Document of   The World Bank Group  FOR OFFICIAL USE ONLY  Report No. 135875‐TJ  INTERNATIONAL DEVELOPMENT ASSOCIATION  INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION  MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY  COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK  FOR  THE REPUBLIC OF TAJIKISTAN  FOR THE PERIOD FY19–FY23  April 12, 2019  Central Asia Country Unit  Europe and Central Asia  Europe and Central Asia  International Finance Corporation  The Multilateral Investment Guarantee Agency  This  document  has  a  restricted  distribution  and  may  be  used  by  recipients  only  in  the  performance of their official duties. Its contents may not otherwise be disclosed without World  Bank authorization.  The date of the last Country Partnership Strategy for Tajikistan for the Period FY15–18   was June 10, 2014.      CURRENCY EQUIVALENTS  (Exchange Rate Effective April 4, 2019)  Currency Unit = Tajik somoni (TJS)  TJS 100.00=US$10.59  SDR 1.00=US$1.39    GOVERNMENT’S FISCAL YEAR  January 1 – December 31      ABBREVIATIONS AND ACRONYMS      ADB   Asian Development Bank  FDI  Foreign direct investment  AIIB  Asian Infrastructure Investment Bank  FY  Fiscal year  ASA  Advisory Services and Analytics  G20  Group of Twenty  BB  Bank budget  Gorno‐Badakhshan Autonomous  GBAO  BRI  Belt‐Road Initiative  Oblast (or Region)  Central Asia Regional Economic  GDP  Gross domestic product  CAREC  Cooperation  GEF  Global Environment Facility  CASA‐ GHG  Greenhouse gas emissions  Central Asia–South Asia Power Project  1000  (German) Agency for International  CDD  Community‐driven development  GIZ  Cooperation (Gesellschaft für  CLR  Completion and Learning review  internationale Zusammenarbeit)  CMAW  Creating Markets Advisory Window  GWh  Gigawatt hours  CO2e  Carbon dioxide equivalent  HPP  Hydropower plant  CPEC  China‐Pakistan Economic Corridor  International Bank for Reconstruction  CPF  Country Partnership Framework  IBRD  and Development  CPS  Country Partnership Strategy  Information and communication  DCC  Development Coordination Council  ICT  technology  (British) Department for International  International Development  DfID  IDA  Development  Association  DPO  Development Policy Operation  IFC  International Finance Corporation  DRM  Disaster risk management  IMF  International Monetary Fund  DRMtax  Domestic revenue mobilization  IN  Implementation Note  European Bank for Reconstruction and  Intended Nationally Determined  EBRD  INDC  Development  Contribution  ECA  Europe and Central Asia  IS  Islamic State  ECD  Early childhood development  IsDB  Islamic Development Bank  ECEC  Early childhood education and care  Japan International Cooperation  EEU  Eurasian Economic Union  JICA  Agency  EIB  European Investment Bank  (German) Bank for Reconstruction  KfW  ESG  Environmental, social, and governance  (Kreditanstalt für Wiederaufbau)  EU  European Union  km  Kilometer  FCV  Fragility, conflict, and violence  kV  Kilovolt  ii Living Standards Improvement  Quadrilateral Traffic in Transit  LSIS  QTTA  Strategy  Agreement  MCH  Maternal and child health  Regional Economic Cooperation  RECCA  MDB  Multilateral development bank  Conference on Afghanistan  MDTF  Multi‐donor trust fund  RH  Reproductive health  MDTP  Medium‐Term Development Program  RMR  Risk Mitigation Regime  MFD  Maximizing Finance for Development  RRA  Risk and Resilience Assessment  Multilateral Investment Guarantee  SCD  Systemic Country Diagnostic  MIGA  SCO  Shanghai Cooperation Organization  Agency  SDG  Sustainable Development Goal  Micro, small, and medium‐sized  MSME  SOE  State‐owned enterprise  enterprises  MW  Megawatt  Agency on Statistics under the  TajStat  President of the Republic of Tajikistan  NBT  National Bank of Tajikistan  tCO2  Metric tons of carbon dioxide   NDS  National Development Strategy  TF  Trust fund  Not being in employment, education,  NEET  TJS  Tajik somoni  or training   UN  United Nations  NPL  Non‐performing loan  UNDOC  UN Office on Drugs and Crime  Public Expenditure and Financial  UN Framework Convention on Climate  PEFA  UNFCCC  Accountability Assessment   Change  PforR  Program‐for‐Results Financing  UN International Children’s  UNICEF  PIP  Public Investment Program  Emergency Fund  Program for International Student  US Agency for International  PISA  USAID  Assessment  Development  PIU  Project Implementation Unit  VAT  Value‐added tax  PLR  Progress and Learning Review  VE  Violent extremism  WASH  Water, sanitation, and hygiene  PPG  Public and publicly guaranteed  PSD  Private‐sector development  WBG  World Bank Group  PSW  Private‐Sector Window  WFP  World Food Programme  YDS  Youth Development Strategy                  IDA  IFC  MIGA  Vice President  Cyril Muller  Georgina Baker  Keiko Honda, EVP  Country Director  Lilia Burunciuc  Wiebke Schloemer  Merli Baroudi  Task Team Leaders  Jan‐Peter Olters  Manizha Mamadnabieva,  Gianfilippo Carboni  Aimilios Chatzinikolaou    iii COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK  F O R   T H E   R E P U B L I C   O F   T A J I K I S T A N   F O R   T H E   P E R I O D   FY19–23    TABLE OF CONTENTS    Executive Summary ................................................................................. 1   I. Introduction . ....................................................................................... 3   II. Country Context and Development Agenda  ............................................ 3   A. Social and Political Context .............................................................................................................. 3  B. Recent Economic Developments and Outlook .................................................................................. 3  C.  Poverty, Migration and Fragility...................................................................................................... 6  D.  Main Development Challenges ...................................................................................................... 10  State-Controlled Economic Management and Administration, Low Private Sector Activity ....................... 10  Public Investments, Connectivity Challenges, and Public Administration Efficiency .................................. 13  Education and Health .................................................................................................................................... 14  Gender ........................................................................................................................................................... 15  Environmental, Natural Disaster, and Climate-Related Challenges .............................................................. 16  III. World Bank Group Partnership Framework . .......................................... 1 7   A.  Government Program ..................................................................................................................... 17  B.  Proposed WBG Country Partnership Framework .......................................................................... 18  Evolution of the World Bank Group Strategy ............................................................................................... 19  C.  Focus Areas and Objectives Supported by the Country Program .................................................. 21  Focus Area II. Public Institutions and Sustainability .................................................................................... 24  Focus Area III. Private-Sector Growth and Market Creation....................................................................... 27  D.  Implementing the FY19–23 Tajikistan Country Partnership Framework...................................... 30  Financial Envelope ........................................................................................................................................ 30  Fragility Risks ............................................................................................................................................... 31  Climate Change Mitigation/Adaptation and Gender Mainstreaming ............................................................ 32  Results Monitoring and Statistical Capacity Building................................................................................... 33  Development Partner Coordination ............................................................................................................... 33  Analytics and Technical Assistance .............................................................................................................. 33  The Current Portfolio .................................................................................................................................... 34  IV. Managing Risks to the WBG Program ................................................... 3 6       ANNEXES    Annex 1 T H E CPF FY19–23 R E S U L T S M A T R I X .............................................................................. 38  Annex 2 T H E C O M P L E T I O N A N D L E A R N I N G R E V I E W O F T H E C O U N T R Y P A R T N E R S H I P S T R A T E G Y F O R T H E R E P U B L I C O F T A J I K I S T A N F O R T H E P E R I O D FY15–18 .......... 49  Annex 3 Citizen Engagement Country Roadmap – Tajikistan .................................................. 88  Annex 4 The Environment and Vulnerabilities from Climate Change ....................................................... 89  Annex 5 Tajikistan Portfolio Under Implementation.................................................................................. 90  Annex 6 L I S T O F A C T I V E T R U S T F U N D S I N T A J I K I S T A N .............................................................. 91      iv Boxes    Box 1 SCD: Three Overarching Development Priorities ............................................................................ 11    Tables    Table 1 Selected Macroeconomic Indicators ................................................................................................ 7  Table 2 Importance of State -Owned Enterprises .................................................................................. 11  Table 3 On the Programmatic Consistency of Development Priorities ............................................... 17  Table 4 Tajikistan: Indicative CPF FY19-23 Program by Focus Areas and Objectives .................... 26  Table 5 Tajikistan: Core IDA Financing Envelope, FY15-23 .................................................................... 32  Table 6 Summary of Potential Risks Affecting CPF Implementation ........................................................ 36    Figures    Figure 1. Preliminary Poverty Map 2017 (Lower Middle-Income Line of US$3.20/Day) .......................... 8  Figure 2. National Poverty Rates by Seasons, Regions and Urbanization, 2013-17 .................................... 8  Figure 3 Selectivity Filters for the Tajikistan CPF FY19-23 ...................................................................... 20  v EXECUTIVE SUMMARY    (i) This Country Partnership Framework (CPF) provides the main elements of the cooperation be‐ tween the Republic of Tajikistan and the World Bank Group during the five years spanning FY19–23.  The CPF builds on the Country Partnership Strategy (CPS) of FY15–18 and incorporates the Implementation  Note (IN) for the IDA18 Risk Mitigation Regime (RMR). The overarching goal of the CPF is to support Tajik‐ istan in adopting policies geared towards reducing poverty and promoting shared prosperity in a sustain‐ able manner. To this end, the CPF is aligned with the  National Development Strategy up to 2030 (NDS)  and the Medium‐Term Development Program (2016–20) of the Government of the Republic of Tajikistan.  CPF priorities have been informed by consultations with key stakeholders.     (ii) In the last decade, Tajikistan has made substantial progress in reducing poverty; however, it  remains the poorest country in Europe and Central Asia (ECA). Tajikistan’s poverty rate has fallen to 29.5  percent in 2017, while extreme poverty, measured by using the international poverty line of US$1.90 per  day, fell from 54 percent in 1999 to 5 percent in 2015. Vast inflows of remittances sent by its large and  increasing number of migrants, worth between a third and half of GDP, have helped to reduce poverty.  