71146 v1 Marshall Islands: Trade Brief*  Trade Policy The  Marshall  Islands  (a  Micronesian  island  nation  of  about  62,000)  initiated  a  comprehensive  adjustment  program  in  1996,  focusing  particularly  on  private  sector  development,  but  no  data  are readily  available about its trade policy. 1 Although the country has made  some  progress  over  the  past  decade,  its  2005  International  Telecommunication  Union  (ITU)  competition  index  in  telecom  remains  the  lowest  possible  of  0  (on  the  scale  of  0  to  2,  best),  the  same  as  in  the  early  2000s.   Market Access The  Marshall  Islands’  exports  face  relatively  low  barriers  to  trade  with  a  rest�of�the�world  weighted average applied tariff  of 0.4  percent, but its MFN duty�free  exports accounted for only  3.6  percent  of  total  exports  in  2006,  down  from  the  early  2000s  figure  (5.7  percent)  and  substantially  less  than  for  an  average  East  Asia  and  Pacific  (EAP)  or  lower�middle�income  country.  Although  not  a  member  of  the  WTO,  the  Marshall  Islands  is  a  Generalized  System  of  Preferences  (GSP)  beneficiary  with  a  number  of  industrialized  countries.  However,  it  did  not  sign  the  interim  Economic  Partnership  Agreement  (EPA)  with  the  other  Pacific  island  countries  that replaced the expired trade portion of the Cotonou Agreement, but it has exported under the  GSP  with  the  EU  since  January  2008.  Regionally,  the  country  is  a  member  of  the  Pacific  Islands  Forum,  a  signatory  to  the  South  Pacific  Regional  Trade  and  Economic  Cooperation  Agreement  (SPARTECA),  and  the  Pacific  Agreement  for  Closer  Economic  Relations  (PACER).  It  did  not  sign, however, the Pacific Island Countries Trade Agreement (PICTA) as of April 2008.   Behind the Border Constraints Marshall  Islands’  2007  Doing  Business  rank  was  89th,  also  ranking  15th  (out  of  178  countries,  both)  on  the  subcategory  Starting  a  Business.  With  relatively  high  per  container  import  costs  (US$800  to  US$1,000  more,  on  average,  than  its  comparators’),  it  ranked  46th  (out  of  178  countries)  on  the  Trading  Across  Borders  subcategory.  Per  capita  rates  for  telephones  and  mobile phones (9 percent during 2000–04) and Internet users (3.4 percent in 2006) are both below  the  comparators’  most  recently  reported  averages.  The  country’s  2005–06  secondary  school  enrollment  rate  (76.5  percent)  is  above  the  regional  and  lower�middle�income  country  group  average,  while  the  tertiary  (17.0  percent)  enrollment  rate  falls  short  of  both  comparators’.  The  country’s  remote  location  is  a  drawback  for  the  country’s  trade  endeavors  and  limited  tourist  infrastructure further constrains development of this (potentially promising) industry.  Trade Outcomes In  2005,  the  country’s  main  commodity  exports  were  ships  (91  percent  of  total  merchandise  exports, representing mainly sales of aging ships previously registered under the country’s flag),  fish  and  fish  products  (over  7  percent),  and  coconut  oil  (0.4  percent),  contributing  to  its  high  concentration  in  the  top  five  exports  (99.2  percent  of  all  merchandise  exports  in  2005).  In  2004,  the  Marshall  Islands’  main  destination  markets  were  the  United  States,  Japan,  Australia,  and  China.  The  same  year  imports  were  obtained  from  such  countries  as  the  United  States,  Japan,                                                         * As of April 2008. See the World Trade Indicators 2008 database at http://www.worldbank.org/wti2008.  1  No trade policy indicators for the country could be calculated for lack of internationally comparable data.  Marshall Islands: Trade Brief 1 Australia,  New  Zealand, Singapore,  Fiji,  China, and  the  Philippines,  and  were  mostly  composed  of  food  products,  machinery,  equipment,  fuels,  beverages,  and  tobacco.  Foreign  direct  investment  (FDI)  inflows  (as  a  percentage  of  GDP)  of  12.6  percent  were  well  above  the  EAP  (5.2  percent) and lower�middle�income group (5.3 percent) averages.   References European Commission. 2006. “EU Relations with the Marshall Islands.� September 8. Available at: http://ec.europa.eu/development/body/country/country_home_en.cfm?cid=mh&status=new. International Monetary Fund (IMF). 1998. “Marshall Islands: Recent Economic Developments.� Country Report No. 98/85, August. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/1998/ cr9885.pdf. ———. 2003. “IMF Concludes 2003 Article IV Consultation with the Republic of the Marshall Islands.� Public Information Notice (PIN) No. 04/8, February 13. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/ external/np/sec/pn/2004/pn0408.htm. ———. 2006. “Republic of the Marshall Islands: Selected Issues and Statistical Appendix.� Country Report No. 06/97, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2006/cr0697.pdf. ———. 2006. “Republic of the Marshall Islands: 2005 Article IV Consultation—Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for the Republic of the Marshall Islands.� Country Report No. 06/95, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf .org/external/pubs/ft/scr/2006/cr0695.pdf. World Bank. 2000. “Pacific Regional Strategy.� Report No. 20370–EAP, May. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2000/09/09/ 000094946_00051605332588/Rendered/PDF/multi_page.pdf. World Bank. 2008. World Trade Indicators 2008 Database, including the Trade At-A-Glance (TAAG) country table. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www.worldbank.org/wti2008. 2 Marshall Islands: Trade Brief