УМЕРЕННОЕ ПРОДВИЖЕНИЕ ВПЕРЕД ДОКЛАД ОБ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ МАЙ 2018 УМЕРЕННОЕ ПРОДВИЖЕНИЕ ВПЕРЕД ДОКЛАД ОБ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ МАЙ 2018 Настоящий доклад публикуется дважды в год экономистами Всемирного банка из Центра глобальной практики макроэ- кономической, торговой и инвестиционной политики. Доклад подготовлен группой экспертов во главе с Апурвой Санги, Главным экономистом по России, asanghi@worldbank.org. В состав группы вошли: Ольга Емельянова (экономист), Михаил Матыцин (аналитик), Ирина Ростовцева (аналитик), Катерина Левитанская (старший специалист финансового сектора), Ева Гутьерез (ведущий специалист финансового сектора), Йоки Окава (экономист), Джон Баффс (старший эко- номист), Питер Стефен Оливер Наглэ (экономист), Ксингао Гонг (аналитик). Олег Петров (старший координатор про- грамм в сфере ИКТ), Ася Рудковская (консультант) и Ярослав Еферин (консультант) подготовили специальный раздел, посвящённый цифровой экономике России, основанный на совместном исследовании Евразийской экономической комиссии и Всемирного банка «Цифровая повестка Евразийского экономического союза до 2025 года: перспективы и рекомендации». Рецензентами выступили Ярослав Баклажанский (советник департамента макроэкономической поли- тики, Евразийская экономическая комиссия) и Хулио Ревилла (Ведущий экономист, Всемирный Банк). Доклад подго- товлен под редакцией Кристофера Пала (консультант), графический дизайн был выполнен Робертом Вайхаро (консуль- тант). Авторы выражают признательность за предоставленные комментарии и поддержку Андрашу Хорваи (Директору представительства Всемирного Банка в Российской Федерации) и Марии Гонсалес Миранда (Управляющей Центра глобальной практики макроэкономической, торговой и инвестиционной политики, Всемирный Банк). Кроме того, авторский коллектив благодарит Департамент исследований и прогнозирования Центрального Банка РФ, Департамент макроэкономического анализа и прогнозирования Министерства Экономического Развития РФ и Департамент бюджет- ной политики и стратегического планирования Министерства Финансов РФ. Доклад был опубликован 24 мая 2018 года. СОДЕРЖАНИЕ РЕЗЮМЕ ...................................................................................................................................................................... V ЧАСТЬ 1. ПОСЛЕДНИЕ ТЕНДЕНЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ..................................................................... 1 1.1 Рост мировой экономики: уверенная поступательная динамика ........................................................................... 2 1.2 Россия: умеренный рост в 2017 году, главным образом, за счет неторгуемых секторов ...................................... 4 1.3 Платежный баланс: укрепление сальдо счета текущих операций и рост резервов в 2017 году ........................ 11 1.4 Тенденции на рынке труда и в сфере бедности: уровень безработицы стабилен, зарплаты восстанавливаются, но большая доля населения остается уязвимой .................................................................. 13 1.5 Денежно-кредитная политика: Банк России продолжил смягчение денежно-кредитной политики, переходя от умеренно жесткой политики к нейтральной ..................................................................................... 16 1.6 Финансовый сектор: фундаментальные показатели банковского сектора в целом стабильны; в результате продолжающихся мер Банка России по расчистке сектора увеличилась доля государственных банковских активов ..................................................................................................................... 18 1.7 Государственный бюджет: положение бюджета улучшилось благодаря росту цен на нефть, восстановлению экономики, совершенствованию налогового администрирования и сокращению расходов ............................................................................................................................................ 22 ЧАСТЬ 2. В БЛИЖАЙШИЕ ТРИ ГОДА ПРОГНОЗИРУЕТСЯ НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ ............................................ 27 ЧАСТЬ 3. ЦИФРОВАЯ ЭКОНОМИКА РОССИИ : УСКОРЕНИЕ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ДЛЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОЦВЕТАНИЯ ..................................................................................................... 33 СПИСОК ИЛЛЮСТРАЦИЙ Рисунок 1: Рост мирового промышленного производства и индекс PMI в обрабатывающей промышленности ........ 2 Рисунок 2: Инфляция в отдельных странах ......................................................................................................................... 2 Рисунок 3: После вялой динамики в первой половине 2017 года во втором полугодии был отмечен резкий рост цен на нефть. Нефтяные цены продолжили повышаться в первом квартале 2018 года в связи с активным ростом потребления.......................................................................................................... 3 Рисунок 4: Экономика России вышла из рецессии и находится в процессе восстановления ......................................... 5 Рисунок 5: Восстановление объемов производства в неторгуемых секторах было главным фактором роста в 2017 году ................................................................................................................................................ 5 Рисунок 6: В 2017 г. торгуемые сектора получили небольшое конкурентное преимущество благодаря снижению РЭВК в 2014 – 2016 гг. ...................................................................................................................... 5 Рисунок 7: В 2017 г. рост в обрабатывающей промышленности носил широкомасштабный характер ........................ 6 Рисунок 8: Самый большой вклад в экономический рост внесло производство автомобилей, других колесных транспортных средств, химической продукции, продуктов коксования и нефтепродуктов ........................ 6 Рисунок 9: В 2017 году во многих секторах обрабатывающей промышленности начался процесс восстановления инвестиций в основной капитал ........................................................................................................................ 6 Рисунок 10: Снижение темпов роста инвестиционного спроса привело к замедлению динамики экономического роста во второй половине 2017 года .................................................................................. 7 Рисунок 11: Динамика роста замедлилась в последние два квартала 2017 года............................................................ 7 Рисунок 12: В начале 2018 года динамика роста была относительно слабой ................................................................. 8 Рисунок 13: Положительное сальдо счета текущих операций увеличилось в связи с укреплением торгового баланса (в млрд долларов США) .................................................................................................. 11 Рисунок 14: По-прежнему отмечаются высокие уровни экономической активности и занятости … (в млн чел.) ...... 14 Рисунок 15: … при этом уровень безработицы находится на историческом минимуме (в процентах) ....................... 14 Рисунок 16: Рост реальной заработной платы во всех секторах (в процентах, год к году) ........................................... 15 Рисунок 17: В начале 2018 года в динамике реальных доходов проявились положительные моменты (в процентах, год к году) ................................................................................................................................. 15 Рисунок 18: Уровень бедности в 2016 году был выше, чем в 2010 году ......................................................................... 15 Рисунок 19: Квартальная динамика уровня бедности в 2017 году аналогична динамике 2016 года (совокупные показатели) ............................................................................................................................... 15 Рисунок 20: Банк России продолжил смягчение денежно-кредитной политики (в процентах) ................................... 16 Рисунок 21: Инфляция находится на рекордно низком уровне - ниже целевого показателя Банка России (индекс ИПЦ и его компоненты, в процентах, год к году) ........................................................................... 16 Рисунок 22: Продовольственные товары оказывают большое влияние на общую инфляцию (вклад в инфляцию отдельных компонентов, в процентах) ........................................................................ 17 Рисунок 23: Инфляционные ожидания продолжали снижаться, но оставались повышенными по сравнению с целевым показателем инфляции, в процентах ......................................................................................... 17 Рисунок 24: Степень монетизации экономики возросла (в процентах) ......................................................................... 17 Рисунок 25: Цена на нефть оказала поддержку курсу рубля, однако их корреляция ослабла (изменения цен на нефть и номинального валютного курса, логарифмическая шкала) ......................... 17 Рисунок 26: Повысились темпы роста кредитования в рублях (год к году, в процентах).............................................. 21 Рисунок 27: Oбщие показатели финансового сектора в целом оставались стабильными............................................ 21 Рисунок 28: Первичное сальдо бюджета сектора государственного управления в 2017 году улучшилось (% ВВП)... 23 Рисунок 29: Положение федерального бюджета в 2017 году улучшилось (% ВВП) ....................................................... 23 Рисунок 30: Доходы региональных бюджетов выросли благодаря положительному влиянию восстановления экономики и благоприятных условий торговли ............................................................... 25 Рисунок 31: Прогноз экономического роста России на 2018 г. несколько снижен (реальный рост ВВП, в %)............. 29 Рисунок 32: Рост цен на нефть не приведет к существенному ускорению роста........................................................... 29 Рисунок 33: Как ожидается, в среднесрочной перспективе основной движущей силой экономического роста будут неторгуемые отрасли ................................................................................................................. 30 Рисунок 34: Численность бедного населения, вероятно, снизится в 2017 году и в последующие годы (в %) ............ 31 Рисунок 35: Использование ИКТ для транзакций B2B и B2C (оценка ВЭФ по 7-балльной системе, где 7 – максимальный балл) .......................................................................................................................... 35 Рисунок 36: Рост российского экспорта ИКТ...................................................................................................................... 38 Рисунок 37: Рейтинги России .............................................................................................................................................. 37 Рисунок 38: Определение лидерства в области цифровой трансформации через взаимодействие аналоговых («дополнения») и цифровых («технологии») факторов .............................................................................. 40 Рисунок 39: Влияние использования инструментов ИКТ предприятиями на инновационную и предпринимательскую среду (World Economic Forum 2016) ................................................................... 40 Рисунок 40: Доля расходов на НИОКР в ВВП отдельных стран ........................................................................................ 40 Рисунок 41: Позиции России в рейтинге Всемирного экономического форума «Индекс сетевой готовности-2016» ............................................................................................................................................ 43 Рисунок 42: Интегральный набор оценок по основным направлениям анализа текущего уровня развития цифровой экономки Российской Федерации ............................................................................................... 43 Рисунок 43: Реализация цифровой повестки ЕАЭС. Дополнительные выгоды к 2025 году из расчета на душу населения.......................................................................................................................................... 45 Рисунок 44: Сценарии роста проникновения фиксированного широкополосного доступа в Российской Федерации из расчета на душу населения ................................................................................................... 45 Рисунок 45: Влияние цифровой экономики на рост занятости (%) в 2018-2025 гг. в случае реализации Цифровой повести на уровне страны и на уровне ЕАЭС ............................................................................. 46 Рисунок 46: Совокупное воздействие экономики данных на размер ВВП к 2025 г ....................................................... 46 Рисунок 47: Облачные вычисления в ЕАЭС: потенциальные выгоды государств-членов ЕАЭС.................................... 47 Рисунок 48: Сравнительные результаты оценки текущего уровня развития цифровой экономики (DECA) в России и Ульяновской области .................................................................................................................... 49 СПИСОК ТАБЛИЦ Таблица 1: Внешний долг Российской Федерации, млрд долларов США ....................................................................... 12 Таблица 2: Платежный баланс, 2013–2017 гг. (в млрд долларов США) .......................................................................... 12 Таблица 3: Доходы федерального бюджета в 2017 году выросли (в процентах ВВП) ................................................... 24 Таблица 4: Рост мировой экономики в целом стабилен (прогноз роста ВВП, в %) ........................................................ 28 Таблица 5: Прогнозируются невысокие темпы роста (основные макроэкономические показатели)......................... 30 СПИСОК ВРЕЗОК Врезка 1: Чтобы осуществить перебалансировку экспорта в пользу неэнергетических товаров, Россия должна преодолеть структурные ограничения ...................................................................................... 9 Врезка 2: Введение США нового раунда санкций в апреле 2018 усилило волатильность на российских финансовых рынках ............................................................................................................................................ 10 Врезка 3: Государственные компании по управлению активами: обзор международного опыта.............................. 19 СОКРАЩЕНИЯ И АКРОНИМЫ АСЕАН Ассоциация государств Юго-Восточной Азии БРИКС Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР (страны с форми- рующимся рынками) ВВП Валовый Внутренний Продукт ВЭФ Всемирный Экономический Форум ЕАЭС Евразийский Экономический Союз ЕС Европейский Союз ЕЭК Евразийская Экономическая Комиссия ИКТ Информационно - Коммуникационные Технологии ИПЦ Индекс Потребительских Цен КУА Компании по Управлению Активами M2 Денежная масса МСП Малое и Среднее Предпринимательство МЭА Международное Энергетическое Агентство НПО Налог на Прибыль Организаций ОПЕК Организация Стран-Экспортеров Нефти ОФЗ Облигации Федерального Займа ПИИ Прямые Иностранные Инвестиции ПСБ Промсвязьбанк Росстат Федеральная служба государственной статистики РФ РЭВК Реальный Эффективный Валютный Курс ФКБС Фонд Консолидации Банковского Сектора ШПД Широкополосный Доступ в Интернет DECA Оценка текущего уровня развития цифровой экономики EMDEs Страны с Формирующимся Рынком и Развивающиеся Экономики NAMA Национальное агентство по управлению активами в Ирландии PMI Индекс деловой активности SAREB Компания по управлению активами, образовавшимися в результате реструктуризации банковской системы iv Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 РЕЗЮМЕ В начале 2018 года мировая экономика сохранила темпы роста, набранные в 2017 году. В 2017 году рост мировой экономики превзошел ожидания Рисунок 1a: В начале 2018 г. мировая экономика сохранила набранные темпы роста % Индекс и составил 3%, заметно превысив посткризисный показатель роста в 2,4% в 2016 году. Согласно теку- щему прогнозу, в 2018 году рост мировой экономики достигнет 3,1%. Продолжается восстановление инве- стиций, обрабатывающих отраслей и торговли; это связано с тем, что развивающиеся экономики-экс- портеры сырья получают преимущества благодаря укреплению цен на сырье (Рисунок 1). Такая поло- жительная динамика обусловлена масштабным вос- становлением в развитых экономиках, уверенным ростом в развивающихся странах и странах с фор мирующейся экономикой (EMDE), импортирующих Промышленное PMI в обрабат. промышленности производство (правая ось) сырье, а также продолжающимся восстановлением Примечание: Квартальный рост к предыдущему периоду, с сезонной экономики в странах-экспортерах сырья. Ожидается, корректировкой в годовом выражении. PMI – Индекс деловой что в 2018 году продолжится постепенное замедле- активности. Источник: Haver Analy cs, Всемирный банк. ние темпов роста экономики Китая – важного торго- вого партнера России – по сравнению с достигнутым краткосрочной перспективе. Это связано с недавно в 2017 году ростом в 6,9%, который превзошел ожи- объявленным возобновлением санкций США в от- дания. ношении Ирана, что привело к росту цен на нефть (в прошлом в результате введения санкций экспорт В мировой торговле сохраняется устойчивый темп иранской нефти сократился примерно на 1 млн бар- роста, при этом отмечается усиление риска эскала- релей в сутки). Нарастание напряженности в торго- ции торговых ограничений. В начале 2018 года вос- вых отношениях может пагубно отразиться на спросе становление торговли продолжилось благодаря уве- на нефть, особенно на жидкое топливо. Более дол- ренному спросу – особенно в обрабатывающих отра- госрочный прогноз цен на нефть в значительной слях. Что касается экономической политики, то риск степени зависит от достижения баланса между уве- эскалации торговой напряженности усилился после личением добычи нефти в США, с одной стороны, того, как США и Китай объявили о введении взаим- и продолжительностью и масштабом сокращения ных торговых пошлин. Степень влияния этих мер бу- объемов добычи в странах ОПЕК, с другой стороны. дет зависеть от их масштаба, однако увеличение нео- Целью сокращения добычи нефти в странах ОПЕК пределенности в торговой политике может привести являлось восстановление запасов нефти до среднего к ослаблению уверенности, ухудшению настроений уровня за пять лет. Несмотря на то, что эта цель уже на финансовых рынках и в конечном счете сказаться достигнута, Саудовская Аравия и Россия обсуждают на экономической активности. Что касается финансо- другие меры для закрепления успешного сокра- вых рынков, то на фоне возможного более быстрого щения объемов добычи нефти. Саудовская Аравия сворачивания денежно-кредитного стимулирования также хотела бы продлить действующее соглашение в развитых экономиках стоимость заимствований на ОПЕК+ о сотрудничестве с Россией и другими нефте- мировых рынках повысилась. добывающими странами, не входящими в картель, на более долгосрочный период , возможно на 10-20 Что касается цен на нефть, которые повысились лет. Как ожидается, на своем заседании в июне ОПЕК в 2017 году, то, согласно прогнозам, в 2018 и 2019 проанализирует ситуацию на рынке и рассмотрит годах они достигнут 65 долларов США за баррель, целесообразность продления или корректировки ог- а в 2020 году – 66 долларов США за баррель, при раничений на добычу нефти по согласованию с неф- этом их рост может продолжиться особенно в тедобывающими странами, не входящими в картель. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 v Резюме Рисунок 2a: В 2017 году продолжилось восстановление Рисунок 3a: В I квартале 2018 г. рост российской экономики (квартал к предыдущему кварталу) возобновился (Рост ВВП, в % к соответствующему периоду предыдущего года; условия торговли, в % к соответствующему периоду предыдущего года) Янв 2016 Мар 2016 Май 2016 Июл 2016 Сен 2016 Ноя 2016 Янв 2017 Мар 2017 Ма1 2017 июл 2017 Сен 2017 ноя 2017 Янв 2018 Мар 2018 PMI услуги (правая ось) PMI обрабатю промышл. (правая ось) Пром. производство Грузоперевозки Сельское хозяйство Индекс выпуска товаров и услуг по баз. видам экон. деятельности Рост ВВП (правая ось) Условия торговли Строительство Источник: Росстат, Haver Analy cs. Источник: Росстат. Продление ограничений на добычу, предложенное доходов, что было обусловлено снижением доходов некоторыми членами картеля, приведет к дальней- за счет других источников, включая ряд источников, шему сокращению предложения нефти на рынке. которые не находят отражения в статистике. В 2017 Вместе с тем повышение цен на нефть будет выгодно году показатель бедности сохранялся на уровне, компаниям по добыче сланцевой нефти в США и мо- близком к значению 2016 года, при этом уровень жет повлечь за собой более быстрый рост предло- крайней бедности оставался незначительным и со- жения, несмотря на ограничение производственных ставлял менее одного процента. Продолжилось сни- мощностей в краткосрочной перспективе. Развитие жение безработицы, которая достигла уровня в 5,0% геополитической ситуации также будет играть важ- в начале 2018 года. ную роль в формировании цен на нефть. В 2017 году росту экспорта способствовал уверенный Благодаря дальнейшей макроэкономической ста- внешний спрос. В 2017 году экспорт увеличился билизации и постепенному смягчению денежно- на 5,1% в реальном выражении (по сравнению с кредитной политики, в 2017 году в российской эко- ростом на 3,3% в 2016 году). Рост экспорта товаров номике продолжился рост. К концу 2017 года темп был преимущественно обусловлен увеличением роста замедлился, однако уже в I квартале 2018 года экспорта ненефтяных товаров. В экспорте услуг также он возобновился. В 2017 году основным источником отмечался уверенный рост (+14,4% в стоимостном роста были неторгуемые отрасли. Вклад торгуемых выражении1), чему способствовал рост экспорта отраслей в рост ВВП в 2017 году был незначительным транспортных услуг, деловых поездок, строительства, и составил лишь 0,2 процентных пункта (по сравне- ИКТ и других деловых услуг. Вместе с тем, как указано нию с 0,3 процентного пункта в 2016 году). В обраба- во врезке 1 основного доклада, доля экспорта тывающих отраслях, где в 2016 году наметилась ста- нефтегазовых товаров, составляющая почти 59%, все билизация, отмечался рост, хотя и незначительный, еще высока (Рисунок 4а). составивший 0,1% к соответствующему периоду пре- дыдущего года. Более того, рост (квартал к предыду- Состояние платежного баланса России оставалось щему кварталу) носил неравномерный характер: так, стабильным. На фоне благоприятной внешнеэконо- в III квартале он приостановился, а в IV квартале 2017 мической конъюнктуры в 2017 и в начале 2018 года года сменился спадом из-за снижения инвестицион- (январь-март) состояние счета текущих операций ного спроса, после чего в I квартале 2018 года рост оставалось стабильным. Рост торгового профицита вновь возобновился (Рисунок 2a и 3a). В то время как благодаря повышению цен на энергоносители стал зарплаты и пенсии выросли в реальном выражении ключевым фактором укрепления сальдо счета теку- благодаря низкой инфляции, в 2017 году сохранялась щих операций. В 2017 году зеркальным отражением отрицательная динамика реальных располагаемых 1 Данные о физических объемах экспорта отсутствуют. vi Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 Резюме Рисунок 4a: Доля нефтегазового экспорта в общем объеме экспорта товаров в стоимостном выражении остается высокой – 58,7% Структура экспорта в 2013 г. Структура экспорта в 2017 г. Топливо-энергетические товары Топливо-энергетические товары (искл. электроэнергию) (искл. электроэнергию) Металлы и изделия Металлы и изделия Продукция хим. пром-ти, каучук Машины, оборудование и Машины, оборудование и транспортные ср-ва транспортные ср-ва Продукция хим. пром-ти, каучук Продовол. товары и с/х сырье Продовол. товары и с/х сырье (кроме текстильного) (кроме текстильного) Драгоценные камни и изделия из металла Древесина и ц/б изделия Древесина и ц/б изделия Драгоценные камни и изделия из металла Другие товары Другие товары Другие минерал. продукты Другие минерал. продукты Текстиль, текст. изделия и обувь Текстиль, текст. изделия и обувь Электроэнергия Электроэнергия Кожевенное сырье, пушнина и Кожевенное сырье, пушнина и изделия изделия Источник: ФТС России. такой динамики стало усиление чистого оттока капи- бюджетной политики, наряду с благоприятной внеш- тала, преимущественно из банковского сектора, где неэкономической конъюнктурой и некоторыми крат- продолжились выплаты внешнего долга. В I квартале ковременными факторами, Банк России достиг ре- 2018 года чистый отток капитала несколько снизился кордно низкого уровня потребительской инфляции по сравнению с аналогичным периодом предыду- в 2017 году. Банк России продолжил постепенное щего года. Отток капитала являлся в основном от- смягчение денежно-кредитной политики, осуществ- ражением увеличения чистых иностранных активов ляя переход от умеренно жесткой к нейтральной небанковского сектора. В 2017 году международные политике. Инфляция в годовом исчислении в насто- резервы увеличились на 15,4 млрд долларов США, ящее время находится на рекордно низком уровне и а за период с января по март 2018 года – на 14,8 даже уступает целевому годовому ориентиру Банка млрд долларов США, что стало, в основном, резуль- России в 4%, тогда как инфляционные ожидания, не- татом покупки иностранной валюты Министерством смотря на тенденцию к снижению, сохраняются на финансов России в соответствии с бюджетным пра- повышенном уровне (Рисунок 5a). Вместе с тем от- вилом. В 2017 году государство увеличило объем мечается усиление факторов, способствующих росту международных заимствований за счет эмиссии инфляции, которые рассматриваются в разделе до- еврооблигаций и размещения ОФЗ (купонные об- клада, содержащем прогноз. лигации федерального займа) среди нерезидентов на вторичном рынке (к концу 2017 года доля нере- Рисунок 5a: Инфляция находится на рекордно низком уровне, ниже целевого ориентира Банка России зидентов среди держателей ОФЗ достигла 33% по (ИПЦ и его компоненты, в % к соответствующему сравнению с 26,9% в конце 2016 года). В 2017 году от- периоду предыдущего года) ношение совокупного внешнего долга всех секторов к ВВП достигло 32,9% по сравнению с 39,7% в 2016 году. В номинальном выражении с учетом динамики валютного курса внешние обязательства России в 2017 году сохранились почти на неизменном уровне. Увеличение государственных заимствований было компенсировано за счет продолжающейся выплаты долга банковским сектором. Денежно-кредитная политика по-прежнему про- Янв 2014 Апр 2014 Июл 2014 Окт 2014 Янв 2015 Апр 2015 Июл 2015 Окт 2015 Янв 2016 Апр 2016 Июл 2016 Окт 2016 Янв 2017 Апр 2017 Июл 2017 Окт 2017 Янв 2018 Апр 2018 водилась в соответствии с режимом таргетирова- ния инфляции, при этом ее характер меняется от Базовый индекс ИПЦ Продовольств. умеренно жесткой к нейтральной. Благодаря про- потреб. цен Непродовольств. Услуги товары товары ведению умеренно жесткой денежно-кредитной и Источник: Банк России, Haver Analy cs. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 vii Резюме Рисунок 6a: Показатели финансового сектора в целом этих трех крупных частных банков. Банк «Траст», ко- оставались стабильными торый после банкротства был приобретен банком (ключевые показатели кредитоспособности и рентабельности, в %) «Открытие», станет компанией по управлению ак- тивами (во врезке 3 основой части доклада содер- жится обзор вопросов, которые следует учесть при создании банка «плохих активов» в соответствии с международным опытом). Более подробные опера- ционные механизмы и финансовые прогнозы банка «плохих активов» еще предстоит обнародовать. Как указано в предыдущем Докладе об экономике Рос- сии, эти средства были предоставлены за счет Банка России, а не бюджетных средств, что может повлечь за собой монетизацию издержек на санацию банков Янв 2015 Окт 2015 Дек 2015 Янв 2016 Фев 2016 Мар 2016 Апр 2016 Май 2016 Июн 2016 Июл 2016 Авг 2016 Сен 2016 Окт 2016 Ноя 2016 Дек 2016 Янв 2017 Фев 2017 Мар 2017 Апр 2017 Май 2017 Июн 2017 Июл 2017 Авг 2017 Сен 2017 Окт 2017 Ноя 2017 Дек 2017 Янв 2018 Фев 2018 Мар 2018 и ослабить прозрачность бюджета (Врезка 3 Доклада Достаточность капитала Рентабельность активов об экономике России №38). Несмотря на такую ди- Доля просроченных кредитов Резервы на возможные потери Рентабельность капитала намику, в розничном сегменте банковского сектора отмечается двузначный рост, а показатели финансо- Источник: Банк России. вого сектора в целом остаются стабильными (Рису- нок 6a). За последние 6 месяцев рост кредитования Основные показатели банковского сектора в целом корпоративного сектора в рублях также ускорился, стабильны, однако в результате продолжающихся составив 4,4% к соответствующему периоду преды- мер Банка России по расчистке сектора увеличи- дущего года по сравнению с 1,9% за аналогичный пе- лась доля государственных банковских активов. В риод годом ранее. декабре 2017 года после проведенной ранее сана- ции банка «Открытие» и Бинбанка Банк России объ- В 2017 году сальдо как федерального бюджета, так явил о рекапитализации «Промсвязьбанка» – треть- и бюджета расширенного правительства улучши- его крупнейшего частного банка и второго системно лось, чему способствовал рост доходов и сниже- значимого банка, который получил финансовую под- ние расходов, по мере того как власти придержи- держку из Фонда консолидации банковского сектора вались стратегии консолидации бюджета (Рисунок (ФКБС). В результате мер Банка России по расчистке 7a и 8a). В 2017 году состояние бюджета расширен- банковского сектора доля банков с государственным ного правительства улучшилось. Дефицит бюджета участием в совокупных активах российской банков- расширенного правительства сократился до 1,5% ской системы увеличилась почти до 70%. В апреле ВВП (по сравнению с 3,6% ВВП в 2016 г.). Дефицит 2018 года Банк России объявил о планах создания федерального бюджета снизился до 1,4% ВВП по банка «плохих активов», в который будут переданы сравнению с 3,4% ВВП в 2016 году. Такое снижение проблемные активы в объеме 1,1 трлн рублей из было обусловлено в значительной степени ростом Рисунок 7а: Первичное сальдо бюджета расширенного правительства в 2017 г. улучшилось (% ВВП) Первичные расходы Нефтегазовые доходы Ненефтегазовые доходы Первичный профицит/ Ненефтегазовый первич. дефицит профицит/ дефицит Источник: Haver Analy cs. viii Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 Резюме Рисунок 8a: Сальдо федерального бюджета в 2017 г. улучшилось (% ВВП) Первичные расходы Нефтегазовые доходы Ненефтегазовые доходы Первичный Ненефтегазовый первич. профицит/ дефицит профицит/ дефицит Источник: Haver Analy cs. нефтегазовых доходов, чему способствовал рост цен В 2017 году состояние региональных бюджетов на энергоносители, а также сокращением расходов. улучшилось благодаря продолжению восстанов- Что касается доходной части бюджета, то доходы фе- ления экономики и улучшению условий внешней дерального бюджета повысились до 16,4% ВВП по торговли. В 2017 году консолидированный бюджет сравнению с 15,6% ВВП в 2016 году, при этом неф- субъектов федерации был сведен с первичным про- тегазовые доходы увеличились на 0,9% ВВП. Что ка- фицитом в 0,1% ВВП по сравнению с 0,2% ВВП в 2016 сается расходной части бюджета, то по сравнению с году (Рисунок 9a). Благодаря восстановлению эконо- 2016 годом первичные расходы сократились на 1,3% мики доходы региональных бюджетов повысились, ВВП, что было главным образом обусловлено замед- при этом первичные расходы увеличились незначи- лением расходов на оборону и снижением расходов тельно (причины такого повышения рассматрива- по сравнению с запланированным в законе «О феде- ются в основной части доклада). Долг региональных ральном бюджете» объемом (0,6% ВВП). В 2017 году бюджетов также сократился до 2,5% ВВП по сравне- зарплаты гражданским служащим и накопительный нию с 2,7% в 2016 году. Вместе с тем за динамикой компонент пенсионной системы были заморожены, совокупного долга скрываются существенные разли- как и в 2015-2016 годах (накопительный компонент чия между регионами в показателях задолженности. пенсионной системы был заморожен в 2014-2016 гг.). К концу 2017 года из более чем 80 субъектов феде- Рисунок 9a: Доходы региональных бюджетов повысились благодаря восстановлению экономики и улучшению условий торговли (% ВВП) Первичные расходы Доходы Первичный Профицит/ дефицит профицит/ дефицит Источник: Haver Analy cs. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ix Резюме Рисунок 10a: Прогноз экономического роста России на нефть. Так, моделируемый рост цен на нефть на 15% 2018 г. немного снижен (реальный рост ВВП, в %) (т.е. если цены на нефть повысились бы до 75 долла- ров США за баррель в 2018 и 2019 годах) приведет к росту экономики до 1,7% в 2018 году и до 2,0% в 2019 году (Рисунок 32 основного доклада). Как ожидается, потребительский спрос станет ос- новной движущей силой роста ВВП в 2018-2020 годах. В прогнозный период 2018-2020 годов ожида- ется замедление роста валового накопления основ- ного капитала по сравнению с 2017 годом, когда был реализован ряд крупных государственных инфра- структурных проектов. Ожидается, что на фоне низкой инфляции и вос- Рост ВВП Цена на нефть, средняя за год (Долл. США за баррель) становления частных доходов и потребления уро- Источник: Росстат, Всемирный банк. вень бедности немного снизится, однако он будет по-прежнему превышать докризисный уровень. На рации насчитывалось 7 регионов, в которых показа- фоне возобновления роста располагаемых доходов тели долга превышали размер собственных доходов и потребления ожидается, что численность бедного (то же количество, что и в конце 2016 года). В 2018 населения немного снизится в 2017 году и составит году Министерство финансов не предполагает вы- 13,2% в базовом сценарии по сравнению с достигну- дачу новых бюджетных кредитов. Для поддержки тым в 2016 году уровнем в 13,3% (Рисунок 34 основ- регионов с высоким уровнем задолженности в 2018 ного доклада). Кроме того, по мере ожидаемого году Министерство финансов инициировало долгос- дальнейшего роста доходов и потребления в базо- рочную программу реструктуризации государствен- вом сценарии на 2018, 2019 и 2020 годы ожидается ного долга. Бюджеты внебюджетных фондов были снижение уровня бедности до 12,5%, 11,9 и 11,4%, сведены без дефицита по сравнению с дефицитом в соответственно. Среди факторов, которые могут спо- 0,2% ВВП в 2016 году. собствовать росту реальных доходов, следует отме- тить замедление роста инфляции и восстановление Перспективы роста российской экономики на 2018 экономики в целом. – 2020 годы остаются умеренными, при этом про- гноз роста на 2018-2020 годы составляет от 1,5 до Прогноз подвержен влиянию как положительных, 1,8%. Вместе с тем в краткосрочной перспективе так и отрицательных факторов риска. К положи- эти прогнозы могут измениться под влиянием дина- тельным факторам риска относятся преимущест- мики цен на нефть. Относительно высокие цены на венно более высокие, чем прогнозируется, цены нефть, сохранение динамики роста мировой эконо- на нефть. Среди отрицательных факторов риска – мики и макроэкономическая стабилизация окажут заметная эскалация напряженности и ограничений поддержку экономическому росту. Однако, прогноз в торговых отношениях между крупнейшими эконо- экономического роста России на 2018 год несколько миками, что может поставить под угрозу восстанов- снижен (до 1,5% в год) в связи с эффектом замедле- ление мировой экономики и пагубно сказаться на ния темпов роста во втором полугодии 2017 года и с уверенности и инвестициях во всем мире. Помимо более низким, чем ожидалось, ростом в I квартале этого, к отрицательным факторам риска относится 2018 года. Ситуация усугубилась за счет неопреде- дальнейшее расширение санкций. Переоценка ин- ленности в связи с недавним раундом санкций (во фляционных рисков или изменение ожиданий в врезке 2 основной части доклада рассматриваются отношении проведения денежно-кредитной или новые санкции США в отношении России, введенные бюджетной политики в крупнейших развитых эконо- 6 апреля 2018 года). Прогноз роста на 2019 и 2020 миках могут спровоцировать внезапное ужесточение годы составляет 1,8% в год (Рисунок 10a). Несмотря условий финансирования на мировых финансовых на ослабление чувствительности цен на нефть, бла- рынках. Всплески волатильности на финансовых годаря введению бюджетного правила, эти прогнозы рынках могут сказаться на динамике валютных кур- могут меняться в зависимости от динамики цен на сов и инфляции. Внутренние инфляционные риски x Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 Резюме в основном связаны с сокращением разрыва между становится актуальным условием для роста произво- потенциальным и фактическим объемом производ- дительности и выхода России на траекторию более ства, ужесточением условий на рынке труда и уси- высокого экономического роста. Как подробно ана- лением волатильности продовольственной инфля- лизировалось в предыдущих докладах2, для этого, ции. Резкий рост номинальных зарплат может также помимо прочего, потребуются сокращение доли го- повлечь за собой усиление инфляционных рисков в сударства в экономике, улучшение институциональ- среднесрочной перспективе, если такой рост не бу- ной и регуляторной среды и содействие справедли- дет сопровождаться повышением производительно- вой конкуренции. Достижение более высоких тем- сти. Несмотря на ожидаемое сохранение устойчиво- пов экономического роста и повышение адресности сти показателей банковского сектора, санация трех социальной помощи также позволит правительству крупных частных банков свидетельствует о сохране- добиться снижения уровня бедности, что является нии очагов уязвимости; при этом качество капитала еще одной важной целью, сформулированной в и активов и кредитование связанных сторон, будут указе Президента. по-прежнему вызывать озабоченность. В 3-й части основного доклада рассматриваются Несмотря на то, что правительство заложило ма- пути ускорения перехода России к цифровой эконо- кроэкономическую основу для роста, предстоит ре- мике. Благодаря стратегической ориентации на циф- шить ряд основополагающих микроэкономических ровую трансформацию, Россия смогла создать наци- задач. Благодаря переходу к плавающему курсу ру- ональную цифровую инфраструктуру в поддержку бля, введению бюджетного правила и продолжению универсальной широкополосной и мобильной связи. политики инфляционного таргетирования, прави- Однако для того, чтобы страна смогла получить су- тельство заложило прочную макроэкономического щественные социально-экономические выгоды от основу для роста. Между тем на пути достижения це- цифровой трансформации, ей придется принять лей, сформулированных недавно в указе Президента меры для ускорения перехода сектора традицион- от мая 2018 года (поддержание темпов экономиче- ных предприятий к цифровой экономике, развития ского роста выше мировых, создание высокопроиз- НИОКР, инновационной деятельности и предприни- водительных экспорт-ориентированных секторов в мательства и обеспечить эффективную реализацию сельском хозяйстве и обрабатывающих отраслях), этих мер не только на национальном уровне, но и на могут возникнуть трудности, обусловленные зна- региональном, а также на уровне Евразийского со- чительным присутствием государства в экономике юза. Эти вопросы анализируются и рассматриваются и другими структурными проблемами. Улучшение в 3-й части доклада. микроэкономических основ для обеспечения роста 2 Всемирный Банк 2016: «Комплексное диагностическое исследо- вание экономики России: Пути достижения всеобъемлющего эко- номического роста». Всемирный Банк 2017: «Доклад об экономи- ке России №37. От рецессии к восстановлению». Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 xi Резюме xii Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ I ПОСЛЕДНИЕ ТЕНДЕНЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития 1.1 Рост мировой экономики: уверенная поступательная динамика В первом квартале 2018 года сохраняется уверенный рост мировой экономики. В мировой тор- говле по-прежнему отмечались высокие темпы роста, но повысился риск расширения торговых ограничений. В мировой торговле по-прежнему отмечались вы- В первом квартале 2018 года сохранялся темп роста мировой экономики на уровне 2017 года. В мировой экономике сохраняется уверенная сокие темпы роста, но повысился риск расширения торговых ограничений. В начале 2018 года продол- жилось восстановление темпов роста торговли, чему динамика. Согласно прогнозу Всемирного банка, способствовала уверенная динамика спроса, осо- опубликованному в январе 2018 года, в 2018 году бенно в обрабатывающей промышленности. С точки ожидается повышение темпов роста мировой зрения политики, повысился риск расширения тор- экономики до 3,1 процента, что станет максимальным гового протекционизма после того, как США и Китай значением с 2011 года, хотя по некоторым данным сделали взаимные симметричные заявления о тор- ежемесячной статистики, темп роста за последнее говых тарифах. Влияние этих мер будет зависеть от время несколько снизился. Продолжается их окончательного масштаба, но рост неопределен- восстановление объемов инвестиций, производства ности в сфере торговой политики сам по себе может обрабатывающей промышленности и торговли по повлиять на степень уверенности и настроения на мере того, как с ростом цен на сырьевые товары финансовом рынке и, в конечном итоге, на уровень улучшается ситуация в странах с развивающейся активности. На финансовом рынке перспективы бо- экономикой, которые являются экспортерами лее быстрого сворачивания адаптивной денежно- этих товаров (Рисунок 1). Это улучшение отражает кредитной политики в странах с развитой экономи- широкомасштабное восстановление экономики в кой привели с начала 2018 года к росту стоимости странах с развитой экономикой, устойчивый рост заимствований в мировом масштабе. в импортирующих сырьевые товары странах с развивающейся экономикой и с формирующимся После вялой динамики, отмечавшейся в первой по- рынком (EMDE), а также продолжающееся ловине 2017 года, во втором полугодии произошел восстановление роста в странах-экспортерах резкий рост цен на нефть. Уверенный рост потребле- сырьевых товаров. Ожидается, что в 2018 году ния нефти, геополитическая напряженность и более продолжится постепенное замедление роста в Китае строгое (по сравнению с ожиданиями) соблюдение после превысивших ожидания темпов роста на договоренности о сокращении добычи нефти 22 уровне 6,9 процента в 2017 году. странами ОПЕК и нефтедобывающими странами, Рисунок 1: Рост мирового промышленного производства Рисунок 2: Инфляция в отдельных странах и индекс PMI в обрабатывающей промышленности Индия Южная Бразилия Велико- Россия США Весь Китай Европа Япония Африка британия мир Промышленное PMI в обрабатывающей промышленности Янв. 2018 Июнь 2017 производство (правая ось) Примечание: Квартальные темпы роста, скорректированные с учетом Источник: Global Monthly, Всемирный банк. сезонных факторов, в годовом выражении. PMI – индекс деловой активности. Источник: Haver Analy cs, Всемирный банк. 2 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития не являющимися членами этой организации, изме- года. Из-за роста геополитической напряженности нили ситуацию на рынке и привели к образованию возникла угроза в отношении экспорта нефти сразу дефицита и сокращению товарных запасов (Рисунок по нескольким направлениям, например, в связи 3A). Товарные запасы нефти теперь всего лишь на 30 с возобновлением американских санкций против миллионов баррелей превышают их средний объем Ирана, эскалацией военных действий в Сирии и на- за пятилетний период , что и было изначальной це- пряженных отношений между Саудовской Аравией и лью инициированных ОПЕК сокращений объемов Ираном. Сокращения объемов предложения со сто- добычи. роны ОПЕК также продолжают носить более глубо- кий характер, чем ожидалось, что в первую очередь Рост цен на нефть продолжился в первом квартале обусловлено незапланированными сокращениями 2018 года в связи с активным ростом потребления, объемов добычи в Венесуэле, где суточная добыча при этом в январе цена на нефть марки Brent, яв- сократилась более чем на полмиллиона баррелей по ляющейся главным международным ориентиром, сравнению с прошлым годом. ненадолго превысила 70 долларов США за баррель. Повышение цен продолжилось в мае, когда цена Эффект от существенного сокращения объемов до- марки Brent достигла 79 долларов США за баррель, бычи этими странами компенсируется продолжа- достигнув максимального уровня с ноября 2014 ющимся увеличением масштабов добычи в США Рисунок 3: После вялой динамики в первой половине 2017 года во втором полугодии был отмечен резкий рост цен на нефть. Нефтяные цены продолжили повышаться в первом квартале 2018 года в связи с активным ростом потребления A. Нефтяной баланс на мировом рынке и цены на нефть B. Совокупное изменение в объемах добычи нефти с сентября 2018 года Млн. барр./день, кварт. Млн. барр./день Сен 2016 Окт 2016 Ноя 2016 Дек 2016 Янв 2017 Фев 2017 Мар 2017 Апр 2017 Май 2017 Июн 2017 Июл 2017 Авг 2017 Сен 2017 Окт 2017 Ноя 2017 Дек 2017 Янв 2018 Фев 2018 Мар 2018 Апр 2018 1кв. 2010 1 кв. 2012 1кв. 2014 1кв. 2016 1 кв. 2018 Нефтяной Цена на нефть (правая ось) Другие Страны ОПЕК Всего баланс страны C. Еженедельные данные о количестве буровых D. Объем добычи сырой нефти установок в США и цены на нефть Долл. США/ баррель Млн. барр./ день Цена на нефть WTI Количество буровых становок США Саудовская Россия (левая ось) (правая ось) Аравия Примечание: A. Заштрихованная область (2 кв. 2018 г. – 4 кв. 2018 г.) - прогнозы МЭА. Предполагается, что объем добычи сырой нефти в странах ОПЕК в 2018 году составит 32,0 миллиона баррелей в сутки. Источники: Управление по информации в области энергетики, Международное энергетическое агентство, Всемирный банк. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 3 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития (Рисунок 3B). Количество буровых установок в США госрочных договоренностей, возможно, со сроком увеличилось почти на 500 единиц с минимальной действия в 10 или 20 лет. На июньской встрече стран численности, отмеченной в 2016 году, до 844 единиц ОПЕК предполагается оценить развитие ситуации на в середине мая 2018 года (Рисунок 3C). По объемам рынке и рассмотреть возможность продления дейст- добычи сырой нефти США опередили Саудовскую вия или пересмотра лимитов на добычу совместно с Аравию и вышли на второе место в мире после Рос- добывающими странами, которые не являются чле- сии (Рисунок 3D). нами ОПЕК. В 2018 и 2019 гг. средние цены на сырую нефть про- Продление действия ограничений, предложенное гнозируются на уровне 65 долларов США за бар- некоторыми членами картеля, привело бы к даль- рель, а в 2020 году – на уровне 66 долларов США нейшему снижению объема предложения на неф- за баррель. Более долгосрочный прогноз нефтяных тяных рынках. В то же время, рост цен будет выгоден цен во многом зависит от баланса между ростом сланцевой отрасли США и может привести к ускорен- объемов добычи в США, с одной стороны, и продол- ному росту объемов добычи, несмотря на все более жением сокращения добычи в странах ОПЕК, а также серьезные ограничения по возможностям добычи, масштабами этого сокращения. Целевым ориенти- которые отмечаются в краткосрочной перспективе. ром для сокращений добычи в странах ОПЕК было То, как будет меняться уровень геополитической обеспечение возврата товарных запасов к среднему напряженности, также будет играть важную роль в за пять лет уровню. Несмотря на то, что этот целе- формировании цен на нефть. Негативное влияние, вой показатель уже достигнут, и Саудовская Аравия, вероятнее всего, окажет недавнее возобновление и Россия обсуждают другие меры для обеспечения санкций в отношении Ирана – ранее действовавшие успеха предпринимаемых ими сокращений объемов санкции привели к сокращению экспорта иранской добычи. Саудовская Аравия также хотела бы переве- нефти примерно на 1 миллион баррелей в сутки. сти основанное на действующем соглашении сотруд- Эскалация напряженности в области торговых отно- ничество с Россией и другими добывающими стра- шений также может подорвать спрос на нефть, осо- нами, не входящими в ОПЕК, в плоскость более дол- бенно на мазут. 1.2 Россия: умеренный рост в 2017 году, главным образом, за счет неторгуемых секторов В 2017 году продолжилось восстановление российской экономики после «мягкой» рецессии, на- чавшейся в третьем квартале 2014 года и продолжавшейся в течение девяти кварталов. Если говорить о структуре роста в 2017 году, то в основном он обеспечивался за счет неторгуемых секторов. При этом динамики роста была неравномерной - в третьем квартале 2017 года тем- пы роста (квартал к кварталу с учетом сезонности) замедлились и стали отрицательными в четвертом квартале. Динамика роста ускорилась в первом квартале 2018 года. Характер дина- мики роста имеет значение для прогнозов экономического роста в среднесрочной перспективе (см. раздел «Прогнозы»). В 2017 году в российской экономике продолжи- лось восстановление, которое было обуслов- лено улучшением ситуации в мировой экономике, ровой экономики (Рисунок 4). Поддержку росту ока- зало восстановление объемов производства в нетор- гуемых секторах, в то время как вклад торгуемых сек- углублением макроэкономической стабильности, торов был скромным, поскольку его ограничивало укреплением цен на энергоносители и постепен- соглашение ОПЕК+, повлиявшее на объемы добычи ным смягчением денежно-кредитных условий. В нефти, и невысокие темпы роста в обрабатывающей 2017 году ВВП вырос на 1,5 процента. Экономиче- отрасли. Динамика роста в течение двух последних скому росту способствовали своевременные и адек- кварталов 2017 года замедлилась в основном из-за ватные стабилизационные меры, а также укрепле- снижения инвестиционного спроса; и в первом квар- ние цен на энергоносители, постепенное смягчение тале 2018 года темпы роста оказались ниже ожида- денежно-кредитных условий и восстановление ми- емых. 4 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 4: Экономика России вышла из рецессии и находится в процессе восстановления Вклад торгуемых секторов в рост ВВП был ограни- (рост ВВП, в процентах, год к году; условия торговли, в процентах, год к году) ченным и составил всего 0,2 процентного пункта в 2017 году по сравнению с 0,3 процентного пункта в 2016 году. • В 2017 году высокий темп роста добычи природ- ного газа (+7,8 процента, год к году) способствовал росту объема добычи полезных ископаемых, ко- торый увеличился на 1,4 процента (год к году), не- смотря на небольшое сокращение добычи нефти в связи с присоединением России к соглашению ОПЕК+. В связи с постепенно повышающимся уров- нем соблюдения условий договора ОПЕК+ и из-за высокой базы добычи нефти в четвертом квартале Рост ВВП (правая ось) Условия торговли (левая ось) 2016 года вклад добычи полезных ископаемых в Источник: Росстат, Haver Analy cs. экономический рост был неравномерным. В тре- тьем квартале 2017 года он уменьшился и стал от- рицательным в четвертом квартале (Рисунок 11). Главным фактором, обеспечившим восстановление • В обрабатывающей промышленности, где в 2016 в 2017 году, явился рост в неторгуемых секторах. году произошла стабилизация, имел место рост, Самый большой вклад в экономический рост внесло но не большой – 0,1 процента в годовом исчи- восстановление темпов в розничной и оптовой тор- слении. Несмотря на произошедшее в 2017 году говле, в транспортной отрасли и в секторе недвижи- укрепление реального эффективного валютного мости. Увеличению объемов розничной и оптовой курса (РЭВК) на 16 процентов, обрабатывающая торговли способствовал рост потребления домохо- промышленность и другие торгуемые сектора (до- зяйств, который был обусловлен повышением реаль- быча полезных ископаемых и сельское хозяйство) ной заработной платы, макроэкономической стаби- оставались в выгодной ситуации благодаря сохра- лизацией и активизацией потребительского креди- няющемуся небольшому конкурентному преиму- тования. На оптовой торговле также положительно ществу в связи с ослаблением РЭВК в 2014 – 2016 сказались высокие темпы роста добычи газа. Вклад гг. В 2017 году индекс РЭВК был примерно на 10 неторгуемых секторов в рост ВВП в 2017 году соста- процентов ниже уровня декабря 2013 года (Рису- вил 1,4 процентных пункта (Рисунок 5). Рисунок 5: Восстановление объемов производства в Рисунок 6: В 2017 г. торгуемые сектора получили неторгуемых секторах было главным фактором роста в небольшое конкурентное преимущество благодаря 2017 году снижению РЭВК в 2014 – 2016 гг. (вклад в рост, в процентных пунктах) (индекс РЭВК) Дек 2013 Мар 2014 Июн 2014 Сен 2014 Дек 2014 Мар 2015 Июн 2015 Сен 2015 Дек 2015 Мар 2016 Июн 2016 Сен 2016 Дек 2016 Мар 2017 Июн 2017 Сен 2017 Дек 2017 Мар 2018 Торгуемые Неторгуемые Реальный эффективный курс Цена на нефть (Brent) сектора сектора рубля (Декабрь 2013 = 100) Декабрь 2013 = 100 Источник: Росстат. Источник: Росстат, Haver Analy cs. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 5 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 7: В 2017 г. рост в обрабатывающей Рисунок 8: Самый большой вклад в экономический промышленности носил широкомасштабный характер рост внесло производство автомобилей, других (в процентах, год к году) колесных транспортных средств, химической продукции, продуктов коксования и нефтепродуктов (вклад в экономический рост обрабатывающей промышленности, в процентных пунктах) Произв-во компьютеров, электрон. и оптич. изделий Произв-во металлургическое Произв-во готовых металлич. изделий Произв-во компьютеров, электрон. и оптич. изделий Произв-во металлургическое Произв-во пищевых продуктов, напитков и табач. изделий Полиграф. деят. и копирование носителей информ. Произв-во готовых металлич. изделий Произв-во пищевых продуктов, напитков и табач. изделий Полиграф. деят. и копирование носителей информ. Ремонт и монтаж машин и оборудования Ремонт и монтаж машин и оборудования Произв-во бумаги и бумажных изделий Произв-во бумаги и бумажных изделий Произв-во машин и оборудования Произв-во машин и оборудования Произв-во кокса и нефтепродуктов Произв-во текстил. изделий, одежды и кожи Произв-во прочей неметаллич. минерал. продукции Обработка древесины и произв-во изделий из дерева и пробки Произв-во текстил. изделий, одежды и кожи Произв-во электрич. оборудования Произв-во электрич. оборудования Произв-во прочей неметаллич. минерал. продукции Обработка древесины и произв-во изделий из дерева и пробки Произв-во резиновых и пластмас. изделий Произв-во химич. веществ и продуктов Произв-во мебели Произв-во резиновых и пластмас. изделий Произв-во лекарств. средств Произв-во прочих транспорт. средств и оборудования Произв-во кокса и нефтепродуктов Произв-во мебели Произв-во химич. веществ и продуктов Произв-во лекарств. средств Произв-во автотранспорт. средств, прицепов и полуприцепов Произв-во автотранспорт. средств, прицепов и полуприцепов Произв-во прочих транспорт. средств и оборудования Источник: Росстат. Источник: Росстат. нок 6). Рост в обрабатывающей промышленности лось сокращение производства в металлургиче- носил широкомасштабный характер (Рисунок 7). ской промышленности в 2017 году (главным обра- Самый большой вклад внесли такие отрасли, как зом, в четвертом квартале) (Рисунок 8). При том, производство автомобилей, прочих транспортных что объем экспорта металлов и металлоизделий средств, химической продукции, а также кокса и увеличивался в 2016-2017 гг., внутренний спрос нефтепродуктов. Поддержку обрабатывающей (например, в строительстве) оставался невысоким, промышленности оказал также рост спроса на ми- а произошедшее в 2017 году укрепление РЭВК при- ровом рынке – объем экспорта товаров увеличился вело к усилению конкуренции со стороны импорта. по всем товарным категориям, за исключением ми- Снижение объемов производства компьютеров, неральных продуктов, изделий из кожи и меха. В электронных и оптических устройств также отрица- то же время самым серьезным фактором, который тельно сказалось на темпах роста в обрабатываю- тормозил рост в обрабатывающей отрасли, яви- щей промышленности. Возможно, что в 2017 году Рисунок 9: В 2017 году во многих секторах обрабатывающей промышленности начался процесс восстановления инвестиций в основной капитал Рост в обрабатывающей промышленности в разрезе отдельных секторов, в процентах; рост инвестиций в основной капитал в обрабатывающей промышленности в разрезе отдельных секторов [крупные и средние предприятия], в процентах): 2017 год (левый график) в сравнении с 2016 годом (правый график) Всего Пр-во пищевых продуктов Всего Пр-во напитков Пр-во табачных изделий Пр-во транспортных ср-в и оборудования Пр-во текстильных изделий Пр-во электрон. и оптического оборудования Пр-во одежды Пр-во кожи и изделий из кожи Пр-во машин и оборудования Обработка древесины и пр-во изделий из дерева и пробки. кроме мебели Пр-во бумаги и бумажных изделий Метал. пр-во и пр-во готовых метал. изделий Полиграф. деят и копирование носителей информации Пр-во прочих неметал. мин. продуктов Пр-во кокса и нефтепродуктов Пр-во химич. веществ и химич. продуктов Пр-во резиновых и пластмассовых изделий Пр-во лекарств. средств и материалов. применяемых в мед. целях Пр-во резиновых и пластмассовых изделий Химическое пр-во Пр-во прочей неметал. минерал. продукции Пр-во кокса и нефтепродуктов Пр-во металлургическое Пр-во готовых метал. изделий. кроме машин и оборудования Целл.бум пр-во. издат. и полиграф. деят. Пр-во компьютеров. электронных и оптических изделий Пр-во электрического оборудования Обработка древесины и пр-во изделий из дерева Пр-во машин и оборудования. не вкл. в другие группировки Пр-во кожи. изделий из кожи и пр-во обуви Пр-во автотранспортных средств. прицепов и полуприцепов Пр-во прочих транспортных средств и оборудования Текстильное и швейное пр-во Пр-во мебели Пр-во прочих готовых изделий Пр-во пищ. продуктов. вкл. напитки. и табака Рост производства в 2017, % Рост инвестиций в 2017, % Рост инвестиций в 2016, % Рост производства 2016, % Источник: Росстат. Источник: Росстат. 6 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 10: Снижение темпов роста инвестиционного Рисунок 11: Динамика роста замедлилась в последние спроса привело к замедлению динамики два квартала 2017 года экономического роста во второй половине 2017 года (вклад в рост, в процентных пунктах) (вклад в рост, в процентных пунктах) 1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 Расходы на конечное потребление Валовое накопление Валовое накопление основного капитала Изменение запасов материальн. оборот. ср-в Экспорт Импорт (-) Добыча полезных ископаемых Неторгуемые сектора Статистическое расхождение Рост ВВП Обрабатывающая промышленность Сельское хозяйство Источник: Росстат. Источник: Росстат. на росте в обеих вышеупомянутых отраслях также • Инвестиции в основной капитал в области до- отрицательно сказалось сокращение государствен- бычи полезных ископаемых (нефть и газ), в сфере ных расходов на национальную оборону. транспортировки по трубопроводам, которая осу- • В 2017 году внутренний спрос восстановился, ществляется в основном государственными ком- увеличившись на 3,6 процента (год к году), и стал паниями, в финансовом секторе и в сфере спорта главным движущим фактором роста. Тем не ме- (в связи с проведением Чемпионата мира ФИФА нее, поступательная динамика роста внутреннего 2018 г.) явились главными факторами, которые спроса была неравномерной: в третьем квартале обеспечили рост инвестиций в основной капитал. 2017 года рост (квартал к кварталу с поправкой на Несмотря на то, что процесс восстановления объ- сезонность) затормозился и стал отрицательным в емов инвестиций в основной капитал начался в четвертом квартале. некоторых подсекторах обрабатывающей отрасли • Произошло увеличение как спроса со стороны (Рисунок 9), капиталовложения в основные фонды домохозяйств, так и инвестиционного спроса, и в обрабатывающей отрасли в целом продолжали оба эти компонента почти в равной степени вне- сокращаться (-0,8 процента в годовом исчислении), сли свой вклад в рост ВВП. Тем не менее, во вто- и за период с 2014 по 2017 гг. снизился примерно ром полугодии 2017 года рост инвестиционного на 22 процента. Сокращение объема инвестиций в спроса замедлился, главным образом, в результате основной капитал в металлургии и металлообраба- снижения темпов пополнения товарных запасов тывающей промышленности явилось самым серь- в третьем квартале и снижения уровня товарных езным фактором, который обусловил замедление запасов в четвертом квартале. Сокращение инве- динамики инвестиций в обрабатывающей отрасли. стиционного спроса явилось главной причиной • В 2017 году также был отмечен рост прямых ино- слабой динамики роста во втором полугодии 2017 странных инвестиций (+12,4 млрд долларов США)1 года (Рисунок 10). В силу высокой волатильности после небольших объемов притока прямых ино- изменений в объемах товарных запасов, снижение странных инвестиций в 2015 и 2016 гг. Этот приток их уровня в четвертом квартале 2017 года можно, был связан с некоторым снижением степени нео- скорее, рассматривать как одноразовый фактор. пределенности в отношении предприниматель- • Частное потребление, росту которого способство- ской среды и с некоторым оживлением интереса вало укрепление рубля, увеличение заработной иностранных инвесторов к России, но немалая платы и пенсий в реальном выражении, а также часть этого притока также представляла собой воз- активизация кредитования домохозяйств, обеспе- вращение ранее вывезенного капитала уже в виде чило 1,8 процентных пункта экономического роста иностранных инвестиций. В 2017 году 30 процен- в 2017 году. 1 С поправкой на сделку по приватизации Роснефти в 2016 году и реинвестиции прибыли. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 7 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 12: В первом квартале 2018 года рост ускорился Янв 2016 Мар 2016 Май 2016 Июл 2016 Сен 2016 Ноя 2016 Янв 2017 Мар 2017 Май 2017 Июл 2017 Сен 2017 Ноя 2017 Янв 2018 Мар 2018 PMI услуги (правая ось) PMI обрабат. промышл. Пром. производство Грузопере- Сельское Индекс выпуска товаров и услуг Строительство (правая ось) возки хозяйство по баз. видам экон. деятельности Источник: Росстат. тов входящих ПИИ было сосредоточено в нефтега- В первом квартале 2018 года рост ускорился (рису- зовом секторе по сравнению с примерно 13 про- нок 12). В первом квартале 2018 года рост ВВП соста- центами в обрабатывающей отрасли. вил 1,3% к соответствующему периоду предыдущего года и 3,2% к соответствующему кварталу по сравне- В 2017 году устойчивый внешний спрос способство- нию с ростом ВВП на 0,9% ВВП год к году и -1,5% квар- вал росту экспорта. В 2017 году экспорт в натураль- тал к кварталу за последний квартал 2017 года. Со- ном выражении вырос на 5,1 процента (год к году) гласно ежемесячной статистике, за период с января по сравнению с 3,3 процента (год к году) в 2016 году. по март 2018 года производство в пяти основных В 2017 году рост экспорта товаров был в основном отраслях3 увеличилось на 1,3% (год к году) (рисунок обусловлен ростом экспорта ненефтяных товаров. 12). За первые три месяца 2018 года промышленное Устойчивый рост также был отмечен в части экспорта производство увеличилось на 1,9% (год к году). Вме- услуг (+14,4 процента, год к году, в стоимостном вы- сте с тем оба показателя росли наиболее быстро в ян- ражении2), чему способствовал рост экспорта транс- варе, а в феврале-марте рост замедлился. За первые портных услуг, деловых поездок, строительства, ИКТ три месяца 2018 года производство в отрасли стро- и других бизнес-услуг. Тем не менее, России еще ительство упало на 4% год к году, что также указы- многое предстоит сделать, чтобы значительно увели- вает на низкий рост инвестиций в основной капитал. чить долю ненефтяного/негазового экспорта и изба- Введенные в начале апреля санкции, которые могли виться от зависимости от углеводородов, что позво- несколько исказить ситуацию в отраслях производ- лило бы сократить ее уязвимость в отношении внеш- ства металлов и энергетики (врезка 2), не оказали за- них шоков и сделать рост более устойчивым (Врезка метного влияния на промышленное производство в 1). Восстановление импорта, начавшееся во втором апреле, которое увеличилось на 1,3% (год к году) и на квартале 2016 года, продолжилось в 2017 году, чему 0,5% квартал к кварталу с учетом сезонности. способствовала макростабилизация, относительное укрепление рубля и растущий потребительский и инвестиционный спрос. В 2017 году импорт увели- чился в реальном выражении на 17,4 процента (года к году), и его отрицательный вклад в рост ВВП превы- сил положительный вклад экспорта. 3 2 Данные по физическому объему экспорта отсутствуют. Пять основных отраслей экономики – это сельское хозяйство, промышленное производство, строительство, розничная торговля и транспорт. 8 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Врезка 1: Чтобы осуществить перебалансировку экспорта в пользу неэнергетических товаров, Россия должна преодолеть структурные ограничения Значительное снижение реального эффективного Рисунок B1-1: В 2014-2017 гг. был отмечен устойчивый валютного курса (РЭВК) в течение 2014 – 2016 гг. рост некоторых категорий неэнергетического экспорта способствовало повышению конкурентоспособности и (рост в реальном выражении) росту неэнергетического экспорта (Рисунок B1-1). В 2017 году стоимостной объем экспорта товаров всех категорий (за исключением энергоносителей, металлов и пшеницы – других важных сырьевых товаров, экспортируемых Россией – увеличился на 17 процентов (год к году). Стоимостной объем экспорта торгуемых услуг, таких как ИКТ и бизнес-услуги, вырос на 21,6 и 7,8 процента, соответственно, в годовом выражении.* При том, что это положительный момент, доля экспорта нефти и газа в общем объеме экспорта товаров (в стоимостном выражении) остается высокой и составляет 58,7 процента (Рисунок B1-2). Пищевые Минераль- Нефтепро- Химиче- Изделия Текс- Изделия из Машины и Другие продукты ные про- дукты ские про- из дерева, тильные металла оборудо- товары Из торгуемых секторов слабым звеном по-прежнему дукты (вкл. нефть) дукты и бумажные изделия резиновые изделия изделия вание остается обрабатывающая промышленность: по сравнению Кумулятивный рост 2014 - 2017 (2013 = 100), левая ось Средний рост 2014-2017, правая ось с 2013 годом инвестиции в обрабатывающую отрасль к концу 2017 года сократились на 22 процента**, а численность Источник: ФТС РФ. занятых в обрабатывающей промышленности снизилась на 2,9 процента (Рисунок B1-3). Несмотря на небольшой рост Рисунок B1- 2: Доля нефтегазового экспорта в общем стоимостном объеме экспорта товаров остается высокой – на уровне 58,7 процента Структура экспорта в 2013 году Структура экспорта в 2017 году Топливо-энергетические товары Топливо-энергетические товары (искл. электроэнергию) (искл. электроэнергию) Металлы и изделия Металлы и изделия Продукция хим. пром-ти, каучук Машины, оборудование и Машины, оборудование и транспортные ср-ва транспортные ср-ва Продукция хим. пром-ти, каучук Продовол. товары и с/х сырье Продовол. товары и с/х сырье (кроме текстильного) (кроме текстильного) Драгоценные камни и изделия из металла Древесина и ц/б изделия Древесина и ц/б изделия Драгоценные камни и изделия из металла Другие товары Другие товары Другие минерал. продукты Другие минерал. продукты Текстиль, текст. изделия Текстиль, текст. изделия и обувь и обувь Электроэнергия Электроэнергия Кожевенное сырье, пушнина и Кожевенное сырье, пушнина и изделия изделия Источник: ФТС РФ. Рисунок B1- 3: 2017 г.: изменение уровня занятости по сравнению с 2013 г. (в процентах) Сельское Обрабатывающ. Строительство Гос. управление Здравоохра- Добыча Торговля Образование Коммунальные Финансовая Другое Транспорт и хозяйство производства и военная нение полезных услуги деятельность связь безопасность ископаемых Средний показатель Источник: Росстат. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 9 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития в 0,1 процента, который был отмечен в 2017 году, по сравнению с 2013 годом объем производства в обрабатывающей отрасли сократился на 4,0 процента, и ее доля в ВВП остается неизменной примерно на уровне 13 процентов. Меры макроэкономической политики (переход к гибкому обменному курсу, низкая инфляция, бюджетная консолидация) подготовили почву для роста ненефтяного/негазового экспорта, обеспечив снижение внешней волатильности и степени неопределенности. Тем не менее, накопившиеся структурные проблемы, которые усугубляются санкциями, отрицательно влияют на рост неэнергетического экспорта. Стимулирование роста в обрабатывающей промышленности, что является необходимым условием для дальнейшего стабильного увеличения ненефтяного/негазового экспорта, потребует решения накопившихся структурных проблем, таких как недостаточная связность в экономике и недостаточное развитие конкуренции. * Данные по физическому объему экспорта отсутствуют. ** Данные имеются по крупным и средним предприятиям. Врезка 2: Врезка 2: Введение США нового раунда санкций в апреле 2018 усилило волатильность на российских финансовых рынках 6 апреля США ввели дополнительные санкции в отношении России, в частности, в отношении группы олигархов, их 12 компаний, 17 высокопоставленных российских государственных чиновников, а также российской государственной компании по экспорту вооружений и ее дочерней структуры. Все активы указанных физических и юридических лиц , находящиеся в юрисдикции США, были заморожены, и американским гражданам в целом запрещено совершать с ними операции. Введение санкций в сочетании с ростом геополитической напряженности привело к массовой распродаже российских финансовых активов. Индекс РТС упал с 1253 по состоянию на 5 апреля до 1083 по состоянию на 11 апреля, а курс рубля к доллару США снизился с 57,7 рублей на 5 апреля до 64,4 рублей на 11 апреля, несмотря на повышение цен на нефть (Рисунок B2-1). Министерство финансов отложило проведение аукциона по размещению облигаций внутреннего займа в связи с повышением процентной ставки (аукционы возобновились 18 апреля) и воздерживалось от покупок валюты в рамках бюджетного правила, чтобы стабилизировать ситуацию на валютном рынке (операции по покупке возобновились 17 апреля). Однако к концу апреля ситуация на рынках в определенной степени нормализовалась, и рубль отыграл около 30 процентов утраченных позиций по отношению к доллару США, а индекс РТС восстановился примерно на 50 процентов после своего падения. Влияние санкций на бюджетную ситуацию пока не совсем понятно и будет зависеть от характера и масштаба государственной поддержки, которая будет оказываться затронутым санкциями компаниям. Однако, помимо потенциальной нагрузки на бюджет, любое государственное вмешательство может привести к усилению роли государства в экономике, что окажет дополнительное влияние на конкуренцию и производительность. Показатели банковского сектора, как ожидается, будут оставаться стабильными. Крупнейший российский банк – государственный Сбербанк – может оказаться уязвимым в отношении санкций из-за кредитов, выданных определенным российским компаниям. Тем не менее, по словам руководства Сбербанка, кредиты компаниям, попавшим в новый санкционный список (сейчас они лишены возможности осуществлять платежи в долларах и не имеют доступа к западным рынкам), в целом составляют «не более 2,5 процента» от совокупных активов Сбербанка. 23 апреля Банк России сообщил банкам, что им разрешается не создавать дополнительные резервы и не требовать внесения дополнительного залога для обеспечения кредитов, предоставленных компаниям, чье финансовое положение ухудшилось после того, как против них были приняты последние американские санкции. Им просто необходимо будет проинформировать центральный банк о решениях по кредитам, предоставленным попавшим под санкции организациям. Этой меры поддержки банков вполне можно было ожидать от регулятора, особенно если учесть, что правительством в настоящий момент разрабатывается план оказания поддержки попавшим под санкции компаниям. Рисунок B2- 1: Введение санкций в сочетании с ростом геополитической напряженности привело к массовой распродаже российских финансовых активов 1 мар 3 мар 5 мар 7 мар 9 мар 11 мар 13 мар 15 мар 17 мар 19 мар 21 мар 23 мар 25 мар 27 мар 29 мар 31 мар 2 апр 4 апр 6 апр 8 апр 10 апр 12 апр 14 апр 16 апр 18 апр 20 апр 22 апр 24 апр 26 апр 1 мар 5 мар 7 мар 9 мар 13 мар 15 мар 19 мар 21 мар 23 мар 27 мар 29 мар 3 апр 5 апр 9 апр 11 апр 13 апр 17 апр 19 апр 23 апр 25 апр 27 апр Цена на нефть, Rub/USD CDS 5 лет (правая ось) Rub/USD RTSI Brent Источник: Банк России, ММВБ. 10 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития 1.3 Платежный баланс: укрепление сальдо счета текущих операций и рост резервов в 2017 году В 2017 году благоприятные условия торговли (более высокие цены на нефть/газ и металлы) оказали положительное влияние на счет текущих операций через увеличение объема экспор- та. Рост доходов от экспорта энергоносителей, обусловленный ценовым эффектом с лихвой компенсировал значительный рост импорта, который был вызван укреплением рубля и восста- новлением внутреннего спроса. При том, что отмечался приток краткосрочного капитала в государственный сектор в связи с сохраняющимся интересом к финансовым активам стран с формирующимся рынком и развивающейся экономикой (EMDE), чистый отток капитала из не- государственного сектора увеличился. Банк России увеличил свои резервы, в основном, за счет проведения интервенций по поручению Министерства финансов в рамках бюджетного правила. В 2017 году положительное сальдо счета текущих операций увеличилось в связи с улучшением тор- гового баланса. В 2017 году положительное сальдо Рисунок 13: Положительное сальдо счета текущих операций увеличилось в связи с укреплением торгового баланса (в млрд долларов США) счета текущих операций увеличилось до 35,2 млрд долларов США по сравнению с 24,4 млрд долларов США в 2016 году (Рисунок 13). На фоне благоприят- ных условий внешней торговли и устойчивого спроса на экспорт положительное сальдо по торговле това- рами выросло на 24,7 млрд долларов США, несмотря на восстановление объемов импорта, чему способ- ствовало укрепление реального эффективного курса рубля (+15,9% год к году) и восстановление эконо- 1 кв. 2014 2 кв. 2014 3 кв. 2014 4 кв. 2014 1 кв. 2015 2 кв. 2015 3 кв. 2015 4 кв. 2015 1 кв. 2016 2 кв. 2016 3 кв. 2016 4 кв. 2016 1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 мики. Несколько увеличились размеры дефицита по счетам услуг, инвестиционного дохода и вторичного дохода. Сохраняется высокий ненефтяной дефицит Товары Оплата труда Услуги Доходы от инвестиций счета текущих операций – 157,7 млрд долларов Трансферты Платежный баланс США, или 9,9 процента ВВП, что лишь немного ниже Источник: Банк России. уровня в 10,0 процентов ВВП, которые был отмечен в 2016 году (129,6 млрд долларов США). В 2017 году происходил приток краткосрочного ка- негосударственного сектора увеличился в связи с питала в государственный сектор в следствие со- ростом чистого оттока капитала из банковского сек- хранения интереса к финансовым активам стран с тора. Банки продолжили сокращение доли заемных формирующимися рынками и развивающихся эко- средств, но их чистые иностранные активы сократи- номик на фоне поддержания адаптивной направ- лись не так сильно, как в прошлом году, что могло ленности денежно-кредитной политики в странах быть связано с закрытием сделки по приватизации с развитой экономикой. Масштаб чистого оттока ка- Роснефти в первом квартале 2017 года. В то же время питала4 из негосударственного сектора увеличился. в небанковском секторе чистый отток капитала в В 2017 году в государственном секторе был отмечен 2017 году сократился до нулевого уровня (по срав- чистый приток капитала в размере a 12 млрд дол- нению с 19,6 млрд долларов США в 2016 году). При ларов США, что было, главным образом, связано с том, что приобретение чистых иностранных активов покупкой нерезидентами облигаций федерального в 2017 году существенно сократилось, рост чистых займа (ОФЗ). Объем чистого оттока капитала5 из иностранных обязательств небанковского сектора 4 лишь ненамного превысил показатели 2016 года. С поправкой на валютные свопы и корреспондентские счета бан- ков-резидентов в центральном банке, а также погашения крупны- Увеличение чистых иностранных обязательств в 2017 ми банками валютных займов, полученных от центрального банка. году во многом было связано с притоком ПИИ, часть 5 С поправкой на валютные свопы и корреспондентские счета бан- которых приходилась не прибыль, которая не репа- ков-резидентов в центральном банке, а также погашения крупны- триировалась. ми банками валютных займов, полученных от центрального банка. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 11 Резюме ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Банк России увеличил свои резервы, в основном, за России увеличился до 518,9 млрд долларов США на счет покупки валюты от имени Министерства фи- конец 2017 года с 511,7 млрд долларов США на конец нансов в рамках бюджетного правила. Банк России 2016 года, но с учетом изменения валютного курса увеличил свои резервы примерно на 15,4 млрд дол- его объем остался практически неизменным. В то же ларов США, в результате чего на конец декабря 2017 время, поскольку в 2017 году происходило укрепле- года их объем составил 433 млрд долларов США (27,4 ние рубля в номинальном выражении, бремя долга процента ВВП). Импортное покрытие оставалось на существенно снизилось в процентах ВВП с 39,7 про- комфортном уровне, хотя этот уровень был немного цента ВВП в 2016 году до 32,9 процента ВВП в 2017 ниже, чем в конце 2016 года (15,9 месяца импорта году, приблизившись к уровню 2013 года, когда этот товаров и услуг на конец 2017 года по сравнению с показатель составлял 31,8 процента ВВП. Правитель- 17 месяцами импорта товаров и услуг на конец 2016 ство увеличило объем своих внешних заимствований года). Центральный банк воздерживался от прове- за счет выпуска еврооблигаций и продажи нерези- дения прямых интервенций, что согласовывалось с дентам ОФЗ (доля нерезидентов среди держателей принятым им режимом гибкого обменного курса. ОФЗ к концу 2017 года достигла 33 процента по срав- нению с 26,9 процента в конце 2016 года). Банки Внешние обязательства России в 2017 году уве- продолжали сокращать долю своих долговых обя- личились лишь незначительно. Рост объема госу- зательств при том, что их доступ к международному дарственных заимствований был скомпенсирован рынку по-прежнему оставался ограниченным. С уче- продолжающимся процессом погашения долговых том изменений валютного курса долг небанковского обязательств банковским сектором. Внешний долг сектора не изменился, тем самым, прекратилась тен- Таблица 1: Внешний долг Российской Федерации (млрд долларов США) 1 января 1 апреля 1 июля 1 октября 1 января 1 апреля 1 июля 1 октября 1 января 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 Всего 518,5 520,1 523,0 518,3 511,7 521,5 527,0 529,6 518,9 Органы гос. управления 30,5 32,1 35,9 40,4 39,1 45,8 46,5 54,3 55,8 (не вкл. Банк России) Корпорации 476,3 477,3 476,4 467,2 460,5 461,7 463,6 454,1 448,6 Банки 131,7 129,8 127,7 123,6 119,4 120,2 113,3 108,0 103,4 Краткосрочные 25,3 25,6 28,7 28,4 26,7 32,5 32,0 27,6 30,6 обязательства Небанковский сектор 344,5 347,5 348,7 343,6 341,1 341,5 350,3 346,1 345,2 Краткосрочные 13,2 12,5 14,3 12,5 13,5 12,8 16,4 14,3 14,2 обязательства Источник: Банк России. Таблица 1: Платежный баланс, 2014–2017 гг. (в млрд долларов США) 2013 2014 2015 2016 2017 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2017 2017 2017 2017 2018 Счет текущих операций 33,4 57,5 68,8 25,5 35,2 22,3 2,2 -3,0 13,7 28,8 Торговый баланс 122,3 133,7 111,5 66,4 115,0 34,5 25,2 20,8 34,5 42,3 Счет текущих операций, (без -315,6 -266,9 -134,5 -128,5 -154,5 -27,1 -43,7 -47,1 -36,6 -31,2 учета экспорта нефти и газа) Финансовый счет и счет -46,6 -89,0 -69,4 -11,1 -16,3 -11,7 1,5 10,3 -16,4 -8,2 операций с капиталом Чистые ошибки и пропуски -8,9 8,0 2,9 -4,6 3,8 0,7 3,9 -0,8 0,0 -1,3 Изменение резервов (- = рост) 22,1 107,5 -1,7 8,2 -22,6 -11,3 -7,5 -6,5 2,7 -19,3 Цена нефти (средняя цена, 108,4 97,5 54,4 45,9 54,4 54,1 50,2 51,7 61,5 67,0 Brent, $ за барр.) Источник: Банк России. 