Document of  The World Bank Group  FOR OFFICIAL USE ONLY  Report No. 114744‐MG  INTERNATIONAL DEVELOPMENT ASSOCIATION  AND INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION  AND MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY    COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK  FOR  THE REPUBLIC OF MADAGASCAR  FOR THE PERIOD FY17‐FY21  May 30, 2017    Southern Africa Department 2  Africa Region  The International Finance Corporation  Africa Region  The Multilateral Investment Guarantee Agency    This document has a restricted distribution and may be used by recipients only in the performance of their  official duties. Its contents may not otherwise be disclosed without World Bank Group authorization.           The date of the last Interim Strategy Note was February 21, 2012.  CURRENCY EQUIVALENTS  Currency Unit = MGA (Ariary)  MGA 3,178 = US$1  (Exchange Rate Effective as of April 30, 2017)    FISCAL YEAR   January 1 to December 31, 2017                                          ii  ABBREVIATIONS AND ACRONYMS  AfDB  African Development Bank  INSTAT  Institut  National  de  la  Statistique  (National  AFD  Agence  Française  de  Développement  (French  Statistical Institute)  Development Agency)  ISN   Interim Strategy Note  AGOA  African Growth and Opportunities Act  JICA   Japan International Cooperation Agency   ASA  Advisory Services and Analytics  JIRAMA   Jiro  sy  Rano  Malagasy  (Power  and  Water  of  ASM       Artisanal and Small‐Scale Mining  Madagascar)  CAS  Country Assistance Strategy  MFI   Microfinance Institution  CBM  Central Bank of Madagascar  MW        Megawatts  CLR   Completion and Learning Review   MIGA      Multilateral Investment Guarantee Agency  CPF  Country Partnership Framework  MSME   Micro, Small and Medium Enterprises  CPIA  Country Policy and Institutional Assessment  NDP   National Development Plan  DP          Development Partners  NGO   Non‐Governmental Organization  DPO  Development Policy Operation  NTD   Neglected Tropical Diseases  ECF  Extended Credit Facility  ONN   Office National de la Nutrition (National Office  EDBM  Enterprise Development Board of Madagascar  of Nutrition)  EIB  European Investment Bank   PEFA  Public Expenditure and Financial  EITI  Extractive Industries Transparency Initiative  Accountability  ENSOMD  Enquête Nationale du Suivi des Objectifs du  PFM  Public Finance Management  Millénaire pour le Développement (National  PLR  Performance and Learning Review  Survey on the Millennium Development  PPIAF     Public‐Private Infrastructure Advisory Facility   Goals)  PPP  Public‐Private Partnership  EPM       Enquête Périodique auprès des Ménages  SADC  Southern Africa Development Community  (Periodic Household Survey)  SCD  Strategic Country Diagnostic  ESG  Environmental, Social and Governance  SDI  Service Delivery Indicators  EU  European Union  SDR  Special Drawing Rights  FAO  Food and Agriculture Organization of the  SME  Small and Medium Enterprise  United Nations  SOE  State‐Owned Enterprise  FDI  Foreign Direct Investment  SSA  Sub‐Saharan Africa  GAVI    Global Alliance for Vaccines and  TADAT  Tax Administration Diagnostic Assessment  Immunization  Tool  GDP  Gross Domestic Product  UN   United Nations  GHG       Greenhouse Gas  UNDP   United Nations Development Program  GIZ  Deutsche Gesellschaft für Internationale  UNESCO United Nations Educational, Scientific and  Zusammenarbeit (German Agency for  Cultural Organization  International Cooperation)  UNFPA   United Nations Population Fund  GPE        Global Partnership for Education  UNICEF   United Nations International Children's  ICT  Information and Communications Technology  Emergency Fund  IDA  International Development Association  US  United States  KWh       Kilowatt hour  USAID  United  States  Agency  for  International    PSW  Private Sector Window  Development   IFAD  International Fund for Agricultural  WASH  Water and Sanitation for Health  Development  WBG  World Bank Group  IFC  International Finance Corporation  WDI        World Development Indicators  IMF  International Monetary Fund  WFP  World Food Program  INDC      Intended Nationally Determined Contribution  WHO   World Health Organization      IDA   IFC   MIGA   Vice President:   Makhtar Diop   Dimitris Tsitsiragos  Keiko Honda   Director:   Mark R. Lundell   Oumar Seydi  Merli Baroudi  Task Team Leaders:   Coralie Gevers, Ellena Rabeson   Kailash Satyam Ramnauth   Petal Jean Hackett  iii  FY17‐FY21 COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR   REPUBLIC OF MADAGASCAR  TABLE OF CONTENTS         I.  MADAGASCAR, A COUNTRY OF UNREALIZED POTENTIAL ................................................................ 1  II.  COUNTRY CONTEXT AND DEVELOPMENT AGENDA ......................................................................... 3  2.1.  Social and Political Context: The challenge of overcoming a history of fragility ...................... 3  2.2.  Recent Economic Developments: Improved performance calling for further reforms ............ 4  2.3.  Poverty Profile: Poverty runs deep and is persistent ............................................................. 10  2.4.  Development Challenges: Lifting rural incomes and supporting urbanization ...................... 12  III.  WORLD BANK GROUP PARTNERSHIP STRATEGY ........................................................................ 23  3.1.  Government program and strategy for crisis recovery and development ............................. 23  3.2.  Proposed WBG Country Partnership Framework ................................................................... 24  3.3  Implementing the Madagascar Country Partnership Framework .......................................... 40  IV.  MANAGING RISKS TO THE CPF PROGRAM .................................................................................. 44  Annex 1. Madagascar Country Partnership Framework Results Matrix ............................................. 47  Annex 2: Completion and Learning Review ........................................................................................ 60  Annex 3: IDA Turnaround Monitoring Framework (FY16‐FY18) ......................................................... 85  Annex 4: SCD Recommendations  ........................................................................................................ 89  Annex 5: Summary of the National and Regional Consultations ........................................................ 91  Annex 6: Mapping of Development Partners’ Activities  ..................................................................... 92  Annex 7: Operations Portfolio (IBRD/IDA and Grants) ....................................................................... 93  Annex 8: IFC Committed and Disbursed Outstanding Investment Portfolio ...................................... 94  Annex 9: Selected Indicators* of World Bank Portfolio Performance and Management .................. 95  Annex 10: Map of Madagascar ........................................................................................................... 96    Table 1: Selected Macroeconomic Data ....................................................................................................... 8  Table 2: Poverty trends from 2001 to 2012 ................................................................................................ 10  Table 3: Key predictive variables of higher welfare in order of importance .............................................. 12  Table  4:  Mapping  of  the  National  Development  Plan  Strategic  Areas,  CPF  Objectives,  and  SCD  Recommendations ...................................................................................................................................... 29  Table 5: FY17‐FY21 WBG Indicative Financing and Analytical Program ..................................................... 42  Table 6: Systematic Operations Risk‐rating Tool for Madagascar .............................................................. 44  Table 7: Indicators for Fragility Risk Monitoring Purpose  ........................................................................... 45    Figure 1: Madagascar’s economy is characterized by volatile growth rates ................................................ 5  Figure 2: The share of grants to GDP has fluctuated significantly ................................................................ 9  iv  I. MADAGASCAR, A COUNTRY OF UNREALIZED POTENTIAL  1. This  Country  Partnership  Framework  (CPF)  sets  out  the  World  Bank  Group’s  (WBG)  proposed  strategy in Madagascar for the period of FY17‐FY21.  As the country has emerged from a political crisis,  the CPF supports the Government’s goal of generating a higher, inclusive and sustainable growth path to  reduce poverty, as presented in its 2015‐2019 National Development Plan (NDP). The expanded resources  and the larger range of instruments available under IDA18 enable the WBG to support the Government in  putting the country on a higher development trajectory, by investing at scale in a few areas that could  unlock Madagascar’s development. Success in achieving ambitious goals – such as doubling the rate of  electricity access – will hinge on the authorities’ ability to sustain reforms while addressing some of the  causes of the country’s cyclical instability.    2. Madagascar is an island nation blessed with many assets, starting with a population of 24 million,  of which 64 percent is under 25 years of age. Large swaths of agricultural lands, forest areas, and access  to the sea could make it the “food basket” of the Indian Ocean, if not beyond. A small but reasonably  diversified private sector has the potential to thrive, in part thanks to a relatively literate workforce. In  particular, unparalleled biodiversity and cultural wealth could drive large tourism expansion.     3. The country’s track record suggests that Madagascar is capable of strong growth when its assets  are  deployed  effectively  and  there  is  political  stability.  Between  2003  and  2008,  a  period  of  relative  political  stability,  large  mining  investments,  a  vibrant  export  processing  zone,  and  the  introduction  of  important reforms in a number of areas, including investment climate, led to an average growth rate of  6.3  percent.  The  country’s  comparative  advantage  lies  in  sectors  that  use  its  unique  biodiversity,  rich  natural  resources  and  abundant  (unskilled)  labor  intensively  such  as  tourism,  agribusiness,  fisheries,  extractive industries, trade services, and textile industries.      4. However, periods of growth have repeatedly been interrupted by political crises,  the latest and  longest episode of which was the 2009‐2013 crisis. Over the last fifty years, all heads of state (excluding  the current President) have either gained or lost power as the result of an unconstitutional event. The  application  of  existing  institutions  and  legal  norms  has  been  repeatedly  undermined  by  the  political  networks of a few. Similarly, development policies have often been diverted for the benefit of small elite  groups and some large businesses, at the exclusion of large segments of the population and Small and  Medium  Enterprises  (SMEs).  Instability  has  deterred  investors,  curtailed  access  to  finance,  depressed  tourism and led Development Partners (DPs) to cut back aid.     5. The Malagasy population has borne the cost of political instability and poor growth: poverty is now  among the highest in the world. The average Malagasy is 42 percent poorer today than she was in 19601,  the year of Madagascar’s independence.  In 20122, only 30 percent of Malagasy lived above the national  poverty line and only 10 percent above the international poverty line. The story of inequality is not so  much one of excessive concentration of wealth for a few but one of deep poverty: the average Malagasy  consumes  46  percent  less  than  a  person  living  right  at  the  national  poverty  line.  A  population  that  is  growing at 2.8 percent per year creates additional pressures on the already limited capacity to deliver  basic services across the country, on natural resources, and on growth.                                                                 1 Measured in real GDP per capita. Only DRC and Liberia fared worse than Madagascar over the 1960‐2010 period.  2 Most recent data available drawn from the ENSOMD 2012 survey.   1   6. Extreme weather events have also been important drivers of persistent poverty. Madagascar is one  of the most exposed countries to weather events with an average of three major climate‐related disasters  (cyclones, flooding, and droughts) per year. More recently, the 2017 Enawo cyclone affected over 430,000  people with an estimated economic loss equivalent to 4 percent of gross domestic product (GDP). The  severe  drought  that  has  affected  the  South  for  the  past  three  years  has  led  to  food  insecurity  for  1.1  million people. Climate change scenarios foresee that those weather events may increase in intensity over  the coming decades. The country’s resilience, however, is constrained by the pre‐existing vulnerability of  the population and the weakness of the public infrastructure and services.   7. The return to constitutional order in early 2014 has put the country back on a positive development  path and opened the door for an expanded WBG engagement to pursue the goal of ending poverty.  Commitments supported by the international community under a Roadmap brokered by the Southern  African  Development  Community  (SADC)  in  2011  to  end  the  crisis  have  strengthened  democratic  and  security institutions and improved the prospects for continued political stability. Macroeconomic stability  has  been  maintained  and  growth  has  accelerated  modestly.  With  International  Monetary  Fund  (IMF)  support through a three‐year Extended Credit Facility (ECF) program, essential reforms to increase tax  revenues are starting to pay off with fiscal revenues climbing from 9.9 percent of GDP in 2014 to 10.9  percent in 2016. While more reforms are needed to limit transfers to state‐owned enterprises (SOEs), the  increased fiscal space has enabled the Government to raise investments and social spending. Authorities  have advanced a few reforms for attracting and supporting private investment. However, private investors  still face many deterrents such as an unreliable justice system and unfair competition practices.    8. The  program  proposed  under  this  CPF  seeks  to  increase  the  resilience  of  the  most  vulnerable  people and to promote inclusive growth, while strengthening national and local institutions so as to  reduce fragility. It is supported by a renewed dialogue with the authorities, the private sector and civil  society. It is grounded in solid analytical work that has been prepared in recent years, most notably a  Fragility Assessment (FY15), the Systematic Country Diagnostic3 (SCD) (FY16), two Poverty and Gender  analyses  (FY14,  FY16),  several  analyses  of  local  governance  and  political  economy  (FY15‐FY16),  and  sectoral studies on health and education, agriculture, and financial sector. It builds on the lessons learned  from the interrupted implementation of the FY07‐FY11 Country Assistance Strategy4 (CAS) and the FY12‐ FY13 Interim Strategy Note5 (ISN). In particular, the WBG will leverage the various IDA18 instruments to  enable critical interventions – in energy, agriculture, financial inclusion, and human development – that  have the potential to contribute significantly to the eradication of extreme poverty.    9. As part of the overall objectives of increasing the resilience of the most vulnerable and promoting  inclusive growth, the WBG is committed to investing resources over a sustained period (i.e., a minimum  of ten years) so as to achieve some ambitious targets. In particular, the WBG is committed to working  with the authorities to advance the transformation of the energy sector and move from a failing public  utility and service to a doubling of the electricity access rate by using strategically the IDA18 financing  instruments in a way that de‐risks the country for private investors. This would help unleash economic  growth in urban and rural areas and would improve quality of life. Similarly, the WBG would work with  the Government and other DPs to reverse the negative trends in health, nutrition and education outcomes  among children and, instead, strengthen their future productive potential. By 2021, this “Investing in Early  Years” program which combines interventions in health, nutrition, social protection, and education, would  reduce stunting among children under five years of age by 1 percentage point per year in the regions with                                                               3 August 25, 2015.  4 Report No. 38135‐MG – March 7, 2007.  5 Report No. 63863‐MG – December 28, 2011.  2   the highest chronic malnutrition rates and would increase the number of children reaching the last grade  of primary school by 25 percent across the country.    10. Risks to achieving those objectives continue to be substantial and will require the WBG to adopt a  flexible approach. First, the nascent rebound in economic growth has not yet been felt by a large majority  of the population. The depth of poverty is also such that extreme climate events could quickly reverse the  small gains achieved since 2014 and fuel social tensions. Second, presidential elections are expected to  take place in late 2018. They could generate a slowdown in the adoption of reforms and lead to a rise in  political tensions. Recent crises have occurred around elections and thus the possibility of another crisis  cannot be excluded. Finally, it remains to be seen if the Government will be able to address the roots of  the country’s fragility and change the bargain between the elites and the rest of the population, including  by creating a more level playing field for the private sector. These risks will require the WBG to monitor  closely the country context and be ready to adapt its approach throughout the CPF period.  II. COUNTRY CONTEXT AND DEVELOPMENT AGENDA  2.1. Social and Political Context: The challenge of overcoming a history of fragility  11. Madagascar’s recurrent political crises are the result of deep‐rooted governance challenges. First  and foremost, the state and political system is determined by networks of a few powerful political and  business leaders who form and shift alliances periodically to preserve their access to rents. Their influence  is barely checked by a justice sector that is perceived as corrupted and contributes to a generalized feeling  of  impunity.  Second,  society  is  fragmented  along  ethnic,  religious,  wealth,  and  gender  fault  lines.  The  strongly centralized state system is not conducive to resolving those tensions. These social divisions are  also  at  times  exploited  by  leaders  for  political  purposes.  Third,  the  abundance  of  natural  resources,  coupled  with  weak  governance,  has  contributed  to  the  rapid  growth  of  a  trafficking  economy  around  precious woods, gold and stones, cattle, and valuable biodiversity. Tensions around the capture of these  natural resource rents have been increasing and it is thought that those rents, particularly ones extracted  from the illegal sale of rosewood, may play an important role in financing political ambitions. Finally, the  system of checks and balances remains nascent because of: (i) a parliamentary system where political  alliances  are  fragmented,  unstable  and  not  grounded  in  common  agendas;  (ii)  the  weakness  of  civil  society, though a few recently formed platforms are becoming important stakeholders in the dialogue on  natural resources, budget  transparency, and service  delivery; and (iii)  the  lack  of independence of the  media, as the major publications, radio and TV stations are affiliated with influential economic groups or  owned by political leaders.   12. Those drivers of fragility are reflected in several governance indicators. The World Governance  Indicators for Madagascar recorded a sharp decline in Government Effectiveness, Control of Corruption  and Rule of Law between 2008 and 2014. The first two indicators have slightly ticked up in 2015. With a  score of 26/100 on the Corruption Perception Index of Transparency International in 2016, Madagascar  ranks 146th, a position similar to Bangladesh, Cameroon and Kenya.    13. Repeated  crises  have  also  shed  light  on  the  country’s  strengths  at  the  local  level  and  the  astonishing resilience of its people. A vibrant informal economy has provided alternative employment  (or  rather  under‐employment)  and  is  an  important  source  of  livelihood  in  urban  areas.  Traditional  solidarity  mechanisms  play  out  within  families,  among  neighbors,  and  farmers.  Unfortunately,  this  solidarity has been put to the test in recent decades and is perceived as weakening. A long‐established  and respected institutional set‐up of “communes” and neighborhoods (fokontany)  provides some local  3   services (e.g., citizen registration, trash management) and also helps to resolve local disputes (most often  related to land ownership). This local structure is the foundation for a more effective decentralization.  Finally, churches have traditionally played a positive role in mediating past crises and represent a powerful  voice, listened to by the population.   14. Overcoming fragility – a sine qua non for reducing poverty in a lasting way – requires consolidating  political reconciliation and re‐balancing the power between a strong central state and the decentralized  structures, while addressing key constraints to pro‐poor growth. These are core elements of the State  Policy (Politique Générale de l’Etat) that has been outlined by President Rajaonarimampianina and further  fleshed out by the Government in the 2015‐2019 NDP and the 2014 law on decentralization.   15. Since  2014,  efforts  have  been  under  way  to  bring  about  greater  political  stability  and  to  strengthen democratic institutions at the central and local level. Municipal and senatorial elections took  place  in  July  and  December  2015,  respectively,  in  accordance  with  the  SADC  Roadmap.  All  of  the  institutions  planned  under  the  Constitution  have  now  been  established,  though  some  are  awaiting  nominations to be operational. Parliament adopted the new law on national reconciliation in late 2016  which foresees the establishment of a National Reconciliation Council. On security reform, consultations  in all 22 regions of Madagascar have been held to determine local priorities and have fed into a General  Policy Letter on Security Reform. Strategic and operational plans of the Policy letter have been developed  and should be validated by the Council of Ministers by mid‐2017.  16. Presidential elections are expected to take place in late‐2018/early‐2019 and may be tense. The  Independent National Commission for Elections has been established. It is undertaking consultations on  the revision of the legal framework for elections and of its calendar, with the support of the United Nations  Development Program (UNDP). Through its new Support to the Electoral Cycle of Madagascar (SACEM)  project,  UNDP  will  help  the  Malagasy  Government  frame  and  pilot  the  international  assistance  to  the  electoral  process  during  the  2017‐2019  period,  with  the  objective  to  consolidate  social  peace  and  democratic  legitimacy.  Former  Presidents  –  who  were  not  candidates  in  the  2013  elections  per  the  agreement reached under the SADC Roadmap – have already announced their intention to run against  the sitting President. This could lead to increased political confrontation and possibly crisis. However, it is  hoped that the 2018 elections will instead be remembered as the first time in Madagascar’s history that  a Presidential term started and ended with a constitutional transfer of power through elections.   2.2. Recent Economic Developments: Improved performance calling for further reforms  17. Madagascar  kept  a  prudent  fiscal  and  monetary  stance  throughout  the  latest  political  crisis.  Macroeconomic  stability  was  maintained  during  the  crisis  owing  to  effective  fiscal,  monetary  and  exchange rate policies: expenditures were reduced from 18 percent of GDP in 2008 to as low as 13 percent  of GDP in 2012, mostly through reductions in capital and non‐wage recurrent spending. The suspension  of  most  donor  activities  in  2008,  in  a  country  where  grants  represented  3.4  percent  of  GDP,  further  accentuated the impact on investments and service delivery. Inflation hovered around 6‐7 percent, the  fiscal deficit was less than 2 percent of GDP during the crisis (2009 to 2013). The country’s debt strategy  was  prudent  and  the  authorities  generally  refrained  from  borrowing  externally  on  non‐concessional  terms.   18. The  pace  of  growth  and  the  sectors  underpinning  economic  development  have  fluctuated  significantly.  The political crises have had a direct bearing on the economy, where periods of economic  growth have coincided with greater political stability. In the pre‐crisis period, the service sector was an  4   important  source  of  growth,  with  private  sector  activity  in  transport,  public  works,  information  and  technology, and  banking.  As the political crisis unfolded  in 2009,  investor confidence  plummeted with  many private firms reducing their operations or halting activities altogether. The increased contribution  of the manufacturing sector from 2011 reflects the commencement of mining activities. However, the  contribution  of  extractive  industries  to  growth  has  slowed  as  global  nickel  prices  have  declined.  In  addition, although an approximate 80 percent of the population are engaged in agricultural activities, the  sector  is  characterized  by  low  levels  of  productivity,  where  growth  is  heavily  dependent  on  favorable  climatic conditions.   19. The  Malagasy  economy  is  characterized  by  a  large  informal  sector.  As  private  sector  activity  reduced  during  the  political  crisis  period  and  Madagascar  lost  eligibility  to  the  African  Growth  and  Opportunities Act (AGOA)6, the informal sector engaged a higher proportion of the population. In 2012,  an  estimated  93  percent  of  the  population  were  employed  in  the  informal  sector  compared  with  72  percent in 2001. The latest figures available suggest that the value added of the informal sector was 24  percent of GDP in 2012. More than two thirds of revenue from the informal sector is generated from  trade‐related activities followed by industry and services, at 15 and 14 percent, respectively. While certain  informal establishments have realized good economic performance, the vast majority are still operating  at  subsistence  level.  The  informal  sector  faces  a  number  of  challenges  including  poor  levels  of  infrastructure,  lack  of  opportunities  arising  from  poor  market  conditions,  and  low  levels  of  access  to  finance. The informal sector is discussed in depth in the SCD.   Figure 1: Madagascar’s economy is characterized by volatile growth rates   8.000 Contribution to GDP growth (%)  6.000  4.000  2.000  ‐  (2.000)  (4.000)  (6.000) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Primary sector Secondary sector Tertiary sector GDP growth Source: INSTAT and World Bank, December 2016  20. Since  2014,  Madagascar’s  economy  has  slowly  been  recovering  from  the  five‐year  crisis.  GDP  growth is estimated to have accelerated to 4.2 percent in 2016, a faster rate than the annual 2.8 percent  population growth. This puts GDP growth per capita on a positive path, in contrast with the 2011‐2015  period when the average economic growth rate was only 2.6 percent of GDP.                                                                  6 AGOA is a United States Trade Act enacted in 2000 which enhances market access to the US for qualifying SSA countries. In  order to qualify and remain eligible, a country must be working to improve its rule of law, human rights, and respect for core  labor standards. Madagascar lots its AGOA eligibility in 2009 and regained it in 2014.  5   21. In aggregate terms, all key sectors in the economy contributed to this slight growth rebound in  2016.  The  expansion  has  been  driven  by:  (i)  an  increase  in  public  works,  transport  and  commerce  activities; (ii) a modest growth in free zone enterprises (mostly textiles), food and beverages; and (iii) a  recovery  in  the  agricultural  sector  resulting  from  more  favorable  weather  conditions  and  rapidly  increasing  vanilla  prices.  Tourism  is  expected  to  add  a  further  boost.  Growth  in  extractive  industries  continues to be subdued by the persistently low international prices for nickel.     22. The current account balance continues to improve, mainly on the back of strong vanilla prices.  The current account deficit remained below 2 percent of GDP in 2014 and 2015 and was estimated at 0.8  percent of GDP in 2016. This positive trend reflects a decline in imports associated with foreign direct  investment (FDI) in support of two major mining operations, which are now generating export earnings.  However, this positive development is experiencing some headwind from mineral and metal prices below  historical average. FDI is increasingly oriented towards the financial sector, services, telecommunications  and  to  some  extent  manufacturing  activities.  Rapidly  increasing  vanilla  prices  and  higher  exports  of  textiles, helped by the reinstatement of trade privileges under AGOA, have improved the trade balance  further. These improvements in the current account might be reversed in coming years as the rapid rise  in the price of vanilla, while expected to continue in 2017, might be short‐lived and energy prices are once  again on the rise.     23.  Monetary policy has responded relatively well to the vanilla price hike. Due to a tripling of vanilla  prices, upward pressures on the exchange rate were high in 2016. In order to ease the appreciation of the  currency,  the  Central  Bank  purchased  substantial  amounts  of  foreign  currency.  This  led  to  a  strong  accumulation of central bank reserves and an expansion of the monetary base. Official reserves rose to  the equivalent of four months of import cover at end‐2016 compared to 2.9 months at end‐2015. Inflation  in Madagascar is strongly linked to the evolution of local prices, particularly rice which is a key component  of household consumption. Average inflation is estimated at 7 percent in 2016 compared to 7.6 percent  in the previous year. To ease inflation, the Central Bank decided in October 2016 to maintain the policy  rate at 8.3 percent and mandatory reserves at 13 percent.   24. The Malagasy financial sector, particularly the banking sector, has shown remarkable resilience in  times of crisis. Financial soundness indicators show an underlying robustness of the banking sector with  solid capital adequacy, high profitability and ample liquidity. The capital adequacy ratio is high (i.e., around  12.3 percent in March 2016, well above the required minimum of 8 percent), though on a declining trend.  Banks are highly profitable, mostly due to high spreads between loan and deposit rates and a comfortable  fee  income.  Liquidity  in  aggregate  is  ample,  with  banks’  deposits  exceeding  loans,  although  liquidity  management is hindered  by the lack of an effective secondary  market in government securities and  a  segmented interbank market. The non‐performing loan (NPL) ratio remains elevated at around 11 percent  (as of March 2016) but is on a declining trend.  25. This resilience of the banking sector is primarily explained by conservative financing policies and  solid  governance  structures,  though  regulatory  and  supervisory  arrangements  need  to  be  further  strengthened.  Until  recently,  all  significant  banks  were  linked  to  international  banking  groups.  These  banks have been traditionally risk averse in their lending practices and favored a business model based  on  charging  high  real  interest  rates  and  fees  on  loans  to  a  limited  clientele.  Nonetheless,  the  banking  system is still exposed to substantial risks related to concentration and exposure to related parties. The  difficulty in enforcing creditor rights and realizing collateral implies high default rates and the need for  higher than usual provisioning rates. Financial sector supervision is not yet able to proactively detect and  address emerging risks. The failure of a bank and a microfinance network in 2015 confirmed the lack of  6   appropriate  powers  to  deal  with  crisis  situations.  There  is  no  special  resolution  regime  for  financial  institutions, nor any deposit insurance scheme.  26. Madagascar’s  Microfinance  Institutions  (MFIs)  have  experienced  rapid  growth,  though  some  institutions  face  governance  issues  and  the  sector  will  need  to  consolidate  further.  The  number  of  individual accounts at Madagascar’s 22 MFIs has increased from 0.4 million in 2009 to about 1.4 million  in June 2016. While most MFIs have until recently focused on reaching the urban SMEs, efforts are now  under way to reach micro enterprises as well as more remote rural locations. The rapid growth of the  sector  has  however  come  with  a  deterioration  of  credit  portfolio  quality  at  some  MFIs.  The  Malagasy  financial  sector  supervisor  (Commission  de  Supervision  Bancaire  et  Financière,  CSBF)  has  identified  multiple institutions facing financial difficulties and a consolidation of the sector is expected.    27. Fiscal policy is moving to an increasingly expansionary stance. The 2016 budget deficit is estimated  at 2.1 percent of GDP. The Government has continued its efforts to clear arrears payments, which were  largely accumulated during the crisis period, and as more resources become available, public investment  is expanding.    28. The changing fiscal policy direction is underpinned by efforts to increase fiscal space and spending  on priority areas. The 2016 and 2017 budgets place emphasis on increasing fiscal space through enhanced  revenue collections and improved efficiency of expenditures. Key priority areas include infrastructure, the  social sectors, good governance and rural development. In 2017 the budget to the social sectors, including  water, population, health and education ministries, is expected to increase by 17 percent in nominal terms  compared to the revised 2016 budget. Capital expenditures rose from 3.5 percent of GDP in 2015 to an  estimated 5.2 percent in 2016. Public investments are expected to continue to expand over the medium  term from 8 percent of GDP in 2017 to 9.7 percent of GDP in 2020. This planned acceleration of public  investments is expected to be largely driven by external financing. It will require a reinforcement of the  public capacity to prioritize, plan, and execute public investments.    29. Tax and customs administration reforms are starting to yield results.  Madagascar’s tax revenues  are among the lowest in the world as a share of GDP: between 2005 and 2012, they averaged 10.6 percent  of GPD and hit a low of 9.9 percent in 2014, well below the 16.8 percent average for Sub‐Saharan Africa  (SSA).  Tax  revenues  are  estimated  at  10.9  percent  of  GDP  in  2016,  thanks  to  reforms  to  customs  procedures, including greater controls and collaboration with the tax administration authorities.    30. The  structure  of  public  spending  is  shifting  towards  lower  subsidies.  In  2016,  the  estimate  for  current expenditures as a share of GDP declined compared to 2015, a trend which is expected to continue  in 2017. The reduction has been partly driven by a decline in subsidies and transfers, as fuel pump price  subsidies were eliminated. However, at 3.1 percent of GDP in 2016, subsidies and transfers are still high,  in particular to Jiro sy Rano Malagasy (Power and Water of Madagascar‐ JIRAMA), the public power and  water utility, and to the Pension Fund. Unplanned pressures – such as a delay in rains feeding the main  hydroelectric dam around Antananarivo – could result in higher subsidies to JIRAMA, which can crowd out  priority  expenditures  and  should  be  avoided.  During  the  political  crisis  period,  the  pace  of  arrears  accumulation  increased,  as  outstanding  payments  to  petroleum  importers  and  power  producers  rose  while value added tax reimbursements declined. Since 2014, steps have been taken to reduce existing  arrears and avoid the accumulation of new arrears. These efforts include negotiating the current stock of  arrears payments with suppliers, which was estimated to be 3.5 percent of GDP in 2015.  7   31. The  above  reforms  are  undertaken  in  the  framework  of  a  three‐year  Extended  Credit  Facility  agreement between the Government and the IMF. Satisfactory performance under a six‐month IMF Staff  Monitored Program (SMP) and two rapid credit facility programs paved the way for the ECF. The program  aims  at  reinforcing  macroeconomic  stability  and  promoting  sustainable  and  inclusive  growth.  Its  main  areas of focus are: (i) promoting robust and inclusive growth; (ii) expanding fiscal space for investment  and  social  spending;  (iii)  improving  governance,  and  (iv)  building  capacity  to  support  macroeconomic  policy implementation and financial sector development. This ECF agreement was approved by the IMF  Board in July 2016 for an amount of SDR 220 million (equivalent to about US$295 million).   Table 1: Selected Macroeconomic Data     2014  2015  2016  2017  2018  2019  2020  2021  2022     Actuals  Est.  Projected  Real Sector                     Real GDP growth  3.3  3.1  4.2  4.3  5.3  5.9  5.5  5.2  5.0  GDP per capita growth  0.5  0.3  1.3  1.7  2.0  2.2  2.1  2.2  2.2  Inflation, consumer prices (annual %, end of year)  6.0  7.6  7.0  7.7  6.8  6.0  5.4  5.4  5.0                         Public Finance (% GDP)                     Revenues, excluding Grants  10.1  10.4  11.2  11.6  11.8  12.2  12.7  13.1  13.5     of which: Tax Revenues  9.9  10.1  10.9  11.4  11.6  12.0  12.5  12.9  13.3  Grants  2.3  1.5  3.4  3.5  3.6  3.3  2.3  2,3  2.2  Total spending (commitment basis)  14.7  15.1  16.0  20.2  20.0  20.1  18.8  18.9  19.0     of which: Capital spending  3.9  3.5  5.2  8.1  10.2  10.5  9.4  9.3  9.1     of which: Transfers and subsidies  3.2  3.4  3.1  4.2  2.2  2.0  1.9  1.9  1.9  Overall balance (cash basis)  ‐2.4  ‐3.7  ‐2.1  ‐6.0  ‐5.2  ‐4.7  ‐4.0  ‐3.5  ‐3.3  Total public debt   35.8  41.3  38.7  41.3  42.2  43.2  43.5  43.9  44.3                        Monetary Accounts (annual % change)                     Money Supply (M2)  9.8  15.8  21.1  16.1  10.8  13.1  17.5  17.9  15.8  Net Foreign Assets  6.1  7.9  14.8  1.6  1.7  4.0  6.9  7.3  5.4  Net Domestic Assets  6.5  8.8  7.8  15.2  9.9  9.6  11.0  10.9  10.6     of which: Credit to the Private Sector  9.7  9.4  4.7  9.0  8.6  9.0  9.2  8.4  7.7                        External Sector (% of GDP)                      Exports of goods  20.6  21.0  21.6  22.3  21.5  22.2  23.8  24.5  25.0  Imports of goods  30.2  28.7  28.6  34.6  34.4  34.8  35.5  36.3  36.9  Current account balance  ‐0.3  ‐1.9  0.8  ‐4.7  ‐5.3  ‐5.0  ‐4.2  ‐4.1  ‐4.0  Foreign Direct Investment  2.9  4.5  4.5  4.4  4.4  4.4  4.8  5.1  5.1  Overall Balance  0.2  1.0  2.9  ‐1.0  ‐0.4  0.3  0.9  1.4  1.0  Foreign Reserves (months of imports)  2.5  2.9  3.9  3.4  3.4  3.5  3.6  3.7  3.7  Source: Malagasy authorities and the IMF, May 2017.  32. A first review of the IMF ECF arrangement concluded that satisfactory progress was made.  Key  structural benchmarks were realized, such as the collection of outstanding tax arrears, publication of PPP  8   contracts, and the submission of SOE financial statements to the auditors. While there was a slippage in  the implementation of the automatic pricing formula for maintaining full cost‐recovery fuel prices, there  were no costs to the budget. The authorities are in the process of negotiating the fuel price structure with  private  petroleum  operators  following  an  in‐depth  review  of  the  current  pricing  structure,  which  was  supported by the World Bank. The review did make revisions to the macroeconomic framework and policy  recommendations  in  light  of  recent  developments  which  warranted  additional  financing  and  created  balance  of  payments  needs.  