SCIENCES, TECHNOLOGIE ET COMPÉTENCES POUR LE DÉVELOPPEMENT DE L’AFRIQUE MARS 2014 Flux d’investissements directs 86060 étrangers en Afrique subsaharienne Les IDE restent l’une des formes les plus importantes de flux transfrontalier de capitaux en direction des pays PRINCIPAUX MESSAGES en développement. En 2012, les n Les investissements directs étrangers (IDE) restent l’une des formes les flux entrants dans les pays en plus importantes de flux transfrontalier de capitaux en direction des développement ont totalisé plus de pays en développement. En Afrique subsaharienne, où les pays tendent 790 milliards de dollars EU, dépassant à adopter des politiques libérales favorables aux flux entrants, les IDE ont de loin le montant total des transferts été quasiment multipliés par six au cours de la dernière décennie. d’IDE entrants (406 milliards de dollars EU) et de l’aide publique au n Toutefois, en 2012, 15 pays seulement représentaient à eux seuls plus de développement (126 milliards de 80 % du total des flux d’IDE en direction de l’Afrique. En outre, les flux dollars EU) fournie par les bailleurs les plus importants concernent soit les secteurs dans lesquels la région traditionnels de l’OCDE. bénéficie d’un avantage comparatif (tels que les ressources naturelles et Les flux sortants d’IDE en provenance des l’agriculture), soit les domaines où il existe un besoin d’investissement et pays en développement, notamment où les rendements sont élevés, tels que la construction. les flux Sud-Sud, sont de plus en plus proéminents. En 2012, les flux d’IDE n Cinq pays émergents (Brésil, Chine, Inde, Afrique du Sud et, plus provenant des pays en développement visiblement, la Malaisie) s’imposent progressivement comme une et en transition s’élevaient à 481,6 source importante d’IDE en Afrique, d’autant plus que les sources d’IDE milliards de dollars EU (5 trillions de traditionnelles parmi les pays de l’OCDE sont en déclin et que le transfert dollars de stock). Ils représentaient de technologies Sud-Sud tend à être moins coûteux et plus adaptable. en 2010 environ 40 percent des IDE à destination des pays à faible revenu n Il existe une corrélation positive entre les IDE et l’indice de (principalement en Afrique). Les IDE développement humain (IDH hors revenus) ; un capital humain de émis par le Sud proviennent avant tout qualité est plus à même d’absorber les bénéfices des IDE. Cependant, d’Asie (64 percent), suivie par l’Amérique aucune information ventilée n’est disponible concernant l’origine des latine (21,4 percent). Selon une enquête menée par la Banque mondiale IDE, leur destination et le secteur ciblé, ce qui freine la coordination et l’ONUDI auprès de 713 sociétés politique entre les ministères économiques et sociaux. potentielles d’investissement du Brésil, d’Inde, d’Afrique du Sud et de Corée du Sud, l’accès à de nouveaux marchés reste du monde. En 2012, les influx d’IDE Aujourd’hui, selon la CNUCED (2013a), constitue la première motivation des dans le monde s’élevaient seulement l’Afrique est le « point chaud » des IDE IDE sortants en provenance du Sud à environ 60 percent de leur niveau de puisqu’elle demeure une destination (près de 70 percent) devant les coûts 2007, avant la crise. En revanche, en de forte croissance. Le Brésil, la Chine, la de production inférieurs (20 percent) et Afrique subsaharienne, les IDE ont vite Malaisie et l’Afrique du Sud comptent l’acquisition de ressources naturelles et retrouvé leur niveau d’avant la crise, soit dorénavant parmi les plus grands d’intrants (5 percent). plus de 35 milliards de dollars EU. investisseurs. Toutefois, les sources de Les tendances des IDE à Figure 1. Les IDE en Afrique subsaharienne destination de l’Afrique Les flux d’IDE en direction de l’Afrique 45 subsaharienne ont été multipliés par Sortie d’IDE Entrée d’IDE en milliards de dollars EU plus de six au cours de la dernière 35 décennie, passant de quelques 6,3 milliards de dollars EU à 35 milliards 