35521 IEG l^{{{{^ù]|ø{{`c ^ã{{jÛ¿Þ_{{èçiæ @ @ @ @ î{{{Öæ,Ö]Ô{{ßfÖ]Ü{{ÂÜ{{ééÏjÖo{{ íéÊ^ÏnÖ]l]...^ÛnjøÖíéÖæ,Ö]...],Ö] 'Ú{ìâ^ÏÖ] ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 2 l^^ù]|ø`cíéréi]] 7 8 10 13 20 22 29 . -1 31 33 34 39 . -2 39 40 42 43 47 48 48 53 -3 54 ? 54 ? 55 ? 58 ? 60 ? 64 ? 64 69 -4 69 71 ? 3 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 73 74 75 ? 77 81 82 85 -5 85 PAYG 87 89 91 95 -6 95 97 98 100 101 103 -7 103 106 107 109 ­ 113 ­ 121 129 , 131 143 167 177 189 CODE : 193 4 l^èçj] l^^ù]|ø`cíéréi]] 30 : -1.1 40 -2.1 44 IEG -2.2 88 PROST -5.1 -2.1 44 2005 1984 46 , -2.2 47 -2.3 , -4.1 70 2002 72 -4.2 78 , -4.3 -5.1 86 -6.1 96 98 -6.2 100 ? IEG -6.3 104 -7.1 32 ? -1.1 -2.1 42 56 -3.1 57 -3.2 -3.3 60 5 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c -3.4 60 62 -3.5 63 -3.6 65 -3.7 65 -3.8 71 -4.1 74 -4.2 75 -4.3 76 -4.4 77 -4.5 78 -4.6 6 l^^ù]|ø`cíéréi]] (IEGCR Debby Kim Emily s..Andrews Rafael Rofman (LCSHD) [Country Evaluation and Regional Relations]) Ed Palmer, Elsa Fornero, Jorge San Martino, Pier Marco Ferraresi, Hazel Bateman , John Piggott, Salvador Valdes-Prieto H.Joan Mongal (IEGCR) , Caroline McEuen : Roberto Rocha (Office of Policy Development), John Johnson (IEGCR), : Larry Thompson Gary Burtless, Lauri Leppik, E.Philip Davis, Augusto Iglesias, Emmanuel Reynaud and Noriyuki Takayama. : Vinod Thomas : Ajay Chhibber : R. Kyle Peters : Emily S. Andrews 7 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , , 350 , , 2001 : 1 2 3 1994 75% 87% , 8 íÚ,ÏÚ l^^ù]|ø`cíéréi]] , : : , PAYG , , : , , : , : , , , 9 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 2004 1994 1 IEG 68 1984 200 350 , 16 FSAP , 2005 15 1 10 l^^ù]|ø`cíéréi]] íé^ù]ÜééÏjÖ]Øñ^... · · · · 11 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 12 l^^ù]|ø`cíéréi]] 2004 1984 , 68 200 350 , , , , , , , 13 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 16 2001 IEG , : , , 1994 , 5.4 1984 2005 , 2001 1998 , : 40 , , , , IEG 1 : 2 3 4 , ICRs PPARs FSAP 14 ï,,éËßi"~×Ú íéréi]] l^^ù]|ø`c , , , , , , , , , , PAYG , , , , , , , , , 15 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , , , , 1 : 2 , 3 , , PAYG , , , PAYG 16 ï,,éËßi"~×Ú íéréi]] l^^ù]|ø`c , , PAYG , , 129 , 200 , , , , : , , , , , PAYG , , , , , , 17 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , PROST , , , PROST , CASs PROST , , , , 1 2 3 , , : , , : 18 ï,,éËßi"~×Ú íéréi]] l^^ù]|ø`c .() - : - : , , , , - - , FSAP - - , 19 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c AAA ADB AFR CAS CPI DAC DB DC EAP EBRD ECA ESW EU FSAP GDP GNI HIPC ICR IDB IEG IMF LAC 20 l]...