These  developments  included  economic  damage  from  the  most  severe  cyclone in 13 years, a drought which affected hydro‐electric generation capabilities leading to increased  subsidies to JIRAMA, and the partial privatization of Air Madagascar under which the Government would  have to assume liabilities for past losses. Despite these developments, overall good progress was noted  with the macroeconomic framework being assessed as satisfactory for budget support.  33. The Government’s fiscal policy stance envisages an expansion of debt financing, but the level of  risk of debt distress remains moderate. At the end of 2015 public debt was estimated at 41.3 percent of  GDP, most of which was international debt contracted on concessional terms. During the period 2011‐ 2014 total debt was estimated at 33.5 percent of GDP on average. The projected increase in debt financing  from  the  end  of  2015  onward  is  primarily  targeted  to  implementation  of  the  Government’s  public  investment program. Anticipated financing from the December 2016 Donors and Investors conference  (see  below)  is  expected  to  be  contracted  largely  on  concessional  terms.  Similarly,  public  private  partnerships (PPPs) are also being considered as a financing strategy for public investments. While debt  and PPPs do provide a means for raising financing, such strategies are associated with heightened risks to  public finance which will need to be carefully managed.     34. Following  the  successful  Donors  and  Investors  Conference  for  Madagascar  held  in  December  2016, the Government is committed to using the resources in a way that limits the debt risk level. DPs  announced  a  total  support  of  US$6.4  billion  for  the  2017‐2020  period.  This  includes  US$2.1  billion  of  undisbursed commitments and US$4.3 billion of new commitments. In addition, private sector operators  announced US$3.5 billion worth of investment projects. The Government has defined an investment path  and criteria with the IMF to maintain the risk of debt sustainability at a moderate level. The level of grants  flowing to the economy has fluctuated considerably. In the five years preceding the most recent political  crisis (from 2003 to 2008), grants as a share of GDP averaged 7.2 percent, compared with an average of  2.1 percent during the crisis period (from 2009 to 2013). Following the crisis period, the level of grants  has been modest, but this is expected to rise following the results of the Donors and Investors Conference.  Figure 2: The share of grants to GDP has fluctuated significantly  12.0% 10.0% Grants as a % of GDP 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016   Source: World Development Indicators (WDI), Malagasy authorities.  9   35. The medium‐term economic growth outlook is positive.  Based on current projections, economic  growth  is  expected  to  surpass  the  performance  of  recent  years.  The  intensification  of  public  works  activities is a key growth driver, which may also spur activity in related sectors, provided investments are  carefully selected on the basis of their expected economic and social returns. Madagascar’s participation  in  AGOA  and  other  regional  economic  agreements  should  also  invigorate  growth  as  production  accelerates.  Provided  climatic  conditions  remain  favorable,  the  agriculture  sector  should  continue  to  contribute to growth. The tourism sector could also expand if reforms and investments in the transport  sector are implemented as planned. Over the medium term, there may be opportunities to expand mining  activity, particularly if commodity prices for nickel and other raw materials rise. Such prospects may be  further boosted by the revision of the Mining Code, which could enhance investor confidence.     36. This  positive  growth  trajectory  is  dependent  on  maintaining  political  and  macroeconomic  stability,  and  implementing  key  reforms.  Madagascar’s  history  has  shown  that  in  the  past,  positive  growth periods have been followed by political crises. Avoiding this outcome requires commitment from  all stakeholders to respect democratic processes and commit to stability. Ensuring that the benefits of  growth are felt more inclusively will be critical in this endeavor. Concretely, this requires scaling up pro‐ poor expenditures including in those areas which are the least well‐served, improving the productivity of  sectors such as agriculture and livestock which engage a large proportion of the poor, and generating jobs  through private sector‐led growth.   2.3. Poverty Profile: Poverty runs deep and is persistent  37. The most recent poverty analyses7 show that Madagascar made little progress in improving the  welfare of the poor between 2001 and 2012.  Since 2001, Madagascar has seen two political crises in  addition to disruptions in access to markets for textiles and manufacturing exports, severe climatic shocks,  and  pronounced  global  food  price  fluctuations.  Against  this  backdrop,  the  headcount  poverty  rate  declined slightly over the 2001‐2012 period, but it remains exceedingly high at 70.7 percent in 2012.   Table 2: Poverty trends from 2001 to 2012  Year  2001  2005  2010  2012  National poverty line          Extreme poverty  60.5  59.8  58.3  58.2  Absolute poverty  70.8  73.2  71.7  70.7  Urban  34.1  40.8  29.8  35.5  Rural  77.7  79.6  80.1  77.9  International poverty line          Poverty line of US$1.25/day PPP  77.5  80.7  79.1  78.2  Poverty line of US$2/day PPP  88.9  92.7  90.8  91.2            Poverty line of US$1.90/day PPP  68.7  74.1  81.8  78.8  Poverty line of US$3.10/day PPP  84.1  89.9  92.9  90.5  Source: Enquêtes Périodiques auprès des Ménages (Periodic Households Surveys ‐ EPM) 2001, EPM 2005, EPM 2010,  Enquête  Nationale  du  Suivi  des  Objectifs  du  Millénaire  pour  le  Développement  (National  Survey  of  Millennium  Development Goals ‐ ENSOMD) 2012.                                                               7 World Bank (2016). “Recent Trends and Analytical Findings on the Causes of Madagascar’s Persistent Poverty.” It uses household  survey  data  from  EPM  2001,  2005,  2010,  and  ENSOMD  2012.  Also  see  World  Bank  (2014).  “Face  of  Poverty  in  Madagascar:  Poverty, Gender, and Inequality Assessment.” The next household survey is expected to take place in 2018, following the census.  10   38. Inequality rose between 2005 and 2012, but remains modest relative to other African countries.  The  Gini  coefficient  increased  from  38.9  to  41,  compared  to  a  SSA  average  of  43.8.  Inequality  in  Madagascar is not associated with much wealth at the top of the distribution but with a relatively higher  inequality  among  the  bottom  90  percent  than  in  other  poor  countries  –  that  is,  different  levels  of  deprivation. The poverty gap index, which measures the average shortfall in consumption as a percentage  of the poverty line for those falling below it, also stayed relatively flat, increasing just slightly over the  period 2005‐2012 from 31.3 to 32.2, after falling from 35.9 in 2001.  39. Poverty is significantly higher in rural areas, where agriculture8 is the main source of income.  Close to 80 percent of Madagascar’s population lives in rural areas, and rural poverty rates are nearly  twice as high as in urban areas. Extreme poverty is more pronounced in the southeast of the country,  whereas  the  capital  region  had  a  notably  lower  incidence  of  extreme  poverty.  Agriculture  is  the  main  sector of employment of the household head for the bottom 80 percent of the country, with only the  fourth and fifth consumption quintiles engaged in large numbers in services, manufacturing, and public  administration.  The  incidence  of  extreme  poverty  is  higher  among  female‐headed  households,  which  make up one‐fifth of all households. Their households are more vulnerable as they own less productive  assets: on average, they have one year less schooling, they cultivate just over half the acres of land that  male heads cultivate, have three to four times fewer large livestock, and almost two times fewer small  livestock.  40. Low connectivity and adverse government policies have led to a decline of agricultural returns.  First, the poor became more isolated from markets and services as transport conditions worsened. The  average time to reach food markets increased from almost two hours (2005) to close to two and a half  hours (2010) for the poorest quintile and the average real price to transport goods (in particular, a 50kg  bag of rice) rose by 42 percent. Second, government policies designed in 2007 to stabilize rice prices in  the  face  of  sharply  rising  world  prices  depressed  the  domestic  producer  price  disproportionately,  intensifying rural poverty.  While these measures kept the price of rice relatively stable for urban‐based  consumers, producers – who were also increasingly cut off from demand centers – were largely unable to  benefit from rising world prices.  41. Extreme  climate  events  have  aggravated  welfare  fluctuations.  Between  2005  and  2010,  increased severity of weather shocks was the most important cause of declines in well‐being for those at  the bottom of the consumption distribution. In 2012, as many as 28 percent among the poorest reported  being most adversely affected by drought, cyclone, and late rains. Those climatic shocks, combined with  a decline in the profitability of agriculture, explain the decline in welfare in the bottom two quintiles of  rural  households  between  2005  and  2010.  For  the  poorest  households,  consumption  declined  by  an  average of 3.1 percent between 2005 and 2010, as the returns to their assets fell by 6.9 percent.   42. To cope with those adverse shocks, households shifted their income generating activities and  sought secondary employment in non‐farm enterprises. Primary and secondary employment in services  in  particular  rose,  especially  self‐employment.  Despite  these  efforts,  business  and  employment  opportunities  outside  of  agriculture  were  not  sufficiently  available  or  remunerative  to  fully  offset  the  welfare losses.  43. Gender‐related  barriers  affected  women’s  ability  to  cope  with  shocks,  operate  higher  productivity enterprises, find jobs, and earn wages commensurate with those of men. In 2010, women                                                               8 Agriculture encompasses livestock and fishery activities. 11   had  more  difficulty  securing  employment  off‐farm  when  agricultural  conditions  worsened,  thus  experiencing  higher  rates  of  under‐employment.  Although  female‐headed  households  are  not  consistently poorer than male‐headed ones, when educational attainment, region, and urban milieu are  taken into account, men earned 37 percent more than women in the labor market in 2012. More than  two thirds of women have a low‐skilled activity against one third of men. Female entrepreneurs are also  less likely to own and operate a multi‐worker micro‐enterprise, and more likely than men to own and  operate a less profitable single‐worker activity. According to the 2013 Enterprise Survey, women relied  on credit as much as men but they were more likely to report access to credit as a problem. The Survey  also indicated that only 20 percent of firms have majority female ownership and 28 percent of firms have  a female top manager.  44. Of all household and community‐level factors, those that are most predictive of higher welfare  are  electrification,  off‐farm  employment,  and  proximity  to  urban  areas.  In  addition,  in  urban  areas,  having an education is predictive of higher welfare; and in rural zones, greater land areas and higher paddy  prices are important predictors.   Table 3: Key predictive variables of higher welfare in order of importance  Nationally:  For agricultural households only:  1. Living  in  a  community  with  high  levels  of  1. Higher cultivated land;   electrification  (with  more  than  27  percent  of  2. Proximity to the nearest major urban center;   households having electricity);  3. Living  in  a  community  with  higher  levels  of  2. Having a university‐educated household head;   electrification;   3. Having a literate head of household;   4. A lower percentage of revenues from agriculture;  4. Proximity to the nearest major urban center;   and,   5. Higher prices for paddy rice; and,  5. A higher price of paddy rice.  6. Higher livestock holdings.   Source: World Bank, 2016.  2.4. Development Challenges: Lifting rural incomes and supporting urbanization  45. The above findings point to a few courses of action to reduce poverty and boost shared prosperity.  First, the greatest impact on poverty will come from an increase in agricultural productivity and in the  development  of  productive  off‐farm  opportunities.  The  poverty  analysis  presents  evidence  that  these  economic  activities  are  constrained  by  the  access  to  electricity,  the  level  of  education  and  human  development, and the difficulty in accessing nearby urban centers/markets. Business surveys shed light  on an additional set of limitations that would need to be addressed to further foster the development of  private sector activities: a challenging investment climate characterized by limited and expensive access  to finance, an unpredictable justice system, and competition skewed by the privileged treatment given to  some  operators.  The  country  can  tackle  those  challenges  through  policy  reforms  and  investments  in  infrastructure and human development. However, those investments will require the state to mobilize  additional resources and to manage them with a tight discipline.    46. Progress in poverty reduction will be sustained only if the political situation remains stable and if  the  country  adapts  to  climatic  risks.  First,  the  country  needs  to  pursue  more  forcefully  its  efforts  to  decentralize and to re‐balance decision‐making and resources between the center and the “periphery”  (i.e., the decentralized entities – regions, districts, communes,  fokontany). Such decentralization would  help manage potential tensions and would help deliver better services to local communities with greater  accountability. Second, since extreme weather events can have the largest impact on the poor’s welfare  and it is predicted that those extreme weather events could worsen with climate change, it is critical that  12   the state implements risk management strategies at the national and local levels and develops financing  instruments.  2.4.1. Improving  agricultural  productivity  through  a  more  integrated  management  of  natural  resources  47. Raising agricultural, livestock, and fishery productivity through sustainable practices will have  the  greatest  impact  on  poverty  reduction.  Four  out  of  five  Malagasy  nationwide  depend  directly  on  natural resources,  particularly land, water and forests, for their livelihoods. Most households engage in  subsistence farming (rice, cassava, maize), with low levels of productivity. Since 1960, value added per  capita in agriculture has fallen by an average of 1 percent per year. One of the reasons for low productivity  is  the  unreliable  water  availability  due  to  limited  bulk  water  infrastructure  and  obsolete  irrigation  infrastructure: although renewable water resources are estimated at 337 km³/year – almost 15 times the  total water required for the development of the irrigation potential – water scarcity is widespread across  all water‐using sectors (agriculture, industry, households, etc.). Livestock also plays an important role in  sustaining rural livelihoods but its productivity is low due to inadequate fodder production and pasture  management, poor animal health and ineffective disease control, and genetic depletion.    48. Agricultural productivity could be increased through three important pathways, namely (i) by  ensuring land tenure security to increase incentives for agricultural investment and improved access to  credit; (ii) by promoting the use of fertilizers (and other inputs), irrigation, and mechanization to increase  yields and agricultural output; and (iii) by strengthening the links between agricultural production and  nutrition  to  improve  the  health  status  of  rural  households  which,  in  turn,  is  essential  to  ensuring  the  productivity of agricultural labor. Land tenure security has proven to be particularly problematic: although  Madagascar has been at the forefront of developing a decentralized system of land certification that is  quick  and  affordable  for  smallholders,  its  implementation  has  been  opposed  by  the  central  land  administration.  In  addition,  the  allocation  of  large  plots  to  investors  for  commercial  agriculture  has  at  times created disputes that have then been used by politicians to fan tensions.    49. For the increase in productivity to be sustainable, the approach will need to integrate forest  resources management and put a stop to the continued depletion of those resources9. Indeed, to date,  increases in production in Madagascar have mainly been achieved through increases in the area under  cultivation and will not be sustainable over the longer term. The main causes of deforestation and forest  degradation  remain  slash‐and‐burn  agriculture10,  collection  of  fuelwood,  and  charcoal  production11.  Continued  deforestation  will  hinder  major  potential  drivers  of  inclusive  growth,  such  as  agriculture,  fisheries, and the tourism sector. The future of the tourism sector, which is estimated to have brought  some US$0.6 billion of revenue and employed 230,000 people12 in 2013, is being compromised by the  high rate of deforestation, degradation, poaching of precious timber and other endemic species, and the  degradation of coastal environments.    50. Improving the sustainable management of forest resources can in fact contribute to economic  growth  and  local  livelihoods.  The  current  practice  of  illegally  harvesting  precious  woods  deprives  the                                                               9  According  to  the  latest  2014  deforestation  analysis  (carried  out  under  the  Additional  Financing  for  the  third  Environment  Program), deforestation was estimated to be 1.6 percent per year for the 2010‐2013 period compared to 1.2 percent per year  from 2005 to 2010.   10 Slash and burn accounts for 80 to 95 percent of total estimated deforestation.  11 Fuelwood collection accounts for 5 to 20 percent of deforestation.  12 World Travel and Tourism Council website: www.wttc.org.  13   Government of millions of dollars of potential tax revenues, which a sustainable timber industry could  generate, and feeds a trafficking economy that has wide socioeconomic and political consequences. By  cutting an important element of national wealth, the country is depriving itself of an important poverty  reduction  lever.  Of  the  estimated  US$220  million  of  timber  revenues  in  2009,  the  largest  portion  was  captured by a handful of exporters. Local communities benefited only marginally through remuneration  for logging (US$5/log) and transportation. The illicit harvesting of precious woods illustrates how poor  governance can erode the country’s asset base with no development return to the country as a whole and  even less benefit for local communities in affected areas.     51. Smallholder  producers  could  also  increase  their  income  and  be  more  resilient  to  shocks  by  participating in commodity value chains serving domestic as well as export markets. Value chains with  growth potential include spices and essential oils for export markets (cloves, vanilla, pepper, other spices),  fruits  and  vegetables  for  export  markets  (lychee,  green  beans,  asparagus),  staple  crops  for  the  local  market (rice, potato, onion), ingredients for animal feed (maize, soya), and livestock (dairy, beef, poultry).  The main constraints that prevent these value chains from further developing include: lack of skills and  knowledge among producers, outdated production technology (e.g. old varieties, ageing tree stock, and  poor husbandry practices), inadequate assembly and marketing capacity among producers and market  intermediaries, processing technology limitations, severe rural infrastructure deficiencies, and inadequate  public services such as extension, veterinarian services, quality assurance, traceability and food safety.  Opportunities  for  private  investment  in  these  value  chains  exist,  but  their  feasibility  often  requires  complementary  public  investments  and  further  capacity  building  of  the  private  sector  players.  If  well  targeted, public investment and value chain development would result in increased farm and non‐farm  employment and improve overall sustainability.    52. The fisheries and seafood sector is also a key contributor to both local livelihoods and national  growth but it could perform better. With 5,600 km of coast, a maritime Exclusive Economic Zone (EEZ)  covering over 1 million km2, and more than 117,000 km2 of continental shelf, Madagascar is endowed  with substantial marine and coastal resources. Fisheries represented 2 percent of GDP in 2010 and 13  percent  of  exports.  An  estimated  500,000  people  work  in  the  fisheries  and  seafood  sector,  the  vast  majority of whom are in the small‐scale sector and poorly trained. The fishing communities are often the  most  marginalized  populations  and  have  limited  access  to  basic  social  services  and  sufficient  infrastructure  to  strengthen  human  capacity  and  sector  development.  Fish  products  also  play  an  important  role  in  food  security  and  nutrition,  contributing  about  20  percent  of  animal  protein  consumption.    53. In the absence of a proper management system, fisheries stocks will continue to be exploited  beyond  sustainable  biological,  social  and  economic  limits.  The  fishery  sector’s  share  of  GDP  has  decreased from 7 percent in 2006 to 2 percent in 2010 due to overfishing, habitat destruction (mostly  mangroves),  pollution,  climate  change,  and  harmful  fishing  practices.  Catches  are  being  largely  unreported, stock assessments are rare, economic data are limited. The total illegal catch is estimated at  around  half  of  the  entire  sector’s  legal  production.  Without  proper  management,  total  and  individual  catches will decrease as revenues and profits, and ultimately jobs, livelihoods, food security and nutrition  will be impacted.     54. There is great potential for developing high‐value export value chains but for small operators  to  participate  in  those  value  chains  will  require  some  enabling  public  investment.  The  main  exports  come  from  the  local  industrial  shrimp  fisheries  while  the  tuna  fisheries  remain  dominated  by  foreign  vessels. Small‐scale operators have limited access to lucrative markets due to limited knowledge of good  14   practices,  adequate  infrastructure  and  access  to  energy  and  cold  technology,  and  proper  sanitary  and  traceability arrangements.  55. Improving  women’s  access  to  more  and  better  jobs  in  agribusiness,  through  the  removal  of  barriers  to  labor  force  participation  and  better  access  to  assets  can  promote  sustainable  inclusive  growth opportunities. Women represent 53 percent of the agricultural population: they are responsible  for producing 80 percent of food crops and are in charge of nearly 90 percent of agricultural processing  activities. However, compared to the national average, female‐headed households cultivate on average  smaller plots and thus female‐headed households’ average agricultural revenue is about 43 percent less  than male‐headed households. Women also account for 21 percent of the fish‐workers and thus value  chain enhancement would have direct impact on their empowerment and livelihoods.  56. Mining has also become an important pillar of Madagascar’s economy, and could also provide  a  massive  boost  to  development  if  managed  sustainably.  Madagascar’s  extractive  sector  has  been  dominated  by  artisanal  and  small‐scale  mining  (ASM)  of  gold  and  precious  and  semi‐precious  stones.  These largely informal activities continue to provide livelihoods to an estimated 500,000 people, although  often in dire conditions, and should contribute to local government revenues. Since the mid‐2000, two  world‐class industrial projects – one in ilmenite (US$930 million invested by QMM) and the other in nickel  and  cobalt  (US$7  billion  by  Ambatovy)  –  have  transformed  the  sector  and  significantly  added  to  its  strategic value. However, given the drop in commodity prices and the weak investment climate, no other  large‐scale mining project has been firmed up. A reform of the  mining and petroleum codes has been  launched, with the objective of maximizing revenues accrued from extractive industries. However, the  Government will need to undertake in‐depth governance reforms to attract serious operators and new  investments in exploration. Madagascar has been participating in the Extractive Industries Transparency  Initiative  (EITI)  since  2007  and  publishes  annual  EITI  reports  on  mining  revenues.  The  country  would  benefit from reform that would ensure that revenues benefit the population, support the formalization  of  ASM,  and  reduce  social  and  environmental  risks.  If  properly  managed,  the  sector  could  reach  a  significant magnitude, providing a substantial contribution to the country’s development, and supporting  livelihoods of thousands of rural poor.   2.4.2. Unlocking  productivity  of  labor‐intensive  sectors  by  improving  the  investment  climate,  enhancing access to finance, and building resilient infrastructure  57. The private sector is and will be the engine of growth in Madagascar. The country has diverse  endowments, and the private sector – though small – is diversified: manufacturing represents close to 15  percent of  GDP; wholesale, retail, and trade represent another  15 percent; and  transport  and storage  account for almost 25 percent of GDP. The return to constitutional order and apparent political stability  are  slowly  leading  to  a  revival  of  investments.  Madagascar’s  growth  potential  –  from  subsistence  agriculture  and  informal  micro,  small,  and  medium  enterprises  (MSMEs)  to  large‐scale  value  chains  (agriculture, livestock, fisheries, textile, and extractive industries) and services (tourism, call centers) – can  be  unleashed  by  addressing  a  series  of  common  constraints  related  to  the  prevailing  business  environment, limited access to finance, and crumbling infrastructure.    58. Maintaining  political  stability  and  strengthening  the  justice  system  are  by  far  the  most  important conditions needed to foster private sector development. The 2013 Enterprise Survey pointed  to  a  series  of  governance  weaknesses  as  handicapping  private  sector  activity:  nearly  half  of  all  firms  interviewed  considered  political  uncertainty  as  the  most  severe  constraint;  45  percent  of  firms  were  expected to give gifts to secure government contracts; and crime, theft, and disorder ranked third in the  15   list of most pressing constraints. These show how severe the issues of political stability and corruption  weigh  on  firms’  minds.  Investors  also  expressed  little  trust  in  the  justice  system,  reflecting  a  strong  perception that laws are not enforced equally. The incidence of the Grant Index13, at around 25 percent,  is well above the SSA average of around 20 percent.     59. Access to affordable financial services is the third most problematic factor for doing business,  after political instability and corruption14.  Financial depth is low in Madagascar: domestic credit to the  private sector represents 13 percent of GDP and deposits are 16 percent of GDP15. Only 14.5 percent of  the firms in the 2013 Enterprise Survey reported having bank loans or a credit line. In 2014, merely 8.6  percent of adults had an account (with a financial institution or mobile money service) compared to an  SSA average of 34.2 percent16. Of these, only 5.7 percent had an account at a financial institution (versus  an SSA average of 29 percent). Only 2 percent borrowed from a formal financial institution, despite 40  percent of adults declaring having saved money and 57 percent declaring having borrowed money (of  which almost 50 percent from family and friends). There are no significant differences between men and  women in their use of financial services, except that slightly fewer women reported having saved money.    60. The  lack  of  risk  mitigation  tools,  weak  legal  frameworks,  poor  financial  and  non‐financial  infrastructure  and  a  lack  of  efficient  low‐cost  delivery  mechanisms  hinder  banks  and  MFIs  from  expanding their services to the unserved population, especially outside of urban centers. The reach of  financial services is limited: there are only 2 branches of commercial banks and two ATMs for 100,000  inhabitants17. Data from the Financial Access Survey show a rise of 40 percent in the number of mobile  money agents to reach 76 per 100,000 adults in 2015. Similarly, mobile money accounts have increased  by over 30 percent and mobile money transactions by nearly 40 percent over the last year to reach 2,033  per 1,000 adults. Still, mobile accounts remain on the low side compared to SSA levels (4.4 percent of  adults in Madagascar versus 11.5 percent in SSA). The 2016 e‐money law should open new opportunities  and increase access. The expansion of mobile money would also require Information, Communications  and Technology (ICT) services to become available and affordable for all citizens regardless of geographic  location and socio‐economic status. While network coverage has expanded greatly, mobile penetration is  only half of the 80 percent regional average, and broadband penetration – which contributes twice more  to GDP growth than mobile penetration18 – was only about 5 percent in 2015, largely as a result of high  prices.     61. Providing reliable electricity in a financially sustainable way and to a larger number is a leading  priority for growth. Only 13 percent of the population had access to electricity in Madagascar in 2016,  with an estimated 39 percent of the population in urban and peri‐urban areas and about 5 percent of the  population  in  rural  areas.  These  rates  have  not  improved  over  the  years  due  to  the  continuing  deterioration of the sector’s financial situation. The quality of service is poor too: Madagascar ranks 185  out of 190 countries on the latest Doing Business Report’s “Getting Electricity” indicator. Firms have to  wait 450 days to obtain a new electricity connection and those who are already connected experience  over 6.7 power outages per month for an average weekly duration of about 2.5 hours. The average firm  loses the equivalent of 7 percent of its sales because of power outages compared to 6 percent in Zambia  and 1 percent in South Africa.                                                                13  2013 Enterprise Surveys: Madagascar Country Profile.  14 2016 World Economic Forum (WEF) Executive Opinion Survey.  15 Global Financial Development Database.  16 Global Findex Dataset.  17 Financial Access Survey.   18 IFC‐WB Broadband Initiative.  16     62. The electricity sector position has been deteriorating for several years. In 2016, about 58 percent  (or 171 megawatts (MW) of the country’s power generation relied on inefficient generators powered by  imported  fuel  with  the  remaining  42  percent  of  capacity  (or  124  MW)  being  provided  by  hydropower  plants. The cost of thermal generation has been rising due to the utility’s common practice of awarding  expensive contracts for the installation and operation of power plants on an ad‐hoc and non‐competitive  basis. Furthermore, with underinvestment in grid extension and rehabilitation, both electricity access and  service  quality  have  been  steadily  deteriorating  as  well.  Urban  areas  are  increasingly  affected  by  this  situation, as most of the distribution assets of the capital and major towns in Madagascar were installed  in the early 1980s and are now reaching the end of their lifetimes.    63. There is strong potential for developing renewable sources of energy to reduce production costs  and  support  access  expansion.  Madagascar  possesses  enormous  potential  in  renewables,  particularly  hydroelectric resources that are estimated at 8 gigawatts (GW) of which only 160 MW is currently being  utilized. There are about 1,500 untapped hydro sites ranging from 10 kW (or less) to 600 MW located  throughout the country. With an average solar irradiation of about 2,200 kilowatts hour (KWh) /m²/yr and  average wind speeds of up to 7m/s in many parts of the country, Madagascar also offers considerable  solar and wind energy resources. Although this potential has not been fully assessed, it could provide an  estimated  200  MW  of  additional  solar‐  and  over  100  MW  of  wind‐powered  generation  capacity.  The  development of this renewable capacity is limited however by access to land, lack of inter‐connectivity to  the grid, and the financial and operational shortcomings of JIRAMA. On a more decentralized basis, hybrid  solar solutions are being developed for sub‐urban and rural areas but such projects are limited by local  grid capacity and purchasing power.    64. Substantial private sector investment could be mobilized to develop Madagascar’s renewable  energy resources. However, in order to motivate private investors to provide equity, commercial debt  and technical know‐how for renewable energy development, the existing project pipeline will have to be  de‐risked  and  made  bankable,  and  JIRAMA’s  current  financial  and  technical  performance  drastically  improved. The utility’s dismal performance is based on a number of factors including JIRAMA’s declining  operational efficiency, increasing technical losses, insufficient revenue collection as well as costly and non‐ transparent fuel‐sourcing practices. In 2014, JIRAMA’s electricity losses escalated at 33 percent, roughly  half of which were caused by technical losses with the other half stemming from poor bill collections and  electricity  theft.  As  a  result,  JIRAMA’s  current  average  revenue  is  only  about  US$0.14  per  kWh  billed,  compared to an average supply cost of US$0.32 per kWh19. To overcome this substantial gap, JIRAMA  continues to rely on Government subsidies (as much as US$115 million in 2016) and non‐payment of its  fuel suppliers and private power producers.    65. A  fourth  constraint  is  the  lack  and  poor  quality  of  the  transport  infrastructure  which  limits  access to markets and touristic sites. According to the Global Competitiveness Index, the quality of roads  (on a scale of 1 to 7) in Madagascar is 2.2, it is 1.7 for railroads while air and port transport perform better  (3.2).  While road investment planning and maintenance is officially delegated to independent agencies,  minimum repair and maintenance work fell short due to poor planning and management, combined with  lack of resources. In 2012, half of the secondary roads and two thirds of tertiary roads – which are critical  to  the  development  of  the  agricultural  sector  and  to  the  reduction  of  poverty  in  rural  areas  –  were  classified  as  being  in  “bad  condition”;  88  percent  of  the  primary  roads  were  in  “good”  to  “moderate”  condition. In light of the projected increase in the intensity of rains due to climate change effects, road                                                               19 Reflecting both operating and capital expenditures.  17   maintenance costs are expected to surge. The operation of the two railway networks is now endangered  due  to  the  poor  state  of  the  infrastructure  and  management  problems,  whereas  those  railways  are  intended to relieve the roads from heavy loads, reduce  greenhouse gas (GHG) emissions, and provide  access to markets for enclaved populations. The potential for PPPs in the road transport sector is limited  in light of the low traffic. PPP prospects are brighter in the ports, railways, and air transport sectors, the  latter being considered as one of the main bottlenecks to tourism development.  2.4.3. Investing in higher quality human development  66. Given that Madagascar wants to offer all Malagasy equal opportunities to reach their potential,  it  will  need  to  invest  in  and  revamp  its  basic  services  for  health,  nutrition,  social  protection,  and  education in order to expand access and improve quality. Investing in the Early Years has globally proven  to  be  crucial  for  a  country’s  social  and  economic  development:  beyond  the  immediate  human  gain,  it  would increase labor productivity and reinforce the country’s comparative advantage in labor‐intensive  sectors. At this time, however, skills shortages are a sizeable impediment to private sector‐led growth:  one‐third of the production employees in the firms included in the 2013 Enterprise Survey were unskilled.  Low productivity, which undermines the country’s cost advantage arising from low wages, is partly due to  low and stagnant educational attainment, as well as poor health and nutrition.   67. On the health side, Malagasy face a number of risks throughout their lives20. While there had been  some gains in the reduction of overall child mortality prior to 2008, the infant mortality rate has stagnated  since at 72 deaths per 1,000 live births. Maternal mortality ratio has been around 478 per 100,000 live  births  per  year  for  the  past  eight  years.  Immunization  coverage,  a  proxy  indicator  for  the  overall  performance of the health system, decreased rapidly from an average of 80 percent in 2009 to 60 percent  in 2013.  Almost 30 percent of all deaths in Madagascar are still attributable to preventable and infectious  and parasitic diseases, with the burden of disease falling disproportionately on the poor. In addition, the  poorest regions carry the highest burden of neglected tropical diseases (NTDs) in the country.21 In 2016,  131 cases of plague and 665 new cases of leprosy were reported, often in remote areas. Over the past  decade,  non‐communicable  diseases  (e.g.,  diabetes,  high  blood  pressure)  have  been  increasing  in  the  population. Life expectancy has been steadily rising and stands at 65.5 years in 2015.  68. From a financing perspective, Madagascar spends less on health than three quarters of the SSA  countries and the system is inequitable. Since 1995, the percentage of Total Health Expenditure in GDP  has been around 4‐5 percent with a downward trend in recent years, compared to a Sub‐Saharan African  average of 6 percent with an upward trend. In fact, between 2009 and 2013, 80 percent of public funding  to the health sector was financed through external funds. Regular salary expenditures made up 84 percent  of domestic financing in 2013, a level much higher than generally observed in low‐income countries. This  implies that the cost of most medical consumables is borne by the patient through cost recovery and thus  a share of the population prefers not to seek health services because of their inability to pay. Further,  there are major inequities in the distribution of human resources across services and across regions, with  the greatest negative impact on the poor who access first‐level primary care facilities.  69. Madagascar has the fourth highest chronic malnutrition rate in the world with 47 percent of all  children 0‐5 years of age stunted. Stunting rates range from 40 to 70 percent, with the highest rates in  regions with greater food production (predominantly rice). This underscores that addressing malnutrition                                                               20 Data from the DHS 2003‐2004, DHS 2008‐2009, MDG Survey 2012‐2013.  21 NTDs, such as soil‐transmitted helminthiases, lymphatic filariasis, and schistosomiasis, are responsible for school absenteeism.  As many poor households are malnourished, NTDs and other illnesses further impact the overall well‐being of the child.  