GDP growth, supported by high public expenditures and remittances, has fueled domestic consumption  and public investment. Two potential contributors to more sustainable GDP growth, and thus to a poten‐ tially faster rate of poverty reduction, viz., private investment and exports, have remained low.     (iii) Further progress on the twin goals has been constrained by economic policy choices and, until  recently, by Tajikistan’s relative isolation.  Beyond the outflow of people, Tajikistan’s legacy of relative  isolation stems from being a landlocked, mountainous country in a region with a long history of disrupted  trade flows, having prolonged the inward orientation and centralization of economic management and  resulted in a large, state‐operated sector and underdeveloped markets. Its economic policy choices have  constrained its export potential and increased the economy’s susceptibility to exogenous shocks, as wit‐ nessed by the impact from the global post‐2014 commodity price collapse in triggering the financial and  economic crisis in 2016. The large Government bailout of banks had an immediate negative impact on  fiscal  accounts  and  longer‐term  repercussions  on  the  macroeconomy.  Combined  with  a  development  strategy that has favored large public investments, straining fiscal resources, Tajikistan remains a country  at high risk of debt distress. Adding to these vulnerabilities, Tajikistan is one of the most vulnerable coun‐ tries in the region to climate change impacts, including natural disasters.    (iv) Moreover, social vulnerabilities and fragility risks persist for a number of reasons. These include  the legacy of the 1992–97 civil war, persistent poverty pockets, especially in lagging regions, income inse‐ curity,  under‐  and  unemployment,  and  security  risks  emanating  from  the  1,400‐kilometer  border  with  Afghanistan. Many of the resulting fragilities are comparable to those encountered in other post‐conflict  countries. More than one in three youth and almost nine out of ten female youth are not in employment,  education, or training, with considerable segments in society, such as returning and deported migrants or  abandoned wives, being largely excluded from local communities.     (v) This CPF has been developed at a critical time for Tajikistan, with several external changes hav‐ ing opened a window of opportunity: taking advantage of these would substantially enhance the coun‐ try’s growth trajectory and increase resilience. Changes include the recent opening of borders with China  and Uzbekistan during 2016–17 and increased trade with Afghanistan, reversing more than a century of  adverse historic developments. These developments have reopened nearby export markets and reduced  the costs of trading with new markets. To succeed in this potentially transformative move towards an  1 economy integrated with neighbors and wider markets, Tajikistan will need to address principal structural,  macroeconomic, and environmental legacy issues. Going forward, fiscal constraints, persisting inequali‐ ties, and a deceleration in poverty reduction call for an urgent upgrade of policies. Adopting policies that  ensure opportunity for all, allow for more openness and accountability, protect the poor, and address  inequalities will reduce fragility, increase resilience, and improve citizens’ standard of living.    (vi) The CPF builds on the SCD, which has highlighted reform priorities in areas relevant for Tajiki‐ stan’s ability to make progress on the twin goals. Advancing on the overarching development objectives  will require a more decentralized, market‐oriented approach to economic development, rationalizing the  role of government. The SCD identifies human capital investment as a critical pillar necessary to support  better living standards and inclusion. It finds that macroeconomic and financial sector stability are needed  to support investment and growth. At the same time, an effective public sector is needed to support pri‐ vate‐sector development. Such a public sector would ensure that state‐owned enterprises are well gov‐ erned, there is a regulatory environment that supports market competition, and the fiscal system does  not stifle private enterprise, while generating sufficient revenue for purposes of development and social  cohesion. Learning from the SCD, the interventions to be supported under this CPF have been prioritized  with a view to leveraging maximum development impact. The CPF has developed three focus areas, which  are (i) investing in human capital and building social resilience; (ii) improving the effectiveness of public  institutions for sustainability; and (iii) enabling private‐sector growth and creating markets.     (vii) Proposed CPF priorities result from close consultations with key stakeholders inside and outside  Government. Throughout the CPF preparation process, the country program presented herein has been  informed by discussions with officials in Government and key institutions as well as with representatives  of the private sector, banks, civil society, and development partners with a view to ensuring that the new  strategy, in its broad outline, reflects national priorities and complements regional and global priorities.     (viii) The CPF is designed to leverage, as effectively as possible, all WBG complementary instruments  and financing windows. It will combine national, regional, and RMR‐provided IDA resources, the IFC‐MIGA  Private‐Sector Window (PSW) and the IFC advisory and technical assistance facility Creating Markets Ad‐ visory Window (CMAW), and the Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA). In the expectation of  accelerated private‐sector activities during the CPF implementation period, initiatives that maximize fi‐ nance for development will be pursued, complementing potential parallel or co‐financing arrangements  with multilateral and bilateral development partners.       2 I.   I N T R O D U C TI O N     1. This Country Partnership Framework (CPF) provides the main elements of the cooperation be‐ tween the Republic of Tajikistan and the World Bank Group during the five years spanning FY19–23.  The CPF builds on the Country Partnership Strategy (CPS) of FY15–18, and incorporates the Implementa‐ tion Note (IN) for the IDA18 Risk Mitigation Regime (RMR). The overarching goal of the CPF is to support  Tajikistan in adopting policies geared towards reducing poverty and promoting shared prosperity in a sus‐ tainable manner. To this end, the CPF is aligned with the  National Development Strategy (NDS) and the  Medium‐Term Development Program (2016‐20) of the Government of the Republic of Tajikistan. CPF pri‐ orities have been informed by consultations with key stakeholders.     2. This CPF has been developed at a critical time for Tajikistan, with several external changes hav‐ ing opened a window of opportunity; taking advantage of these would substantially enhance the coun‐ try’s growth trajectory and increase resilience. Changes include the recent opening of borders with China  and Uzbekistan during 2016–17 and increased trade with Afghanistan, reversing more than a century of  adverse historic developments. These developments have reopened nearby export markets and reduced  the costs of trading with new markets. To succeed in this potentially transformative move towards an  economy integrated with neighbors and wider markets, Tajikistan will need to address principal structural,  macroeconomic, and environmental legacy issues. Going forward, fiscal constraints, persisting inequali‐ ties, and a deceleration in poverty reduction call for an urgent upgrade of policies. Adopting policies that  ensure opportunity for all, allow for more openness and accountability, protect the poor, and address  inequalities will reduce fragility, increase resilience, and improve citizens’ standard of living.    II.   C O U N T R Y   C O N T E X T   A N D   D E V E L O P M E N T   A G E N D A     A.   Social and Political Context    3. Historically, several factors isolated Tajikistan economically and socially, but the political con‐ text  has  recently  changed.  As  a  Soviet  Republic,  Tajikistan  was  subsidy  dependent,  with  its  centrally‐ planned facilities of production, trade, transport, and energy having been directed inwards towards the  Soviet Union. It was largely isolated from economic, cultural, and religious interactions with the rest of  the world. Following independence, the dissolution of a unified economic area in post‐Soviet Central Asia,  and lack of trade with neighbors was a large shock to economic progress. The situation was significantly  exacerbated by the long civil war during 1992–97. In the last couple of years, Uzbekistan’s opening has  coincided with China’s focus on the Belt‐Road Initiative and Afghanistan’s and Pakistan’s increased inter‐ est in commercial ties with Tajikistan.     B.   Recent Economic Developments and Outlook    4. Up  from  the  6‐percent  trough  in  the  immediate  aftermath  of  the  post‐2014  resource  price  shock,  real  GDP  growth  rates  continued  to  rise  to  7.3  percent  in  2018,  but  economic  conditions  are  volatile. The increase in growth was supported by the traditional drivers: remittance‐driven consumption  and public investments. The somoni‐denominated value of remittances from, principally, Russia have fluc‐ tuated between one‐quarter and one‐half of GDP, following international oil price fluctuations and the  Russian business cycle. Fiscal revenues, reliant on import‐related value‐added tax (VAT) have fluctuated  accordingly, affecting public expenditures and deficits. Following the commodity price shock in 2014, and  subsequent stagnation of the Russian economy, Tajikistan went through a cumulative 45‐percent decline  3 of both remittances and imports, which has been partially reverted, as of 2017, by rising energy prices.  Total investment rates are low, given investment needs at around 21–22 percent of GDP, due to very low  rates of  private investment  (at about 4 percent of  GDP). In terms of sectoral contributions to  growth,  construction, food processing, metallurgy, and energy sectors were the primary drivers of industrial out‐ put. Affected by adverse, possibly climate change‐induced weather conditions, the relative contribution  of agriculture the economy’s dominant sector before 2014 has declined markedly.     5. The current‐account deficit, which had narrowed significantly in 2017, more than doubled to  5 percent in 2018, reflecting increased imports for public investments and private consumption. Accel‐ eration in Rogun  HPP construction, a priority of the Government, led  to rising imports, amplifying the  impact on the current account resulting from higher, remittance‐financed private consumption. The latter  development was due, in part, to the high demand for newly available, relatively inexpensive food imports  from Uzbekistan. Exports of goods and services continue to be low at the 13–15 percent of GDP range.  Increased energy exports to Uzbekistan proved insufficient to offset reduced global demand for mineral  products. Tajikistan is likely to face pressure on the current account over the entire CPF period, partly in  response to continued import requirements for the Rogun HPP investment, foreseen to be finalized in  2032.    6. The combination of prudent monetary policy and lower imported food prices have resulted in  subsiding inflationary pressures. Relatively stable exchange rates from prudent monetary policy and the  availability of food imports from Uzbekistan since the re‐opening of bilateral borders has led to a decline  in the consumer price inflation from 7.3 percent in 2017 to 3.9 percent in 2018. Specifically, with food  accounting for more than 55 percent of the consumption basket, the dampening effects from food infla‐ tion offset increased water and electricity tariffs and the secondary effects from rising global oil prices.  