^'j}÷]æíËÖö¹]l^Û×ÓÖ] l^^ù]|ø`cíéréi]] MNA NDC OECD PAYG PHARE PHRD PPAR PPP PROST SAR TACIS USAID WBI 21 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c Actuarial.Forecasts : PAYG : Contributions , : Coverage.Ratio : Annuity , Covered.Workers : : Bonosol Coverage Ratio , : Defined.Benefit (DB) "Bolivida" : Defined.Contribution (DC) 10 , : Dependency.Ratio Chilean.Pension.Reform , 1981 : PAYG Development Outcome Rating : , 22 l^Û×ÓÖ]êÞ^ÃÚ|Ðv×Ú l^^ù]|ø`cíéréi]] PAYG Multi-Pillar.Reforms : Flat.Benefits IEG Formal.Sector.(economy) , : PPARs IEG PPARs Informal Sector IEG : Full.Funding ICRs : Funded Pillars (systems) PPARs , : Earnings.Ceiling Full Funding Gross National Income (GNI) , : Earnings-related or Contribution-related Pensions : PAYG Financial.Sector.Advisory.Program.(FSAP) Heavily Indebted Poor Countries (HIPC) : : 1996 IMF 1999 : First.Pillar , 23 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c : Market.Capitalization Implicit Public Pension Debt (net) : Index of Control of Corruption Means-tested.Benefits : : Governance.Matters Minimum.Contributory.Period Kraay, Kaufman ,Mastruzzi : 2004 Minimum.Pension.Guarantee : " " Multi-pillar.Reform.(system) " " : " " PAYG Informal.Sector.(economy) : Normal.Retirement.Age : Formal Sector : Legal.Retirement.Age : Net.Official.Aid Mandatory.Pension.System : DAC 24 l^Û×ÓÖ]êÞ^ÃÚ|Ðv×Ú l^^ù]|ø`cíéréi]] : : , : Pay-as-you-go.(PAYG) , : Pension.Coverage Net Official Development Assistance : : Pension.System.Balance PAYG DAC : Point.Systems DAC " " Policy and Human Resources Development (PHRD) fund DAC : 25 10% Notional Defined Contribution (NDC) 1990 : 2,000 1987 120 " " Pologne, Hongrie Assistance a la Reconstruction Economique.(PHARE) " " : EU Occupational Pension Scheme 10 8 : PHARE 2004 Parametric.Reform : PHARE 25 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , : Pre-funding : Privately.Managed Systemic.Pension.Reform : PAYG : Provident.Fund , , Technical Assistance to the Commonwealth : Prudent.Investor.Rule of Independent States (TACIS) : : 1 2 3 , 4 : Replacement.Rate : Third.Pillar : Transition.Cost PAYG : Second.Pillar : Transitional.Deficit , Uncovered.Workers : Covered Workers : Social.Pensions 26 l^^ù]|ø`cíéréi]] ÜééÏjÖ]½^ÏÞÜâ_VÙæù]Ø'ËÖ] · , · · 27 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 28 l^^ù]|ø`cíéréi]] 1 : , 68 1984 200 , 350 , , , 29 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c : :1.1 · · 1 : , 2 " " " [ .]... " " : , · · " · , : · " · 30 l^^ù]|ø`cíéréi]] 2001 , : , , , " " , ", , 1994 , , , " 1.1 , : , 1 2 DB (1 ) , 1 .1 DC , , 3 , (2) , IEG , , 31 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c . :1.1 1 1 2 2 3 PAYG PAYG 1 2 3 1 3 2 AAA 1 2 32 l^^ù]|ø`cíéréi]] " , , " " , " (4) , , : , 1 , 2 3 , 4 , , , , 60% 30% 15% , Vittas.1998 (5) (3) 10% , , , 33 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , :21 (6) , , , ICRs , IEG PPARs FSAP , 1994 A 16 , , (7) 2001b , ESW 2005 , 2004 : ,2005 34 l^^ù]|ø`cíéréi]] , , 35 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü ÜééÏjÖ]½^ÏÞÜâ_VîÞ^nÖ]Ø'ËÖ] · , · PAYG : · · · 37 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 38 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü 2 68 AAA 2.1 ESW , AAA , ESW , , , ESW , , , , , ESW , , , , 39 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c (1 ) 66 , 200 , , , (3) , ( 2) , : 2.1 , 355 1.000 " " " 2004 " " " " " ,2004 1990 : 40 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü ESW , , , 40% ESW , , 10 (5 ) , , , , (6 ) 16 , 11% ESW 6 , 1 , 2 4 3 (7 ) 6 5 (4 ) 2 .1 , 41 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :2.1 . : * , PAYG , (8) , , (9) 1994 1999 42 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü 100 , , (11) , , 13 1996 , 2003 (12) WBI PROST PAYG 14 , 13 , , , , , 200 (15) 86 (10) 34 43 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 2001 56% 19 , 40 2.1 11 1998 :2.1 .2005 1984 $ $ 0.1 1.5 26 14 0.5 7.4 7 4 1.5 10.8 93 25 3.1 10.7 57 15 0.1 1.1 9 6 0.1 2.7 12 4 5.4 34.2 204 68 : * . (IEG) :2.2 200 400 IEG 2005 1984 , IEG , IEG 44 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü , , : PAYG , PAYG (16) PAYG 2.2 , 2.2 5.4 , 4 23 , 40% 13 , PAYG PAYG 11 (18) 8 , 100 (19) , , PAYG , 5 .5 , 7 50 , (20) (17) 45 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c . :2.2 $ $ $ 53.7 2.2 2.4 13.5 100 45 PAYG 1 126.4 3.3 2.7 13.5 70 21 2 84.4 2.2 1.7 5.2 43 20 100% : , , PAYG , (21) PAYG , : 6 (22) 11 , PAYG 46 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü PAYG (23) PAYG , PAYG NDC :2.3 87 122 75 101 13 18 25 33 100 140 100 134 6 : PAYG , PAYG PAYG , , 47 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c (27) (26) (24) , , 2.3 , 13% 77% , PAYG 18% , , , (28) , , , NDC (29) PAYG , , (30) PAYG , , , (25) 200 139 , 48 l^^ù]|ø`ýÔßfÖ]Ü , , , , , 49 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ ÜééÏjÖ]½^ÏÞÜâ_VoÖ^nÖ]Ø'ËÖ] PAYG · , · , , · 51 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 52 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ 3 : 3 2 1 , (1) , , , , 53 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , , (2) 14 , : , , , 8 54 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ PAYG , (4) Bonosol , (6) (5) , , PAYG PAYG , , , : , , , , 20% 15% , , ,PAYG , , , 55 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , 15% : , , , ,IEG (8) , , 3.1 35% (7) :3.1 95 85 75 65 55 45 35 25 15 5 -5 2005 : * 56 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ :3.2 2005 : * , " " (9) 3% , , 3 .2 (10) ,2001 1 .4 % , , , , , 57 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , PAYG , , , , , , 60% , 7 .4 % (11) , , HIPCs 13.6% 9.0% (12) , IEG , , 9 .3 % , ,1998 Vittas , 58 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ , 1 : " 2 3 " 4 2001 Impavido, Musalem, Vittas , , , (13) 3 .4 1998 1996 , , (15) , , : , , EBRD , : 3 .3 1 2 3 , 4 (14) 5 59 