18   means tackling issues beyond just caloric intake:  behavior change to promote appropriate, diverse diets,  healthcare,  and  access  to  safe  water  and  sanitation  as  well  as  improved  hygiene  practices.  Childhood  stunting elevates the risk of child morbidity and mortality, with increased potential for intergenerational  impact. In addition, stunting is associated with cognitive delays and low educational attainment. For every  10 percent increase in stunting at national level, the proportion of children reaching the final grade of  primary school drops by 7.9 percent thus decreasing lifelong income earning potential and labor force  productivity. In addition, rates of acute malnutrition or “wasting” are high in some parts of the country,  particularly  in  the  South  which  has  been  exposed  to  some  extreme  climate  events.  Moderately  and  severely  wasted  children  have  respectively  3  and  9.4  times  greater  risk  of  mortality  than  non‐wasted  children. A recent UNICEF analysis22 suggests that Madagascar’s economy loses approximately US$740  million, or 7 percent of GDP, annually due to malnutrition.  70. Addressing the health and nutrition challenges from the youngest age will require focusing on  strengthening the ability of the system to deliver an essential package of quality services, combined  with removing demand‐side barriers to utilization of services.  The essential health package, which will  have to be delivered through basic health centers and community services, focuses on interventions that  have a high impact on maternal and child health and nutrition. Financial barriers to access will have to be  addressed  by  removing  out‐of‐pocket  costs  for  essential  medicines  and  services  at  facility  level,  strengthening risk‐pooling and safety‐net mechanisms.   71. Despite improvements, the education system still offers limited opportunities to children. Primary  enrollment  has  been  stagnating  with  an  estimated  1.4  million  out‐of‐school  children  in  2012.  In  international comparison, the out‐of‐school population is the fifth largest in the world. Four out of ten  children in primary school drop out before the last grade. The primary completion rate was 69 percent in  2012  and  66  percent  in  2015.  There  is  no  gender  difference  in  enrollment  across  income‐quintile  or  regions in primary education. A gender difference in access opens up at the secondary education level.   72. The key challenge is to raise completion of primary education with an emphasis on improving  learning  among  primary  students.  The  Early  Grade  Reading  Assessment  and  the  Service  Delivery  Indicators (SDI) learning assessment indicate that Malagasy children more or less read and calculate at  the same low level as the average Anglophone African child. There are consistent and large differences  between learners attending school in rural areas and those in urban settings. Students in private schools  – which serve 18.7 percent of learners at primary level, mostly in urban and better‐off settings – also tend  to learn more. There are 1 to 3 percentage points’ differences between girls and boys in national and  international learning assessments, with girls learning slightly more. Across the assessments, Malagasy  children seem to learn mathematics better than reading (Malagasy and French). Further, there is limited  access  to  Early  Childhood  Development  (ECD),  an  important  condition  to  raise  the  level  of  school  readiness: only 14 percent of children attend pre‐school.  73. To improve learning, multiple actions will be needed to raise the participation of children in pre‐ school  programs,  enhance  teacher  effectiveness,  adapt  the  language  of  instruction,  and  expand  the  availability of didactic material. Teacher effectiveness and management offers several opportunities for  improvement, but is neither administratively nor politically easy due to the fact that 65,000 teachers out  of 108,000 in primary education are short‐term contract teachers hired by the parent‐teacher associations  (FRAM in Malagasy), only partially subsidized by the state, and with irregular salary payments. Around 80  percent of all teachers have received no pedagogical training. Absenteeism from the classroom stands at                                                               22 UNICEF (2016), Nutrition Investment Case.   19   38 percent. In addition, only one in 10 students has a textbook, compared to the recommended norm of  1:1 textbook‐to‐student ratio. Finally, the language of instruction may need to be adjusted. While teaching  in  the  first  two  years  of  schooling  in  Madagascar  is  in  Malagasy  (official  language),  the  language  of  instruction  in  subsequent  years  is  French.  The  vast  majority  of  Malagasy  children  do  not  have  the  necessary oral vocabulary to understand reading and teaching in French (4,000 words), and the majority  of teachers possess insufficient French competences to teach in French.   74. The Government invests about 17 percent of the national budget in education and could achieve  better outcomes with this expenditure. Madagascar spends on average 3.1 percent of GDP compared to  3.7  percent  in  SSA  developing  countries.  Primary  education  receives  an  average  of  39  percent  of  the  education budget. In addition to the authorities’ ongoing efforts to increase spending for social sectors  such  as  basic  education,  there  are  at  least  three  ways  to  achieve  better  outcomes  out  of  this  public  funding:  (i)  increase  support  to  preschool  (0.4  percent  of  the  budget);  (ii)  increase  the  regularity  of  payment of teacher salaries; and (iii) empower school‐based management, including by expanding the  use of school grants.  75. The poor performance of health, education, nutrition, and sanitation services is compounded by  persistently high fertility and population growth rates.  The total fertility rate has been on a declining  trend and stands at 4.35 births per woman in 2015. It is higher among the poor: women in the lowest  wealth quintile have on average 2.5 times more children than women in the highest wealth quintile. The  significant  level  of  teenage  pregnancy,  at  163  live  births  per  1,000  women  aged  15‐19  years  old,  contributes  to  the  birth  of  many  low‐weight  children  who  are  at  greater  risk  of  stunting.  Further,  the  Malagasy population growth rate is 2.8 percent. The United Nations (UN) projects that the population of  Madagascar  will increase  by approximately 50 percent, to 36 million people,  by 2030. The anticipated  increase would make the population share of children under 15 one of the highest in the world.  76. Poverty  reduction  and  human  development  goals  can  be  advanced  through  social  protection  mechanisms  that  are  combined  with  health/nutrition,  education  and  productive  services.  Effective  social  protection  of  the  most  vulnerable  and  poor  population  in  Madagascar  is  largely  absent:  social  protection expenditures as a share of GDP declined from 1.9 percent in 2008 to 1.1 percent in 2010, and  this largely excludes the poor as it funds primarily expenses for public sector pensions. In recent years,  the  Government  has  established  social  safety  net  programs  that  promote  human  development  and  productive inclusion for about 100,000 households. These cash transfer programs are increasingly used  to  foster  productive  inclusion,  improve  climate  resilience  and  strengthen  child  development,  thus  providing the glue between the supply of services and citizens’ demand.   77. To  be  most  effective,  investments  in  human  development  will  need  to  take  into  account  psychological,  social,  and  cultural  influences  that  affect  decisions  and  behavior.  The  2015  World  Development Report (WDR) on Mind, Society and Behavior23 stresses that seemingly trivial features of  everyday life can significantly compromise people’s ability to take optimal decisions and actions on how  they  use  the  little  resources  they  have  –  particularly  among  extremely  poor  people.  Recent  field  investigations24  in  the  context  of  the  ongoing  cash  transfer  programs  reveal  a  large  gap  between  participants’ declared intentions to save more, invest in productive assets and support their children’s  educational and nutritional wellbeing and their actions. Many beneficiaries think they have little influence  on their life outcomes, and that being poor is incongruous with hoping for a better future.  Participants  have a limited sense of the possibilities that additional resources open up for them and often fall back to                                                               23 World Bank Group. 2015. World Development Report 2015: Mind, Society, and Behavior.  24 Undertaken by the nonprofit behavioral design organization Ideas42.  20   what they have always done or what they see peers doing. For example, participants in nutrition‐sensitive  cash transfer programs were observed to default back to the prevailing practice that “more rice is better”.  Innovations  like  interactive  plan‐making  tools,  self‐affirmation  exercises,  reminders  and  community  accountability  mechanisms  are  being  adopted  to  enhance  the  effectiveness  of  these  cash  transfer  programs.  Initial  evaluations  show  promising  results  in  galvanizing  households  toward  productive  activities,  improving  school  and  health/nutrition  services  attendance,  and  changing  the  mindset  of  extremely poor households towards becoming agents of their development.   2.4.4. Mobilizing domestic resources and devolving responsibilities to the local level  78. Through  a  more  effective  administration,  Madagascar  will  be  able  to  mobilize  more  domestic  resources  and  thus  finance  its  development  priority  programs.  Tax  policies  are  generally  sound,  but  administration has been lax. The 2015 Tax Administration Diagnostic Assessment Tool (TADAT) evaluation  pointed  out  that  basic  principles  such  as  accuracy  of  taxpayers’  information  and  knowledge  of  the  potential taxpayer basis are not respected. On customs, a mirror statistics analysis for imports in 2014  showed  that  the  customs  revenue  loss  could  amount  to  US$96  million  or  30  percent  of  the  collected  customs revenues (excluding oil imports). The priority for the Government is to expand the tax net and  broaden the tax base. Setting up an efficient identification of taxpayers and improving oversight systems  based  on  risk  assessment  are  also  paramount  to  reduce  revenue  leakages  for  both  tax  and  customs  administrations. Recent efforts to improve the procedures, the financial and technical means, and human  resources management are starting to pay off and will need to be sustained if Madagascar is to fulfill its  estimated tax potential of 15‐17 percent of GDP.    79. The limited capacity to mobilize domestic resources particularly handicaps local governments in  their ability to deliver services to their communities. The central government transfers only 5 percent of  the total revenues to decentralized entities and often, these transfers come late in the year. In addition,  it is estimated that local governments collect only 30 percent of their potential revenues – from mining,  land titling, fisheries and forest – due to unclear legal frameworks, a lack of knowledge of the tax basis  and taxpayers, and poor awareness and enforcement. The lack of resources limits the capacity of local  governments to deliver services such as schools, health centers, and rural roads maintenance. Helping  local  governments  raise  additional  resources  could  bring  a  more  equitable  development  across  the  country, thus reducing one of the sources of fragility. It could also buffer them from any crisis occurring  at the central level.    80. The  policy  and  institutional  framework  is  in  place  to  support  the  devolution  of  powers  and  resources  to  local  entities.  The  Local  Development  Fund  (LDF)  was  established  in  2008  to  channel  additional resources to local governments for local public investment projects and since 2012, the Local  Governance Index measures local governments’ performance. Local government officials and staff can be  trained at the National Institute for Decentralization and Local Development. These institutions were not  able  to  carry  out  their  mandates  fully  during  the  political  crisis  period  (2009–2013),  when  financial  resources remained particularly tight, but are now being reinvigorated. Since 2016, budget appropriation  for  grants  to  communes  have  increased  fivefold,  confirming  the  Government’s  will  to  support  decentralization.    81. Mechanisms have also been tested to ensure greater accountability at the local level and could  be scaled up. Under a closed IDA‐funded project, an innovative approach for districts was developed that  integrated  revenue  mobilization,  decentralized  land  management  (as  one  source  of  local  financing),  participatory budgeting, and social accountability tools. This approach, which is known as the Communal  21   Operation  of  Integrated  Support,  has  been  largely  adopted  by  other  projects  supporting  local  governments, covering now 30 percent of the 1,695 existing communes.     82. In addition to greater resource mobilization, the authorities will need to improve the efficiency  of their spending through better public investment planning and better budget oversight. Authorities  can increase the effectiveness of public spending by (i) putting in place a more rigorous process to assess  and select investments on the basis of their expected economic and social returns; and (ii) enforcing rules  for  procurement  to  ensure  value  for  money.  Budget  oversight  could  be  improved  by  auditing  and  publishing  the  Government  financial  accounts,  cleaning  up  the  extra‐budgetary  procedures  tolerated  during the crisis, and operationalizing the system to investigate, prosecute and sanction wrongdoing by  civil servants. Some progress has been made in this area since the end of the crisis.   2.4.5. Preparing for urbanization, adapting to climate change, and addressing weather risks  83. By 2040, as much as half of the population could live in urban areas25. Close to 7 million Malagasy  live today in urban areas, compared to 2.8 million in 199326. Cities account for approximately three fourths  of  the  national  GDP,  with  the  capital  Antananarivo  contributing  as  much  as  50  percent.  This  rapid  urbanization – with an urban population growing at an annual 4.7 percent rate – is driven by population  growth,  a  strong  rural‐urban  migration  and  urban‐urban  migration  (from  secondary  cities  to  Antananarivo). The lack of employment opportunities for this growing population has, however, led to a  concentration of poverty of more than 66 percent in Antananarivo, compared to a national urban poverty  rate of about 35 percent. It is estimated that about 70 percent of settlements in Antananarivo are informal  and below standards. Slums dwellers  are often unskilled laborers with extremely low revenues whose  little economic opportunities contribute to perpetuating the degradation of their living environment. This  precariousness has led to a range of additional issues, such as the growing phenomenon of crime and  violence,  which  threatens  citizens’  security  and  imposes  large  social  and  economic  costs  –  often  disproportionately affecting the poor. This degradation in urban conditions also creates an important risk  to the country’s stability: social discontent in poor urban neighborhoods has been used in the past for  political goals.     84. Unless the authorities prepare for this urbanization, this movement will accentuate the pressure  on limited infrastructure and deficient local services. Challenges and shortcomings can be observed both  in  the  unplanned  nature  of  the  growth  of  cities,  as  well  as  the  mismanagement  of  some  key  urban  infrastructure  such  as  water  supply,  liquid  and  solid  waste,  storm  water  drainage,  transportation,  and  overall resilience to natural disasters. The consequences of these poorly functioning urban systems are  exemplified by the 2015 flood emergency in Antananarivo.  Madagascar has one of the lowest SSA access  rates to drinking water and sanitation: 12‐percent  access rate for improved  sanitation and 52 percent  access rate to an improved drinkable water source. The average access to potable water in urban cities  decreased from 63 percent in 2005 to 61 percent in 2012. For sanitation, national data shows a decrease  in access from 53 percent to 46 percent between  2005 and 2012. Several cities are highly exposed  to  cyclones and floods. The increasing concentration of people in those urban areas requires the national  and local authorities to reinforce their disaster risk management policies and practices.    85. Madagascar is one of the world's most exposed and vulnerable countries to climate change, with  the poor being most affected. Recent disaster risk models show that Madagascar faces Average Annual                                                               25 United Nations Department of Economic and Social Affairs (2014). “World Urbanization Prospect 2014.”  26 Data based on the 1993 census and projections.   22   Losses of US$100 million for all combined hazards (cyclone, flood and earthquake) and that every year,  there is a 10 percent probability and 5 percent probability that damages will exceed, respectively, US$240  million and US$600 million. The extreme weather risks are projected to become more acute in the future.  Rainfall is expected to decline in the South of the country, while cyclone intensity is projected to increase  by almost 50 percent, with important implications for agriculture, food security and infrastructure. A high  percentage of households typically reports being adversely affected by drought, cyclone, and late rains,  with  this  frequency  typically  higher  for  the  poorest  households.  Between  2005  and  2010,  increased  severity of extreme weather events was the most important cause of declines in well‐being for those at  the bottom of the consumption distribution. Projections made using the IMPACT model27 suggest that  compared to a “no climate change” reference case, the number of people at risk of hunger will increase  progressively during the coming decades, with the increase by 2050 ranging between 20 percent and 40  percent, depending on the climate scenario considered.    86. The  South  of  the  country  epitomizes  how  existing  social  and  economic  tensions  could  be  accentuated by climate change, thus fueling fragility.  For decades, the central government has under‐ invested in the region which lags on many development indicators. Sources of livelihood are limited and  the  trafficking  economy  (around  gem  stones,  gold,  and  cattle)  has  been  flourishing.  Insecurity  has  increased significantly in recent years with gangs of  dahalos (cattle robbers) roaming around, terrifying  local population, and clashing with national security forces who struggle to monitor this vast land. Driven  by large‐scale disruptions in atmospheric circulation and exacerbated by poor land‐use practices, droughts  are a common occurrence in the South of Madagascar, with some areas receiving less than 400 mm of  rainfall each year. A drought has been affecting the South since 2015, posing a severe strain on subsistence  livelihoods  and  human  development.  In  mid‐2016,  it  was  estimated  that  1.1  million  people  were  experiencing  food  insecurity,  with  45,000  children  suffering  from  Moderately  Acute  Malnutrition.  A  combined drought response program of cash transfers linked to primary education, nutrition services and  livelihood development is leading the way from largely humanitarian support in this region to a human  and productive development approach28.    87. The Government will gain from focusing on disaster preparedness and risk reduction and from  developing  risk  financing  instruments.  Historically,  Madagascar  has  focused  on  ex  post  response  and  recovery efforts, but there has been a growing recognition of the need to give equal attention to disaster  preparedness,  mitigation  and  prevention.  Disaster  risk  management  requires  the  authorities  to  adapt  their rural and urban development strategies and implement policies that are more disaster and climate  resilient.  Madagascar  has  already  adopted  improved  construction  standards  for  key  infrastructure  –  irrigation, roads, and schools. More can be done to increase the preparedness and financial resilience of  national and subnational governments, businesses, households, farmers, and the most vulnerable against  natural disasters.  III. WORLD BANK GROUP COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK   3.1. Government program and strategy for crisis recovery and development  88. The Government has demonstrated a commitment to address the consequences and the causes  of the crisis in its 2015‐2019 NDP. The NDP is candid about the governance challenges that have impeded                                                               27 The International Model for Policy Analysis of Agricultural Commodities and Trade (IMPACT) was created and is run by the  International Food Policy Research Institute (IFPRI).   28  The humanitarian response is supported by multiple partners including UN Agencies, USAID, WFP, CARE, Action  Contre la Faim (ACF), EU and the Bank  23   the country’s development for fifty years. The first and third pillars (see Box 1) in particular depart from  earlier patterns and can potentially address some of the key drivers of fragility. They aim to reduce the  sense of impunity that is rife among political and economic elites, to level the playing field for all private  sector actors, and to advance decentralization as a way to re‐balance the center‐periphery dynamics while  supporting inclusive and sustainable growth.    Box 1: The Five Strategic Areas of the 2015‐2019 National Development Plan  (1)  Governance, Rule of Law, Security, Decentralization, Democracy and National Solidarity. This objective will  aim to strengthen state authority and build sound public institutions both at the Central and decentralized levels,  thus allowing long term development actions;    (2)  Preserving macroeconomic stability and supporting development. This will support actions to increase fiscal  space,  accelerate  reforms  in  the  banking  and  financial  sectors,  enlarge  national  markets  and  develop  international trade. This set of activities will constitute the foundation in securing not only strong growth but  also sustainable development for all, with high impacts on women and vulnerable groups;   (3) Inclusive growth and local roots of development. Reforms should result in priority actions that would improve  investment  climate,  support  the  development  of  the  private  sector,  create  decent  jobs  and  focus  on  the  development of strategic sectors (tourism, agriculture, fishery, extractive industries, strategic infrastructures);   (4)  Adequate  human  capital  for  the  development  process.  A  strong  nation  requires  better  management  and  equitable and sustainable development of human capital through access to health and education services, access  to potable water, strong social protection mechanisms for vulnerable groups and promotion of cultural values  and sports;   (5) Valorization of natural capital and strengthening resilience to natural disasters. This should not only establish  a strategy and a structure that would preserve natural capital, reduce negative impacts of climate change and  reinforce the Malagasy population’s resilience but also articulate how natural resources can support economic  and social development.    3.2. Proposed WBG Country Partnership Framework   3.2.1 Overview  89. This  CPF  aims  at  building  on  the  current  relative  political  stability  to  help  address  structural  fragilities  that  hamper  sustainable  human  and  economic  development  in  Madagascar.  Based  on  the  lessons from the 2011 WDR on Conflict, Security, and Development, overcoming fragility depends in large  part on public institutions that can deliver core state responsibilities such as security and justice, economic  management and revenue collection and that can mediate state society relations at all levels of society.  WBG programs can also help lay the foundations for long‐term institutional development by promoting  equitable access to basic infrastructure and service delivery, and stimulating private sector growth. The  CPF will thus work through two Focus Areas to: i) increase resilience and reduce fragility; and ii) promote  inclusive growth.     90. The first Focus Area, increase resilience and reduce fragility, will seek to increase the resilience of  livelihoods in rural and urban areas and to expand the state’s capacity to mobilize resources and deliver  services at the local level with greater accountability. Experience has shown that Madagascar’s cyclical  crises tend to lead to a collapse of the central government and of the services they are expected to deliver,  with local communities left to fend for themselves. Thus interventions will tackle multiple dimensions of  vulnerability and will aim to build on the greater social cohesion found at the local level to reduce fragility  risks and to deliver basic services. Through its engagement, the WBG will aim to strengthen human capital  24   starting from the youngest age, enhance resilience of livelihoods of exposed urban and rural inhabitants,  reinforce the decentralized delivery of local public services, and promote transparency and accountability  through citizen’s engagement for more appropriate and efficient public policies.   91. The  second  Focus  Area,  promote  inclusive  growth,  will  aim  to  facilitate  and  support  the  development of economic opportunities by the private sector in rural and urban areas. It will focus on  improving  the  business  environment  and  access  to  finance,  boosting  productivity  in  labor‐intensive  sectors that can generate employment opportunities (e.g., agri‐business, tourism, fisheries) – particularly  in rural areas and for women – and building infrastructure that currently constrains the development of  economic activities and access to markets (energy, transport). Efforts will focus on building sustainability  and resilience. This Focus Area will also support the capacity of the state to increase its fiscal space so that  it can finance key public infrastructure and ensure basic service delivery to all, so as to support inclusive  growth.  92. An expanded IDA resource envelope will enable the WBG to support the Government in breaking  with  past  trends  and  tracing  a  new  trajectory  to  achieve  bolder  targets.  Within  the  two  focus  areas  described above, the WBG has selected a few priorities in which it will invest over several years to achieve  high impact. In particular, the WBG will work with the authorities and DPs to roll out an Investing in Early  Years program with sufficient geographical and multi‐sectoral breadth (education, health, nutrition, and  social  protection)  to  reduce  chronic  malnutrition  and  improve  quality  of  learning,  particularly  in  rural  areas. Second, the World Bank will re‐engage in urban development and will undertake major works on  irrigation and sanitation canals that will transform radically poor neighborhoods in the capital, making  them livable and more productive. Third, it will build on the Government’s efforts to restore performance  at the public energy utility JIRAMA and will support a massive expansion of energy access, including in  rural areas. With IDA18 resources combined with private investments, it will seek to double electricity  access from 13 to 25 percent of the population. Because these programs are considered to be critical for  the country’s development, it is conceived that (i) all additional resources that may materialize during the  CPF period would be dedicated to these programs; and (ii) these programs will be sustained beyond 2021,  over several CPFs.  93. The WBG will seek to optimize the range of financing and advisory instruments at its disposal,  including the four facilities of the IDA18 Private Sector Window (PSW). The WBG would consider using  these facilities for projects in energy generation (solar and hydro) and agriculture (livestock). Within this  context, International Finance Corporation (IFC) and Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA)  will  be  focusing  on  interventions  that  will  unlock  constraints,  address  uncompetitive  behaviors,  and  promote  sectors  with  high  development  potential  –  renewable  energy,  transport  and  logistics,  agribusiness, and financial inclusion  94. In  pursuing  the  two  broad  objectives,  the  program  will  integrate  considerations  towards  promoting  gender  balance.  Projects  that  invest  in  human  development  will  give  a  prominent  role  to  mothers,  not  only  as  beneficiaries  but  as  active  participants  in  community  groups  to  discuss  nutrition  practices, family budget planning, design of community‐investment plans to be supported through cash‐ for‐work.  They  can  be  agents  of  change  within  their  communities  as  “mother  leaders”  who  promote  nutrition and early stimulation among their peers. In addition, projects that seek to improve productivity  in  agriculture  and  fisheries  –  through  training,  extension  services,  irrigation  investments,  land  certification, and financial products – will tailor their activities so that women can participate in training  and consultations activities (e.g., the timing will be adapted so women can fulfill other household duties  and  are  provided  with  child  care),  are  supported  in  accessing  extension  and  financial  services,  are  25   participating in community associations, are fully aware of their land rights and are encouraged to pro‐ actively register themselves as main owner or co‐owner with their partner. IFC will also pay close attention  to closing gaps between men and women in access to jobs and assets through its activities in agribusiness  and in financial services, in line with its Gender Strategy Implementation Plan.  3.2.2 Lessons learned from past engagement in Madagascar and other fragile states29  95. The current CPF builds on lessons learned from the implementation of the Madagascar Country  Assistance  Strategy  (CAS)  and  the  Interim  Strategy  Note  (ISN).  The  2009  unconstitutional  change  in  power had led to the application of OP7.30, the WBG operational policy that guides engagement with de  facto governments. During that period, Madagascar was classified as a fragile state as its Country Policy  and Institutional Assessment (CPIA) fell below 3.2. The implementation of the CAS, that was expected to  run from FY07 to FY11, was interrupted in 2009 and was replaced by an ISN for the period of FY12‐FY13  which  was  discussed  by  the  Board  in  February  2012.  Despite  efforts  to  re‐direct  the  program,  the  Completion and Learning Review (see Annex 2) assessed the CAS and ISN as unsatisfactory in reaching  their respective objectives.     96. The first lesson from the WBG engagement during the 2009‐2013 period is one of realism on what  can  be  accomplished  during  a  crisis.  The  ISN  overestimated  what  could  be  achieved  under  “crisis”  conditions.  Acknowledging  that  a  scenario  of  renewed  political  unrest  cannot  be  dismissed,  this  CPF  integrates analyses of fragility drivers and puts greater emphasis on risk evaluation. Several of the sectoral  interventions that are being planned under the CPF are in fact supported by reflections on the political  economy of the stakeholders in those sectors. For example, this has already been the practice for ongoing  work on tax and customs administration reforms. The CPF also pre‐identifies objectives that might be hard  to reach and activities that would have to be restructured (i.e., scaled down or expanded) if tensions were  to flare up again.    97. The second lesson pertains to the importance of the WBG sustaining its support to the delivery of  critical services to the poor at the local level, particularly through periods of crises. The disengagement  of donors in 2009 worsened the impact of the crisis on the poor. The WBG approach during the ISN of  sustained, albeit limited, engagement helped to reduce this impact by supporting delivery of basic services  while preserving critical implementation capacity that has enabled a more rapid resumption of activities.  Looking ahead, this CPF puts the greatest weight on strengthening the resilience of local communities by  advancing the devolution of powers and resources to the local level and by reinforcing their capacity to  collect local revenues, manage those funds in an accountable way, and deliver basic services, by helping  farmers improve their productivity in a sustainable way and secure land rights, and by providing the very  poorest  with  a  safety  net.  By  aiming  to  reinforce  the  regional  and  local  institutions,  development  programs might be less vulnerable to political instability at the central level, while ensuring immediate  results through flexible, cost‐effective delivery modalities.    98. IFC will build on its successful re‐engagement experience. In particular, using advisory services and  supporting investment clients in Environmental, Social and Governance (ESG) practices as a first mover to  remove  investment  constraints  and  prepare  the  clients/sectors  has  proven  critical.  IFC’s  value  chain  approach  allowed  for  the  creation  of  investment  opportunities  while  developing  entire  sectors.  Leveraging  on  product  innovation  also  enabled  IFC  to  successfully  re‐engage  in  Madagascar.  Moving                                                               29 Country Assistance Strategy, the Interim Strategy Note, the Completion and Learning Review, the FY14 Country Survey, and  IEG Evaluation on Low‐Income Fragile and Conflict‐Affected States.  26   forward, IFC will deepen and scale up such approaches in order to stimulate markets and crowd in private  capital. This involves pursuing systematically value chains approaches, convening external and internal  stakeholders, ensuring support of ESG standards as well as fostering new products and solutions, while  paying close attention to closing gaps between men and women in access to jobs and assets in line with  IFC’s Gender Strategy Implementation Plan.    99. The FY14 Country Survey, undertaken in mid‐2014 among 101 stakeholders, also provides insights  on the ways the WBG can have a greater impact. Opinion leaders had consistent views on the challenges  that Madagascar faces and saw a clear role for the WBG in the following areas:  governance, education,  rural  development,  energy,  and  issues  related  to  growth  (e.g.,  jobs,  private  sector  development).  Specifically,  the  WBG  was  seen  as  the  best  institution  for  support  to  public  financial  management,  education, and capacity building of state institutions. It received lower ratings for the priority areas of  peace  and  stability,  jobs,  and  governance.  The  WBG  is  perceived  as  a  long‐term  partner  that  has  satisfactory monitoring and evaluation, makes efforts to reinforce and use country systems, and provides  implementation support. It would gain in impact if it could become more accessible and responsive. In  particular, respondents noted that the WBG should gain in speed and flexibility.  3.2.4. Update on the IDA Turnaround  100. In February 2016, Madagascar was granted a special enhanced access to IDA resources under the  Turnaround regime. This regime is accessible to fragile countries that are at a critical juncture in their  development  trajectory,  have  a  significant  opportunity  for  building  stability  and  resilience,  and  are  committed  to  reforms.  Based  on  some  early  progress  and  a  series  of  engagements  made  by  the  authorities, WBG management granted access to the IDA Turnaround Regime for the FY16‐FY18 period.  It  led  to  a  doubling  of  the  annual  amount  of  IDA  that  was  available  under  the  Performance‐Based  Allocation system (from US$110 million to US$230 million).  101. The IDA Turnaround resources were critical in leveraging other funds for Madagascar during the  2016 Donors and Investors Conference. The WBG announced a US$1.3‐billion commitment over a three‐ year period. This encouraged the African Development Bank (AfDB) and the European Union (EU) to up  their commitments too. The combination of these assistance announcements as well as the Government’s  firm commitment to ensure a sound macroeconomic framework – underpinned by an ECF agreement with  the  IMF  –  heartened  private  investors.  DPs  pledged  US$4.3  billion  in  new  commitments  and  private  operators announced US$3.5 billion worth of projects.  102. This increase in IDA resources enabled the WBG to focus its support to the government on a few  priority areas – tax and local administration, integrated natural resource management, and the energy  sector – and set the stage for a more rapid transformation of those sectors.  This support is provided as  a combination of investment financing, with some technical assistance, and budget support. For example,  in the energy sector, the WBG approved in March 2016 a US$65‐million program on the Electricity Sector  Operation and Governance Improvement Project that seeks to put the power utility on a path of rapidly  improved  operational  and  financial  performance.  It  also  pursued  this  objective  through  energy  sector  reforms  supported  by  the  programmatic  Development  Policy  Operation  (DPO)  on  Public  Finance  Sustainability  and  Investment  that  was  approved  by  the  WBG  in  November  2016.  As  a  result  of  this  approach,  in  the  span  of  16  months,  the  Government  has  appointed  a  new  utility  management  team  through  a  competitive  process,  is  shifting  its  power  mix  from  diesel  to  heavy  fuel  oil  as  a  more  cost‐ effective  short‐term  option,  and  has  initiated  a  revenue  protection  program.  These  actions  lay  the  essential  foundation  for  the  energy  access  expansion  agenda  that  will  be  pursued  under  the  CPF.  In  27   addition, IDA Turnaround resources have been critical in helping address weather‐related crises. Thanks  to a US$35 million30 additional financing for the Social Safety Net Project, the Government has rolled out  a  cash  transfer  and  nutrition  program  for  40,000  of  the  most  disadvantaged  families  affected  by  the  drought  in  the  South  of  the  country,  addressing  their  immediate  needs  and  supporting  them  in  their  livelihood recovery over the next three years.  103. Continued  eligibility  under  the  IDA  Turnaround  regime  hinges  on  the  country’s  demonstrated  efforts  to break  away from past fragility.  Over the past year, the authorities have met several of the  milestones  that  were  identified  under  the  IDA  Turnaround  Monitoring  Framework.  Other  milestones,  particularly as they relate to political reconciliation, have evolved as this process is a consultative one and  is  thus  more  fluid.  Those  indicative  milestones  aim  to  capture  progress  in  political  and  governance  reforms, and in economic reforms. A detailed update is provided in Annex 3. The CPF proposes to continue  monitoring those indicators over time as a way to keep track of fragility risks in the country.   3.2.3 Principles for selectivity  104. Among the NDP priorities and the SCD recommendations, the CPF puts the greatest weight on  activities that will reduce poverty by fostering resilience and reducing some of the sources of fragility  (see Table 4).  The SCD process had narrowed down the many development opportunities to 17 priority  recommendations that were assessed according to five criteria: their impact on poverty, the timeframe  of such impact, the impact on sources of fragility, the need to undertake additional analytical work before  implementing  the  recommendation,  and  the  amount  of  political  capital  required  to  implement  such  recommendation  successfully  (see  Annex  4).  