71240 v1 Vanuatu: Trade Brief*  Trade Policy Although Vanuatu is a participant in the Integrated Framework Initiative to reform its trade and  development  strategies,  it  still  has  one  of  the  most  restrictive  trade  regimes  in  the  East  Asia  and  Pacific  (EAP)  region.  According  to  2007  data,  its  MFN  simple  average  applied  tariff  of  16.6  percent  is  about  six  points  higher  than  its  EAP  or  lower�middle�income  group  comparator’s  averages.  When  trade  weighted  it  rises  to  22.3  percent,  more  than  twice  than  that  of  its  comparators.  With  regard  to  agricultural  goods,  the  MFN  simple  average  applied  rate  of  34.5  percent  is  nearly  twice  that  of  the  EAP  or  lower�middle�income  group  means.  When  trade  weighted  and  adding  preferences,  Vanuatu’s  applied  tariff  on  agricultural  products  soars  to  114.6  percent,  or  more  than  double  the  regional  and  income  group  averages.  Vanuatu  maintains  public  sector  monopolies  in  the  provision  of  most  services,  including  water,  electricity,  telecommunications,  and  internal  air  transport,  although  efforts  towards  privatization  have  recently  taken  place  particularly  in  the  airline  and  telecom  industries.  Its  poor  score on the  most  recent  International  Telecommunication  Union  (ITU)  competitiveness  in  telecom  index  reflects  continued full monopoly status.  Market Access With a rest�of�the�world tariff of 4.1 percent, Vanuatu’s exports face slightly higher barriers to its  products  than  an  average  EAP  or  lower�middle�income  country.  A  very  low  9.1  percent  of  its  exports  were  MFN  duty  free  compared  to  the  nearly  40  percent  enjoyed  by  its  comparators.  A  Generalized  System  of  Preferences  (GSP)  beneficiary  with  a  number  of  industrialized  countries,  its  exports  remain  eligible  for  duty�free  access  under  the  EU’s  “Everything  But  Arms�  initiative  for least�developed countries since the expiration of the trade portion of the Cotonou Agreement  at the end of 2007. However, both the rate of utilization and the value of EU and U.S. preferences  is  very  low.  The  country  is  a  member  of  the  Melanesian  Spearhead  Group  (MSG),  the  Pacific  Island  Countries  Trade  Agreement  (PICTA),  the  Pacific  Agreement  on  Closer  Economic  Relations (PACER), and the South Pacific Regional Trade and Economic Cooperation Agreement  (SPARTECA).  Vanuatu  initiated  the  WTO  accession  process  in  1995,  but  its  application  was  withdrawn  just  prior  to  its  accession  in  2001,  citing  political  reasons.  The  process  has  not  been  restarted and Vanuatu remains in observer status.  Behind the Border Constraints Vanuatu’s latest Doing Business rank was 62nd out of 178 countries, ranking as high as 49th on the  Closing a Business subcategory. However, on the Trading Across Borders subcategory, it ranked  a  low  142nd  out  of  178  countries  due  to  relatively  high  per  container  export  costs,  unwieldy  administrative requirements, and per container import costs of US$2,225, nearly twice that of the  EAP  (US$1,106)  or  lower�middle�income  group  (US$1,231)  means.  Vanuatu’s  most  recently  available  per  capita  rates  for  telephones  and  mobile  phones  (9  percent),  and  Internet  usage  (3.5  percent)  are  both  well  below  the  EAP  and  lower�middle�income  country  group  means.  Vanuatu  faces  many  constraints,  such  as  a  remote  location,  poor  infrastructure,  a  dearth  of  natural  resources,  political  instability,  and  susceptibility  to  natural  disasters.  Recent  wage  increases  for  public sector employees have served to crowd out private sector growth.                                                          * As of April 2008. See the World Trade Indicators 2008 database at http://www.worldbank.org/wti2008.  Vanuatu: Trade Brief 1 Trade Outcomes Ranking  128th  out  of  160  countries,  Vanuatu  experienced  real  growth  in  trade  of  goods  and  services of 4.3 percent in 2007, less than half of the EAP or lower�middle�income group averages.  As  a  result,  its  world  trade  share  growth  was  a  negative  7.5  percent  and  its  trade  percentage  of  GDP fell to 95.3 percent from a high 111.1 percent average in 2000–04. The services’ share in total  exports comprised 78.1 percent, led by tourism. Foreign direct investment (FDI) inflows, most of  which were directed to the services sectors, were among the highest in the region at 11.2 percent  as  a  share  of  GDP.  Vanuatu’s  main  commodity  exports  include  frozen  fish  (49  percent  of  total  merchandize  exports  in  2005),  vessels  and  ships  (38  percent,  mainly  representing  sales  of  aging  ships previously registered under the country’s flag), and coconut oil (4 percent). As of 2005, the  country’s main destination markets are Thailand (46.5 percent) and India (14.1 percent). Vanuatu  chiefly imports machinery and equipment, foodstuffs, and fuels; its imports in 2005 mainly were  obtained from Australia, Japan, Singapore, Poland, and New Zealand.     References Gay, Daniel. 2006 “Vanuatu’s Suspended Accession Bid: Second Thoughts?� Case Study 43. In Managing the Challenges of WTO Participation: 45 Case Studies, Peter Gallagher, Patrick Low, and Andrew L. Stoler, eds. Cambridge: Cambridge University Press. Available at: http://www.wto.org/english/res_e/booksp_e/ casestudies_e/case43_e.htm. International Monetary Fund (IMF) 2005a. “Vanuatu: 2004 Article IV Consultation—Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for Vanuatu.� Country Report No. 05/124, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/ external/pubs/ft/scr/2005/cr05124.pdf. ———. 2005b. “Vanuatu: Selected Issues and Statistical Appendix.� Country Report No. 05/121, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2005/cr05121.pdf. ———. 2007. “Vanuatu: 2006 Article IV Consultation—Staff Report; and Public Information Notice on the Executive Board Discussion.� Country Report No. 07/92, March. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2007/cr0792.pdf. World Bank. 2000. “Pacific Regional Strategy.� Report No. 20370–EAP, May. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2000/09/09/ 000094946_00051605332588/Rendered/PDF/multi_page.pdf. ———. 2005. “Regional Engagement Framework FY2006–2009 for Pacific Islands.� Report No: 32261-EAP, May 3. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/INTPACIFIC ISLANDS/Resources/PI-Strategy-05.pdf. ———. 2006. “The Pacific Infrastructure Challenge: A Review of Obstacles and Opportunities for Improving Performance in the Pacific Islands.� January. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/INTPACIFICISLANDS/Resources/PacificReportFinal.pdf. –——. 2008. World Trade Indicators 2008 Database, including the Trade At-A-Glance (TAAG) country table. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www.worldbank.org/wti2008. World Trade Organization (WTO). 2001. “Working Party on the Accession of Vanuatu.� October 16. WTO, Geneva. 2 Vanuatu: Trade Brief