25 de dollars EU en 2010 (Figure 1). Bien que cette somme ne représente que 15 2,5 percent du total des flux mondiaux, elle n’en constitue pas moins un 5 capital d’investissement d’une ampleur jusqu’alors jamais vue dans la plupart -5 des pays africains, et bien plus élevé 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 que les transferts de fonds ou l’aide publique. Depuis la crise financière, les Source: CNUCED (2014) flux à destination de l’Afrique ont été Remarque : IDE mesurés en milliards de dollars EU selon les prix et taux de change en vigueur moins volatiles que les influx dans le 2012. Toutefois, une grande partie des IDE Figure 2. Comparaisons des influx d’IDE en 2003 et 2012 indiens continuent d’alimenter les pays les moins avancés (PMA) en Afrique et ailleurs. 8 Au début de la période de déclin des IDE 6 indiens, en 2007-2008, l’Afrique était la seule région à destination de laquelle ces 4 influx augmentaient. Traditionnellement, 2 l’Inde a ciblé Maurice, mais l’Éthiopie et 0 le Soudan sont deux autres bénéficiaires importants. Mozambique Congo Nigéria Afrique du Sud Tanzanie Ouganda Zambie Kenya Soudan Madagascar Angola RD Congo Éthiopie Ghana Rwanda -2 -4 BRÉSIL Les IDE brésiliens à destination de -6 l’Afrique ont augmenté ces dernières -8 années, les pays lusophones (Angola et 2003 2012 Mozambique) représentant son principal Source : CNUCED (2014) stock d’investissement. Ils ont joué un rôle Remarque : Valeur en milliards de dollars EU, prix actuels clé pour l’expansion des multinationales brésiliennes dans la nouvelle industrie africaine de l’éthanol qui a vu le jour financement traditionnelles parmi l’OCDE Nigéria (0,9 pp), à Madagascar (0,5 pp) et en Angola, au Mozambique et au restent importantes : elles représentaient au Soudan (0,3 pp). Ghana. L’Afrique du Sud et la Zambie près de 50 percent des flux destinés à représentent également deux l’Afrique en 2009 et 2010 et environ un OCDE destinations importantes ; la compagnie tiers de ces flux en 2011. Les pays de l’OCDE représentaient en minière brésilienne Vale s’est unie à la En 2012, les quatre cinquièmes des IDE moyenne environ un tiers de l’ensemble compagnie sud-africaine Rainbow dans en Afrique étaient destinés à quinze pays des flux à destination des 15 premiers pays des entreprises conjointes de prospection seulement, le Nigéria et le Mozambique bénéficiaires africains entre 2001 et 2011. et d’extraction du cuivre en Zambie. arrivant en tête. Venaient ensuite l’Afrique Parmi les pays de l’OCDE, les plus grands De plus, le Brésil et la Zambie ont signé du Sud, le Ghana, le Congo et le Soudan flux d’IDE destinés à l’Afrique provenaient des accords de coopération technique (recevant chacun plus de 2 milliards de la France (4,9 milliards de dollars EU), du couvrant le bétail et la santé, si bien que de dollars EU). Neuf pays d’Afrique ont Royaume-Uni (4,1 milliards de dollars EU), les IDE futurs pourraient être destinés à bénéficié de flux (nets) d’IDE représentant des Pays-Bas (2,7 milliards de dollars EU), d’autres secteurs que celui des minéraux, au moins 5 percent de leur PIB entre 2008 des États-Unis (1,8 milliard de dollars EU) qui reste prépondérant (PNUD, 2013). et 2012. Les IDE représentent également et de l’Allemagne (1,3 milliard de dollars une grande part de la formation brute EU). Les principaux pays bénéficiaires des MALAYSIA de capital fixe (FBCF) dans plusieurs pays flux d’IDE provenant de l’OCDE étaient Les flux d’IDE malaisiens destinés au reste d’Afrique. Les IDE constituaient au moins le Nigéria (5,3 milliards de dollars EU), du monde ont été quasiment multipliés un tiers de la FBCF au Congo, en RDC, au l’Afrique du Sud (4,4 milliards de dollars par trois entre 2006 et 2012, passant de 6 Ghana, à Madagascar et au Nigéria. EU), l’Angola (2,2 milliards de dollars EU), à 17 milliards de dollars EU. Le CNUCED le Libéria (2 milliards de dollars EU) et le identifie la Malaisie comme le plus grand Ce sont les