In  the  governance  field,  the  CPF  will  focus  on  supporting  decentralization  and  community  engagement  and  on  advancing  fair  competition  among  private  operators; it will leave the reinforcement of the system of checks‐and‐balances to other DPs  that have a  greater comparative advantage, though the WBG will remain engaged in those issues through dialogue.   105. Second, the CPF aims to leverage the vast array of WBG instruments to create sustainable market  solutions, catalyze private capital, and encourage the private sector to develop inclusive value chains  and  essential  infrastructure.  To  do  so,  the  WBG  will  sequentially  cascade  its  interventions  in  critical  sectors  –  infrastructure  (renewable  energy,  transport),  agribusiness  (livestock  and  domestic  transformation) and access to finance – working as one World Bank Group. IDA resources will focus on:  (i) supporting policy and regulatory reforms (e.g., electricity tariff reform, land titling) that can unleash  broader  commercial  investments;  and  (ii)  financing  complementary  public  investments  (e.g.,  electric  transmission  lines,  agricultural  extension  services).  MIGA  and  IFC  will  encourage  domestic  and  foreign  private investments in those critical areas through targeted advisory, blended finance, guarantees, and  PPP solutions. They will consider using the financing instruments that are now available under the IDA18  PSW  to  de‐risk  the  most  challenging  and  impactful  investments  where  existing  instruments  are  inadequate. The WBG will also seek to support the development of the private sector in a way that fosters  competition and transparency. This is particularly important in Madagascar’s context where tight bonds  between political and business networks enable private operators to limit competition to the detriment  of consumers. The private sector has as much potential to foster inclusive growth as it has to feed the  country’s fragility if investments are not planned carefully, competitively, and transparently.                                                               30 Of which US$20 million came from the IDA Crisis Response Window and US$15 million came from the national IDA allocation  under Turnaround.  28   Table 4: Mapping of the National Development Plan Strategic Areas, CPF Objectives, and SCD Recommendations  Adequate human  Valorization of  Governance, Rule of Law,  Preserving  Inclusive growth and local roots of development  NPD Areas  capital for the  natural capital and  Security, Decentralization,  macroeconomic  development  strengthening  Democracy and National  stability and  process  resilience to  Solidarity  supporting  natural disasters  development  Focus Area I: Increase resilience and reduce fragility  Focus Area II: Promote inclusive growth  (1) Strengthened  (2) Enhanced  (3) Enhanced  (4) Enhanced  (5) Increased fiscal  (6) Improved  (7) Strengthened  (8) Improved  CPF Objectives  children’s human  resilience of  and effective  transparency  capacity to  business  rural  access to  development  livelihoods of  decentraliza‐ and  finance priority  environment  productivity  energy and  vulnerable  tion  accountability  social and  and access to    transport  households in rural    infrastructure  finance  and urban areas  spending      Improve quality  Adopt policies and  Improve center‐periphery  Increase tax  Prioritize  Improve  Realize public  and equity of  investment to  relations through  revenues (#4)  policy  agricultural  investments in  education by  improve water and  decentralization and community  reforms to  productivity  areas  Establish or re‐ investing/managin sanitation, starting  engagement in economic and  improve  through more  propitious for  institute budget  g teachers (#11)  in large urban  social processes (#2)  investment  productive  private sector  oversight  areas (#14)  climate,  methods,  development  Prioritize first‐level  mechanisms (#5)  promote FDI,  support for local  and job  rural health  Improve  SCD Recommendations  Finalize PPP  enhance  organizations,  creation (#7)  facilities and  mechanisms  framework (#6)  performance  financing for  remove out‐of‐ through which  Address main  of the judicial  better farm‐level  pocket costs for  communities  constraints:  sector, and  and road  the poorest (#12)  benefit from  reliable access  address anti‐ infrastructure,  natural resources  to electricity,  Renew focus on  competitive  enhanced land  management (e.g.  broader access  nutrition and scale  behaviors  security, and  landscape  to finance, and  up interventions  (#8)  higher human  approach) (#16)  expanded  that tackle stunting    capital (#15)  transport  (#13)  infrastructure.  (#9)  Support the poorest in accessing            education, basic health, and nutrition  through social protection policy (#10)  29   106. Third, the focus of the WBG support is determined by its comparative advantage and by its ability  to leverage support of other DPs.  Cooperation can take various forms. First, the World Bank is working  with other agencies to develop common platforms and expand the reach of programs. In the agriculture  sector  for  example,  the  Agence  Française  de  Développement  (AFD)  and  the  World  Bank  are  working  together  with  the  authorities  to  advance  an  integrated  approach  for  resilient  agriculture  and  natural  resources management. Both institutions finance the same activities and through their co‐financing, they  can increase the number of regions of interventions. Second, the World Bank can use its program to scale  up an approach piloted by another agency. This is the case in the decentralization engagement where the  World  Bank  program  is  contributing  to  the  roll  out  of  a  local  governance  model  developed  with  the  support  of  the  German  cooperation  agency  Deutsche  Gesellschaft  für  Internationale  Zusammenarbeit  (German  Agency  for  International  Cooperation  [GIZ]).  Third,  cooperation  can  take  the  form  of  an  understanding  of  how  best  to  share  fields  of  specialization.  In  the  education  sector,  for  example,  the  World Bank is working closely with UNICEF and focusing its support on early childhood education and  primary  education  while  AFD  is  providing  more  support  to  vocational  training,  secondary  and  tertiary  education. In the transport sector, the World Bank will be focusing on rural connectivity while the AfDB,  the EU and possibly China, are likely to focus more on main transport connectivity between cities.  107. The  CPF  seeks  to  support  the  strengthening  of  government  systems  and  social  accountability  mechanisms. As much as feasible, the implementation of IDA‐funded projects will be led by civil servants  – at national and local levels – of Ministries that demonstrate the capacity and governance to do so. They  will be supported by technical assistance as required. To further increase the impact of those projects at  the local level and as a way to enhance local governance while managing risks, projects focusing on service  delivery  will  integrate  mechanisms  of  local  accountability  with  communities  –  either  by  reinforcing  existing mechanisms or by integrating new ones.  3.2.4 The WBG Program: Objectives and planned knowledge and financing support  Focus Area I: Increase resilience and reduce fragility   108. Reducing poverty hinges on increasing the resilience of smallholder agriculture which provides  livelihoods for more than 80 percent of the poor. In the short and medium term, it requires an integrated,  sustainable, management of resources that would aim to increase rural productivity while breaking the  vicious cycle of over‐exploitation of natural resources and improving resilience against weather‐related  risks.  The  combination  of  demographic  pressure  and  low  productivity  pushes  farmers  and  fishers  to  expand their agricultural land by deforesting or overfishing, both actions leading to lower productivity in  the medium term. Those goals will be supported by multi‐sectoral investment programs in agriculture  (mostly rice and possibly livestock), sustainable community forestry, and fisheries, and enhanced through  policy reforms to be supported by development policy operations. In addition, in light of the high country  exposure to weather‐related risks – which are expected to worsen with climate change – it is essential to  improve  resilience  through  climate‐smart  agricultural  practices,  infrastructure  built  to  anti‐cyclonic  norms,  social  protection,  and  the  development  of  risk  financing  instruments  at  the  local  and  national  levels.  Over  the  long  term,  human  resilience  and  productive  potential  will  be  strengthened  by  a  combination of health, nutrition, and education investments in children’s “Early Years”.  109. With urban poverty emerging as a long‐term development challenge and a potential source of  fragility, in particular in the capital city, the CPF will initiate an urban upgrading program focusing on  water and sanitation. This multi‐sectoral program will not only reduce poor citizens’ exposure to flood  risks  and  improve  their  quality  of  life  but  would  aim  to  facilitate  economic  activities  through  better  30   infrastructure and local organization.   110. These  essential  investments  in  improving  livelihoods  can  have  a  lasting  effect  only  if  there  is  stability of the state and if the state can fulfill its mission at the national and local level. Thus the CPF  will seek to support the process of decentralization by reinforcing the capacity of local entities to raise  local revenues, manage them in an accountable and participatory way, and contribute to the delivery of  basic services (e.g., education, health, nutrition, land certification). In addition to having a dedicated public  sector  program,  all  World  Bank‐funded  programs  will  be  used  as  vehicles  to  reinforce  the  capacity  of  regional  and  local  administrations  in  project  areas.  At  the  national  level,  the  CPF  will  seek  to  advance  accountability  in  the  management  of  public  finances  and  availability  of  reliable  statistics.  In  its  interventions to improve the investment climate and in its investments with the private sector, the CPF  will seek to advance transparency and competition, possibly limiting the influence of a few with vested  interests.     Objective 1. Strengthened children’s human development  111. The authorities have prepared sound sectoral strategies for social protection, health, education,  and  nutrition31.  Those  strategies  aim  to  expand  access  and  improve  the  quality  of  services  at  the  community  level  –  basic  health  centers,  primary  schools,  and  community  nutrition  centers.  DPs  have  contributed to the preparation of these strategies and are using these as platforms to coordinate their  actions: AFD, the EU, JICA, Norway, UNICEF, UNESCO, the WFP and the World Bank use the Education  Sector  Plan  as  their  guiding  roadmap  for  education;  AFD,  the  EU,  GAVI  Alliance,  GIZ,  the  Global  Fund,  UNICEF, UNFPA, USAID, WHO and the World Bank work together on reinforcing health systems under the  broad framework of Universal Health Coverage; UNICEF, USAID, WFP, and the World Bank support the  development of a joint nutrition policy. The Government is committed to increasing its own financing for  those sectors.    112. By  scaling  up  coordinated  interventions  in  health,  nutrition,  education,  and  social  protection  aimed at supporting children’s early development, the World Bank will seek to reverse negative trends  in stunting and learning. A multi‐sectoral  Integrated Approach to Improving Nutrition Outcomes Project  will support the Ministry of Health and the National Office for Nutrition to deliver to mothers and children  under five an essential package of interventions on maternal health (e.g., family planning, pre‐natal care),  children’s  health  (e.g.,  vaccination),  and  nutrition  that  has  proven  effective  in  reducing  stunting  and  improving maternal and child health. In cooperation with World Health Organization (WHO), this program  will also seek to improve health surveillance by rolling out an integrated electronic platform nationwide.  This system will help combat pandemics and will reinforce the fight against NTDs, including preventing  any  death  from  plague.  This  multi‐sectoral  program,  which  will  be  built  as  a  series  of  projects  over  a  decade,  will  start  in  regions  with  the  highest  stunting  rates  and  will  be  scaled  up  nationally  with  IDA  resources, grants from various funds32, and through synergies with other DPs. The new  Basic Education  Support  Project  will  focus  on  increasing  the  number  of  children  completing  primary  education  while  supporting expanded efforts to improve quality through teacher training. It will also help the authorities  develop models for rolling out early childhood education on a larger scale. These education, health, and  nutrition  objectives  will  be  supported  through  the  expansion  of  the  ongoing  Social  Safety  Net  Project  which  already  provides  conditional  cash  transfers  to  more  than  120,000  of  the  most  disadvantaged                                                               31 The Social Protection Strategy, the National Health Policy and the Universal Health Coverage Strategy were approved in 2016.  The  Education  Sector  Plan  is  ready  to  be  submitted  by  the  Government  to  the  Global  Partnership  for  Education  (GPE).  The  National Nutrition Strategy will be ready by mid‐2017.  32 Such as GPE, the Power of Nutrition Trust Fund, and the Global Financing Facility.  31   families. Those families also benefit from awareness raising programs on early stimulation and parental  practices.   113. The  World  Bank  is  keen  to  work  with  the  authorities  and  partners  to  fulfill  its  flagship  commitment to invest in the Early Years of vulnerable children. The project aims to reduce stunting rates  in the most affected regions by one percent per year on average by the end of the CPF period; once it is  fully rolled out, it will seek to accelerate impact to two percent annually. This would bring Madagascar to  par with the performance of Peru, which has been able to halve its stunting rate in the span of seven years  under more conducive country circumstances.  114. In  light  of  the  multi‐faceted  demographic  challenge  that  Madagascar  faces  with  a  population  growing  at  a  steady  rate  of  2.8  percent  per  year,  the  World  Bank  will  undertake  a  study  on  the  demographic  dividend.  This  analysis  will  explore  the  challenges  as  well  as  opportunities  that  fast  population growth is generating for economic growth.  Objective 2. Enhanced resilience of livelihoods of vulnerable households in rural and urban areas  115. The  WBG  is  adopting  a  multi‐sectoral  strategy  intended  to  increase  the  resilience  of  local  communities to climate change and economic shocks. The Sustainable Landscape Management Project,  which is co‐financed by AFD, aims to increase rice productivity through expanded irrigation, with small  dams  built  according  to  improved  disaster  norms.  It  will  promote  the  adoption  of  climate‐smart  agriculture practices that can increase both productivity and resilience, including no‐tillage systems, crop  diversification with improved seeds, and integrated watershed management. Local communities will be  encouraged  to  develop  alternative  livelihoods  that  reduce  deforestation  in  critical  watersheds.  In  a  departure  from  past  projects,  these  activities  will  be  jointly  managed  by  the  Ministries  of  Agriculture,  Environment, and Water at the central and regional levels. If successful in encouraging farmers to adopt  more productive and sustainable practices, this program could be rolled out nationally by the Government  and  other  DPs.  In  the  fisheries  sector,  the  Southwest  Indian  Ocean  Fisheries  Governance  and  Shared  Growth (SWIO Fish) Project will support the Government and local communities’ efforts on sustainable  management of fisheries and conservation of resources, including the reinforcement of sustainable co‐ management  arrangements  and  the  emergence  of  priority  fishery  value  chains.  Those  resilient  investments  planned  at  the  community  level  will  also  be  supported  through  productive  cash‐for‐work  activities under the ongoing Social Safety Net Project. This program supports extremely poor populations  in rural areas to earn an additional income by undertaking small community investments according to a  resilience plan developed by the community. Through behavioral activities, they are encouraged to save  and plan for productive livelihood investments. Together with the Government and other partners, the  WBG will explore the possibility of developing a program tailored to the needs for Resilient Livelihood in  the  South  that  would  consider  combining  community  investments  with  targeted  support  to  economic  activities (e.g., livestock, agriculture). The World Bank’s interventions in forest protection will depend on  the  Government’s  commitment  to  fight  against  trafficking,  sanitize  this  sector,  and  put  in  place  the  conditions for the development of a sustainable forestry sector.     116. The  World  Bank  will  continue  to  support  efforts  of  the  authorities  to  make  infrastructure  investments more resilient to disasters and to adopt a financial protection strategy. With World Bank  technical  support,  the  national  disaster  prevention  agency  has  developed  new  construction  norms  for  irrigation, roads, and schools. These are being systematically applied in all infrastructure funded by the  World  Bank.  In  addition,  based  on  an  ongoing  assessment  of  disaster  risks,  the  World  Bank  and  the  authorities  are  in  discussion  to  develop  disaster  risk  financing  instruments  adapted  to  the  country’s  32   financial ability and risk patterns, possibly by including a  Catastrophic Deferred Drawdown Option (CAT‐ DDO) in the Development Policy Operation (DPO) on  Inclusive and Resilient Growth and/or funding the  participation in a regional insurance scheme.    117. The outcomes of these investments will be enhanced through institutional and policy changes  that  will  be  advanced  through  a  multi‐sectoral  programmatic  DPO  series  on  Inclusive  and  Resilient  Growth. Those investments and policy changes will be guided by the findings of a series of ongoing and  future analytical work on smallholder inclusion in value chains, land‐use planning based on climate change  scenarios, and studies focused on the development challenges of the South.    118. In light of the rapid urbanization, the World Bank will continue its series of Integrated Poles and  Corridors of Growth Project that improves urban services in poor neighborhoods of Antsiranana, Toliara,  Taolagnaro, and Nosy Be33 and will develop a new Integrated Urban Development and Resilience Project  for Greater Antananarivo. Together with AFD, the national and local authorities, the WBG will finance  structural investments and institutional changes to improve canal, drainage and sanitation infrastructure  so  as  to  reduce  flood  risks  in  poor  neighborhoods.  In  addition,  they  will  seek  to  revitalize  several  neighborhoods through a community‐based approach. This decade‐long undertaking of urban upgrading  will be done through a series of projects. It is worth noting that these investments in urban poles along  the coast and in the capital are a key contribution to mitigating a source of instability in the country.    119. The  authorities  are  also  encouraged  to  develop  climate  resilience  and  forest  management  strategies, so as to be able to access green funds. In 2015, Madagascar prepared an ambitious Intended  Nationally  Determined  Contribution  (INDC)  to  the  United  Nations  Framework  Convention  on  Climate  Change. It  makes a  conditional commitment  to reduce its  GHG emissions by  14 percent relative  to its  business  as  usual  scenario  by  2030,  by  expanding  renewable  energy  and  addressing  deforestation.  It  estimates  its  mitigation  costs  at  US$6.4  billion  for  the  2015‐2030  period.  With  a  country  particularly  vulnerable to the impacts of climate change, the INDC also estimates adaptation costs at US$29 billion for  the same period, with a focus on disaster risk management, agriculture, water, health and biodiversity.  Through  financing  from  the  Pilot  Program  for  Climate  Resilience  of  the  Climate  Investment  Funds,  Madagascar will prepare its roadmap to mainstreaming climate resilience into public investment, public  finances and territorial development and will identify priority investments and leverage climate financing.  Thanks to a grant to support the Reducing Emissions from Deforestation and Degradation process, the  Ministry  of  Environment  is  promoting  effective  governance  of  forest  resources  as  well  as  expanding  opportunities  to  channel  climate  finance  to  promote  sustainable  investments  and  mitigate  climate  change.  Carbon  finance,  resulting  from  a  reduction  in  deforestation  and  forest  degradation,  has  the  potential  to  generate  substantial  revenues  that  would  contribute  to  more  sustainable  planning  and  financing  of  the  country’s  protected  areas  network,  and  would  sustain  development  efforts  through  forest‐friendly development. A balanced approach to natural resources management that allows forest  stocks  to  regenerate  can  result  in  carbon  finance  revenues  that  attract  private  investors,  benefit  local  communities as well as provide revenue for the Government.   Objective 3. Enhanced and effective decentralization  120. The CPF will aim to support a more effective decentralization that should, over the long term,  contribute to re‐balancing powers between the center and the “periphery” and thus reduce sources of  fragility. The  Public Sector Performance Project, which combines technical assistance, investments and                                                               33 Through the Integrated Growth Poles and Corridors Series of Project.  33   results‐based financing, supports the implementation of the Government’s new National Decentralization  Policy. It will facilitate transfers from the central to local governments, strengthen the local authorities’  capacity to collect local revenues (e.g., mining royalties, land taxes) and to contribute to the delivery of  basic services (e.g., education, health, land certification) in an accountable and participatory fashion. This  program is complementary to the activities supported by GIZ and UNDP. In addition, the DPO on Inclusive  and Resilient Growth will seek to ensure that central tax revenues that are legally earmarked for transfers  to local collectivities are effectively and transparently collected and transferred.  121. All IDA‐funded projects that have interventions at the local level – no matter the sector – will seek  to  reinforce  the  capacity  of  regional  and  local  entities  to  deliver  local  services.  The  World  Bank  is  determined to support ministries in their efforts to strengthen their regional and local departments and  that these departments engage with local authorities more systematically. This reinforcement of the local  administrations was identified as the first development priority during the national and local consultations  around the CPF. (see Annex 5)  Objective 4. Enhanced transparency and accountability  122. Sound  decision‐making  depends  on  the  availability  of  good  data,  transparency  and  accountability in all dimensions of public action. Although national accounts are being re‐based to 2007  according to the 1993 System of National Accounts, existing sectoral statistics are insufficient to assess  the performance of the economy. Demographic and migration statistics, monetary and financial statistics,  trade statistics, and price statistics are scarce and  of low quality. In addition to the  limited amount of  available data, restricted access to information impedes non‐state actors from playing effectively their  role of counter‐powers and fostering transparency and accountability in public policies.     123. The CPF makes enhanced transparency and accountability a key objective, due to its expected  positive  effects in numerous areas and general governance.  Through  the  Statistical Capacity Building  Project, the World Bank will strengthen the capacity of the  Institut National de la Statistique (National  Statistical Institute – INSTAT) to produce quality statistics and make them accessible in a timely manner  to policy makers and the  public.  Support will  be provided for  the development of the national census  (expected  to  take  place  in  late‐2017),  a  household  living  standard  survey,  national  accounts,  and  the  reform  of  INSTAT.  The  information  generated  by  the  census  will  be  important  to  inform  the  implementation  of  a  range  of  policies,  in  particular  on  social  services,  decentralization,  and  civil  registration.   124. The WBG will continue its efforts to mainstream social accountability, citizens’ participation and  beneficiary feedback mechanisms across the program. In preparing and monitoring projects, the World  Bank  is  being  more  systematic  at  undertaking  political  economy  analyses  to  guide  the  design  and  the  choice  of  accountability  mechanisms.  Such  mechanisms  will  be  increasingly  important  as  there  is  a  progressive shift of resources from the central to the local level: experience from decentralization in other  countries  has  demonstrated  that  decentralization  can  be  effective  in  improving  the  delivery  of  basic  services if accompanied by a strengthening of local accountability mechanisms. These mechanisms will be  designed so that women are comfortable participating in those feedback mechanisms and can make their  views  heard.  Efforts  for  greater  local  accountability  and  transparency  in  the  management  of  public  resources at the local level will also be supported through an ongoing grant from the  Global Partnership  for Social Accountability (GPSA) to a local civil society platform.  34   125.  The WBG will attempt to help the authorities in their fight against corruption, the trafficking of  natural resources, and related financial flows. The World Bank has been encouraging and supporting the  authorities in their efforts to establish a special tribunal for the traffic of precious woods, to finalize an  audit of precious woods stocks, and to develop transparent ways for possibly liquidating those stocks with  the agreement of CITES. The objective would be for Madagascar to develop a sustainable management of  precious  woods.  In  addition,  the  World  Bank  is  currently  undertaking  with  the  agency  of  financial  investigations  (SAMIFIN)  an  assessment  of  compliance  with  Anti‐Money  Laundering/Combating  the  Financing of Terrorism (AML/CFT) standards. It sheds light on the risks created by the large informality of  the economy and the proliferation of traffics. The World Bank will propose measures for the justice sector  and the financial sector and plans on supporting their implementation through advice.  Focus Area II: Promote inclusive growth   126. Madagascar  needs  to  develop  its  own  resources  and  attract  investment  to  finance  its  development priorities and to set the necessary conditions for the domestic and foreign private sector  to invest and foster inclusive growth. The second focus area thus focuses on promoting private‐sector‐ led, sustainable inclusive growth by increasing the fiscal space to finance key public infrastructures and to  ensure  basic  service  delivery  to  all,  by  improving  the  business  environment  and  access  to  finance  to  enhance job creation, by boosting productivity in labor‐intensive sectors (agri‐business, tourism, fisheries,  etc.), and by building infrastructure that currently constrains the development of the private sector and  its access to markets (energy, transport).    Objective 5. Increased fiscal capacity to finance priority social and infrastructure spending  127. The Government is taking steps to increase its fiscal space by reforming its fiscal administration  and  increasing  the  efficiency  of  public  spending.  The  main  driver  of  Madagascar’s  poor  revenue  performance is its weak tax administration. Fiscal space is also constrained by inefficient expenditures,  including subsidies and transfers to SOEs and pension funds. The intention to scale up public investments  must  be  accompanied  by  efforts  to  identify  and  assess  systematically  projects  for  appropriate  socio‐ economic returns, particularly since financing instruments such as PPP and loans are being considered.  These PPPs could help boost public investments but may generate contingent liabilities. The extractive  industry  is  an  important  contributor  to  the  economy  and  the  Government  is  considering  updating  its  mining  and  petroleum  codes,  including  the  tax  clauses.  Since  2014,  Madagascar  has  regained  its  full  membership in EITI has produced annual reports. It is now seeking to obtain the new EITI certification.    128. Reforms  to  improve  financial  sustainability  and  transparency  will  be  encouraged  by  a  programmatic  series  of  multi‐sectoral  development  policy  operations  and  some  results‐based  financing.  The Government’s program to mobilize tax revenues, improve the performance of SOEs and  reduce non‐targeted subsidies, transform its Public Financial Management (PFM) practices, and enhance  the environment for investments is the cornerstone of the three‐year ECF program. It is also the basis on  which partners – such as the AfDB, the EU, France, and the World Bank – are developing their budget  support  operations,  including  the  IDA‐funded  Public  Finance  Sustainability  and  Investment  DPO.  The  detailed design and implementation of the reforms specific to the customs and tax administrations are  supported by the Public Sector Performance Project. This project also helps local governments raise local  revenues, mainly from mining royalties and land property taxes that are being supported by the expansion  of the decentralized delivery of land certificates. The  Financial Inclusion Project will aim to support the  digitalization  of  transactions  by  supporting  the  development  of  mobile  money,  starting  with  salary  payment transactions by the Treasury and tax collection.  35     129. Those reforms and their implementation will be informed by a robust set of technical assistance.  At the request of the authorities, the World Bank is working with the Ministry of Finance on an analysis of  SOEs, on the planning of public investments, and on modelling potential adjustments to be made to the  pension system. Through the  Integrated Poles and Corridors Project SOP‐1 and with additional support  from Public Private Infrastructure Advisory Facility (PPIAF), the regulatory framework for PPPs is being  finalized and the Ministries concluding PPPs can receive assistance to analyze those PPPs and ensure that  the financial aspects are fair to the beneficiaries and the state. With the support of trust funds, the World  Bank  is  helping  the  authorities  develop  a  sound  and  competitive  tax  framework  for  the  mining  and  petroleum sectors and will continue to support Madagascar’s EITI efforts.  Objective 6. Improved business environment and access to finance  130. Environment for businesses, in particular MSMEs, is challenging in many ways.  Madagascar is  ranked 167th out of 190 economies assessed by the 2017 Doing Business Report. Laws and regulations  governing business and competition are mostly sound but are not consistently and equitably enforced.  Investors have little trust in the justice system, citing widespread corruption. Financing is mostly limited  to incumbent and large firms with existing financing networks or established credibility, limiting the ability  of  new  firms  to  emerge,  and  efficiency‐enhancing  competition  to  happen.  MSMEs  struggle  to  access  finance at reasonable rates, even from MFIs. Access to secure land also is a key issue that undermines  private investments in various sector (e.g., agribusiness, tourism).    131. The authorities have laid out a plan for regulatory improvements, process simplifications, and  stronger  banking  facilitation.  The  Enterprise  Development  Board  of  Madagascar  (EDBM)  has  already  implemented  a  few  steps  to  improve  the  country’s  standing,  with  three  positive  reforms  recorded  by  Doing Business in 2016. Parliament has adopted an e‐money law and is considering a new banking law  that would firm up the Central Bank’s independence. Following the recommendations of the Financial  Sector Assessment Program (FSAP) in 2016, the Central Bank of Madagascar (CBM) and the Ministry of  Finance have put together a detailed action plan. The CBM is in the process of reinforcing its supervision  of the banking and MFI sectors and is rolling out plans to modernize the financial sector infrastructure  with the objectives of ensuring stability and fostering financial inclusion.     132. The IFC and the World Bank will combine their financing and technical resources to support the  authorities in nurturing a more conducive ecosystem for firm growth. A first area of work – supported  via the IDA‐funded Integrated Poles and Corridors Series of Project and a Japan trust‐funded IFC program  – is centered around regulatory and operational improvements for business environment, improvements  in the management and governance of commercial courts, trade facilitation and improvements of industry  logistics/value chains in general (e.g., tourism), and direct support to entrepreneurs and SMEs in both the  informal and formal sectors to grow and improve their productivity, with a particular focus on fostering  growth of women entrepreneurs. In improving the business environment, the WBG will use its advocacy  and advisory services to encourage authorities to establish a more leveled playing field for all operators,  fight against vested interests, and ensure greater consistency in decision‐making.  133. A second field of work focuses on financial inclusion with IFC supporting the development of a  credit bureau and a collateral registry and the World Bank focusing on the reinforcement of the MFI  sector, the modernization of the national payment system, the expansion of mobile money services,  and the promotion of financial literacy and financial consumer protection. In addition, the World Bank  will continue to support commercial credit to local SMEs through the expansion of a Partial Portfolio Credit  36   Guarantee scheme in which five commercial banks and two MFIs currently participate. Assistance will take  the form of a Financial Inclusion Project and technical advice. This program will explore if special features  have to be developed so as to ensure women’s participation and access to credit. For example, partial  portfolio credit guarantees (PPCGs) targeting informal and women‐owned businesses could help expand  access to finance for smaller, excluded firms. It is worth noting that a separate but complementary effort  of rolling out land certification on a large scale under the Agriculture Rural Growth and Land Management  Project should bolster access to financial services. Some of these reforms will also be advanced through  the two proposed series of  DPOs on Public Finance Sustainability and Investment, and on  Inclusive and  Resilient Growth. Contingent on market conditions, these joint interventions could be accompanied by  dedicated IFC investment and advisory solutions aimed at increasing the availability of long‐term funding  for SMEs and MSMEs (through Risk Sharing Facilities) and bolster the microfinance sector.   Objective 7. Strengthened rural productivity  134. As  the largest employment sector in the country, agriculture, livestock and fisheries have the  potential to drive inclusive growth and lift the population out of poverty. These sectors could thrive:  farmers have the potential to increase the productivity of staple crops and to expand the production and  quality of diverse specialty crops and livestock so as to join value chains (e.g., spices, beans, fruits, cotton,  and  meat)  developed  by  the private sector. Similarly, fishermen could increase their productivity over  time by managing fish stocks  more sustainably and  could participate  in commercial value chains  (e.g.,  lobsters, shrimps, sea cucumbers, algae). In both sectors, Ministries are keen to support the development  of value chains around specialty goods, by working with small producers and enabling them to acquire  skills, land rights and the necessary finance, and by creating an enabling environment for private firms  (e.g., sanitary certification).    135. The WBG’s multi‐pronged program will assist farmers and fishermen to boost their productivity  through market‐oriented programs. The Agriculture Growth and Land Management Project and the SWIO  Fish  Project  will  aim  to  address  these  constraints  through  a  market‐driven,  integrated  approach  that  develops  the  links  between  livestock,  agriculture,  agri‐business  development,  increased  productivity,  knowledge transfer, access to improved inputs, infrastructure improvement, credit facilitation and access  to markets. Technical assistance will support institutions offering tailored, demand‐driven and specialized  services and financing for SMEs and startups investing in climate‐smart practices and technologies. The  strategy also aims to improve the functioning of the land tenure system with local authorities playing a  key  role  in  ensuring  land  management.  Isolated  producing  areas  will  be  unlocked  through  the  rehabilitation of key road  networks.  In  the fishery sector, activities for sustainable exploitation will  be  promoted through enhanced regional collaboration on sustainable management of the maritime territory  and  improved  governance  of  priority  fisheries.  The  focus  will  also  look  at  the  professionalization  of  stakeholders,  value‐chain  enhancement  and  seafood  value‐addition  and  long‐term  strategic  infrastructure  planning.  Access  to  credit  for  smallholder  producers  and  rural  fishermen  will  also  be  supported  via  the  above  Partial  Portfolio  Credit  Guarantee  scheme  that  has  been  established  by  the  ongoing  ACGF ‐  Financial Services Project and will be expanded under the upcoming  Financial Inclusion  Project.  Activities  will  be  tailored  so  that  they  are  inclusive  of  women  who  play  an  important  role  in  agriculture  diversification  and  fish  product  transformation.  For  example,  interventions  that  promote  climate‐smart  agriculture  practices  and  improvements  in  household‐level  nutrition  will  be  aimed  at  women  and  investments  in  land  rights  registration  will  include  a  specific  effort  to  ensure  that  land  certificates have the ability to recognize joint male‐female and female‐only ownership.     37   136. Capitalizing on the agricultural sector policies and institutions supported by the WB program, IFC  will help develop selected agricultural value chains (food crops, livestock) through an approach blending  advisory services and investments, including using the de‐risking mechanisms afforded by the IDA18  PSW where appropriate. The aim is to deepen value chains connecting anchors, smallholders, outgrowers  and cooperatives through a mix of investment and advisory services. IFC intends to use advisory services  to  raise  the  capacities  of  local  banks  (pre‐assessment  tools,  risk  management  tools)  to  support  agri‐ finance  in  Madagascar,  thus  replicating  successful  past  experiences.  It  will  also  help  build  capacity  of  emerging agri‐business companies and their supply chains. Advisory engagement would be instrumental  to  secure  best  ESG  practices  and  work  closely  with  the  Government  to  establish  export  licenses  and  certifications.  