进行研究。它们已ç»?指出了政府监管监ç?£æ–¹é?¢çš„一系列工作é‡?点 和主è¦?事项,为å?„国主管当局æ??供了有用å?‚考。金èž?行动特别工作组(FATF)已就如何将å??æ´—é’±/打 击æ??怖主义èž?资(AML/CFT)标准用于新支付方法å?‘布了指å?—。 7. 国际å?ˆä½œã€‚å?„界呼å??加强金èž?科技领域的国际å??作,金èž?科技已被很多国际和地区组织纳入 工作议程。包括信æ?¯äº¤æµ?和良好实践讨论在内的å?„ç§?å?ˆä½œæ­£åœ¨é€?步形æˆ?。但迄今为止还没有一个对金 4 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——å‰?言文件 èž?科技涉å?Šçš„å?„ç§?问题进行全é?¢è€ƒå¯Ÿçš„框架。这样一个框架å?¯ä»¥æŽ¨åŠ¨å›½å†…外业内机构和金èž?ã€?技术和 竞争监管机构进一步加强å?ˆä½œï¼Œä»Žè€Œåˆ›é€ æœ‰åˆ©äºŽé‡‘èž?科技å?‘展的国际环境,å?Œæ—¶å‡?少监管套利风险和 å?„国法律法规的ä¸?一致。 国际货å¸?基金组织和世界银行的作用 8. 巴厘金èž?科技议程。针对 IMF 和世界银行æˆ?员国加强金èž?科技领域å?ˆä½œçš„呼å??,两机构的工 作人员准备了“巴厘金èž?科技议程â€?——内容概è¦?è§?附件 I。基于几乎全ç»?大多数国家都是 IMF 和世 界银行æˆ?员这一情况和两机构的比较优势,本议程æ??出了 IMF 和世行æˆ?员国在制定金èž?科技政策时需 è¦?考虑的高层问题。本议程以金èž?科技对金èž?部门的影å“?为é‡?点。本议程的æ??出是为了强调金èž?科技 带æ?¥çš„机会和潜在风险,国际标准制定机构和有关国家主管当局的相关工作对本文的撰写有所å?¯å?‘。 附录 I æ??供的背景文件对附件 I“议程â€?çš„å?„项内容å?šäº†è¯¦ç»†é˜?述。 9. å½±å“?范围。“巴厘议程â€?æ??出的总体è¦?点对 IMF 和世行所有æˆ?员国都有å?‚考价值,但å?„国在 将这些è¦?点付诸实践时è¦?从本国国情出å?‘,并认识到对金èž?科技采å?–何ç§?对策å?¯èƒ½è¦?因具体金èž?æœ?务 类型而异(如信贷ã€?储蓄ã€?ä¿?险和付款等)。这有助于æˆ?员国实现金èž?科技的收益,å?Œæ—¶å¯¹æ½œåœ¨é£Žé™© ä¿?æŒ?警惕并加强应对风险的准备。 10. 接下æ?¥çš„步骤。“巴厘议程â€?并ä¸?代表 IMF 或世界银行的工作规划,也ä¸?试图æ??供具体指导 或政策建议。本议程旨在æ??供一个有用框架,以便支æŒ?这个领域的进一步学习和正在开展的工作。在 这一背景下,两机构工作人员建议接下æ?¥é‡‡å?–以下步骤: • IMF 和世界银行执行董事会支æŒ?将“巴厘金èž?科技议程â€?作为å?„æˆ?员国考虑金èž?科技问题——包 括其国内政策讨论在内——的框架。 • IMF 和世界银行将继续密切监测和分æž?金èž?科技的å?‘展å?Šå…¶å½±å“?。他们将在å?„自è?Œèƒ½èŒƒå›´å†…将与 本议程相关的工作包括进æ?¥ã€‚ • 对 IMF æ?¥è¯´ï¼Œåˆ?期工作é‡?点将是金èž?科技对跨境资本æµ?动ã€?国家和全ç?ƒè´§å¸?金èž?稳定ã€?国际货å¸? 体系与全ç?ƒé‡‘èž?安全网å?‘展å?˜åŒ–çš„å½±å“?。 • 对世界银行æ?¥è¯´ï¼Œåˆ?步工作é‡?点将包括帮助æˆ?员国开展必è¦?的改é?©å’Œèƒ½åŠ›å»ºè®¾ï¼Œä½¿ä¹‹å?¯ä»¥åˆ©ç”¨é‡‘ èž?科技解决方案æ?¥æ·±åŒ–金èž?市场,扩大对金èž?æœ?务的负责任获å?–,改善跨境支付和汇款系统。世 行将借鉴国际金èž?å…¬å?¸åœ¨æœ¬é¢†åŸŸæ—¥ç›Šå¢žé•¿çš„ç»?验。金èž?科技议程有助于为数字ç»?济å?‘展奠定基 础,而数字ç»?济是世行集团关于颠覆性技术的业务中一个关键支柱。 • 包括标准制定机构在内的相关国际机构正在制定金èž?科技监管标准,在此过程中 IMF 和世行工作 人员将与之密切å?ˆä½œã€‚标准制定机构确立了新标准和最佳实践之å?Žï¼ŒIMF 和世行工作人员将把它 们纳入本机构的行业监ç?£å’Œèƒ½åŠ›å»ºè®¾å·¥ä½œä¸­ã€‚ • “巴厘议程â€?æ??出å?Žï¼Œéš?ç?€ä¸¤æœºæž„æˆ?员国有关需求的性质和范围é€?æ¸?清晰,工作人员将编写议程 对两机构工作规划的影å“?并分别æ??交å?„自的执董会审查指导。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 5 巴厘金èž?科技议程——å‰?言文件 æ??请执董会考虑的问题 11. 鉴于以上讨论: a. 董事们是å?¦æ”¯æŒ?将“巴厘金èž?科技议程â€?(内容概述è§?附件 I)作为å?„æˆ?员国考虑金èž?科 技问题——包括其国内政策讨论在内——的框架? 6 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程 附件 I:巴厘金èž?科技议程 金èž?科技(fintech)1 的快速å?‘展正改å?˜ç?€ç»?济和金èž?格局,在带æ?¥å¹¿æ³›æœºä¼šçš„å?Œæ—¶ä¹Ÿæ??高了多ç§?潜 在风险。金èž?科技有助于促进金èž?业å?‘展,加强金èž?普惠,æ??高金èž?效率,从而支æŒ?ç»?济增长和å‡? 贫;但它也å?¯èƒ½å¯¹é‡‘èž?体系的稳定å?¥å…¨ä»¥å?Šæ¶ˆè´¹è€…和投资者ä¿?护构æˆ?风险。为了充分å?‘挥金èž?科技的 益处并é™?低其潜在风险,å?„国金èž?系统必须具备适应技术å?˜é?©çš„韧性,å?Œæ—¶ä¸?能阻ç¢?技术å?‘展带æ?¥çš„ 结构性转型ã€?创新和竞争。 许多国际和地区组织正在根æ?®å?„自è?Œèƒ½å¯¹é‡‘èž?科技的å?„个方é?¢è¿›è¡Œç ”究。针对æˆ?员国è¦?求加强关于相 关新问题的国际å?ˆä½œä¸ŽæŒ‡å¯¼çš„呼声,国际货å¸?基金组织(IMF)和世界银行制定了“巴厘金èž?科技议 程â€?。它将决策者和国际社会需è¦?考虑的关键问题总结为下é?¢ 12 个è¦?点。这些问题既适用于传统金 èž?工具和产å“?,也适用于伊斯兰金èž?工具和产å“?。议程ä¸?代表国际货å¸?基金组织或世界银行的工作规 划,也ä¸?试图æ??供具体指导或政策建议。其æ„?图是æ??供一个框架,以支æŒ?有关方é?¢å¢žå¼ºå¯¹ç›¸å…³é—®é¢˜çš„ 了解,鼓励进一步学习和继续开展现有工作。éš?ç?€æ–°çš„国际标准和最佳实践的é€?步形æˆ?,它们将被纳 å…¥ IMF 和世界银行的工作当中。 I. 拥抱金èž?科技的潜力。金èž?科技将带æ?¥æ·±è¿œçš„社会与ç»?济影å“?,对低收入国家ã€?å°?国和当å‰?金èž? æœ?务ä¸?足的群体æ?¥è¯´å°¤å…¶æ˜Žæ˜¾ã€‚金èž?科技å?¯èƒ½å¸¦æ?¥å¹¿æ³›ç›Šå¤„,包括:金èž?æœ?务å?¯å?Šæ€§å’Œé‡‘èž?普惠性æ?? 高;深化金èž?市场;改善跨境支付和汇款转账系统。å?„国需è¦?为æ?•æ?‰è¿™äº›ç›Šå¤„å?šå¥½å‡†å¤‡ï¼Œå¼ºåŒ–机构能 力,扩大对利益相关者的宣传,采用将所有相关部委和机构包括进æ?¥çš„跨部门方法。 II. 利用新技术扩大金èž?æœ?务æ??供,具体措施包括建立基础性基础设施,推动金èž?æœ?务的开放和å?¯è´Ÿ 担获å?–,æ??供有利的政策环境ä¿?障。基础性基础设施包括电讯ã€?数字和金èž?基础设施(如宽带网络ã€? 移动数æ?®æœ?务ã€?æ•°æ?®å­˜å‚¨å’Œæ”¯ä»˜ç»“ç®—æœ?务等)。这些基础设施å?¯ä»¥ä½¿é«˜æ•ˆçš„æ•°æ?®æ”¶é›†ã€?处ç?†å’Œä¼ è¾“æˆ? 为å?¯èƒ½ï¼Œè€Œè¿™å¯¹é‡‘èž?科技的å?‘展是至关é‡?è¦?的。 III. 强化竞争,加强对开放ã€?自由和å?¯ç«žäº‰å¸‚场的承诺,以确ä¿?公平的竞争环境,促进创新,使消 费者有更多选择,å?¯ä»¥èŽ·å¾—高质é‡?金èž?æœ?务。ä¸?管市场å?‚与者是è°?ã€?金èž?æœ?务所采用的基础技术或方 法如何,有利的政策框架都有助于促进对技术的æˆ?功大规模采用。政策制定者应该采å?–措施应对市场 集中风险,并推动æœ?务标准化ã€?互æ“?作性和对关键基础设施的公平é€?明使用。 IV. 通过金èž?科技æ?¥åŠ å¼ºé‡‘èž?普惠ã€?å?‘展金èž?市场。金èž?科技有助于克æœ?市场覆盖ã€?客户信æ?¯å’Œå•†ä¸š å?¯è¡Œæ€§æ–¹é?¢çš„挑战,有助于金èž?基础设施的改善。ä¸?æ–­å?‘展的数字ç»?济与有效监管相结å?ˆï¼Œå¯¹å…‹æœ?多 ç§?金èž?æœ?务领域长期存在的普惠障ç¢?ã€?帮助å?‘展中国家国家找到ç»?济与金èž?å?‘展的新途径ã€?支æŒ?ç»?济 增长和å‡?少贫困都是至关é‡?è¦?的。金èž?科技在这方é?¢ä½œç”¨çš„具体例å­?包括:在é™?低金èž?æœ?务æˆ?本的å?Œ 时扩大æœ?务获å?–,æ??供新的èž?资途径,使风险评估所需的新型信æ?¯æœ?务æˆ?为å?¯èƒ½ï¼ŒæŽ¨åŠ¨æ–°å•†ä¸šæ¨¡å¼?çš„ 1国际机构和å?„国主管当局对“金èž?科技â€?有ä¸?å?Œå®šä¹‰ã€‚本文在å?‚考这些定义的基础上对金èž?科技采用一ç§?较为宽泛的 é˜?释,用æ?¥æ??述有å?¯èƒ½ä¿ƒè¿›é‡‘èž?æœ?务æ??供方å¼?转å?˜å¹¶ä¿ƒè¿›æ–°å•†ä¸šæ¨¡å¼?ã€?应用ã€?程åº?和产å“?出现的技术进步。采用这一 宽泛定义是为了é…?å?ˆâ€œå·´åŽ˜è®®ç¨‹â€œæ‰€è€ƒè™‘的高层问题,而ä¸?å?Œç±»åž‹çš„技术进步å?¯èƒ½å¸¦æ?¥ä¸?å?Œçš„机会和风险。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 7 巴厘金èž?科技议程 å?‘展等。为了实现这些目标,应当把金èž?科技问题作为普惠金èž?å?‘展以å?Šé‡‘èž?与数字技术教育策略的 一个组æˆ?部分,推动公共和ç§?è?¥éƒ¨é—¨ä¸»ä½“ã€?公民社会和其他利益相关者之间的知识分享。 V. 对æŒ?ç»­å?‘展å?˜åŒ–的金èž?体系ä¿?æŒ?密切监测,深化ç?†è§£ï¼Œä»¥ä¾¿åˆ¶å®šå?¯ä»¥å……分å?‘挥金èž?科技益处ã€?缓 解其潜在风险的政策。金èž?科技å?‘展速度æž?快,这è¦?求监测框架也è¦?å?Šæ—¶æ”¹è¿›ï¼Œç›‘测范围å?¯èƒ½ä¹Ÿéœ€è¦? 扩大,以ä¿?è¯?公共政策目标的实现,é?¿å…?金èž?体系å?—到破å??。信æ?¯åˆ†äº«ä¸Žäº¤æ?¢æœ‰åŠ©äºŽæ”¹å–„监测。æŒ?ç»­ 监测对实现这些目标æž?为é‡?è¦?,包括è¦?与业界(创新ä¼?业和现有ä¼?业都包括在内)æŒ?ç»­ä¿?æŒ?对è¯?,识 别新的机会和风险,以便å?Šæ—¶å?šå‡ºæ”¿ç­–å??应。 VI. 调整监管框架和监ç?£å®žè·µï¼Œä»¥å®žçŽ°é‡‘èž?体系的有åº?å?‘展与稳定,促进新产å“?ã€?业务和中介机构以 安全方å¼?进入市场,维护市场信任和信心,并应对风险。很多金èž?科技风险å?¯èƒ½å?¯ä»¥åœ¨çŽ°æœ‰ç›‘管框架 下得到解决。但处于当å‰?监管范围之外的新公å?¸ã€?产å“?和活动å?¯èƒ½å¼•å?‘新的问题,这就è¦?求对监管框 架进行调整以控制套利风险,但å?Œæ—¶ä¹Ÿè¦?认识到监管力度应当与风险程度相称。å?„国å?¯èƒ½éœ€è¦?æ ¹æ?®å›½ 际标准制定机构所æ??供的指导,在国家一级å?šå‡ºç»Ÿä¸€æ”¿ç­–应对。 VII. 通过识别ã€?ç?†è§£ã€?评估和缓解金èž?科技é?žæ³•æ»¥ç”¨é£Žé™©ï¼Œå¹¶é‡‡ç”¨æœ‰åŠ©äºŽå¼ºåŒ–å??洗钱和打击资助æ?? 怖主义èž?资(AML/CFT)措施的技术,ä¿?障金èž?体系的å?¥å…¨ã€‚虽然金èž?科技创新通常是æœ?务于正当目 的,但有些创新å?¯èƒ½ä¼šä½¿ç”¨æˆ·å¾—以逃é?¿å½“å‰?监控,开展犯罪活动,从而å¨?èƒ?金èž?体系的å?¥å…¨ç¨³å®šã€‚å?„ 国对此的å??应å?„有差别,但无论如何,å?„国都应强化 AML/CFT å?ˆè§„与监测,包括使用技术手段,å?³ç›‘ 管技术(Regtech)和监ç?£æŠ€æœ¯ï¼ˆSuptech)æ?¥åŠ å¼ºç›‘管å?ˆè§„和监ç?£ã€‚ VIII. 实现法律框架现代化,为金èž?科技活动关键事项æ??供有利法律环境,æ??高法律清晰度和确定 性。良好法律框架å?¯ä»¥æ??高金èž?产å“?å’Œæœ?务的å?¯ä¿¡åº¦å’Œå?¯é? æ€§ã€‚然而,如果法律框架跟ä¸?上金èž?科技 创新和全ç?ƒé‡‘èž?市场å?‘展的步ä¼?,金èž?产å“?å’Œæœ?务的å?¯ä¿¡åº¦å’Œå?¯é? æ€§å°±ä¼šå?—到æ?Ÿå®³ã€‚å?