The National Bank of Tajikistan (NBT) has maintained its focus on absorbing excess liquidity from the mar‐ ket.    7. However,  even  after  the  bank  bailout  in  2016,  which  cost  the  budget  6  percent  of  GDP,  the  financial sector has struggled to recover from the aftermath of the 2016 banking crisis, constraining  private investment. Banks remain weak, the deposit base narrow (the deposit‐to‐GDP ratio is at a low 15  percent), and interest rates high. Exchange rate depreciation prior to 2016 and in the aftermath of the  crisis continue to weigh on banks’ balance sheets. The NBT took actions vis‐à‐vis the two hardest‐hit banks  and has engaged in some broader reforms aimed at reducing directed and subsidized lending and improv‐ ing overall banking practices. Poor financial sector performance has been a critical constraint to private  investment. Domestic credit to the private sector (14 percent of GDP) is below the median for regional  comparator countries, with access to credit representing one of the top private sector development (PSD)  constraints. Some steps have been taken by the NBT to strengthen financial‐sector supervision and im‐ prove confidence1 into the banking sector, but the share of lending to state‐owned enterprises (SOEs) has  more  than  doubled  during  2005–18.  Directed  lending  at  subsidized  rates  for  priority  projects,  to  con‐ nected borrowers, and/or loss‐making SOEs has continued to the detriment of attempts undertaken to  strengthen the financial health of banks, increase the efficiency of resource allocation, and improve loan  repayments. These decisions have kept private firms’ credit costs high and raised already difficult‐to‐meet  collateral requirements.  1  The low public confidence reflects the risks associated with the banking sector, concerns about consumer protec‐ tion, constraints to information disclosure, and a weak dispute‐resolution mechanism. After the consumer‐protec‐ tion framework had been revamped in 2016, the percentage of adults having a bank account has increased to 47  percent (in 2017).  4   8. The authorities have taken steps to reverse the counter‐cyclical fiscal expansion during 2016– 17 and restore macro‐fiscal stability. The fiscal deficit is estimated to have fallen to 5.0 percent of 2018  GDP, from 9.8 percent in 2016 and 6.9 percent of GDP in 2017. Fiscal consolidation was limited by the  authorities’ decision to launch Rogun HPP’s first turbine by November 2018. The accelerated investment  profile  of  the  power  plant,  accompanied  with  a  15‐percent  increase  in  expenditures  on  public‐sector  wages, pensions, and other social transfers, drove the fiscal deficit up to an estimated 4.9 percent of GDP  by the first three quarters of 2018. These were offset by spending cuts and payment delays in other budget  lines  in  other  recurrent  and  capital  expenditures,  through  which  the  Government  managed  to  reduce  public spending by 5.6 percent of GDP during 2016–18. The approved State Budget for 2019 envisages the  continuation of the fiscal consolidation path launched in 2018.     9. Fiscal consolidation measures have  helped to lower the level  of public  debt  slightly, but  the  overall risk of debt distress remains  high. The debt figures reflect a combination of the Rogun‐related  issuance of US$0.5 billion in eurobonds in September 2017 as well as the fiscal expansion in response to  the two large external shocks of 2008/09 and 2014 and the banking crisis in 2016. The fiscal response  doubled the level of direct public and publicly‐guaranteed (PPG) debt during 2014–17, having reached  51 percent of GDP in 2017. In 2018, PPG debt is an estimated to fall to 47.5 percent of GDP. However, the  updated debt‐sustainability assessment will maintain Tajikistan’s  high risk of debt distress status, with a  fall to moderate risk only foreseen over a longer‐run horizon.     10. The large, SOE‐dominated public sector has remained a critical source of fiscal pressures, with  estimates of SOE losses for 2017 amounting to 4.6 percent of GDP. Almost one‐half of total tax arrears  are owed  by  SOEs, while loans and sub‐loans incurred by SOEs expose the  Government  to  substantial  quasi‐fiscal risks. Some of the largest SOEs receive subsidies or short‐term loans from the budget, prefer‐ ential tax treatments, or other favorable conditions. In recent years, the Government had extra‐fiscal costs  due to non‐repayments of subsidiary loans by SOEs under on‐lending arrangements.2 Barqi Tojik (with by  far  the  largest  stock  of  outstanding  sub‐loans)  and  Tajik  Trans  Gas  are  among  the  SOEs  that  regularly  receive on‐lending from the Ministry of Finance, despite being financially distressed. Similar practices in  eight other SOEs have led to total explicit fiscal liabilities of 9.2 percent of GDP in 2017. The focus on the  two principal sources of fiscal vulnerability the power utility Barqi Tojik and the metal‐processing factory  TALCO would allow Tajikistan to resolve most (contingent) liabilities.    11. Tax and expenditure reforms are needed to support social expenditures in a sustainable manner  as well as for private sector development.  In the face of continued fiscal stress, it will be necessary to  broaden the tax base to accompany expenditure rationalization measures if Tajikistan is to increase re‐ sources to its targeted social assistance program. The latter program is expected to be rolled out nation‐ wide in 2019 and will be critical in protecting the poor from the impacts of anticipated tariff increases and  economic shocks. The tax system and administration will need to be rationalized to support PSD.    12. During the CPF period, the growth rate is expected to be around 6 percent, reflecting opportu‐ nities inherent in the improved external environment and sustained public investments (Table 1). Mod‐ est growth prospects in Russia, elevated prices for major export commodities (representing more than  two‐thirds of exports), growing regional trade combined with actions taken during the CPF program will  2  Under on‐lending arrangements, the government has passed on grants/loans obtained from international financial  institutions (IFIs)to SOEs with an interest rate in the range of 3 to 6 percent, significantly below the cost of commer‐ cial loans by, frequently, above the rates received from the IFIs.    5 support exports and sustain growth. It is assumed that Tajikistan will succeed in resolving existing problem  banks and, in consequence, help to restore trust in the financial sector, boost private credit and invest‐ ment. Such a scenario presupposes effective measures taken to contain macro‐fiscal risks, address the  most critical business‐climate constraints, and improve regulatory conditions in support of export com‐ petitiveness. Stronger structural reforms will be necessary to push growth rates above this rate sustaina‐ bly. Stronger performance on exports would support higher growth rates.     13. The CPF period is characterized by a combination of considerable opportunities and sizeable  risks emanating from the external environment, but also inherent in the domestic policy arena. Poten‐ tial escalation of trade tensions and rising global interest rates impose significant  tail risks on foreign‐ exchange inflows (remittances), mineral prices, and foreign investments. These risks counter the oppor‐ tunities related to border openings. Domestic vulnerabilities result from a slower‐than‐forecast reform  momentum towards an improved investment climate, slow fiscal consolidation, and weaknesses in the  SOE and banking sectors.    C. Poverty, Migration and Fragility    14. The post‐conflict decline in poverty rates has been significant with national poverty rates de‐ clining to 29.5 percent in 2017 from 82 percent in 1999. Extreme poverty, measured by the international  poverty line of US$1.90 per day (2011 international dollars, in purchasing‐power‐parity terms), fell mark‐ edly, from 54 percent in 1999 to 5 percent in 2015.3 There is substantial spatial and seasonal variation in  poverty, with rural areas remaining typically significantly poorer than urban ones (Figures 1), and poverty  and income insecurity being considerably higher during winter and spring months (Figure 2)4. However,  the rate of poverty reduction has decelerated in the aftermath of the post‐2008 global financial and eco‐ nomic crisis and the post‐2014 energy price collapse which reduced remittance inflows. At the same time,  growth has had a diminishing marginal effect on new employment opportunities, especially during 2015– 17. Other factors contributing to the decline in the rate of poverty reduction include a reduced number  of migrant workers, and limited coverage and small size of the targeted social assistance (TSA) program.  The  latter  is  constrained  by  limited  fiscal  space).  Poverty,  including  among  children,  is  highest  in  rural  areas. Idle youth, returning migrants, and abandoned wives are segments of society with the highest risk  of socio‐economic exclusion.    15. Limited economic opportunity, unemployment, and poverty have contributed to substantial la‐ bor migration. About one in ten Tajiks works abroad, mainly in hydrocarbon‐rich Russia, with more than  one‐quarter of households having at least one labor migrant. As a result, the livelihoods of many, partic‐ ularly poor households benefit from, and are dependent on, remittances. They account for over one‐third  of GDP and have risen close to one‐half of GDP in the past. Migrants end to be male and low‐skilled, the  majority of whom work in construction. Their incomes vary substantially with Russia’s business cycle. Vol‐ atility in oil prices are thus a significant source of income volatility for households in Tajikistan.  3 The pre‐2012 poverty rates are not fully comparable with the subsequent ones; Tajikistan introduced an updated poverty meas‐ urement methodology in 2012. The 1999–2009 estimates were calculated on the basis of Living Standard Measurement Surveys  (LSMS), i.e., by one‐time surveys (on recall basis) conducted once a year in summer or autumn. Subsequent poverty estimates  were based on quarterly Household Budget Surveys (HBS), compiled on a consumption diary basis, capturing seasonality effects.   4 The root causes are (i) supply constraints stemming from rudimentary storage capacities and value chains, restricting farmers  to selling their produce during harvest in farmers’ markets and/or alongside streets; and (ii) considerable seasonal price fluctua‐ tions, especially for food items, thereby transmitting the seasonality to urban areas as well. 6 Table 1 Selected Macroeconomic Indicators     2016  2017  2018e  2019f  2020f  2021f  2022f  2023f  National Income and Prices                          Nominal GDP (LCU bn)  54.5       61.1        68.8        76.8      85.3        95.4       106.4      118.7   Nominal GDP per capita (US$)   796  801  810  788  820  868  913  962  Real GDP growth (percent)  6.9  7.1  7.3  6.0  6.0  6.0  6.2  6.2      Private Consumption 1/  6.4  0.0  3.2  3.5  4.0  4.2  4.2  4.2      Government Consumption  3.9  2.5  2.1  2.0  1.7  1.8  1.6  1.6      Gross Fixed Capital Investment  20.3  20.1  20.7  21.1  20.0  20.2  20.5  20.7      Exports, Goods and Services  0.0  0.0  2.5  2.9  3.2  3.2  3.0  3.0      Imports, Goods and Services  0.0  0.0  3.0  2.8  2.5  2.5  2.0  2.0  Gross investment (percent of GDP)  20.3  23.2  21.4  20.6  19.8  18.7  19.7  20.5  Private investment (pct. of GDP) 1/  5.3  4.6  4.5  3.9  3.7  3.4  5.7  7.0  Consumer price inflation, period av‐ erage (percent)  6.0  7.3  3.9  6.0  6.5  6.5  6.5  6.5  Average exchange rate (TJS/USD)  7.8  8.5  9.3  …  …  …  …  …  External Accounts                           Exports (percent of GDP)         12.9      15.0    15.0   14.5  13.9  13.2  13.0  13.0  Imports (percent of GDP)  42.1  40.6  39.6  38.3  36.4  34.3  34.0  34.0  Remittances (percent of GDP)  26.9  31.3  30.0  30.8  30.0  28.5  27.2  25.9  Current account (percent of GDP)  ‐5.2  2.2  ‐5.1  ‐3.6  ‐3.0  ‐3.0  ‐2.8  ‐2.7  Foreign direct investment, net  234  ‐15  188  209  249  285  265  292  Consolidated Fiscal Accounts                           Revenues  29.9  29.6  29.1  30.8  29.7  29.6  29.2  29.0  Expenditures   39.7  36.5  34.1  34.6  32.7  32.1  31.2  30.6      Capital expenditures  15.0  18.6  16.9  16.7  16.0  15.3  14.0  13.5  Overall fiscal balance   ‐9.8  ‐6.9  ‐5.0  ‐3.8  ‐3.0  ‐2.4  ‐2.0  ‐1.6  Government debt   42.0  52.3  49.3  46.5  51.7  49.8  48.0  47.5  Social Indicators                           Official unemployment rate   2.3  2.1  2.0  2.1  2.2  2.2  2.2  2.2  International poverty rate   ($1.9 in 2011 PPP)   4.2  3.4  2.9  2.6  2.3  …  …  …  Lower middle‐income poverty rate  ($3.2 in 2011 PPP)  18.0  15.6  14.6  13.0  11.9  …  …  …  Upper middle‐income poverty rate  ($5.5 in 2011 PPP)  51.0  47.6  44.9  42.9  40.3  …  …  …                             1/ Private consumption and investment are estimates.  