IFC  investments  would  focus  on  the  sub‐sectors  where  Madagascar  has  a  comparative  advantage: animal protein and projects with a local transformation/domestic value addition component.  For example, a potential IFC US$7‐million investment complemented by Advisory Services is supporting  the establishment of the first export slaughterhouse in Madagascar which is intensifying meat production  using  modern  feedlot  systems.  The  project  is  implemented  in  close  coordination  with  IDA‐funded  Agriculture  Growth  and  Land  Management  Project  which  is  strengthening  the  capacity  of  veterinary  services in Madagascar. IFC is also exploring opportunities to work with traders moving into basic agro‐ processing  (e.g.,  flour,  liquid  milk  reconstitution,  pasta  manufacturing,  biscuits,  edible  oils,  and  fast  moving consumer goods) in order to increase domestic agriculture value addition and to eventually create  markets for local producers. Moving forward, IFC would seek to use the IDA18 PSW blended finance and  local  currency  facilities  for  transformational  agri‐business  and  agro‐processing  projects  in  Madagascar  where  existing  solutions  are  inadequate.  This  would  be  complemented  by  WB  or  IFC  advisory  interventions to structure the value chain (ESG or phytosanitary standards).     137. The agricultural program is well coordinated with other partners by the Ministry of Agriculture  and Livestock. Other partners, such as AfDB, the EU, FAO, IFAD, JICA, and USAID, are working together to  ensure that most of the highly productive regions are getting support and that systems put in place are  coherent across the country. The fishery sector benefits from less support, mainly from AfDB, GIZ, and a  few large NGOs.   Objective 8. Improved access to energy and transport  138. Access  to  well‐performing  infrastructure,  including  energy  and  transport,  is  one  of  the  most  serious impediments to the country’s competitiveness and inclusive growth in urban and rural areas.  Despite  a  high  potential  for  hydro  and  solar  energy,  only  13  percent  of  the  population  has  access  to  electricity.  In  transport,  half  of  secondary  roads  and  two  thirds  of  tertiary  roads  are  classified  in  “bad  condition.” As for the air transport, the low performance of the national airline company Air Madagascar  and high costs have affected tourism which could provide important gains to the economy.       139. The  Government  is  taking  progressive  steps  to  decrease  JIRAMA’s  reliance  on  subsidies  and  transform  air  transportation.  With  the  support  of  the  IDA‐funded  Electricity  Sector  Operation  and  Governance  Improvement  Project,  it  has  initiated  a  program  to  improve  its  management,  protect  revenues,  and  rehabilitate  the  Antananarivo‐Antsirabe  transmission  network.  As  for  air  transport,  a  National  Air  Transport  Policy  Note  confirming  the  open  sky  policy  has  been  developed  and  a  National  Airport Master Plan will be developed with technical assistance from the World Bank. The Board of Air  Madagascar  has  launched  a  competitive  search  for  a  strategic  partner  and  negotiations  should  be  concluded by mid‐2017.    38   140. To improve performance in the electricity sector and double electricity access by 2021, the WBG  strategy emphasizes combining sector governance reforms with least‐cost investments in grid and off‐ grid solutions. In the power sector, it is expected that the ongoing program aimed at improving JIRAMA’s  operational and financial performance will set sound foundations to attract private sector investment in  generation,  particularly  tapping  Madagascar’s  renewable  energy  sources.  Building  on  the  Least‐Cost  Energy Development Plan that is currently under preparation, the WBG will focus future support on easing  the risks and costs of private sector investments by: (i) using IDA resources to develop priority network  investments; (ii) using IDA‐funded partial risk guarantees and  MIGA guarantees to cover non‐payment  and  political  risks;  and  (iii)  using  IFC  resources,  possibly  enhanced  through  the  IDA18  PSW  where  appropriate,  to  de‐risk  private  operators’  financing.  As  an  initial  step,  the  authorities  and  IFC  have  launched a Scaling Solar Advisory program to develop a first 30‐MW project on a competitive basis. IFC is  also considering the development of hydro facilities through its InfraVentures program, where IFC could  fund the project development costs along the sponsors and a strategic partner. The WBG will also explore  cost‐efficient models to support the expansion of access in rural areas. DPs – AFD, AfDB, the EU and EIB,  GIZ, and the US – are strongly aligned in their dialogue and investments in the energy sector.    141. The  transformational  approach  in  the  transport  sector  is  similar:  investments  will  have  a  sustainable impact as long as the institutional set‐up is strengthened and will be inclusive by focusing  more on rural connectivity. Under the ongoing  Emergency Infrastructure Preservation and Vulnerability  Project, the World Bank is financing the rehabilitation of “critical” infrastructure – mostly a national road  and bridges that were at risk of collapsing and cutting off several millions of Malagasy from key markets.  These investments are accompanied by a dialogue among the DPs (AfDB, the EU and EIB, the World Bank)  and  the authorities on the need to reinforce  the  maintenance funding mechanism  (FER)  and  the road  execution  agency  (ARM).  Going  forward,  the  World  Bank  will  consider  financing  investments  in  road  infrastructure that would expand  Rural Transport Connectivity project, linking priority production areas  with markets. Analytical work will first be undertaken to identify those connections that could have the  highest impact on poverty and inclusive growth.    142. The WBG  will continue to support the evolution of air  transport  to unlock the country’s  high  tourism potential and facilitate integration of global value chains. The IDA‐funded  Integrated Growth  Poles and Corridors Project – SOP1 will continue to support the development of tourism by enhancing  public infrastructure in some  key  tourism destinations, by helping Air  Madagascar in finding a reliable  strategic partner, by supporting PPPs for secondary airports, and by promoting the open  sky policy to  increase air traffic and lower travel costs. IFC is focusing on structuring projects in transport to support  trade and tourism. Together with MIGA, it is partnering with the private operators who have won the  Ravinala  Airports  concession  to  rehabilitate,  expand,  operate  and  maintain  the  country’s  two  largest  airports serving Antananarivo and Nosy Be. IFC is also considering investments in Petroleum Storage and  Distribution. Moving forward, IFC would provide technical assistance to the Government to mainstream  PPP solutions in transport infrastructure. A dedicated PPP framework is being finalized with PPIAF support  which will also help reinforce PPP analysis and preparation capacity at the Ministry of Finance and the  Ministry of Presidential Projects and Land Planning. Regarding direct investments in tourism projects, IFC  will follow an opportunistic approach.          39   3.3 Implementing the Madagascar Country Partnership Framework  3.3.1.   Financing envelope, instruments, and implementation  143. The indicative national IDA financing  envelope  to support the CPF  over  the  FY17‐FY21 period  amounts to about US$1.3 billion. The overall IDA financing in FY17 totaled US$260 million and reflected  commitments utilizing resources from the country’s core IDA17 allocation, based on the IDA Turnaround  regime, IDA Regional funds, and the Crisis Response Window (CRW). In FY18, the indicative national IDA  allocation  under  the  Turnaround  regime  would  range  from  US$330  to  US$400  million,  depending  on  continued  policy  performance  and  quality  of  portfolio  management34.  For  FY19‐FY21,  the  indicative  national  IDA  allocation  would  be  determined  by  the  IDA  performance‐based  resource  allocation  mechanism and overall resource availability in IDA18 and IDA19: assuming that Madagascar maintains its  overall  policy  performance  and  level  of  portfolio  management,  the  allocation  is  expected  to  be  in  the  range of US$230 to US$250 million per year. The terms of the IDA resources will be determined by the  annual Debt Sustainability Assessment (DSA) undertaken jointly by the IMF and the WB. In the 2016 DSA,  Madagascar’s risk was assessed as moderate and thus resources were provided on a mix of grants and  concessional credit terms.   144. Subject  to  Madagascar’s  continued  reform  efforts,  World  Bank  management  may  consider  granting an extension to the Turnaround regime for Madagascar for an additional period. Towards the  end of FY18, a review of Madagascar’s performance under the IDA Turnaround regime will be undertaken.  It will assess the extent to which Madagascar has made progress in reducing fragility – as measured by  the indicative milestones of the IDA Turnaround monitoring framework – and towards the results outlined  in this CPF. If eligibility under the IDA Turnaround were to be extended for a two‐year period (FY19‐FY20),  the indicative national IDA financing envelope to support the CPF over the FY17‐FY21 period would be  larger than indicated above. As indicated earlier, those additional resources would not materialize into  additional projects but in larger programs in “flagship” areas where progress can be accelerated and there  is sufficient implementation capacity.  145. Madagascar also has the possibility of accessing additional IDA resources through the regional  window for eligible projects of a regional nature, the new PSW, and the Scale Up Facility. The PSW is  structured  to  provide  a  unique  de‐risking  process  for  high‐impact  private  sector  projects  through  four  financial products: (i) blended finance could be a strong attraction in the agribusiness and in sectors where  there is a first mover opportunity; (ii) local currency funding could be used for production of goods and  services that will be consumed locally (e.g., flour, liquid milk reconstitution, pasta manufacturing, biscuit,  fast  moving  consumer  goods);  (iii)  the  risk  mitigation  facility  which  attracts  private  investors  by  backstopping  ongoing  payment  obligations  of  SOEs  for  infrastructure  projects  or  PPPs;  and  the  MIGA  guarantee facility which provides private market insurance and/or reinsurance capacity to cover for non‐ commercial  risks  (such  as  war,  civil  disturbance,  expropriation,  currency  inconvertibility,  transfer  restrictions and breach of contract) in countries where this type of coverage is not available. In addition,  Madagascar  will  be  eligible  to  access  the  IDA  Scale‐Up  Facility  which  provides  financing  on  non‐ concessional terms to IDA countries that have a low or moderate risk of debt sustainability. At this time,  Madagascar  has  not  expressed  interest  in  drawing  on  the  Scale‐Up  Facility  as  it  is  cautious  about  increasing  investments  at  pace  with  its  implementation  capacity,  while  maintaining  the  risk  of  debt  sustainability to a moderate level.                                                               34  Subject to confirmation of continued eligibility for the Turnaround regime. Such assessment will take place before the end of  the FY17.  40   146. The CPF will leverage and seek synergies across the WBG. The CPF would rely on a stepped‐up IFC  engagement  in  Madagascar  and  a  stronger  WBG  collaboration.  Contingent  on  market  conditions,  IFC  should significantly increase its support for private sector development through investments, and advisory  services aligned with the Government’s priorities. In particular, it is seeking opportunities in sectors that  contribute to inclusive growth: agribusiness, energy, financial sector, and infrastructure. In this context,  IFC will actively explore opportunities to use the IDA18 PSW facilities for projects in renewable energy as  well  as  transport  and  logistics  (Risk  Mitigation  facility),  agri‐business,  agro‐processing,  and  potentially  health and education (local currency or blended finance facilities) where appropriate. In addition, IFC will  actively  engage  with  MIGA  to  explore  options  to  increase  the  use  of  political  guarantees  for  foreign  investors to crowd in private capital.    147. The  objectives  of  the  CPF  will  be  advanced  through  a  combination  of  development  policy  operations, investment financing, results‐based instruments, and analytical work. It is foreseen that up  to  one‐third  of  the  annual  IDA  envelope  –  i.e.,  US$80  million  per  year  –  would  come  in  the  form  of  development policy operations if reform programs warrant it. These policy reforms would reinforce the  impact  of  investment  operations.  Results‐based  financing  has  been  initiated  for  the  first  time  in  the  Madagascar program in FY16 in the Public Sector Performance Project and its use will be extended during  the CPF period, in particular in support of the Early Years agenda.  148. In  terms  of  implementation,  projects  undertaken  by  the  authorities  will  seek  to  reinforce  national procurement and fiduciary systems. The 2004 Procurement Code is largely consistent with good  public  and  international  practices.  The  assessment  of  Madagascar  national  procurement  system  was  conducted  and  concluded  that  fundamentally  nothing  stands  in  the  way  of  utilizing  the  National  Procurement  Commission  to  carry‐out  prior  reviews  and  post  procurement  reviews  on  World  Bank  financed  project  activities.  A  set  of  strategic  axes  for  new  policy  implementation  and  capacity  development was developed in partnership with the Government The set of strategic axes includes inter  alia  the  separation  of  the  control  and  Regulation  authorities,  adoption  and  implementation  of  a  professionalization strategy of the public procurement function which requires the formulation of a new  procurement code. As a result, a new Procurement Code was prepared, submitted to the Parliament and  promulgated in January 2017. In terms of fiduciary management, the 2014 PEFA assessment pointed that  there are still significant risks due to the lack of transparency and accountability in the use of public funds.  The World Bank is thus opting for a gradual use of the country’s PFM systems using a risk‐based approach.  Mitigation measures will include the development of project manuals which provide clarity of roles and  responsibilities, a process to implement and report on project activities, a strengthening of the control  environment,  and  monitoring  and  evaluation  systems,  and  the  frequency  of  the  World  Bank’s  implementation support.    149.  Stepping up citizen and beneficiary feedback is a potential game‐changer on implementation as  it  can  provide  real‐time  and  actionable  feedback.  Projects  will  involve  a  well‐designed  consultation  strategy to ensure that project design is responsive to the needs of beneficiaries. These strategies will  promote continuous engagements with citizens during implementation to track progress, manage risks,  and inform project adjustments. This approach is also critical in a fragile country context with a limited  practice of checks‐and‐balances and contestation towards authorities.    41   Table 5: FY17‐FY21 WBG Indicative Financing and Analytical Program  Focus Area I: increase resilience and reduce fragility Focus Area II: promote inclusive growth FY17 IDA Others IDA Others IDA:   Statistical Capacity Building (with EU co‐financing) 65 USAID,UN Public Finance Sustainability and Investment DPO‐1 65 AfDB, France Social Safety Net Drought Response (AF) 35 WFP,USAIDPoultry Investment (IFC) Airport Concession (IFC & MIGA) Sustainable Landscape Management Projet 65 GEF, AFD Southwest Indian Ocean Fisheries Governance and Shared Growth 83 GEF, PHRD Analytical work:  Addressing malnutrition Hydro resources mapping Raising education outcomes Hydro support for development Service Delivery Indicators Urban poverty and resilient study FY18 IDA:   Basic Education Support 55 GPE Public Finance Sustainability and Investment DPO‐2 40 Integrated Approach to Improving Nutrition Outcomes       80 Power of  Least‐cost Electricity Development (LEAD) project 80 (SOP‐1) Nut.,UNIC EF,USAID Agri‐business Development (IFC) IDA PSW Inclusive and Resilient Growth DPO‐1 40 Integrated Urban Development and Resilience for Greater Antananarivo (SOP‐1) 70 AFD Financial Inclusion (SOP‐1) 45 Analytical work: Building nutrition sensitive safety nets Microfinance supervision (FIRST) Fostering integrated urban water management EITI Smallholder Inclusion in Value Chains State‐owned enterprises reform El Nino impacts on population, food security, agriculture and livestoc Donors Coordination for Results Demographic dividend AML/CFT Assessment FY19 IDA:  South Resilient Livelihood 50 Public Finance Sustainability and Investment DPO II 40 Integrated Poles and Corridors of Growth (SOP‐2) 60 Renewable Energy Development (possible Partial Risk Guarantee) 70 Renewable Energy Investment (IFC and possibly MIGA) IDA PSW Rural Transport Connectivity 60  Inclusive and Resilient Growth DPO‐2 (possibly with additional CAT‐DDO component) 40 Analytical work: Conditional cash transfer impact evaluation Finance payment systems (FIRST) Chronic malnutrition impact evaluation PPP Framework Land use planning for resilience Debt and public investment management Skills study Blue Economy 42   3.3.2. Portfolio management  150. Throughout the CPF period, the World Bank will seek to maintain a portfolio that is focused so  as  to  maximize  impact  and  be  manageable  –  for  the  client  and  for  the  World  Bank.  The  portfolio  currently comprises 12 investment projects, with a total commitment of US$703 million covering eight  sectors  (see  Annex7.  The  portfolio  counts  two  problem  projects  that  are  being  restructured.  The  disbursement ratio of 37.5 percent at end of June 2016 is well above World Bank and Regional averages  and  demonstrates  Madagascar’s  substantial  absorptive  capacity.  In  light  of  the  increase  in  the  IDA  allocation, it is expected that the portfolio will comprise no more than 16 projects by FY19 and will remain  at that level.    151. The World Bank will continue to work closely with the Ministry of Finance to ensure smooth and  effective implementation of the program. In addition to the regular technical meetings, comprehensive  Country Portfolio Performance Reviews will continue to be undertaken every two years jointly with the  Government.  They  will  be  expanded  to  include  results‐focused  sessions  organized  around  the  CPF  objectives alongside the more traditional emphasis on implementation progress. The Program Learning  Review (PLR), to be conducted at the mid‐point of the CPF period, will provide an opportunity to take  stock of program‐wide progress and allow for mid‐course adjustments.   3.3.3. Collaboration with partners  152. The aid landscape in Madagascar is relatively bare – in terms of number of agencies and overall  financing. In 2014, Madagascar received the least aid per capita after the Democratic People’s Republic  of Korea (DPRK). The largest multilateral donors are the AfDB, the EU, the IMF, and the UN. The main  bilateral donors are France, Germany, Japan, Norway, and the US. Each agency’s program is focused on a  limited set of sectors. Since the end of the 2009‐2013 crisis, aid has progressively increased and DPs have  firmed  up  their  planned  activities.  At  the  December  2016  Donors  and  Investors  Conference  for  Madagascar,  the  main  multilateral  and  bilateral  donors  committed  US$4.3  billion,  in  addition  to  their  undisbursed  commitments  of  US$2.1  billion.  Resources  are  programmed  in  accordance  with  each  institution’s practices: the EU signed a program agreement with the Government for the 11th European  Development  Fund  (FED);  AFD  outlined  its  country  strategy  in  2016;  Germany  has  completed  consultations with the authorities on its engagement program; and the AfDB is finalizing its 2017‐2021  country strategy. Each multilateral and bilateral agency has a focused set of interventions (see Annex 7).    153. Coordination mechanisms are being reinforced at the national level. The Donors and Investors  Conference has led the authorities to strengthen their national coordination mechanism. The President  has set up an office to coordinate and follow up on investments,  Organisme de coordination et de Suivi  des  Investissements  et  de  leurs  Financements  (Organization  for  the  Coordination  and  Monitoring  of  investments and their Financing) headed by a Commissaire Général which will ensure that the programs  of DPs are aligned with national priorities, are coordinated among each other, and are proceeding at a  steady pace. This office will also support implementing Ministries in ensuring that they are managing DPs’  resources  efficiently  and  are  contributing  to  an  effective  implementation  of  the  donors’  programs.  Coordination will also continue to occur through sectoral coordination groups that are most often led by  the sectoral Ministries. At this time, the World Bank co‐chairs the Cadre de Partenariat which coordinates  the dialogue around economic issues and includes all the partners providing budget support (i.e., AfDB,  France, the EU, IMF, and the World Bank) and the coordination group for private sector, financial sector  and trade issues.  43   IV. MANAGING RISKS TO THE CPF PROGRAM  154. The  overall  risk  to  achieving  the  CPF  objectives  is  Substantial.  Risks  are  mainly  related  to  Madagascar’s  political  economy,  its  macroeconomic  situation,  and  its  weak  institutional  capacity  for  sustainability. As an overall mitigating measure, the CPF puts strong emphasis on governance, fiduciary  and safeguard aspects of project design and implementation. Risks to the CPF have been assessed using  the Systematic Operations Risk‐rating Tool (SORT) as summarized below.   Table 6: Systematic Operations Risk‐rating Tool for Madagascar  Risk Categories  Rating (H, S, M, L)35  Political and governance  High  Macroeconomic  Substantial  Sector strategies and policies   Moderate  Technical design of project or program  Substantial  Institutional capacity for implementation and sustainability   Substantial  Fiduciary  Substantial  Environment and social  Substantial  Stakeholders   High  Overall   Substantial  155. Political  and  governance  (High):  While  greater  political  stability  has  prevailed  since  2014,  the  country’s history is one of recurrent political crises. The country has made progress in setting up all the  institutions  that  are  foreseen  under  the  Constitution  (e.g.,  Senate,  High  Court  of  Justice)  but  relations  among  the  executive,  legislative,  and  judicial  branches  remain  fragile.  In  addition,  corruption  remains  rampant, though the independent anti‐corruption agency (BIANCO) is showing greater determination in  prosecuting high‐profile cases. Presidential elections scheduled to be organized in late 2018‐early 2019  may generate tensions as former Presidents, who had agreed not to participate in the 2013 elections per  the  SADC  Roadmap,  have  both  indicated  their  intention  to  run  in  the  upcoming  elections.  One  could  expect that the pace of implementation of the CPF will slow down as the authorities’ attention turns to  the elections. To mitigate potential political and governance risks to the CPF, the WBG will adapt project  design to take into account political economy and governance dynamics. It will focus on implementation  at the local level and include systematic citizen engagement as a means to monitor results and manage  risks.    156. At  this  time,  it  is  hard  to  say  if  the  dynamics  that  have  been  feeding  cyclical  instability  are  changing  in  a  sustained  way.  The  WBG  will  continuously  watch  governance  indicators  that  had  been  identified as part of the IDA Turnaround Monitoring framework and will be ready to adjust its CPF program  in  case  the  political  and  governance  situation  deteriorates.  In  light  of  previous  experiences,  it  would  consider (i) maintaining its action under Pillar I (Increase resilience and reduce fragility) with scaled‐up  mechanisms for citizen engagement and social accountability at the local level, and (ii) narrowing down  its program under Pillar II (Promote inclusive growth) to the objectives of supporting rural productivity  and  of  improving  access  to  infrastructure.  Those  two  objectives  can  be  supported,  in  particular,  by  a  continued engagement of IFC and MIGA with the private sector. The likelihood of reaching the objectives  of  the  others  activities  (i.e.,  increased  fiscal  space,  and  improved  business  environment)  would  be  re‐ considered in light of the prevailing governance environment.                                                               35  High, Substantial, Moderate and Low.  44   Table 7: Indicators for Fragility Risk Monitoring Purpose  Social Cohesion   Preparation of the 2018 electoral process according to national laws   Implementation of the National Reconciliation Commission according to law   Increasing transfers to territorial decentralized collectivities and development of local  accountability  mechanisms  (e.g.,  implementation  of  the  local  consultations  committees)   Implementation of the 2016‐2020 National Land Tenure Program  Law enforcement   Implementation of the Policy Letter on the Reform of the Security Sector   Evolution  of  the  fight  against  illicit  traffic  of  biodiversity  and  natural  resources  (e.g.  conclusion of process with CITES, implementation of the special tribunal)   Evolution of the security tensions in the South  Accountability   Continued compliance with obligation to file assets declarations by high office holders   Continued  independence  of  the  anti‐corruption  agency  (e.g.,  budget  allocation,  interferences from executive / judicial bodies, follow‐through on investigations)   Continued freedom of the press  Economic   Compliance with 3‐year ECF agreement with IMF  management   Continued reforms at customs and tax administrations   Progressive increase in share of priority spending   Transparency in budget reporting and auditing    157. Macroeconomic (Substantial): While Madagascar is vulnerable to external shocks, the country has  managed to maintain macroeconomic stability but insufficient tax revenues, large transfers to the SOEs,  and a weak capacity to plan public investments constitute a macroeconomic risk. Increasing fiscal space  is one of the main goals of the CPF. Reducing inefficiencies at JIRAMA, to be supported by the CPF, would  mitigate this risk. Any large‐scale weather‐related disasters – such as the drought affecting the central  area of the country or the 2017 Enawo cyclone – could derail the fiscal program and put in jeopardy many  of the Government’s early achievements in restoring a stronger fiscal position.    158. Sector strategies and  policies (Moderate):  the  quality of sector  wide planning has improved in  recent years. However, links between planning, budgeting, and implementation remain weak, particularly  when  implementation  occurs  at  a  decentralized  level.  The  World  Bank  will  continue  to  support  the  Government  in  better  aligning  planning  and  budgeting  strategies  at  sector  and  national  level.  Gaps  in  sector planning will be identified and addressed through project design.    159. Technical  design  of  project  or  program  (Substantial):  The  design  of  the  CPF  is  along  thematic  objectives  that  require  multi‐sectoral  interventions.  This  design  is  expected  to  strengthen  complementarity and promote a more focused WBG portfolio. Meanwhile, it may inadvertently signal a  shift towards more complex cross‐sectoral project designs. The World Bank will thus try to keep project  design simple, while promoting synergies between projects.    160. Institutional  capacity  for  implementation  and  sustainability  (Substantial):  Given  the  multi‐ sectoral scope of the CPF program and the need for coordination between agencies at the national level  and  with  the  local  level,  a  number  of  capacity  and  sustainability  risks  will  need  to  be  assessed  and  mitigated  within  each  project.  The  WBG  will  conduct  comprehensive  institutional  assessments  during  preparations stage to identify gaps and introduce mitigating measures, including technical assistance and  institutional capacity development making sure to provide opportunities also for on‐the‐job training to  increase local capacity for sustainability. Sustainability of the activities will depend also on the authorities’  45   ability to increase their financial resources over time so as to take over implementation.     161. Fiduciary  (Substantial):  The  Government  has  indicated  its  intention  to  mainstream  projects  management as much as possible into existing Government structures and to promote the use of country  systems.  However,  a  recent  assessment  of  country  systems  indicates  weaknesses  in  overall  country  procurement, PFM systems and in the existing complaints and grievance mechanisms. These also include  risks related to corruption and fraud in fiduciary management. The assessment concluded however that  it is possible to use the country systems provided that mitigation and compensatory measures are put in  place. Furthermore, the mainstreaming of social accountability mechanisms across operations according  to governance and anticorruption strategy guidance will mitigate risks.     162. Environment  and  social  (Substantial):  Government  ownership  of  safeguard  approaches  is  insufficient. Differences between World Bank policies and country requirements manifest in the lack of  enforcement  of  national  laws  and  inadequate  and  non‐continuous  risk/impact  analysis  of  both  environmental and social safeguards issues. While the environmental regulatory framework is in place,  the social dimensions are not regulated by a dedicated law and body. The capacity and commitment of  the implementing agencies to satisfactorily implement safeguard instruments is, however, good. The WBG  will  continue  to  strengthen  client  capacity  and  ownership.  The  private  sector  –  particularly  in  growth  sectors  such  as  extractives,  infrastructure  and  agribusiness  –  has  a  low  capacity  to  address  important  environmental and social risks and thus IFC will support their clients with ESG advisory services.    163. Stakeholders (High): The strong influence of political and economic elites represents a high risk to  the implementation of key reforms. Powerful vested interests, some related to political financing, could  slow down reforms significantly and even derail them. However, the CPF consultations have shown that  there is support for the priorities outlined in this CPF. During the CPF period, the WBG will make a renewed  effort to consult with all key stakeholders – in the capital and at lower levels of government – to generate  a better understanding and ownership of projects. It is also strengthening its communication to ensure  there is a greater understanding of the reforms that are being supported.  46   Annex 1. Madagascar Country Partnership Framework Results Matrix  Note: Baseline and target data might be revised at the time of the PLR due to (i) the fact that a census will take place in late 2017 and will lead to a revised  sampling framework for all household‐based surveys; and (ii) efforts to upgrade the national accounts to a more recent methodology that will imply a re‐ basing of GDP.    FOCUS AREA I: INCREASE RESILIENCE AND REDUCE FRAGILITY  Objective 1: Strengthened children’s human development  Following the “Investing in Early Years” logic, the CPF seeks to reinforce the resilience and productive potential of poor Malagasy by giving them a better  start in life and providing them with the necessary investments in health, nutrition and education so that they have the opportunity to develop to their  full potential. In particular, a reduction in stunting – seen as “flagship” indicator – will be supported through an integrated program of multi‐sectoral  interventions in health, nutrition and social protection in eight regions with the highest stunting rates. This program’s success will hinge on the strong  cooperation of the Ministry of Health and the National Office for Nutrition at the central level and their ability to integrate their services at the local level  to  deliver  better  quality  services  more  effectively.  The  new  education  program  will  focus  on  increasing  the  number  of  children  completing  primary  education while supporting expanded efforts to improve quality through teacher training targeted at community teachers. It will also help the authorities  develop models for scaling up early childhood education.   Projects that invest in human  development will give a  prominent role to mothers, not only as beneficiaries  but as active participants. They will  be  engaged in community groups to discuss nutrition practices, family budget planning, design of community‐investment plans to be supported through cash‐ for‐work, and as agents of change within their communities who can become “mother leaders” who promote children’s nutrition and early stimulation  among their peers.  By demonstrating that the state can effectively deliver services across the country, particularly in enclaved zones or in zones that have been neglected  in the past (e.g., South), the authorities could positively lower the risks of fragility. This effect would be increased if the central government can do so in  a way that would devolve some control over resources to local authorities and would set up mechanisms to strengthen local accountability.  The most significant risks are related to sustainable financing, the equitable allocation of domestic resources, and the management of human resources.  Given the rapidly growing population, adequate resourcing – in financial and human terms – is important to ensure minimum access to and quality of  services. Longstanding incentives for teachers and health care providers may be difficult to re‐shape, particularly in an electoral period. Those sectors are  also exposed to fluctuating budgets in times of crises.  CPF indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  47   Stunting rate among children under 5 in  Increased access and utilization of a package  Portfolio  project areas  of interventions that reduce stunting (share   Emergency Support Critical Education, Health  Data source: MICS  of “beneficiaries” among total target  and Nutrition Services Project (P148749)  Baseline (2018): Not yet available  population, in project areas)   Emergency Support to Education for All project  Target (2021): 1 percentage point reduction  Data source: periodic regional smart surveys  – GPE (P132616)  per year from baseline levels in project areas   Baseline (2018): 0   Social Safety Net Project (P149323)    Target (2021): 60 percent   Public Sector Performance project (P150116)  Number of students starting at the last level      of the primary cycle (grade 5)   Deliveries attended by skilled health  Pipeline:  Data Source: EMIS   personnel (in project areas)   Basic Education Support Project  Baseline (2015/2016) for grade 1: 511,374  Data source: periodic regional smart surveys    Integrated Approach to Improving Nutrition  Of which girls:  Baseline (2018): Not yet available  Outcomes  Baseline (2015/2016) for grade 4: 704,955  Target (2021): 20 percentage point increase   Social Safety Net II project  Of which girls:  from baseline level    Target (2020/2021):  TBD (final version of    ASA:  PSE)  Children under six months who are   Addressing malnutrition in Madagascar  Of which girls:   exclusively breastfed (in project areas)  (P143293)    Data source: MICS    Raising Education Outcomes (P156330)  Repetition rate in primary education   Baseline (2018): Not yet available   SDI survey  Data source: EMIS   Target (2021): 20 percentage point increase   Impact Evaluation on chronic malnutrition  Baseline (2015/2016): 23 percent  from baseline level   Impact Evaluation on the impacts and  Target (2020/2021): 13 percent    effectiveness of social safety net programs    Children between the age of 6 and 59   Demographic dividend    months old who receive Vitamin A  supplements as per national guidelines (as a   Skills study   share of total target population, in project    areas)  Data source: project data/MICS  Baseline (2018): Not yet available  Target (2021): 70 percent     48   Number of newly recruited community  teachers completing accelerated initial  training  Data source: project progress reports  Baseline (2016): 0  Target (2021): 21,786    Number of children (ages 6‐10) receiving  cash transfers attending primary school  Data source: FID  Baseline (2017): 35,000  Target (2019): 75,000    Number of households participating in  parenting counseling  Data source: FID  Baseline (2017): 16,000  Target (2019): 80,000  Objective 2: Enhanced resilience of livelihoods of vulnerable households in rural and urban areas  The CPF aims to improve the resilience and income of farmers, forest users, and fishworkers through a series of investments and better management  of natural resources. It will also improve their resilience against economic and weather shocks through social protection and disaster prevention strategies.  In agriculture, an integrated ‘landscape’ programs will aim at promoting the adoption of climate‐smart agriculture practices, supporting better hydrological  services (e.g. more stable river flows, less sedimentation) and reducing deforestation. All irrigation infrastructure built through this program will meet anti‐ cyclonic norms. In the fisheries sector, the focus will be on sustainable management of fisheries and conservation of resources, including the promotion or  strengthening of sustainable co‐management arrangements and the development of priority fishery value chains and alternative livelihoods when needed.  Those integrated approaches will also be supported by the Social Safety Net Project in which the poorest community members have the opportunity of  earning a small income by realizing public works according to a community development plan. To address urbanization issues, the CPF program will improve  drainage and sanitation infrastructures and invest in neighborhood upgrading in Greater Antananarivo. In light of the high cost of economic losses due to  extreme weather events, authorities will be supported in developing a financial protection strategy.  49   These programs will design their activities so that women farmers and fishers can access them. Specifically, activities will be tailored to women so that  they can participate in training and consultations activities, are supported in accessing extension and financial services, are participating in community  associations, are fully aware of their land rights and are encouraged to pro‐actively register themselves as main owner or co‐owner with their partner.  The  fight  over  natural  resources  –  stemming  from  increasing  demographic  pressure,  decreasing  productivity  of  land,  and  increasing  demand  from  external stakeholders – has been fueling fragility. The demand for high‐valued biodiversity and mineral resources is coming from outside but generates a  trafficking economy that can then contribute to the financing of local and national political activities. Those aspects can only be dealt with through more  independent law enforcement, greater transparency, and scrutiny from civil society and media. If those efforts are successful, the authorities could then  consider  support  the  development  of  a  sustainable  forestry  sector  that  would  bring  value  to  the  local  communities.  