12 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития денция к сокращению его объема, обусловленная году. Чистый приток капитала в государственный сек- снижением цен на нефть и санкциями (Таблица 1). В тор замедлился по сравнению с аналогичным перио- течение первых девяти месяцев 2017 года основная дом прошлого года на фоне дальнейшего смягчения масса сокращения долга небанковского сектора была центральным банком денежно-кредитной политики связана с государственным сектором, в то время как и постепенного ужесточения денежно-кредитных ус- частный сектор привлекал долговые обязательства, в ловий в странах с развитой экономикой. Кроме того, основном в виде рублевых заимствований у прямых в конце марта несколько повысился страновой риск инвесторов. в связи с ростом геополитической напряженности. Чистый отток частного капитала в январе-марте 2018 Улучшению сальдо счета текущих операций в пер- года составил 13,4 млрд долларов США по сравне- вом квартале 2018 года также способствовало укре- нию с 16,4 млрд долларов США в январе-марте 2017 пление торгового баланса, тогда как объем чистого года, поскольку чистый отток капитала из банков- оттока капитала из частного сектора сократился. В ского сектора значительно сократился по сравнению течение первых трех месяцев 2018 года сальдо счета с первым кварталом 2017 года, когда произошло его текущих операций увеличилось до 28,8 млрд долла- увеличение в связи с приватизацией Роснефти. Не- ров США по сравнению с 22,3 млрд долларов США большой приток капитала в январе-марте 2017 года за аналогичный период прошлого года. Рост поло- в небанковском секторе теперь сравнивается с чи- жительного торгового сальдо, обусловленный увели- стым оттоком капитала в объеме 12,5 млрд долларов чением объема экспорта (+20,0% год к году в стои- США в первом квартале 2018 года. Международные мостном выражении) в связи с ростом цен на энер- резервы увеличились на 14,8 млрд долларов США в гоносители, явился основным фактором укрепления течение периода с января по март 2018 года по срав- счета текущих операций. Несмотря на ослабление нению с увеличением на 4,4 млрд долларов США в реального эффективного курса рубля в первом квар- январе-марте 2017 года в связи с покупкой иностран- тале 2018 года на фоне укрепления евро, импорт в ной валюты Министерством финансов в рамках бюд- стоимостном выражении увеличился на 18,5% год к жетного правила. 1.4 Тенденции на рынке труда и в сфере бедности: уровень безработицы стабилен, зарплаты восстанавливаются, но большая доля населения остается уязвимой. В начале 2018 года произошло дальнейшее снижение безработицы до нынешнего уровня в 5 про- центов, а реальный размер заработной платы и пенсий повысился в связи с низкой инфляцией. В 2017 году самый высокий рост заработной платы был отмечен в торгуемых секторах, но и в неторгуемых секторах и в государственном секторе он был выше уровня инфляции. Одна- ко рост реальных располагаемых доходов в 2017 году по-прежнему оставался отрицательным, что было связано с сокращением доходов из других источников, включая те из них, которые на- прямую не учитываются в статистических данных. Показатель бедности в соответствии с национальным определением сохраняется примерно на уровне 2016 года. Доля крайне бедных остается незначительной – ниже одного процента. В начале 2018 года по-прежнему отмечались вы- сокие уровни экономической активности и за- нятости населения, а уровень безработицы был 14). Это привело к небольшому повышению уровня экономической активности и уровня занятости при- мерно на 0,2-0,4 процентного пункта. Эти показа- близок к минимальному значению. Абсолютная тели сейчас превышают 62 и 59 процентов соответ- численность экономически активного населения ственно6. Высокие показатели занятости в сочетании увеличилась на 100 000 человек до 76.1 миллиона, 6 Эти цифры не сопоставимы с данными, приведенными в преды- а количество занятых выросло на 400 000 человек дущих выпусках, из-за изменений в методологии Росстата. Старые до 72,3 миллиона в марте 2018 года по сравнению с показатели рассчитывались для возрастной группы от 15 до 72 лет, показателями, отмечавшимися годом ранее (Рисунок а новые показатели – для группы старше 15 лет, поэтому их значе- ния ниже. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 13 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 14: По-прежнему отмечаются высокие уровни Рисунок 15: … при этом уровень безработицы находится экономической активности и занятости ... на историческом минимуме (в млн чел.) (в процентах) Уровень экономическ. Уровень занятости активности Ур. экон. активности, Ур. занятости, сред. Общий Сезонно-сглаженный сред. за 12 месяцев за 12 месяцев Источник: Росстат и Haver Analy cs. Источник: Росстат и Haver Analy cs. с продолжающимся сокращением численности на- темпы роста повысились до 9,3 процента, при этом селения трудоспособного возраста привели к даль- в 2017 году самые высокие темпы роста заработной нейшему снижению уровня безработицы. За первые платы отмечались в торгуемом секторе, особенно в три месяца 2018 года он снизился до 5,1 процента по сельском хозяйстве (18,2 процента) и в обрабатыва- сравнению с 5,5 процента годом ранее (Рисунок 15). ющей промышленности (11,6 процента). В начале Структура безработицы не изменилась – сохраняется 2018 года самые высокие темпы роста заработной стабильный разрыв между уровнями безработицы платы были отмечены в здравоохранении и образо- среди мужчин и женщин, среди сельского и город- вании и в сфере финансовых услуг. ского населения, и в основном безработица носит долгосрочный характер – 30 процентов безработных Динамика реальных располагаемых доходов по- занимались поиском работы дольше одного года. В прежнему характеризовалась волатильностью. В уровнях безработицы по-прежнему имеются регио- 2017 году продолжилось сокращение реальных рас- нальные различия, и в целом по стране отмечается полагаемых доходов. Темпы роста пенсий и заработ- тенденция к ее снижению. ной платы не компенсировали сокращение других компонентов доходов домохозяйств, в том числе Другие показатели рынка труда не претерпели зна- доходов от предпринимательской деятельности, а чительных изменений. Доля вакансий7 немного по- также от неформальных видов деятельности, кото- высилась до 2,7 процента в четвертом квартале 2017 рые продолжали сокращаться в 2017 году. Однако в года по сравнению с 2,4 процента годом ранее, что начале 2018 года в динамике реального располагае- отражает постепенное восстановление в реальном мого дохода начали проявляться положительные мо- секторе. В 2017 году численность частично занятых менты. С поправкой на единовременную денежную еще больше сократилась и сохранялась на уровне, выплату пенсионерам в январе 2017 года располага- который намного ниже уровней, отмечавшихся во емые доходы в январе 2018 года находились на том время кризиса 2009 года. Среднее количество отра- же уровне, что и в январе 2017 года, а в марте 2018 ботанных часов немного увеличилось среди предста- года они увеличились на 4,2 процента в годовом ис- вителей обоих полов. числении (Рисунок 17). Средние пенсии также повы- сились на 2,2 процента за январь-март 2018 года. При низкой инфляции продолжался рост заработ- ной платы в реальном выражении. Во втором полу- Официальный уровень бедности в 2017 году был годии 2017 года ускорился рост реальной заработной несколько ниже, чем в 2016 году. Несмотря на про- платы (Рисунок 16). Средний рост в июле-декабре должающееся снижение реального располагаемого составил 4,5 процента по сравнению с аналогичным дохода, официальный уровень бедности, опреде- периодом 2016 года. В первые три месяца 2018 года ляемый как доля населения с доходами ниже про- 7 житочного минимума согласно сведениям Росстата, Соотношение вакансий и общего числа рабочих мест. 14 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 16: Рост реальной заработной платы во всех Рисунок 17: В начале 2018 года в динамике реальных секторах доходов проявились положительные моменты (в процентах, год к году) (в процентах, год к году) Торгуемый сектор Неторгуемый сектор Нерыночный сектор Зарплата Пенсии Расп. доход Источник: Росстат, оценки сотрудников Всемирного банка. Примечание: динамика пенсий и располагаемого дохода, скорректированная с учетом единовременной денежной выплаты пенсионерам в январе 2017 года. Источник: Росстат, оценки сотрудников Всемирного банка. несколько сократился в 2017 году по сравнению с тывается отдельно от ИПЦ. Он повысился в номи- предыдущим годом (Рисунок 19). Уровень бедности нальном выражении на 2,6 процента, что ниже по- снизился, несмотря на сокращение реальных распо- казателя инфляции (3,7 процента в том же периоде). лагаемых доходов из-за снижения границы бедности Таким образом, те домохозяйства, чьи номинальные в реальном выражении. Минимальный прожиточ- доходы повысились более, чем на 2,6 процента, ный минимум в размере 10 008 рублей на человека преодолели официальную черту бедности, но их ре- в среднем в 2017 году, который использовался в ка- альные доходы могли сократиться, если их рост был честве показателя черты бедности в России, рассчи- меньше ИПЦ. Рисунок 18: Уровень бедности в 2016 году был выше, чем Рисунок 19: Квартальная динамика уровня бедности в в 2010 году. 2017 году аналогична динамике 2016 года (совокупные показатели) Уровень бедности 2016, процентов Численность бедного населения 2016, млн. человек Уровень бедности, Численность бедного населения, млн. Уровень бедности 2017, процентов Численность бедного населения 2017, млн. человек процентов человек Источник: Росстат. Источник: Росстат. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 15 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития 1.5 Денежно-кредитная политика: Банк России продолжил смягчение денежно- кредитной политики, переходя от умеренно жесткой политики к нейтральной. Денежно-кредитная политика продолжала соответствовать режиму таргетирования инфля- ции. Благодаря проведению умеренно жесткой денежно-кредитной и бюджетной политики в сочетании с благоприятными внешними условиями и некоторым одноразовыми факторами, по- требительская инфляция достигла рекордно низкого уровня в 2017 году. В 2017 и в начале 2018 года курс рубля в номинальном выражении по отношению к доллару США укрепился. Ц ентральный банк Российской Федерации (Банк России) продолжает осуществлять постепенное смягчение денежно-кредитных условий, переходя нее, остался намного ниже целевого уровня. Рост ИПЦ был в большой степени обусловлен повыше- нием уровня инфляции продовольственных цен. В от умеренно жесткой политики к нейтральной. В апреле продовольственная инфляция несколько по- 2017 году Банк России снизил ключевую ставку на высилась до 1,1 процента (год к году) с 0,7 процента 225 базисных пунктов (Рисунок 20). С января по март (год к году) в январе 2018 года из-за динамики цено- 2018 года он дважды снижал ключевую ставку на 25 образования на плодоовощную продукцию. Базовая базисных пунктов, доведя ее, таким образом, до 7,25 Рисунок 20: Банк России продолжил смягчение денежно- процентов годовых. После того, как в апреле 2018 кредитной политики года, повысился уровень геополитической напря- (в процентах) женности, Банк России подтвердил свое намерение завершить переход к нейтральной денежно-кредит- ной политике8 в 2018 году. Тем не менее, централь- ный банк отметил, что расчетный нейтральный уро- вень процентной ставки сместился ближе к верхнему пределу в диапазоне от 6 до 7 процентов ввиду по- вышения премии за страновой риск и пересмотра процентных ставок в сторону повышения в странах с развитой экономикой. Годовой показатель инфляции находится на ре- кордно низком уровне, даже ниже целевого пока- Дек 2014 Фев 2014 Мар 2015 Май 2015 Июн 2015 Авг 2015 Сен 2015 Дек 2015 Янв 2016 Мар 2016 Апр 2016 Июн 2016 Июл 2016 Сен 2016 Окт 2016 Дек 2016 Фев 2017 Мар 2017 Май 2017 Июн 2017 Сен 2017 Окт 2017 Дек 2017 Фев 2018 Мар 2018 Апр 2018 зателя Банка России, установленного на уровне 4 процентов, и продолжается тенденция к снижению Источник: Банк России. инфляционных ожиданий. В 2017 году инфляция по- требительских цен достигла 3,7 процента (год к году, Рисунок 21: Инфляция находится на рекордно низком средний показатель за 12 месяцев), снизившись с 7,1 уровне - ниже целевого показателя Банка России процента в 2016 году в силу сочетания таких факто- (индекс ИПЦ и его компоненты, в процентах, год к году) ров, как укрепление рубля, высокий урожай, слабый потребительский спрос и относительно жесткая де- нежно-кредитная и бюджетная политика (Рисунок 21). Главным образом, снижение инфляции в 2017 году было обусловлено более низкой инфляцией по услугам. Базовая инфляция снизилась с 7,5 процента в 2016 году (год к году, средний показатель за 12 ме- сяцев) до 3,5 процента в 2017 году. В январе-феврале 2018 года 12-месячный индекс потребительских цен оставался на рекордно низком уровне в 2,2 процента Янв 2014 Апр 2014 Июл 2014 Окт 2014 Янв 2015 Апр 2015 Июл 2015 Окт 2015 Янв 2016 Апр 2016 Июл 2016 Окт 2016 Янв 2017 Апр 2017 Июл 2017 Окт 2017 Янв 2018 Апр 2018 год к году. Однако в марте и апреле он немного по- высился до 2,4 процента (год к году), но, тем не ме- Базовый индекс ИПЦ Продовольственные 8 потребительских цен товары Нейтральная ключевая ставка не приводит ни к росту, ни к сниже- Непродовольственные Услуги товары нию инфляции относительно целевого уровня в 4 процента. Источник: Банк России и Haver Analy cs. 16 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 22: Продовольственные товары оказывают Рисунок 23: Инфляционные ожидания продолжали большое влияние на общую инфляцию снижаться, но оставались повышенными по сравнению с (вклад в инфляцию отдельных компонентов, в процентах) целевым показателем инфляции, в процентах Янв 2014 Апр 2014 Июл 2014 Окт 2014 Янв 2015 Апр 2015 Июл 2015 Окт 2015 Янв 2016 Апр 2016 Июл 2016 Окт 2016 Янв 2017 Апр 2017 Июл 2017 Окт 2017 Янв 2018 Апр 2018 Янв 2014 Фев 2014 Мар 2014 Апр 2014 Ма1 2014 Июн 2014 Июл 2014 Авг 2014 Сен 2014 Окт 2014 Ноя 2014 Дек 2014 Янв 2015 Фев 2015 Мар 2015 Апр 2015 Май 2015 Июл 2015 Авг 2015 Сен 2015 Окт 2015 Ноя 2015 Дек 2015 Янв 2016 Фев 2016 Мар 2016 Апр 2016 Май 2016 Июн 2016 Июл 2016 Авг 2016 Сен 2016 Окт 2016 Ноя 2016 Дек 2016 Янв 2017 Фев 2017 Мар 2017 Апр 2017 Май 2017 Июн 2017 Июл 2017 Авг 2017 Сен 2017 Окт 2017 Ноя 2017 Дек 2017 Янв 2018 Фев 2018 Мар 2018 Апр 2018 Продов. Непродов. Услуги ИПЦ ИПЦ Инфляционные ожидания товары товары Источник: Росстат, расчеты сотрудников Всемирного банка. Источник: Банк России. Рисунок 24: Степень монетизации экономики возросла Рисунок 25: Цена на нефть оказала поддержку курсу (в процентах) рубля, однако их корреляция ослабла (изменения цен на нефть и номинального валютного курса, логарифмическая шкала) 1 кв. 2014 2 кв. 2014 3 кв. 2014 4 кв. 2014 1 кв. 2015 2 кв. 2015 3 кв. 2015 4 кв. 2015 1 кв. 2016 2 кв. 2016 3 кв. 2016 4 кв. 2016 1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 Янв 2014 Мар 2014 Май 2014 Июл 2014 Сен 2014 Ноя 2014 Янв 2015 Мар 2015 Май 2015 Июл 2015 Сен 2015 Ноя 2015 Янв 2016 Мар 2016 Май 2016 Июл 2016 Сен 2016 Ноя 2016 Янв 2017 Мар 2017 Май 2017 Июл 2017 Сен 2017 Ноя 2017 Янв 2018 Мар 2018 Май 2018 Средний квартальный рост денежной массы, % к соотв. периоды предыдущ. года, с искл. сезонного фактора Средняя денежная масса, % ВВП (правая ось) Цена на нефть, нат. лог Обмен. курс, Rub/USD, нат. лог. (правая ось) Источник: Банк России, расчеты сотрудников Всемирного банка. Источник: Банк России, расчеты сотрудников Всемирного банка. инфляция снизилась до 1,9 процента (год к году) за на рыночные процентные ставки. Отношение де- период с января по апрель 2018 года по сравнению с нежной массы (M2) к ВВП повысилось до 42,8 про- 2,1 процента (год к году) на конец 2017 года, что яви- цента по состоянию на конец 2017 года с 41,5 про- лось отражением низкого инфляционного давления. цента в 2016 году (Рисунок 24). Инфляционные ожидания продолжали снижаться9, хотя и остаются повышенными по сравнению с целе- Относительно благоприятные внешние условия в вым показателем инфляции (Рисунок 23). сочетании с проводимой в России умеренно жест- кой денежно-кредитной политикой на фоне адап- Монетизация экономики возросла. Происходило тивной денежно-кредитной политики в странах с дальнейшее постепенное смягчение денежно-кре- развитой экономикой способствовали укреплению дитных условий, главным образом, за счет пере- курса рубля в 2017 году. При поддержке вышеупомя- вода менее жесткой денежно-кредитной политики нутых факторов номинальный курс рубля укрепился примерно на 15 процентов по отношению к доллару 9 Данные по инфляции не учитывают период после введения но- США в 2017 году. В то же время валютные интервен- вого раунда санкций. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 17 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития ции, проводимые от имени Министерства финансов пряженности и внешней волатильности оказывали (около 14 млрд долларов США в 2017 году), а также понижательное давление на курс рубля. В первом периоды усиления геополитической напряженности, квартале 2018 года курс рубля в номинальном выра- оказывали давление в сторону ослабления курса жении укрепился примерно на 2,7% по отношению рубля в 2017 году. Относительно благоприятные к доллару США (квартал к кварталу). По сравнению внешние условия в первом квартале 2018 года спо- с предшествующими годами корреляция между кур- собствовали укреплению курса рубля. Между тем ва- сом рубля и ценами на нефть ослабла (Рисунок 25). лютные интервенции Банка России, проводимые от Новые санкции, введенные США 6 апреля, привели к имени Министерства финансов (14,8 млрд долларов распродаже российских финансовых активов и сни- США в первом квартале 2018 года), наряду с перспек- жению курса рубля. В апреле рубль потерял 6,5 про- тивой более быстрого отказа от проведения мягкой цента своей стоимости по отношению к доллару США денежно-кредитной политики в развитых странах в по сравнению с мартом. сочетании с эпизодами роста геополитической на- 1.6 Финансовый сектор: фундаментальные показатели банковского сектора в целом стабильны; в результате продолжающихся мер Банка России по расчистке сектора увеличилась доля государственных банковских активов Центральный банк Российской Федерации (Банк России) продолжил работу по расчистке банков- ского сектора. 15 декабря 2017 года Банк России объявил об оказании поддержки Промсвязьбанку, который стал третьим крупным частным банком и вторым системно значимым банком, по- лучившим поддержку через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). В результате рас- чистки банковского сектора доля активов контролируемых государством банков в совокупных активах российской банковской системы увеличилась почти до 70 процентов. 2 апреля 2018 года Банк России объявил, что создаст банк «плохих» активов для перевода в него проблемных ак- тивов на сумму 1,1 триллиона рублей из трех крупных частных банков, которым была оказана поддержка в 2017 году через ФКБС. Траст Банк, несостоятельный банк, приобретенный банком «Открытие», выступит в качестве компании по управлению активами. Более подробные опе- рационные характеристики и финансовые прогнозы в отношении банка «плохих» активов пока не раскрывались. Объемы розничного кредитования продолжали расти двузначными темпами, и общие показатели финансового сектора оставались в целом стабильными. В отсутствие серь- езных внешних потрясений ожидается, что показатели эффективности банковского сектора сохранятся на уверенном уровне. Б анк России продолжил работу по санации бан- ковского сектора путем ликвидации несостоя- тельных банков и рекапитализации системно значи- годии 2017 года в качестве нового механизма фи- нансового оздоровления, который позволяет Банку России вливать капитал в несостоятельные банки. мых банков, тем самым еще больше увеличив долю Центральный банк уже влил примерно 626 млрд ру- государственного сектора в банковской системе. С блей (около 10 млрд долларов США) в капитал банка ноября 2017 года у 30 банков были отозваны лицен- «Открытие», Бинбанка и Промсвязьбанка. После ре- зии за несоблюдение нормативных требований. 15 капитализации предполагается осуществить слияние декабря 2017 года Банк России объявил об оказании «Открытия» и Бинбанка, а их проблемные кредиты поддержки Промсвязьбанку (ПСБ). Он стал третьим будут переданы в отдельный банк «плохих» активов, крупным банком и вторым системно значимым учре- который предстоит создать. В результате расчистки ждением, которому Банк России оказал экстренную банковского сектора доля банков, контролируемых поддержку через Фонд консолидации банковского государством, в совокупных активах российской бан- сектора (ФКБС)10. ФКБС был создан во втором полу- ковской системы выросла до 66,2 процента11, при 10 этом в большинстве из них собственником является В общей сложности под контроль Банка России в прошлом году перешли три крупных частных российских банка (почти 6% рынка центральный банк. Это может привести к неравен- по активам): «Открытие», Бинбанк и Промсвязьбанк. Все они ра- 11 нее участвовали в реструктуризации других проблемных банков. Банк России (Расчеты сотрудников Всемирного Банка). 18 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития ству условий деятельности банков и создать кон- В январе 2018 года правительство объявило, что фликт интересов между функциями Банка России в Промсвязьбанк станет специализированным госу- качестве регулятора и в качестве собственника. дарственным банком по обслуживанию российской оборонной промышленности. Кредиты, предостав- Для оказания поддержки в виде ликвидности и ре- ленные другими крупными российскими кредито- капитализации трех крупных частных банков – «От- рами, которые в настоящее время обслуживают этот крытие», Бинбанк и Промсвязьбанк – Банк России сектор, будут переданы на баланс ПСБ. уже потратил 1,45 трлн рублей и потратит дополни- тельно 1,1 трлн рублей на цели размещения и управ- Банк России сейчас осуществляет рекапитализа- ления проблемными активами этих банков в банке цию ПСБ в объеме 243 млрд рублей (около 4 млрд «плохих активов». Средства были предоставлены за долларов), из которых 113 млрд рублей уже было счет Банка России, а не бюджетных источников, что предоставлено. После этого в течение 2018 года со- может повлечь за собой монетизацию издержек на стоится перевод банка в государственную собствен- санацию банков и ослабить прозрачность бюджета ность. (Врезка 3 Доклада об экономике России №38). Врезка 3: Государственные компании по управлению активами: обзор международного опыта* Компании по управлению активами (КУА), известные также как банки “плохих” активов, создавались в качестве самостоятельных финансовых учреждений для владения и управления проблемными активами банков. Банк “плохих” активов – это корпоративная структура, созданная для владения и управления проблемными активами финансового учреждения или группы учреждений. Существуют различные способы создания банков “плохих” активов – от создания внутреннего подразделения в составе банка, которому принадлежат проблемные активы, до создания отдельного финансового учреждения.** В случае создания самостоятельных финансовых учреждений банки “плохих” активов, как правило, называются компаниями по управлению активами. КУА могут создаваться для управления активами несостоятельных учреждений, которые находятся в процессе ликвидации, или для приобретения проблемных активов действующих финансовых учреждений. В первом случае активы передаются в управление КУА, и сделка купли-продажи не совершается. Во втором случае продажа активов КУА предполагает признание убытков и их учет в стоимости передаваемых активов. При том, что банк получает за передаваемые проблемные активы денежные средства или процентные ценные бумаги, цена, по которой активы продаются, устанавливается ниже их балансовой стоимости. Выделение проблемных активов облегчает проведение оценки оставшейся части банка потенциальными инвесторами, и таким образом, банк может привлечь капитал или финансирование для укрепления своего финансового положения и возобновить кредитные операции, или же банк может приватизироваться, если он был национализирован для сохранения его жизнеспособности. Таким образом, КУА, которые создаются для покупки проблемных активов действующих учреждений, используются в качестве инструмента для восстановления финансовой устойчивости системы. КУА создавались во время большинства важных финансовых кризисов последнего времени при поддержке государства. В качестве примеров КУА, которые создавались для управления активами ликвидируемых учреждений, можно назвать Трастовую корпорацию по урегулированию несостоятельности в США, которая была учреждена в конце восьмидесятых годов во время кризиса ссудо-сберегательных ассоциаций; Securum в Швеции в начале девяностых; Индонезийское агентство по реструктуризации банков, которое было создано во время азиатского финансового кризиса конца девяностых годов, или турецкий Фонд страхования сберегательных вкладов. К КУА, которые создавались в качестве структур для покупки активов, относятся, например, Корейская корпорация по управлению активами и малазийская Da- naharta. Несколько КУА, покупающих активы, были также созданы в Европе после глобального финансового кризиса, в том числе Компания по управлению активами, образовавшимися в результате реструктуризации банковской системы (SAREB) в Испании, Национальное агентство по управлению активами (NAMA) в Ирландии или BACMA в Словении. Первоначальный капитал КУА, главным образом, предоставлялся государством, поскольку банковский сектор был очень слабый. В Ирландии и Испании предпринимались попытки расширить масштаб участия частного сектора в оказании поддержки. В Ирландии NAMA выпустило субординированные долговые обязательства в объеме 5% от цены покупки своих активов, которые подлежали оплате только в том случае, если выполнялись установленные целевые показатели. Надзорный орган обязал банки списать этот долг. В Испании 55% капитала SAREB принадлежит международным и местным банкам и страховым компаниям. КУА обладают определенными преимуществами в качестве инструментов для оказания экстренной поддержки финансовым учреждениям. КУА обеспечивают механизм для совершенствования оценки действующих финансовых учреждений в отсутствие рынка проблемных активов. Продажа проблемных активов обеспечивает банкам столь Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 19 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития необходимый им доход , повышает прозрачность и укрепляет доверие, позволяя банкам сосредоточить внимание на возобновлении кредитных операций. КУА могут также помочь обеспечить максимальную стоимость возврата активов. Например, представляя интересы нескольких кредиторов испытывающей трудности компании, КУА имеет больше возможностей договориться об условиях внесудебного урегулирования корпоративного долга. Координированная реализация активов может помочь избежать срочных распродаж по сниженным ценам, которые случаются, когда много банков одновременно пытаются реализовать свои активы, что приводит к снижению рыночных цен. Кроме того, благодаря концентрации активов в своих руках, КУА имеют возможность договариваться о более выгодной цене с покупателями активов. В то же время создание КУА для покупки активов сопряжено с существенными рисками, и в целом результаты их деятельности неоднозначны. Перспектива принятия государством на себя обязательств по необслуживаемым ссудам может подтолкнуть банки к тому, чтобы пойти на неоправданный риск (т.