Sources: National authorities and World Bank staff calculations and estimates.    7   Figure 1. Preliminary Poverty Map 2017 (Lower Middle‐Income Line of US$3.20/Day)  SGD  Sughd  DRS  Districts of Republic Subordination  DYU  Dushanbe          SGD  KLN  Khatlon    GBAO  Gorno‐Badakhshan Autonomous Oblast                        DRS    DYU    GBAO  KLN  Source: World Bank staff estimates.       Figure 2. National Poverty Rates by Seasons, Regions and Urbanization, 2013‐17            8 16. The root causes for Tajikistan’s poverty and fragility risks, as identified by the  Risk and Resili‐ ence Assessment (RRA), are multi‐dimensional:     (i) Cross‐cutting political and governance challenges from (a) restrictions on broad political repre‐ sentation, including in parliament, (b) a difficult environment for civil society, (c) restrictions on  (religious) expression, and (d) a centralized system of governance, with limited scope for citizens’  participation, reducing the effectiveness of service delivery and potentially reinforcing inequities  in public‐resource allocation.     (ii) Economic risks, including (a) high rates of un(der)employment, (b) the predominance of insecure,  low‐quality, low‐ wage jobs in the informal sector, and (c) numerous barriers to private‐sector  development.     (iii) Socio‐economic exclusion of youth and women. With youth (ages 14 to 30) accounting for 35 per‐ cent of the total population, Tajikistan has the youngest population of any country in Central Asia.  Each year, an estimated 130,000 youth graduate into the labor market, finding limited economic  opportunities. The depth of this challenge is reflected in the estimation of more than one in three  young people (especially women) not being in education, employment, or training,5 thereby wast‐ ing an economy’s most valuable resource, viz., human capital. The prevalence of mainly male la‐ bor migration has created a particular challenge for women left behind, at times abandoned and  without financial support from their husbands. Female‐headed households’ economic vulnerabil‐ ities risk being amplified by the frequently ensuing social exclusion. On the positive side however,  for some women, this situation has allowed women to take on leadership positions, especially in  rural areas. In reaction to male mass migration, a considerable number of female  mahalla (local  community) leaders has since emerged.     (iv) Regional and cross‐border challenges, including (a) the existence of lagging regions, (b) height‐ ened vulnerability in certain regions (reflecting the legacy of conflict and/or the proximity to zones  of insecurity), and (c) the exposure to international drug‐trafficking routes.     (v) Risks of youth radicalization and violent extremism. Incidences of  violent extremism, while high  during the years immediately after independence from the Soviet Union, have gradually declined.  Recent trends, however, indicate that this phenomenon might be re‐emerging in parts of Central  Asia, especially in Tajikistan and Kyrgyzstan. Central Asians have featured among foreign fighters  in several conflict zones and among perpetrators of terrorist attacks.    17. As input to the design of policy responses to deal with the risks and fragility identified above,  the  World  Bank  has  been  supporting  a  Youth  Inclusion  study.  The  primary  research  undertaken  has  aimed at gaining insights into triggers of religious radicalization and recruitment into violent extremism.  Preliminary results appear to indicate the co‐existence of external and domestic drivers of radicalization,  including (i) the presence of a large cohort of young men with limited socio‐economic opportunities, very  rudimentary religious knowledge of Hanafi Central Asian Islam, and a lack of critical thinking skills; (ii) an  increasing  number  of  Tajik  migrants  deported  and/or  banned  from  (re‐)entering  Russia,  leaving  them  without livelihood options and, frequently, with difficulty in repaying debts; and (iii) the vulnerability of  young women to radicalization and recruitment through male relatives, prospective spouses, and/or the  desire to protect an existing marriage. In this context, justice and security sectors have been seen critical  5  According to the Labor Force Survey (2016), among the youth aged 15–24 (15–29), 29.3 (30.0) percent were cate‐ gorized as NEET. There are considerable differences between male and female NEET rates, with corresponding fig‐ ures being 11.6/88.4 (9.5/90.5) percent.   9 in efforts to prevent violent extremism. Preliminary qualitative analyses indicate that grievances related  to justice tend to exacerbate grievances, especially if amplified by the absence of “preventative” develop‐ ment interventions.     18. Already, the Government has taken steps towards addressing identified risks. A related Action  Plan has been under implementation since 2016. Tajikistan established the Local Development and Self‐ Government Committee, the mandate of which is limited to legislative and normative regulations and  procedures for local development planning and participation. Depending on the progress made towards  fiscal decentralization, the Committee is expected to take on greater direct responsibility in local service  delivery. In addition, job creation efforts have been made, mostly for temporary and public jobs, including  in rural areas. Complementary land and agriculture reforms have been adopted to enable greater eco‐ nomic participation in rural areas. Signature activities under the “Year of Youth” umbrella (2017) followed  by “rural development” as signature themes until 2021 consisted of measures to combat violent extrem‐ ism, promote youth participation, promote cultural and social inclusion, and strengthen empowerment.  Considerable progress was made in restoring cross‐border communication, border delineation, and trans‐ portation. However, Government’s capacity to foster employment creation is constrained by limited fiscal  resources, a frequently degraded local infrastructure, and underdeveloped value chains, the latter reflect‐ ing overarching business climate constraints.     D.  Main Development Challenges    19. Balancing emerging opportunities  with increasing risks,  the SCD  identified  three overarching  development priorities that, if addressed, would set Tajikistan onto a sustainable path towards meeting  the twin goals (Box 1). Economic policy actions would need to go beyond the state‐led focus on public  infrastructure and production to including those aimed at encouraging private‐sector development, ex‐ port‐orientation and innovation. To this end, macro‐financial stability, effect public management and a  business‐friendly regulatory climate and human capital development are key. Fiscal constraints, pressing  investment needs, such as presented by the Rogun HPP completion deadline, and new trading opportu‐ nities  mean  that  Tajikistan  could  benefit  significantly  from  accelerating  macroeconomic  and  structural  policy reforms.     State‐Controlled Economic Management and Administration, Low Private Sector Activity    20. Tajikistan has maintained a centralized approach to public administration and economic man‐ agement that lacks transparency.  To date, commercial, contractual, and public administrative relations  have been complicated by a legacy of low trust, and top‐down management and control. The centraliza‐ tion of public administration, mirrored in the concentration of economic control by the state, has had a  detrimental effect on competition and private‐sector development. Only 5.6 percent of Tajikistan’s work‐ ing age population is employed by the formal private sector. The costs of inhibiting investment and pri‐ vate‐sector activity are amplified by limited transparency and public accountability. As an indicator of the  status of governance in Tajikistan, its ranking in Transparency International’s Corruption Perception Index,  in 2018, has improved to the 152nd position (out of 180 countries).       10 Box 1 SCD: Three Overarching Development Priorities  Priority № 1. Macro‐financial stabilization. The implementation of a coherent monetary, exchange rate, and  fiscal‐policy mix to (i) maintain a stable environment for private‐sector activity; and (ii) reduce the social im‐ pact. This involves resolving the precarious banking situation, while restructuring outstanding, non‐performing  SOE debt, fostering efficient financial intermediation, and strengthening financial infrastructure. In parallel,  efforts are necessary to rebuild policy buffers to safeguard macroeconomic stability from future shocks, in‐ cluding natural disasters—within a realistic, cohesive medium‐term macro‐fiscal framework. Capacity needs  to be bolstered to manage public debt and fiscal risks.    Priority № 2. Effective public institutions. Private sector development hinges on the ability to maintain a fair,  transparent, and predictable business environment, in which firms have the confidence to make longer‐term  investment decisions and create employment. To this end, SOE reform is indispensable, in part to promote  market competition, innovation, cost reduction, and management efficiency. In parallel, Government needs  to reinforce its fiscal institutional capacity, accountability, independent administration, and data quality/ac‐ cess to improve resource allocation and reinforce the population’s trust in the Government’s ability to deliver  high‐quality public goods and services to its population. By improving the composition, quality, and cost‐ef‐ fectiveness of budgetary expenditures and implementation of tax policies, while guaranteeing a minimal level  of social safety, the Government would help to reduce risks and vulnerabilities for households and, in so doing,  install the sense of a social contract with the population.     Priority № 3. Investment in strategic infrastructure and human capital. Reliable and adequate supply of elec‐ tricity and connectivity infrastructure are priority areas. To this end, the power utility’s institutional capacity  and financial viability would need to be bolstered. Strategic investments in transport and ICT infrastructure  would help to ease transport and digital connectivity constraints, promoting Tajikistan’s access to economic  opportunities in regional and global economies. In parallel, Tajikistan needs to ensure that human productive  capabilities will be utilized fully, overcoming the legacy of limited investment in human capital.     Table 2 Importance of State ‐Owned Enterprises      Importance of State‐Owned Enterprises    Relative share of SOEs    firms  employment  Utilities  32  53  Transport, storage, communication  8  34  Mining, quarrying  5  25  Business, finance  5  4  Construction  4  16  Manufacturing  3  7  Hotels, restaurants  1  8  Agriculture  1  2  Commerce  1  4  Source: TajStat (2014), Business Register; as quoted in Stokova and Ajwad (2017).    21. Centralised  economic  control  is  reflected  in  the  large  number  of  state‐owned  enterprises  (SOEs): there are more than 920 SOEs, that on average employ three and a half as many employees as  the existing 22,000 private enterprises. SOEs provide at least 15 percent of employment opportunities.  