„国需è¦?本国国 情制定适应技术å?˜é?©çš„明确ã€?å?¯é¢„测法律规则,特别是å?ˆå?Œã€?æ•°æ?®æ‰€æœ‰æ?ƒã€?破产ã€?清算和支付等领域 的规则。 IX. ç¡®ä¿?国内货å¸?和金èž?体系的稳定,研究金èž?科技创新对央行æœ?务和市场结构的影å“?,å?Œæ—¶å?šåˆ°ä»¥ 下几点:维护金èž?稳定;必è¦?时扩大安全网;确ä¿?有效的货å¸?政策传导。金èž?科技给金èž?市场带æ?¥çš„ 转å?˜å?¯èƒ½ä¼šå½±å“?å?Žè€…对货å¸?政策措施的传导作用,对货å¸?政策æ“?作形æˆ?挑战,并é‡?新定义中央银行作 为最终贷款人的角色。而å?¦ä¸€æ–¹é?¢ï¼Œé‡‘èž?科技也å?¯ä»¥å¸®åŠ©å?„国央行改善æœ?务,包括å?‘行数字货å¸?ã€?扩 大支付æœ?务获å?–å’Œæ??高支付æœ?务韧性等。 X. 建设稳å?¥çš„金èž?和数æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½ï¼Œä»¥ç»´æŒ?金èž?科技的优势,æ??高抗击包括网络攻击在内的å?„ç§?å¹² 扰的能力,并通过ä¿?护数æ?®å’Œé‡‘èž?æœ?务的完整性æ?¥åŠ å¼ºäººä»¬å¯¹é‡‘èž?体系的信任和信心。建设这ç§?基础 设施涉å?Šä¸€ç³»åˆ—广泛问题,ä¸?仅与金èž?部门有关,而且与整体数字ç»?济有关,包括数æ?®æ‰€æœ‰æ?ƒã€?æ•°æ?® ä¿?护和éš?ç§?ã€?网络安全ã€?è¿?è?¥é£Žé™©å’Œå¸‚场集中风险ã€?消费者ä¿?护等。 XI. 鼓励全ç?ƒç›‘管机构加强国际å?ˆä½œå’Œä¿¡æ?¯å…±äº«ï¼Œä»¥åˆ†äº«çŸ¥è¯†ã€?ç»?验和最佳实践,建立有效监管框 架。新技术越æ?¥è¶Šå¤šåœ°è·¨å¢ƒè¿?作,在这ç§?形势下,国际å?ˆä½œå¯¹ç¡®ä¿?å?šå‡ºæœ‰æ•ˆæ”¿ç­–å“?应ã€?扩大机会ã€?控 制因å?„国监管差异而产生的风险至关é‡?è¦?。与ç§?è?¥éƒ¨é—¨å’Œå¹¿å¤§å…¬ä¼—分享有关ç»?验和最佳实践有助于推 动关于有效监管措施的讨论,既考虑å?„国国情,å?ˆå»ºç«‹å…¨ç?ƒå…±è¯†ã€‚IMF 和世界银行å?¯ä»¥åœ¨æŽ¨åŠ¨å…¨ç?ƒå¯¹ è¯?和信æ?¯å…±äº«æ–¹é?¢å?‘挥作用。 8 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程 XII. 加强对国际货å¸?金èž?体系的集体监ç?£ä»¥å?Šç›¸å…³æ”¿ç­–的调适和制定,以便在快速å?˜åŒ–的环境中支 æŒ?包容性全ç?ƒå¢žé•¿ã€?促进å‡?贫和国际金èž?稳定。金èž?科技正在模糊金èž?业的边界——包括制度边界和 地ç?†è¾¹ç•Œåœ¨å†…,从而å?¯èƒ½æ”¾å¤§å?„国之间ã€?金èž?业与其他部门之间的互è?”性ã€?溢出效应和资本æµ?动波动 性。这些æ€?势å?¯èƒ½å¯¼è‡´å…¨ç?ƒé‡‘èž?体系的多æž?化和互è?”性上å?‡ï¼Œä»Žè€Œå½±å“?ä¿?æŒ?å…¨ç?ƒé‡‘èž?稳定所需的风险 平衡。IMF 和世界银行å?¯ä»¥ä¸Žå…¶ä»–国际机构å?ˆä½œï¼Œæ”¹å–„对国际金èž?体系的集体监ç?£ï¼Œå¹¶é€šè¿‡èƒ½åŠ›å»ºè®¾ å?‘æˆ?员国æ??供帮助。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 9 巴厘金èž?科技议程——背景文件 附录 I:巴厘金èž?科技议程——背景文件 概è¦? 技术的快速å?‘展正改å?˜ç?€ç»?济和金èž?格局,在带æ?¥å¹¿æ³›æœºä¼šçš„å?Œæ—¶ä¹Ÿæ??高了多ç§?潜在风险。金èž?科技 有助于促进金èž?业å?‘展,加强金èž?普惠,æ??高金èž?效率,从而支æŒ?ç»?济增长和å‡?贫;但它也å?¯èƒ½å¯¹é‡‘ èž?体系的稳定å?¥å…¨ä»¥å?Šæ¶ˆè´¹è€…和投资者ä¿?护构æˆ?风险。å?„国政府迫切希望å?‘挥金èž?科技的益处,å?Œæ—¶ 缓解其潜在风险。许多国际和地区组织正在根æ?®å…¶å?„自è?Œèƒ½å¯¹é‡‘èž?科技的å?„个方é?¢è¿›è¡Œç ”究。ä¸?少国 家呼å??è¦?就如何解决与金èž?科技相关的新问题加强国际å?ˆä½œå’ŒæŒ‡å¯¼ã€‚ 国际货å¸?基金组织和世界银行针对æˆ?员国在这方é?¢çš„呼声制定了“巴厘金èž?科技议程â€?。该议程以æˆ? 员国的ç»?验为基础,将决策者和国际社会对金èž?科技需è¦?考虑的关键问题总结为以下 12 个è¦?点: I. 拥抱金èž?科技的潜力。 II. 利用新技术扩大金èž?æœ?务æ??供。 III. 强化竞争,加强对开放ã€?自由和å?¯ç«žäº‰å¸‚场的承诺。 IV. 通过金èž?科技æ?¥åŠ å¼ºé‡‘èž?普惠ã€?å?‘展金èž?市场。 V. 对æŒ?ç»­å?‘展å?˜åŒ–的金èž?体系ä¿?æŒ?密切监测,深化ç?†è§£ã€‚ VI. 调整监管框架和监ç?£å®žè·µï¼Œä»¥å®žçŽ°é‡‘èž?体系的有åº?å?‘展与稳定。 VII. ä¿?障金èž?体系的å?¥å…¨ã€‚ VIII. 实现法律框架现代化,为金èž?科技活动æ??供有利法律环境。 IX. ç¡®ä¿?国内货å¸?金èž?体系的稳定。 X. 建设稳å?¥çš„金èž?和数æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½ï¼Œä»¥ç»´æŒ?金èž?科技的优势。 XI. 鼓励国际å?ˆä½œå’Œä¿¡æ?¯å…±äº«ã€‚ XII. 加强对国际货å¸?金èž?体系的集体监ç?£ã€‚ 议程ä¸?代表 IMF 或世界银行的工作规划,也ä¸?试图æ??供具体指导或政策建议。其æ„?图是在 IMF 和世界 银行工作人员根æ?®è‡ªèº«ä¸“é•¿å’Œè?Œèƒ½åœ¨é‡‘èž?科技领域开展工作时就其工作é‡?点æ??供指导,为他们与国家 当局的对è¯?æ??ä¾›å?‚考,并为 IMF 和世行如何为标准制定机构和其他有关国际组织在金èž?科技领域的工 作å?šè´¡çŒ®ç¡®å®šä¸€ä¸ªåŸºæœ¬æ¡†æž¶ã€‚ 10 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 目录 引言 _________________________________________________________________________ 12 巴厘金èž?科技议程è¦?点 _________________________________________________________ 14 I. 拥抱金èž?科技的潜力 ________________________________________________________ 14 II. 利用新技术扩大金èž?æœ?务æ??ä¾› ________________________________________________ 14 III. 强化竞争,加强对开放ã€?自由和å?¯ç«žäº‰å¸‚场的承诺 ______________________________ 15 IV. 通过金èž?科技æ?¥åŠ å¼ºé‡‘èž?普惠ã€?å?‘展金èž?市场 __________________________________ 16 V. 对æŒ?ç»­å?‘展å?˜åŒ–的金èž?体系ä¿?æŒ?密切监测,深化ç?†è§£ ____________________________ 18 VI. 调整监管框架和监ç?£å®žè·µï¼Œä»¥å®žçŽ°é‡‘èž?体系的有åº?å?‘展与稳定 ____________________ 19 VII. ä¿?障金èž?å?¥å…¨ ______________________________________________________________ 20 VIII.实现法律框架现代化,æ??供有利法律环境 _____________________________________ 21 IX. ç¡®ä¿?国内货å¸?金èž?体系的稳定 ________________________________________________ 22 X. 建设稳å?¥çš„金èž?和数æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½ï¼Œä»¥ç»´æŒ?金èž?科技的优势 ________________________ 23 XI. 鼓励全ç?ƒå?ˆä½œå’Œä¿¡æ?¯å…±äº« ____________________________________________________ 24 XII. 加强对国际货å¸?金èž?体系的集体监ç?£ __________________________________________ 25 表格 I. The Bali Fintech Agenda _____________________________________________________ 7 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 11 巴厘金èž?科技议程——背景文件 引言 1. 数字技术的快速å?‘展正改å?˜ç?€ç»?济和金èž?格局,给消费者ã€?金èž?å’Œé?žé‡‘èž?ä¼?业ã€?æœ?务供应商 和监管部门带æ?¥äº†æœºä¼šå’ŒæŒ‘战。这些å?‘展主è¦?ç”±ç§?è?¥éƒ¨é—¨é¢†å¯¼ï¼Œç”±å…¨ç?ƒæ•°å­—化和技术进步的力é‡?所驱 动——这些力é‡?正在é‡?塑世界ç»?济ã€?政治和社会的诸多方é?¢ã€‚国际货å¸?基金组织和世界银行æˆ?员国在 金èž?科技领域的ç»?验和进展å?„ä¸?相å?Œï¼Œå…¶ä¸­æ—¢æœ‰æ–°å…´å’Œå?‘展中ç»?济体,也有一些å°?国和脆弱国家,它 们在金èž?科技领域的需求å?Šç›¸å…³æ”¿ç­–明显ä¸?å?ŒäºŽå?‘è¾¾ç»?济体。此外,这些国家在关于讨论相关问题的 标准制定机构中往往缺ä¹?充分代表。1 政府对金èž?科技的政策制定需è¦?ç?µæ´»ã€?创新,注é‡?å?ˆä½œã€‚很é‡? è¦?的一点是,这些政策一方é?¢è¦?有助于实现金èž?创新,å?¦ä¸€æ–¹é?¢è¦?有助于应对金èž?稳定ã€?市场和金èž? å?¥å…¨å’Œæ¶ˆè´¹è€…ä¿?护等多方é?¢æŒ‘战——è¦?在这两者之间å?–得适当平衡。这ç§?平衡对于实现金èž?科技的益 处ã€?é?¿å…?因金èž?科技å?‘展滞å?Žè€Œä½¿å¤§é‡?人å?£ç»§ç»­å¾—ä¸?到充分金èž?æœ?务æ?¥è¯´è‡³å…³é‡?è¦?。 2. IMF 和世界银行æˆ?员国寻求关于如何建立æ?°å½“金èž?科技制度框架的信æ?¯ã€?æ?´åŠ©å’Œå»ºè®®ï¼Œä»¥ä¾¿ 最好地利用金èž?科技在æ??高金èž?体系效率和安全性ã€?深化金èž?普惠方é?¢çš„潜力。2 IMF 和世界银行一 直密切监测和分æž?金èž?科技å?‘展å?Šå…¶å¯¹æœ¬æœºæž„è?Œèƒ½çš„å½±å“?。IMF 和世界银行工作人员共å?Œç¼–写本文, 以指出金èž?科技带æ?¥çš„机会和潜在风险。有关国际机构和国家主管当局的相关工作对本文的撰写有所 å?¯å?‘。3 3. 技术和金èž?长期以æ?¥ä¸€ç›´æœ‰ä¸€ç§?共生关系。一方é?¢ä¿¡æ?¯å’Œè®¡ç®—机技术ä¸?断进步,å?¦ä¸€æ–¹é?¢é‡‘ èž?业客户也日益熟悉新技术,对技术è¿?用的预期ä¸?æ–­æ??高。这些å?‘展å?˜åŒ–正在模糊金èž?中介机构ã€?市 场和新æœ?务æ??供商之间的传统界é™?——这å?¯èƒ½å¯¼è‡´å¸‚场更加分散,新的产å“?和概念ä¸?断出现,进入市 场的门槛也会有所改å?˜ã€‚移动货å¸?等金èž?科技应用在过去å??年里已在许多新兴和å?‘展中国家得到广泛 å°?试,就如何利用哪怕很简å?•çš„技术促进大规模金èž?普惠和ç»?济å?‘展æ??供了丰富ç»?验。 4. å?„国当局é?žå¸¸å¸Œæœ›å……分å?‘挥金èž?科技具备的广泛潜力。尽管技术å?˜é?©çš„好处å?¯èƒ½éœ€è¦?一段时 é—´æ‰?能完全实现,但总体æ?¥è¯´ï¼Œé‡‘èž?科技å?¯ä»¥é™?低æœ?务æˆ?本和市场摩擦,æ??高效率,加强竞争,å‡?å°‘ ä¿¡æ?¯ä¸?对称,扩大金èž?æœ?务获å?–——这一点对低收入国家和æœ?务ä¸?足人群æ?¥è¯´å°¤ä¸ºæ˜Žæ˜¾ã€‚金èž?部门å?¯ 以积æž?促进当å‰?的创新和技术å?‘展,使跨境支付和汇款更加便æ?·ï¼Œç®€åŒ–和强化å?ˆè§„和监ç?£ç¨‹åº?,以支 æŒ?更广泛的ç»?济å?‘展和包容性增长。一些国家的主管当局正在探索新的监管方法(如监管沙箱ã€?孵化 器ã€?加速器和创新中心等),一方é?¢ä¸ºå?„ç§?实验ã€?创新和信æ?¯äº¤æµ?æ??