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :3.3 (EBRD) : * :3.4 2004 2004 : * 60 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ , , ,2000 , (16) , (18) , , (19) , , , , PAYG , , , (17) , , , 2000 61 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c (21) , , , , (20) PAYG second 13 th quartile (50 percentile) th quartile (25 ) (22) 3.5 :3.5 Percentile 2005 , , : * 62 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ 2001 , 2003 , , 3.6 second quartile , , th 50 percentile , :3.6 Percentile 2002 2005 , , : * 63 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , , : , , PAYG , (24) , , : 20% 3.7 3.8 20% : PAYG , , 64 l^^ù]|ø`c»ð,fÖ],ßÂìç¢]è^ÃÚ :3.7 2005 : * :3.8 2002 2005 : * 65 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , : , , , second quartile th 50 .percentile 66 l^^ù]l^uø`cm_ ÜééÏjÖ]½^ÏÞÜâ_VÄe]Ö]Ø'ËÖ] , · · · , 67 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 68 l^^ù]l^uø`cm_ 4 , , , , PAYG , 1 : 2 , PAYG , , , , , (1) , IEG 69 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , (3) (2) : 4.1 (2002 ) 2.4 8.9 1.8 6.5 1.1 2.6 76.7 1.5 1.3 0.0 0.0 13.4 14.7 69.1 0.1 16.2 2.5 9.9 7.2 34.2 30.0 0.0 4.5 0.0 2.9 16.6 26.6 49.4 0.0 0.0 0.0 0.0 14.8 2.1 83.1 1.5 7.2 0.8 31.2 13.1 33.2 13.0 0.5 0.0 0.0 0.0 4.3 39.6 55.5 FIAP ,AIOS 2005 Yermo Packard , Gill : : , (4) , (8) (5) , (6) PAYG , 70% , (7) ,2003 4.1 70 l^^ù]l^uø`cm_ , 80% , , 60% (9) PAYG 2002 (10) 2.4 4.1 1998 , , 1.5% (11) 2.5 :4.1 2002 1999 : * = SAF , = NSAF : * 71 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c . :4.2 1999 BB 12.5 -0.8 11.7 BB- 7.4 8.8 16.2 A- 8.7 1.8 10.5 BB 10.4 1.4 11.8 BB+ 11.5 -0.2 11.3 BB 10.6 0.0 10.6 BB 3.9 1.8 5.7 BBB- 5.9 3.6 9.5 BBB 4.1 3.5 7.5 B+ -2.6 8.4 5.8 2004 Le Jeunue Kogan Hammer 2003 : : S&P 18 CC , PAYG , , , , 4.2 1999 , 18 -A (12) , (13) 18 ,BBB , ,BB 69 5 26 (14) 72 l^^ù]l^uø`cm_ , 2003 1998 , , , , , (15) 2002 1995 " " 2003 , (16) : Bonosol , PAYG (18) , (Ramachandran and Kissedes 2005) , (17) , , PAYG 4.2 PAYG 73 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :4.2 2005 : * , 20% , , (19) 15% , (20) , , 4.3 74 l^^ù]l^uø`cm_ , :4.3 % of GDP 2005 : * , : * , , (21) 4 .4 , 10 75 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , 25% (22) , , , ? , ,1998 4 .5 2001 , , , , :4.4 : * : * 76 l^^ù]l^uø`cm_ : 4.5 : * , .(23) 4.6 Ramachandran and , Kissedes 2005) , Hanson and Ramachandran 2005 " " (24) , 77 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c : 4.6 EAP Gill, Packard Yermo 2005, P. 100, figure 5.4 : * = EAP : * ,1999 2001 , , , ,1998 , 1995 3% 78 l^^ù]l^uø`cm_ :4.3 ($mm) 56 38 34 PAYG , 324 , 212 , , 502 PAYG 79 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :4.3 ($mm) 20 PAYG , 801 , BAYG 1.326 PAYG , 605 26 8 PAYG " , " 80 l^^ù]l^uø`cm_ :4.3 ($mm) 364 10 , 150 , , Bonosol 17 300 , ,IEG 3.4 81 