11 At the same time, they account for more than 40 percent of total value added and 50 percent of total  investment in fixed capital. SOEs are present in 21 sectors of Tajikistan’s economy (out of 28), a share that  is considerably above the OECD average of 13.7. SOEs have a dominant presence in many sectors (Table  2), ranging from energy (Barqi Tojik) to communications (Tajiktelecom), transport (TajikAir, Tajik Railways,  and airports), banking (Amonatbonk,  Agroinvestbonk), insurance (Tojiksughurta), and metal processing  (TALCO). The post‐independence focus on privatizing state‐owned enterprises has been reversed in recent  years with the number of SOEs having increased by about 58 percent from 583 in 2004 to more than 920  by end‐2018.     22. Governance of SOEs is poor and limits competition. The presence of SOEs in infrastructure sec‐ tors is not unusual in many economies, especially in sectors that require intensive capital investments  (such as electricity transmission and road infrastructure).  Tajikistan, however, has state monopolies in  these sectors rather than SOEs that are subject to competition or contestability. In addition, there are  SOEs in sectors that, in many other countries, tend to be led by private enterprise. Examples are banking,  retail trade, accommodation, and manufacturing. Many SOEs are loss‐making. Preliminary data for 2017  with aggregated SOE losses in excess of TJS 2.8 billion (4.6 percent of GDP), concentrated in the energy  and metal processing sectors (Barqi Tojik and TALCO accounted for 94.7 percent and 3.7 percent of total  losses,  respectively).  Over  recent  years,  the  profitability  of  the  largest  SOEs,  in  general,  has  tended  to  decline with 14 SOEs having been reclassified from the group of profitable enterprises to the group of  enterprises suffering losses. The SOE sector is responsible for most of the stock of total arrears in the  economy,  for  receivables  (6.3 percent  of  GDP)  and  payables  (43  percent  of  GDP).6  Fiscal  subsidies  are  provided  either  directly  or  indirectly  through  preferential  tax,  customs,  and  tariff  treatments.  These  measures effectively limit competition and innovation    23. The Government has started to recognize the need to monitor SOEs more closely in view of the  large fiscal impact they produce as well as their impact on private market development. In recent years,  it  established  the  State‐Owned  Enterprise  Monitoring  Department  (SOEMD)  within  the  Ministry  of  Fi‐ nance. Initially, the SOEMD monitored the financial performance of the ten most important SOEs. Follow‐ ing an SOE restructuring,  the Government expanded SOEMD’s scope, which  now monitors the perfor‐ mance of 24 SOEs, based on established monitoring guidelines. The methodology for the analysis of finan‐ cial data allows SOEMD to assess an SOE’s bankruptcy risk. While the SOEMD receives financial data from  these SOEs and analyzes them in its quarterly and yearly reports, it has not yet managed to get all 24 SOEs  to  publish  annually  their  audited  financial  statements  in  a  timely  manner.  In  2017,  nine  out  of  the  24  largest SOEs were not audited, citing “unaffordability” of audit fees as the main reason.     24. In niche, frequently informal, sectors of the economy, micro and small businesses have started  to  exploit  emerging  opportunities.  Local  markets  along  the  Afghan  and  Uzbek  borders,  beyond  those  already existing with the Kyrgyz Republic, have provided Tajik farmers and micro entrepreneurs with new  outlets for exports. Local border traffic, some supported by free economic zones, comprise higher‐value  activities with considerable potential, such as health and education services that are currently provided  to Afghan patients and students. Minerals and construction materials are in high demand. Eco‐ and ad‐ venture tourism are becoming an increasingly more important line of business in the country’s most re‐ mote and poorest region in the mountainous East. There is increasing potential for homestay accommo‐ dation (most urgently requiring access to running water and, in some cases, electricity), teahouses, cafés,  bars, and farm‐to‐table restaurants. Yet, for these initiatives to flourish, residents urgently require access  to running water, and even, in some cases, electricity.  6 This figure includes short‐term and long‐term accounts payable.  12   25. The uneven interface between the tax administration authorities and the private sector under‐ mines firms’ confidence in the ultimate profitability of investment and limit their growth. Lack of clarity  and insecurity over tax obligations, paired with frequent  time‐ and resource‐intensive inspections, are  viewed as the single most important deterrent to private‐sector investment. These issues overshadow  concerns over prevailing high effective tax rates, which principally reflect the high percentage of “other  taxes” (road user fees and a myriad of nuisance taxes) levied on companies. A comprehensive assessment  of the tax code is needed to (i) balance economic benefits and fiscal costs of the existing tax incentives,  which are currently estimated at about 6–11 percent of  GDP; and  (ii) to rationalize approaches  to tax  collection with a view to replacing the existing method of setting, often unrealistic pre‐specified tax col‐ lection targets with a contemporary one maximizing voluntary tax compliance in a more transparent set‐ ting.    Public Investments, Connectivity Challenges, and Public Administration Efficiency    26. Public‐infrastructure investments will remain the country’s growth and reform anchor as much  as its principal source of risk. First, export‐generating capital expenditures especially in the energy sector  (Rogun) will continue to dominate economic policies. The overall level of public investments is projected  to increase from 15.0 percent of GDP in 2016 to an average of 17.4 percent during 2017–19, before grad‐ ually declining to 13.5 percent in 2023. The share of investments directed to the energy sector, having  risen from 28 percent of the total PIP in 2014 to an estimated 44 percent in 2017, is expected to increase  further up to about 60 percent in 2020. Infrastructure investments are needed to support regional/inter‐ national  connectivity,  without  which  Tajikistan  will  not  be  able  to  anchor  its  development  strategy  on  increased trade. For its emerging exports (e.g., in agriculture) and imports (consumption and investment  goods), the country requires reliable, safe, and affordable transportation and telecommunication connec‐ tivity. Furthermore, with a low population density of approximately 62 persons per km2 2017 Tajikistan  depends heavily on its transportation network to provide its people, many of whom live in dispersed and  remote settlements, access to services and facilities.     27. Tajikistan’s transport infrastructure is very expensive to construct and maintain. More than one‐ half of Tajikistan’s mountainous terrain lies above 3,000 meters above sea level and is continuously ex‐ posed to risks of severe natural hazards that disrupt frequently connectivity with other areas and damage  assets. These disruptions, including those on the international M41 route to China, impose a considerable  economic  and  social  burden,  blocking  the  largely  rural  population  from  access  to  district  centers  and  nearby markets. For these reasons, Tajikistan needs to sequence and sustainably finance the construction  of its transport infrastructure, with a view to increasing its climate and natural hazard resilience. For Ta‐ jikistan, road infrastructure is an urgent priority, partly because the existing road network has been poorly  maintained and has deteriorated substantially, while being exposed to natural hazards.    28. The high cost of international connectivity is a significant barrier to trade in Tajikistan. The avi‐ ation sector (airports, airlines, and support services) lacks competition, is expensive and underservicing  the economy. Airport capacities would need to expand to be able to accommodate bulk airfreight and  passenger transfers. Partly a reflection of public dominance, ownership structure, and limited competi‐ tion, air transport and civil aviation services have remained relatively underdeveloped and inefficient, with  only a few airlines steering for a small number of destinations. Among other consequences, the weak‐ nesses in the aviation sector has detrimental effects on the country’s potential to develop a high‐value,  eco‐ and adventure tourism.     13 Education and Health    29. With high population growth rates,7 Tajikistan needs to ensure a proper balance between ex‐ port‐generating infrastructure and productivity‐raising investments in quality education and health. To‐ day, Tajikistan’s Human Capital Index (HCI) indicators are lower than the average for its region but higher  than the average for its income group. However, contrary to most other countries, Tajikistan’s older gen‐ erations achieved a higher level of education than its youth. The pre‐school net enrolment rate (three‐to‐ six‐year‐olds), at 8.9 percent, is the lowest rate in the region. While basic education, starting at age seven  and lasting for nine years (four years of primary and five years of lower secondary education), is manda‐ tory, gross enrolment rates for male and female pupils start to diverge at the secondary education level  at, respectively, 96 and 87 percent. After basic education, high school graduates continue with primary  vocational or secondary education as  preparation for secondary vocational or university  education. At  26.4 percent in 2015, Tajikistan’s tertiary education enrolment rate (defined as higher education or sec‐ ondary vocational training), while comparable to other countries with similar per‐capita GDP levels, re‐ mains relatively low, increasing the risk that Tajikistan’s next generation’s will be unprepared for emerging  opportunities. In addition, the quality of education remains a concern. There is significant room for im‐ provement. A child born today in Tajikistan is expected to be 53 percent as productive when (s)he grows  up compared to a situation in which (s)he enjoyed complete education and full health. Comparable figures  for Armenian and the Kyrgyz Republic are, respectively, 57 and 58 percent.    30. Recent education sector reforms have supported (i) access to tertiary education of the most  talented, irrespective of family, income, gender, or region of schooling; and (ii) integration into the Bo‐ logna process8, in both form and content. Current reforms include policies aimed at (i) responding ade‐ quately to growth rates above two percent in the pre‐school age population; (ii) expanding coverage in  pre‐school programs; and (iii) maintaining enrolment rates after the compulsory nine‐year program, es‐ pecially for female pupils. With the establishment of the National Testing Center in 2014, the country has  taken an important step and achieved tangible progress towards (i) setting up a national education quality  assessment system for the first time; and (ii) emphasizing academic meritocracy to the benefit of female  students and those from remote and rural areas. To address disparities in tertiary education, the author‐ ities established preferential quotas for young women from remote areas. Data for 2015 show that, in  consequence of standardized university entrance examination, more girls are invited to enroll in univer‐ sity, with 41 percent of university entrants being female. In parallel, Tajikistan is implementing a reform  program aimed at making the inherited Soviet‐era education system “Bologna‐compatible” (administra‐ tion, process, and curricula), with a view to providing its graduates with diplomas that are internationally  comparable and at an accepted level of quality. To date, the reforms are led by the Ministry of Education.  Going forward, these initiatives will have to be complemented by an increased reliance on independent  monitoring and implementation agencies.    31. Considerable challenges remain for the very young, with rates of stunting being high and ECD  needs largely unmet. During 2012–17, stunting among under‐five‐year‐olds was reduced from 26 to just  over 21 percent, but nutrition remains a challenge requiring continuous attention. Interventions aimed at  increasing food availability through house gardens, education, by promoting good feeding practice and  child disease management, has yielded tangible results.   