In  addition,  by  improving  living  conditions  and  economic  opportunities  in  poor  urban  neighborhoods  of  the  capital  city,  this  program  has  the  potential  of  reducing  the  political  “instrumentalization” of those population groups as long as decision‐making related to this program is determined by facts instead of local politics.  History shows that raising rural productivity faces many hurdles. The first risk is related to weather patterns and other disasters such as locust invasion.  Recent efforts have focused on strengthening institutions and norms to mitigate those risks. In addition, it will be hard to change existing agricultural  practices – in particular the habit of deforesting. The urban upgrading program also runs the risk of being used for political ends.   CPF indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  Fishers participating in alternative fishing  Small‐scale fishing units in the priority areas  Portfolio  practices and livelihoods activities in the  using prohibited gear observed during on‐  Agriculture Rural Growth and Land  priority areas (number, of which female)  shore inspections (percentage)  Management Project (P151469)  Data source: alternative livelihood survey by  Data source: Review of on‐shore inspection   Emergency Infrastructure Preservation &  third party (SWIOFish2 project)  reports (SWIOFish2 project / MRHP & AGEX)  Vulnerability Reduction Project (P132101)  Baseline (2017): 0  Baseline (2016): 80 percent   Emergency Food Security and Social Protection  Target (2023): 3,500  Target (2023): 30 percent  project (P147514)       Social Safety Net Project (P149323)  Farmers directly benefitting from improved  Area provided with new/improved irrigation  and AF Social Safety Net Drought Response  irrigation services and agricultural inputs  or drainage services  (P160554)   and strengthened integrated management  Data source: Project progress reports   Sustainable Landscape Management Project  of natural resources (of which female)  Baseline (2017): 0  (P154698)  Data source(s): Sustainable Landscape  Target (2022): 63,000 ha   SWIO Fisheries Governance and Shared Growth  Management Project M&E    project (P153370)  Baseline (2017): 0  Farmers adopting improved agricultural    Target (2022): 38,200 (40 percent)  technology (of which female)      Baseline (2017): 0  50   People in urban areas provided with access  Target (2022): 12,500 (5,000 female)  Pipeline  to improved urban services (disaggregated     Inclusive and Resilient Growth DPO  by sex)  Land area under sustainable landscape   Integrated Urban Development and Resilience  Data source: Urban Project & PIC 2 projects  management practices  project for Greater Antananarivo  M&E  Data source(s): Sustainable Landscape   Social Safety Net II Project  Baseline (2017): 0   Management Project M&E   Resilient Livelihood in the South  Target (2022): 789,000  Baseline (2017): 0   Integrated Poles and Corridors of Growth    Target (2022): 550,000 ha  Project SOP ‐2      Area benefitting from improved drainage  ASA  coverage and flood protection measures in   Precious woods  Greater Antananarivo   Smallholder Inclusion in Value Chains (P160761)  Data source: Urban project M&E   El Nino Impacts in Madagascar (P160145)  Baseline (2017): 0 ha    SWIO RAFI   Target (2022): 3000 ha    Land Use Planning for Resilience      National Disaster Fund established and  operational        Baseline (2017): No   Target (2021): Yes  Objective 3: Enhanced and effective decentralization   The CPF will aim to support a more effective decentralization that should over the long term, contribute to re‐balancing powers between the center  and the “periphery” and thus reduce sources of fragility. It will do so through a dedicated program that combines technical assistance, investments and  results‐based  financing.  This  program,  which  supports  the  implementation  of  the  Government’s  new  National  Decentralization  Policy,  will  facilitate  transfers  from the central to local governments, strengthen local authorities’  capacity to collect local revenues  (e.g., mining royalties,  land taxes) and  contribute to the delivery of basic services (e.g. education, health, land certification) in an accountable and participatory fashion. All IDA‐funded projects  that have interventions at the local level will seek to reinforce the capacity of regional and local entities. In addition, all programs will include components  strengthening strategic communication, citizen engagement, and accountability mechanisms.  Effective decentralization is the objective that could over time have the largest impact in addressing sources of fragility. The diversity and sheer size of  the country calls for a greater devolution of powers. This process will have to be accomplished in a participatory way to ensure that it is a “win‐win” for  central and local governments. To be successful, it has to be complemented by activities under objective 4 (“enhanced transparency and accountability”).  51   In terms of risks, this objective may not be achieved if the prevailing reluctance among ministries and central authorities to devolve power and resources  to local entities is not overcome. It is likely that the upcoming 2018 presidential elections will also influence the speed of reforms.    CPF Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG program  Percentage of budget allocated to Territorial  Number of communes with Local  Portfolio  and Decentralized Collectivities (CTDs)  Government Index (LGI) higher than 6   Public Sector Performance Project (P150116)  Data source: Ministry of Finance  Source: FDL   Integrated Poles and Corridor Project SOP‐1  Baseline (2017): <5% of total budget  Baseline (2017): < 5%   (P113971)   Target (2021): > 10% of total budget  Target (2021): > 60%        Pipeline  Improved recovery of revenue by local  Improved timeliness of fiscal transfers to   Inclusive and Resilient Growth DPO  Governments  local Governments   Integrated Urban development and Resilience  Data source: MID‐ONCD  Data source: MID  project for Greater Antananarivo (P159756)  Baseline (2017): N/A (baseline survey under  Baseline (2017): N/A   Integrated Poles and Corridor Project SOP‐2  way)   Target (2020): 30 days (tolerance limit in    Target (2021): 20 percent increase from  average for achievement of transfers)  ASA  baseline level      Number of communes using participatory    budgeting  Data source: FDL  Baseline (2017): < 5%  Target (2021): > 20%    Objective 4: Enhanced transparency and accountability  Objective 4:   The CPF will seek to improve accountability in the management of public resources and the availability of development statistics that help support  strategic  decision‐making.  Through  policy  operations,  the  WBG  will  advance  measures  that  enhance  controls  and  transparency  of  public  financial  management  at  the  national  and  local  levels.  As  management  of  primary  schools  is  gradually  decentralized,  it  will  reinforce  mechanisms  for  local  accountability through parents‐teachers’ associations. In addition, it will help INSTAT undertake the new census and a poverty household survey, and  upgrade the national accounts.  IDA‐funded  projects will fulfill the corporate engagement to include citizen  engagement mechanisms that  are  gender‐ sensitive and will try to do so in a way that builds up an institutional practice among ministries and agencies involved.  CPF Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG program  52   Open Budget index (OBI)  Share of schools (targeted in the program)  Portfolio  Data source: Open Budget Initiative  with an operational FEFFI, planning and   Financial Sustainability and Investment DPO‐1  Baseline (2017): N/A (baseline survey under  implementing PECs   Public Sector Performance Project (P160071)  way)  Data source: PREA‐PSP project M&E    Target (2021): Moves one category up from  Baseline (2017): N/A (baseline survey under  Pipeline  baseline (from Scant/None Information  way)   Financial Sustainability and Investment DPO‐2  Category to Minimal; or from Minimal  Target (2021): 75 percent   Statistical Capacity Building Project (P160071)  Information Category to Limited)     Global Partnership for Social Accountability    Census undertaken and data published  (GPSA) for Municipal Services  Increase in the Statistical Capacity Index  Data source: project M&E    (SCI) Score*  Baseline (2017): No  ASA  Data source: World Bank Report  Target (2018): Yes   Media & Public Service Improvement (P161374)  Baseline (2016): 62.6       Target (2021): 71  Financial flow from Central to local  * With a focus on the variables influenced by the  collectivities published  World Bank interventions  Data source: Ministry of Finance website    Baseline (2017): No  Total budget covered by audit  Target (2021): Yes  Data source: PEFA evaluation    Baseline (2017): 50 percent, excluding public    agencies (EPIC‐EPA)    Target (2021): 70 percent, including EPIC‐EPA    Timely availability of Court of Account public  budget report  Data source: PREA‐PSP Project M&E  Baseline (2016): > 24 months after the end of  the fiscal year  Target (2021): < 12 months after the end of  the fiscal year    53   FOCUS AREA II: PROMOTE INCLUSIVE GROWTH  Objective 5: Increased Fiscal Space to Finance Priority Social and Infrastructure Spending  The  Government’s  program  to  mobilize  tax  revenues,  reduce  non‐targeted  transfers  and  subsidies,  transform  its  PFM  practices  will  be  supported  through policy operations, results‐based financing, and technical assistance. Measures will also be undertaken to monitor expenditure in priority areas,  and support the prioritization of project selection as part of broader efforts to strengthen public investment management. Some of these investments  might be developed as PPPs and thus the WBG will pursue its support to the authorities to develop a sound regulatory framework and acquire the necessary  capacity  to  assess  the  financial  and  technical  feasibility  of  those  projects.  It  is  also  expected  that  levels  of  external  financing  will  increase  to  finance  investment projects, and so ensuring effective coordination among partners will be critical. In light of Madagascar’s potential for extractive industries, the  World Bank will provide the authorities with international benchmarks to help them revise their mining and petroleum codes, including tax adjustments.  In itself, this objective does not act directly on fragility. However, by ensuring a more rigorous application of tax and customs regulations and by reducing  losses of state‐owned enterprises, activities under this objective will be touching upon vested interests that could be related to trafficking or to political  financing. The latter point can only be dealt through the development over time of a more transparent framework for financing of political parties.  The highest risk to the realization of these reforms stems from political economy dynamics. Vested interests within the administration, SOEs, and private  operators may lead them to stonewall reforms. Collusion may enable them to bypass new regulations with impunity. This risk will likely increase as the  country nears elections.   CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators    WBG Program  Tax revenue as a percentage of GDP increased (%  Taxpayers (by sector) registered (number)  Portfolio  of GDP)  Data source: MFB   Integrated Poles and Corridor Project SOP‐1  Data source: MFB  Baseline (2016): 200,000  (P113971)   Baseline (2015): 10.4 percent  Target (2021): 2,500,000   Public Sector Performance Project  Target (2021): > 13 percent    (P150116)    TADAT indicator PO‐8 “Efficiency of Revenue   Public Finance Sustainability and Investment  Share of priority spending  Management” – sub‐indicators rated B  DPO‐1  Date source: MFB  Data source: TADAT Assessment    Baseline (2015): 0.7 percent of GDP  Baseline (2015): 0  Pipeline  Target (2021): 2 percent of GDP  Target (2021): 2   Public Finance Sustainability and Investment      DPO‐2  Transfers and subsidies to non‐priority  Number of PPPs that follow appraisal and   Programmatic DPO series (FY19 and  expenditures as a proportion of total  selection processes under the PPP Act  beyond)  expenditure  Data source: MFB   Financial Inclusion Project  54   Data source: MFB  Baseline (2015): 0    Baseline (2015): 14 percent  Target (2021): 2  ASA  Target (2021): 2 percent   PPIAF    Share of large investment projects subject to   Support to SOE reforms  appraisal (projects at a minimum value of   Madagascar EITA (P153564)  US$15 million)   Donor Coordination for Results  Data source: MFB    Baseline (2015): 0  Target (2021): 30 percent   Objective 6: Improved business environment and access to finance   The CPF program aims to improve the policy and regulatory environment, support a more consistent implementation by the administration, strengthen  logistics and trade facilitation, increase access to finance for individuals and SMEs. These measures will seek to support fair and increased competition.  By enhancing the ecosystem for firm growth, the CPF would try to unleash the productivity of MSMEs, thus offering more growth opportunities in the non‐ agricultural sector.  Private investments are most sensitive to political instability. While reforms might be implemented, it might be harder to influence investors’ perceptions  of the political risk. Some of the necessary reforms could also run into opposition from vested interests and thus strong leadership will be required to carry  them through.  CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  Improvement in the Doing Business Distance to  Implementation of case allocation   Portfolio  Frontier  randomization in commercial courts   Integrated Poles and Corridor Project 2  Data source: Doing Business Report  (Antananarivo, Antsiranana)  (P113971)  Baseline (2017): 45.10 percent  Data source: project M&E PIC2   ACGF Madagascar Financial Services Project  Target (2021): 52 percent  Baseline (2016): No   (P109607)    Target (2019): Yes    Public Sector Performance Project  Adults with an account at a financial institution    (P150116)  and/or mobile account   Increased rate of confirmed suspicious   Agriculture Rural Growth and land  Data source: Findex  customs transactions (Toamasina customs  Management project (P151469)  Baseline (2014): 8.6 percent  office)    Target (2021): 20 percent (with equal access  Data source: DG Customs  Pipeline:  among men and women)  Baseline (2016): 5 percent   Integrated Poles and Corridor project SOP2    Target (2019): 12.5 percent  55     Establishment of the collateral registry   Financial Inclusion Project    Data source: BCM   Public Finance Sustainability and    Baseline (2015): no registry  Investment DPO  Target (2019): registry established and   Inclusive and Resilient Growth DPO  operating      IFC  Direct Investment Flows (Vol) directly   Madagascar Investment Climate Reform  leveraged by either IDA loans/grants or IFC   GTFP BOA  investment (breakdown by main sectors that   Access Bank  drive jobs/Tech/Forex Income) (breakdown   MicroCredit Madagascar MCFTA  by foreign/local)    Data source: IFC/Projects M& E  ASA  Baseline (2017): US$0 million   TA Microfinance Supervision (P153761)  Target (2021): US$200 million    Payments System Project (P156390)     Study on State‐Owned Enterprises  Number of private investments (above   Analysis on competitiveness  US$20m) committed through EDBM  Data source: EDBM/projects M&E  Baseline (2017): 0  Target (2021): 5  Objective 7: Strengthened rural productivity  Reducing poverty in rural areas can be accelerated by enhancing the productivity of MSMEs that can offer on‐farm and off‐farm livelihood opportunities.  In light of Madagascar’s potential in a wide range of value chains (including spices and essential oils, fruits and vegetables, livestock, and seafood products)  that can be marketed on domestic and international markets, the CPF program will aim to support the development of value chains that involve smallholder  producers.  Financing  operations  will  aim  to  develop  the  links  between  agriculture  and  agri‐business  development  through  increased  productivity,  knowledge  transfer,  access  to  improved  inputs  infrastructure  improvement  and  credit  facilitation.  One  important  element  will  be  the  support  to  the  implementation of the National Land Policy with the objective of scaling up land certification. Access to credit for smallholder producers and rural fishers  will also be supported. IFC investment and advisory services will support firms in all agri‐business sectors. In light of the importance of women’s participation  in agricultural value chains and their specific challenges in accessing financial services and land, care will be taken to design those programs in a gender‐ sensitive way.  56   This approach faces a series of risks linked to the limited capacity of Ministries to coordinate their actions to facilitate private investments and put in  place policies and institutions that are conducive of private activities. Access to land remains a major constraint and although authorities have designed  a sound land registration that involves local entities, implementation will be challenging and will likely face continued resistance within the national land  administration. In addition, there is a time lag between land registration, access to finance, and greater investments by farmers, suggesting increased  productivity through this lever may take a longer period.   CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  Increased value of exports in supported  Farmers reached with agricultural assets and  Portfolio   agricultural value chains (US$)  services (Disaggregated by sex)   Emergency Food Security and Social  Data source: INSTAT  Data source: project progress reports (WB &  Protection Project (P147514)  Baseline (2016): 0 (by definition)  IFC)   Agriculture Rural Growth and Land  Target (2021): US$50 million   Baseline (year): 28,000  Management Project (P151469)    Target (year): 67,900   Integrated Poles and Corridor Project SOP‐1  Land parcels with use or ownership rights    (P113971)  recorded (disaggregated by sex)  Beneficiaries of job‐focused interventions in   Sustainable Landscape Management  Data source: Land Observatory   rural areas    Project (P154698)  Baseline (2017): 120,000  Data source: ISR and ICR of WBG Portfolio   SWIO Fisheries Governance and Shared  Target (2021): 740,000  Baseline (2017): 28,000  Growth project    Target (2021): 146,800   ACGF ‐ Financial Services Project (P109607)           Number of loans introduced for agribusiness  Pipeline    MSMEs in the PPGG fund by partner   Integrated Poles and Corridor Project SOP‐2    financial institutions   Financial Inclusion Project    Data source: ISR and ICR of CASEF and PASEF      Baseline (2017): 20  IFC    Target (2021): 950   SMTP Poultry Farming (Project ID: 36704)    ASA   Blue Economy  Objective 8: Improved access to energy and transport  Access to infrastructure – in particular energy and transport – is among the most serious challenges constraining the development of economic activities  by the private sector and limiting reduction of poverty in urban and rural areas. Those challenges can be overcome through a combination of policy  57   measures, public investments, and private investments. The WBG will thus make full use of its advisory and financing services under IDA18 to leverage  private investments in the energy and air transport sectors. In terms of road transportation, the efforts will focus on opening up areas that have a strong  economic potential (agriculture, fisheries, tourism) and connecting them to markets.    While the expansion of infrastructure should not be controversial, the measures to reinforce the governance of the energy and transport sectors may  run into difficulties. These sectors are considered as national strategic interests and it will be useful for reforms to be supported by a consensus among  the executive and legislative authorities, the private sector and the consumers.  CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  Total electricity losses per year  Total electricity sales (kWh) covered by the  Portfolio  Data source: JIRAMA  Revenue Protection Program   Electricity Sector Operations and  Baseline (2016): 35 percent  Data source: JIRAMA  Governance Improvement Project  Target (2021): 26 percent  Baseline (2016): 0 percent  (P151785)    Target (2021): 50 percent   Emergency Infrastructure Preservation &  Share of population with access to electricity    Vulnerability Reduction Project (P132101)  services through grid and off‐grid solutions36  Variable Cost of electricity production (cents   Agriculture Rural Growth and Land  Data Source: ORE/ADER  per kWh)  Management project (P151469)  Baseline (2016): 13 percent  Data source: JIRAMA   Integrated Poles & Corridor Project SOP‐1  Target (2021): 20 percent  Baseline (2015): 22   (P113971)    Target (2021): 15    Public Finance Sustainability and  Roads constructed or rehabilitated    Investment DPO  (disaggregated by rural and non‐rural)  Investment Commitment of IFC in   SWIO Fisheries Governance and Growth  Data source: project progress reports  Renewable Energy projects  project (P153370)  Baseline (year): 0 km  Data source: IFC   Sustainable Landscape Management  Target (year): 200 km  Baseline (2017): 0  Project (P154698)    Target (2025): US$225m (incl. mobilization)    Number of airport passenger arrivals (of which    Pipeline   international)  GHG emissions expected to be reduced   Inclusive and Resilient Growth DPO  Data source: ADEMA / RAVINALA Airports  (metric tons CO2e/year)   IFC Scaling Solar  Baseline (2016): 625,331 (330,528)   Data source:    IFC and MIGA: Ravinala airport concession  rget (2021): 877,059 (463,582)   Baseline (2017): 0 tons  project                                                               36 i.e. complying with a minimum of Tier 2 access Level or a 50W capacity level in line with SE4ALL Multi‐Tier‐Framework (2016)  58     Target (2025): 150,000‐190,000 tons   Integrated Poles & Corridor Project SOP‐2    CO2e/year  (P113971)     Rural Transport Connectivity project  Number of regional and long‐haul   Least‐Cost‐Electricity Access Development  frequencies per year serving Madagascar  (LEAD) Project (P163870)  Data source: ADEMA    Baseline (2016): 1501  ASA  Target (2021): 1800    Renewable Energy mapping (P145350)     Energy Short term measures support   Support for the development of hydro IPP  (P153220)    59     Annex 2: Completion and Learning Review  Country:  Republic of Madagascar  Coverage:  FY07‐13    Madagascar CAS (FY07‐FY11) and Madagascar ISN (FY12‐13)  Introduction and Summary of CLR Findings and Ratings  1. This Completion and Learning Report (CLR) draws out lessons learned from the implementation  of the two most recent country strategies with the Republic of Madagascar: the FY07‐FY11 Country  Assistance Strategy (CAS), which was interrupted by the 2009‐2013 crisis, and the FY12‐FY13 Interim  Strategy  Note  (ISN)  which  framed  the  Bank’s  engagement  during  the  crisis.  This  CLR  rates  achievements over the entire CAS / ISN cycle against the targets set out in the results matrix for the  ISN. The ISN results matrix was built on the CAS Results Framework: it adjusted it to reflect what was  expected  to  be  achieved  during  the  ISN  period.  Both  the  CAS  and  ISN  were  focused  on  reducing  extreme poverty in Madagascar.   2. This  CLR  sheds  light  on  several  lessons  and  recommendations  that  have  also  been  identified  through the Bank’s work in other fragile situations:    In a crisis environment, it is critical for the Bank to be realistic and focused about what can be  accomplished through financing operations, especially when the resolution to a political crisis is  not in sight. Although engagement was sustained in Madagascar through the existing portfolio, it  was constrained by the limitations put on the Bank’s dialogue with the authorities. A restructuring  of the program occurred in late FY11. It would have benefited from an earlier and more thorough  review of project and program targets so that activities and expectations would be aligned with  the overall country environment.   In volatile situations, a stronger understanding of the political economy environment is essential.  The Bank can do more to understand the role of public institutions that have played a prominent  role  during  all  periods  of  political  instability,  including  the  military.  In  Madagascar,  the  Bank  started  putting  more  emphasis  on  the  political  economy  dynamics  of  the  country  and  on  the  socioeconomic costs of the crisis during the latter part of the crisis.   Flexible  and  cost‐effective  delivery  modalities  –  such  as  community‐driven  approaches  –  are  crucial to sustain results on the ground in fragile states. In the case of Madagascar, projects aiming  to  support  basic  service  delivery  at  the  community‐level  were  developed  only  late  in  the  ISN  period once new financing had been authorized.    The next CPF should have a results framework that is SMART with a limited number of outcomes,  and timely review of strategic directions and portfolio performance. The ISN was overly ambitious  with 29 distinct objectives, of which 15 were carried over from the CAS.   3. The CLR aims to assess the pertinence of the design of the CAS and ISN (e.g. strategic alignment  of the activities with the objectives and context, candor of the risk assessment, appropriateness of the  risk  mitigation  measures),  the  quality  of  the  implementation,  and  the  level  of  achievement  of  expected results. It is based on a desk review of key operational documents (ISRs, MTRs, ICRs, Aide‐ mémoires, Sector Reviews, IEG evaluations, and PRSP implementation reports) and analytical reports,  as  well  as  interviews  with  a  range  of  stakeholders  within  the  government,  development  partners,  Project Implementation Units (PIUs), and WBG staff. Section 1 presents a summary of CLR findings  and WBG performance assessment ratings. Section 2 reviews the key pillars of the CAS and ISN while  section 3 assesses the design and implementation dimensions. Section 4 attempts to draw some key  lessons.    4. As background to this CLR, it might be useful to be reminded of the history of political instability  of Madagascar, as exemplified by the unconstitutional change of power that took place in 2009 and  60    disrupted the CAS cycle. Since independence in 1960, Madagascar has experienced major political and  economic crises, accompanied by large drops in GDP per capita: every period of economic growth has  been overshadowed by an even longer and deeper period of economic decline, coupled  with long  spells of autocracy, Marxist socialist economic policies, and fragility. For illustration, GDP per capita in  Madagascar  halved  between  1972  and  2002,  hitting  an  all‐time  low  of  US$249.  Hereafter,  growth  resumed  and  the  country  saw  strong  economic  growth  until  2009  under  a  democratically  elected  government  with  GDP  per  capita  rising  to  US$282  in  2009.  The  coup  d’état  in  January  2009  put  Madagascar back on a negative economic course, pushing the country close to a new low GDP per  capita of US$270 in 2013 (WDI indicators and 2015 SCD).   5. The  2009  coup  d’état  and  ensuing  political  instability  severely  affected  the  activities  covered  under the FY07‐11 CAS. Prior to the crisis, the Bank program in Madagascar was one of the largest in  Africa  Region.  Net  commitments  totaled  US$1.03  billion  with  US$300  million  undisbursed.  The  portfolio was characterized by low commitments at risk (15 percent) and a high disbursement ratio  (33  percent).  The  increased  IDA15  envelope  and  Madagascar’s  improved  CPIA  rating  led  to  a  significant increase in Madagascar’s IDA allocation, which rose from US$145 million per year to about  US$160 million per year over the period FY07‐09. Following the unconstitutional change in power in  March 2009, OP 7.30 (dealing with de facto governments) was put in effect in March 2009.   6. Under OP7.30, disbursements were put on hold for all projects starting March 17, 2009. In April  2009, all projects in the Madagascar portfolio that had not been supervised within the last 6 months  were  downgraded:  50  percent  of  the  portfolio  was  then  rated  moderately  unsatisfactory  or  unsatisfactory.  Disbursements  resumed  on  an  exceptional  basis  in  December  2009  for  selected  components of 5 operations on humanitarian and safeguards grounds. Another exception was granted  by management in May 2010 to resume disbursements for selected projects, to pay arrears and the  funding  of  PIUs  to  perform  essential  fiduciary/management  functions.  Finally,  in  May  2011,  authorization was granted to undertake a major restructuring plan and resume implementation of the  entire  portfolio.  Contacts  with  officials  were  limited  to  below  ministerial  level.  While  project  supervision continued, it became difficult to have the leading Ministries implement actions to address  any  of  the  observed  weaknesses.  Ratings  for  CAS  Outcomes  are  therefore  generally  modest  to  negative.  7. In early 2011, a Roadmap to Peace (including elections) was initiated under the stewardship of  the Southern African Development Community (SADC). Although still under OP7.30, the Bank opted  to develop an ISN to cover the period of FY12‐FY13. It involved a significant cleaning of the existing  portfolio. Out of a portfolio of 13 projects in 2011, 6 projects underwent a major restructuring through  re‐definition  of  their  components  and/or  objectives,  cancellation  of  funds,  reallocation  of  funds,  extension of closing dates and re‐definition of results framework. The other 7 projects revisited their  approach, re‐oriented their activities geographically, and sought to complement other projects.    8. The  results  framework  in  the  ISN  selectively  combined  CAS  objectives  and  new  objectives  adapted to the ISN circumstances. Despite the fact that CAS implementation was “interrupted” by the  crisis and new financing was constrained to a level well below what was originally envisioned, some  CAS objectives were deemed to remain achievable during the ISN period based on implementation of  the project portfolio. These objectives were retained while additional objectives were added in the  ISN. Altogether there were 29 objectives in the revised results matrix across three pillars, of which 15  were carried over from the CAS to the ISN.    9. Bank performance over the CAS and ISN periods is rated as Poor. Factors influencing the rating  include the poor design of the CAS, weak results frameworks for both CAS and ISN, and low Outcome  ratings  for  both  CAS  and  ISN.  Last,  the  CAS  did  not  follow  up  on  the  risk  mitigating  measures  it  identified. Positive aspects of the Bank performance include the launch of a substantial ASA program.    61    Highlights of Program Performance   Table 1: CAS cycle (CAS and ISN) ratings  Achieved  (A):  outcome  fully  achieved;  Mostly  Achieved  (MA):  good  progress  toward  achieving  the  outcome; Partially Achieved (PA): limited progress toward achieving the outcome; Not Achieved (NA):  little  progress  toward  achieving  the  outcome;  Not  Verified  (NV):  There  is  insufficient  evidence  to  assess achievement of outcome.   Objectives in italics were carried over from the CAS.  CAS CYCLE OUTCOMES AND INDICATORS   Rating  ISN FY12‐13 overall rating   U  ISN Pillar 1: governance and public sector capacity  HU  1.1 Improved and broad understanding of Governance issues  NA  1.2 Improved public service delivery in pilot areas  MA  1.3 Improved community participation in governance  PA  I.1 Improved governance in natural resource sectors   NA  I.2 Improved voice and accountability as measured by WBI Governance indicators  NA  II.2 More efficient public expenditure management  NA  II.3 Improved public service delivery  PA      ISN Pillar 2: employment and competitiveness  U  2.1 Improved business environment  PA  2.2 Improved support for productivity in agriculture  A  2.3 Addressing emergency repairs and accessibility of transport network  PA  2.4 Increased access to ICT services for poor communes  A  2.5 Improved knowledge and technical dialogue for future investments in the energy sector  A  I.4 Better economic outcomes in “growth poles” areas  MA  I.5 Improved access to finance  NA  I.6 Increase competitiveness and diversification in agriculture  NA  I.7 Improved accessibility and reliability of roads  NA  I.8 More efficient and reliable railway operations along the corridor between capital and Toamasina  PA  port  I.10 Lower telecommunication costs and improved accessibility  MA  I.11 Improved efficiency of power supply  NA      ISN Pillar 3: vulnerability and resilience  U  3.1 Continued protection of the environment  PA  3.2 Improved protection of the vulnerable  PA  3.3 Improved preparedness to deal with natural disasters  A  3.4 Improved monitoring of education sector performance  NA  3.5 Improved mother and child health services and HIV prevention  MA  3.6 Improved nutrition for children under two years of age in target areas  A  I.12 Better management of environment  PA  II.5 More effective delivery of health services  NA  II.6 Incidence of HIV/AIDS and sexually transmitted infections kept under control  PA  II.7 Reduced underweight malnutrition  A  ISN Pillar 1: Governance and Public Sector Capacity: Highly Unsatisfactory  10. Governance and public sector capacity being the most serious widespread and transversal issues  that affect the development agenda, Pillar 1 aimed to strengthen the supply  and demand sides of  governance.  Key  interventions  were  to  improve  the  transparent  management  of  public  finances,  namely to ensure effective public service delivery and improve a transparent mechanism for revenue  tracking of natural resources products. Social mobilization and citizens’ empowerment programs were  also at the heart of Pillar 1 to foster a reaching out strategy for the poor so that they were in a stronger  position to demand better governance. Three operations were implemented to meet these objectives.      62    11. Progress  towards  ISN  Pillar  1  (governance  and  public  sector  capacity)  is  rated  Highly  Unsatisfactory. Progress under this Pillar is measured against seven Outcomes, of which the majority  (four)  are  rated  Not  Achieved.  The  four  Outcomes  rated  Not  Achieved  are:  improved  and  broad  understanding  of  governance  issues  (ISN  Outcome1.1),  improved  governance  in  natural  resource  sectors (CAS Outcome I.1), improved voice and accountability (CAS Outcome I.2), and more efficient  public expenditure management (CAS Outcome II.2). The remaining three Outcomes under ISN Pillar  1  are  all  rated  Partially  Achieved  and  include  improved  public  service  delivery  in  pilot  areas  (ISN  Outcome 1.2), improved community participation in governance (ISN Outcome 1.3), and improved  public service delivery (CAS Outcome II.3).   12. For ISN Outcome 1.1 (improved and broad understanding of Governance issues), none of the two  indicators were met: no official PER was produced between 200737 and 2013 and no new Governance  Action Plan (GAP) was prepared within the ISN period. Progress against ISN Outcome 1.2 (improved  public service delivery) was strong in relation to the first of two indicators where 69 communes started  decentralization pilots through the Local Development Fund (FDL). The second indicator under ISN  Outcome 1.2 measured operational efficiency of land tenure kiosk and here progress was less than 60  percent  of  target.  Under  ISN  Outcome  1.3  (improved  community  participation  in  governance),  participatory budgeting reached about 15 municipalities and 200 community scorecards pilots were  rolled out. Support for the EITI initiative to go through the validation process took place prior to the  ISN  and  the  suspension  of  Madagascar  by  the  EITI  Board  was  only  lifted  in  June  2014,  hence  no  progress against this indicator took place during the ISN period, although Madagascar continued to  produce  annual  EITI  reports  throughout  the  crisis.  There  was  little  or  no  progress  towards  more  transparent  and competitive forestry  concessions  (CAS  Outcome I.1),  WGI indicators  for  voice  and  accountability  (CAS  Outcome  I.2),  and  CAS  Outcome  II.2  (more  efficient  public  expenditure  management), which are all rated Not Achieved. There was limited progress towards improved public  service delivery (CAS Outcome II.3), where a greater share of the annual budget was transferred to  local governments, but the budget for salaries remained under central government control.   ISN Pillar 2: Employment and Competitiveness: Unsatisfactory  13. Pillar  2  aimed  to  improve  business  environment  that  would  boost  employment  creation  and  strengthen  competitiveness  in  key  sectors.  Key  interventions  were  to  facilitate  business  creation,  promote  public  private  partnerships,  improve  support  for  productivity  in  agriculture,  and  improve  road,  railway,  energy  and  telecommunication  infrastructures.  10  operations  were  implemented  to  meet these objectives.   14. Progress towards ISN Pillar 2 (employment and competitiveness) is rated Unsatisfactory. Progress  is measured against twelve Outcomes. Four Outcomes are rated Not Achieved, three Outcomes are  rated Partially Achieved, two Outcomes are rated Mostly Achieved, and three Outcomes are rated  Achieved.  15. ISN Outcomes 2.1 and 2.3 covering improved business environment and emergency repairs and  accessibility of the transport network are all rated Partially Achieved due to limited progress towards  targets. Indicators that were achieved include support for productivity in agriculture, the delivery of a  geological map and exports from Fort Dauphin Ehoala Port above target. Indicators that were either  Partially Achieved or Not Achieved include lack of agreement on a PPP framework, limited increase in  the share of households with access to potable water in the Nosy Be area, lack of progress in relation  to increase in rice under irrigation, and launching, but not finalizing repairs of rural bridges.   16. ISN  Outcome  2.4  (increased  access  to  ICT  services  for  poor  communes)  and  2.5  (improved  knowledge and technical dialogue for future investments in the energy sector) are all rated Achieved.  Achievements under these two Outcomes include more than a tenfold increase, from 51 to 563, of                                                               37  A “preliminary and incomplete version” in French was produced in 2011, before the ISN came into effect.  63    poor  communes  with  communication  and  broadband  access,  delivery  of  feasibility  studies  for  the  energy sector.  17. CAS Outcome I.4 (better economic outcomes in the growth poles) is rated Mostly Achieved given  good progress towards the Outcome’s two quantitative indicators related to job creation and tourist  arrivals.  18. CAS  Outcomes  I.5,  I.6,  and  I.7,  covering  the  areas  of  improved  access  to  finance,  increase  competitiveness and diversification in agriculture, and improved accessibility and reliability of roads,  are rated Not Achieved. Under CAS Outcome I.5, there was little or no increase in access to micro‐ finance, private sector credit/GDP, and leasing operations, but full progress towards a more efficient  payment system. Under CAS Outcome I.6 progress for three indicators could not be verified resulting  in no increase in use of inputs (fertilizer), no increase in farmers operating at international standards,  and no strengthening of capacity of the Fisheries administration.  19. CAS  Outcomes  I.8  (more  efficient  and  reliable  railway  operations  along  the  corridor  between  capital and Toamasina port) is rated Partially Achieved and I.10 (lower telecommunication costs and  improved  accessibility)  is  rated  Mostly  Achieved.  Under  CAS  Outcome  I.8,  rail  operations  safety  decreased while the share of goods transported by rail increased. Under CAS Outcome I.10, the price  of wholesale international data traffic decreased from US$8,000 to US$5,412, but not enough to meet  the target of US$2,500 and in terms of accessibility, the 50 percent target of increased number of  connected localities is met.   20. CAS Outcome I.11 (improved efficiency of power supply) is rated Not Achieved as network losses  and use of diesel for electricity generation increased.   