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , (25) , , , , ! , ,PAYG , , 29 , 364 , 82 íéÚ^¿ßÖ]ì...,ÏÖ]ð^ße ÜééÏjÖ]½^ÏÞÜâ_V<Ú^¤]Ø'ËÖ] · , · (PROST) · 83 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 84 íéÚ^¿ßÖ]ì...,ÏÖ]ð^ße 5 , , 2 PAYG 1 : (1) 3 PAYG 68 PAYG , 52 , 192 48% , , 52% (2) 5.1 PAYG , " " , , PAYG 20 , , PAYG 85 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :5.1 ($mm) ($mm) ($mm) $ $ $ 2.42 89.9 5 0.76 13.4 9 1.35 103.2 14 3.32 430.7 3 0.01 10.0 2 1.99 440.7 5 1.55 1,056.0 29 2.06 204.4 30 1.81 1,260.4 59 4.44 1,395.1 18 0.26 74.6 22 2.14 1,469.7 40 1.45 35.8 4 0.32 9.4 1 1.22 45.3 5 0.16 18.2 3 0.01 4.8 3 0.08 22.9 6 2.49 3,025.7 62 1.11 316.6 67 1.77 3,342.3 129 : PAYG , , PAYG ,1993 86 íéÚ^¿ßÖ]ì...,ÏÖ]ð^ße PAYG , PAYG (3) PAYG 5.9 : , , PAYG PAYG 20 PAYG , , () , , , (unprocessed.claims , , , 87 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , PROST 5.1 , PROST PROST (4) , , FIRST : 5.1 , (PROST ) , PROST , PROST PROST , , 80 PROST 364 2002 PROST 88 íéÚ^¿ßÖ]ì...,ÏÖ]ð^ße , PROST , PROST : (6) , : , PROST , PROST (5) , 8 : , , : , , PROST 89 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c (9) : , (7) , , , , , , , 1998 (8) , : , , , , , 90 íéÚ^¿ßÖ]ì...,ÏÖ]ð^ße PROST : , , PROST , (10) PROST , , : 91 ±æ,Ö]ÔßfÖ]ÐéSßi ÜééÏjÖ]½^ÏÞÜâ_VOE^SÖ]Ø'ËÖ] · , · · · , · 93 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 94 ±æ,Ö]ÔßfÖ]ÐéSßi 6 1 : 3 2 , , , , , , , (1) 6.1 , , PROST 95 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c : 6.1 58 4 4 10 34 1 5 34 0 1 14 6 3 10 36 5 2 13 14 0 2 42 1 1 9 30 1 0 A 34 2 1 11 9 2 9 204 12 9 57 93 7 26 US $ millions 1,088.2 22.4 32.2 278.10 477.1 200.00 78.4 784.6 0.0 4.9 433.8 32.6 302.72 10.6 607.6 19.6 4.5 409.3 168.2 0.0 5.9 2,760.9 9.4 25.0 1,913.0 808.5 5.0 0.0 139.9 7.5 9.4 33.2 51.7 10.7 27.3 5,381.2 59.0 76.0 3,067.5 1,538.1 518.4 122.2 : (a 1997 , , (2) , (5) (3) , , (4) 96 ±æ,Ö]ÔßfÖ]ÐéSßi , . , (6) 6.2 , , , , , , , , (8) , , , OECD (9) FSAP , FSSA , , FSAP , FSAP , (7) IDB 97 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c ADB IDB ADB , (10) , :6.2 , USAID ,a , DFID , ADB , b.(SIDA) , , , , IDB , ILO , IMF , UNDP , ISSA EU TACIS PHARE : :a PHRD :b , USAID , : , , 98 ±æ,Ö]ÔßfÖ]ÐéSßi (11) , , , , , , , , , (12) , (13) PAYG , , , , , , , , , , , (14) 99 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :6.3 (IEG) : : OED 2004b a . , HIV , , IEG Kakwani and Subbarao 2004 100 ±æ,Ö]ÔßfÖ]ÐéSßi : · , , , 6.3 1 2 3 , , IEG 1 : 2 3 : : , : · : · 101 l^éÒ^iæÐñ^Ïu 7 " , " , , , , IEG , 1 : IEG 2 , 3 , , PAYG , , , 103 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , PAYG , , IEG , , IEG (1) , , , 7.1 , PAYG , :7.1 , , , , , , , , , , , , , , IEG case studies : 104 l^éÒ^iæÐñ^Ïu , , , , ,PAYG : , , , , , , , (2) , , , FSAP 105 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , : - : - - , - ,FSAP - - 106 ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_VhÐv×Ú 107 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 108 ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_VhÐv×Ú ­ , " " 1 : 1974 Feldstein's The Bismarck/ Beveridge Controversy 2 A.1 , 1982 Lesnoy Leimer 1974 Barro Feldstein's , Feldstein's Feldstein's (1958) Samuelson's PAYG , (1966) Aaron PAYG , PAYG , (1973) Browning, (1972) Friedman, , (1968).Buchanan , Phase- (1981) Weaver, (1982).Ferrara , PAYG out 1986.Gustman and Steimeier, 1984 Fields) (1977) (1988) Kotlikoff's and.Mitchell) , Diamond, (1968) Tausig, Aaron, Pechman 109 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , " (1995).Turner , Bosworth, Dornbusch, Laban 1994 : A.1 Otto Von Bismarck 1889 65 1913 70 Bismarckian , PAYG , , 1935 , Bismarckian PAYG 1939 , 1981 3% 2001 , 1942 Sir William Henry Beveridge , 70 110 ì^qçÚíéní]...{l^^ù]|ø`càÚ,â^ÚV_Ðv×Ú VhÐv×Ú ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_ 1948 1970 SERPS , SERPS 1986 , Government match 2% 1924 1980 PAYG , Pinochet , , AFP , ,2001 1994 (1998) Munnell, 1998 ,Graetz, Arnold, Bosworth Burtless PAYG , (1998) Feldstein's 1995 Disney OECD (1995) Turner, Mitchell, Bodie " (2000) Latulippe, " Bailey, Turner, Gillion Disney , (1995) McGillivray Beattie , 111 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c (1994) Kotlikoff , , (2000) Barr, , (2002) Orszag, Diamond 1 (1999) Shoven, Schieber (1998) Feldstein 112 ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_VhÐv×Ú , PAYG ECA LAC PAYG PAYG , , PAYG PAYG ,PAYG PAYG NDC PAYG 40 add-on concept 15 (3) (1) B.1 11 flat universal benefit : 6 (2) , 113 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c funded.tiers tax-financed ,Bonosol 10 Bonosol Mid-career.workers (4) , DB PAYG PAYG flat PAYG benefit funded.tiers 10 PAYG :B.1 mm$ 4 604.3 1996/1995 8 481.1 1994/1993 6 363.6 1992 5 149.3 1996 3 63.7 1995 6 13.6 2000-1993 1 10.0 2001 3 8.3 2004 3 6.7 2000 1 1.5 2001 1 1.4 1981/1980 41 1,703.6 : 114 ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_VhÐv×Ú : PAYG 24 11 , , : , PAYG B.2 PAYG Funded.Tier 50 30 49 30 , , PAYG PAYG 50 Funded tier 40 :B.2 mm$ 4 323.8 1998 6 287.8 2002 5 147.0 2004 4 124.1 1998 6 58.7 2004 3 52.1 2002 1998 4 47.3 2000 2 26.5 2004 2002 8 26.2 2002 2000 2 25.4 2004 4 20.9 1995 plus 2 2.6 1998 48 1,115.8 : 115 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c NDC Regulatory.Regimes 40 , , , , Recognition.Bonds , PAYG PAYG B.4 B.3 , PAYG Dependency.Ratio , PAYG , (5) 116 ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_VhÐv×Ú :B.3 PAYG mm$ 9 1,326.3 3 24.5 2 8.9 2 4.2 16 1,363.9 : :B.4 mm$ 3 197.7 6 43.5 4 37.8 4 33.9 5 25.2 6 14.7 1 10.0 5 8.9 1 7.7 5 7.1 1 5.9 1 2.9 1 0.6 43 395.91 : Point Systems and DB Formula , NDC 117 