供空间,å?Œæ—¶ä¹Ÿè¯•å›¾äº†è§£å¦‚何更 好地管ç?†ç›¸å…³é£Žé™©ã€‚ 5. 与此å?Œæ—¶ï¼Œå›½å®¶ä¸»ç®¡å½“局也很担心金èž?科技给金èž?体系å?Šå…¶å®¢æˆ·å¸¦æ?¥çš„潜在风险。例如,人 们对加密资产交易的价格波动ã€?消费者和投资者ä¿?护所é?¢ä¸´çš„å¨?èƒ?以å?Šç›‘管套利和穿é€?(包括国内和 跨境穿é€?)的å?¯èƒ½æ€§è¡¨è¾¾äº†æ‹…忧。人们也对现有金èž?安全网的充分性——包括中央银行作为最å?Žè´·æ¬¾ 人的è?Œèƒ½åœ¨å†…——æ??出了关切。此外,新兴技术和商业模å¼?的一些新特点å?¯èƒ½ä¼šä½¿å?„国在确ä¿?法律和 1 国际机构和å?„国主管当局对“金èž?科技â€?有ä¸?å?Œå®šä¹‰ã€‚本文在å?‚考这些定义的基础上对金èž?科技采用一ç§?较为宽泛的 é˜?释,用æ?¥æ??述有å?¯èƒ½ä¿ƒè¿›é‡‘èž?æœ?务æ??供方å¼?转å?˜å¹¶ä¿ƒè¿›æ–°å•†ä¸šæ¨¡å¼?ã€?应用ã€?程åº?和产å“?出现的技术进步。采用这一 宽泛定义是为了é…?å?ˆâ€œå·´åŽ˜è®®ç¨‹â€œæ‰€è€ƒè™‘的高层问题,而ä¸?å?Œç±»åž‹çš„技术进步å?¯èƒ½å¸¦æ?¥ä¸?å?Œçš„机会和风险。 2金èž?普惠指个从和ä¼?业å?¯ä»¥èŽ·å¾—符å?ˆå…¶éœ€æ±‚ã€?有用ã€?å?¯è´Ÿæ‹…并且以负责任和å?¯æŒ?ç»­çš„æ–¹å¼?æ??供的金èž?产å“?å’Œæœ?务 (交易 ã€?支付ã€?储蓄ã€?ä¿¡è´·å’Œä¿?险)。 3 å?‚加表 1 部分国际论å?›å’Œæ ‡å‡†åˆ¶å®šæœºæž„关于金èž?科技的报告概述。 12 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 监管框架的清晰度和一致性方é?¢é?¢ä¸´æŒ‘战——ä¸?管是国内还是跨境法律监管框架都存在这个问题。很 é‡?è¦?的一点是,管ç?†ç½‘络风险已ç»?æˆ?为æ??高金èž?体系总体è¿?行韧性的一个关键è¦?素,而éš?ç?€é‡‘èž?å…¬ å?¸ã€?金èž?基础设施ã€?æœ?务æ??供商和消费者之间日益紧密的技术互è?”使人å?¯ä»¥é€šè¿‡å¤šä¸ªå…¥å?£è¿›å…¥é‡‘èž?网 络,网络风险管ç?†çš„é‡?è¦?性就å?˜å¾—格外çª?出。最å?Žï¼Œå°½ç®¡é‡‘èž?科技å?¯èƒ½å¸¦æ?¥å¤šç§?益处,但采用新技术 的过程也会带æ?¥è¿‡æ¸¡æŒ‘战,有关部门需è¦?从政策上ä¿?æŒ?警惕,æ??高ç»?济的韧性和包容性。 6. 国家主管当局也对金èž?科技给金èž?å?¥å…¨é€ æˆ?的潜在å¨?èƒ?有所担忧。有些金èž?科技应用程åº?引 å?‘了新的犯罪活动风险。尤其值得一æ??的是,新支付方法å?¯èƒ½ä¼šè¢«ç”¨æ?¥è§„é?¿çŽ°æœ‰ç›‘控手段和实施洗 é’±ã€?欺诈和æ??怖主义èž?资等犯罪活动。但å?¦ä¸€æ–¹é?¢ï¼Œæœ‰äº›æŠ€æœ¯åˆ›æ–°å?¯ä»¥å¼ºåŒ–金èž?å?¥å…¨â€”—例如,数字 身份è¯?等新技术有助于加强对客户尽è?Œè°ƒæŸ¥ç­‰çŽ°æœ‰å??æ´—é’±/打击æ??怖主义èž?资(AML/CFT)è¦?求的å?ˆ 规,å?¦å¤–有些新技术å?¯ä»¥å??助监管机构的工作(如通过软件解决方案æ?¥åŠ å¼ºåŸºäºŽé£Žé™©çš„ AML/CFT 监 ç?£ï¼‰ã€‚ 此外,å?¯é? çš„ä¿¡æ?¯æŠ€æœ¯å®‰å…¨æ¡†æž¶å°†æœ‰åŠ©äºŽå‡?少网络欺诈和其他相关犯罪活动的机会。 7. 国际组织对金èž?科技的å?‘展ä¿?æŒ?了密切关注。金èž?稳定委员会ã€?巴塞尔银行监管委员会ã€?支 付与市场基础设施委员会ã€?国际è¯?监会组织和国际ä¿?险监管者å??会都对金èž?科技å?‘展的影å“?进行了研 究,指出了政府监管监ç?£æ–¹é?¢çš„工作é‡?点和主è¦?事项,这对å?„国主管当局æ??供了有用的å?‚考。金èž?è¡Œ 动特别工作组已就如何将 AML/CFT 标准用于新的支付方法å?‘布了指å?—。 8. å?„界呼å??加强金èž?科技领域的国际å??作。å?ˆä½œæ­£åœ¨é€?步形æˆ?(例如ä¸?å?Œå›½å®¶çš„监管机构之间 通过å?Œè¾¹é‡‘èž?科技谅解备忘录的形å¼?建立å?ˆä½œï¼‰ï¼Œè€Œä¸”金èž?科技已被很多国际和地区组织纳入工作议 程。这促æˆ?了一些信æ?¯äº¤æµ?活动和良好实践讨论。但是,今å?Žè¿˜éœ€è¦?通过更å??调的方法将国内外业内 机构和金èž?ã€?技术和竞争监管机构汇集在一起。这将有助于创造有利于金èž?科技å?‘展的国际环境,å?Œ æ—¶å‡?少监管套利风险和å?„国法律法规的ä¸?一致。 9. 本议程是对 IMF 和世界银行æˆ?员国加强金èž?科技领域å?ˆä½œå‘¼å??的回应,勾勒了决策者和国际 社会在这一领域应考虑的高层问题。鉴于金èž?科技是一个快速å?‘展的新领域,本议程以金èž?科技对金 èž?部门的影å“?为é‡?点,å?Œæ—¶å……分考虑了全ç?ƒç»?大多数国家都是 IMF 和世界银行æˆ?员这一情况,也考虑 了两个机构å?„自的比较优势。本议程æ??出的总体è¦?点对所有æˆ?员国和相关国际机构都有å?‚考价值,但 å?„国在将这些è¦?点付诸实践时è¦?从本国国情出å?‘,并认识到对金èž?科技采å?–何ç§?对策å?¯èƒ½è¦?因具体金 èž?æœ?务而异(如信贷ã€?储蓄ã€?ä¿?险和付款等)。这ç§?方法有助于æˆ?员国实现金èž?科技的益处,å?Œæ—¶å¯¹ 潜在风险ä¿?æŒ?警惕并加强风险应对准备。 10. 本议程讨论了æˆ?员国对金èž?科技应当考虑的事项;它并ä¸?代表 IMF 或世界银行的工作规划, 也ä¸?试图æ??供具体指导或政策建议。本议程旨在æ??供一个有用框架,以便支æŒ?这个领域的进一步学习 和正在开展的工作。议程中考虑的事项对传统金èž?工具å?Šäº§å“?和伊斯兰金èž?工具和产å“?å?‡é€‚用。IMF 和世界银行将在å?„自è?Œèƒ½èŒƒå›´å†…将与本议程有关的工作包括。具体æ?¥è¯´ï¼ŒIMF 将通过其监ç?£å’Œèƒ½åŠ›å»º 设工作é‡?点关注以下事项:金èž?科技对跨境资本æµ?动的影å“?ï¼›å?„国和全ç?ƒçš„è´§å¸?金èž?稳定;国际货å¸? 体系的演å?˜ï¼›å…¨ç?ƒé‡‘èž?安全网(GFSN)。对世界银行而言,åˆ?步工作é‡?点将放在促进相关改é?©å’Œèƒ½åŠ› 建设方é?¢ï¼Œä»¥ä¾¿é€šè¿‡é‡‘èž?科技解决方案æ?¥æ·±åŒ–金èž?市场,扩大对金èž?æœ?务的负责任获å?–,并改善跨境 支付和汇款转账系统。世行将借鉴国际金èž?å…¬å?¸åœ¨æœ¬é¢†åŸŸæ—¥ç›Šå¢žé•¿çš„ç»?验。金èž?科技议程有助于为数 å­—ç»?济å?‘展奠定基础,而数字ç»?济是世行集团关于颠覆性技术的业务中一个关键支柱。在包括标准制 定机构在内的所有相关国际机构制定金èž?科技监管标准的过程中,IMF 和世行工作人员将与之密切å?ˆ 作。标准制定机构确立了新标准和最佳实践之å?Žï¼ŒIMF 和世行工作人员将把它们纳入本机构工作中。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 13 巴厘金èž?科技议程——背景文件 巴厘金èž?科技议程è¦?点 I. 拥抱金èž?科技的潜力 欢迎当å‰?金èž?科技的迅速å?‘展å?Šå…¶æ·±è¿œç¤¾ä¼šå’Œç»?济影å“?,为从中获得广泛益处å?šå¥½å‡†å¤‡ã€‚ 11. 金èž?科技å?¯ä»¥åœ¨å…¨ç?ƒèŒƒå›´å†…显著影å“?和扩大金èž?æœ?务的æ??供,而这一点对低收入国家和金èž? æœ?务ä¸?足的群体æ?¥è¯´å°¤å…¶æ˜Žæ˜¾ã€‚金èž?æœ?务创新ä¸?是一个新现象,但金èž?科技å?‘展的速度ã€?强度å?Šå…¶å¯¹ 世界å?„国的广泛影å“?æ„?味ç?€è¿™ç±»åˆ›æ–°å…·æœ‰ä¸?å?ŒäºŽå…¶ä»–金èž?创新的特质。计算能力的迅速æ??高;加密技 术ã€?æ•°æ?®æ•´å?ˆå’Œç®¡ç?†æ–¹é?¢çš„创新;分布å¼?计算;人工智能(AI);智能手机和其他移动设备的渗é€?— —以上因素å?‡æž„æˆ?了金èž?业潜在深远å?˜é?©çš„基础。 12. å?„国应当欢迎金èž?体系的这ç§?演化。金èž?科技的å?‘展正在引入新的商业模å¼?ã€?æ–°çš„æœ?务æ??ä¾› 商和新产å“?,从而为大幅æ??高效率æ??供了机会,有å?¯èƒ½å¸¦æ?¥å¹¿æ³›çš„ç»?济和社会收益——这一点在低收 入国家尤为çª?出。å?„国政府正在探讨利用金èž?科技æ??高金èž?普惠性,增加对当å‰?金èž?æœ?务ä¸?足人å?£çš„ æœ?务,深化金èž?市场,并改善金èž?æœ?务的æ??供效率。金èž?科技给诸多领域带æ?¥äº†å¹¿æ³›æœºä¼šï¼Œä¾‹å¦‚,它 å?¯ä»¥æ”¹å–„跨境支付系统,包括使移民工人汇款更加便利;å?¯ä»¥å¸®åŠ©é‡‘èž?机构简化业务æµ?程;å?¯ä»¥æ”¹å–„ 金èž?æœ?务获å?–,特别是中å°?å¾®ä¼?业的金èž?æœ?务获å?–。 13. 从金èž?科技的å?‘展中全é?¢å?—益需è¦?有充分准备。这包括å?Šæ—¶åŠ å¼ºæœºæž„能力,招募具有相关专 业知识的人员,积累知识,改善与利益相关者的外部沟通,并扩大对消费者的教育。采用将所有相关 部委和机构(如中央银行和金èž?监管机构ã€?电信机构ã€?竞争管ç?†æœºæž„ã€?消费者ä¿?护机构ã€?金èž?情报机 构和税收机构等)全部包括进æ?¥çš„跨机构方法将有助于确ä¿?政策和目标的一致性。 II. 利用新技术扩大金èž?æœ?务æ??ä¾› 建立基础性基础设施,推动对金èž?科技的开放ã€?å?¯è´Ÿæ‹…获å?–,æ??供有利的政策环境ä¿?障,从而推动金 èž?科技的å?‘展和采用。 14. 积æž?投资é…?套基础设施的建设是全ç?ƒæˆ?功采用金èž?科技国家的一个关键共å?Œç‚¹ã€‚金èž?科技æœ? 务的根本特点包括:大é‡?使用数字化客户交互渠é?“;客户å?¯ä»¥é€‰æ‹©ä½•æ—¶ä»¥å?Šæ€Žæ ·ä¸Žæœ?务æ??供商进行交 易和互动;æœ?务平稳ã€?æ— ç¼?衔接。实现这ç§?æœ?务需è¦?基础性的有形基础设施以å?Šç”µä¿¡å’Œé‡‘èž?基础设 施,还需è¦?良好的总体政策环境和监管环境。基础性数字基础设施包括宽带网络ã€?移动数æ?®æœ?务ã€?å…³ 键数æ?®å­˜å‚¨åº“ã€?数字身份è¯?基础设施和数字支付æœ?务等。 15. 以自动方å¼?收集和处ç?†æ•°æ?®æ˜¯é‡‘èž?科技的一个关键特点。金èž?科技æœ?务ä¼?业ä¸?仅通过客户与 金èž?机构的交易记录收集数æ?®ï¼Œè€Œä¸”通过其应用程åº?从客户那里收集数æ?®ã€‚自动化数æ?®æ”¶é›†å‡?少了å?‘ 生错误和欺诈的空间(如果是直接从数æ?®ä¿?管方那里获得数æ?®ï¼Œè¿™ä¸€ç‚¹å°±æ ¼å¤–明显),有助于强化客 户尽è?Œè°ƒæŸ¥å’Œè¯„估程åº?,使ä¼?业å?¯ä»¥æ›´å¿«å?šå‡ºå??应。 16. 为了建立开放ã€?å?¯è´Ÿæ‹…的数字和金èž?基础设施和有利于金èž?科技å?‘展的政策环境,å?¯è€ƒè™‘采 å?–以下行动: 14 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 a. 推动电讯ã€?宽带和移动数æ?®æœ?务的å?‘展——包括农æ?‘地区在内,努力实现å?¯æŒ?ç»­çš„æœ?务全 覆盖。需è¦?特别注æ„?的一点是,对所有客户群体都è¦?ç¡®ä¿?基本的æœ?务质é‡?å’Œå?¯è´Ÿæ‹…性。 b. 推动整个政府系统和整体ç»?济的数字化,使金èž?部门å?¯ä»¥å…¬å¹³èŽ·å?–相关数æ?®ã€‚è¿™ç§?æ•°æ?®èŽ· å?–应当以æ?°å½“çš„ä¿?障措施为基础,数æ?®æ??供应当在有力的数æ?®ä¿?护ã€?æ²»ç?†å’Œéš?ç§?框架下以 安全和å?¥å…¨çš„æ–¹å¼?æ??供,以ä¿?è¯?æ•°æ?®è´¨é‡?,防止因大é‡?使用数æ?®å’Œæ•°æ?®åˆ†æž?造æˆ?任何å?? è§?。 c. 鼓励数字身份机制的å?‘展,以便å?¯é? åœ°å®žçŽ°è¿œç¨‹å®¢æˆ·éªŒè¯?。为此,当局应当积æž?防范由于 数字文盲等因素导致金èž?排斥的风险。数字身份机制应当由å?¯å°†çœŸäººå’Œæ•°å­—身份一一对应 çš„å?¯é? ç¨‹åº?为基础。 d. 鼓励金èž?基础设施(如信用报告和跨境支付所需的基础设施)的开å?‘,获å?–和使用这些基 础设施的æ?¡ä»¶åº”当公平ã€?é€?明ã€?基于风险。4 对跨境支付,应考虑采用地区性支付体系等 方法,推动有助于å‡?少中介层次的新模å¼?å?‘展,还应考虑å…?许新进入市场的ä¼?