industries extractives qui Ghana (0,61 milliard de dollars EU). investisseur en Afrique parmi les pays en stimulent principalement les influx en développement. Un cinquième du stock Afrique, mais la contribution des secteurs CHINE malaisien d’IDE sortants était détenu en manufacturier et des service est aussi La Chine est de loin le plus grand Afrique, devant la Chine et l’Inde. Selon importante en Afrique centrale. Parmi investisseur du Sud en Afrique. Cela n’a les données de l’Enquête coordonnée ces pays, le Mozambique et la RDC sont rien de surprenant puisqu’ à l’échelle du FMI sur les investissements directs, au parvenus à accroître significativement mondiale, la Chine (hors Hong Kong) cours des trois dernières années au moins, leur part d’IDE entre 2011 et 2012. est le troisième investisseur mondial, la Malaisie a investi dans six des quinze C’est l’Angola qui a enregistré le taux derrière les États-Unis et le Japon. Les IDE principaux bénéficiaires africains d’IDE. de rendement des IDE le plus élevé en chinois destinés aux 15 principaux pays Parmi les grands investisseurs malaisiens 2011 (87 percent), suivi par le Nigéria (36 bénéficiaires africains ont été multipliés en Afrique, on peut citer des sociétés telles percent) et la Zambie (13 percent). par six entre 2004 et 2010. En 2010, que Petronas et Sime Darby. Une portion significative de la croissance l’Afrique du Sud, le Nigéria, l’Angola, le économique en Afrique peut être Kenya et la RDC comptaient parmi les AFRIQUE DU SUD imputée directement aux IDE (même pays africains ayant reçu un montant élevé L’Afrique du Sud n’est pas seulement l’un en provenance d’un seul pays source). d’IDE chinois (supérieur à 100 millions de des principaux bénéficiaires de l’IDE, mais Weisbrod et Whalley (2011) estimaient dollars EU). aussi une importante source d’IDE en qu’entre 2003 et 2009, les IDE en Afrique. Selon la CNUCED (2013), parmi provenance de Chine ont contribué à INDE les pays en développement, l’Afrique hauteur de 1,9 point de pourcentage (pp) Pour diverses raisons, les flux d’IDE du Sud était le deuxième investisseur à la croissance économique de la Zambie indiens destinés au reste du monde ont en Afrique derrière la Malaisie en 2012. et de 0,04 pp à celle de l’Afrique du Sud. décliné depuis 2008. Cette année-là, ils Cette même année, l’augmentation des C’est en République démocratique du ont atteint 21 milliards de dollars EU, leur flux externes d’IDE provenant d’Afrique Congo que la contribution des IDE chinois sommet, puis ils n’ont cessé de décliner (atteignant 14 milliards de dollars EU) a été la plus importante (1 pp), puis au pour atteindre 8 milliards de dollars EU en était principalement due aux flux élevés 2 SCIENCES, TECHNOLOGIE ET COMPÉTENCES POUR LE DÉVELOPPEMENT DE L’AFRIQUE Tableau 1. Les flux d’IDE en provenance de la Chine (millions de dollars EU) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total 5 498 12 261 17 634 26 506 55 907 56 529 68 811 74 654 84 220 Afrique 317 392 520 1574 5491 1439 2 112 15 pays d’ASS 242,38 230,76 360,68 1 178 5 281 849,78 1 388 Angola 0,18 0,47 22,39 41,2 -9,57 8,31 101 Congo 0,51 8,11 13,24 2,5 9,79 28,1 34,38 RD Congo 11,91 5,07 36,73 57,3 23,99 227,16 236,2 Éthiopie 0,43 4,93 23,95 13,3 9,71 74,29 58,23 Ghana 0,34 2,57 0,5 1,85 10,99 49,35 55,98 Kenya 2,68 2,05 0,18 8,9 23,23 28,12 101,2 Madagascar 13,64 0,14 1,17 13,2 61,16 42,56 33,58 Mozambique 0,66 2,88 - 10 5,85 15,85 0,28 Nigéria 45,52 53,3 67,79 390 162,6 171,86 184,9 Rwanda - 1,42 2,99 -0,41 12,88 8,62 12,72 Afrique du Sud 17,81 47,47 40,74 454 4 808 41,59 411,2 Soudan 146,7 91,13 50,79 65,4 -63,1 19,3 30,96 Tanzanie 1,62 0,96 12,54 -3,82 18,22 21,58 25,72 Ouganda 0,15 0,17 0,23 4,01 -6,7 1,29 26,5 Zambie 0,23 10,09 87,44 119 214 111,8 75,05 Source : Bulletin statistique des flux externes d’investissements directs étrangers de la Chine ; CNUCED (2013) Remarque 1 : Valeur en millions de dollars EU, prix actuels provenant d’Afrique du