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , Point.System DB.formulas PAYG DB PAYG , Pension , Formula :B.5 mm$ 4 68.8 2 19.4 1 5.4 1 5.0 2 4.9 3 4.0 2 4.0 3 3.9 1 1.7 1 1.5 1 1.2 1 0.9 2 0.8 2 0.8 26 122.2 : , 118 ÜÂ,Ö]àÚì,éËjS¹]Ùæ,Ö]{±æ,Ö]ÔßfÖ]îÊl^^ù]íÛ¿Þ_VhÐv×Ú , B.6 , B.5 Actuarial.Forecasting (6) , , DC , : B.6 ($mm) ($mm) ($mm) 2 34.4 6 32.5 3 501.9 2 29.9 3 17.5 2 10.0 2 7.7 2 9.0 1 5.7 1 2.5 1 0.1 1 0.8 1 1.2 1 0.3 9 76.0 12 59.0 7 518.4 119 l^^ù]l^Âæ¹ð]ù]l^Ëéß'iVtÐv×Ú 6 , 1 : 100% 80% (4) , 2 , 3 , 80% 30% , 30% (1) C.1 , 30% (5) , (2) , 100% 80% ICRs, (6) C2 ICR (3) PPARs 121 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c :C.1 % % % % % % ($ mm) 43 57 75 77 82 87 29,697 140 54 80 68 70 100 100 2,506 10 %80 11 50 78 80 49 70 1,859 10 %30 %80 44 55 76 78 83 88 25,332 120 %30 43 38 66 56 76 70 259,968 3.391 : , = , , = 2005 1984 , , = 2003 1984 :C.2 % % % mm mm 89 77 75 4.784 28.262 134 100 100 100 2.503 2.506 10 >80% 64 50 80 736 1.859 10 80%- 30% 82 77 73 1.544 23.898 114 30% > = " " 6 : 1984 , , 2005 122 l^^ù]l^Âæ¹ð]ù]l^Ëéß'iVtÐv×Ú : PAYG (9) 7% 80% , 24% 11% 2000 , 1999 , (7) C3 1998 , , (8) 100%-80% : :C.3 ($mm) 620 1997 758 1999 505 2000 24 1997 300 1998 123 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 100%-80% : :C.3 ($mm) 15 1997 1 1999 400 1998 100 1997 100 1998 80%-30% : :C.4 ($mm) 3 1994 3 1994 3 1996 93 1998 15 1993 26 1999 7 1995 200 1997 136 1999 249 1997 124 l^^ù]l^Âæ¹ð]ù]l^Ëéß'iVtÐv×Ú 10 10% C.5 , 12 80% 30% 7 C.4 , Curb.Abuses PPAR , 1996 (10) , , 1987 PPAR , , , , , 1993 , , 37 , 114 125 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , PAYG 30% : :C.5 10 ($mm) 44 2000 22 1996 225 1998 200 1999 77 1998 11 1998 11 1999 10 1997 16 1999 24 2002 10 1991 13 1995 126 l^^ù]l^Âæ¹ð]ù]l^Ëéß'iVtÐv×Ú 30% : :C.5 10 ($mm) 13 1997 13 2001 20 1998 17 1992 20 1995 12 1993 83 1995 20 1997 20 2002 10 1995 101 1999 19 1999 21 1998 16 2000 12 2001 50 2002 FSAL 10 2003 127 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 30% : :C.5 10 ($mm) 10 2003 18 1992 56 1992 42 1992 12 1989 11 1987 25 1998 25 1992 , 1997 , 1998 , , 1999 " " , 1998 1999 1998 1995 , , 128 l]...^}÷]æØèçvjÖ]ÌéÖ^ÓiHÜñ^Â,Ö]ì,ÃjÚl^^ù]íÛ¿Þ_VÐv×Ú , PAYG , PAYG , , PAYG , Recognition.Bonds PAYG , , , , , PAYG , , , 129 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c , , , : , 2 1 PAYG 3 , , , , , PAYG , 130 l]...^}÷]æØèçvjÖ]ÌéÖ^ÓiHÜñ^Â,Ö]ì,ÃjÚl^^ù]íÛ¿Þ_VÐv×Ú 131 : :E.1 2003 2003 % % 2001 GINI 2002 (1995 intl $) (<$ 1day) 2001 a 2002 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 132 l]ç¹]Ùæ],qD{âEÙæ,q 133 : :E.2 2003 2003 % % GINI 2002 2001 (1995 intl $) (<$ 1day) 2001 a 2002 : :E.3 2003 2003 % % GINI 2002 2001 (1995 intl $) (<$ 1day) 2001 a 2002 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 134 l]ç¹]Ùæ],qD{âEÙæ,q 135 : :E.4 2003 2003 % % GINI 2002 2002 2001 (1995 