业使用国内 支付体系。 III. 强化竞争,加强对开放ã€?自由和å?¯ç«žäº‰å¸‚场的承诺 强化公平竞争,加强对开放ã€?自由和å?¯ç«žäº‰å¸‚场的承诺,以确ä¿?公平竞争环境,促进创新,使消费者 有更多选择,获得高质é‡?金èž?æœ?务。 17. 金èž?科技å?¯ä»¥é™?低市场进入门槛,通过缩å°?ä¿¡æ?¯ä¸?对称ã€?é™?低è¿?è?¥å’Œå?ˆè§„æˆ?本和æ??高效率æ?¥ 有力推动竞争,æ??高市场竞争性,促进创新。这将增加消费者的选择,改善对优质金èž?æœ?务的获å?–, 而这对当å‰?金èž?æœ?务ä¸?足的居民和ä¼?业尤为é‡?è¦?。金èž?领域ä¸?断采用新技术已是一ç§?常è§?现象,而金 èž?科技有能力影å“?整个金èž?价值链上的å?„ç§?活动和互动,在æŸ?些情况下会对竞争产生深远影å“?。 18. 人们正在对传统商业模å¼?和分销渠é?“——从å?Žå?°åŠžå…¬å®¤åˆ°å®¢æˆ·å…³ç³»â€”—进行é‡?新审视,这是 因为å?„ç§?æœ?务正被分拆或创建,新æœ?务æ??供商ä¸?断出现,现有ä¼?业的角色ä¸?æ–­å?˜åŒ–,被技术武装起æ?¥ 的消费者对æœ?务有越æ?¥è¶Šé«˜çš„è¦?求。金èž?科技正在削弱金èž?产å“?ã€?æœ?务和市场之间的界线,引å?‘行业 结构和竞争格局的转å?˜ã€‚5 19. 金èž?科技å?¯ä»¥äº§ç”Ÿç½‘络效应以å?Šè§„模ç»?济和范围ç»?济效应。一些金èž?科技æœ?务——例如 P2P 借贷平å?°å’Œåˆ†å¸ƒå¼?账本技术(DLT)的应用,包括加密资产和资产代å¸?化以å?Šæ™ºèƒ½å?ˆçº¦ç­‰ ——å?¯èƒ½ä¼š 改å?˜æŸ?些金èž?中介的角色或使其å?˜å¾—多余。许多传统金èž?机构正在采用金èž?科技方法,å?‘展新的å?ˆä½œ 关系,以便与新进ä¼?业ã€?æˆ?熟科技公å?¸å’Œç”µä¿¡æœ?务商竞争。消费者数æ?®æ—¥ç›Šå……足,数æ?®å­˜å‚¨ã€?处ç?†ã€? 连通能力快速å?‘展,信æ?¯å’Œé€šè®¯åŸºç¡€è®¾æ–½è¿…速改善——这些都是推动上述市场å?˜åŒ–çš„é‡?è¦?因素。 4“公平â€?ã€?“é€?明â€?ã€?“基于风险â€?是标准制定机构的常用术语,并已被相关标准所采用——如《CPMI-IOSCO 金èž? 市场基础设施原则》等。 5例如,数æ?®è?šå?ˆå™¨å’Œå¼€æ”¾ API 导致金èž?æœ?务的分拆(如将支付与传统银行账户脱钩),改善产å“?é€?明度,é™?低转移æˆ? 本。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 15 巴厘金èž?科技议程——背景文件 20. 为了从金èž?科技的å?‘展中å?—益,政府当局必须å?šå‡ºé•¿æœŸæ‰¿è¯ºï¼Œåœ¨æ•°æ?®ã€?技术和基础设施获å?– æ–¹é?¢æ??供公平的竞争æ?¡ä»¶ã€‚ç›®å‰?,支付和信用报告系统ã€?抵押登记和中央è¯?券存管机构等关键金èž?基 础设施的使用基本上å?ªé™?于现有金èž?ä¼?业,而技术和通信公å?¸åˆ™æŽ§åˆ¶ç?€é€šè®¯ã€?æ•°æ?®æœ?务ã€?电å­?商务门 户ã€?社交媒体平å?°å’Œæ?œç´¢å¼•æ“Žç­‰æœ?务。第三方æ??供商å?¯ä»¥æ??供辅助æœ?务(如云计算和数æ?®åˆ†æž?),å‡? å°‘åˆ?创ä¼?业进行大é‡?投资的必è¦?,é™?低了进入市场的门槛。 21. 推动公平竞争和开放市场需è¦?考虑的问题包括: a. 利用金èž?科技的力é‡?é™?低é?žä¼ ç»Ÿå®žä½“进入金èž?市场的门槛,包括通过以æ?°å½“ã€?ç?µæ´»ã€?统一 å’Œå?¯é¢„测的方å¼?è¿?用法律法规,å?Œæ—¶ä¿?æŒ?市场竞争和竞争性。 b. è¿?用竞争政策应对市场集中风险以å?Šæ–°è¿›ä¼?业和现有ä¼?业滥用市场æ?ƒåŠ›çš„风险。强化公平 竞争和创新,将其视为金èž?部门技术中立的政策目标,并以é€?明的方å¼?执行竞争政策。 c. 针对金èž?科技对竞争政策框架进行调整,将新商业模å¼?考虑在内。 d. 制定必è¦?方法,以æ?°å½“æ–¹å¼?对相似的活动和风险采用相似处ç?†ï¼Œä»¥ä¾¿æ??供对所有市场å?‚与 者ã€?æœ?务技术和æœ?务方法一视å?Œä»?的公平竞争环境。 e. 促进关键基础设施的标准化ã€?互æ“?作性和公平é€?明使用。鉴于数æ?®å’Œä¿¡æ?¯äº¤æ?¢å¯¹é‡‘èž?科技 çš„é‡?è¦?性,建立一个数æ?®èŽ·å?–和数æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½çš„平衡框架,包括通过采用统一标准和开放 技术平å?°åœ¨å†…,将有助于é™?低市场进入å£?垒。这将促进å?„ç§?æ–°è€?æœ?务与平å?°ä¹‹é—´çš„ä¿¡æ?¯æµ? 动和相互连通——这是支撑金èž?科技创新和市场竞争性的一个关键因素。这些问题对国内 和跨境业务都至关é‡?è¦?。例如,跨境支付æœ?务尽管效率较低ã€?æˆ?本较高,但它对贸易ã€?汇 款ã€?移民和电å­?商务至关é‡?è¦?,而一些代ç?†é“¶è¡Œå·²ç»?å‡?少了这些æœ?务。制定标准的过程应 具有包容性,其程åº?应当é€?明,并且与有关方é?¢è¿›è¡Œè‰¯å¥½æ²Ÿé€šã€‚ IV. 通过金èž?科技æ?¥åŠ å¼ºé‡‘èž?普惠ã€?å?‘展金èž?市场 通过金èž?科技æ?¥å…‹æœ?金èž?æœ?务的市场覆盖ã€?客户信æ?¯ã€?商业å?¯è¡Œæ€§ç­‰æŒ‘战,从而加强金èž?普惠,并通 过改善市场基础设施和市场深度æ?¥ä¿ƒè¿›é‡‘èž?市场å?‘展。 22. 金èž?æœ?务å?¯å?Šæ€§æ˜¯å†³å®šå?‘展中国家能å?¦å®žçŽ°åŒ…容性增长的一个é‡?è¦?因素。6 然而,当å‰?å…¨ç?ƒçº¦ 有 17 亿æˆ?年人被排除在正规金èž?ç»?济之外。这是由于地ç?†éšœç¢?ã€?缺ä¹?抵押å“?ã€?现金æŒ?有æˆ?本高以å?Š 市场失ç?µç­‰å¸‚场摩擦造æˆ?的。虽然å?„国已在促进金èž?普惠方é?¢å?–得了进展,但数字ç»?济的快速å?‘展和 有效监管将对进一步克æœ?普惠金èž?çš„å?‘展障ç¢?å?‘挥关键作用。 23. 金èž?科技对克æœ?制约金èž?普惠的长期障ç¢?ã€?为å?‘展中国家æ??供数字金èž?跨跃å¼?å?‘展机会至关 é‡?è¦?: a. 市场覆盖。实体基础设施有é™?是制约人们获得多ç§?金èž?产å“?的主è¦?éšœç¢?之一。然而近年银 è¡Œã€?电信公å?¸å’Œå…¶ä»–æœ?务æ??供商部署的数字渠é?“å·²ç»?使数百万用户仅é? æ‰‹æœºå°±å?¯ä½¿ç”¨æ•°å­— 6 è?”å?ˆå›½å?¯æŒ?ç»­å?‘展目标通过一些具体目标和指标确立了对金èž?普惠的承诺。 16 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 金èž?——ä¸?仅是支付æœ?务,而且还有储蓄ã€?ä¿?险ã€?投资和信贷æœ?务。此外,移动货å¸?çš„å?³ 用å?³ä»˜æœ?务也使很多人å?¯ä»¥èŽ·å¾—了供水供电等基本æœ?务。 b. 客户信æ?¯ã€‚金èž?æœ?务æ??供商将客户验è¯?作为 CDD æµ?程和风险承ä¿?和管ç?†çš„一部分。使用数 å­—æœ?务(包括移动网络ã€?电å­?支付ã€?电å­?商务和社交媒体)而形æˆ?的数字身份和数æ?®è¶³è¿¹ æ??供了开立账户所需的客户信æ?¯ï¼Œä½¿ä»–们å?¯ä»¥èŽ·å¾—å?„ç§?金èž?产å“?å’Œæœ?务。 c. 商业å?¯è¡Œæ€§ã€‚将原本得ä¸?到金èž?æœ?务和æœ?务ä¸?足的人群纳入æœ?务范围æ„?味ç?€è¦?æ??供大é‡?适 应他们需è¦?的低价值支付ã€?存款ã€?ä¿?险和贷款产å“?。这类业务è¦?å?šåˆ°å?¯æŒ?续,就è¦?有足以 支付æˆ?本的回报,å?Œæ—¶å?ˆä¸?能把价格定得太高而超出客户承å?—能力。这就需è¦?é™?低æœ?务æˆ? 本,而这å?¯ä»¥é€šè¿‡é‡‘èž?科技解决方案的自动化和直通å¼?处ç?†ï¼ˆSTP)æ?¥å®žçŽ°ã€‚ 24. 金èž?科技å?¯ä»¥å¸¦æ?¥æ‰©å¤§æœ?务获å?–ã€?é™?低æˆ?本和增强交易便利性等好处。新进ä¼?业和新商业模 å¼?正创造新的金èž?产å“?和分销å?Šæœ?务途径,更适å?ˆæ— é“¶è¡Œè´¦æˆ·äººå?£çš„需è¦?。此外,技术解决方案å?¯ä»¥ 帮助妇女克æœ?获得金èž?æœ?务é?¢ä¸´çš„一些障ç¢?,æ??高她们的财务韧性,使她们å?¯ä»¥å?šå‡ºæ›´å¥½çš„è?Œä¸šé€‰ 择。在一些地方,数字身份已ç»?帮助金èž?机构é™?低了å?‘展客户的æˆ?本,并使政府能够å?¯é? åœ°çž„准需è¦? 社会ç¦?利的人员并以数字方å¼?å?‘放ç¦?利。移动货å¸?等金èž?科技æœ?务也已展示了其潜力。今å?Žï¼Œæ–°åž‹è´· 款平å?°å’Œå¤§æ•°æ?®å?¯èƒ½ä¼šæ”¹å–„中å°?ä¼?业和个人的信贷获å?–。此外,API å’Œ DLT 等技术å?¯è¢«ç”¨æ?¥ä¸ºå†œä¸šå’Œ 商业价值链开å?‘æ–°çš„æ•°æ?®è®°å½•å’Œå…±äº«æ¨¡å¼?,从而å‡?å°‘ä¿¡æ?¯ä¸?对称。 25. 金èž?科技还å?¯ä»¥æ”¯æŒ?金èž?业的更广泛å?‘展。金èž?科技正在为包括中å°?å¾®ä¼?业在内的所有公å?¸ æ??ä¾›å?„ç§?新机制,使之能通过众筹和“集市贷款â€?(market-place lending)等方å¼?直接从投资者那 里筹集资金。å?Œæ—¶ï¼Œé‡‘èž?科技也在支æŒ?信用评分机制等关键信æ?¯æœ?务的å?‘展,使投资者能够评估其投 资风险。它还为资本市场的产å“?分销创造了新渠é?“——如“共å?ŒåŸºé‡‘超市â€?,加强了当å‰?以银行为主 导的分销网络的竞争,并å?¯èƒ½åœ¨é™?低投资æˆ?本的å?Œæ—¶ä¸ºæŠ•èµ„者æ??供更多更好的投资选择。å?Œæ—¶ï¼Œå®ƒè¿˜ 使客户å?¯ä»¥ä»¥è¾ƒä½Žæˆ?本获得投资建议等其他支æŒ?æœ?务。此类平å?°å’Œæœ?务也被用于ä¿?险和退休ç?†è´¢äº§ å“?,扩大了消费者的选择范围。 26. 为鼓励利用金èž?科技æ?¥æŽ¨åŠ¨é‡‘èž?普惠ã€?å?‘展金èž?市场,å?¯è€ƒè™‘采å?–以下行动: a. 将金èž?科技议题纳入国家包容性å?‘展和金èž?常识教育策略,考虑建立一个专门机构æ?¥è·Ÿè¸ª 金èž?科技的å?‘展,æ??高金èž?科技行业的è?¥å•†ä¾¿åˆ©åº¦ï¼Œç ”究国际å?ˆä½œæœºä¼šã€‚ b. 推动宣传教育,é?¿å…?出现金èž?科技使用者和é?žä½¿ç”¨è€…之间的鸿沟。通过对个人和中å°?å¾®ä¼? 业开展包括风险教育在内的金èž?科技宣传教育,并为他们æ??ä¾›å?šå‡ºæ˜Žæ™ºå†³ç­–所需的工具, æ??高他们对金èž?科技的认识。一些国家已开始将数字扫盲纳入金èž?扫盲计划,并已开始将 这些计划与针对具体目标人群的支æŒ?项目相结å?ˆã€‚ c. å?‘展伙伴关系,促进公共和ç§?è?¥éƒ¨é—¨ä¸»ä½“ã€?民间社会以å?Šé‡‘èž?科技生æ€?系统中其他主è¦?利 益相关方之间的知识共享和交æµ?。一些国家正在为公共和ç§?è?¥éƒ¨é—¨ä¸»ä½“建立共å?ŒæŽ¢è®¨åˆ©ç”¨ 金èž?科技促进金èž?普惠的论å?›ï¼›å?¦ä¸€äº›å›½å®¶åˆ™åˆ©ç”¨äº†çŽ°æœ‰çš„å?ˆä½œè®ºå?›ã€‚有些国家还积æž?建 立金èž?科技中心或实验室,æ?¥æ”¯æŒ?新技术在金èž?æœ?务中的应用。一些金èž?监管机构还专门 æˆ?立了金èž?科技办公室,å??助他们就监管事项æ??供“一站å¼?æœ?务â€?。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 17 巴厘金èž?科技议程——背景文件 d. 将政府支付转å?‘数字化。这将增强人们对数字支付的信任,æ??高æœ?务ä¸?足人群的å¸?户渗é€? 率和支付效率。这项措施和数字身份机制相结å?ˆï¼Œå?¯èƒ½æœ‰åŠ©äºŽå‡?少欺诈和逃税行为。有些 国家已ç»?明确决定以数字手段å?‘放所有ç¦?利补贴,并è¦?求政府机构å…?许人们以数字支付方 å¼?缴纳政府æœ?务收费和税金。 V. 对æŒ?ç»­å?‘展å?˜åŒ–的金èž?体系ä¿?æŒ?密切监测,深化ç?†è§£ 密切监测金èž?体系的å?‘展,以制定å?¯ä»¥å……分å?‘挥金èž?科技益处ã€?缓解其潜在风险的政策。 27. 金èž?科技的快速å?‘展è¦?求å?Šæ—¶æ”¹è¿›ç›‘测框架。现有监测框架ä¸?收集市场新进ä¼?业的信æ?¯ï¼Œä¹Ÿ ä¸?包å?«æ–°çš„金èž?产å“?和活动,因此å?¯èƒ½å¾ˆéš¾ç›‘测新的风险和机会。