Sud et destinés forme d’investissement dans les nouvelles secteurs les plus populaires pour les IDE à l’extraction minière, au secteur de la industries telles que les sciences de la vie destinés à de nouveaux projets semblent vente en gros et aux produits de santé. (santé), les sciences physiques (secteurs s’aligner soit sur l’avantage comparatif L’Afrique du Sud détient le cinquième tels que le traitement des métaux et les de l’Afrique, soit sur les secteurs ayant plus grand stock d’IDE en Afrique, la peintures) et les TIC, ainsi que sous forme besoin d’investissements cruciaux qui plus grande proportion de celui-ci se d’investissements destinés aux secteurs garantissent donc des taux de rendement trouvant à Maurice, suivi par le Nigéria traditionnels comme la construction, élevés. L’énergie (dont le pétrole, le gaz puis par ses voisins, le Mozambique l’énergie et l’alimentaire. L’Angola, le et l’extraction minière) reste le principal et le Zimbabwe. Selon les données de Ghana et le Kenya présentent eux aussi secteur. Dans le secteur de l’alimentation, l’Enquête coordonnée du FMI sur les un portefeuille relativement diversifié des boissons et du tabac, le Ghana et investissements directs, l’Afrique du Sud d’IDE destinés à de nouveaux projets. Les le Nigéria se taillent la part du lion (3,7 disposait également en 2012 d’un stock important d’IDE au Ghana, en RDC, en Tanzanie et en Zambie. Encadré 2. Le lien entre les IDE et le développement humain Un lien réciproque unit les IDE et les résultats en matière de santé/éducation. Les IDE peuvent Allocation sectorielle des IDE stimuler la croissance, ce qui peut se traduire à moyen terme par de meilleurs résultats en destinés à de nouveaux projets matière de santé et d’éducation ; parallèlement, l’amélioration des résultats en matière de santé et d’éducation peut contribuer à une meilleure absorption des IDE. Cependant, en 2010, Nous avons utilisé les données de fDi parmi les nombreux pays africains ayant connu une croissance grâce à l’essor des IDE dans les Markets, un service payant du journal années 2000, une bonne partie se trouvait en dessous du 25e percentile des composantes The Financial Times, qui collecte des d’éducation et de informations sur les investissements santé de l’indice de 27 transfrontaliers destinés à de nouveaux développement humain Enregistrement des IDE, 2001-2010 projets, dans la plupart des pays et des (IDE). Dans ces pays, les 25 secteurs. Cette ressource donne un aperçu IDE se concentraient AGO dans le secteur des 23 NGA utile des nouveaux projets (par opposition ressources et étaient aux fusions et acquisitions) entrepris à 21 ZAR ZMB GHA ZAF peu liés au reste de travers le monde. Le Tableau 2 donne les l’économie. Si les IDE ETH TZA MDG BWA 19 valeurs de l’ensemble des investissements disposaient d’une KEN dans de nouveaux projets, ventilés par assiette plus large et 17 secteur, dont la valeur combinée entre n’étaient pas confinés 2009 et 2013 dépassait les 50 millions de 15 à des enclaves de 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1 dollars EU. ressources, ils pourraient Indices pour l'éducation et la santé (IDH hors revenus) en 2000 avoir un impact plus Sur les 13 pays d’Afrique subsaharienne élevé sur les objectifs de étudiés, c’est l’Afrique du Sud qui attirait le Source : PNUD, IDM et CNUCED (2014) développement. Remarque 1 : Les pays riches en ressources identifiés sont ceux dont la rente est supérieure portefeuille le plus diversifié d’IDE destinés à 10 % du PIB ou dont les exportations de ressources représentent plus de 50 % des à de nouveaux projets, notamment sous FLUX D’INVESTISSEMENTS DIRECTS ÉTRANGERS EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE 3 milliards de dollars EU) de projets destinés de médecine générale et chirurgicaux), plutôt que de nouveaux projets ; et iii) à de nouveaux projets au cours des cinq tandis que les sciences physiques des erreurs de mesure ont pu survenir dernières