7  Population growth rates averaged 2.1 percent during 2000–16, higher than any other country in ECA.  8  The  European Higher Education Area (EHEA) and Bologna process reflect the vision shared by 48 countries to (i)  implement higher education sector reforms based on shared values; (ii) increase the compatibility of their respec‐ tive.  14   32. Health outcomes, in general, and those for maternal and child health (MCH), in particular, lag  those in other countries  in Central Asia or the South Caucasus. Poor infant feeding practices, limited  access to nutritious food, and a high disease burden have resulted in an estimated under‐five mortality  rate of 45 per 1,000 live births. While having declined consistently since the mid‐1990s, this figure com‐ parable to India’s is still very high by comparison. This disconcerting outcome reflects the low coverage of  priority MCH and reproductive health services, including for critical areas such as counseling on nutrition  (an especially important problem for children under the age of five). Despite many efforts to improve the  financing, capacity, and physical infrastructure of primary health care, these have not yet translated into  better service quality. An important reason is the incentive structure facing providers of services.    Gender    33.  Women’s economic participation and political empowerment scores lag men’s, though these  are partially offset by other positive indicators of equality. Women account for only 19 percent of par‐ liamentarians and 5 percent of ministers in central government. In 2014, women occupied over 23 percent  of central and local government positions, but only 17 percent of leadership positions at the central level.  At local government level, however, 40 percent of jamoat chairpersons are women. The National Strategy  for Enhancing the Role of Women  supports family‐and home‐based businesses for a more equitable dis‐ tribution of labor, increased female employment in agriculture, and retraining for unemployed women.  Although 20  percent of  private‐sector  employees are female, their representation among  managers  is  lower than elsewhere in ECA. Women’s borrowing from micro‐finance institutions and banks is less fre‐ quent and smaller in size than men’s. In 2015, women accounted for about one‐quarter of micro‐finance  loans and one‐third of bank loans. Women are particularly affected by high interest rates and low access  to property or other collateral, constraining them to borrow proportionately more from family or friends  or to rely on remittances. Increasingly, however, women are head dekhan farms (13 percent in 2014 and  16 percent in 2016), but their average size is smaller than those headed by men.    34. Women’s dominant presence in the informal economy makes them susceptible to economic  shocks. Migration has tended to be principally male and this had significant impacts on gender roles and  family  structure,  including  the  relative  increase  in  female‐headed  households.  Frequently  required  to  work in the informal economy, women earn relatively lower salaries, do not have access to social benefits  and opportunities for skill development. As a result, women are more susceptible to economic shocks,  economically dependent, and held back by income insecurity. Aggravating this situation, early or unofficial  marriages and polygamous relationships leave a considerable number of women without legal rights. Fi‐ nally, domestic violence against women is a pronounced threat in Tajikistan. According to a 2017 survey,  (i) 24 percent of women reported of experienced physical violence (between 9 percent in Dushanbe and  36 percent in Khatlon); and (ii) 31 percent of ever‐married women stated that they had experienced phys‐ ical, sexual, or emotional violence committed by their current or most recent husband/partner (between  16 percent in Dushanbe and 43 percent in Khatlon).     Fragility and Social Vulnerabilities    35. In parallel, Tajikistan  would need to  address  existing social vulnerabilities.  These range  from  socio‐economic exclusion, (seasonal) poverty, income insecurity, and un(der)employment to the quality  of public‐service delivery (including in education and health) and could risk if left unaddressed amplifying  subsurface threats to social cohesion. Almost one in three youth (and nine out of ten female youth) are  15 not in employment, education, or training (NEET), with considerable segments in society, such as return‐ ing and deported migrants or abandoned wives, being largely excluded from local communities. The lim‐ ited resilience to fragility risks are amplified by lingering, frequently untreated traumata from the civil  war, together with security risks emanating from the 1,400‐kilometer (km) border with Afghanistan, with  many of the resultant fragilities being comparable to those encountered by other post‐conflict countries.  Providing youth and vulnerable groups in society with a socio‐economic perspective is thus key to a suc‐ cessful sustainable development strategy and the ability to provide Tajiks with improved living conditions.    Environmental, Natural Disaster, and Climate‐Related Challenges    36. Tajikistan ranks among the most vulnerable ECA countries to impacts from climate change, ex‐ acerbated its limited capacity to respond to natural hazards. More generally, Tajikistan’s eco‐systems  are fragile, and the environment is under severe stress. While some of these risk factors are climate‐in‐ duced,  some  others  result  from  destructive  environmental  practices,  including  deforestation  and  land  degradation (soil erosion affects about 70 percent of arable land). Another significant but understudied  risk relates to air pollution (and resultant health risks). Caused by industry and transport, represents a  particular problem in urban arears (often located in valleys) when atmospheric conditions hold industrial  and vehicle emissions close to the surface.    37. The social and economic impacts of natural disasters are significant. In locally affected areas,  natural disasters particularly floods, earthquakes, and landslides remain a persistent obstacle to sustain‐ able  development.  From  1992  to  2016,  disasters  in  Tajikistan  are  estimated  to  have  caused  economic  losses in excess of US$1.8 billion, having affected almost 7 million people. Furthermore, a recent World  Bank study on earthquakes and floods in ECA has estimated that average annual losses from floods alone  could reach costs equivalent to 1.4 percent of GDP, apart from those caused by earthquakes (5 percent  of GDP). According to various scenarios tested in this same study, a major earthquake with a fifty‐year  return period could damage around 34 percent of Tajikistan’s GDP, while the loss from a flood with a fifty‐ year return period could be more than 7½ percent of GDP.     38. Environmental vulnerabilities, in the form of land degradation and unsustainable use of natural  resources, have posed considerable constraints for rural development (see Annex II.D). In the subsist‐ ence agriculture sector, improper land‐use practice, including wasteful irrigation and/or inadequate drain‐ age, amplified challenges of soil degradation and stagnating yields. Pasture degradation, partly a reflec‐ tion of overgrazing, remains a serious threat. In mountainous areas, the conversion of steep slopes to  cereal production has contributed further to land degradation, which, in turn, affected forests and rain‐ fed agriculture. In addition, Tajikistan continues to face the unaddressed challenge of dealing with con‐ taminated radioactive material from Soviet‐era uranium mining and processing, distributed over ten ra‐ dioactive waste dumps in the northern Sughd province. These represent serious risks to the environment  and public health.                16 III.   W O R L D   B A N K   G R O U P   P A R T N E R S H I P   F R A M E W O R K     Government Program  A.   39. The proposed CPF has been developed in support of the Government’s own overarching devel‐ opment priorities and reflects priorities identified in the SCD. The NDS (Table 3) seeks to (i) guarantee  energy security and the efficient use of electricity; (ii) overcome connectivity bottlenecks and profit from  the country’s potentially strategic geographic location along principal continental trade routes; (iii) ensure  food security and households’ access to high‐quality nutrition; and (iv) expand productive employment.  The NDS has been operationalized through the 2016–20 MTDP and is regularly reviewed by the President,  together  with  Government  and  the  country’s  development  partners.  National  priorities  under  the  NDS/MTDP umbrella are linked to regional strategies, including the Asian Development Bank (ADB)‐led  Central Asia Regional Economic Cooperation program.9 The government has translated the SDGs into key  pillars of its national strategies, while determining national targets for individual indicators. As a signatory  to the United Nations’ Framework Convention on Climate Change (UNFCCC or Paris Agreement), Tajikistan  is committed to international efforts of reducing or avoiding activities that contribute to climate change.     Table 3 On the Programmatic Consistency of Development Priorities  NDS 2030 SCD CPF FY19–23 Improve the population's standard End extreme poverty and build shared prosperity in a sustainable manner of living, based on sustainable by promoting private-sector development and providing the foundation for economic development. export promotion. Ensure energy security and the efficient use of energy, exit from Private-sector development and Invest in strategic infrastructure. 1 communications dead-end and turn market creation the country into a transit country. Develop human capital, ensure food security and people's access to good Invest in human capital. Human capital and social resilience. quality nutrition. Improve the quality of economic growth and efficiency of the real Private-sector development and Ensure macro-financial stabilization. 2 sector, expand productive market creation employment. Strengthen the country's institutional Increase effectiveness of public Public institutions and sustainability. capacity. institutions. 1 To the extent that this pillar (described below) relates to proposed energy and regional transport projects and IFC-supported investments. 2 To the extent that this pillar relates to rural economy development and IFC-supported investments.     9  CAREC aims at buttressing member states’ shared and sustainable development potentials. Other relevant regional  initiatives include the Belt‐Road Initiative (BRI), the Shanghai Cooperation Organization (SCO), and the Regional Eco‐ nomic  Cooperation  Conference  on  Afghanistan  (RECCA).  Tajikistan  has  not  joined  the  Eurasian  Economic  Union  (EEU). In March 2018, the Presidents of the five Central Asian countries agreed on an annual heads‐of‐state summit  to deepen regional cooperation and sustainable development.   17 B. Proposed WBG Country Partnership Framework    40. The SCD highlights a number of areas where Tajikistan would need to take action in order to  make progress on the twin goals.  Making progress on the twin goals will require a more decentralized  market‐oriented approach to economic development, rationalizing the role of government (Box 1). The  SCD identifies human capital investment as a critical pillar necessary to support better living standards  and inclusion. It finds that macroeconomic and financial sector stability are needed to support investment  and growth. At the same time, an effective public sector is needed to support private sector development.  Such a public sector would ensure that state‐owned enterprises are well governed, that there is a regula‐ tory environment that supports market competition, that the fiscal system that does not stifle private  enterprise, and that it redistributes equitably for social cohesion.    