е., допускать поведение, сопряженное с моральным риском). Кроме того, это может стимулировать объявление компаниями дефолта («стратегические дефолтеры»), чтобы получить возможность выкупить свои же обязательства по гораздо более низкой цене. Создание и осуществление деятельности КУА связано с большими затратами, поскольку им требуется существенное долевое участие в капитале государства и государственные финансовые гарантии для привлечения средств на покупку активов. Покупки активов по завышенным ценам могут в конечном итоге привести к возникновению у государства условных обязательств. Государственные КУА могут также подвергаться политическому давлению и могут не спешить с реализацией активов, чтобы обеспечить продолжение своего существования. Более того, немногим КУА удавалось погасить свои обязательства иди, по крайней мере, вернуть часть взносов в их первоначальный капитал. Анализ опыта использования КУА свидетельствует о том, что для их успешной деятельности необходимо обеспечить наличие определенных предпосылок. К этим предпосылкам относятся (i) существование устойчивого консенсуса и политической воли в отношении используемого подхода, готовность признать убытки; (ii) комплексная и согласованная программа реформ, направленных на укрепление регулирования и надзора в финансовом секторе, управления рисками и существующей в банках практики работы с проблемными активами; (iii) реструктуризация компаний и нормативно- правовые реформы для устранения препятствий реструктуризации; (iv) надежный диагностический анализ критической массы обесцененных активов; (v) прочная традиция институциональной независимости и публичной подотчетности и (vi) прочные правовые основы финансового оздоровления банков, обеспечения возврата долгов и защиты прав кредиторов. Опыт показывает, что важным фактором для достижения успеха является уделение внимания коммерческим аспектам. У КУА должен иметься узкий специализированный мандат, и им должны быть предоставлены необходимые полномочия для выполнения поставленной задачи. Правовой мандат КУА должен предусматривать сроки, которые позволяли бы избежать «срочных распродаж», но при этом не приводили бы к необходимости «складирования» проблемных активов и обеспечивали бы защиту КУА от политического давления. Управление КУА следует поручить профессионалам из частного сектора, имеющим опыт и знания в области работы с проблемными активами. Цена, по которой активы передаются на баланс КУА, должна основываться на рыночной стоимостной оценке, которая определяется с помощью прозрачной, рыночной процедуры всесторонней экспертизы, проводимой с привлечением независимого третьего лица, имеющего опыт проведения стоимостной оценки. Высокое качество управления с частым представлением отчетности, в том числе годовых финансовых отчетов, должно помочь обеспечить общественную поддержку и осуществление контроля за деятельностью КУА.*** Необходимо сразу же предоставить достаточное финансирование на покрытие операционных расходов до тех пор, пока не поступят средства от продажи активов. * Информация, приведенная во врезке, основана на работе Cerruti, Caroline and Ruth Neyens (2016), Public Asset Management Companies: A Toolkit. World Bank Studies. Washington, DC: World Bank. ** Gabriel Brenna; Thomas Poppensieker & Sebastian Schneider (December 2009), “Understanding the Bad Bank,” McKinsey & Company. *** В недавно опубликованной Европейской комиссией концепции КУА всесторонне рассматриваются требования по представле- нию отчетности для обеспечения соответствия стандартам ЕС и национальным стандартам, а также приводятся практические реко- мендации по созданию государственных КУА. EU Commission Staff Working Document AMC Blueprint, Com 2018 133 final, March 2018. Банк России также объявил о создании банка «пло- торым была оказана поддержка в 2017 году за счет хих» активов для управления проблемными акти- средств ФКБС. По оценкам Банка России, можно вами несостоятельных банков в рамках меропри- будет обеспечить возврат 40−60 процентов просро- ятий по их финансовому оздоровлению. 2 апреля ченных кредитов. Траст Банк, несостоятельный банк, 2018 года центральный банк объявил, что им будет первоначально приобретенный банком «Открытие» создан банк «плохих» активов для перевода в него для реструктуризации и недавно переданный ФКБС, проблемных активов в объеме 1,1 триллиона рублей примет на баланс эти активы и будет ими управлять, (17 млрд долларов США, что составляет около 1,3 выступая в роли компании по управлению активами процента совокупных активов российского банков- после того, как сдаст свою банковскую лицензию. ского сектора) из трех крупных частных банков, ко- Финансирование этой компании будет предостав- 20 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 26: Повысились темпы роста кредитования в Рисунок 27: Oбщие показатели финансового сектора в рублях целом оставались стабильными (год к году, в процентах) (основные показатели кредитования и эффективности деятельности, в процентах) Янв 2015 Окт 2015 Дек 2015 Янв 2016 Фев 2016 Мар 2016 Апр 2016 Май 2016 Июн 2016 Июл 2016 Авг 2016 Сен 2016 Окт 2016 Ноя 2016 Дек 2016 Янв 2017 Фев 2017 Мар 2017 Апр 2017 Май 2017 Июн 2017 Июл 2017 Авг 2017 Сен 2017 Окт 2017 Ноя 2017 Дек 2017 Янв 2018 Фев 2018 Мар 2018 Янв 2015 Мар 2015 Май 2015 Июл 2015 Сен 2015 Ноя 2015 Янв 2016 Мар 2016 Май 2016 Июл 2016 Сен 2016 Ноя 2016 Янв 2017 Мар 2017 Май 2017 Июл 2017 Сен 2017 Ноя 2017 Янв 2018 Мар 2018 Апр 2018 Достаточность капитала Рентабельность активов Доля просроченных кредитов Рентабельность капитала Компании Домашние хозяйства Резервы на возможные потери Источник: Банк России, расчеты сотрудников Всемирного банка. Источник: Банк России. лено Банком России в объеме 1,1 триллиона рублей на 4,4 процента (год к году) по сравнению с 1,9 про- в виде кредита по льготной ставке в 0,5 процента. цента в течение аналогичного периода предыдущего Более детальные операционные характеристики и года (Рисунок 26). На 1 марта 2018 года средний по финансовые прогнозы в отношении банка «плохих» сектору показатель достаточности капитала был в це- активов пока не раскрываются, в том числе сведения лом стабильным и составлял 12,5 процента, при этом о его капитале и о цене, по которой предполагается доля проблемных кредитов немного увеличилась до передать ему проблемные активы. Во Врезке 3 рас- 10,6 процента по сравнению с 10,2 процента шестью сматриваются вопросы, которые, исходя из между- месяцами ранее (Рисунок 27). Прибыльность, на народного опыта, следует учитывать при создании которую повлиял продолжающийся процесс финан- таких банков. сового оздоровления трех банков, получающих со второй половины 2017 года поддержку, продолжала Несмотря на эти события, объемы розничного кре- демонстрировать тенденцию к снижению по сравне- дитования продолжали расти двузначными тем- нию с 2016 годом, показатели доходности активов пами, и общие показатели финансового сектора и доходности собственного капитала составили 0,9 оставались в целом стабильными. В течение по- процента и 8 процентов соответственно. следних шести месяцев объем рублевых кредитов, выданных населению, вырос на 13,6 процента (год Для поддержки развития финансового сектора Банк к году) по сравнению с 2,5 процента за аналогичный России утвердил два важных стратегических доку- период предыдущего года (Рисунок 26). Для сниже- мента по вопросам развития финансовых техноло- ния рисков, связанных с отмечавшимся в послед- гий и повышения финансовой доступности. Оба до- ние месяцы ускоренным ростом потребительского кумента направлены на содействие более широкому кредитования, Банк России ужесточил требования о использованию технологий для снижения транзак- присвоении весовой категории риска потребитель- ционных издержек для финансовых учреждений и ским кредитам с годовой процентной ставкой 15-25 их клиентов, а также на совершенствование доступа процентов, на которые приходится основная масса к финансовым услугам для потребителей и МСП. 7 необеспеченных потребительских кредитов. Такая февраля 2018 года центральный банк опубликовал мера регулирования введена после недавнего уже- рамочный документ «Основные направления раз- сточения требований о взвешивании рисков в отно- вития финансовых технологий на период 2018–2020 шении ипотечных кредитов с низким первоначаль- годов» вместе с подробной дорожной картой по ре- ным взносом (менее 20%), которая вступила в силу ализации его положений. Этот документ полностью с 1 января 2018 года. Новые требования будут при- согласуется с государственной программой развития меняться к потребительским кредитам, выданным цифровой экономики12 и обеспечивает основы, по- после 1 мая 2018 года. Кредит корпоративным заем- зволяющие Банку России разработать нормативную щикам в рублях вырос за последние шесть месяцев 12 Цифровая экономика Российской Федерации. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 21 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития базу для цифровых технологий и создать соответст- процента» от совокупных активов Сбербанка. Кроме вующую финансовую инфраструктуру. того, нынешнее состояние российской банковской системы, имеющей большой запас ликвидности и Большинство предложенных инициатив, вероятнее достаточно прочную капитальную базу, делает ее всего, будут реализованы в 2018-2019 гг. Принятые менее уязвимой в отношении последствий самых по- основы, инфраструктура и положения должны сти- следних американских санкций. мулировать конкуренцию, снизить риски и сокра- тить стоимость, расширить доступность и повысить В отсутствие серьезных внешних потрясений ожи- качество финансовых продуктов и услуг. Банк России дается, что показатели эффективности банковского определил ряд наиболее перспективных инноваци- сектора сохранятся на уверенном уровне. Вместе с онных технологий, которые он настоятельно реко- тем качество капитала и активов, а также кредитова- мендовал развивать сектору. К ним относятся Big data ние связанных сторон будут по-прежнему вызывать и Smart data, мобильные технологии, искусственный озабоченность. По мере ускорения роста экономики интеллект, машинное обучение, биометрия, распре- проблемные кредиты, уровень которых все еще вы- деленные реестры и открытые интерфейсы (Open сок по сравнению с другими странами БРИКС и с не- API). 26 марта 2018 года Совет директоров Банка Рос- которыми странами с формирующейся экономикой, сии утвердил стратегию по повышению финансовой будут снижаться. В свете проводимой Банком России доступности на 2018-2020 гг., направленную на повы- санации и реструктуризации банковского секатора шение финансовой доступности для проживающих в и перехода к многоуровневой банковской системе удаленных районах, для социально уязвимых групп продолжится консолидация банковского сектора. Не- населения и МСП. Стратегия также подчеркивает смотря на то что незамедлительный эффект, связан- важность использования технологий для повышения ный с недавними санкциями США, оказался не столь качества и скорости доступа к финансовым услугам заметным, а Банк России предоставил регуляторные для предприятий и потребителей. послабления банкам, клиенты которых оказались под санкциями, более долгосрочные последствия Новые санкции США против России, принятые 6 таких санкций еще предстоит оценить. В банковской апреля 2018 года могут оказать ограниченное вли- системе накоплено достаточно валютной ликвидно- яние на банковский сектор. Государственный Сбер- сти для своевременного погашения внешних валют- банк, крупнейший российский банк, может оказаться ных обязательств, а рублевая ликвидность находится уязвимым в отношении санкций, направленных про- на исторически высоком уровне. Высокий уровень тив российских компаний, которые он кредитует. Тем международный резервов, статус чистого внешнего не менее, по словам руководства Сбербанка, кре- кредитора, профицит счета текущих операций, низ- диты компаниям, попавшим в новый санкционный кий уровень государственного долга и умеренные список (сейчас они лишены возможности осуществ- финансовые потребности по-прежнему выполняют лять платежи в долларах и не имеют доступа к за- важную защитную функцию. падным рынкам), в целом составляют «не более 2,5 1.7 Государственный бюджет: положение бюджета улучшилось благодаря росту цен на нефть, восстановлению экономики, совершенствованию налогового администрирования и сокращению расходов В 2017 году улучшилось положение как федерального бюджета, так и бюджета расширенного правительства, чему способствовал рост доходов и снижение расходов в связи с проводимым российским правительством курсом на бюджетную консолидацию. Правительство пересмо- трело формулу валютных интервенций, увеличив объем интервенций из расчета на изменение цены нефти на один доллар за баррель. Из этого можно заключить, что больший процент не- плановых доходов от нефти/газа будет направляться в Фонд национального благосостояния, что потенциально снижает волатильность валютного курса, обусловленную колебаниями цены на нефть. 22 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 28: Первичное сальдо бюджета сектора государственного управления в 2017 году улучшилось (% ВВП) Первичные расходы Нефтегазовые доходы Ненефтегазовые доходы Первичный профицит/ Ненефтегазовый первичный профицит/ дефицит дефицит Источник: Haver Analy cs. Рисунок 29: Положение федерального бюджета в 2017 году улучшилось (% ВВП) Первичные расходы Нефтегазовые доходы Ненефтегазовые доходы Первичный Ненефтегазовый первичный профицит/ профицит/ дефицит дефицит Источник: Haver Analy cs. С остояние бюджета расширенного правитель- ства13 в 2017 году улучшилось (Рисунок 28). В 2017 году бюджет расширенного правительства был сравнению с первичным дефицитом в 2,7 процента ВВП в аналогичном периоде предыдущего года (Ри- сунок 29). Доходы федерального бюджета выросли сведен с первичным дефицитом в объеме 0,6 про- до 16,4 процента ВВП с 15,6 процента ВВП в 2016 цента ВВП по сравнению с первичным дефицитом году, при этом доходы от нефти/газа увеличились на в объеме 2,8 процента в 2016 году. Общий дефицит 0,9 процента ВВП (Таблица 3). Несмотря на укрепле- бюджета расширенного правительства, который в ние курса рубля в номинальном выражении, доходы 2016 году составлял 3,6 процента ВВП, в 2017 году от нефти и газа увеличились, главным образом, из-за уменьшился до 1,5 процента ВВП. Улучшение бюд- роста цен на энергоносители. Доходы, не связанные жетной ситуации в основном произошло на феде- с нефтью/газом, сократились на 0,1 процента ВВП ральном уровне. по сравнению с 2016 годом15. По сравнению с 2016 годом первичные расходы сократились на 1,3 про- В 2017 году благодаря росту доходов и сокращению цента ВВП, что частично было обусловлено меньшим расходов в федеральном бюджете сложился пер- 15 вичный дефицит в размере 0,7 процента ВВП14 по С учетом приватизации Роснефти в 2016 году и большей доли поступлений от налога на прибыль предприятий, перечисляемой 13 В состав бюджета сектора государственного управления вклю- в федеральный бюджет, доходы, не связанные с нефтью/газом чается федеральный бюджет, субнациональные бюджеты и вне- выросли примерно на 0,5 процента ВВП, в том числе в результате бюджетные фонды, т.е., пенсионный фонд , фонд обязательного совершенствования налогового администрирования и роста по- медицинского страхования и фонд социального обеспечения. ступлений от акцизов и НДС в связи с восстановлением внутрен- 14 На кассовой основе. него спроса. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 23 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Таблица 3: В 2017 году доходы федерального бюджета выросли на 1,2% ВВП С 1 февраля 2018 года правительство закрыло Ре- (основные показатели, январь–октябрь, % ВВП) зервный фонд , средства которого были израсхо- 2016 2017 дованы к концу декабря 2017 года. Валюта, прио- бретенная Банком России от имени Министерства Доходы 15,6 16,4 финансов в 2017 году (около 14 млрд долларов США) Нефтегазовые доходы 5,6 6,5 должна быть перечислена в Фонд национального Доходы, не связанные с нефтью/газом 10,0 9,9 благосостояния до 1 октября 2018 года. По состоя- Расходы 19.1 17.8 нию на 1 января 2018 года размер Фонда националь- Первичные расходы 18.3 17.1 ного благосостояния составлял 65,15 млрд долларов Процентные платежи 0.7 0.8 США (3,9 процента ВВП). С 1 января 2018 года пра- вительство изменило формулу для проведения ва- Сальдо -3.4 -1.4 лютных интервенций. В новой формуле используется Первичное сальдо -2.7 -0.7 фактический валютный курс для определения неф- Ненефтегазовое первичное сальдо -8.3 -7.2 тегазовых доходов от превышения цены отсечения Источник: Федеральное казначейство РФ. в отличие от прогнозного валютного курса, который использовался в предыдущем варианте. Формула объемом расходов по сравнению с тем, что предус- также предусматривает больший объем интервен- матривалось в федеральном законе о бюджете (0,6 ций из расчета на один доллар изменения цены процента ВВП). Кроме того, в 2017 году были замо- нефти за баррель. Исходя из этого, можно предполо- рожены зарплаты государственных служащих и от- жить, что в Фонде национального благосостояния бу- числения в накопительный компонент пенсионной дет аккумулироваться более значительная доля не- системы на уровне 2015-2016 гг. (2014-2016 гг. для плановых доходов от нефти/газа, что потенциально накопительного компонента), а расходы на оборону снижает волатильность валютного курса, обуслов- сократились на 1,3 процента ВВП. В 2017 году ненеф- ленную колебаниями цен на нефть. тяной/негазовый первичный дефицит уменьшился до 7,2 процента ВВП (по сравнению с 8,3% в 2016 В 2017 году на состоянии региональных бюджетов году и с 8,9% в 2013 году). В целом дефицит феде- положительно отразилось восстановление эконо- рального бюджета сократился до 1,4 процента ВВП с мики, а также благоприятные условия торговли. В 3,4 процента ВВП в 2016 году. 2017 году в консолидированном региональном бюд- жете сложился первичный профицит в размере 0,1 Основными источниками финансирования дефи- процента ВВП (Рисунок 30). Восстановление эконо- цита в 2017 году были размещения долговых обя- мики привело к росту доходов в региональные бюд- зательств, деноминированных в рублях, и расходы жеты, а первичные расходы увеличились ненамного Резервного фонда. Кроме того, правительство ис- больше. Произошел рост расходов на национальную пользовало средства Фонда национального благо- экономику (+0,2 процента ВВП, что отчасти было состояния в размере 0,7 процента ВВП и выпустило связано с программой работ по ремонту и рекон- еврооблигации16. В 2017 году существующий объем струкции в Москве), на жилищные и коммунальные федерального долга сократился до 12,6 процента услуги (+0,1 процента ВВП) и на культуру (+0,1 про- ВВП с 12,9 процента ВВП в 2016 году в связи сокраще- цента ВВП). В целом сальдо региональных бюджетов нием внешнего долга, что отчасти было обусловлено ухудшилось – образовался дефицит в размере 0,1 ценовым эффектом и сокращением объема государ- процента по сравнению со сбалансированным поло- ственных гарантий в рублях. жением в 2016 году. Количество регионов, в которых 16 был отмечен профицит бюджета, увеличилось до 39 В июне 2017 года правительство выпустило 10-летние еврообли- гации в объеме 1,0 млрд долларов США по эффективной ставке в в 2017 году по сравнению с 27 в 2016 году. Министер- 4,25 процента и 30-летние еврооблигации по эффективной став- ство финансов продолжало снижать долговую на- ке в 5,25 процента. Кроме того, Министерство финансов выдало грузку на регионы, предоставляя регионам бюджет- разрешение на замену долговых обязательств в объеме до 4 млрд долларов, срок погашения по которым наступает в 2018 и 2030 гг., ные займы с низкими процентными ставками. Доля новыми обязательствами. Им был осуществлен своп в объеме 1,4 бюджетных займов увеличилась до 43,6 процента млрд долларов США путем выпуска нот со сроком погашения в от общего объема долга регионов с 42 процентов к 2027 году и нот, срок погашения по которым наступает в 2047 году, концу 2016 года. В 2017 году региональный долг со- в объеме 2,5 млрд долларов США с процентной ставкой 4 и 5,2 процента соответственно. кратился до 2,5 процентов ВВП с 2,7 процента в 2016 24 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития Рисунок 30: Доходы региональных бюджетов выросли благодаря положительному влиянию восстановления экономики и благоприятных условий торговли (% ВВП) Первичные доходы Доходы Первичный Профицит/ дефицит профицит/ дефицит Источник: Всемирный банк. году, или на 1,6 процентов в стоимостном выраже- доходов от нефти и сокращению расходов первич- нии. Тем не менее, агрегированные показатели долга ный профицит федерального бюджета укрепился не давали представления о существенных различиях до 1,5 процентов ВВП по сравнению с первичным в уровне долга между регионами. К концу 2017 года дефицитом в 1 процент ВВП за аналогичный период было 7 регионов (из более 80), где доля долга пре- прошлого года. Рост цен на нефть способствовал уве- вышала собственные доходы региона (столько же, личению нефтяных доходов федерального бюджета сколько на конец 2016 года)17. В 2018 году не ожи- до 8,3 процента ВВП в январе-апреле 2018 года по дается предоставление новых бюджетных займов по сравнению с 7,2 процента в аналогичном периоде линии Министерства финансов. Начиная с 2018 года, прошлого года. Первичные расходы федерального министерство приступило к реализации долгосроч- бюджета сократились до 16,9 процента ВВП в январе- ной программы реструктуризации государственного апреле 2018 года по сравнению с 18,5 процента ВВП долга. в аналогичном периоде прошлого года, в основном, из-за сокращения расходов на социальную политику Во внебюджетных фондах сложилась сбалансиро- в связи с одноразовой выплатой пенсий в январе ванная ситуация после того, как в 2016 году у них 2017 года. Общее положение федерального бюджета был отмечен дефицит в размере 0,2 процента ВВП. улучшилось до профицита в размере 0,6 процента ВВП в январе-апреле 2018 года по сравнению с дефи- В начале 2018 года поддержку бюджету продол- цитом в 1,9 процента ВВП за тот же период прошлого жали оказывать высокие цены на нефть. В течение года. Профицит бюджета сектора государственного первых четырех месяцев 2018 года благодаря росту управления повысился до 3,2 процента ВВП в январе- 17 феврале 2018 года с 0,2 процента ВВП в аналогичном В 2018 году федеральные власти взяли на себя финансирование расходов в двух регионах (Костромская область и Республика Ха- периоде прошлого года. кассия). В силу большого объема накопленного долга решения в части расходов бюджета в этих регионах будут контролироваться федеральным казначейством. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 25 ЧАСТЬ 1. Последние тенденции экономического развития 26 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ II В БЛИЖАЙШИЕ ТРИ ГОДА ПРОГНОЗИРУЕТСЯ НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ ЧАСТЬ 2. В ближайшие три года прогнозируется незначительный рост Согласно прогнозам, темп восстановления мировой экономики достигнет максимального уровня в 2018 году и постепенно замедлится к 2020 году. Ожидается, что в 2018 и 2019 годах цены на нефть в среднем соста- вят 65 долларов США за баррель, чему будет способствовать уверенный спрос и сохранение ограничений на добычу нефти в странах ОПЕК и государствах, не входящих в картель, несмотря на рост добычи сланцевой нефти в США. Прогноз роста российской экономики на 2018 - 2020 годы остается невысоким: ожидается, что в течение этого периода он составит от 1,5 до 1,8%. Однако в краткосрочной перспективе эти прогнозы могут измениться в связи с изменением динамики цен на нефть. О жидается, что в 2018 году рост мировой эконо- мики достигнет максимального уровня. При- нимая во внимание, что рост мировой экономики баррель, чему будет способствовать уверенный спрос и сохранение ограничений на добычу нефти в странах ОПЕК и государствах, не входящих в кар- второй год подряд опережает потенциальный рост, тель, несмотря на рост добычи сланцевой нефти в ожидается, что 2018 год станет первым годом после США. Как ожидается, рост цен на нефть в конечном финансового кризиса, когда загрузка производствен- счете повлияет на рост цен на природный газ, тогда ных мощностей в мировой экономике достигнет мак- как цены на уголь продолжат снижаться по мере того, симального уровня или приблизится к нему. Ограни- как спрос будет формироваться за счет менее эколо- чения со стороны предложения ужесточатся, в связи гически вредных энергоносителей. К повышатель- с чем уровень инфляции в мире будет постепенно ным рискам прогноза относятся потенциальное со- повышаться по мере замедления темпов экономи- кращение предложения в связи с геополитическими ческого роста. После того как в 2018 году, согласно событиями, ухудшение ситуации в Венесуэле, более текущему прогнозу, будет достигнут максимальный существенное сокращение добычи в странах ОПЕК уровень экономического роста за пять лет в 3,1%, и ОПЕК+ или продление соглашения на более дли- ожидается, что в 2019-2020 годах рост замедлится тельный срок. С другой стороны, смягчение условий до умеренных значений и к концу прогнозного пе- соглашения или дальнейшее повышение производи- риода снизится до 2,9% по мере постепенного отказа тельности компаний, добывающих сланцевую нефть от проведения стимулирующей денежно-кредитной в США, может привести к снижению цен. политики и исчерпания эффекта налогового стиму- лирования в США. На основании прогнозируемого Такие факторы, как относительно высокие цены на замедления роста капитальных расходов в этих эко- нефть, сохранение темпов роста мировой эконо- номиках, наряду с замедлением темпов роста в Ки- мики и макроэкономическая стабилизация, под- тае, ожидается, что в 2019 и 2020 годах рост мировой держат рост в среднесрочной перспективе, однако торговли замедлится до умеренных значений. темпы такого роста будут невысокими (рисунок 31). В 2018 году сокращение добычи сырья, обусловлен- Согласно прогнозу, в 2018 и 2019 годах цены на ное главным образом соглашением о снижении до- нефть достигнут в среднем 65 долларов США за бычи нефти странами ОПЕК+, начиная со II квартала Таблица 4: Рост мировой экономики в целом стабилен (прогноз роста ВВП, в %) 2016 2017 2018п 2019п 2020п Мировая экономика 2,4 3,0 3,1 3,0 2,9 Развитые экономики 1,6 2,3 2,2 1,9 1,7 США 1,6 2,3 2,5 2,2 2 Еврозона 1,8 2,4 2,1 1,7 1,5 Страны с формирующейся экономикой и развивающиеся экономики 3,5 4,3 4,5 4,7 4,7 Китай 6,7 6,9 6,5 6,3 6,2 Россия -0,2 1,5 1,5 1,8 1,8 Сырая нефть (средние цены на нефть марки Brent, WTI и Dubai, долларов 42,8 53 65 65 66 США/баррель) Источник: WDI, прогнозы сотрудников Всемирного банка. 