ISN Pillar 3: Vulnerability and Resilience: Unsatisfactory  21. Pillar  3  aimed  to  reduce  vulnerability  and  improve  resilience  in  addressing  the  most  urgent  problems posed by the crisis, namely by reestablishing an adequate level of service provision in health,  nutrition,  education  and  social  protection  and  by  building  resilience  to  shocks,  such  as  natural  disasters,  price  hikes, political  instability and the  impacts  of the  climate  change.  Key interventions  were defined to ensure continued protection of national parks, implement cash‐for‐work programs,  adopt  risk‐reduction  measures  and  cyclone‐proof  housing  construction  norms,  monitor  education  sector performance, increase the utilization of primary health care and improve nutrition for children  under two years of age in targeted areas. Four operations were initiated to meet these objectives late  in the ISN period, all of which will close in FY17‐FY18.    22. Progress towards ISN Pillar 3 is rated Unsatisfactory as progress towards Outcomes under the  Pillar was limited or lacking for six of the Pillar’s ten Outcomes.   23. Progress  for  ISN  Outcomes  3.1  (continued  protection  of  the  environment)  and  3.2  (improved  protection of the vulnerable) is rated Partially Achieved. Under these two Outcomes official political  commitment to Madagascar’s national parks remained high, but at the same time illegal logging and  mining in the parks continued and even thrived. Revenues from national parks fees almost met the  target. Two reports on poverty assessment and vulnerability were in progress, but not finalized during  the ISN period. One indicator, creation of employment, exceeded its target.   24. Progress  for  ISN  Outcome  3.3  (improved  preparedness  to  deal  with  natural  disasters)  was  Achieved. The same rating is obtained for ISN Outcome 3.6 (improved nutrition for children under two  years of age) and CAS Outcome II.7 (reduced underweight malnutrition). Achievements under these  Outcomes  include  the  development  of  climate‐proof  construction  standards  for  primary  schools,  roads, and irrigation infrastructure that have been used since in all Bank‐funded projects and have  proven  to  increase  infrastructure  resilience  to  cyclones  and  floods.  ISN  Outcome  3.5  (improved  64    mother and child health services and HIV prevention) was mostly achieved as all mother and child  health services targets were met, while the use of condoms for certain population segments did not  meet targets.   25. ISN Outcomes 3.4 (improved monitoring of education sector performance), CAS Outcome I.12  (better  management  of  the  environment),  CAS  Outcome  II.6  (incidence  of  HIV/AIDS  and  sexually  transmitted  infections  kept  under  control),  CAS  Outcomes  II.5  (More  effective  delivery  of  health  services)  were  rated  either  Not  Achieved  or  Partially  Achieved.  In  the  education  sector,  tools  to  monitor  changes  in  the  number  of  out‐of‐schools  are  still  under‐development  but  targeting  mechanisms from the demand and supply side to address out‐of‐school issues have been adopted in  2015 and are now implementation. As for the health indicators, these indicators should have been  dropped as they are linked to the Joint Health Sector Support project, which was dropped following  OP 7.30 instructions that preclude the submission of new loans to the Board. Outcome I.12 (Better  management  of  environment)  showed  little  progress.  Key  facts  have  demonstrated  that  national  efforts  to  protect  national  parks  exist  but  poaching  of  hardwood  and  fauna  and  artisanal  mining  continue.  3. Review of WBG Performance  26. Bank performance during the CAS/ISN period for Madagascar FY2007‐2013 was Poor. The rating  is  justified  on  the  following  grounds:  the  CAS  design  failed  to  contribute  to  achievement  of  CAS  Objectives. The CAS results framework was incomplete and risk mitigation inadequate. During the ISN  period the results framework was expanded rather than becoming more focused. A strong feature of  the Bank’s engagement in Madagascar was its adaptation to Madagascar’s changing circumstances  and  the  launch  of  an  important  ASA  program,  which  included  highly  relevant  and  much  needed  Political Economy analysis.  CAS Design   Key strengths: (a) strong alignment with GoM priorities (Madagascar Action Plan – MAP);38 (b)  emphasis on integration of cyclone risk in project design; (c) integration of some lessons from CAS  (2003).  Key weaknesses: (a) risk assessment and mitigation measures; (b) results matrix, in particular quality,  length, and duplication of Outcomes and indicators.  27. The CAS for Madagascar FY07‐11 was well aligned with the MAP’s eight national commitments.  The CAS put emphasis on both safeguard and fiduciary issues with a decentralized team covering both  aspects. Environmental and social safeguards were considered across the Madagascar portfolio. It is  worth noting that important lessons from the 2003 Madagascar CAS were addressed over the CAS  cycle.  As  such,  both  the  2007  CAS  and  the  ISN  incorporated  cyclone  proof  building  standards  (protection  against  rain  and  flooding)  in  line  with  the  Bank’s  safeguard  framework.  These  were  integrated into the infrastructure projects.    28. CAS Pillar I focused on activities to remove key bottlenecks to investment and growth, while CAS  Pillar II focused on improving access to – and quality of – services. A crosscutting element of the CAS  was improving governance and reducing corruption. Emphasis in the CAS was also put on coordination  with Development Partners (DPs), use of Sector Wide Approaches (SWAps), and phasing out of the  use of Project Implementation Units (PIUs). Yet, the 2009 political crisis forced the Bank to continue  relying on PIUs and hence the phasing out of this approach has been postponed in Madagascar.                                                                38  The eight MAP commitments are: (1) responsible governance, (2) connected infrastructure, (3) educational  transformation, (4) rural development and a green revolution, (5) health, family planning, and the fight against  HIV/AIDS, (6) high growth economy, (7) cherish the environment, and (8) national solidarity.  65    29. The CAS correctly identified risks to development progress, notably in relation to natural risks,  more specifically cyclones. Madagascar is hit by an average of three to four cyclones per year and  cyclical  droughts  and  floods  adversely  impact  agricultural  production.  Project  design  took  certain  natural risks (e.g. cyclones) well into account across the project portfolio and the CAS recommended  that cyclones be viewed as an integral risk to the country’s development and the Bank’s program.   30. The CAS further identified political instability and governance as risks to progress and pointed  out that the likelihood of political instability was significant given Madagascar’s history. Concentration  of economic growth was identified as a main source of political instability, particularly in combination  with Madagascar’s growing and youthful population. A second risk pointed out by the CAS was the  unclear  delineation  between  public  office  and  private  interests.  Yet,  the  mitigation  measures  proposed under the CAS were modest and paid insufficient attention to how the CAS program could  adapt  to  increased  instability  saying  only  that  “IDA  would  adjust  its  program  in  line  with  the  new  circumstances”.   31. The design of CAS Pillar I led to a lengthy results matrix with 13 Outcomes and 31 indicators. Both  the  number  of  Outcomes  and  indicators,  duplication,  and  definition  of  Outcomes  weakened  the  adequacy and appropriateness of CAS Pillar I. CAS Pillar II was relatively lighter in terms of Outcomes  counting 7 Outcomes, but with a relatively larger number of indicators totaling 20. Poor wording and  quality characterize the CAS results matrix. Examples included lack of quantification of indicators, mix‐ up of Outcomes and indicators, too modest targets for several indicators, and duplication. The CAS  results  matrix  for  Madagascar  was  developed  prior  to  the  Bank’s  increasing  focus  on  the  Results  Agenda (the use of standardized Core Sector Indicators was introduced in 2009). It is therefore not  surprising  that  a  review  of  the  CAS  results  matrix  highlights  some  weaknesses  related  to  focus,  duplication, and quantification of indicators. Yet, more care could have been taken in the wording of  indicators as well as ensuring reliable data sources for these indicators. A full account of Outcome and  indicator issues is available in the Results Matrix column “comments and lessons learned.”   ISN Design  Key strengths: (a) grounded in a portfolio‐wide restructuring; (b) largely correct assessment of  Madagascar’s policy framework and Madagascar’s challenges; (c) strong focus on Political Economy  and substantial AAA program.   Key weaknesses: (a) lengthy and overly optimistic results framework; (b) quality of results framework  indicators.  32. The  ISN  updated  the  CAS  results  framework,  retaining  CAS  objectives  that  were  deemed  to  remain attainable while adding additional indicators tailored to the crisis environment.  The approach  of the ISN was to focus on achieving development objectives through a restructured portfolio that had  had disbursements suspended briefly.  No new lending had been approved since March 2009 and the  approach  to  new  lending  was  to  be  “cautious,  strategic  and  selective”  focusing  on  mitigating  the  impact of the ongoing crisis (the resolution of which remained  uncertain) on the poor. The Bank’s  approach  was supported  by  the  2011  WDR, which  references the  African  Union’s  view  that donor  support to social programs and poverty reduction programs should continue in countries that had  experienced  coup  d’états,  while  larger  scale  support  should  be  paced  to  support  the  return  to  a  “constitutional  path.”  Further,  the  WDR  notes  that  where  the  political  situation  is  fragile  and  the  capacity  of  local  systems  to  ensure  accountability  is  weak,  international  incentives  –  such  as  recognition and sanction mechanisms – also play a significant role.  33. Although  a  results  framework  is  not  a  requirement  for  an  ISN,  the  ISN  included  a  reworked  version of the results framework inherited from the CAS and aligned with the Country Development  Goals formulated prior to the coup d’état. The ISN explained that the de facto government made no  formal  statements  with  regards  to  the  MAP,  but  by  default  the  MAP  was  still  the  basic  policy  framework for the administration. Hence, the ISN’s three pillars seemed relevant to the MAP, more  specifically in relation to MAP commitments 1, 2, 4, 5, 6, and 8.   66    34. The crisis in Madagascar prompted the Bank to undertake a profound ASA program39 with a view  to highlighting the impact of the crisis on the poor, while laying the analytical foundation for a post‐ crisis Bank Group strategy. The ASA work disclosed the dire situation and severe economic impact of  the  political  crisis:  about  half  of  the  Malagasy  population  is  undernourished  (chronic  malnutrition  remain consistently high in Madagascar), children face multi‐faceted risks including low human capital  development  (out‐of‐school  children  is  estimated  at  about  1.4  million),  child  labor  and  marginalization, maternal mortality has stagnated over the last decade, and close to 75 percent of the  Malagasy population lived in poverty in 2010 (corresponding to  about 16 million people), while 60  percent  of  the  population  was  estimated  as  extremely  poor  (corresponding  to  about  13  million  people).   35. The ASA program is an example of how the Bank can make the most of a challenging situation,  and provides a strong foundation for the development of Madagascar’s CPF. In a context where new  lending was constrained and the Bank’s decision was to stay engaged, the Bank tried to derive the  greatest benefit possible from the portfolio and use IDA funds to try to limit the impact of the crisis  on the poor. This approach helped keep social service delivery going and facilitated resumption of  lending activities after the crisis. Unfortunately, this approach did not have a positive impact on PDO  ratings, which had no Satisfactory ratings during or after the ISN period and four of nine projects rated  Marginally Unsatisfactory. Five projects had PDO achievement ratings of Marginally Satisfactory.  36. Having a results matrix in the ISN is not standard, but reflected the Bank’s ambition – wise or not  – of trying to continue the work of the CAS where possible. The ASA program addressed the deep  need  for  a  better  understanding  of  the  dynamics,  which  led  not  only  to  the  2009  crisis,  but  Madagascar’s  cyclical  political  meltdowns,  which  –  besides  during  autocratic  rule  –  have  occurred  once or twice every decade since Madagascar’s independence.   37. With the FY12‐13 ISN, the results framework was spread over three Pillars compared to the CAS’  two pillars. The ISN results framework operates with 14 outcomes and 30 indicators against the CAS’  20 outcomes and 51 indicators. While the ISN results framework was slimmed down compared to the  CAS results matrix in absolute terms, it grew dramatically in relative terms, as the ISN was in effect for  two years compared to the CAS’ five years. As such, the ISN results framework was nearly twice the  size of the CAS results framework in relative terms.   38. As  is  the  case  for  the  CAS  results  framework,  further  tightening  and  recasting  of  the  ISN  framework was possible. Under ISN Pillar 2, the first two Outcomes could have been merged, as they  both  relate  to  doing  business.  Under  ISN  Pillar  3,  Outcomes  3.2,  3.3,  3.4  and  3.6  could  have  been  merged as they all relate to vulnerability.   39. In sum, the ISN could have produced a sounder results framework through the selection of more  robust indicators and by adopting a more realistic approach to what could be accomplished given the  uncertain political situation. Given that the ISN was written years after the introduction of the results‐ based  CAS  and  the  introduction  of  Core  Sector  Indicators,  it  should  be  expected  that  the  results  framework of the ISN would be of a higher standard than the CAS. Yet, two issues stand out in this  respect. First, the ISN results framework expanded relative to the CAS. Second, imprecise wording of  indicators  is  widespread  in  the  ISN  results  framework.  Overall,  the  ISN  results  framework  was  too  ambitious given the ISN’s short timeframe. More selectivity and prioritization should have gone into  the design of the ISN results framework                                                               39  Output under the program include: Face of poverty in Madagascar‐Poverty, Gender and Inequality Assessment  (2014);  Primary Education in Times of Crisis  (2013);  Health, Nutrition, and Population in Madagascar 2000–09  (2011),  and;  Madagascar  Three  Years  into  the  Crisis‐An  Assessment  of  Vulnerability  and  Social  Policies  and  Prospects for the Future (2014).  67    CAS Implementation  Key strengths: (a) management of the project portfolio during crisis.  Key weaknesses: (a) lack of attention to risk associated with mix of public office and private interests  and demographics; (b) lack of candor and lack of focus in CPIA exercise.  40. The  rating  for  CAS  implementation  is  Poor.  Implementation  of  the  CAS  failed  to  adequately  contribute to the pursuit of the CAS Objectives. The failure to pursue CAS Objectives was in part due  to the political crisis arising in 2009, which made supervision and dialogue difficult. In addition, CAS  implementation  did  not  take  into  account  risk  warning  signs  regarding  governance  and  political  stability in the first two years of the CAS.   41. Due to the advent of the political crisis in 2009, the implementation of the Madagascar CAS was  limited to less than two years, from March 2007 to January 2009. Three projects closed during this  period, the Sustainable Health System Development project (P103606) with a Satisfactory supervision  rating  and  two  with  Moderately  Unsatisfactory  supervision  ratings.  For  the  two  projects  with  Moderately  Unsatisfactory  supervision  ratings,  the  ICRs  note  that  limited  supervision  due  to  the  political crisis impacted supervision ratings negatively and namely a more active engagement with the  Government at high level could have addressed challenges of implementation.   42. With the emergence of the political crisis, the Bank tried to keep projects operational, until the  formulation of the ISN for FY12‐13. The Bank’s efforts resulted in the restructuring of the portfolio in  2011.  The  Bank  should  be  commended  for  handling  a  very  challenging  situation  in  a  way,  which  allowed for the Bank to protect its investments and subsequently resume operations. It is, however,  crucial to highlight some operational challenges generated by the application of OP 7.30 as a result of  the  political  crisis.  The  freeze  of  disbursements  led  to  non‐payment  of  existing  contracts,  which  resulted in significant  losses incurred by non‐governmental  end‐beneficiaries,  both  individuals  and  SMEs.  It  also  brought  institutional  costs,  including  loss  of  capacity  in  executing  agencies  and  sometimes reversal of ongoing policy reforms. Financial costs had also increased due to penalties for  early termination of contracts, the need to re‐tender, limited availability of bidders and hence less  competition for future tenders. Besides, the Bank had to manage reputational risks as the situation  resulted in breaking existing contracts. For example, under the Irrigation and Watershed Management  Project, a new approach had been developed to increase ownership of activities by beneficiaries and  this required the contribution of 20 percent cash payment upfront by farmer members of Water User  Associations against 80 percent contribution from the Bank credit operation. Beneficiaries deposited  their contributions on a local bank account as a sign of their commitment prior to the start of irrigation  works, unfortunately, the Bank failed to contribute due to the disbursement freeze.     43. Interviews with Country Team members for the CLR suggest that governance – the second central  risk identified by the CAS – in particular the efforts to keep private and public business separate, was  a major cause of the 2009 crisis. Yet, as the ISN noted “more vigilance may have been needed when  the signs of governance deviations and the risks of conflict of interest were becoming increasingly  apparent, eventually causing the crisis.” In retrospect it is clear that greater attention should have  been paid to the need to develop strong institutions, transparent regulations and checks and balances  to address the growing predominance and abuses of the Presidency in the run‐up to the crisis. This  conclusion  is  further  underlined  by  the  fact  that  the  weakening  governance  environment  was  not  reflected in Madagascar’s CPIA rating which rose slightly each year until the political crisis in 2009. A  key lesson then is that CAS implementation should include continuous and careful scrutiny of risks and  risk  mitigating  factors.  When  risk‐mitigating  factors  can  be  questioned,  or  when  previously  unidentified risks arise, the country team should actively discuss how to relate to new circumstances.  Timely reviews of the Bank’s strategic direction can help identify new risks. Similarly, timely portfolio  reviews (CPPRs) will help identify structural weaknesses in the portfolio.       68    ISN Implementation  Key strengths: (a) response to political and natural risks; (b) substantial AAA program; (c) use of  latest findings on fragility; (d) good supervision ratings.  Key weaknesses: (a) little usage and improvement of results framework inherited from the CAS; (b)  no Satisfactory progress towards PDO ratings and nearly half of all projects rated Moderately  Unsatisfactory.  44. The  rating  for  ISN  implementation  is  Fair.  Implementation  of  the  ISN  successfully  pursued  an  ambitious ASA program and actively used the latest findings on fragility to guide ISN implementation.  But  success  of  achievement  was  modest  for  a  significant  number  of  ISN  Outcomes.  The  ISN  for  Madagascar  was  discussed  by  the  World  Bank  Board  on  February  21,  2012  following  a  period  of  progress towards ending the political crisis. A draft Roadmap for an exit to the crisis was initialed on  March  9,  2011  and  representatives  of  all  key  political  leaders  (with  the  exception  of  President  Ratsiraka) finally signed an amended Roadmap on September 16, 2011 in Antananarivo.  45. With  the  SADC  Roadmap  in  place,  the  Bank  took  important  steps  to  adapt  its  program  to  circumstances.  The  political  crisis  prompted  a  profound  restructuring  of  the  Bank’s  portfolio  in  Madagascar  to  revisit  the  Bank’s  approach,  re‐orient  activities  geographically,  reach  out  and  complement other projects, reallocate funds internally, and extend closing dates.40 The restructuring  included dropping or restructuring a number of projects carried over from the CAS cycle.  46. Six  projects  closed  during  the  FY12‐13  ISN.  The  Bank  did  a  relatively  good  job  in  relation  to  supervision of its program during a period characterized by uncertainty and despite limited contacts  with high‐level Government officials. This is in part due to the continued use of PIUs, which played a  crucial role in regards to project implementation under OP 7.30. One project had quality of supervision  rated  Satisfactory  and  five  projects  received  Moderately  Satisfactory  supervision  ratings.  For  the  projects with a Moderately Satisfactory supervision rating, weak M&E frameworks contributed to the  final supervision rating for the majority of projects. Besides, the Bank monitored closely the electoral  process  during  the  transition,  with  the  objective  of  identifying  and  mitigating  risks  to  projects’  implementation.   47. The  ICR  for  the  Rural  Development  Support  Project  (P051922)  touched  on  the  challenges  of  operating in a highly political system and observed that: “…no M&E system would have survived the  political  pressure  coming  from  the  top,  where  the  President  himself  had  a  personal  interest  in  agriculture policy and frequently made personal policy changes.” It is therefore valid to ask whether  enough was done to ensure that projects were adequately designed to withstand political pressure.41  48. It is also worth noting that awareness of ISN and CAS Outcomes and indicators is low and project  monitoring  is  often  disconnected  from  CAS  and  ISN  Outcomes.  One  lesson  learned  from  this  observation is the need for internal workshops around the Bank’s strategic documents and the link  between operations and strategic directions.   49. A  substantial  ASA  program  implemented  under  the  ISN  supplemented  the  profound  portfolio  restructuring. This has resulted  in the  dissemination of four ESWs under the following sectors and                                                               40  The following eleven projects were restructured: Rural Development Support Project (P051922), Irrigation  and Watershed Management Project (P074086), Third Environment Program Support Project (P074235), Rural  Transport  Project  (P073689),  Emergency  Food  Security  and  Reconstruction  Project  (P113134),  Madagascar  Financial Services Project (P109607), Mineral Resources Governance Project (P076245), Integrated Growth Poles  Project  (P083351),  Governance,  Second  Governance  and  Institutional  Development  Project  (P103950),  Communications  Infrastructure  Project  3  (P094103),  Power  and  Water  Sector  Recovery  and  Restructuring  Project (P095420).  41  Since the period with strong political pressure appears to be prior to the 2009 political crisis, this observation  applies both to the ISN and CAS implementation period.   69    themes:  Education,  Health,  Poverty,  and  Social  Protection.  All  these  works  are  of  high  quality.  In  addition to the four ESWs, a number of reports on Madagascar’s Political Economy (PE) situation have  been produced, but not disseminated publicly. The quality of this work is good, but does not entirely  answer the challenge identified in the ISN, namely understanding the causes of Madagascar’s crises.  According to research, one organization has been involved in every political crisis since Madagascar’s  independence,  namely  the  military.  More  could  be  done  to  understand  the  military’s  role  in  Madagascar, including how it is funded, and how the institution could be reformed. Another factor  playing a decisive role in Madagascar’s political system is the electoral model (i.e. a multiparty system  with about 200 political parties). The Bank could discuss with Development Partners how they could  take on a deeper analysis of the military structure and the electoral system, while the Bank focuses  on its domain of expertise.   50. With regards to collaboration within the Bank Group, DPs, and Government, IFC expressed strong  satisfaction with the  collaboration  with  the Bank.  IFC was  supporting a  strong  program in  finance,  telecommunications, and advisory services but faced challenges too. During the crisis, they could not  extend the work they had undertaken on investment climate, the SME program could not be extended  and new investments could not be approved. During the ISN period, some openness had allowed to  strengthen Bank and IFC collaboration to develop joint products to facilitate access to credit by SMEs,  employment  opportunities  and  risk  management  by  financial  institutions.  This  was  carried  out  through  the  Partial  Credit  Guarantee  Fund  under  the  ACGF  Financial  Services  project  which  has  resulted in positive outcomes.    51. Government representatives expressed a desire to see greater synergy between Bank projects  and projects from other Development Partners. There can be little doubt that improvements can be  made within the Bank, but the Government’s criticism also highlights the need to look at government  capacity and ways to improve government leadership of Madagascar’s development agenda. It should  also be noted that the Bank team used the ISN to build a portfolio consisting of more cross‐sectoral  projects in order to promote synergies. Examples include the restructuring of the Second Governance  and Institutional Project (2012) and the Emergency Support to Critical Education, Health and Nutrition  Services Project (2012).   52. Development Partners’ appreciation of the Bank was generally positive. DPs acknowledged the  Bank’s  strong  analytical  capacity  and  ability  to  lead,  but  voiced  frustration  with  the  Bank’s  communication  in  relation  to  both  sector  activities  and  investments.  The  Bank  could  review  its  communication procedures to see where adjustments can be made. At the same time, it is important  to recognize the Bank’s unique access to sensitive information, which cannot always be shared with  DPs.  Discussion of Key Lessons Learned   53. The review of the Madagascar CAS FY07‐11 and ISN FY12‐13 has yielded the following country  and Bank‐wide relevant lessons.   54. In a crisis environment it is critical for the Bank to be realistic about what can be accomplished,  especially when resolution to a political crisis is not in sight. The political crisis from 2009 to 2011  strongly affected the FY07‐13 CAS cycle, effectively ending the CAS program after less than two years  and presenting the Bank with the challenge of balancing Donor Partners’ demand for sanctions against  the regime with mitigating the impact of reduced donor aid. The approach of sustaining engagement  though  the  existing  portfolio  was  much  appreciated  by  Government  technical  staff  and  allowed  projects to continue once the political crisis had been resolved. While project implementation and  development  of  a  new  post‐crisis  pipeline  was  undoubtedly  helped  by  preserving  implementation  capacity in this way, in the end there was only limited progress towards CAS and ISN Development  Outcomes.  Six out of the twelve projects which closed during the CAS cycle had Unsatisfactory ratings.  At both the CAS and the project level the restructuring effort should have been more thorough, with  70    greater attention to adjusting project and program targets in line with implementation capacity and  the impact of the crisis on the overall country environment.    55. A  stronger  understanding  of  the  political  economy  environment  is  critical  in  fragile  states.  Madagascar’s primary development challenge lies in addressing the country’s cyclical breakdown of  political/elite consensus. To reverse the negative spiral, Bank work under the ISN FY12‐13 finds that a  change must take place in Madagascar’s elite bargain. This review highlights the crucial benefits of a  better understanding of Madagascar’s political economy dynamics and commends the Bank for the  analytical work that was initiated under the ISN. At the same time, the review finds that the Bank can  do more to understand the role of those institutions that have played a prominent role during periods  of  political  instability  in  Madagascar  since  independence,  notably  the  military.  Other  areas  of  relevance, not traditionally covered by the Bank, include the country’s electoral system (e.g. law on  funding of political parties in a multiparty framework). As the Bank cannot intervene in these areas,  its  prominent  role  to  facilitate  strategic  discussions  with  Development  Partners  should  be  further  developed so that key issues related to the military structure and the electoral system are addressed  and be part of their strategic support to the country. A more traditional area of Bank work is land  reform, which holds the key to empowerment of the poor through increasing access to finance (using  land as a collateral) and making available an alternative means of saving and investment.   56. Flexible  and  cost‐effective  delivery  modalities  –  such  as  community‐driven  approach  –  are  crucial to sustain results on the ground in fragile states.  Recurrence of political crisis in fragile states  is  very  high  and  this  should  lead  the  Bank  to  continuously  remain  engaged  in  delivering  social  programs  and  poverty  reduction  programs  by  putting  in  place  flexible  and  cost‐effective  delivery  mechanisms that would generate quick results. While the political situation is fragile and the capacity  of local systems to ensure accountability is weak, the new CPF should aim predominantly to anchor  its work at the community level.   57. The next CPF should have a results framework that includes specific, measurable, and time‐ bound  indicators,  covers  a  limited  number  of  Outcomes,  and  reviews  strategic  directions  and  portfolio performance in a timely way. This review finds that vague and non‐quantifiable indicators  challenge measuring progress during the CAS cycle. There is further too much duplication of outcomes  and more prioritization could have gone into the selection of both Outcomes and indicators. Both the  CAS  and  ISN  results  framework  illustrate  the  need  for  more  condensed  frameworks  with  SMART  indicators  going  forward.  A  stronger  results  framework  will  help  the  Bank  team  gauge  progress  towards  country  development  outcome.  However,  the  SMART  results  framework  should  be  supplemented  with  timely  reviews  of  both  the  Bank’s  strategic  direction  and  country  challenges  through the new Performance and Learning Review tool and CPPRs. To strengthen M&E further, the  Bank may want to consider using third party monitoring for high frequency and real time feedback on  Bank activities and areas of relevance to Development Outcomes.   71    Annex 2.1: Achievement of CAS/ISN Objectives     ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  ISN Pillar 1: Governance and public sector capacity (MU)  1.1 Improved and broad understanding of Governance issues (Not    Putting Governance in a separate   Fourth Poverty  Achieved)    pillar weakens the theme’s cross‐ Reduction Support  (i) PER provides framework for discussing improved management of  (i) General PER was prepared for the  sectoral properties. Instead of  Credit  public expenditures and outreach to the public for greater  work program for FY14, then dropped.  adding Governance to a specific   Second  accountability  HD PER delivered FY15. (Not Achieved)  Pillar, Governance should be  Governance &  Baseline: PER (2011)  (ii) GAP for the period FY14–FY17  incorporated across Outcomes  Institutional  (ii) GAP for better aid effectiveness and knowledge of governance  delivered June 5, 2017. (Not  and Pillars. Governance systems  Development  issues in social sectors prepared and disseminated with  Achieved)  include taxation, budgets, HRM,  Project (P103950)  Government and the public  FM, and integrity    Mineral  Baseline: GAP 2007‐2012  Resources  1.2 Improved public service delivery in pilot areas (Mostly       Governance  Achieved)    Project (P076245)  (i) 34 communes have started decentralization pilots through the  (i) 69 (August, 2012). (Achieved)  local development fund (FDL)    Baseline: N/A    (ii) Operational efficiency of 70 land tenure kiosk strengthened  (ii) 40. (Partially Achieved)  Baseline: 0    Target: 70    1.3 Improved community participation in governance (Partially    P103950 has supported  Achieved)    Madagascar’s production of EITI  (i) At least 2 mining communes have the capacity for participatory  (i) 9 (2015). (Achieved)  reports in 2012 and 2013.  budgeting    Validation will commence by  Baseline: 1    December 2016, though  (ii) Community score cards (CSC) pilots in health and education, and  (ii) 200 new CSC in 4 selected  Madagascar may seek an earlier  ICT‐based activities implemented to support access to information  communes (Achieved)  Validation if all EITI requirements  in 200 communes, in 4 selected regions    have been met  Baseline: 169 social accountability initiatives CSC pilots (2012)    (iii) Support for the EITI initiative to go through the validation  (iii) Suspension of Madagascar by EITI  process  board was lifted in June 2014 (Not  Baseline: Madagascar’s EITI implementation suspended due to  Achieved)  political instability  72    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.1. Improved governance in      natural resource sectors (Not Achieved):    (i) Issuance of licenses (mining, fishing, forestry) follows  (i) Lists of permits and licenses not  transparent rules according to anticorruption surveys and audits  published and illegal logging surged  during the CAS period. (Not Achieved)  (ii) Establishment of a transparent mechanism for revenue tracking  (ii) Madagascar became an EITI    as a result of Madagascar joining the EITI  candidate country in 2008 and    requested validation report extension  twice but did not submit validation  reports during the CAS period. (Not  Achieved)  I.2. Improved voice and accountability (Not Achieved):    As a cross‐sectoral theme,  Improved voice and accountability as measured by WBI    governance Outcomes should be  Governance indicators    incorporated across Outcomes  WBI Governance indicators (Not Achieved)    and Pillars, not under separate  Baseline: 36.06  25.82 (2011)  Outcomes or Pillars as this  undermines the cross‐sectoral    properties of Governance. See  http://info.worldbank.org/govern ance/wgi/index.aspx#home for  details on the WBI voice and  accountability index and its  source indicators  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED II.2. More efficient public      expenditure management (Not Achieved):    (i) Budget adequately reflects priorities of the government as  (i) Budget adequately reflects  measured by increase in expenditure allocation (in real terms of the  priorities of the government as  budget) to priority sectors: education from 18.9% (2005); health  measured by increases in expenditure  from 7% (2005); nutrition from 2.17% (2005)  allocation (in real terms of the      budget) to priority sectors: education:    (19.8%); health (4%); nutrition (Not    Verified) (health expenditure includes    nutrition). (Partially Achieved)  (ii) Budget law implemented in a transparent manner (law  (ii) Last audit report on the budget  and information on its execution is widely available to the public)  law approved by Parliament  73    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments    dates2011. Information is not widely    available. (Not Achieved)  (iii) Public procurement conforms better to established rules  (iii) The percentage of reviewed  as measured by audits  procurement processes in selected    public institutions that conform to the    new procurement regulations    increased to 80% (2010). (Achieved)  (iv) Streamlined expenditure management procedures are  (iv) Not Verified=Not Achieved  followed (as evidenced by audits)    (v) Improved internal and external controls as measured by  (v) PEFA: effectiveness of internal  improvements in PEFA indicators (baseline assessment was carried  controls for non‐salary expenditure: C  out in 2006)  (2014). PEFA: scope, nature and    follow‐up of external audit: D+ (2014).  (Not Achieved)  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED 2.3. Improved public service      delivery (Partially Achieved):    (i) Improved delivery of key public services (primary health,  (i) Number of CSB (Basic health  education, land titling) as measured by community scorecards or  center) controlled by community  citizen report cards  scorecards: 26. (Achieved)  (ii) Increased public resources managed by communes from 3  (ii) Share of annual central budget  to 7 %  transferred to local governments      1.9% (2010). (Achieved)  (iii) Sub‐national governments operate according to clear legal  (iii) Development budget for FDL  and administrative framework  legally created and operational for  capital expenditures (June, 2007).   Development budget for FDL pending  for expenditures for goods and  services (incl. salaries). (Not Achieved)  ISN Pillar 2: employment and competitiveness (U)  74    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  2.1 Improved business environment (Partially Achieved)    Indicators (i) through (iv) are   Regional  (i) PPP framework agreed with Government and private sector to  (i) PPP workshop held (2014): no legal  irrelevant to Outcome. Would  Communications  promote private sector intervention in key sectors (agri‐business,  framework for PPP exists (Not  have been relevant to look at  Infrastructure  telecom, micro‐finance, mining, ecotourism)  Achieved)  speed of reforms relevant to the  Project (P094103)  Baseline: Rio Tinto’s investment in Madagascar in 2005 (for a 40‐   private sector, quality of power   Integrated  year mining concession) was the basis for a PPP for the construction    supply, and political stability   Growth Poles  of Ehoala Port    Project (P083351)  (ii) New geological map for Madagascar available     Rural  Baseline: new geological map for Madagascar not available    Development  (iii) 500,000t of exports from Fort Dauphin Ehoala port by mid‐2013  (ii) Map delivered (Achieved)  Support Project  Baseline: N/A    (P051922)  (iv) Share of households with access to potable water in Nosy Be  (iii) 648,000t (Achieved)   Emergency Food  (Fort Dauphin was at 75% at start of ISN and is therefore dropped)    Security and  Baseline: 40% (2011)  (iv) 63,960 of 87,335 = 59% (Partially  Reconstruction  Target: 75%  Achieved)  Project (P113134)  (v) Increase of the number of accounts at licensed financial     Madagascar  institutions (bank and MFI)    Financial Services  Baseline: 726,000 (new baseline calculated)  (v) 753,000 (2014). (Not Achieved)  Project (P109607)   Rural Transport  Project (P073689)   Irrigation and  Watershed APL 1  (P074086)   Mineral  Resources  Governance  Project (P076245)   Third  Environment   2.2 Improved support for productivity in Agriculture (Achieved)    Indicator (ii) could be merged  (i) 9,000 additional ha of rice under irrigation   (i) 9000 ha (Achieved)  with Outcome 2.1   Program Support  Baseline: 0 ha    Project (P074235  (ii) 35,000 additional producers supported through 850 income‐ (ii) 1,166 sub projects financed (Sep   Power and Water  generating sub‐projects  2012). (Achieved)  Sector Recovery  Baseline: 141    75    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  2.3 Addressing emergency repairs and accessibility of transport      and Restructuring  network (Partially Achieved)    Project (P095240)  Rural bridges rebuilt, emergency repairs on road/rail network  Works on bridges launched but not  Baseline: N/A   finalized, roads rehabilitated (Partially  Target: 8  Achieved)  2.4 Increased access to ICT services for poor communes    Target is modest as cell phone  (Achieved)    towers provide for broadband  Additional poor communes with communication and broadband  563 (December 2013). (Achieved)  access. A more relevant indicator  access Baseline: 51 (December 2012)  would be price of cell phone data  Target: 100    2.5 Improved knowledge and technical dialogue for future      investments in the energy sector (Achieved)    Feasibility studies for future hydro‐power investment sites  Feasibility studies completed.  