需è¦?建立新的渠é?“和论å?›æ?¥ä¿ƒè¿›å¯¹ è¯?å’Œç»?验分享,将金èž?科技行业的现有ä¼?业和新进ä¼?业都包括进æ?¥ï¼Œè¿™æ ·å?¯ä»¥å¸®åŠ©ä¸»ç®¡å½“局收集用于 制定政策干预的有用信æ?¯ï¼Œä¸ºåˆ›æ–°æ¶ˆé™¤éšœç¢?。å?¦å¤–,金èž?活动的自动化和交易匿å??性也会给监测工作 带æ?¥æŒ‘战。 28. å?¯èƒ½éœ€è¦?对监测框架加以延伸,以ä¿?è¯?公共政策目标的实现。金èž?科技带æ?¥çš„新机会è¦?求公 共政策å?Šæ—¶å?šå‡ºå??应,以便从中充分å?—益。数æ?®æ”¶é›†å’Œç›‘测应当以支æŒ?公共政策目标为目的,这些目 标涉å?Šå…¬å¹³æœ‰åº?的市场ã€?金èž?普惠ã€?促进竞争ã€?防范金èž?稳定风险ã€?消费者和投资者ä¿?护和金èž?å?¥å…¨ 等多个方é?¢ã€‚为此,å?¯èƒ½éœ€è¦?扩大有关当局的报告æ?ƒé™?,使其å?¯ä»¥æ”¶é›†å…³äºŽå¸‚场新进ä¼?业ã€?新产å“?å’Œ 活动的必è¦?ä¿¡æ?¯ã€‚å?¦å¤–,é?¢ä¸´è¿…速å?˜åŒ–的金èž?市场,积æž?与市场å?‚与者开展接触也å?¯ä»¥ä¸ºä¸»ç®¡å½“局调 整监测方法和监测政策æ??ä¾›é‡?è¦?ä¿¡æ?¯ã€‚ 29. 包括数æ?®è‡ªåŠ¨æ”¶é›†å’Œåˆ†æž?çš„ç?µæ´»ç›‘测框架将有助于当局跟上金èž?科技的å?‘展步ä¼?。这æ„?味ç?€ è¦?对ä¸?æ–­å?˜åŒ–的行业形势ã€?市场å?‚与者ã€?商业模å¼?ã€?互è?”性和风险集中度进行æŒ?续评估。短期内虽然 å?¯èƒ½å?¯ä»¥ç”¨çŽ°æœ‰æ¡†æž¶å¯¹è¢«ç›‘管实体和活动进行监管,但这需è¦?采用一ç§?ç?µæ´»çš„方法,包括在报告涵盖 范围上æ??高ç?µæ´»æ€§ã€‚技术进步å?¯è¢«ç”¨æ?¥å®žçŽ°æ•°æ?®æ”¶é›†å’Œåˆ†æž?的自动化,并使监测工作更加便æ?·ã€‚ 30. ä¿¡æ?¯åˆ†äº«ä¸Žäº¤æ?¢æœ‰åŠ©äºŽæ”¹å–„监测。鉴于很多金èž?科技创新ã€?产å“?å’Œæœ?务越æ?¥è¶Šå¤šåœ°å‘ˆçŽ°è·¨å›½ 性,扩大相关信æ?¯å’Œç»?验的国际交æµ?å?¯èƒ½å¤§æœ‰è£¨ç›Šã€‚è¿™ç§?交æµ?å?¯ä»¥æŽ¨åŠ¨å¯¹é‡‘èž?稳定风险和金èž?å?¥å…¨ç­‰ 更广泛公共政策目标的全ç?ƒç›‘测。 31. 以下å?šæ³•å?¯ä»¥å¸®åŠ©æœ‰å…³å½“局加强监测框架: a. 监测范围:监测框架è¦?想å?šåˆ°æœ‰æ•ˆçš„全系统监测,就需è¦?广泛涵盖新的ç»?è?¥æ´»åŠ¨å’Œå®žä½“以 å?Šå®ƒä»¬å¸¦æ?¥çš„机会和风险。这样的监测框架有助于了解市场结构å?˜åŒ–,找出关键政策目标 é?¢ä¸´çš„风险并加以分æž?。 b. ä¿¡æ?¯æ”¶é›†æ?ƒé™?:å?¯ä»¥éœ€è¦?扩大相关部门的数æ?®æ”¶é›†æ?ƒé™?,以便扩大数æ?®æŠ¥å‘ŠèŒƒå›´ï¼Œå°†æ–°åž‹ 实体包括进æ?¥ï¼ˆå¦‚è¦?求通过ä¼?业登记æ??供基本信æ?¯ï¼‰ï¼Œå¹¶æ”¶é›†å…³äºŽæ–°äº§å“?å’Œç»?è?¥æ´»åŠ¨çš„ä¿¡ æ?¯ã€‚ c. 监测工作的ç?µæ´»æ€§ï¼šé‡‘èž?中介活动的创新和å?˜é?©å?¯èƒ½å¸¦æ?¥å¾ˆå¤šæœºä¼šå’Œé£Žé™©ï¼Œè€Œç›‘测ç?µæ´»æ€§ 对æ?•æ?‰è¿™ç±»åˆ›æ–°ä¸Žå?˜é?©å??分é‡?è¦?。收集相关趋势å?‘展的市场情报å?¯ä»¥å¯¹æ­£å¼?æ•°æ?®æ”¶é›†å½¢æˆ? å®?贵补充。 18 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 d. 程åº?:有效的监测框架将有助于定期ã€?æŒ?续地å?‘现é‡?è¦?å?‘展趋势和风险并加以评估。 e. 符å?ˆæœ¬å›½æƒ…况:监测应当符å?ˆå›½å†…金èž?市场ã€?监管框架以å?Šä¸Žå›½é™…市场关è?”等方é?¢çš„具体 特点。 VI. 调整监管框架和监ç?£å®žè·µï¼Œä»¥å®žçŽ°é‡‘èž?体系的有åº?å?‘展与稳定 调整监管框架和监ç?£å®žè·µï¼Œä¿ƒè¿›æ–°äº§å“?ã€?业务和中介机构以安全方å¼?进入市场,维护市场信任和信 心,ä¿?æŒ?金èž?稳定,积æž?应对潜在风险。 32. 监管确定性有助于鼓励有益的金èž?创新。在金èž?体系ä¸?æ–­æ¼”å?˜çš„形势下,监管框架必须继续 给有关å?„æ–¹æ??供信任ã€?信心和支æŒ?创新的环境。æ??高监管清晰度,支æŒ?新产å“?ã€?活动和中介机构进入 市场,é™?低监管ä¸?确定性,é?¿å…?消费者和投资者由于ä¸?良实践和欺诈等顾虑而对市场失去信心并从而 造æˆ?æ?Ÿå¤±ã€‚ 33. å?¯èƒ½éœ€è¦?对现有监管方法加以补充,以解决由金èž?科技驱动的行业å?˜é?©ã€‚执行国际上对金èž? 部门监管的统一标准(如巴塞尔银行监管核心原则)是建立稳å?¥é‡‘èž?体系的必è¦?基础,而稳å?¥çš„金èž? 体系å?ˆå?¯ä»¥æ›´å¥½åœ°ä¿ƒè¿›æ–°é‡‘èž?科技产å“?å’Œå?‚与者安全进入市场。虽然通常æ?¥è¯´çŽ°æœ‰ç«‹æ³•ï¼ˆå¦‚关于欺诈 和消费者ä¿?护的法规)对新产å“?å’Œä¼?业也适用,但应该对金èž?监管框架进行审查和必è¦?修改,并调整 监ç?£æ–¹æ³•ï¼Œç¡®ä¿?它们有助于推动创新技术安全进入市场并得到æ?°å½“使用。å?Œæ ·ï¼Œå…¬å?¸æ²»ç?†çš„基本原则 ——包括独立审计ã€?客户资产隔离ã€?财务资æº?充足ã€?ä¿¡æ?¯æŠ«éœ²ç­‰â€”—也普é??适用于新型金èž?æœ?务å?Šå…¶ æ??供商,但å?¯èƒ½éœ€è¦?进一步强化这些原则并在必è¦?时将其纳入金èž?监管,以解决金èž?创新快速å?‘展所 带æ?¥çš„风险。 34. 金èž?行业的格局å?˜åŒ–å?¯èƒ½å¯¼è‡´é‡‘èž?稳定风险ã€?ç»?è?¥å’Œå¸‚场行为问题以å?Šç›‘管套利机会。需è¦? 找出å?¯èƒ½å¨?èƒ?金èž?稳定或造æˆ?过度监管套利的市场失ç?µå’Œå¤–部性问题,å†?æ ¹æ?®è¿™äº›é—®é¢˜è¯„估是å?¦æœ‰å¿… è¦?引入或调整相关监管措施。å?¯èƒ½éœ€è¦?对监管å?‚数进行修改,以é?¿å…?监管套利,确ä¿?å?„ç§?æœ?务æ??供商 的业务活动都得到æ?°å½“å’Œå?‡è¡¡çš„监管ã€?所有金èž?稳定风险都通过æ?°å½“政策干预得到控制。è¦?实现有效 的金èž?监管,å?¯èƒ½è¿˜éœ€è¦?在国内进行更广泛å?ˆä½œï¼ˆä¾‹å¦‚负责数æ?®ä¿?护ã€?竞争ã€?电信等领域的主管当局 和央行等);而鉴于许多金èž?创新的跨境本质,也需è¦?加强国际å?ˆä½œã€‚ 35. 对新型业务和创新商业模å¼?的监管应与其风险相称,以å…?扼æ?€åˆ›æ–°ã€‚与风险水平相称的监 管ã€?æ²»ç?†å’ŒæŠ«éœ²è¦?求å?¯ä»¥åœ¨ç¼“解风险的å?Œæ—¶æ”¯æŒ?创新。例如,为了推动新ä¼?业安全地进入市场,当局 å?¯ä»¥å®žè¡Œé’ˆå¯¹è¿™ç±»ä¼?业的临时é™?制授æ?ƒæ–¹æ¡ˆï¼Œå?Œæ—¶æ ¹æ?®å¯¹ç›¸å…³é£Žé™©çš„认识放宽特定监管è¦?求(如通过 监管沙箱支æŒ?测试和试点),还å?¯ä»¥å®žè¡Œé™?制性许å?¯æ–¹æ¡ˆã€‚与此å?Œæ—¶ï¼Œå½“å±€å?¯èƒ½éœ€è¦?考虑现有外包框 架和数æ?®éš?ç§?法规是å?¦æŠ€æœ¯ä¸­ç«‹è¿˜æ˜¯éœ€è¦?加修订,以便为新技术的å?‘展应用æ??供空间(如云计算技 术)。 36. 技术进步å?¯èƒ½æœ‰åŠ©äºŽæ??高监管的有效性和效率。政府当局和金èž?机构越æ?¥è¶Šå¤šåœ°ä½¿ç”¨å…ˆè¿›æŠ€ 术(如机器学习ã€?由法人机构识别编ç ?支æŒ?的自动数æ?®æ”¶é›†ã€?大数æ?®åˆ†æž?等),这表明政府的监管监 ç?£è?Œèƒ½ä»¥å?Šå…¬å?¸çš„风险管ç?†ä¸Žå?ˆè§„都有改进效率和有效性的很大潜力。诸如机器å?¯è¯»æ³•è§„等进一步强 化措施目å‰?正在讨论中。然而,éš?ç?€è¿™äº›æŠ€æœ¯çš„应用所出现的一些问题必须得到管ç?†ï¼šï¼ˆa)数æ?®è´¨ é‡?ã€?标准化和数æ?®é‡?带æ?¥è¿?è?¥æŒ‘战;(b)过度ä¾?èµ–å?¯é‡?化信å?·å’Œé£Žé™©å?¯èƒ½å¯¼è‡´é”™è¯¯å†³ç­–;(c)方法 和模型的å?Œè´¨æ€§å?¯èƒ½ä¼šå¢žåŠ é¡ºå‘¨æœŸæ€§ï¼›ï¼ˆd)滥用金èž?科技以规é?¿ç›‘管的å?¯èƒ½æ€§ã€‚ 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 19 巴厘金èž?科技议程——背景文件 37. 对监管当局æ?¥è¯´ï¼Œè·Ÿä¸Šå¸‚场å?‘展的步ä¼?å?¯èƒ½é¢‡å…·æŒ‘战性。当局需è¦?ç¡®ä¿?员工具备监ç?£åˆ›æ–°å•† 业模å¼?所需的有用和有效的知识ã€?技能和工具。这å?¯èƒ½æ„?味ç?€éœ€è¦?æ??供更多培训和招è?˜é¢?外人员,以 便对现有专业能力加以补充。强有力的国际监ç?£å?ˆä½œå°†ä¿ƒè¿›çŸ¥è¯†è½¬è®©å’Œå›½é™…最佳实践ç»?验分享。 38. å?„国应根æ?®æ ‡å‡†åˆ¶å®šæœºæž„æ??供的指导制定全é?¢æ”¿ç­–回应。 è¿™å?¯èƒ½éœ€è¦?对金èž?稳定风险ã€?ä¸?当 行为和è¿?è?¥éŸ§æ€§ï¼ˆåŒ…括网络安全在内)进行评估,在此基础上对监管框架和监管å?‚数的充分性进行审 查。这ç§?审查å?¯ä»¥åŠ¨å‘˜æ‰€æœ‰æœ‰å…³å½“局的专业知识。如果需è¦?对监管框架进行修改,则应考虑以下事 项: a. 监管应当技术中立,针对外部性和金èž?稳定风险ã€?ä¸?当行为和消费者ä¿?护等é‡?è¦?问题。监 管应当促进竞争,推动金èž?普惠和更广泛的金èž?市场å?‘展。 b. 监管措施应当与监管对象带æ?¥çš„风险相称,具有ç?µæ´»æ€§ï¼Œå?Œæ—¶åŠªåŠ›å?šåˆ°å›½é™…统一,以é?¿å…? 跨境监管套利。 c. ä¼?业和监ç?£æœºå…³éƒ½åº”探讨使用金èž?科技解决方案的å?¯èƒ½ã€‚ d. 应当对现有人事与培训模å¼?进行评估,å?¯èƒ½éœ€è¦?补充é¢?外的专业技能。 VII. ä¿?障金èž?å?¥å…¨ 通过识别ã€?了解ã€?评估和缓解金èž?科技的é?žæ³•ä½¿ç”¨é£Žé™©ï¼Œå¹¶é‡‡ç”¨æœ‰åŠ©äºŽå¼ºåŒ–å??洗钱和打击资助æ??怖主 义èž?资(AML/CFT)措施的技术,ä¿?障金èž?体系的å?¥å…¨ã€‚ 39. 洗钱和æ??怖主义èž?资((ML/TF)å?Šå…¶ç›¸å…³çŠ¯ç½ªæ´»åŠ¨ä¼šä¸¥é‡?å?±å®³å›½å®¶çš„ç»?济和金èž?稳定。因 此,å?„国必须根æ?®é‡‘èž?行动特别工作组(FATF)的 40 æ?¡å»ºè®®ï¼Œæœ‰æ•ˆå®žæ–½æœ‰åŠ›çš„ AML/CFT 框架。 40. 金èž?科技的æŸ?些应用对金èž?å?¥å…¨æž„æˆ?æ–°çš„å¨?èƒ?。新商业模å¼?或产å“?通常是被用于å?ˆæ³•ç›®çš„, 但有时它们也被用于犯罪。ä¸?å?Œäº§å“?存在的潜在风险å?„ä¸?相å?Œï¼Œä½†ä¸€èˆ¬æ?¥è¯´ï¼ŒåŠ å¯†èµ„产有更大å?¯èƒ½æ€§ 被用于 ML/TFã€?欺诈(包括网络欺诈)ã€?逃税和其他é?žæ³•æ´»åŠ¨ã€‚加密资产具有分散性特å¾?和全ç?ƒå½±å“? 力,å?Œæ—¶å¾ˆå¤šäº¤æ˜“并没有å?—监管的中介å?‚与,这就æ??出了“对è°?进行监管â€?这样一个难题。加密资产 ä¸?å?Œç¨‹åº¦çš„匿å??或“伪匿å??â€?特å¾?也å?¯èƒ½å¯¹ç›‘管形æˆ?严é‡?阻ç¢?。交易模型å¤?æ?‚性的上å?‡åˆ™å?¯èƒ½è¿›ä¸€æ­¥ 制约当局识别资产真实所有人和潜在犯罪活动的能力。 41. é?¢å¯¹è¿™äº›æŒ‘战,å?„国当局采å?–了多ç§?å?šæ³•ã€‚有些国家å?ªæ˜¯å¯¹å½¢åŠ¿å?‘展和 ML/TF 潜在风险进行 监测,尚未采å?–其他行动;å?¦å¤–一些国家对被视为风险较高的活动(如“首次公开å?‘售数字加密资 产â€?)实行全部ç¦?止或部分ç¦?止。 42. 国际社会——特别是通过 FATF——已ç»?采å?–了一些é‡?è¦?步骤æ?¥åº”对金èž?科技的挑战,但今å?Ž è¦?å?šçš„工作还很多。根æ?® FATF 标准,å?„国应采å?–措施é™?低 ML/TF 风险——包括æ?¥è‡ªé‡‘èž?科技相关活 动和产å“?的风险在内。FATF 的工作é‡?点是“新的支付产å“?