28 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 Резюме ЧАСТЬ 2. В ближайшие три года прогнозируется незначительный рост Рисунок 31: Прогноз экономического роста России на Рисунок 32: Рост цен на нефть не приведет к 2018 г. несколько снижен существенному ускорению роста (реальный рост ВВП, в %) (рост ВВП в %) Рост ВВП (базовый сценарий) Рост ВВП (-15%) Рост ВВП Цена на нефть, средняя за год (Долл. США за баррель) Рост ВВП (+15%) Источник: Росстат, Всемирный банк. Источник: Расчеты сотрудников Всемирного банка. года перестанет негативно влиять на рост, при этом вать проведение Чемпионата мира по футболу в 11 влияние таких краткосрочных негативных факторов, российских городах. Рост кредитования станет еще влиявших на динамику роста в конце 2017 года, как одним фактором поддержки роста потребления. сокращение товарно-материальных запасов и крат- косрочный спад в обрабатывающих отраслях, исчер- В 2018-2020 годах ожидается некоторое замедле- пает себя. Вместе с тем прогноз роста российской ние темпов валового накопления капитала по срав- экономики на 2018 год несколько снижен в связи с нению с 2017 годом. Ряд крупных государственных эффектом слабого экономического роста во втором инфраструктурных проектов был завершен, а новый полугодии 2017 года и темпом роста ниже прогноз- раунд санкций привел к некоторому усилению не- ного в I квартале 2018 года, что усугубилось некото- определенности. Помимо этого, недавний раунд рой неопределенностью в связи с недавним раундом санкций, может пагубно отразиться на притоке ПИИ санкций. Прогноз роста на 2019 и 2020 годы состав- и ограничить доступ России к технологиям. ляет 1,8% в год. Как и в 2017 году, неторгуемые секторы будут основ- Как ожидается, бюджетное правило будет способ- ными факторами роста в 2018-2020 годах. Неторгу- ствовать ослаблению чувствительности роста рос- емые отрасли получат поддержку от роста внутрен- сийского ВВП к волатильности цен на нефть. Как него спроса и роста доходов (рисунок 33). Поскольку показывает моделируемое снижение цен на нефть в 2018 году рост добычи нефти не прогнозируется, на 15%, рост экономики России снизится до 1,3% в ожидается, что рост промышленного производства 2018 году и до 1,6% в 2019 и 2020 годах. Моделируе- ускорится в 2019 и 2020 годах по мере роста добычи мый рост цен на нефть на 15% приведет к росту эко- нефти. номики до 1,7% в 2018 году и до 2,0% в 2019 и 2020 годах (рисунок 32). Прогнозируется, что в 2018 году профицит счета те- кущих операций повысится по сравнению с 2017 го- Ожидается, что основной движущей силой ро- дом. Как ожидается, профицит счета текущих опера- ста ВВП в 2018-2020 годах станет потребительский ций будет расти по мере того как растущие цены на спрос. Принимая во внимание относительно низкий нефть будут поддерживать экспорт, а рост импорта уровень инфляции и продолжающееся восстановле- замедлится в 2018-2020 годах (таблица 5). ние экономики, ожидается, что реальные зарплаты будут расти. Возобновление индексации зарплат Ожидается, что уровень бедности немного снизится государственных служащих, которая была приоста- на фоне низкой инфляции и восстановления част- новлена в 2015-2017 годах, также окажет поддержку ных доходов и потребления, однако он по-преж- реальным доходам и потреблению. В 2018 году, ве- нему будет превышать докризисный уровень. На роятнее всего, росту потребления будет способство- фоне возобновления роста располагаемых доходов Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 29 ЧАСТЬ 2. В ближайшие три года прогнозируется незначительный рост Рисунок 33: Как ожидается, в среднесрочной перспективе основной движущей силой экономического роста будут неторгуемые отрасли Прогнозируемый рост по отраслям, в % Вклад в ВВП, в процентных пунктах Сельское Промышленное Услуги Сельское Промышленное Услуги хозяйство производство хозяйство производство Источник: расчеты сотрудников Всемирного банка. и потребления ожидается, что численность бедного экономики в целом. На рисунке 33 также показана населения немного снизится в 2018 году и достигнет чувствительность прогнозируемого уровня бедности 12,5% в базовом сценарии по сравнению с достиг- к изменению цен на нефть на +/- 15% (сценарии 2 и нутым в 2017 году уровнем в 13,2% (рисунок 34). В 3) по сравнению с базовым сценарием. базовом сценарии прогнозируется, что уровень бед- ности снизится в 2019 и 2020 годах до 11,9% и 11,4%, На прогноз влияют как положительные, так и отри- соответственно, по мере дальнейшего роста дохо- цательные факторы риска. Положительные факторы дов и потребления. Среди факторов, которые могут риска обусловлены, главным образом, ростом цен способствовать росту реальных доходов, следует на нефть выше прогноза. К отрицательным факто- отметить замедление инфляции и восстановление рам риска относятся заметная эскалация напряжен- Таблица 5: Прогнозируются невысокие темпы роста (основные макроэкономические показатели) 2016 2017 2018п 2019п 2020п Цена на нефть (долл. США/ баррель, средняя цена по определению 42,8 53 65 65 66 Всемирного банка) Рост ВВП, % -0,2 1,5 1,5 1,8 1,8 Рост потребления, % -1,9 2,6 2,6 2,2 2,1 Рост валового накопления капитала, % -1,9 7,4 2,0 2,0 3,1 Рост инвестиций в основной капитал 0,8 4,3 3,0 3,0 3,2 Сальдо бюджета расширенного правительства, % ВВП -3,6 -1,5 0,2 0,7 0,7 Счет текущих операций (млрд. долл. США) 24,4 35,2 81,9 74,5 75,5 Счет текущих операций, % ВВП 1,9 2,2 5,0 4,4 4,3 Экспорт (товары и нефакторные услуги), млрд. долл. США 332,4 410,8 487,2 511,5 547,6 Импорт (товары и нефакторные услуги), млрд. долл. США 266,2 326,9 353,1 379,7 408,1 Торговый баланс (товары и нефакторные услуги), млрд. долл. США 66,2 83,9 134,1 131,8 139,5 Торговый баланс (товары и нефакторные услуги), % ВВП 5,1 5,3 8,2 7,8 7,9 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (млрд. долл. США) -26,0 -19,8 -32,1 -25,1 -25,1 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, % ВВП -2,0 -1,3 -1,6 -1,5 -1,4 Среднегодовая инфляция (ИПЦ, %) 7,1 3,7 3,1 4,0 4,0 Источник: Расчеты сотрудников Всемирного банка. 30 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 2. В ближайшие три года прогнозируется незначительный рост Рисунок 34: Численность бедного населения, вероятно, активов, участвующих в кредитовании заинтересо- снизится в 2018 году и в последующие годы ванных сторон, будут по-прежнему вызывать озабо- (в %) ченность. Несмотря на то что правительство заложило макро- экономическую основу для роста, еще предстоит решить ряд базовых микроэкономических задач. Благодаря переходу к плавающему курсу рубля, введению бюджетного правила и продолжению политики инфляционного таргетирования, прави- тельство заложило прочную макроэкономического основу для роста. Между тем на пути достижения целей, сформулированных в указе Президента в мае 2018 года (сохраннее темпов экономического Уровень бедности Низкий сценарий Базовый сценарий Высокий сценарий роста выше мировых, создание высокопроизводи- Индекс Джини (правая ось) тельных экспортно-ориентированных подотраслей Источник: Росстат, расчеты сотрудников Всемирного банка. в сельском хозяйстве и обрабатывающих отраслях), могут возникнуть трудности, обусловленные зна- чительным присутствием государства в экономике ности и ограничений в торговых отношениях между и другими структурными проблемами. Улучшение крупнейшими экономиками, что может поставить микроэкономических основ для обеспечения роста под угрозу восстановление мировой экономики и становится актуальным условием для роста произво- пагубно сказаться на уверенности и инвестициях во дительности и выхода России на траекторию более всем мире. Всплеск волатильности на финансовых высокого экономического роста. Как указывалось рынках может повлиять на ожидания, связанные с в предыдущих докладах, где этот вопрос подробно валютным курсом и инфляцией. Внутренние инфля- анализировался18, для этого, помимо прочего, по- ционные риски в основном связаны с сокращением требуется сократить долю государства в экономике, разрыва между потенциальным и фактическим объ- улучшить институциональную и регуляторную среду емом производства, повышенными инфляционными и содействовать справедливой конкуренции. Дости- ожиданиями, напряженностью на рынке труда и во- жение более высоких темпов экономического роста латильностью продовольственной инфляции. Резкий и повышение адресности социальной помощи по- рост номинальных зарплат может также повлечь за зволит правительству добиться снижения бедности, собой рост инфляционных рисков в среднесрочной что является еще одной важной целью, сформулиро- перспективе, если он не будет сопровождаться повы- ванной в указе Президента. шением производительности. Кроме того, несмотря на ожидаемое сохранение стабильной ситуации в 18 Всемирный Банк 2016: «Комплексное диагностическое иссле- банковской системе, рекапитализация трех крупных дование экономики Российской Федерации: пути достижения частных банков свидетельствует о сохранении очагов всеобъемлющего экономического роста». Всемирный Банк 2017: «Доклад об экономике России №37. От рецессии к восстановле- уязвимости в секторе, при этом качество капитала и нию экономики». Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 31 ЧАСТЬ 2. В ближайшие три года прогнозируется незначительный рост 32 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ III ЦИФРОВАЯ ЭКОНОМИКА РОССИИ: УСКОРЕНИЕ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ДЛЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОЦВЕТАНИЯ ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Стратегическая направленность на цифровую трансформацию позволила России создать циф- ровую инфраструктуру в масштабах всей страны для обеспечения широкополосного доступа в Интернет и широкополосной мобильной связи. Однако для получения значительных социально- экономических выгод от цифровой трансформации России необходимо реализовывать ряд поли- тических мер, направленных на ускорение цифровой трансформации традиционного предприни- мательского сектора в экономике, продвижение результатов НИОКР, инноваций и предприни- мательства не только на уровне страны, но и на уровне Евразийского экономического союза и регионов Российской Федерации. С егодня цифровизация затрагивает все аспекты социально-экономического развития стран, цифровая революция охватила весь мир, и уже у странами21. Проведенные опросы свидетельствуют о достаточно высоком уровне удовлетворенности граждан электронными государственными услугами, половины населения нашей планеты есть доступ тогда как юридические лица менее удовлетворены в Интернет. Цифровая трансформация становится получаемыми электронными госуслугами. Согласно одним из ключевых факторов глобального экономи- результатам обследования, проведенного Росстатом ческого роста, предопределяя не только изменение в 2016 году, 66,1% граждан полностью удовлетво- традиционных бизнес-моделей, но и целых отра- рены качеством государственных и муниципаль- слей экономики, а также изменения в том, как люди ных электронных услуг, а 32,4% удовлетворены ча- живут, работают, учатся и развлекаются. Успешная стично22. цифровая трансформация приведет к значительному росту ВВП, созданию новых рабочих мест и услуг, По данным опроса, проведенного Росстатом в 2015 повышению производительности и конкурентоспо- году, 23,8% предприятий полностью удовлетворены собности на местном, региональном и глобальном качеством государственных и муниципальных элек- уровнях. Победители сегодняшней гонки в области тронных услуг, а среди крупных предприятий, где ра- цифровой трансформации получат наиболее значи- ботают более 250 человек, этот показатель составил тельные экономические и социальные дивиденды, и 30,7%23. станут мировыми лидерами завтрашнего дня. Создана новая национальная образовательная плат- Россия добилась значительных успехов в форма «Открытое образование» (www.openedu.ru) цифровой трансформации для проведения открытых онлайновых курсов. В настоящее время 72,6% российских домохозяйств По степени использования информационно-комму- используют широкополосный доступ в Интернет, никационных технологий для проведения транзак- при этом уровень проникновения мобильной ши- ций B2B Россия находится на одном уровне со стра- рокополосной связи составляет 74,9%19. Высокоско- нами АСЕАН. В России быстрыми темпами развива- ростной интернет для населения доступен по при- ется электронная торговля, в сфере использования емлемым ценам, Россия занимает первое место в информационно-коммуникационных технологий Европе по числу пользователей фиксированного ши- для транзакций B2C Россия вырвалась вперед , опе- рокополосного интернета. режая страны ЕС и АСЕАН, соседние страны ЕАЭС, а также такие государства, как Корея, Бразилия, Мек- Более 60% населения России владеют смартфонами, сика и Южная Африка (рисунок 35)24. этот показатель гораздо выше, чем в большинстве 21 Организация Объединенных Наций, Обследование электрон- других стран с переходной экономикой. Всего за один ного правительства, 2016: 22 сударственных и муниципальных услуг, достигнув 40 Результаты федерального статистического наблюдения по во- просам использования населением информационных технологий млн человек20. В общем рейтинге электронного уча- и информационного-коммуникационных сетей в 2016 году, Рос- стия граждан, составленном Департаментом ООН по стат: 23 Россия разделила 14-е место с четырьмя другими Росстат. Государственная статистика. 19 24 МСЭ, Июнь 2017. http://reports.weforum.org/travel-and-tourism-competitiveness- 20 Там же. report-2017/ranking/#series=EOSQ365 34 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Рисунок 35: Использование ИКТ для транзакций B2B и B2C (оценка ВЭФ по 7-балльной системе, где 7 – максимальный балл) Использование ИКТ в розничной торговле Использование ИКТ в корпоративном бизнесе Россия Россия Казахстан Армения Армения Казахстан Киргизия Киргизия США США Великобритания Япония ЕАЭС ЕАЭС АСЕАН АСЕАН Европейский Союз Европейский Союз ОЭСР ОЭСР Источник: WEF Travel and Tourism Compe veness Report 2017. Экспорт ИКТ неуклонно растет Рисунок 36: Рост российского экспорта ИКТ За последние шесть лет объем российского экспорта ИКТ увеличился более, чем в два раза, и в 2017 году превысил 8,5 млрд долларов США25 (рисунок 36), при этом несколько российских ИКТ-компаний вошли в число лидирующих игроков глобального рынка, как известные компании, такие как Яндекс и Лаборатория Касперского, так и относительно новые компании в сфере ИКТ-услуг, автоматизации бизнес- процессов и обеспечения информационной безопас- ности. Распространение новейших технологий стремительно набирает темпы Источник: НП «РУССОФТ», 2017. Наибольший рост отмечается в использовании таких Криптовалюты также привлекают к себе большое технологий, как аналитика данных, облачные вы- внимание. Недавно со стороны правительства было числения, «интернет вещей», 3D-печать, робототех- принято решение завершить к июлю 2018 года разра- ника, искусственный интеллект и блокчейн. ботку законопроекта о регулировании криптовалют, рассмотреть вопрос о выпуске национальной крип- Аналитика данных используется в финансовом сек- товалюты (крипторубля) и приступить к реализации торе, телекоммуникациях, торговле, электронной пилотного проекта, предусматривающего создание коммерции и мобильной рекламе. Использование во Владивостоке агентства по криптоконсультациям аналитики данных растет быстрыми темпами: спе- и крипто-детективного агентства. Однако на данный циалисты по аналитике данных пользуются высо- момент криптовалюты в основном используются в ким спросом, а университеты и частные компании теневой экономике, хотя многие стартапы в России предлагают учебные программы и курсы по данному в последнее врем активно обсуждают вопросы ICO предмету, два российских интернет-гиганта – «Ян- (первичное размещение токенов)26. Тем не менее, декс» и Mail.ru создали компании, специализирую- рост ICO в настоящее время ограничен нерешенными щиеся в этом направлении. технологическими и юридическими вопросами. 26 25 Export of Russian Software Development Industry, 14th Annual Инвестиции через биткоины: что такое ICO и стоит ли им вос- Survey 2017, RUSSOFT Association, http://www.russoft.ru/files/ пользоваться? http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/339863- RUSSOFT_Survey_14.0_rus.pdf investicii-cherez-bitkoiny-chto-takoe-ico-i-stoit-li-im-vospolzovatsya Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 35 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания 3D-печать используется специализирующимися в Рисунок 37: Рейтинги России этой области российскими компаниями в производ- стве, медицине и строительстве. Например, компа- ния «РусАт», специальное подразделение «Росатом», была создана для развития аддитивных технологий. Хорватия Турция Операторы мобильной связи (МТС, Мегафон) стиму- лируют внедрение технологий «интернета вещей» (например, системы взимания платы для грузовых Португалия Кипр автомобилей «Платон»). Технологии блокчейн стре- 2003-08 Чили Польша мительно распространяется в самых разных секто- рах – например, в области финансовых технологий («Сбербанк», Центральный банк РФ, QIWI), секторе МСЭ “Индекс ВЭФ/ INSEAD “Индекс INSEAD “Глобальный недвижимости (Росреестр – регистрация недвижи- развития ИКТ” сетевой готовности” инновационный индекс” мости) и патентной сфере (Роспатент – регистрация Источник: ITU 2016, WEF 2016, Global Innova on Index 2016. прав интеллектуальной собственности). Искусственный интеллект используется в распозна- рации», утвержденная в июле 2017 года, основные вании образов, компьютерном зрении и распозна- направления реализации цифровой повестки ЕАЭС вании речи («НТехЛаб», «ВижнЛабс», Алиса – голо- до 2025 года, принятые государствами-членами ЕАЭС совой ассистент, созданный компанией «Яндекс»). в октябре 2017 года, а также множество других циф- Робототехника все шире применяется в образова- ровых инициатив на региональном уровне, являются нии, беспилотной авиации (ПАО «НК Роснефть», важной составляющей видения цифровой трансфор- ПАО «Газпром»), производстве беспилотной сель- мации в России и ЕАЭС. скохозяйственной техники и особенно в оборонной промышленности. В настоящее время Яндекс и Ка- В последние годы Правительство Российской Феде- мАЗ разрабатывают беспилотные автомобили. Тем рации уделяет первоочередное внимание цифровой не менее, несмотря на шум вокруг этих технологий, трансформации, как ключевой задаче националь- их коммерческое использование в России пока еще ного уровня, и стремится стать одним из мировых находится в зачаточном состоянии. Например, число чемпионов в этой области. промышленных роботов в России составляет менее 1% от общего числа промышленных роботов во всем При этом перед Россией стоят вызовы в мире. Дорожная карта «Технет», одобренная в 2017 присоединении к мировым цифровым году Президиумом Совета при Президенте РФ по мо- лидерам дернизации экономики и инновационному развитию России, призвана ускорить внедрение и коммерциа- Необходимо продолжать предпринимать значитель- лизацию новых технологий за счет создания так на- ные усилия, чтобы Россия могла стать мировым ли- зываемых «Фабрик будущего», где будет развиваться дером цифровой трансформации. В 2016 году Россия цифровое и «умное» производство. заняла 43-е место в рейтинге МСЭ «Индекс развития ИКТ»27, 41-е место в рейтинге Всемирного экономи- Цифровая трансформация – приоритет для ческого форума «Индекс сетевой готовности»28 и 43-е правительства на самом высоком уровне место в рейтинге INSEAD29 «Глобальный инновацион- ный индекс»30 (рисунок 37). Поскольку вопросы цифровизации входят в прио- ритетный список задач на самом высоком уровне 27 Measuring the Information Society Report 2016. – Geneva: исполнительной власти, Россия активно развивает International Telecommunication Union https://www.itu.int/en/ITU- сотрудничество на всем евразийском пространстве D/Statistics/Pages/publications/mis2016.aspx 28 The Global Information Technology Report 2016. – Geneva: World и является ведущей страной в области цифровой Economic Forum and INSEAD https://www.weforum.org/reports/the- трансформации среди государств-членов ЕАЭС, воз- global-information-technology-report-2016 главляя цифровые инициативы на международном, 29 L’Institut européen d’administration des affaires or European национальном, региональном и местном уровнях. Institute of Business Administration 30 The Global Innovation Index 2016: Innovation Feeding the World Программа «Цифровая экономика Российской Феде- https://www.globalinnovationindex.org/ 36 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Рисунок 38: Определение лидерства в области цифровой Рисунок 39: Влияние использования инструментов трансформации через взаимодействие аналоговых ИКТ предприятиями на инновационную и («дополнения») и цифровых («технологии») факторов предпринимательскую среду (Всемирный Экономический Форум 2016) Предпринимательская и инновационная среда, баллы (1-7) Трансформация Переход Комплементы Зарождение Цифровые технологии Использование ИКТ предпринимателями, баллы (1-7) Источник: Данные по результатам анализа экспертов Всемирного банка. Источник: WEF Networked Readiness Index 2016. В докладе Всемирного банка «Получение цифровых Слабые связи между академическим сообществом, дивидендов в Европе и Центральной Азии»31 страны центрами научных исследований и ключевыми иг- делятся на три группы в зависимости от уровня раз- роками в экономике исторически являлись препят- вития цифровых технологий: страны на этапе «заро- ствием для внедрения и коммерциализации новых ждения», страны на этапе «перехода» и страны на технологий в России. Сегодня, с появлением новых этапе «трансформации» (рисунок 38). технологий, возникает необходимость развития кон- кретных инициатив для решения этой проблемы. Сегодня Россия относится к «переходной» группе стран из-за недостаточного прогресса в том, что В свою очередь отсутствие согласованности между определяется Всемирным банком как «аналоговые правительством, частным сектором и научным сооб- основы» цифровой экономики, такие как институты ществом отрицательно сказывается на инновацион- эффективного лидерства и управления, надежные ной и предпринимательской деятельности. нормативные правовые основы и соответствующие цифровые навыки. НИОКР – основополагающий элемент конкуренто- способности страны. Инвестиции в НИОКР необхо- Факторы, влияющие на темпы цифровой димы для разработки новых продуктов и услуг, ока- трансформации в России Рисунок 40: Доля расходов на НИОКР в ВВП отдельных стран Существуют несколько факторов, влияющих на темпы цифровой трансформации в России. По уровню ис- пользования инструментов ИКТ предприятиями Россия все еще отстает от таких мировых лидеров, как Сингапур, Финляндия, Дания и США (рисунок 39). Несмотря на солидную техническую образователь- ную базу, оставшуюся со времен СССР, цифровые на- выки высокого уровня еще не получили широкого распространения, требуется согласовать систему об- разования с отраслевыми потребностями. 31 Reaping Digital Dividends in Europe and Central Asia Report, 2017 Россия Канада Китай Германия Израиль http://www.worldbank.org/en/region/eca/publication/digital- dividends-in-eca> Источник: Global Innova on Index 2017. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 37 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания зывающих влияние на экономический рост. В России ниже, чем у стран-лидеров), занимает предпослед- доля расходов на НИОКР составляет 1,13% ВВП, что нее место среди 64 государств, участвовавших в этом соответствует 34-му месту в рейтинге «Глобальный исследовании. инновационный индекс» за 2017 год32. Для сравне- ния: Канада расходует на НИОКР 1,61% ВВП, Китай – В целом, цифровая трансформация россий- 2,09%, Германия –2,88%, а Израиль (мировой лидер) ских предприятий отстает от государственного – 4,3%33 (рисунок 40). Доля российских предприятий сектора в общем объеме национальных расходов на НИОКР невелика: 26,5% по состоянию на 2015 год. Эти дан- Что касается широкополосного доступа, его исполь- ные указывают на отсутствие интереса к инновациям зуют только 24,2% российских предприятий (со ско- со стороны бизнес сектора. В то же время в Канаде ростью скачивания 30 Мбит/с и выше), а для крупных этот показатель составляет 45%, в Германии – 65%, предприятий этот показатель равен 40%38, несмотря а в Китае – почти 75%34. В 2016 году внутренние за- на общедоступность широкополосной связи. По дан- траты российских предприятий на НИОКР по направ- ным Росстата, доля расходов предпринимательского лению «Информационно-телекоммуникационные сектора на НИОКР по направлению «Информаци- системы» составили 77,9 млрд рублей, т.