Lessons from the CPS Completion Report and Stakeholder Consultations    41. The CPS FY15–18 aimed to support efforts to reduce poverty and promote shared prosperity.  With US$289 million in core IDA resources, it sought to facilitate the transition towards a growth model  led by private‐sector investment and exports and improve the income earning opportunities of the poor‐ est 40 percent of the population. Several key lessons have emerged during CPS implementation which  have informed CPF program preparation:     (i) Overambitious objectives and/or the under‐emphasis of institutional inertia inherent in the coun‐ try’s political‐economy have impacted the success of the CPS program. The CPS was generally suc‐ cessful in the “narrower” program implementation, while not having had the “broader” outcomes  in demonstrating consistently tangible and sustainable development impacts (especially with re‐ spect to private‐sector development).     (ii) A weak investment climate has challenged IFC investments, requiring persistence and a more re‐ alistic assessment of investment opportunities. There continues to be a scarcity of bankable pro‐ jects, which has challenged IFC’s plans to expand its portfolio. To close the regulatory implemen‐ tation  gap,  WBG‐supported  reforms  will  seek  to  include  implementation  support  beyond  the  adoption of laws and regulations or the establishment of Government committees by including  multi‐year TA programs that support key reforms, capacity building, hands‐on implementation  support, and, as required, the involvement of relevant authorities on the sub‐national level.     (iii) Uneven governance standards, administration capacities, and internal review practices have rep‐ resented constraints for swift project effectiveness and implementation. Governance challenges  in public utilities (e.g., in energy or water), capacity constraints, poor intra‐governmental coordi‐ nation, and poor incentive structures have had detrimental impacts, especially for the implemen‐ tation of projects with multiple clients. To mitigate corresponding implementation risks, the WBG  aims at (a) strengthening preparatory governance analyses for projects and investments, (b) sim‐ plifying,  to  the  extent  possible,  project  designs,  (c)  consolidating  citizens’  engagement  mecha‐ nisms, and (d) ensuring a consistent and continuous policy dialogue with all branches of Govern‐ ment, including the Executive Office of the President and Parliament.     42. Increased coordination within the WBG is critical to achieving CPF objectives. Government com‐ mitment to reforms, a well‐functioning business environment, and close collaboration with the private  sector are important in raising investor confidence. The WBG will need to build on improved coordination,  noting that regulatory reforms would yield highest impact when supported by World Bank lending, IFC  18 investments and advisory, and WBG policy advise. Specifically, the IFC 3.0 strategy empowers IFC to play  a more proactive, strategic role alongside the World Bank and MIGA to maximize finance for development  and help to establish the enabling conditions to facilitate private activity and mobilizing private resources  for development priorities.    Evolution of the World Bank Group Strategy    43. At its core, the strategy aims at supporting Tajikistan in taking advantage of the current window  of opportunity  while addressing the principal  resilience risks identified in the preparatory diagnostics  and consultations.  It aims to support the move away from reliance on remittance‐financed growth to‐ wards  a  growth  process  that  encourages  private‐sector  development,  productivity‐enhancing  invest‐ ments, and exports. Building on the previous CPS, which had been designed around the pillars of (i) pri‐ vate‐sector  development;  (ii)  social  inclusion;  and  (iii)  regional  connectivity,  the  current  program  links  more explicitly “hard” infrastructure elements with “soft” institutional and/or human capital‐related ac‐ tivities.  By  complementing  the  RMR‐supported  interventions  with  others  financed  from  core  IDA  re‐ sources, the overall program has developed a clearer rural and social focus. In particular, projects and  investments are proposed to overcome engrained legacy challenges in the state‐enterprise relationship  (taxes, customs); a special focus on energy aims to help the financially struggling power utility to develop  into a modern, unbundled enterprise providing households and firms with reliable energy as well as ex‐ ports to neighboring countries. To this end, alongside the selectivity filters summarized below, the CPF  will prioritize interventions clustered under three pillars, viz., (i) human capital and social cohesion; (ii)  public institutions and sustainability; and (iii) private‐sector growth and market creation.     44. The IDA “top‐up” resources under the RMR umbrella have influenced the entire strategy.  The  identified fragility risks by segments of population and regional distribution have added an important rural  anchor to the strategy, with a focus on the two poorest, most‐at‐risk regions bordering Afghanistan. The  three‐project, RMR‐supported Risk Resilience Program is interlinked with new, correspondingly focused  interventions in rural water and sanitation, early childhood development, and transport. This added focus  on rural development in the CPF is embedded in the continuation and deepening of CPS interventions in  sectors with most critical development impact.    45. As integral part of the CPF, is the Implementation Note (IN) which it has incorporated, and which  places a strong emphasis on a preventative approach to addressing the county’s identified fragility risks.  Specific interventions are proposed to strengthen resilience in regions most at risk from unemployment,  poverty, and cross‐border security risks. Gender‐sensitive approaches will be emphasized in both support‐ ive analytical work and specific project designs and implementation. IFC advisory activities have started  to introduce new channels aimed at fostering access to financial services in rural areas (through financial‐ services digitalization and fair access to credit), with plans to support an intensified dialogue between the  Tajik and the Afghan customs administrations to facilitate the border processing of cargo. The objective  is to increase trade activities between the two countries and allowing more of Tajikistan’s products to be  sold in the Afghani and Pakistani markets. IFC will be ready to support investments aimed at increasing  export to South Asia.     46. The priorities defined above were further narrowed.  Additional filters (Figure 3) have been ap‐ plied to the prioritization of projects to be supported under the CPF, viz., (i) sector knowledge and experi‐ ence (for which reason the CPF has not included principally strategic interventions in railways, aviation, or  mining); (ii)  the ability to crowd in additional resources and/or increase development impacts by parallel  or co‐financing arrangements with development partners (particularly important for the engagements in  19 energy or ECD); and (iii) implicit pilot character and potential up‐scalability of resource‐intensive interven‐ tions, joint with the objectives of building required capacity, defining technical and institutional standards,  and anchoring sustainability considerations (including on operation and maintenance) in project designs.     Figure 3 Selectivity Filters for the Tajikistan CPF FY19‐23  Can projects be Include project in Do projects help to Do projects (i) build Are proposed designed in a CPF FY19–23 (i) address principal on existing sector projects consistent manner to combine under one of three development knowledge and with the twin goals, high-priority pillars (human yes priorities; (ii) yes yes experience; (ii) yes Tajikistan's NDS, infrastructure capital and reduce socio- crowd in results derived in no no investments, no no resilience, public economic fragility; complementary the SCD, priorities necessary institutions and and/or (iii) improve resources; and (iii) defined for the institutional reform, sustainability, and institutional and inhibit CPF, and requested and high-impact private-sector business climate characteristics of by Government? human capital growth and market constraints? upscalability? development? creation). For priority Consider only if Do not consider. Do not consider. activities, consider and when there are project redesign. additional funds.       47. Stakeholder consultations revealed the critical importance of reforms with which to strengthen  citizens’ and businesses’ trust and confidence into the uniform application of laws and regulations. Lim‐ its to voice and accountability for individuals and competition for enterprises complemented key factors  that despite improvements defined (perceptions of) a weak business climate, limiting initiative and ce‐ menting disincentives of growth. Consistent priorities expressed by representatives from the private sec‐ tor, academia, and civil society included the quality of tax collection (as central impediment to private‐ sector activity and investment), the costliness and unreliability of digital services (affecting, particularly,  the country’s remote and rural areas), and the quality of education and health services.     48. IFC is committed to supporting the development of the private sector in the country, through  both  advisory  and  investment  services  by  leveraging  strategically  PSW  and  CMAW  resources.  IFC,  through advisory services, and jointly with the World Bank, will continue to focus on activities aimed at  enhancing the investment climate by, inter alia, addressing business‐related regulations, trade policy, and  procedural barriers. In the financial sector, IFC will seek to partner with select (non‐)banking and micro‐ finance institutions to help to increase access to credit for the private sector, including MSMEs, and im‐ prove their operational efficiency, enhance risk management and corporate governance. Furthermore, in  the agribusiness sector, IFC will continue to assess investment opportunities with eligible borrowers and  support the development of commodity export markets through advisory services (by improving produc‐ tivity, farming practices, and standards).     49. To improve connectivity, regional trade integration, and competitiveness, IFC would assess the  potential  of  investments  and  the  facilitation  of  PPPs  in  key  sectors.    These  sectors  include  energy,  transport and ICT. These interventions would be subject to the government’s willingness to allow private,  competitive, independent and non‐politically connected operators to invest in these sectors.  IFC would  be keen to explore the development of PPPs in social sectors, improve the quality of, and access to, health  and education services. A well‐structured PPP law and tendering infrastructure projects in a transparent  manner would help  to unlock private‐sector  participation. A strong  central and municipal  government  leadership and a long‐term vision around increasing private‐sector participation in infrastructure are key.  20 The expansion of IFC's investment program depends on the Government's dedication to the continuation  of reforms to level the playing field for the private sector‐improving the business environment, strength‐ ening governance, and institutional capacity. However, all this is subject to IFC receiving the requested  authorization to exercise its divestment rights and exit the Pamir Energy project.    50. Strategic co‐/parallel financing arrangements with development partners’ programs is sought  throughout  CPF  implementation.  Throughout  preparations,  existing  partnerships  have  been  strength‐ ened with key resident and non‐resident development partners. Signature collaborations in key areas of  joint current and planned interventions include ADB (power utility restructuring, water), AIIB (energy), EU  (agriculture,  water,  energy),  IsDB  (energy  transmission,  early  childhood  development),  KfW  (energy),  SECO (financial sector, water, energy), UNICEF (early childhood development, youth), and USAID (agricul‐ ture, energy).     