å’Œæœ?务â€?(如预付å?¡ã€?移动支付ã€?网上支付 æœ?务等)和“虚拟货å¸?â€?(å?³åŠ å¯†èµ„产)。特别值得一æ??的是,FATF 专门å?‘å?„国å?‘出了如何将 FATF 标准应用于虚拟货å¸?的指导,建议将 AML/CFT é‡?点放在加密资产与传统金èž?的交å?‰åœ°å¸¦â€”—特别是加 密资产交易上。这å?¯èƒ½å°±è¦?求对交易采用“预防性措施â€?(如客户尽è?Œè°ƒæŸ¥ã€?å?¯ç–‘交易报告等)。éš? ç?€åŠ å¯†èµ„产的使用日益普é??,加密资产的兑现需求å‡?少,因此å?¯èƒ½è¿˜éœ€è¦?对那些完全在加密空间内è¿? 20 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 行的其他æœ?务æ??供商(如æŸ?些类型的加密钱包供应商)进行 AML/CFT 监管。目å‰? FATF 正在继续开展 进一步工作。 43. 监管技术(Regtech å’Œ Suptech )解决方案å?¯ä»¥æŽ¨åŠ¨å’Œå¼ºåŒ– AML/CFT å?ˆè§„。身份核实技术 (包括生物识别在内)å?¯ä»¥ä¸ºèº«ä»½ç¡®è®¤æ??供安全有效的途径。区å?—链技术å?¯è¢«ç”¨äºŽå»ºç«‹å?¯ä¾›å¤šä¸ªç”¨æˆ· 使用的 KYC(“了解你的客户â€?)数æ?®åº“。数æ?®åˆ†æž?工具å?¯ä»¥æ”¯æŒ?æŒ?续的风险监测,识别å?¯ç–‘交易模 å¼?。 44. 解决金èž?å?¥å…¨é£Žé™©çš„行动å?¯åŒ…括: a. 识别ã€?了解和评估 ML/TF 风险ã€?采用与风险相称的 AML/CFT 措施。对金èž?科技é?žæ³•ä½¿ç”¨é£Ž 险的深入了解是有效缓解风险的å‰?æ??。根æ?® FATF 建议,监管机构和报告实体的å“?应应当 与识别出的风险以å?Šå…·ä½“国情相称。 b. 识别有助于强化 AML/CFT 框架的金èž?科技产å“?和技术并鼓励其使用。 c. 培养相关机构的能力,并确ä¿?与金èž?科技æ??供商ä¿?æŒ?充分沟通。主管当局与金èž?科技开å?‘ 商ã€?æ??供商定期举行对è¯?å°†å??分有助于主管当局自身的能力建设,也å?¯ä»¥æ??高ç§?è?¥éƒ¨é—¨å¯¹ 相关风险å?Šå…¶ AML/CFT 义务的认识。 VIII. 实现法律框架现代化,æ??供有利法律环境 实现法律框架现代化,为金èž?科技活动关键事项æ??供有利法律环境,æ??高法律清晰度和确定性,消除 ä¸?å¿…è¦?的法律障ç¢?。 45. 良好的法律框架å?¯ä»¥æ??供稳定性ã€?清晰度和å?¯é¢„è§?性,从而支æŒ?金èž?体系的å?‘展。法律的确 定性有助于æ??高金èž?产å“?å’Œæœ?务的å?¯ä¿¡åº¦å’Œå?¯é? æ€§ã€‚然而,在全ç?ƒé‡‘èž?市场ä¸?æ–­å?‘展ã€?日益转å?‘技术 驱动的新商业模å¼?ã€?脱离传统金èž?中介的形势下,如果法律框架跟ä¸?上技术创新和市场å?‘展,法律的 确定性就会大打折扣。现有法律框架å?¯èƒ½ä¹Ÿæ— æ³•å……分管ç?†ä½¿ç”¨è‡ªåŠ¨åŒ–程åº?和分散å??议等å¤?æ?‚技术和模 糊å?¸æ³•è¾¹ç•Œçš„新业务所带æ?¥çš„新风险。 46. å?¯èƒ½æœ‰å¿…è¦?考虑是å?¦åº”当根æ?®å½“å‰?å…¨ç?ƒé‡‘èž?格局的需求对广泛的法律原则加以改进。例如, 对于通过技术手段(如电å­?ç­¾å??和“智能å?ˆçº¦â€?等自动化æµ?程)执行的å?ˆå?Œæˆ–ç­¾å??çš„å½¢æˆ?ã€?有效性和 执行,å?¯èƒ½éœ€è¦?更大的法律确定性。å?¦å¤–,å?„国å?¯èƒ½ä¹Ÿéœ€è¦?检查关于数æ?®æ‰€æœ‰æ?ƒ7 和破产等问题的现 行法律在新形势下是å?¦æ?°å½“。8 47. 实现法律框架现代化å?¯èƒ½ä¹Ÿéœ€è¦?填补与金èž?科技业务相关的法律空白,对相关法律原则的å?« 糊之处å?šå‡ºæ¾„清。实现这ç§?现代化需è¦?基于本国法律框架以å?Šå?—金èž?科技推动的行业和社会实践的具 体特点。需è¦?考虑的问题之一是支æŒ? P2P 交易资金æµ?动的é?žä¼ ç»Ÿè´¦æˆ·å®‰æŽ’。9 如果法律对这ç§?安排下 7 例如,对è¡?生数æ?®æ‰€æœ‰æ?ƒæ˜¯å½’基础数æ?®æ‰€æœ‰è€…所有还是创造è¡?生数æ?®æ–¹æ‰€æœ‰è¿™ä¸ªé—®é¢˜ä¸Šæœ‰å…³æ³•è§„ä¸?够清晰或是相互 矛盾。éš?ç?€é‡‘èž?æœ?务日益脱离传统金èž?机构和新商业模å¼?的出现,这个问题将å?˜å¾—格外é‡?è¦?。 8 例如,对加密资产余é¢?如何归类存在ä¸?确定性:是归为资产ã€?一般债æ?ƒè¿˜æ˜¯å…¶ä»–类别。 9 例如, 第三方å?¯åœ¨äº‹å…ˆå•†å®šæƒ…况下æŒ?有和释放资金的特别存款账户安排。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 21 巴厘金èž?科技议程——背景文件 的账户余é¢?如何处ç?†å­˜åœ¨ä¸?确定性,特别是如果破产法对此存在ä¸?确定性,则å?¯èƒ½å¸¦æ?¥æ„?想ä¸?到和无 法控制的风险。而ä¾?赖这些é?žä¼ ç»Ÿå•†ä¸šå®‰æŽ’并推动其更广泛使用的金èž?科技的å?‘展——例如æŸ?些自动 支付解决方案和å??调交易执行的算法(如“è§?è¯?人â€?和“公è¯?人â€?)——则会更加加剧这ç§?法律ä¸?ç¡® 定性。关于最终清算的法律原则也å?¯èƒ½å‡ºçŽ°ç±»ä¼¼ä¸?确定性(尤其值得注æ„?的是,有些地方破产法规å?¯ 能会æ„?外地使本被视为最终方案的破产清算å?˜å¾—无效),包括在区å?—链环境中也是如此。 48. 有利的法律框架需è¦?得到å?¯é¢„测的法律原则的支æŒ?以å?Šè·¨è¾–区的更大å??调。通过对å?„国支付 10 法律 ã€?æ•°æ?®ä½¿ç”¨ã€?éš?ç§?和安全等关键问题采å?–æ›´å??调的法律方法,有助于æ??高法律确定性和å?¯é¢„测 性。11 è¿™è¦?求å?„国认识到ä¸?å?Œå›½å®¶æ³•å¾‹æ¡†æž¶å’Œæ³•å¾‹å·¥å…·çš„多样性,采用一致而ç?µæ´»çš„方法。 IX. ç¡®ä¿?国内货å¸?金èž?体系的稳定 探讨将金èž?科技创新应用于中央银行的æœ?务,å?Œæ—¶ç»´æŠ¤é‡‘èž?稳定,必è¦?时扩大安全网,并确ä¿?有效的 è´§å¸?政策传导。 49. 金èž?科技 的迅速å?‘展正在é‡?塑金èž?市场å?Šå…¶ç»“æž„ 。金èž?科技使金èž?中介与市场之间以å?Šè¿› 入金èž?业的数æ?®æœ?务æ??供商ã€?é?žé“¶è¡Œé‡‘èž?å…¬å?¸ä¸Žé“¶è¡Œä¹‹é—´çš„边界å?˜å¾—越æ?¥è¶Šæ¨¡ç³Šã€‚这些å?‘展å?¯èƒ½ä¼šå½± å“?央行实施货å¸?政策的能力,也影å“?监ç?£æœºæž„维护金èž?稳定的能力,带æ?¥å¤šç§?挑战和机会。 50. 需è¦?进一步考虑金èž?科技对货å¸?传导和政策有效性的潜在影å“?。在许多国家,货å¸?政策是通 过改å?˜å¯¹å¤§åž‹å•†ä¸šé“¶è¡Œæµ?动性的边际价格(央行储备)ã€?进而影å“?存贷利率和债券定价ã€?汇率和其他 资产价格æ?¥å®žçŽ°çš„。这一传导过程中的任何环节都å?¯èƒ½å› ä¸ºé‡‘èž?科技创新而改å?˜ã€‚资产负债表渠é?“å?¯ 能会因家庭和ä¼?业对新金èž?产å“?或支付方å¼?çš„å??应而å?—到影å“?,而银行贷款渠é?“å?¯èƒ½ä¼šå› é“¶è¡Œèž?资结 æž„å?˜åŒ–而å?—到影å“?。金èž?科技也å?¯èƒ½æ”¹å?˜é“¶è¡Œå’Œé?žé“¶è¡Œä¸­ä»‹æœºæž„承担风险的æ€?度,这也会影å“?è´§å¸?政 策的传导。金èž?科技还å?¯ä»¥å½±å“?银行在支付方é?¢çš„作用,从而影å“?他们对央行æµ?动性的需求。政策制 定者需è¦?å…¨é?¢è€ƒè™‘å?„ç§?金èž?科技创新的影å“?,并在必è¦?时调整货å¸?政策的æ“?作框架,以确ä¿?政策的有 效传导。 51. 金èž?科技给中央银行带æ?¥äº†æ??供新型æœ?务的å?¯èƒ½ï¼Œå?Œæ—¶å¤®è¡Œä¹Ÿéœ€è€ƒè™‘新的风险: a. 有些国家的中央银行正在考虑å?‘行“央行数字货å¸?â€? (CBDC),这å??映出这些国家金èž? 体系中现金的使用迅速下é™?,央行需è¦?ä¿?æŒ?对央行货å¸?的需求,é™?低å?°åˆ¶çº¸å¸?çš„æˆ?本,通 过é™?低交易æˆ?本æ??高金èž?普惠。央行对数字货å¸?的设计会对未æ?¥å•†ä¸šé“¶è¡Œèµ„金æ?¥æº?产生é‡? è¦?å½±å“?,对这个问题需è¦?认真加以分æž?研究。 b. 有些国家的央行正在探讨利用金èž?科技改善和扩大对支付系统的使用。他们正在仔细分æž? DLT 等技术是å?¦æœ‰åŠ©äºŽæ??高支付系统的效率和韧性。 c. 维护金èž?稳定å?¯èƒ½é?¢ä¸´è¶Šæ?¥è¶Šå¤§çš„挑战。金èž?科技å?¯èƒ½ä¼šæ”¹å?˜ç³»ç»Ÿæ€§é£Žé™©çš„性质。例如, 由金èž?科技支æŒ?的多ç§?支付系统å?¯ä»¥æ??高支付韧性并é™?低交易对手风险,但在出现压力时 10 例如,对é‡?è¦?事项采用统一法律术语和处ç?†åŠžæ³•â€”—如分散的区å?—链结算框架是å?¦æž„æˆ?“资金转账系统â€?。 11 例如,围绕å?¯ä»¥æ¶ˆé™¤ç®¡ç?†å¤?æ?‚å…¨ç?ƒæ•°æ?®æµ?动的ä¸?å¿…è¦?æˆ?本的数æ?®å??议的局é™?性和有效性问题,使å?„国法律规定更加 统一。 22 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 也å?¯èƒ½æˆ?为放大风险的通é?“。å?Œæ ·ï¼Œä»Žç¨³å®šæ€§è§’度æ?¥çœ‹ï¼Œè¦?确定哪些机构属于具有系统é‡? è¦?性的实体,å?¯èƒ½ä¸?仅需è¦?将考虑范围扩展到更广泛的é?žé“¶è¡Œé‡‘èž?机构,而且还è¦?包括æ?? 供关键金èž?科技基础设施的实体。 d. å?¯èƒ½éœ€è¦?é‡?新审视å?±æœºæ—¶æœŸä¸­å¤®é“¶è¡Œæ??供的支æŒ?å?Šå…¶ä½œä¸ºæœ€ç»ˆè´·æ¬¾äººçš„角色。金èž?科技活 动会导致市场的分散,æŸ?些业务会转移到传统银行业以外。尽管这ç§?转å?˜å¹¶ä¸?是什么新现 象,但这些å?˜åŒ–的速度和强度都会给中央银行ã€?金èž?监ç?£æœºæž„和其他机构带æ?¥éœ€è¦?考虑的 问题,包括是å?¦éœ€è¦?对法律和监管框架进行调整。 e. å?¯èƒ½è¿˜éœ€è¦?考虑对其他金èž?安全网的影å“?。这包括对“储蓄â€?ä¿?险的性质å?Šå…¶è¦†ç›–范围进 行分æž?,以å?Šå¯¹æ¶‰å?Šå?±æœºç®¡ç?†å’Œç³»ç»Ÿæ€§é‡‘èž?科技公å?¸ç ´äº§æ¸…算的问题进行研究。 X. 建设稳å?¥çš„金èž?和数æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½ï¼Œä»¥ç»´æŒ?金èž?科技的优势 建设具有抗干扰能力的稳å?¥æ•°æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½ï¼Œå¹¶é€šè¿‡ä¿?护数æ?®å’Œé‡‘èž?æœ?务的å?¥å…¨æ?¥åŠ å¼ºäººä»¬å¯¹é‡‘èž?体系 的信任和信心。 52. 稳å?¥çš„金èž?和数æ?®åŸºç¡€è®¾æ–½å¯¹æ??高è¿?è?¥éŸ§æ€§ã€?ä¿?æŒ?市场信心都是å??分必è¦?的。对è¿?è?¥éŸ§æ€§ç¡® 立严格标准å?¯ä»¥å¸®åŠ©å¸‚场å?‚与者和市场基础设施抵御å?„ç§?扰乱并迅速æ?¢å¤?,从而ä¿?æŒ?人们对æœ?务连续 性的信心,维护金èž?体系的安全å?¯é? æ€§å’Œå?¥å…¨æ€§ã€‚ 53. 金èž?科技创新增强了金èž?对信æ?¯æŠ€æœ¯çš„ä¾?èµ–å’Œè¿?è?¥é£Žé™©ï¼Œåº”当予以谨慎管ç?†ã€‚有效的治ç?†ç»“ 构和风险管ç?†æµ?程对识别和管ç?†ä¸Žé‡‘èž?科技相关的风险é?žå¸¸é‡?è¦?。技术ä¾?èµ–çš„æ??高会导致新的è¿?è?¥é£Ž 险以å?Šæœ?务æ??供商(金èž?机构ã€?技术æ??供商和其他机构)之间的相互ä¾?赖上å?‡ï¼Œå?¯èƒ½å¨?èƒ?金èž?和数æ?® 基础设施的è¿?è?¥éŸ§æ€§ã€‚金èž?机构越æ?¥è¶Šå¤šåœ°ä¸Žç¬¬ä¸‰æ–¹æœ?务æ??供商å?ˆä½œï¼Œæˆ–是将基于技术的金èž?æœ?务的 è¿?è?¥æ”¯æŒ?外包给第三方。在这ç§?情况下,è¿?è?¥é£Žé™©å’Œé‡‘èž?æœ?务交付风险ä»?然属于现有金èž?ä¼?业。由于 许多第三方供应商ä¸?在监管范围之内,因此需è¦?更加é‡?视è¿?è?¥é£Žé™©çš„管ç?†ï¼Œç¡®ä¿?外包安排的å?