années. Dans le secteur de la comprennent les investissements destinés lors de la collecte des données. Toutefois, construction, le Mozambique, le Nigéria, aux secteurs tels que le traitement des il est également utile de noter que, selon le Kenya et l’Angola ont enregistré le métaux, les peintures, etc. la CNUCED (2013a), les services financiers montant le plus élevé d’IDE destinés à Dans la base de données fDi Markets, continuaient d’attirer le plus grand nombre de nouveaux projets entre 2009 et 2013 presque aucun IDE d’importance destinés de nouveaux projets en 2012 dans les pays (pour une valeur d’environ 500 millions de à de nouveaux projets n’est répertorié les moins avancés, dont un grand nombre dollars EU dans chaque pays). Étant donné pour les secteurs des services tels que la se trouvent en Afrique subsaharienne. l’importance des TIC et de l’électronique, vente au détail, le tourisme, les services Alors que les investissements provenant sept des treize pays ont bénéficié financiers, les services professionnels et les des pays développés et destinés à de d’investissements substantiels dans ce industries créatives. Trois raisons probables nouveaux projets ont réduit de plus secteur. Dans le secteur plus sophistiqué pourraient expliquer cette situation : i) les de moitié, près de 60 percent de ces des sciences de la vie, le Rwanda était la secteurs des services sont plus restrictifs investissements réalisés dans les pays seule destination d’importance en dehors en matière de possession de capitaux à faible revenu provenaient de pays en de l’Afrique du Sud. Les sciences de la vie étrangers ; ii) ils sont plus propices aux IDE développement, avec l’Inde en tête. comprennent les soins de santé (hôpitaux revêtant la forme de fusions et acquisitions Tableau 2. Influx total d’IDE destinés à de nouveaux projets, par secteur, entre 2009 & 2013 (en millions de dollars EU) AGO COG ETH GHA KEN MDG MOZ NGA RWA ZAF SDN UGA ZMB Construction 485 200 68 480 578 456 226 253 59 Biens de consommation 205 375 Industries créatives Énergie (dont pétrole, gaz) 845 6337 3604 2273 315 7425 108 Technologie environnementale 170 80 125 480 165 2081 500 Services financiers Alimentation, boissons et tabac 158 324 1687 175 117 2030 136 144 167 TIC & Électronique 561 69 60 4735 162 918 212 95 Industriel 229 Sciences de la vie 108 238 Science physique 1490 4245 68 2268 2929 Services professionnels Commerce de détail Tourisme Équipement de transport 460 95 1908 Transport, entreposage et stockage 95 Bois, habillement et produits connexes 72 2308 Source : Base de données fDi Markets pour les IDE concernant de nouveaux projets Remarque 1 : Valeurs de projet sans escompte additionnées par secteur entre 2009 et 2013 (5 dernières années) Remarque 2 : Sont indiqués uniquement les secteurs dont la valeur combinée des projets dépasse 50 millions de dollars EU Remarque 3 : Pays identifiés par leur code à trois lettres selon l’Organisation internationale de normalisation POUR EN SAVOIR PLUS • Aleksynska, M., and O. Havrylchyk. 2011. FDI from the South: The Role of Institutional Distance and Natural Resources. Working Paper 2011-05. Centre D’Études Prospectives et D’Informations Internationales, Paris. • fDiMarkets. 2014. fDiMarkets database, www. fdimarkets.com (accessed 2014/02/16) • UNCTAD. 2012. “Investment Country Profiles: South Africa,” UNCTAD, Geneva. • UNCTAD. 2013a. “World Investment Report.” UNCTAD, Geneva. • UNCTAD. 2013b. “Global Investment Trends Monitor: The Rise of BRICS FDI and Africa.” UNCTAD, Geneva. • UNCTAD. 2014. “World Investment Report 2013.” Annex Tables, accessed on 2014/01/28): http://unctad.org/en/pages/DIAE/World percent20Investment percent20Report/Annex-Tables.aspx • Waglé, S (2011). “Investing Across Borders with Heterogeneous Firms: Do FDI-Specific Regulations Matter?” Policy Research Working Paper No. 5914. World Bank, Washington, DC. • Weisbrod, A. and J. 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