completed  (Achieved)  Baseline: N/A  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.3 Improved business      environment (Achieved)    Sustained improvements in business creation, interface with tax    and customs authorities, and import‐export regulations as    measured against 2005 ICA (ICA 2010 or later not available so    measured by relative DBI ranking for starting a business, paying    taxes, and trading across borders)       Baseline:  (i) Starting a business: 70/183=0.34  (i) Starting a business: 110/175=0.63  (Achieved)  (ii) Paying taxes: 86/175=0.49  (ii) Paying taxes: 72/183=0.48    (Achieved)  (iii) Trading across borders: 131/175=0.75  (iii) Trading across borders:    106/183=0.58 (Achieved)  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.4. Better economic      outcomes in the “growth poles” areas (Mostly Achieved):    (i) International tourist arrivals increased: Nosy Be: from 40,000 to  (i) International tourist arrivals    80,000; Fort Dauphin: from 13,000 to 30,000  (Mostly Achieved):    ‐ Nosy Be: 62,786 (Sep 2011)     ‐ Fort Dauphin: 14,688 (Sep 2011)  76    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  (ii) Number of new tourism jobs created: Nosy Be: 4,000, Fort  (ii) New tourism jobs created (Mostly  Dauphin: 1,500  Achieved):     ‐ Nosy Be: 2,687 (Sep 2011)  ‐ Fort Dauphin: 1,694 (Dec 2010)  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.5. Improved access to      finance (Not Achieved):    (i) Achieve 25% increase in private sector credit/GDP and 150%  (i) 11% private sector credit/GDP (Not  increase in leasing operations (IFC & IDA)  Achieved)  (ii) Increase number of beneficiaries of microfinance from 800,000  (ii) 836,375 (Not Achieved)     to 1 million (IFC & IDA)    (iii) More efficient payment system as measured by reduced  (iii) Settlement time is 2‐5 days  settlement times for “remote” instruments from 21‐60 days to 5‐10  (Achieved)  days    REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.6. Increase     Indicator (i) is poorly worded,  competitiveness and diversification in agriculture (Not Achieved):    as consumption should be for the  (i) Competitive markets in inputs (fertilizer) as measured by  (i) Not Verified=Not Achieved  project area, not for national  increase in fertilizer use from 20,000 mt/year to 60,000 mt/year    consumption. The metric is not  (ii) Improved rice yields in irrigated project areas (in mt/ha):  (ii) 4.43 mt/ha (April 2015) (Achieved)   harmonized with WDI data,  Andapa from 2.0 to 3.5; Marovoay from 2.0 to 3.5; Lac Alaotra from    which uses kilograms per hectare  3.5 to 5; Itasy from 3.0 to 4.5     of arable land. Al   (iii) Increased diversification in irrigated project areas as measured  (iii) N/A    by increased areas dedicated to crops other than rice (from 40% to     Data for indicator (ii) was only  60%)    available for 2015, not the CAS  (iv) Increased number of small farmers operating at international  (iv) (Not Verified=Not Achieved)  end year (2011). While the ICR    standards and able to supply and to partner with large agribusiness    for P074086 calculates the rice  companies (IFC). Baseline will be established as part of IFC projects    yield for the four project areas  (v) Strengthened capacity of the Fisheries Administration as  (v) No capacity building took place as  under the project based on  measured by an independent institutional audit (a baseline audit  the funds (from an IDF grant) were  capital budget execution and  was carried out by PROFISH in 2006)  cancelled due to the 2009 crisis (Not  yearly fertilizer use, this CLR  Achieved)  questions the approach. First,  capital budget execution in the  first of a (planned) three phase  Adaptable Program Loan (APL)  over 15 years is unreliable as an  77    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  indicator for yearly rice yields.  Second, on fertilizer indicator, no  agriculture‐related operations  funded by the Bank had used  fertilizer as an indicator. Use of  chemical fertilizer was not  systematically promoted under  Bank operations. Also, one  agriculture project alone could  not double the national  consumption of fertilizer  estimated at 30,000 mt per year.      Due to the political crisis, IFC  made no new investments in  agriculture during the CAS  period. The status of indicator (iv)  is therefore Not Verified  Outcome could be merged with  Outcome I.3  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.7. Improved accessibility      and reliability of roads (Not Achieved):    (i) Increase in sustainable rural access around Antananarivo and  (i) (Not Verified = Not Achieved)  two selected secondary cities (1,550 km of additional enduring    rural roads)      (ii) Improved road maintenance: 750 km of roads maintained  (ii) 422 km of additional rural roads in  annually under long term output based contracts and annual  good and fair condition (Not  allocation from the Road Maintenance Fund  Achieved)    REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.8. More efficient and      reliable railway operations along the corridor between the capital    and Toamasina port (Partially Achieved):    (i) Significant reduction of derailment on the Northern  (i) The railway has started to    Railway as measured by train‐ hours lost because of derailment  deteriorate especially on curvatures.  form 1900 in 2006 to 300 in 2011  There are thousands of curvatures on    the Antananarivo Toamasina railway.  78    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments    The railhead width has become    thinner and increases the risk of    derailment. (Not Achieved)  (ii) Increased share of goods transported by rail on Northern  (ii) 31% (Dec 2012) (Mostly  Railway from 21% in 2006 to 32% in 2011  Achieved)  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.10. Lower      telecommunication costs and improved accessibility (Mostly    Achieved):    (i) Reduce price of international bandwidth from US$8,000 today to  (i) US$5,412 (Sep 2011). Indicator    below US$2,500 in 2011  adjusted to price of wholesale    international E1 (Partially Achieved)  (ii) Increased number of connected localities by more than 50%  (ii) 51 (Achieved)  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED I.11. Improve efficiency of     Outcome and indicators do not  power supply (Not Achieved):    match. Outcome is about power  (i) Reduction of electricity losses from 23.7% today to 19% in 2011  (i) 30%. (Not Achieved)  supply efficiency, but indicators  (ii) Improved electricity generation efficiency as measured by  (ii) 22%. (Partially Achieved)  measure power generation  reduction in diesel generation over total generation from 31%  efficiency    today to 13% in 2011   Indicators measure efficiency of  power generation   Outcome could be merged with  Outcome I.3  ISN Pillar 3: vulnerability and resilience (MU)  3.1 Continued protection of the environment (Partially Achieved)    Indicator (i) is unclear and should   Second  (i) Continued protection of 32 national parks  (i) National efforts to protect the  be quantified   Multisectoral  (ii) US$2.5 million generated from parks entrance fees and carbon  parks exist, but poaching of hardwood  HIV/AIDS  finance  and fauna and artisanal mining  Prevention Project  (iii) Households benefitted from social safeguard activities by mid‐ continues in Madagascar’s National  (P090615)  2013  Parks. (Partially Achieved)   Third  Baseline: N/A  (ii) US$2,341,491 generated. (Mostly  Environment  Target: 26,000  Achieved)  Program Support    (iii) 8,034 households (Sep 2014). (Not  Project (P074235    Achieved)   Emergency Food  58.   Security and  3.2 Improved protection of the vulnerable (Partially Achieved)      (i) Poverty Assessment Report publicly disseminated and providing  79    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  better understanding of poverty and inequality determinants and  (i) Poverty assessment report  Reconstruction  options  available (2014). (Not Achieved)  Project (P113134)  Baseline: N/A     Second  (ii) Safety Net Report publicly disseminated and providing basis for  (ii) Assessment on vulnerability and  Multisectoral  Social Protection system   social policies and prospects for the  HIV/AIDS  Baseline: N/A  future published (2014). (Not  Prevention Project    Achieved)  (P090615)  (iii) Employment created in cash for work program between  (iii) 9.94m workdays created.   Emergency  November 2009 and July 2013  (Achieved)  Support to Critical  Baseline: N/A  Education, Health,  Target: 7.8m person‐days of employment created  and Nutrition  3.3 Improved preparedness to deal with natural disasters    Outcome relates to vulnerability  Services Project  (Achieved)    and could be merged with ISN  (P131945)  Risk‐reduction measures and cyclone‐proof housing construction  Climate proof standard for traditional  Outcome 3.2   Emergency  norms adopted in vulnerable communities  housing 2013 developed under  Support to  Baseline: N/A  PUPIRV (Achieved)   Education For all  3.4 Improved monitoring of education sector performance (Not  Tools to monitor changes in the    Project (P132616)  Achieved)  number of out‐of‐schools are still  Tools to monitor changes in the number of out‐of schools and  under development, but targeting  targeting mechanisms adopted and implemented  mechanisms from the demand and  Baseline: no uniform monitoring system in place  supply side to address out‐of‐school  issues have been adopted and are  under imminent implementation  (2015‐2016). (Not Achieved)  3.5 Improved mother and child health services and HIV prevention    Outcome relates to vulnerability  (Mostly Achieved)    and could be merged with ISN  (i) Pregnant women tested positive and treated for syphilis during  (i) 1,750 (Achieved)  Outcome 3.2  prenatal consultations in project areas     Baseline: 179    Target: 1,124    (ii) Women receiving antenatal care during a visit to a health  (ii) 112,251 (Achieved)  provider in project areas    Baseline: 14,000    Target: 37,500    (iii) Children immunized in project areas  (iii) 102,615 (Achieved)  80    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  Baseline: 52,800    Target: 67,000    Target population reporting the use of condom in their last act of    sexual intercourse with a non‐regular partner in the last 12 months    (iv) Commercial sex workers  (iv) 85% (Not Achieved)    Baseline: 84.8%       Target: 87%    (v) Military  (v) 70% (Mostly Achieved)    Baseline: 63.6%      Target: 72%    (vi) Youth male  (vi) 58.8% (Achieved)  Baseline: 40.4%    Target: 46%    (vii) Youth female  (vii) 52.7% (Achieved)    Baseline: 43.8%    Target: 48%  3.6 Improved nutrition for children under two years of age in    Outcome relates to vulnerability  target areas (Achieved)    and could be merged with ISN  35,800 children 0‐24 months obtaining monthly adequate  49,327 (Achieved)  Outcome 3.2. A more appropriate  minimum weight in project areas  indicator for reduced  Baseline: 34,000  underweight malnutrition is  Target: 35,800  stunting. This indicator has not  changed for the last decade.  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED 1.12. Better management of      environment (Partially Achieved):    (i) 6,000,000 ha established under System of Protected Areas of  (i) 5,155,632 ha. (Partially Achieved)  Madagascar up from 3,850,000 ha today    (ii) More transparent and competitive forestry concession and  (ii) No lists of permits published. In  control system functioning (as measured by regular publication of  addition, the sector faces big    lists of permits with amounts and revenues to the state)  transparency and good governance  (iii) Better integration of environmental issues in the design of  issues. (Not Achieved)  investment projects as illustrated by the fact that environmental  (iii) Environmental impact  impact assessments are applied to certain types of both private and  assessments are generally carried out.  public investment  (Mostly Achieved)  (iv) Forest and bush fires reduced as measured by reduction in  81    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  surface of annually burned areas from 680,000 ha to 200,000 ha by  (iv) Pressure on protected areas  2011  increased (measured by the number    of bushfires detected). (Not Achieved)  (v) 40% increase in eco‐tourist visits in National Parks (IFC)  (v) 34.4% increase from 118,400    (2007) to 159,129 (2011). (Mostly    Achieved)  (vi) Improved protection of priority marine areas as a result of their (vi) Decree for protection of priority  establishment as part of the System of Protected Areas  marine areas only published in 2015,  but three temporary decrees were  published in 2008 covering the  protected areas. (Partially Achieved)  I.13 REVISED AND CONTINUED Better preparedness to deal with  Law on cyclone proof standards for    natural disasters (Partially Achieved)  buildings passed (2008). Law on  Climate‐proof standards followed in areas covered by Bank projects  climate‐proof standards (cyclone +    Baseline: N/A  flooding) under preparation. Climate  proof standards became part of the  Bank’s safeguards under the ISN  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED II.5. More effective delivery      of health services (Not Achieved):    (i) Increased utilization of primary health care (baseline: 0.41  (i) (Not Verified = Not Achieved)  contact/inhabitant/year in 2006) and first level referral (baseline:    40.8% in 2006)    (ii) Increased availability of essential drugs as measured by the  (ii) Increased availability of essential  Ministry of Health administrative data and surveys  drugs (Mostly Achieved)    Cloroquine/ACT: 99% (Achieved)    FAF: 88.3% (Not Achieved)      Cotrimoxazole: 96.7% (Achieved)    Paracetamol: 96.6% (Achieved)    Vitamin A: 95.3% (Achieved)  (iii) Decreased incidence of malaria (baseline: people coming to the  (iii) (Not Verified = Not Achieved)  health centers with a diagnosis of malaria confirmed with a    biological test— 29.3% in November 2006)    (iv) Decreased hospital mortality rate from 4% for the first referral  (iv) (Not Verified = Not Achieved)  level and 5.3% for the second referral level (2005)  REVISED AND PARTIALLY CONTINUED II.6. Incidence of        82    ISN/CAS outcomes and indicators  Progress by ISN end date (2013)  Comments and lessons learned  WBG instruments  HIV/AIDS and sexually transmitted infections kept under control    (Partially Achieved):    Increased number of commercial sex workers reporting use of a  85% (2012). (Partially Achieved)  condom in their last act of sexual intercourse with a client from  76% to 90%  ACHIEVED II.7. Reduced underweight malnutrition:    The Outcome and indicator are  Malnutrition among children under 5 years reduced from 35% to  30% (2011). (Achieved)  identical. A more appropriate  30%*    indicator for reduced  Through the Nutrition II Project (P001568), underweight was  underweight malnutrition is  reduced by 30% among children under three years of age in project  stunting. This indicator has not    areas, from 50.9% (DHS 1998) to 20% in 2011. At the same time,  changed for the last decade  the project reports that in 2011, 45% mothers are using identified    practices to improve the quality and quantity of food provided to  children under three (over a 20% baseline provided by the DHS  1998).  83    Annex 2.2: Selected Portfolio Indicators  PDO achievement ratings for projects closing during or after the CAS cycle  Project name  Project  Effectiveness –  PDO achievement  number  Closing date  rating  Poverty Reduction Support Credit Series (4)  P099420  Aug 07 ‐ Jul 09  U  Sustainable Health System Development Project  P103606  Aug 07 ‐ Dec 09  S  Second Private Sector Development Project  P072160  Nov 02 ‐ Dec 10   MU  Mineral Resources Governance Project  P076245  Sep 03 ‐ Jun 12  MS  Transport Infrastructure Investment Project  P082806  Mar 04 ‐ Jun 12  MS  Rural Development Support Project  P051922  Sep 01 ‐ Dec 12  MS  Rural Transport Project  P073689  Mar 03 ‐ Dec 12  MU  Southwest Indian Ocean Fisheries Project  P072202  Apr 08 ‐ Mar 13  MS  Power and Water Sector Recovery and Restructuring  P095240  Oct 06 ‐ Jun 13  MU  Project  Second Governance and Institutional Development  P103950  Oct 08 ‐ Aug 14  MU  Project  Integrated Growth Poles Project  P083351  Sep 05 ‐ Dec 14  MS  Irrigation and Watershed Management Project  P074086  Apr 07 ‐ Dec 14  MU  ICR supervision ratings for projects closed during CAS implementation   Project  Project  Period  ICR supervision  Total  number  rating  budget  (US$)  Second Private Sector Development Project  P072160  2002‐2010  MU  23m  Poverty Reduction Support Credit Series  P099420  2007‐2009  MU  50m  Sustainable Health System Development Project  P103606  2007‐2009  S  10m  ICR Supervision ratings for projects closed during ISN implementation  Project  Project  Period  ICR supervision  Total  number  rating  budget  Rural Development Support Project  P051922  2001‐2012  S  $119.05m  Rural Transport Project  P073689  2003‐2012  MS  $80m  Mineral Resources Governance Project  P076245  2003‐2012  MS  $40m  Transport Infrastructure Investment Project  P082806  2004‐2012  MS  $166m  Power & Water Sec. Recovery & Restruc. Project  P095240  2006‐2013  MS  $10m  Emergency Food Sec. & Reconstruction Project  P113134  2009‐2013  MS  $40m  Projects dropped during the CAS cycle FY07‐13  Project Title  Project ID  Commitment amount US$  Status  Transport Project  P102135  80.0m  Dropped  Commune Development Support  P104049  35.0m  Dropped  Program  Joint Health Sector Support Program  P106675  45.0m  Dropped  Education for Growth  P111120  40.0m  Dropped   Skills Development Project  P057383  4.8m  Dropped  Farmer Ownership Model Project  P065928  1.4m  Dropped  Cultural Heritage Project  P067058  4.8m  Dropped  Energy Services Delivery Project  P074659  50.0m  Dropped       84    Annex 3: IDA Turnaround Monitoring Framework (FY16‐FY18)  Turnaround  Timeline for FY16‐FY18  Update  Key  Milestone/indicators   priorities  March 2017  Partners  Set up other   Establishment of the Senate  Elections Dec. 2015  Senatorial elections took place in late December  UNDP, African  democratic      2015. Senate held regular sessions in May and  Union  institutions per the      October 2016.   Roadmap         Establishment of the High Court of  2nd semester 2016  Its full establishment is awaiting the designation of  Justice  (delayed)  the Permanent representatives of the High Council      for the Defense of Democracy and Rule of Law      (HCDDED) by the President. The Senate has already      designated its members. The High Court of Justice      does not have a budgetary line in the 2017 Budget      Law.          Announce 2018 parliamentary and  Early 2018  The Independent National Commission for Elections  presidential elections  has been established. It is undertaking consultations    on the revision of the legal framework for elections  and its calendar.  Advance the process   Establish a new Commission for  1st semester 2016  The National Assembly and the Senate adopted the  SADC and South  of national  National Reconciliation    new law on National Reconciliation in late 2016  Africa  reconciliation      following consultations in all 22 regions. The law   Determine potential and establish a  1st semester 2017 and  foresees the creation of 3 commissions, including  compensation fund for victims  beyond  one on compensation. Application decrees are  under preparation.     Reform the security   Regional and national consultations to  1st semester 2016  The Policy Letter on the Reform of the Security  African Union,  sector  form consensus on the reform of the    Sector was adopted in April 2016, following  UNDP, UN  security sector     consultations in all 22 regions. Operational plans  Peace‐Building   Elaboration and adoption of a Policy    have been developed (late 2016) and are under  Fund (PBF), EU  Letter on the Reform of the Security  2nd semester 2016  review by the Prime Minister’s office.    Sector              PBF (has been  Indicators:      operational   Number of red zones” (in the South)  Annual data  8 red zones. Government established the special  since 2016 Q3)  that have local administrative and/or    unity “anti‐dahalo” in Betroka, with 60 gendarmes in    security offices    June 2016. Two new security offices will be created  PBF      in two other red zones within three years from now.    Reduction in the number of raids by  Annual data  No official numbers on the reduction of raids by  dahalos but qualitative appreciations demonstrate  85    Turnaround  Timeline for FY16‐FY18  Update  Key  Milestone/indicators   priorities  March 2017  Partners  dahalo gangs in the Southern region  that raids have decreased. Data on theft of zebus:  217 in January 2017.   Promote   Complete the evaluation of national  March 2016  White Paper on decentralization was prepared with  EU, AfDB, UNDP,  decentralization  decentralization and deconcentration    UNDP support. The draft action plan has been  WB  strategy    submitted to Financial and Technical Partners for     Develop and implement the new  December 2016  their review.  Draft will be discussed by Council of    national decentralization strategy and  (delayed)  Ministers. Ongoing discussions with National    action plan    Assembly and Senate on next steps.        Indicators:        Increasing percentage of communes  From 3 percent today to at  IDA‐funded project on Public Sector Performance is  with a Local Governance Index higher  least 25 percent in FY18  collecting the baseline data for the Local Governance  than 6  Baseline: below 30  Index.    Improved recovery revenue by local  percent; target: 40 percent    governments  in FY18  Fight against rent   Develop and implement a five‐year  By end 2016  The new Land Tenure Program (2016‐2020) was  WB, AfD, EU, GIZ  capture (e.g. land  National Land Management Program    enacted by the Council of Government in January    and extractives) and      2017. Implementation of the program would require    trafficking economy      a programmatic approach.           WB   Finalize audit of illicit rosewood stocks  1st semester 2016  The audit of seized stocks has been completed (but    and centralize those stocks    quality has not been assessed) and the stocks have     Submit action plan on precious wood  2nd semester 2016  been secured (but not centralized). Action plan    trafficking to CITES    submitted to CITES in December 2016. It is awaiting        review.             Submit to Council of Ministers new  1st semester 2016  The draft mining and petroleum codes, including  WB  mining and petroleum codes after  (delayed to 1st semester  fiscal dimensions, are well advanced. The  stakeholder consultations  2017)  Government is holding another round of      consultations. They have not been submitted yet to      the Council or the Parliament as planned. Expected  Indicators:    submission in the June 2017 session.   No sliding back in international       transparency indicators (TI and Mo  Continuous until 2018  TI (2016): 145 out of 176 countries. Score has  Ibahim’s)  Baseline TI indicator: 123  decreased from 26/100 (2016) to 28/100 (2015).  out of 168 countries (2015)  Mo Ibrahim indicator has improved: score 48.5  (2016) vs. 46.7 (2014)     86    Turnaround  Timeline for FY16‐FY18  Update  Key  Milestone/indicators   priorities  March 2017  Partners  Strengthen checks‐  Elaboration of a governance strategy  1st semester 2016  Governance strategy has been developed and  UNDP, EU, US,  and‐balances (civil      approved. Discussions on mechanisms to strengthen  WB  society, media)      the judicial process are ongoing.           Submission of Freedom of Information  2nd semester 2016  The draft Freedom of Information Act has not  Act to Parliament    progressed. Instead, the Parliament has adopted a      new Code of Communications (Oct. 2016). This Code      does not cover all the elements of an Access to      Information Act.   Indicator:       High office holders file asset  Continuous  3154 out of 8000 filled the asset declarations.   declarations with the Independent  Anti‐corruption Bureau  Maintain   Compliance with 6‐month Staff  March 2016  SMP program was complied with. Matrix of reforms  IMF  macroeconomic  Monitored Program     for a three‐year ECF was agreed upon in May 2016.  stability   Conclusion of a three‐year ECF program  2nd semester 2016  IMF Board approved ECF program in July 2016.         Indicators       Respect of the 3‐year ECF objectives  July 2016‐June 2019  Initial review undertaken in March 2017. Confirmed  positive trends.  Increase revenue   Implementation of risk‐based auditing  End 2015 (continuous)  Reform of the customs administration is moving  IMF, WB  mobilization  by customs based on better data    forward at a steady pace. Greater coordination at  gathering (e.g., mirror data)     reconciling customs and tax data have led to several   Cross‐sharing of data between tax and  1st semester 2016  tax audits. Both customs and tax have met their  customs administrations to undertake  (continuous)  revenue target under the SMP and then ECF  audits    programs.        Indicators:       Improved tax payer registration (single  Baseline 200,000; target  IDA‐funded project will track those data.  identifier)  500,000 by FY18  Tax payer registration: 254,584 (Dec 2016)    Baseline at 10 percent of     Increased tax revenue collection  GDP; target of 11 percent  End of FY16 performance: 11 percent of GDP   in FY18  87    Turnaround  Timeline for FY16‐FY18  Update  Key  Milestone/indicators   priorities  March 2017  Partners  Implement priority   Preparation of annual consolidated  Continuous  Budget reports for years 2001‐2014 have been issued  WB  PFM reforms  accounts and their audit by the    in 2016. Financial statements are presented to the    Accounting Agency (Cour des Comptes)    Cour des Comptes within 15 months following the     Budget reports issued by the Cour des  December 2015 and then  end of the fiscal year. 2015 accounts and reports    Comptes for 2009‐2013  continuous   should be on time for the Parliamentary session of        May‐June 2017 and thus in compliance with local        legislation.     Indicators:       Publication of monthly budget  December 2015 and then  Monthly budget execution is on the Ministry of  execution report by Treasury on its  continuous  Finance website up to November 2016.   website       Improved timeliness of service‐delivery  Standard developed and  Timeliness of service delivery fiscal transfer: delays of  fiscal transfers  integrated in the 2018  at least 12 months. Some transfers from 2015 and  Budget Law  2016 were not completed, even though mandated by  the Treasury.   Tighten   Preparation and adoption of a  January 2016  The performance plan has been adopted.  WB  management of  performance improvement plan for    Management is being replaced through competitive    SOEs  Jirama    process. Business Plan to reduce costs and increase        revenues is under preparation and has to be  WB      submitted to IMF for conclusion of first ECF review.     Outline a least‐cost development  March 2016 (delayed)  The Least Cost Power Development Plan is still under  WB  strategy for energy sector    preparation due to delays by contractor.  It is        expected to be completed by May 2017.          WB   Preparation of a business strategy for  March 2016  The business strategy for AirMad has been prepared.  AirMad    A partner (Air Austral) has been identified through a      competitive process. Negotiations are ongoing.   Indicators:       Publication of monthly statistics on  December 2015 and then  JIRAMA has published on its website the required  delivery of diesel and generation of  continuous (data  data for the period Jan 2016 to March 2017  power  reliability issue being    corrected)        88    Annex 4: SCD Recommendations  Constraint  Impact on  Time  Contributi Evidence  Political  poverty  horizon of  on to  base  capital  goal  impacts  reducing  required  fragility  medium   medium  medium  medium  medium  strong  weak  small  short  large  long  high  high  low  low  1. Understand the dynamic of degradation of law and order and reverse the trend by  strengthening relevant entities; adopt decisive measures to stop trafficking of precious  Medium  Medium  High  Weak  medium  woods as a signal to end impunity and promote better local livelihood  Governance  2. Improve the center‐periphery relations through decentralization (e.g. implementation  of the existing law) and greater community engagement in economic and social  Medium  Long  High  Medium  High  processes   3. Weaken the elite bargain by cultivating counter‐powers (e.g., civil society, media,  national assembly), empowering them with access to information, and protecting  Small  Long  High  Medium  High  press freedom   4. Increase tax revenues by tackling the underlying causes of low collection  Large  Short  High  Strong  High  Public Finance  5. Establish or re‐institute budget oversight mechanisms to create greater accountability  Medium  Medium  Medium  Strong  High  and better performance on the expenditure side  6. Finalize PPP framework to engage the private sector in the financing of infrastructure  Small  Medium  Low  Medium  Low  and service delivery   7. Provide priority complementary public investments in areas propitious for private  sector development and job creation (e.g. seeking partnerships in air transport to  Large  Medium  Medium  Medium  Low  unleash tourism potential)  Private sector  8. Identify and prioritize policy reforms through the new public‐private dialogue platform  to improve investment climate and promote FDI, to enhance the performance of the  Medium  Short  Medium  Strong  Low  judicial sector, and to address anti‐competitive behaviors and enhance firms’  corporate governance  9. Address the main constraints identified by the private sector: reliable access to  electricity, broader access to finance, and expanded transport infrastructure. Where  Large  Long  Medium  Strong  High  relevant, improve governance and performance of state‐owned enterprises  89    Constraint  Impact on  Time  Contributi Evidence  Political  poverty  horizon of  on to  base  capital  goal  impacts  reducing  required  fragility  medium   medium  medium  medium  medium  strong  weak  small  short  large  long  high  high  low  low  10. Support the poorest in accessing education, basic health, and nutrition through the  development and implementation of a social protection policy (such as conditional  Medium  Short  Medium  Strong  Low  cash transfer programs)  11. Improve the quality and equity of education by investing in pre‐ and in‐service training  Human development  for all teachers, improving the distribution of teachers across the country, and  Human capital  Medium  Long  Low  Strong  Low  gradually integrating trained community teachers in the system, while maintaining  local accountability mechanisms  12. Prioritize and invest in first‐level rural health facilities, train and distribute health  personnel across the country, and remove out‐of‐pocket costs at facility levels,  Medium  Long  Low  Strong  Low  particularly for poorest communities  13. Renew focus on nutrition and scale up interventions that tackle stunting  Medium  Long  Low  Strong  Low  14. Implement policies and increase investment to improve water and sanitation, starting  Medium  Long  Medium  Low  Low  in large urban areas  15. Improve agricultural productivity through the introduction of more productive  methods, support for local organizations, financing for better farm‐level and road  Large  Medium  Medium  Medium  Low  infrastructure, enhanced land security, and higher human capital   Rural poverty  16. Enhance management of natural resources, by improving the mechanisms through  which communities benefit from it, adopting a landscape approach that integrates  Medium  Long  High  Medium  Medium  mechanisms for better watershed and forest management, and strengthening the  capacity for law enforcement  17. Institute mechanisms for protecting the poor from weather‐related shocks through  Medium  Long  Low  Medium  Low  mitigation and prevention measures and disaster response financing mechanisms     90    Annex 5: Summary of the National and Regional Consultations  1. Consultations  were  held  with  the  Borrower  and  with  Development  Partners  in  the  capital  Antananarivo in  March 2017. In April 2017, four regional consultations were  conducted in Toamasina,  Toliary,  Taolagnaro,  and  Antsirananana.  The  audience  was  composed  of  representatives  of  sectoral  ministries, local authorities, civil society and the private sector.   2. These consultations have endorsed the strategic objectives of the CPF and have called for more  support of the World Bank to address a number of issues related to governance. Combatting corruption  would  require  the  establishment  of  a  convincing  system  that  would  consequently  address  persistent  issues,  such  as  the  country’s  low  absorptive  capacity,  deep  centralization  of  powers,  and  inefficient  investments.   3. Effective  decentralization  should  be  promoted  by  strengthening  the  cooperation  between  the  central government and local administration. Strong cooperation would be determined by the availability  of information at their disposal, the ability for local administration to submit their own sectoral policies  that respond to their regional needs to the central decision‐makers with appropriate budget and technical  support available, and the freedom to provide critical opinions on any strategic decisions without fearing  reprisal from the central administration. This will require a fundamental change in the mindset and ways  of operating of the central and local administration.   4. Strengthening of key stakeholders, such as the private sector and civil society is paramount to  sustain  economic  growth  and  to  build  up  social  accountability.  The  Government  should  continue  promoting public private partnerships, build the needed infrastructure in the energy and transport sectors  to accompany private initiatives and should partner with Parliamentarians and the civil society to ensure  that good governance is effective.   5. Finally, key potential sectors that deserve the greatest attention are road infrastructure to  unlock agricultural potential, fisheries, tourism, renewable energies, and the development of human  capital, precisely the education sector to prepare future leaders.    91    Annex 6: Mapping of Development Partners’ Activities  Focus Area 1: Increase Resilience & Reduce Fragility  Focus Area 2: Promote Inclusive Growth  2. Rural  Resilience  4.  1. Early Years  (incl.  3.  Transparency  5. Fiscal  6. Business  7. Rural  8. Priority  development  natural  Decentralization  &  Management  Environment  Productivity  Infrastructure  Resources  Accountability  Mgmt)  AFD     X  X  X  X  X  X  X  AFDB  X  X        X  X  X  X  EU  X  X     X  X     X  X  FAO  X  X           X  X     FIDA  X  X               X     GIZ     X   X  X         X  X  JICA  X  X     X        X  X  Norway  X                 X     ONUDI     X                 X  Switzerland  X  X  X        X        UNCDF                 X        UNDP     X  X  X  X     X     UNFPA  X        X  X           UNICEF  X  X                    USAID  X  X     X  X     X    WFP  X   X                    WHO  X                             92    Annex 7: Operations Portfolio (IBRD/IDA and Grants)                      Active Projects                                Last PSR                        Supervision Rating     Original Amount in US$ Millions  Project  Development  Implementation  Fiscal   Project Name     IDA  Grants  Undisb.  ID  Objectives  Progress  Year  P147514  Emergency Food Security & Social Prot.  MS  MS  2014  65.0     24.0  P157909  GEF Sustainable Landscape Management  #  #  2017  0.0  13.7  0.0  P113971  Integrated Poles and Corridor Project 2  S  S  2015  50.0     24.6  P151469  MG‐Agriculture Growth & Land Management  S  S  2016  53.0     48.6  P132101  MG‐Emerg Infra Preservation & Vulnerabil  S  S  2013  102.0     11.3  P131945  MG‐Emerg Supp to Critical Ed, Health, Nu  S  S  2013  75.0     0.8  P151785  MG‐ESOGIP     S  S  2016  65.0     57.2  P160866  MG‐ Public Finance Sustainability and in  #  #  2017  65.0     0.0  P150116  MG‐Public Sector Performance     MS  MU  2016  40.0     38.1  P149323  MG‐Social Safety Net Project     S  S  2016  75.0     50.8  P160071  MG Statistical Capacity Building     #  #  2017  30.0     30.5  P154698  Sustainable Landscape Management  #  #  2017  65.0     65.9  Overall Result              685.0  13.7  351.7        93    Annex 8: IFC Committed and Disbursed Outstanding Investment Portfolio    As of 03/31/2017 (In USD Millions) Committed Disbursed Outstanding FY **Quasi **Quasi Approval Company Loan Equity Equity *GT/RM Participant Loan Equity Equity *GT/RM Participant FY07 ABM 0.00 0.32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.32 0.00 0.00 0.00 FY11 ABM 0.00 0.18 0.00 0.00 0.00 0.00 0.18 0.00 0.00 0.00 FY12 ABM 0.00 0.54 0.00 0.00 0.00 0.00 0.54 0.00 0.00 0.00 FY04 BP MADAGASCAR 0.00 3.40 0.00 0.00 0.00 0.00 2.27 0.00 0.00 0.00 FY07 MC MADAGASCAR 0.00 0.49 0.00 0.00 0.00 0.00 0.49 0.00 0.00 0.00 FY16 SMTP MADAGASCAR 1.52 0.00 0.00 0.00 0.00 0.77 0.00 0.00 0.00 0.00 FY17 SMTP MADAGASCAR 0.00 0.00 0.00 0.15 0.00 0.00 0.00 0.00 0.08 0.00 Total Portfolio: 1.52 4.93 0.00 0.15 0.00 0.77 3.80 0.00 0.08 0.00       94    Annex 9: Selected Indicators* of World Bank Portfolio Performance and Management  Indicator  FY14  FY15  FY16  FY17  Portfolio Assessment              Number of Projects Under Implementation ᵃ  8.0  6.0  9.0  11.0  Average Implementation Period (years) ᵇ  6.0  3.1  1.4  1.8  Percent of Problem Projects by Number ᵃ˒ ͨ  25.0  16.7  11.1  9.1  Percent of Problem Projects by Amount  ᵃ˒ ͨ  20.7  19.5  11.9  5.7  Percent of Projects at Risk by Number  ᵃ˒ ͩ  37.5  33.3  11.1  9.1  Percent of Projects at Risk by Amount  ᵃ˒ ͩ  31.7  43.8  11.9  5.7  Disbursement Ratio (%)  ͤ  35.3  32.7  37.2  26.3  Portfolio Management              CPPR during the year (yes/no)              Supervision Resources (total US$)              Average Supervision (US$/project)                             Memorandum Item  Since FY80  Last Five FYs  Proj Eval by OED by Number  96  9  Proj Eval by OED by Amt (US$ millions)  3,372.6  597.5  % of OED Projects Rated U or HU by Number  42.7  55.6  % of OED Projects Rated U or HU by Amt  37.8  38.9                 a.  As shown in the Annual Report on Portfolio Performance (except for current FY).  b.  Average age of projects in the World Bank's country portfolio.  c.  Percent of projects rated U or HU on development objectives (DO) and/or implementation progress (IP).  d.  As defined under the Portfolio Improvement Program.  e.  Ratio of disbursements during the year to the undisbursed balance of the World Bank's portfolio at the beginning of the year: Investment projects only.  *   All indicators are for projects active in the Portfolio, with the exception of Disbursement Ratio, which includes all active projects       as well as projects which exited during the fiscal year.    95    Annex 10: Map of Madagascar     96