¯é? æ€§ï¼Œ 这对ä¿?æŒ?金èž?稳定å??分关键。 54. 规模ç»?济效应å?¯èƒ½åŠ å‰§é›†ä¸­åº¦é£Žé™©ã€‚规模ç»?济å?¯èƒ½æŽ¨åŠ¨é‡‘èž?ä¼?业之间或第三方æœ?务æ??供商之 间的更大整å?ˆï¼Œæ??高互è?”性,并加剧集中度风险和网络风险。由一个或几个主è¦?ä¼?业æ??供关键基础设 æ–½æœ?务会增加风险(国内和跨境风险都包括在内),需è¦?通过信æ?¯å…±äº«ã€?å?ˆä½œå’Œå®?观审慎政策对这些 风险加以谨慎管ç?†å’Œè§£å†³ã€‚ 55. 网络安全至关é‡?è¦?。金èž?æœ?务基础设施的整体å?šéŸ§ç¨‹åº¦å?–决于其中最薄弱的环节,因此网络 安全是对ä¿?éšœè¿?è?¥éŸ§æ€§è‡³å…³é‡?è¦?的因素。金èž?创新推动金èž?数字化的å?‘展,这使网络安全的é‡?è¦?性更 加凸显。因此,必须从一开始就将网络安全完全纳入新æµ?程的开å?‘设计中。需è¦?通过严密标准æ?¥å®žçŽ° 整个金èž?æœ?务供应链最基本的网络安全韧性,以维护金èž?系统的安全稳å?¥æ€§å’Œæ•°æ?®å®‰å…¨æ€§ã€‚ 56. å?¯é? çš„业务连续性和æ?¢å¤?计划至关é‡?è¦?。è¿?è?¥éŸ§æ€§çš„一个关键è¦?素是能够抵御å?—到的干扰并 迅速æ?¢å¤?。这需è¦?建立强大的å?Žå¤‡ç³»ç»Ÿã€?事件å“?应计划以å?Šç›¸å…³å®‰æŽ’,并定期针对现实的故障情景进 行测试。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 23 巴厘金èž?科技议程——背景文件 57. 金èž?行业日趋数字化æ„?味ç?€éœ€è¦?建立ä¿?护个人和机构数æ?®çš„有力框架。éš?ç?€è¶Šæ?¥è¶Šå¤šçš„实体 å?¯ä»¥èŽ·å¾—大é‡?个人数æ?®å’Œä¸“有数æ?®ï¼Œå¯¹è¿™äº›ä¿¡æ?¯çš„ä¸?正当获å?–ä¼?图将会增加。有力的数æ?®æ²»ç?†æ¡†æž¶å¯¹ 于维æŒ?用户的信任和信心以å?Šå®žçŽ°é‡‘èž?科技的益处至关é‡?è¦?。此类框架è¦?包括以下几个é‡?è¦?æˆ?分: (i)对数æ?®æ‰€æœ‰æ?ƒçš„明确规定;(ii)ä¿?护数æ?®æœºå¯†æ€§ã€?å?¯ç”¨æ€§å’Œå®Œæ•´æ€§çš„ä¿?障措施,å?Œæ—¶é¼“励出 于监管目的的适当信æ?¯å…±äº«ï¼›ï¼ˆiii)éš?ç§?考虑;(iv)å?ˆä¹Žé?“德的使用数æ?®ã€‚需è¦?制定必è¦?程åº?, æ?¥ç¡®ä¿?æ•°æ?®æŽ§åˆ¶æ–¹å’Œå¤„ç?†æ–¹è´¯å½»æœ‰æ•ˆçš„æ•°æ?®ä¿?护机制并对数æ?®æ³„露承担责任。 58. 以下措施å?¯ä»¥å¸®åŠ©ä¸»ç®¡å½“局增强è¿?è?¥éŸ§æ€§ï¼š a. 鼓励金èž?ä¼?业和技术æ??供商将网络安全和è¿?è?¥é£Žé™©ç®¡ç?†çº³å…¥å…¨ä¼?业风险管ç?†æ¡†æž¶ï¼ŒæŽ¨å¹¿æœ‰ 关网络和信æ?¯å®‰å…¨çš„技术标准。以标准制定机构é¢?布的行业标准为基础设定对è¿?è?¥é£Žé™©ç®¡ ç?†å’Œæ²»ç?†çš„预期,包括对引入新产å“?时对适用法规的å?ˆè§„情况进行监测。 b. 推动稳å?¥çš„外包安排,é™?低对技术的ä¾?赖,并对数字基础设施设定强大的ç?¾å?Žæ?¢å¤?和业务 连续性原则和标准。市场å?‚与者应该确立尽è?Œè°ƒæŸ¥ã€?风险管ç?†ä»¥å?Šå¯¹ä¸šåŠ¡å¤–包第三方进行 监测的å?¯é? æµ?程。有关å?ˆå?Œåº”当列出å?„方责任ã€?æœ?务水平和审计æ?ƒåˆ©ã€‚ c. 监测和管ç?†å›½å†…和跨境的集中度风险,因为规模ç»?济效应å?¯èƒ½å¯¼è‡´å¤§åž‹é‡‘èž?å…¬å?¸æˆ–技术公 å?¸åœ¨æ??供关键基础设施æœ?务方é?¢å?‘挥日益é‡?è¦?的作用,从而使金èž?体系更容易å?—到系统性 干扰的影å“?。 d. ç¡®ä¿?建立å?¥å…¨çš„æ•°æ?®æ²»ç?†æ¡†æž¶ï¼Œä»¥è§£å†³æ•°æ?®æ‰€æœ‰æ?ƒã€?éš?ç§?ã€?ä¿?密性ã€?完整性ã€?å?¯ç”¨æ€§ä»¥å?Š 对数æ?®çš„å?ˆä¹Žé?“德使用等问题。优先事项是ä¿?护消费者和机构数æ?®ä»¥å?Šé‡‘èž?æœ?务行业基础 设施的å?¥å…¨ã€‚ e. 监ç?£è¿?è?¥é£Žé™©å’Œç½‘络安全风险å?¯èƒ½è¿˜éœ€è¦?培养其他有关能力和专业技能。 XI. 鼓励全ç?ƒå?ˆä½œå’Œä¿¡æ?¯å…±äº« 鼓励全ç?ƒå?„国监管机构加强å?ˆä½œï¼Œä»¥åˆ†äº«ä¿¡æ?¯ã€?ç»?验和最佳实践,建立有效监管框架。 59. 新技术越æ?¥è¶Šå¤šåœ°è·¨å¢ƒè¿?作,在这ç§?形势下,国际å?ˆä½œå¯¹ç¡®ä¿?å?šå‡ºæœ‰æ•ˆæ”¿ç­–å“?应ã€?扩大机 会ã€?控制因å?„国监管差异而产生的风险至关é‡?è¦?。å?„国间的监管差异å?¯èƒ½å¯¼è‡´æ–°åž‹é‡‘èž?业务å?‘监管较 æ?¾çš„国家转移,形æˆ?“竞相é€?低â€?çš„å±€é?¢ï¼Œç ´å??国家层é?¢çš„监管。增强å?„国监管框架的å??调将有助于 æ??供公平竞争æ?¡ä»¶ï¼ŒæŽ¨åŠ¨é‡‘èž?æœ?务领域的创新科技在全ç?ƒèŒƒå›´å†…得到采用。 60. 分享有关ç»?验和最佳实践将为å?„国如何基于本国国情建立最有效监管框架æ??供指导。世界上 ç»?大部分国家都是 IMF 和世界银行æˆ?员,因此é?žå¸¸é€‚å?ˆç”±è¿™äº›æœºæž„æ?¥æ”¶é›†å?„国信æ?¯ï¼Œè€ƒè™‘处于ä¸?å?Œç»? 济技术å?‘展水平æˆ?员国的ä¸?å?Œéœ€æ±‚和目标。国际标准制定机构已ç»?在包括 AML/CFTã€?市场å?¥å…¨å’Œæ¶ˆè´¹ 者ä¿?护在内的一些具体领域采å?–了全ç?ƒæ€§æ–¹æ³•ã€‚ 24 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 61. å?„国å?¯é€šè¿‡ä»¥ä¸‹è¡ŒåŠ¨å?‘挥它们在 IMFã€?世界银行等国际金èž?机构和标准制定机构的作用,支 æŒ?国际å??作: a. 以国际论å?›ä½œä¸ºæ¸ é?“,在国家之间以å?Šä¸Žç§?è?¥éƒ¨é—¨åˆ†äº«å…³äºŽé‡‘èž?科技å?‘展以å?Šå›½å®¶å“?应措 施的观点和ç»?验。积累ç»?验和能力,并为影å“?å…¨ç?ƒè®®ç¨‹å?‘挥å?‘挥作用。 b. 监测金èž?系统日益上å?‡çš„国内外互è?”性,分享信æ?¯ï¼ŒåŠ å¼ºå›½å®¶ä¹‹é—´çš„沟通。 c. å?šå¥½éš?时调整政策å??应的准备,以å??映金èž?体系的演å?˜å’Œè°ƒæ•´ï¼ˆå¦‚消费者ä¿?护风险ã€?金èž? 排斥风险ã€?系统性风险和金èž?稳定问题,包括资本æµ?动引起的问题)。 d. 监测全ç?ƒå¸‚场的å?‘展和新出现的问题与风险——包括金èž?å?‘展和金èž?普惠所é?¢ä¸´çš„机é?‡å’Œ 挑战以å?Šå¸‚场结构和现有金èž?æœ?务æ??供商商业模å¼?é?¢ä¸´çš„颠覆在内,以确ä¿?监管环境的充 分性。 e. å?‚加国际培训和å?Œè¡Œå­¦ä¹ é¡¹ç›®ï¼ŒåŸ¹å…»å¿…è¦?的技术能力和监管能力。 XII. 加强对国际货å¸?金èž?体系的集体监ç?£ 加强对金èž?业的监ç?£ä»¥å?Šç›¸å…³æ”¿ç­–的调整和制定,在迅速å?˜åŒ–的环境中支æŒ?包容性全ç?ƒå¢žé•¿ã€?促进å‡? 贫和国际金èž?稳定。 62. 包容性增长ã€?金èž?æœ?务å?¯å?Šæ€§å’Œé‡‘èž?稳定都是国际机构所支æŒ?的关键全ç?ƒæ”¿ç­–目标。é?¢å¯¹åŒ… 括金èž?æœ?务领域在内的快速技术å?˜é?©ï¼Œä¸€é¡¹å…³é”®æŒ‘战将是如何强化 IMF 和世界银行为支æŒ?这些目标而 æ??供的å?Œè¾¹å’Œå¤šè¾¹æ”¿ç­–建议。鉴于这些建议很å?¯èƒ½å…¼æœ‰å›½å†…和跨国影å“?,加强这方é?¢å·¥ä½œå°±æ›´ä¸ºé‡? è¦?。å?„国对这个领域的政策ç»?验有é™?,政策立场还在é€?步形æˆ?的过程中,有时ä¸?å?Œå›½å®¶ä¼šé‡‡å?–ä¸?å?Œçš„ 政策方法。在这ç§?形势下,å?„国需è¦?分享知识和ç»?验,围绕金èž?科技带æ?¥çš„机会和溢出效应和系统性 风险的管ç?†ä¿?æŒ?政策å??作。 63. 金èž?科技创新å?¯ä»¥æ”¹å?˜è·¨å¢ƒå‚¨è“„和交易的总体格局 ——ä¼?业通过新技术å?¯ä»¥æ??供更快更低价 çš„æœ?务,å?Œæ—¶ä¹Ÿå?¯ä»¥é™?低跨境å?ˆè§„æˆ?本,因此å?¯ä»¥ä¸ºé¡¾å®¢æ??供新的储蓄和贷款方å¼?,这对资本账户和 ç»?常账户资金æµ?动都会产生影å“?。对资本æµ?动的性质ã€?规模和结构所å?‘生的所有å?˜åŒ–都需è¦?加以识 别ã€?监测和评估。金èž?科技æœ?务å?¯èƒ½ä¼šæ”¾å¤§äº’è?”性ã€?溢出效应和资本æµ?动波动性,改å?˜ä¸?å?Œè´§å¸?的相 对å?¸å¼•åŠ›ï¼Œå¹¶é™?低资本æµ?动控制措施的有效性。一般æ?¥è¯´ï¼Œé‡‘èž?科技å?¯ä»¥ä¿ƒè¿›ç›‘控数æ?®çš„收集,但由 于匿å??性和日益æ??高的支付分散性,å?¯èƒ½ä¹Ÿä¼šç»™ç›‘控带æ?¥æŒ‘战。 64. 金èž?科技正在模糊国际资金æµ?动的边界——包括制度边界和地ç?†è¾¹ç•Œåœ¨å†…,此对è¦?进一步研 究。IMF 对资本æµ?动开放与管ç?†çš„“机构观点â€?æž„æˆ?了就资本æµ?动政策å?‘å?„国æ??供一致性建议的基 础。ä¸?管技术å?‘生什么å?˜åŒ–,这份文件今å?Žå°†ä¾?然适用。然而,金èž?科技创新——包括加密资产日益 增长的使用——会使评估资本æµ?动的驱动因素这项工作å?˜å¾—更加å¤?æ?‚,é™?低纯国内政策å??应的有效 性。在这ç§?形势下,通过跨境政策å?ˆä½œæ?¥é™?低资本æµ?动的风险性就更为é‡?è¦?。 65. 金èž?科技的å?‘展å?¯èƒ½ä¼šå¯¹æœªæ?¥å›½é™…è´§å¸?体系的形æ€?产生影å“?。一级改å?˜å°†æ˜¯ä¸€ä¸ªæ›´åŠ åˆ†æ•£å’Œ 相互关è?”çš„å…¨ç?ƒé‡‘èž?体系的出现,而其中一个关键未知因素是这样一个体系应对冲击的韧性是会加强 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 25 巴厘金èž?科技议程——背景文件 还是削弱。更广泛地æ?¥è¯´ï¼Œå¤šç§?新数字资产的出现——包括å?¯èƒ½ç”±ä¸­å¤®é“¶è¡Œå?‘行的数字资产在内—— å?¯èƒ½ä¼šåŠ å¿«å…¨ç?ƒç»?济的多æž?化å?‘展,并给国际货å¸?交易和æµ?动性如何演å?˜å¸¦æ?¥ä¸?确定性。 66. 金èž?科技å?‘展对全ç?ƒé‡‘èž?安全网的影å“?也值得更深入考察。如果全ç?ƒé‡‘èž?稳定风险上å?‡ï¼Œåˆ™ 还需è¦?对金èž?科技对全ç?ƒé‡‘èž?安全网的影å“?进行研究。此外,如果多æž?国际货å¸?体系的趋势æˆ?为现 实,这会对更广泛的储备资产和储备汇集机制的å?‘展演å?˜äº§ç”Ÿå½±å“?。 67. IMF 和世界银行å?¯ä»¥ä¸Žå…¶ä»–国际机构å?ˆä½œï¼Œé€šè¿‡èƒ½åŠ›å»ºè®¾å’Œå…¶ä»–æ–¹å¼?å?‘æˆ?员国æ??供帮助,这 æ–¹é?¢å·¥ä½œæœ‰å¾ˆå¤§ç©ºé—´ã€‚å?—金èž?科技影å“?的问题包括金èž?å?‘展ã€?金èž?普惠ã€?金èž?稳定ã€?金èž?å?¥å…¨ã€?金èž? 监管以å?Šæ¶ˆè´¹è€…和投资者ä¿?护。这方é?¢å·¥ä½œçš„一个关键工具是 IMF-世界银行金èž?部门评估规划 (FSAP),它对以下事项进行评估并æ??出建议:金èž?部门å?‘展情况和韧性;法律ã€?监管和监ç?£æ¡†æž¶çš„ è´¨é‡?;金èž?普惠情况;管ç?†å’Œè§£å†³é‡‘èž?å?±æœºçš„能力。FSAP æ??出的建议会被适情纳入 IMF 和世界银行的 能力建设活动和其他业务。目å‰?在网络安全领域已ç»?开展了这类工作。 68. 以下是 IMFã€?世界银行和其他国际机构为加强集体和å?Œè¾¹ç›‘ç?£ã€?强化金èž?部门å?‘展和风险评 估以å?Šåœ¨å¿«é€Ÿå?˜åŒ–的环境中实施最佳实践而采å?–的行动示例: a. 填补数æ?®å’Œç»Ÿè®¡ç©ºç™½ï¼Œåœ¨æŠ€æœ¯è¿›æ­¥åŠ å¿«çš„形势下加强对全ç?ƒç»?济环境的风险监测。 b. 通过多ç§?æ–¹å¼?支æŒ?有关国家加强金èž?å?¥å…¨å’ŒéŸ§æ€§ï¼ŒåŒ…括政策建议ã€?对国家 AML/CFT 框架进 行评估和能力建设活动等。 c. 基于 IMF 和世行的å?„自è?Œèƒ½ï¼Œå?