е. всего онно-коммуникационные технологии» составляет лишь 8,3% от общего объема внутренних затрат на 9,98%39, в то время как общемировой показатель ра- НИОКР35. вен 54-59%40. Спрос на технологические инновации со стороны Согласно докладу Всемирного экономического фо- предприятий – ключевой драйвер цифровой транс- рума «Рейтинг глобальной конкурентоспособности: формации. Общая доля инновационной активности 2016-2017 годы»41, в России также отмечается очень российских предприятий (доля предприятий, зани- низкий уровень доступности венчурного капитала, мающихся инновационной деятельностью в отчет- в мировом рейтинге Россия располагается ниже 89- ном году) в 2015 году составила 9,3 процента, а тех- го места по этому показателю. Несмотря на общую нологические инновации были внедрены в 8,3 про- поддержку государства, в России создается недо- цента организаций. Это значительно меньше, чем статочное количество стартапов и инновационных в развитых и большинстве развивающихся стран: в предприятий при образовательных и научно-ис- Швейцарии инновационную деятельность осуществ- следовательских институтах. Половина универси- ляли 75,3% предприятий (52,7% внедряли инноваци- тетских стартапов не приносят доход , и существую- онные технологии), в Бразилии – 73,1%, в Германии щие доходы генерируются самими университетами, – 67% (52,6% внедряли инновационные технологии). инициирующими их деятельность42. По состоянию на По этому показателю Россия отстает от всех стран ЕС, 2015 год общий объем инвестиций в стартапы, обра- за исключением Румынии (6,3%)36. зованные университетами, составил в России всего лишь 9,8 млн долларов США, в то время как мировой По данным проекта «Глобальный мониторинг объем инвестиций в этой области составлял 22 млрд предпринимательства», в рейтинге «Индекс долларов США43. инновационности»37, который рассчитывается по доле предпринимателей, впервые выходящих на Для лучшего понимания всех тонкостей разрыва рынок с новыми продуктами и услугами, Россия, у между заявленными в России задачами, направле- которой этот показатель составляет 5,4% (намного ниями и позициями России в международных рей- 32 38 Global Innovation Index, 2017 и распространения статистической информации за 2015 год. 33 39 Там же. Росстат. Данные Главного межрегионального центра обработки 34 Там же. и распространения статистической информации за 2015 год. 35 40 Science and Technology Indicators: 2018: Data Book / N. Gorodnikova, PWC: Companies will redistribute most of the costs of R&D in favor L. Gokhberg, K. Ditkovskiy et al., National Research University of software and services development. https://www.pwc.ru/en/press- Higher School of Economics. - Moscow: HSE, 2018.https://www. releases/2016/global-innovation-1000.html 41 hse.ru/data/2018/02/12/1162058327/Science_and_Technology_ The Global Competitiveness Report 2016-2017 36 42 The Global Competitiveness Report 2016-2017, The World Economic Мониторинг эффективности инновационной деятельности уни- Forum, 2017 2017 г. 43 http://www.gemconsortium.org/report/49812 Там же. 38 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания тингах, Всемирный банк провел оценку готовности России, участие традиционных предприятий и биз- Российской Федерации к цифровой экономике нес сектора не столь значительное. Возможно по- по новой методологии «Digital Economy Country требуются стимулирующие механизмы для более ак- Assessment» (DECA), осуществив первое в мире пи- тивного внедрения цифровых инструментов и стра- лотное апробирование этого комплексного анали- тегий бизнес сектором, а также активного участия в тического инструментария, разработанного в рам- осуществлении цифровой трансформации общества ках инициативы «Партнерство в области цифрового в целом. развития»44. Законодательство и нормативное регулирование. Оценка готовности России к цифровой Активная работа в течении последних десяти лет в экономике направлении формирования нормативных правовых основ привела к обновлению нормативных правовых Оценка по методологии DECA была проведена Все- положений о цифровых платежных системах, о циф- мирным банком в России в 2017 году. Подход к раз- ровой инфраструктуре и политике в области кибер- работке методологии DECA основывался на концеп- безопасности. Кроме того, в рейтинге Всемирного ции цифрового развития, впервые представленной банка «Глобальный индекс государственного регули- в Докладе Всемирного банка о мировом развитии за рования» за 2016 год Россия получила 4 из 6 возмож- 2016 год («Цифровые дивиденды»)45, в докладе рас- ных баллов по показателям прозрачности и включен- сматривались социально-экономические эффекты ности общественности в законодательный процесс46. цифровой трансформации – цифровые дивиденды, В 2018 году Росстандарт (Федеральное агентство по условия и возможности их получения. Проведенная техническому регулированию и метрологии) при- оценка готовности России к цифровой экономике няло решение о расширении функций Технического была сосредоточена на анализе ключевых условий комитета «Кибер-физические системы» по стандар- для развития цифровой экономики: ее нецифровых тизации в следующих областях: «интернет вещей», основ, использовании цифровых технологий для «умные города», «большие данные», «умное про- трансформации ключевых секторов экономики и об- изводство» и искусственный интеллект47. Предстоит щества в целом, влиянии цифровых технологий на проделать еще значительную работу в сфере защиты социально-экономическое развитие (экономический прав интернет-пользователей и регулирования циф- рост, рабочие места, качество услуг). Оценка позво- ровых транзакций. лила сделать ряд важных выводов. Одной из важных сфер для дальнейшего развития яв- Нецифровые основы ляется создание механизмов, которые будут стиму- лировать использование цифровых товаров и услуг. Государственная политика и стратегическое плани- Существующие пробелы в регулировании создают рование. При том, что в России были разработаны барьеры для внедрения цифровых технологий в четкое видение и стратегия цифровой трансформа- предпринимательском секторе, что, в свою очередь, ции, поставлены амбициозные цели, необходимо тормозит цифровую трансформацию этого сектора. продолжать работу по разработке подробных планов действий и созданию дорожных карт для реализации Касательно развития человеческого капитала, в 2016 этой стратегии. Следует приложить значительные году, Россия заняла достаточно высокое место (28-е усилия для оптимизации управления этим процес- среди 130 стран) в рейтинге Всемирного экономи- сом (например, для большей гибкости создать стра- ческого форума «Индекс развития человеческого тегические форсайт-подразделения) и разработать капитала»48. Высокие баллы в международных рей- инструменты мониторинга и оценки в целях эффек- тингах развития человеческого капитала отражают тивной реализации стратегии. сильные позиции, которые Россия сохраняет в этой области еще со времен СССР. В рейтингах PISA (чте- Лидерство и институты. Несмотря на высокий уро- ние, естественные науки и математика) Россия по- вень приверженности и ответственности руковод- 46 Global Indicator of regulatory Governance: http://rulemaking. ства за осуществление цифровой трансформации в worldbank.org/ 47 44 http://www.worldbank.org/en/programs/digital-development- Rosstandart Order of 27 March 2017 #642: http://docs.cntd.ru/ partnership document/456055018 48 45 World Development Report 2016: Digital Dividends http://www. WEF Human Capital Report 2016: http://reports.weforum.org/ worldbank.org/en/publication/wdr2016 human-capital-report-2016 / economies / # economy = RUS Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 39 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания прежнему занимает высокие места. Однако следует налоговая ставка составляет 44%, в Великобритании отметить, что большинство действующих образо- – 30,9%, в Канаде – 21%). В России остается ограни- вательных программ не были обновлены с учетом ченным доступ к новым технологиям, недостаточный требований цифровой экономики, существующий уровень защиты прав на интеллектуальную собст- объем обучения, направленный на формирование венность, уровень восприятия коррупции остается цифровых компетенций, является недостаточным, в высоким, а независимость органов судебной власти связи с чем отмечается нехватка квалифицирован- считается низкой. ных выпускников с навыками и знаниями, которые соответствовали бы современным требованиям циф- Цифровые основы ровой экономики. Поскольку большинство образова- тельных программ не обновлялось, сегодня не обес- В последние годы усилия России были сосредото- печивается формирование базовых компетенций, чены на развитии широкополосного доступа, были необходимых для цифровой трансформации. созданы довольно сильная и развитая цифровая инфраструктура, конкурентоспособный рынок теле- Развитие инноваций и НИОКР является ключевой коммуникаций, достигнут высокий уровень проник- задачей, которая требует целенаправленных усилий новения мобильной связи, предоставляются услуги для обеспечения роста цифровой экономики. Несмо- широкополосного доступа в интернет по приемле- тря на то, что в России существует достаточно разви- мым ценам, достигнут высокий уровень кибербез- тая инфраструктура, инновационный менталитет и опасности. Эта цифровая инфраструктура обеспе- институциональная готовность к инновациям пока чила развитие мощных национальных и локализо- отсутствуют. Об этом свидетельствуют данные об об- ванных цифровых платформ и будет использоваться щей низкой доле расходов предприятий на НИОКР, для запуска сетей мобильной связи стандартов 4,5 и а также низкой доле расходов на НИОКР в общих 5G в целях эффективного развития распределенной расходах на ИКТ, слабой связи между предприяти- сети центров обработки данных, развития россий- ями и университетами, недостаточном объеме на- ских компаний в сфере аналитики данных и внедре- учных исследований в области цифровой экономики ния новых технологий, таких, как «интернет вещей», и низком уровне доступности венчурного капитала, искусственный интеллект, робототехника и блокчейн. что обуславливает существующую малочисленность Интерес к новым цифровым технологиям в России стартапов. Необходимы совместные усилия прави- очень высок, стали появляться продукты, созданные тельства, бизнес-лидеров и научного сообщества для в России, в области искусственного интеллекта и ро- преодоления барьеров, и эффективного развития бототехники. Однако в более широком смысле этот НИОКР, предпринимательства и инноваций. интерес пока еще не нашел своего отражения в кон- кретных стратегиях, новых продуктах и услугах, мо- Сложившуюся ситуацию усугубляют существующие делях коммерциализации и национальных проектах, вызовы, связанные с общим деловым климатом в которые могли бы привести Россию к лидирующим России. Несмотря на то, что в 2018 году страна заняла позициям в этой области. в рейтинге Всемирного банка 35-е место по легкости ведения бизнеса49, поднявшись на 17 пунктов выше, В последние годы Российская Федерация добилась чем в 2016 году, предстоит решить еще ряд серьез- определенных успехов в развитии цифрового пра- ных задач. Например, относительно высокий общий вительства – прежде всего, речь идет об увеличении уровень налогообложения препятствует развитию количества государственных и муниципальных услуг, инноваций в бизнесе. Согласно докладу Всемирного предоставляемых с использованием инфраструк- экономического форума «Рейтинг глобальной конку- туры электронного правительства, и количестве за- рентоспособности: 2017-2018 годы», Россия заняла регистрированных пользователей Единого портала 101-е место по размеру общей налоговой ставки, государственных и муниципальных услуг50. составляющей 47,4% (это сумма налогообложения организаций, состоящая из отчислений на налог на И граждане, и корпоративные пользователи в рав- прибыль (% от прибыли) , страховых взносов во вне- ной степени ощутили значительное влияние от вне- бюджетные фонды (% от прибыли), а также прочих дрения цифрового правительства, причем, согласно налогов (% от прибыли). Для сравнения в США общая опросам, уровень удовлетворенности пользования 49 Doing Business 2017: Equal Opportunity for All: http://www. 50 На Едином портале госуслуг зарегистрировано 50 млн человек. doingbusiness.org/reports/global-reports/doing-business-2017 Министерство связи и массовых коммуникаций РФ, 22 июня 2017 года: http://minsvyaz.ru/ru/events/37067 40 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания цифровыми госуслугами особенно высок среди гра- В области цифрового образования также создана ждан. Кроме того, Россия добилась заметных резуль- цифровая инфраструктура, доступная образователь- татов в создании условий для работы «открытого ным организациям всех уровней. Особое внима- правительства». Тем не менее, между федеральным, ние уделяется формированию цифровых навыков у региональным и муниципальным уровнями испол- преподавателей и административного персонала, нительной власти по-прежнему существуют разли- разработке новых образовательных материалов и чия в использовании цифровых технологий: только программ. Появляются платформы цифрового об- 10% муниципальных образований отвечают уста- разования, предоставляющие более широкие воз- новленным федеральным требованиям по уровню можности выбора учебных курсов и персонализации цифровизации. Для перехода к следующему этапу учебных материалов. Дистанционное обучение, он- зрелости цифрового развития потребуется сущест- лайновые экзамены и цифровые образовательные венная трансформация существующей архитектуры сертификаты все больше завоевывают популярность. электронного правительства, включая реинжиринг Частный сектор является активным поставщиком ши- административных процессов, ориентацию на ис- рокого спектра услуг цифрового образования, в то пользование национальных баз данных, совместное время как государственным образовательным орга- использование цифровых услуг местными органами низациям выделяется ограниченный бюджет на пре- власти, а также предоставление гражданам и пред- доставление цифровых услуг. Еще многое предстоит приятиям интерактивных услуг на платформе цифро- сделать для увеличения объема, повышения каче- вого правительства. ства и разнообразия контента онлайнового образо- вания в соответствии с растущими потребностями В сфере кибербезопасности Россия входит в число цифровой экономики. Другая проблема, которую мировых лидеров, занимая 10-е место в рейтинге еще предстоит решить – это сохраняющаяся нехватка МСЭ «Глобальный индекс кибербезопасности» в высококвалифицированных преподавателей. 2017 году51. Тем не менее, две трети российских ком- паний признают, что за последние три года количе- Проведена большая работа по развитию цифровой ство киберпреступлений увеличилось на 75%52, эти культуры, предусматривающей использование циф- данные указывают на то, что вопросы, связанные с ровых технологий для трансформации учреждений кибербезопасностью, должны стать приоритетными искусства и культуры, таких, как библиотеки, музеи, для частного сектора. Кроме того, необходимо при- архивы и театры. В этой сфере также сформирована нять дополнительные меры для информирования цифровая инфраструктура и приняты необходимые населения относительно угроз в сфере кибербез- нормативно-правовые и программные документы. опасности, поскольку активность россиян в исполь- В ряде учреждений культуры происходит цифровая зовании интернета возрастает. трансформация, связанная с созданием новых баз данных и новых форматов взаимодействия. Тем не Цифровое здравоохранение все еще находится на менее, цифровые платформы в этой области недо- ранних стадиях своего развития. Несмотря на то, что статочно развиты – отчасти из-за неурегулированных цифровая инфраструктура, необходимая для цифро- конфликтов между обладателями авторских прав и вой трансформации здравоохранения, в основном ИКТ-компаниями. сформирована, а в федеральное законодательство внесены изменения, обеспечивающие использова- Процесс цифровой трансформации частного сектора ние электронных медицинских карт и предоставле- происходит достаточно медленно. Успешных при- ние телемедицинских услуг, использование цифро- меров цифровой трансформации в частном секторе вых и инновационных технологий в здравоохране- немного, за исключением нескольких инициатив в нии остается на достаточно низком уровне и требует области автоматизации, включая внедрение систем дальнейшего развития. Кроме того, между регио- ERP (информационных систем управления проек- нами существуют значительные различия по уровню тами) на отдельных крупных предприятиях. внедрения цифрового здравоохранения. И если крупные города делают успехи в этом направлении, Цифровая трансформация, которая осуществляется то бóльшая часть страны все еще сильно отстает. по инициативе правительства, в основном, ориен- тирована на цифровизацию государственного сек- 51 Global Cybersecurity Index 2017 руководителям и работникам предприятий, как пра- 52 Программа «Цифровая экономика Российской Федерации», июль 2017 год. вило, не хватает соответствующих знаний и опыта Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 41 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания управления; к тому же в частном секторе отсутст- населения в цифровой экономике. Это особенно вует конкурентное давление, что связано с высокой заметно в больших городах и в меньшей степени в степенью консолидации рынка в ключевых отраслях сельских районах. В использовании цифровых услуг и высокими входными барьерами для новых участ- отсутствует гендерное неравенство, а в сельских рай- ников рынка. Инновационная активность частного онах количество женщин, активно использующих ин- сектора находится в стагнации в связи с ограничен- тернет в ряде сфер, превышает количество мужчин54. ностью корпоративных бюджетов, выделяемых на Все больше домохозяйств пользуются широкополос- НИОКР, а также условий налогообложения, не пред- ной связью, в том числе, через мобильные устрой- усматривающих никаких стимулов к осуществлению ства. Экспертные оценки свидетельствуют о росте инвестиций в НИОКР. У частного сектора слабые доверия российского населения к цифровому пра- связи с отечественными и международными ака- вительству, электронному участию, экономике сов- демическими сообществами, мало что сделано для местного потребления и использованию платежных установления отраслевых стандартов анализа и ин- карт. теграции данных. Что касается социальных и экономических эффек- Подобные тенденции наблюдаются в крупных стра- тов от процессов цифровой трансформации, Россия нах с развивающейся экономикой и, в частности, в постепенно начинает получать определенные преи- странах БРИКС. Согласно индексу Всемирного банка мущества. В соответствии с данными композитного DAI (Digital Adoption Index), разработанному в рамках субиндекса по оценке воздействия ИКТ, разработан- Доклада о мировом развитии 2016 года «Цифровые ного в рамках рейтинга Всемирного экономического дивиденды» для измерения глобального распро- форума «Индекс сетевой готовности-2016»55, Россия странения цифровых технологий, в Бразилии, Китае, занимает 41-е место по получению социальных и Индии и ЮАР государственный сектор значительно экономических выгод от цифровой трансформации. опережает частный сектор по уровню внедрения Наиболее низкие оценки в этом рейтинге у России цифровых технологий. по воздействию ИКТ на создание новых бизнес-мо- делей, товаров и услуг (97-е место), по воздействию Несмотря на вызовы, с которыми сталкивается част- ИКТ на доступность базовых услуг, таких, как здраво- ный сектор, в России есть предприятия-лидеры, охранение, образование и т.д. (88-е место), по воз- внедряющие новые цифровые технологии в ряде действию ИКТ на создание новых форм организации отраслей и конкурирующие с крупными зарубеж- производственной и экономической деятельности – ными игроками на их поле. В целом, по результатам например, удаленной работы, дистанционного при- оценки уровня цифровизации, проведенной ком- сутствия и т.п. (75-е место), а также влияние ИКТ на панией McKinsey53, Россия занимает передовые по- эффективность органов исполнительной власти, т.е. зиции в таких направлениях, как ИКТ, образование на качество государственных услуг и прозрачность и финансы. Однако в таких ключевых отраслях, как работы правительства (61-е место)56. Более сильную добывающая и обрабатывающая промышленность, позицию Россия занимает по показателю воздейст- транспорт и сельское хозяйство, Россия отстает от вия ИКТ на разработку новых форм предоставления мировых лидеров. финансовых услуг, связанных с цифровыми техноло- гиями (финтех) – в основном, благодаря двум финан- Рынок электронной торговли растет, несмотря на совым продуктам, которые широко используются на относительно низкую покупательную способность территории страны: онлайн-платежи и денежные пе- населения, слабо развитые логистические каналы на реводы57 (рисунок 41). всей территории страны и конкуренцию со стороны 54 Итоги выборочного федерального статистического наблюде- трансграничных игроков. ния по вопросам использования населением информационных технологий и информационно-телекоммуникационных сетей за Внимание к цифровой трансформации на нацио- 2016 год , Росстат http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/it/ fed_nabl-croc/index.html нальном уровне в России привело к стремительному 55 The Global Information Technology Report 2016. Geneva: World росту количества интернет- пользователей и участию Economic Forum and INSEAD 53 56 «Цифровая Россия: новая реальность», доклад компании «Мак- Там же. 57 кинзи», 2017 г. Publication/vwLUAssets/EY-fintech-index-russia-rus/percent24FILE/ 42 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Рисунок 41: Позиции России в рейтинге Всемирного Рисунок 42: Интегральный набор оценок по основным экономического форума «Индекс сетевой готовности-2016» направлениям анализа текущего уровня развития цифровой экономки Российской Федерации Государственная политика и стратегическое планирование Социально- Лидерство и институты экономическое влияние Законодательство, Уругвай Вьетнам Цифровые граждане/ регулирование и стандарты потребители Польша Кипр Гамбия Египет Мали Италия Цифровая трансформация Человеческий капитал бизнеса Цифровая НИОКР и инновации трансформация гос. в сфере цифровой сектора экономики Цифровой сектор экономики Бизнес-климат Новые/ зарождающиеся цифровые технологии Доверие и безопасность в Воздействие ИКТ Воздействие ИКТ Воздействие ИКТ Влияние ИКТ на цифровой экономике на создание новых на доступность на создание новых эффективность Совместно используемые Цифровая бизнес-моделей, базовых услуг форм организации органов исполни- цифровые платформы и инфраструктура сервисы товаров и услуг тельной власти Источник: WEF Networked Readiness Index 2016. Источник: Данные по результатам анализа экспертов Всемирного банка. В 2011-2012 гг. как компания McKinsey, так и компа- содействие широкому распространению образова- ния Boston Consulting Group (BCG), оценили вклад ния и включенности населения. интернета в рост российской экономики на уровне 1-2%58,59. Economist выдвинул предположение о су- Итоги оценки текущего состояния развития ществовании «порогового эффекта»: после достиже- цифровой экономики в России ния определенного уровня проникновения техноло- гий в экономику и / или по прошествии определен- Результаты анализа текущего уровня развития циф- ного периода времени использование ИКТ начинает ровой экономики в России (рисунок 42) подтвер- оказывать положительное влияние на экономиче- дили более раннюю оценку Всемирного банка, со- ский рост60. По расчетам, проведенным компанией гласно которой Россия находится на этапе перехода McKinsey в 2015 году, вклад цифровой экономики в к цифровой экономике и уже создала прочную плат- ВВП России увеличился до 3,9%; по оценкам BCG – до форму для «прыжка» в цифровой мир с учетом как 2,1%61 (в ЕС – 8,2%, в Китае – 10%, в США – 10,9%)62. аналоговых, так и цифровых факторов. Несмотря на значительный рост за пять лет, Россия по-прежнему уступает мировым лидерам. Ряд недо- Принятые политические меры в России с опорой статков, связанных с бизнес-климатом в России, про- на такие традиционные преимущества, как челове- должают оказывать негативное влияние на возмож- ческий капитал, передовой научный опыт, сильное ность получения цифровых дивидендов. Как отмеча- лидерство и безопасность, а также направленность лось выше, в докладе Всемирного банка «Цифровые на развитие цифровой инфраструктуры, стратегиче- дивиденды»: эффективное использование интернета ского планирования и регулирования, начали при- для развития в Европе и Центральной Азии» подчер- носить свои плоды. Однако необходимо уделить кивается, что для получения социальных и эконо- внимание ускорению цифровой трансформации го- мических дивидендов необходимо как укрепление сударственного сектора (государственное управле- нецифровых основ цифровой трансформации, так и ние, образование, здравоохранение и культура), и особенно трансформации предприятий за счет вне- EY-fintech-index-russia-rus.pdf> дрения цифровых технологий. В сравнении с миро- 58 Internet matters: The Net’s sweeping impact on growth, jobs, and prosperity. McKinsey Global Institute, 2011 низкий уровень развития НИОКР, инновационной и 59 The Internet Economy in the G-20: The $4,2 Trillion Opportunity. предпринимательской деятельности. Использова- Boston Consulting Group, 2012 ние населением цифровых технологий за пределами 60 Reaping the benefits of ICT: Europe’s productivity challenge. The крупных городов остается также на низком уровне. Economist Intelligence Unit, 2004 http://graphics.eiu.com/files/ad_ Все это объясняет недостаток значительных и изме- pdfs/microsoft_final.pdf римых социальных и экономических эффектов – циф- 61 Russia Online: Сatch Up Impossible to Fall Behind. BCG, June 2016 62 «Цифровая Россия: новая реальность», доклад компании «Мак- ровых дивидендов от процессов цифровизации. кинзи», июль 2017 г. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 43 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Последующие задачи по развитию цифровой эконо- на самом высоком политическом уровне и выделя- мики потребуют принятия конкретных мер и посто- ется финансирование в рамках федерального бюд- янной приверженности деятельности по ускорению жета, есть основания полагать, что в случае надлежа- темпов трансформации частного и государственного щей реализации (см. вставку) Программа позволит секторов, повышению осведомленности граждан России добиться значительного прогресса в цифро- в вопросах использования цифровых технологий, вой трансформации страны. укреплению связей между научным сообществом, частным и государственным секторами, необходи- Реализация российской программы мостью уделить особое внимание формированию «Цифровая экономика»: факторы успеха благоприятных условий для улучшения бизнес-кли- мата, развития инноваций, НИОКР и предпринима- В рамках сотрудничества с Правительством РФ в тельства – всем перечисленным ключевым элемен- процессе реализации программы «Цифровая эконо- там культуры цифровой экономики, уровень которой мика» эксперты Всемирного банка подчеркнули не- в России еще не достаточно высок. Совершенст- обходимость решения следующих задач: вование нормативных правовых основ и создание благоприятной налоговой среды, стимулирование - Обеспечить единое видение миссии и стратегиче- инвестиций в инновации, а также стимулирование ских целей программы, ожидаемых результатов предпринимательства должны стать политическими и определения успешных достижений, включая приоритетами высокого уровня. quick wins – «быстрые победы». Создать условия для того, чтобы проектный офис программы руко- Программа «Цифровая экономика Российской водил межведомственным процессом реализации Федерации» на период до 2025 года и внедрения инноваций, уделяя особое внимание вопросам прозрачности и качества услуг, а также В июле 2017 года в России была принята программа совместно используемым данным. «Цифровая экономика Российской Федерации» с предполагаемым ежегодным бюджетом в размере - Уделить особое внимание цифровой трансфор- 1,8 млрд долларов США на период до 2025 года63 мации традиционной экономики, а не только для устранения существующих разрывов, препятст- сектора ИКТ. Приоритезировать создание новых вующих присоединению страны к мировым лидерам гибридных секторов экономики и стимулировать цифровой экономики. традиционные отрасли в целях ускорения внедре- ния цифровых решений. Программа носит комплексный характер, уделяя - Внедрить бизнес-модели, ориентированные на особое внимание как цифровым, так и аналоговым получение коммерческих выгод от использования основам цифровой трансформации, и предусма- тривает решение правовых, технических, организа- электронной торговли, цифровых платформ, боль- ционных и финансовых вопросов, связанных с этим ших данных и новых технологий. процессом. При подготовке Программы ее авторы - Разработать эффективные инструменты проект- опирались на передовую международную практику в ного управления и новые бизнес-модели для ре- сфере цифровой трансформации. Было уделено пер- ализации программы, уделяя особое внимание воочередное внимание изменениям нормативных координации действий, согласованию с другими правовых основ, рассмотрены ключевые аспекты приоритетами и программами развития, роли част- формирования цифровых навыков, образования и ного сектора и ГЧП. НИОКР, разработаны предложения по инвестициям в - Составить четкий список проектных показателей, цифровую инфраструктуру и кибербезопасность, от- ориентированных на результат, и разработать ин- мечены особые требования к управлению програм- струментарий для оценки успехов на каждом этапе мой и предложены конкретные инициативы в таких реализации. сферах, как электронное правительство, «умные го- - Обеспечить доступность средств и источников рода» и цифровое здравоохранение. В связи с тем, финансирования (включая утвержденное государ- что Программе придается первостепенное значение ственное финансирование) в течение всего срока 63 реализации программы. Программа «Цифровая экономика Российской Федерации». Ут- верждена Распоряжением Правительством РФ № 1632 от 28 июля 2017 года: http://government.ru/docs/28653/ 44 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Рисунок 43: Реализация цифровой повестки ЕАЭС. Рисунок 44: Сценарии роста проникновения Дополнительные выгоды к 2025 году из расчета на душу фиксированного широкополосного доступа в Российской населения Федерации из расчета на душу населения Максимум, среднее, минимум Проникновения фиксированного широкополосного доступа, % Дополнительные выгоды к 2025 году из расчета на душу населения 2003-08 Армения Беларусь Казахстан Киргизия Россия Сценарий цифровой транс- Индивидуальный (страновой) Сценарий цифровой Индивидуальный (страновой) формации на уровне ЕАЭС сценарий цифровой трансформации трансформации на уровне ЕАЭС сценарий цифровой трансформации Источник: Данные по результатам анализа экспертов Всемирного банка. Источник: По данным анализа экспертов Всемирного банка. - Уделить особое внимание решению региональ- щества, а население России сможет воспользоваться ных задач, связанных с реализацией программы, ощутимыми экономическими выгодами (рисунок таких, как преодоление регионального разрыва в 43). применении цифровых технологий, привлечение частных инвестиций и обеспечение участия част- Получение цифровых дивидендов на уровне ного сектора, формирование навыков и совершен- ЕАЭС: мультипликативный эффект ствование образования на местах, предотвраще- ние «утечки умов» и оттока специалистов из менее Совместное исследование ЕЭК и Всемирного банка обеспеченных регионов. определило, что цифровые дивиденды от осущест- вления цифровой трансформации на уровне ЕАЭС Цифровая повестка Евразийского предполагаются быть выше, чем если бы каждое экономического союза государство-член ЕАЭС сосредоточилось на реали- зации своей цифровой стратегии на национальном Программа также предусматривает участие России уровне в соответствии со своим индивидуальным в реализации основных направлений Цифровой по- сценарием. вестки Евразийского экономического союза (ЕАЭС), другой важнейшей инициативы в области цифровой Например, по данным этого совместного исследо- трансформации, которая была объявлена в 2017 году вания по уровню проникновения фиксированного с целью формирования единого цифрового про- широкополосного доступа из расчета на душу на- странства на территории Евразийского экономиче- селения (рисунок 44), в случае реализации Россией ского союза. Согласно совместному исследованию, индивидуального сценария цифровой трансформа- проведенному Евразийской экономической комис- ции, к 2025 году Россия сможет достигнуть уровня сией (ЕЭК) и Всемирным банком, реализация основ- проникновения фиксированного широкополосного ных направлений цифровой повестки ЕАЭС, ориенти- доступа равного 28,7% (28,7 абонентов ШПД на ка- рованных на цифровую интеграцию и использование ждые 100 жителей), что может дать дополнительный цифровых технологий с целью устранения препятст- прирост ВВП от 0,1 до 0,8%. В то время, как в случае вий, мешающих развитию экономического сотрудни- реализации сценария цифровой трансформации на чества в Евразийском регионе, обеспечит получение уровне ЕАЭС за тот же период Россия сможет достиг- таких экономических преимуществ, как рост ВВП, нуть уровня проникновения фиксированного широ- создание новых рабочих мест и трансформация сек- кополосного доступа, равного 35,9% и получить свя- тора услуг во всех государствах-членах ЕАЭС; причем занный с этим прирост ВВП от 0,3 до 1,8%64. Россия, как государство с крупнейшей экономикой 64 Совместное исследование Евразийской экономической комис- Союза, получит значительные конкурентные преиму- сии и Всемирного банка «Цифровая повестка Евразийского эко- номического союза до 2025 года: перспективы и рекомендации», 2017. Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 45 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Рисунок 45: Влияние цифровой экономики на рост Рисунок 46: Совокупное воздействие экономики данных занятости (%) в 2018-2025 гг. в случае реализации на размер ВВП к 2025 г. Цифровой повести на уровне страны и на уровне ЕАЭС Воздействие экономики данных на размер ВВП к 2025, в % к ВВП 2015 года Армения Беларусь Казахстан Киргизия Россия Армения Беларусь Казахстан Киргизия Россия Индивидуальный (страновой) сценарий цифровой трансформации Индивидуальный (страновой) Сценарий цифровой Сценарий цифровой трансформации на уровне ЕАЭС сценарий цифровой трансформации на уровне трансформации ЕАЭС Источник: По данным анализа экспертов Всемирного банка. Источник: По данным анализа экспертов Всемирного банка. Аналогичным образом в этом совместном исследо- к 2025 году в результате цифровой трансформации вании оценивается и проникновение мобильной в стране могут быть созданы от 7 до 13 млн новых связи: придерживаясь индивидуального сценария, рабочих мест, связанных с цифровой экономикой Россия сможет добиться 95%-ого уровня проникно- (рисунок 45), а потенциальные выгоды от роста про- вения мобильной связи к 2023 году, а в рамках ре- изводительности могут составить более 38 млрд дол- ализации цифровой повестки ЕАЭС Россия сможет ларов США69. достигнуть такого же уровня уже к 2020 году65. Данные прогнозы подразумевают не только циф- Другим приоритетным направлением для Рос- ровизацию существующих бизнес-процессов, но и сийской Федерации должна стать трансформация внедрение новых бизнес-моделей, платформ и эко- сектора услуг в рамках ЕАЭС, включая развитие систем, наряду с использованием новых технологий, трансграничных электронных госуслуг и услуг «от- таких, как аналитика данных, искусственный интел- крытого правительства», электронной коммерции и лект, робототехника, 3D-печать, блокчейн и «интер- электронных закупок. Согласно итогам совместного нет вещей». исследования, развитие электронной коммерции в России может обеспечить прирост ВВП на 0,53% Так, согласно оценкам совместного исследования к 2025 году, а в результате развития электронной ЕЭК и Всемирного банка, ввиду трансформации, коммерции между государствами-членами ЕАЭС обеспечивающей переход к экономике данных, ее ВВП России может увеличиться на 1,06%66. Примеча- вклад в ВВП России может составить до 1,9% к 2025 тельно, что значение устранения барьеров для циф- году. Однако, если внедрение цифровых технологий ровой торговли оценивается почти в 3% ВВП России67. и решений будет осуществляться на уровне ЕАЭС, вклад экономики данных в ВВП России может до- По оценкам компании McKinsey, к 2025 году эконо- стичь 2,36%, что является самым высоким показате- мический эффект от цифровой трансформации в лем в рамках ЕАЭС (рисунок 46)70. России достигнет впечатляющего уровня – от 19 до 34% ВВП68. По данным экспертов Всемирного банка, Аналогичным образом вклад стремительно разви- 65 вающейся технологии облачных вычислений в ВВП Совместное исследование Евразийской экономической комис- сии и Всемирного банка «Цифровая повестка Евразийского эко- России может составить к 2025 году до 0,40-0,46%. номического союза до 2025 года: перспективы и рекомендации». 69 66 Совместное исследование Евразийской экономической комис- Там же. 67 сии и Всемирного банка «Цифровая повестка Евразийского эко- Там же. 68 номического союза до 2025 года: перспективы и рекомендации». «Цифровая Россия: новая реальность», доклад компании «Мак- 70 Совместное исследование Евразийской экономической комис- кинзи», 2017 г. 46 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания Однако, если технология облачных вычислений бу- Рисунок 47: Облачные вычисления в ЕАЭС: потенциальные выгоды государств-членов ЕАЭС дет внедряться в рамках ЕАЭС, ее вклад в ВВП Рос- сии может достигнуть 1,09%71 (рисунок 47). Воздействие технологии облачных вычислений на размер ВВП к 2025, в % к текущему ВВП 2015 года Устранение межрегиональных различий в уровне цифровизации В то время, как евразийская интеграция на основе использования цифровых технологий создает весьма убедительные возможности для мультипликатив- ного эффекта в получении цифровых дивидендов, для России крайне важно решать проблемы цифро- вого неравенства на уровне регионов России, кото- Армения Беларусь Казахстан Киргизия Россия рые могут затормозить процесс цифровой трансфор- Индивидуальный (страновой) сценарий цифровой трансформации Сценарий цифровой трансформации на уровне ЕАЭС мации. Различия по уровню экономического разви- тия субъектов Российской Федерации, скорее всего, Источник: Расчеты сотрудников Всемирного банка. найдут отражение и в различном уровне их цифро- визации. Для лучшего понимания вызовов, с которыми стал- период Второй мировой войны, когда на предприя- киваются регионы России в процессе цифровой тии было запущено производство автомобилей по- трансформации, Всемирный банк провел оценку те- вышенной проходимости. В 2018 году Ульяновская кущего уровня развития цифровой экономики Улья- область объявила о том, что она планирует создать новской области (DECA), применив те же методоло- на базе авиационного кластера «Ульяновск-Авиа» гические принципы, которые использовались при Центр компетенций по беспилотным системам. В ав- проведении оценки текущего уровня развития циф- густе 2018 года в Ульяновске состоится 5-й Междуна- ровой экономики России на национальном уровне. В родный авиатранспортный форум72. Ульяновской области был реализован первый в мире пилотный проект по оценке текущего уровня разви- Кроме того, в области развиты приборостроение и тия цифровой экономики (DECA) на субнациональ- станкостроение, а также текстильная, пищевая, стро- ном уровне. ительная и деревообрабатывающая промышленно- сти и лесное хозяйство. В городе Димитровград со- Цифровая трансформация Ульяновской здан ядерно-инновационный кластер. В результате области внедрения инноваций в Димитровграде и на Улья- новском авиастроительном заводе в регионе сфор- Ульяновская область находится в центре Поволжья на мировался инновационный кластер, вошедший в юго-востоке Европейской части России. Численность число 11 территорий опережающего социально-эко- населения области составляет около 1,3 млн чело- номического развития Российской Федерации. Для век, а площадь – 37,2 км2 (0,22% от площади России). привлечения российских и иностранных частных ин- Находясь в самом центре Приволжского федераль- весторов в регионе созданы индустриальные парки ного округа, регион занимает выгодное положение и особые экономические зоны. Недавно в Ульянов- на пересечении транспортных узлов и логистиче- ской области была принята концепция инновацион- ских каналов, соединяющих Поволжье с Европой, ного развития «Умный регион», предусматривающая Центральной Азией, Китаем и Ближним Востоком. трансформацию региональной экономики и соци- Промышленное развитие области исторически опи- альное развитие региона на основе внедрения и ис- ралось на машиностроение: в Ульяновской области пользования цифровых технологий. находятся крупнейший в Европе авиастроительный завод «Авиастар-СП» и Ульяновский автомобильный Стремление правительства Ульяновской области завод (УАЗ), основы которого были заложены еще в осуществить цифровую трансформацию и привлечь инвестиции нашло свое воплощение в том, что в 71 Совместное исследование Евразийской экономической комис- 72 сии и Всемирного банка «Цифровая повестка Евразийского эко- Соглашение Ассоциации АЭРОНЕТ с Ульяновской областью: номического союза до 2025 года: перспективы и рекомендации». https://aeronet.aero/news/2018_04_09_ulyanovsk_agreement Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 47 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания области существует относительно развитая цифро- Что касается трансформации частного сектора, сло- вая инфраструктура и конкурентоспособный рынок жившаяся ситуация в Ульяновской области также телекоммуникаций, достигнут высокий уровень соответствует общей ситуации по России в целом, проникновения мобильной связи и широкополос- поскольку примеры лидерства в цифровой транс- ного доступа в интернет, а пользователи цифровых формации частного сектора и соответствующего услуг хорошо осведомлены о проблемах, касаю- изменения бизнес-моделей ограничиваются лишь щихся кибербезопасности. Муниципальные услуги отдельными предприятиями. Более того, доля пред- предоставляются в электронном виде; 98,9% поль- приятий, осуществляющих инновационную деятель- зователей полностью или частично удовлетворены ность, связанную с цифровой трансформацией, в два государственными услугами, которые предоставля- раза меньше, чем в среднем по России, хотя доля ются в режиме онлайн73. Кроме того, в области до- расходов предприятий на НИОКР превышает средне- статочно развитая инфраструктура инноваций: ре- российский и даже среднемировой уровень более, гион занимает 16-е место среди 85 субъектов РФ и чем в два раза. Такое положение не может не вызы- является одним из самых инновационных регионов вать озабоченность и требует действий от руководи- России со сравнительно высокой долей расходов на телей высокого уровня в регионе, которые, обладая НИОКР в ВРП74. Правительство региона оказывает достаточными полномочиями, могут сформулиро- активное содействие развитию цифрового сектора вать политику и осуществить значимые реформы, не экономики и, в частности, осуществляет поддержку дожидаясь решений на федеральном уровне. субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), предоставляет налоговые и иные льготы сек- Как и в ряде других российских регионов, в Ульянов- тору ИКТ. Ульяновская область была одним из первых ской области одним из главных факторов, сдержи- российских регионов, предоставивших преференции вающих процесс цифровизации, является нехватка для ИКТ сектора. В результате, 3,3% занятого населе- специалистов и проблемы, связанные с подготовкой ния области работают в ИКТ-компаниях, которых в кадров в области ИКТ. Это еще один вызов, с которым регионе насчитывается около 200 (для сравнения: в регион может справиться самостоятельно, не дожи- целом по России в секторе ИКТ заняты 2% экономи- даясь решений на федеральном уровне. чески активного населения)75. Как показывает пример Ульяновской области, воз- Тем не менее, несмотря на относительно развитую действие цифровой трансформации на региональ- инфраструктуру, уровень инновационной активно- ном уровне может быть более ощутимо, чем на об- сти в традиционных отраслях незначителен, а среди щенациональном. В настоящее время 98,9% поль- стартапов мало успешных примеров. Причиной этого зователей электронных государственных услуг в могут быть слабые связи внутри инновационного Ульяновской области отмечают высокий уровень кластера: предприятия, научно-исследовательское удовлетворенности, 100% врачей имеют доступ к сообщество, государственный сектор и другие иг- медицинской информации в режиме онлайн, 25% роки демонстрируют недостаточный уровень коо- учащихся пользовались дистанционными учеб- перации и редко создают партнерства. Другим огра- ными курсами для повышения квалификации, а ничивающим фактором являются условия ведения темпы роста цифрового сектора региональной эко- предпринимательской деятельности, отражающие номики в пять раз выше темпов роста реального общие проблемы российского делового климата, сектора. Что касается социальных дивидендов, то, включая коррупцию, ограниченный доступ к новым как показывает статистика предоставления основных технологиям и низкий уровень защиты прав интел- услуг (медицинских, образовательных, финансовых и лектуальной собственности. Кроме того, развитие т.д.), в Ульяновской области этот показатель уже пре- услуг, опирающихся на новые технологии (например, вышает общероссийский уровень76. облачные вычисления и аналитика данных), в целом как и по России, остается недостаточно развитым. Результаты оценки текущего уровня развития цифровой экономики Ульяновской области 73 Оценки предоставлены правительством Ульяновской области. 74 Рейтинг, разработанный Высшей школой экономики. В целом, результаты оценки текущего уровня разви- 75 Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Рэнкинг крупнейших групп тия цифровой экономики Ульяновской области (рису- и компаний в области информационных и коммуникационных 76 технологий по итогам 2016 года: https://raexpert.ru/rankingtable/ Оценка текущего состояния развития цифровой экономики Улья- it/2016/main новской области, Всемирный банк, 2017 г. 48 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания нок 48) согласуются с результатами оценки текущего Рисунок 48: Сравнительные результаты оценки текущего уровня развития цифровой экономики России, про- уровня развития цифровой экономики (DECA) в России и Ульяновской области веденной Всемирным банком, а различия (в особен- ности касающихся слабых сторон) в целом отражают Государственная политика и стратегическое планирование Лидерство и институты ситуацию в регионах на всей территории России. Социально- экономическое влияние Законодательство, Цифровые граждане/ регулирование и стандарты потребители В Ульяновской области сформированы цифровые и нецифровые основы, необходимые для успешной Цифровая трансформация Человеческий капитал бизнеса реализации цифровой трансформации. Правитель- ство Ульяновской области проявляет привержен- Цифровая трансформация гос. НИОКР и инновации в сфере цифровой ность цифровой трансформации, иногда даже в сектора экономики большей степени, чем федеральное правительство, Цифровой сектор экономики Бизнес-климат укрепляя направления госполитики и планы страте- Зарождающиеся цифровые Доверие и безопасность в гического развития региона. технологии цифровой экономике Цифровые платформы Цифровая инфраструктура Необходима дальнейшая работа для преодоления Ульяновск Россия барьеров, связанных с условиями ведения предпри- Источник: Данные по результатам анализа экспертов Всемирного банка. нимательской деятельности, и повышения уровня цифровой грамотности и развития цифровых навы- в программе «Цифровая экономика Российской Фе- ков у населения. Крайне важно найти способы про- дерации» и в основных направлениях реализации тиводействия «утечке умов» из региона, привлече- цифровой повестки ЕАЭС, и других программных до- ния и удержания квалифицированных кадров; кроме кументах. того, необходимо обеспечить доверие к цифровой экономике и поощрять население к активному уча- Одним из главных условий успешной цифровой стию в экономической деятельности в режиме он- трансформации является эффективное проектное лайн за счет использования общих цифровых плат- управление. Необходимо разработать и реализовать форм, создания цифрового контента и применения подробные дорожные карты, расставить приоритеты других цифровых механизмов. в портфелях проектов с целью определения «быст- рых побед (quick wins)» и долгосрочных стратегиче- Необходимы конкретные инициативы для ускорения ских инициатив. Для ускорения процесса трансфор- цифровой трансформации в государственном и част- мации с учетом заявленных целей следует внедрить ном секторах и поощрение инновационной деятель- новые механизмы управления. Также необходимо ности. Для решения этих проблем и получения до- наличие стабильных механизмов финансирования и полнительных дивидендов, неразрывно связанных обеспечения гарантированного выделения бюджет- с процессом цифровой трансформации, необходимо ных средств. тесное сотрудничество государственного, коммерче- ского и некоммерческого секторов Ульяновской об- Во-вторых, необходимо ускорить цифровую транс- ласти. формацию традиционных отраслей, где примене- ние ИКТ и новых цифровых технологий может при- Выводы и рекомендации нести значительные дивиденды во всех звеньях це- почки создания стоимости, обеспечив повышение Дивиденды от создания конкурентоспособной циф- конкурентоспособности ключевых отраслей. При- ровой экономики в России высоки, и для ускорения влечение частных компаний к участию в партнерст- цифровой трансформации необходимо проведение вах в области цифровой трансформации, укрепление целенаправленной политики. связей с научным и исследовательским сообщест- вом, создание благоприятного режима налогового Прежде всего, вопросы цифровой трансформации регулирования с целью стимулирования инвестиций страны должны оставаться центральной задачей и в цифровые технологии и НИОКР являются механиз- стратегическим приоритетом для руководящего со- мами, которые необходимо эффективно использо- става правительства, с целью не потерять набранные вать. Текущую отраслевую политику следует пол- темпы и сосредоточиться на фактическом достиже- ностью согласовать с политикой и программами в нии к 2025 году тех целей, которые сформулированы области цифровой экономики. Крайне важно также Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 49 ЧАСТЬ 3. Цифровая экономика России: ускорение цифровой трансформации для экономического процветания инвестировать в цифровую трансформацию внутрен- В-шестых, правительству необходимо сосредото- них подразделений и организационную реструктури- читься на способах применения цифровых техноло- зацию как государственных, так и частных компаний. гий для смягчения диспропорций в развитии рос- сийских регионов и муниципальных образований и В-третьих, одной из приоритетных задач, которая создать условия для того, чтобы менее развитые ре- должна стоять на повестке дня государственного и гионы могли использовать возможности программы частного секторов, должно стать укрепление НИОКР и планов развития цифровой экономики националь- в области новых технологий и изучение их потен- ного уровня, и эффективно локализовать их реали- циала в части преобразования традиционных и со- зацию с учетом местной специфики. Политические здания новых отраслей. Понимание влияния новых меры должны быть направлены на формирование технологий на существующие бизнес-модели имеет цифровых навыков на местах, подготовку местных ключевое значение для получения конкурентных руководящих кадров, создание местных ГЧП и инно- преимуществ. Для того, чтобы ускорить создание вационных кластеров, развитие местных рынков и кластеров инновационных компаний и новых драй- механизмов финансирования. Особое внимание сле- веров экономического роста, необходима тесная дует уделять развитию цифровой инфраструктуры в координация высокого уровня между задачами в отдаленных районах и сельской местности, а также области отраслевого развития и целями цифровой информированию сельского населения о преимуще- трансформации. ствах использования цифровых услуг. В-четвертых, необходимо проводить целенаправлен- И наконец , одной из целей государственной поли- ную политику содействия инновациям и развитию тики, должно быть развитие восприимчивого вну- предпринимательства в контексте цифровой транс- треннего рынка, для которого высока ценность формации. Устойчивые инновации требуют тесной процессов и результатов цифровой трансформа- координации между правительством, частным секто- ции. Для этого необходимо принять определенные ром и академическим сообществом. Инвестиции со меры по улучшению местного делового климата, а стороны государственного сектора должны не только также запустить целенаправленные инициативы и поддерживать фундаментальные исследования и механизмы по развитию рынка в целях повышения стимулировать развитие научно-исследовательских внутреннего спроса, предоставить преференции и подразделений мирового класса в России, но и спо- стимулы для местных участников рынка в области собствовать реализации политики, направленной закупок технологий в государственном секторе на на стимулирование коммерциализации результатов местах. Кроме того, большое значение имеют иници- НИОКР, в то время как частному сектору необходимо ативы, укрепляющие доверие населения к цифровой сосредоточиться на рыночных стратегиях и разра- экономике. ботке новых бизнес-моделей. Следует продолжить разработку эффективной системы регулирования, Подводя итоги, следует отметить, что, если теку- стимулирующей инновации, уделяя особое внима- щая установка российского правительства на осу- ние защите прав интеллектуальной собственности и ществление цифровой трансформации в качестве регулированию патентных прав. одного из национальных приоритетов будет сопро- вождаться принятием эффективных мер и ориен- В-пятых, цифровая трансформация в России требует тацией на результаты в процессе реализации, Рос- формирования высококвалифицированных ка- сия сможет совершить большой рывок и быстро дров. Необходимо проведение политики, предусма- перейти из «переходной» группы стран в «транс- тривающей подготовку и повышение квалификации формационную» группу, и войти в число мировых имеющихся кадров, и удержание талантливых спе- лидеров цифровой экономики, получив при этом циалистов. Следует решить проблему «утечки умов» все сопутствующие экономические и социальные и разработать стратегию, которая обеспечит возвра- преимущества для повышения благосостояния гра- щение в страну самых лучших и блистательных про- ждан России. фессионалов. 50 Доклад об экономике России | № 39. Май 2018 Доклад об экономике России #39 Май 2018 УМЕРЕННОЕ ПРОДВИЖЕНИЕ ВПЕРЕД All rights reserved Всемирный банк Представительство в России Ул. Большая Молчановка, 36/1 121069 Москва, Россия Телефон: +7 495 745 7000 Факс: +7 495 745 7002 Интернет: worldbank.org/eca/rer worldbank.org/russia