intl $) (<$ 1day) 2001 a ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 136 l]ç¹]Ùæ],qD{âEÙæ,q 137 : :E.5 2003 2003 % % GINI 2002 2001 a (1995 intl $) (<$ 1day) 2001 : :E.6 2003 2003 % % GINI 2002 2002 2001 a (1995 intl $) (<$ 1day) 2001 6-1.E Gini Coefficient 2002 SIMA http://info.worldbank.org/governance/kkz2002/year_report.asp?yearid=1(see "Governance Matters III: Governance Indicators for 1996-2002" (World Bank Policy Research Working Paper 3106). Poverty Rates and Gini Coefficient from PovCalNet : E.1 2000 : 2001 2002 1995 ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 2002 2003 http://www.stat.ee/123387. Sao Tome and Principe data provided by management 1995 , 1998 , 1999 2001 138 São Tomé and Principe data provided by management 2001 2002 2003 l]ç¹]Ùæ],qD{âEÙæ,q São Tomé and Principe data provided by management 1998 : 1999 : 2001 139 São Tomé and Principe data provided by management 1998 : 2000 : , 2002 2001 São Tomé and Principe data provided by management 1996 : , 1999 : 2000 : , , , 2001 2003 São Tomé and Principe data provided by management : E.2 2002 2003 - - - - 2000 , , , , 2001 2002 - 1999 : , 2002 2003 - , , , , , , , , , 2002 2003 - 1994 : 1995 : , 1999 : 2000 2001 - 1993 : 1998 : , 2001 2003 - : E.3 2001 2003 - - , 2000 : , 2001 2002 - 2001 , , , , , , 2002 2003 - 2000 1998 , , , , 1999 , , 2000 2001 - 1991 1993 1996 1997 1990 , , , 1998 2000 , , 2002 2003 - , , , , , 1999 , , , 2000 2001 - , 1993 1996 1997 1998 , 1990 , 1991 1992 , , , , 1999 , 2000 2001 - 1995 1996 , 1997 , 1998 1990 1991 1992 : 1993 1994 , 2001 2002 - , , , , , 2001 , 2002 2003 - : E.4 1998 , , , 2002 2003 - - 1996 2001 2002 - - ^ãjÛ¿Þ_èçiæl^^ù]|ø`c 2002 2003 1998 , 1999 , 2000 2001 - 1996 1997 2000 , , , , , 2002 2003 - 140 1997 1998 , , , , , 1999 , 2000 2001 - 1997 1998 1998 , 1999 2000 2001 - l]ç¹]Ùæ],qD{âEÙæ,q 1997 1998 2002 - , , 2001 , , , 2002 2003 - 141 , 2000 , EAR and SAP : E.5-6 " " , , , - , , , , 2002 - - 1999 , , , , 2000 2001 2002 - 1996 1998 2001 , , 2002 2003 - 1997 , , 1999 2000 2001 - 1990 1991 1996 , , , , 2001 , , , 2002 2003 - 1990 1998 , 1999 2000 2000 , , , , , 2001 2002 - 1991 1996 , 1997 , , 1999 , , , 1999 2000 , 2002 2001 - 1994 1997 , , , , 1999 2000 2003 - / DíÖæ,Ö]gSu],è, EÜé×Îý]gSuH±æ,Ö]Ôßf×Öï^'jÎ÷]æîÂ^ÏÖ]ØÛÃÖ]àÚl]...^j§VÐv×Ú 143 / DíÖæ,Ö]gSu],è, EÜé×Îý]gSuH±æ,Ö]Ôßf×Öï^'jÎ÷]æîÂ^ÏÖ]ØÛÃÖ]àÚl]...^j§VÐv×Ú ( ) 22440 2001 09 30 1 - : 1 13215 1995 04 12 : : 2 1 WPS3033 2003 04 30 1 3 WPS3034 2003 04 30 1 4 WPS1996 1998 10 31 : 5 1 28143 2004 04 03 : 6 1 - 19335 1999 02 28 1 7 WPS3175 2003 12 01 " " 8 1 1 20534 1999 07 31 1 9 WPS1716 1997 01 31 : 10 1 14501 1995 11 03 1 : 1 14501 1995 11 03 2 : 2 WPS1607 1996 05 31 : 3 1 14924 1996 06 21 1 : 4 15121 1996 08 22 1 : 5 WPS1674 1996 10 31 6 1 ? 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