‘国家当局æ??供能力建设ã€?å?Œè¾¹æ”¿ç­–咨询和金èž?解决方案, 帮助他们加强法律ã€?监管和监ç?£æ¡†æž¶ï¼ŒåŒ…括关于中央银行和金èž?监管ã€?破产ã€?支付和安全 结算系统ã€?税收ã€?金èž?å?‘展ã€?对居民和ä¼?业的金èž?普惠ã€?消费者和投资者ä¿?护等å?„æ–¹é?¢çš„ 框架。 d. 就公共部门资产负债表风险管ç?†ï¼ˆå¦‚金èž?或有负债)æ??供建议,通过å?Œè¾¹å’Œå¤šè¾¹ç›‘测工作 分æž?å®?观审慎政策对缓解新系统性风险的有效性。 e. 与æ??助国形æˆ?战略伙伴关系,强化与技术和金èž?创新有关的能力建设活动,包括网络安全 在内。 f. 评估金èž?科技对资本æµ?动的影å“?以å?Šè·¨å¢ƒæº¢å‡ºæ•ˆåº”的性质å?Šç›¸å…³æ”¿ç­–,包括放开资本æµ?动 的速度和顺åº?,以确ä¿?资本æµ?动放开符å?ˆ IMF 的“机构观点â€?和世行倡导的良好实践,使 有关方é?¢å…±å?Œå?—益。 g. 评估金èž?科技对国际货å¸?体系的影å“?,在快速金èž?科技创新影å“?国内和全ç?ƒç»?济(如原有 市场进入å£?垒被打破ã€?跨境支付系统产生网络效应)的背景下,支æŒ?国际货å¸?体系的有效 è¿?行,é‡?点关注汇率调整ã€?储备积累和全ç?ƒå†?平衡等问题。 h. ç»´æŒ?强大而有效的全ç?ƒé‡‘èž?安全网,包括区域èž?资安排,注é‡?å?„国的需求,旨在最大é™?度 地å‡?å°‘å…¨ç?ƒå¤±è¡¡ï¼Œé˜²æ­¢å?±æœºè”“延,å?Œæ—¶è€ƒè™‘金èž?科技对资金æµ?动波动性ã€?规模和结构以å?Š 新跨境支付渠é?“çš„å½±å“?。 26 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 巴厘金èž?科技议程——背景文件 i. 积æž?开展å??调以应对全ç?ƒé£Žé™©å’Œæœºé?‡ã€‚促进更有效的监ç?£å’Œå?¯ä¿¡çš„跨境清算框架。通过更 有效的å?Œè¾¹å’Œå¤šè¾¹ç›‘ç?£ï¼ˆä¾‹å¦‚采用人工智能ã€?机器学习和大数æ?®åˆ†æž?等新技术)以å?Šå¯¹æº¢ 出效应和系统性风险开展政策å?ˆä½œæ?¥å¼ºåŒ–政策和ç»?济基本é?¢ã€‚帮助å?„国加强å?±æœºå‡†å¤‡ï¼Œä»¥ 应对新型颠覆性资本æµ?动带æ?¥çš„风险。 世界银行集团 国际货å¸?基金组织 27 26 THE BALI FINTECH AGENDA—BACKGROUND PAPER 金èž?稳定委员会 世界银行集团 2017å¹´6月å?‘布的报告“金èž?科技对金èž?稳定的影å“?â€?分æž?了金èž?科技对金èž?稳定的潜在影å“?,以期找出值得主管当局关注的监ç?£ç›‘管问 题。报告指出了å??个é‡?è¦?领域,其中三个被视为国际å?ˆä½œä¼˜å…ˆäº‹é¡¹ï¼šï¼ˆa)管ç?†æ?¥è‡ªç¬¬ä¸‰æ–¹æœ?务æ??供商的è¿?è?¥é£Žé™©ï¼›ï¼ˆb)é™?低网络安全风 险;(c)监测å?¯èƒ½éš?ç?€é‡‘èž?科技活动增加而出现的å®?观金èž?风险。该委员会近期关于金èž?科技的其他出版物包括:(a)2017å¹´11月报告 “金èž?æœ?务中的人工智能和机器学习â€?,该报告分æž?了金èž?æœ?务越æ?¥è¶Šå¤šä½¿ç”¨äººå·¥æ™ºèƒ½å’Œæœºå™¨å­¦ä¹ å¯¹é‡‘èž?稳定的影å“?。(b)与全ç?ƒé‡‘èž?体 表 1:部分国际论å?›å’Œæ ‡å‡†åˆ¶å®šæœºæž„å?‘布的金èž?科技报告 国际货å¸?基金组织 系委员会(CGFS)å?ˆä½œæ’°å†™çš„2017å¹´5月报告“金èž?科技信贷:市场结构ã€?商业模å¼?以å?Šå¯¹é‡‘èž?稳定的影å“?â€?,报告指出,如果金èž?科技信 è´·æŒ?续增长,在信贷总é¢?中å? æœ‰å¾ˆå¤§ä»½é¢?,那么就会对金èž?稳定产生影å“?。这ç§?情况的潜在好处包括:借款人获得资金的渠é?“增多,信贷ä¸? å†?集中在传统银行系统,现有银行的信贷业务é?¢ä¸´æ??高效率的压力。但也å?¯èƒ½å‡ºçŽ°ç³»ç»Ÿæ€§é£Žé™©é—®é¢˜ï¼Œä¾‹å¦‚贷款标准å‡?弱,信贷供应呈现更大 的顺周期性。金èž?科技信贷也会给监管工作和当局对信贷活动的监测带æ?¥æŒ‘战。(c)2017å¹´10月å?‘布的“金èž?部门网络安全监管ã€?指导和 监ç?£å®žè·µç»¼è¿°æŠ¥å‘Šâ€?,对网络安全法规ã€?指导和监ç?£å®žè·µè¿›è¡Œäº†æ€»ç»“。 巴塞尔银行监管委员会 2018 å¹´ 2 月“关于金èž?科技å?‘展对银行和银行监管之影å“?的良好实践â€?评估了金èž?科技在近中期内å?¯èƒ½å¯¹é“¶è¡Œä¸šå’Œç›‘管机构的影å“?。报告 考虑了å?„ç§?å?¯èƒ½å‡ºçŽ°çš„情景å?Šå…¶é£Žé™©å’Œæœºé?‡ã€‚ç›®å‰?的观察表明,在考虑的银行业所有情景中,技术的迅速采用和新商业模å¼?的出现对现有银 行会构æˆ?越æ?¥è¶Šå¤§çš„挑战。报告列出了关于监管问题的å??项关键“影å“?和观察â€?。巴塞尔委员会在金èž?科技方é?¢æ›´æ—©æ—¶å€™çš„一些报告目å‰?ä»? 有指导æ„?义,包括:(a)2011 å¹´ 6 月“良好管ç?†è¿?è?¥é£Žé™©çš„原则â€?,文中æ??述了良好è¿?è?¥ç®¡ç?†çš„ 11 项原则,涵盖三个主è¦?领域:治ç?†ï¼› 风险管ç?†çŽ¯å¢ƒï¼›æŠ«éœ²çš„作用。(b)2005 å¹´ 2 月报告“金èž?æœ?务外包â€?,它以“è?”å?ˆè®ºå?›â€?制定的外包高层原则为基础,指出信æ?¯æŠ€æœ¯åˆ›æ–° 的快速å?‘展以å?Šå¯¹å¤–部æœ?务æ??供商的日益ä¾?赖有å?¯èƒ½å¸¦æ?¥ç³»ç»Ÿæ€§é—®é¢˜ï¼Œé™¤é?žé€šè¿‡å¸‚场力é‡?与监管的结å?ˆæ?¥æŽ§åˆ¶è¿™ç±»é£Žé™©ã€‚(c)2003 å¹´ 7 月 “电å­?银行风险管ç?†åŽŸåˆ™â€?,é˜?述了帮助银行机构扩展其现有风险监ç?£æ”¿ç­–å’Œæµ?程ã€?以便涵盖电å­?银行业务的 14 项原则。 国际è¯?监会组织 2017å¹´2月的“金èž?科技研究报告â€?强调了金èž?科技与è¯?券市场监管之间日益é‡?è¦?的交å?‰ï¼Œæ??述了金èž?科技对投资者和金èž?æœ?务的影å“?,并 分æž?了新技术给投资者ã€?è¯?券市场和监管机构带æ?¥çš„机é?‡å’Œé£Žé™©ã€‚近期的其他出版物包括:(a)2016å¹´12月“IOSCO自动咨询工具调查报告 æ›´æ–°â€?,文中得出的结论是,需è¦?对自动化投资建议工具的æŒ?ç»­å?‘展ä¿?æŒ?监控,以帮助监管机构了解它对零售客户投资建议æœ?务的影å“?。文 中还介ç»?了å?—访机构采å?–的监管措施和指导。(b)2015å¹´12月“交易场所有效管ç?†ç”µå­?交易风险的机制和业务连续性计划â€?,探讨交易场 所为解决æž?端波动带æ?¥çš„风险而采å?–的措施。报告å?‘现,这些机制å?¯ä»¥æˆ?为交易场所å‡?è½»æž?端波动影å“?ã€?ä¿?æŒ?有åº?交易的有效途径。(c) 2013å¹´4月“有效市场监ç?£é?¢ä¸´çš„技术挑战:问题与监管工具â€?,æ??出了一些供磋商的问题和建议,以å??助主管当局应对在改善跨市场和跨 资产监ç?£èƒ½åŠ›ã€?更好利用监ç?£æ•°æ?®æ–¹é?¢çš„挑战。(d)2011å¹´10月“技术å?˜é?©å¯¹å¸‚场å?¥å…¨å’Œæ•ˆçŽ‡çš„å½±å“?所引å?‘的监管问题â€?æ??出了四项建 议,以期在碎片化环境中æ??高市场æµ?动性和市场效率ã€?ä»·æ ¼é€?明度和投资者执行质é‡?。报告指出了现有或å?‘展中的市场结构å?¯èƒ½å­˜åœ¨çš„未决 问题和风险,并讨论了应如何解决这些风险。(e)2009å¹´7月“市场外包原则â€?,列出了市场ç»?è?¥è€…在决定是å?¦å¤–包业务æµ?程ã€?æœ?务或è?Œèƒ½ 以å?Šå?‘è°?外包时应考虑的因素,å?Œæ—¶ä¹Ÿä¸ºå¸‚场主管部门如何监ç?£è¿™äº›å®‰æŽ’æ??供了指导。 国际ä¿?险监管者å??会 2017å¹´2月“ä¿?险行业金èž?科技å?‘展â€?报告介ç»?了金èž?科技对ä¿?险行业竞争性ã€?消费者选择ã€?互è?”性ã€?商业模å¼?å?¯è¡Œæ€§å’Œç›‘管监ç?£çš„潜在影 å“?。报告还探讨了ä¿?险监管机构在快速å?˜åŒ–的行业环境下é?¢ä¸´çš„挑战和机é?‡ã€‚报告针对三ç§?情景分æž?了金èž?科技的潜在影å“?:现有ä¼?业æˆ?功 ä¿?æŒ?客户关系;ä¿?险价值链呈碎片化,ä¸?å†?由现有ä¼?业控制;大型科技公å?¸å°†ä¼ ç»Ÿä¿?险公å?¸æŒ¤å‡ºå¸‚场。 THE BALI FINTECH AGENDA—BACKGROUND PAPER 金èž?行动特别工作组 金èž?行动特别工作组(FATF)作为å??æ´—é’±/打击æ??怖主义èž?资(AML/CFT)的标准制定机构,一直密切关注新型支付产å“?与æœ?务(NPPS)的å?‘ 展,最近也å??分关注金èž?科技领域的å?‘展。它一直在监测洗钱/æ??怖主义èž?资(ML/TF)å?‘展趋势和新产å“?和活动å?¯èƒ½å¸¦æ?¥çš„çš„ ML/TF 类型, 世界银行集团 并就 NPPS 和金èž?科技如何实施 AML/CFT 标准å?‘布了指导。FATF 对符å?ˆ AML/CFT 标准的负责任金èž?创新表示了强烈支æŒ?。FATF 将与金èž?科 技和监管科技社区的å?ˆä½œè§†ä¸ºä¸€é¡¹ä¼˜å…ˆå·¥ä½œï¼Œç»„织了一系列圆桌会议和论å?›ï¼Œä¸Žè¿™äº›é¢†åŸŸçš„代表举行建设性对è¯?。FATF 最近的相关报告ã€? 标准和指导文件包括:(a)打击洗钱和æ??怖主义èž?资å?Šå…¶æ‰©æ•£çš„国际标准——FATF 建议;(b)预付å?¡ã€?移动支付和互è?”网支付æœ?务基于 风险的方法指å?—,2013 å¹´ 6 月;(c)虚拟货å¸?——关键定义和潜在 AML/CFT 风险(对虚拟货å¸?支付产å“?å’Œæœ?务å?¯èƒ½é€ æˆ?çš„ ML/TF 风险的åˆ? 步评估),2014 å¹´ 6 月;(d)基于风险的虚拟货å¸?方法指å?—,2015 å¹´ 6 月。 支付与市场基础设施委员会 国际货å¸?基金组织 26 2018 å¹´ 3 月与市场委员会共å?Œç¼–写的“中央银行数字货å¸?â€?报告考察了两ç§?类型的央行数字货å¸?:仅é™?于金èž?机构的批å?‘è´§å¸?å’Œå?¯ä¾›å…¬ä¼— 使用的通用货å¸?。报告分æž?了这两ç§?æ•°å­—è´§å¸?对支付ã€?è´§å¸?政策实施和金èž?稳定这三个央行核心è?Œèƒ½é¢†åŸŸçš„å½±å“?。 2018 å¹´ 2 月的“跨境零 26 THE BALI FINTECH AGENDA—BACKGROUND PAPER 售支付â€?报告旨在对跨境零售支付进行全é?¢è€ƒå¯Ÿï¼Œå¹¶å¯¹è·¨å¢ƒé›¶å”®æ”¯ä»˜å¸‚场中的一般问题和挑战形æˆ?更广泛ç?†è§£ã€‚报告还讨论了新出现的一些 世界银行集团 现有代ç?†é“¶è¡Œä¸šåŠ¡æ¨¡å¼?的替代方案,包括互è?”å¼?国内支付基础设施ã€?跨境扩展“闭环â€?专有系统ã€?基于 DLT çš„ P2P 机制等。报告承认,这些 替代方案大多ä»?处于åˆ?期阶段,它们能å?¦æ??供带æ?¥å…¨é?¢æ”¹è¿›çš„å?¯è¡Œè§£å†³æ–¹æ¡ˆè¿˜æœ‰å¾…观察。 2017 å¹´ 2 月的“支付ã€?清算和结算中的分布å¼?分 ç±»å¸?技术——一个分æž?框架â€?报告告诫中央银行和其他机构认真æ?ƒè¡¡åœ¨æ”¯ä»˜ã€?结算和清算中使用区å?—链和其他 DLT å?¯èƒ½å¸¦æ?¥çš„风险ã€?æˆ?本和 效率改进。该报告é‡?点讨论技术对效率ã€?安全以å?Šæ›´å¹¿æ³›é‡‘èž?市场的影å“?,包å?«äº†ä¸€ç³»åˆ—对有æ„?采用 DLT 安排的主管当局和其他机构有用的 关键问题。 2015 å¹´ 11 月的“数字货å¸?â€?报告讨论了与数字货å¸?和分布å¼?账本的开å?‘和使用相关的一些问题,分æž?了这些创新产生的值得 中央银行关注的一些影å“?( 风险和机会), 并建议å?„国央行继续监测和分æž?这些å?‘展的影å“?。 国际货å¸?基金组织 二å??国集团/普惠金èž?å…¨ç?ƒä¼™ä¼´å…³ç³» 2016年“二å??国集团数字普惠金èž?高级原则â€?指出,数字金èž?æœ?务在有效监ç?£ï¼ˆå?¯èƒ½ä¹Ÿé‡‡ç”¨æ•°å­—技术)之下对消除残余的金èž?普惠缺å?£è‡³å…³ é‡?è¦?。该文件在2010年“二å??国集团创新金èž?普惠原则â€?基础上制定了八项原则,为å?„国根æ?®æœ¬å›½å›½æƒ…制定国别行动计划ã€?利用数字技术的 巨大潜力æ?¥å¢žå¼ºé‡‘èž?普惠奠定了基础。