51. The interventions to be supported under this CPF have been prioritized with a view to leverag‐ ing maximum development impact. The  Implementation Note10  (IN) for the IDA18 RMR  is incorporated  into the CPF. In line with the World Bank Group’s (WBG) overarching twin goals, the IDA18 Risk Mitigation  Regime (RMR), and Tajikistan’s National Development Strategy for the Period up to 2030 (NDS), and con‐ sistent with the  Sustainable Development Goals (SDGs), the proposed CPF will have three focus areas.  These are: (i) investing in human capital and building social resilience, (ii) improving the effectiveness of  public institutions for sustainability; and (iii) enabling private‐sector growth and creating markets. IFC will  use structured and programmatic approach targeting companies from the priority sectors outlined in this  CPF. Several ongoing firm engagements are part of CMAW activities to unlock investment potential in the  country. The CPF has been informed by regional, and global strategies.    52. To adjust to changes in the domestic and external environments, the CPF will have to remain  flexible.  As  events  evolve,  either  in  response  to  external  developments  or  in  reaction  to  an  increased  willingness to implement difficult, but needed reforms aimed at boosting PSD and exports, the CPF pro‐ gram will have to adjust. Depending on the pace of reform the government chooses, the full suite of WBG  instruments may be used to support their agenda. The PLR to be prepared immediately after the legisla‐ tive  and  presidential  elections  foreseen  in  mid‐2020  will  be  used  to  react  to  emerging  changes  in  the  domestic and external context and evolving priorities.     C.  Focus Areas and Objectives Supported by the Country Program    53. The risks inherent in the country’s demographic trends and remittance dependency require pro‐ active policies focused on human capital to address root causes of poverty and fragility. The combina‐ tion of Tajikistan’s population growth rate (2.2 percent) and per‐capita income (US$990 in 2017), respec‐ tively the highest and the lowest in ECA, make human capital development more urgent.  The first pillar  seeks to help today’s young to acquire the skills necessary to contribute to Tajikistan’s development and  to overcome weak social indicators and fragility risks. Building on the foundation of ongoing projects sup‐ porting  human  capital  (higher  education,  health,  and  social  safety  nets)  and  containing  infrastructure‐ related risks to well‐being and livelihoods (water and disaster risk management), the projects under the  CPF broaden and deepen the program.   54. Tajikistan’s  Human Capital Index (HCI) indicators are lower than the average for its region but  higher than the average for its income group. A child born today in Tajikistan is expected to be 53 percent  10 On the basis of results derived in the  Risk Resilience Assessment (RRA), the IN presents the interventions financed under the  Risk‐Mitigation Regime (RMR).   21 as productive when (s)he grows up compared to a situation in which (s)he enjoyed complete education  and full health (the comparable figures for Armenian and Kyrgyzstan are, respectively, 57 and 58 percent).  With an expected 10.8 years of school attendance, the learning‐adjusted years of schools is 7.7 years. An  estimated 27 percent of children risk being stunted, with the statistical likelihood of a 15‐year‐old surviv‐ ing to the age of 60 being 87 percent. The HCI for girls is lower than for boys, largely due to fewer expected  years in school (including learning‐adjusted years in school). By contrast, girls fare better in harmonized  test scores and have, both as children and adults, a higher survival rate.    Objective 1. Enhancing Education Services    55. Under this objective, the WBG will support multi‐sectoral early childhood education and care  interventions (ECEC) for three‐to‐six‐year‐olds, aimed at ensuring “school readiness” and promoting cog‐ nitive development (so as to improve broader education sector outcome in terms of language, thinking,  and understanding). Contrary to most other countries, Tajikistan’s older generations achieved a higher  level  of  education  than  its  youth.  Yet,  to  be  successful  in  this  effort,  today’s  young  would  require  the  proper education, corresponding skill set and level of professional qualifications. Foreshadowing more  binding human‐capital constraints, the pre‐school net enrolment rate (three‐to‐six‐year‐olds), at 8.9 per‐ cent, is the lowest rate in the region. While basic education is mandatory, starting at age seven and lasting  for nine years (four years of primary and five years of lower secondary education), gross enrolment rates  for male and female pupils starts to diverge at the secondary education level at, respectively, 96 and 87  percent. Current government priorities aim at (i) responding adequately to growth rates above two per‐ cent in the pre‐school age population; (ii) expanding the coverage in pre‐school programs; and (iii) main‐ taining enrolment rates after the compulsory nine‐year program, especially for female pupils.    56. The WBG will also continue supporting the development of mechanisms that improve and mon‐ itor the quality and labor‐market relevance of higher education, building on an ongoing lending opera‐ tion. Recent  education sector reforms  have supported  (i)  the access to  tertiary education  of the  most  talented (irrespective of family, income, gender, or region of schooling); and (ii) the integration into the  Bologna process11, in both form and content. At 26.4 percent in 2015, Tajikistan’s tertiary education en‐ rolment rate (higher education or secondary vocational training), while comparable to other countries  with similar per‐capita GDP levels, remains relatively low thereby risking that Tajikistan’s next generation’s  ends up being unprepared for the emerging opportunities ahead.  In addition, the quality of education  remains a concern. With the establishment of the National Testing Center in 2014, the country has taken  an important step ‐ and achieved tangible progress ‐ towards (i) setting up a hitherto inexistent national  education quality assessment system; and (ii) enshrining academic meritocracy to the benefit of female  students and those from remote and rural areas. To date, the reforms are Ministry of Education‐led; these  will have to be complemented by an increased reliance on independent monitoring and implementation  agencies.    57. Today’s young will require the proper education,  corresponding skill set  and level  of profes‐ sional qualifications to work in a more competitive marketplace; human capital interventions will also  serve to reduce social disparities. Against the backdrop of still high stunting, malnutrition, and under‐five  mortality rates, notwithstanding initial success in reducing both, CPF‐supported interventions seek to (i)  improve nutrition, hygiene, and reducing the still high under‐five mortality rates; (ii) connecting the pop‐ 11   The  European  Higher Education  Area  (EHEA)  and Bologna  process  reflect  the  vision  shared by 48 countries  to  increase academic mobility and facilitate graduates’ employability. 22 ulation, where absent, to clean drinking water, sanitation, hygiene, and energy; (iii) overcoming deficien‐ cies in school preparedness and increasing low pre‐school net enrolment rates; (iv) providing the most‐ at‐risk segments in society with improved professional guidance, with a view to decreasing the rate of 15‐ to‐24‐year‐olds not in employment, education, or training (NEET). Through potential PPPs in the health  and education sectors, IFC can help the government bring its state facilities under private management,  tied to contracts designed under best practices, with the aim of reducing wasteful spending and increasing  performance and optimization of  government resources. To  this end, the  projects programmed under  these two objectives seek to increase (i) the coverage with early childhood education and care (ECEC)  programs for three‐to‐six‐year‐old; (ii) the percentage of children aged 12–24 months in project districts  who receive all basic vaccinations; and (iii) the height and weight measurements of children under five  years in project districts.    Objective 2. Enhancing Health Services    58. Health outcomes, in general, and those for maternal and child health (MCH), in particular, lag  those in Central Asia or South Caucasus. The WBG will, complementary to ECEC activities under Objective  1 and through interventions in the rural water sector, address nutrition, water, sanitation and hygiene  challenges, with a focus on mothers and children. Considerable challenges remain for the very young, with  rates  of  stunting  being  high  and  early  childhood  development  needs  largely  unmet.  During  2012–17,  stunting among under‐five‐year‐old children was reduced from 26 to 21½ percent, but nutrition remains  a challenge requiring continuous attention. Poor infant feeding practices, limited access to nutritious food,  and the high disease burden have resulted in an estimated under‐five mortality rate of 45 per 1,000 live  births. While having declined consistently since the mid‐1990s, this figure ‐ comparable to India’s ‐ is still  very high by comparison.     59. Further, the WBG will continue contributing to the improvement of the coverage and quality of  basic primary health care services in selected districts,  including in cooperation with GAVI (Global Vac‐ cine Alliance) to help improve the financing, capacity, and physical infrastructure of primary health care.  Health planning in Tajikistan continues to follow mechanisms inherited from the Soviet period, with an  emphasis on inputs and staffing rather than on quality and outputs. While the Government remains the  main provider of health care services, most health expenditure is covered through private out‐of‐pocket  payments. There are marked inequities in the health system regarding both finance and the distribution  of services and resources. Quality of care is another major concern, which is affected by the lack of invest‐ ment in health facilities and technologies, an insufficient budget for, and Government bargaining on, phar‐ maceuticals, poorly trained health care workers, and a lack of medical protocols and systems for quality  improvement. While Tajikistan has undertaken several significant health sector reforms in the past dec‐ ade, including strengthening primary care, piloting per capita financing and a basic benefits package, the  progress of reforms has been slow compared to Kazakhstan and Kyrgyzstan.      60. Building on ongoing work, the WBG will also continue investing into quality drinking water sup‐ ply for the population of the capital city, Dushanbe, and of rural areas, under this objective. Tajikistan’s  water sector has suffered from a set of challenges in the past decades. The existing infrastructure, pre‐ dominantly  built  before  the  1980s,  is  now  in  poor  condition  and  very  inefficient,  with  technical  water  losses estimated at 60 percent on average. In rural areas, 21 percent of the population still rely on surface  water as their main drinking water source, and 90 percent of the rural population was reliant exclusively  on outdoor pit latrines. Water supply and sanitation coverage in social institutions, such as schools, and  healthcare facilities remains similarly precarious. In the harsh climatic realities of the country, these con‐ ditions represent significant health risks for the rural population, especially for children, as evidenced by  23 diarrhea being the second leading cause of death in children ages 1–59 months, accounting for 16 percent  of all deaths in this age group. Women and children disproportionally carry the responsibility for water  collection, drinking water management, and caretaking of the sick. In Dushanbe, although access to water  and wastewater services is high, access to safely managed water supply services (which is the yardstick  for measuring Sustainable Development Goals) is significantly lower: Planned expansion of the city and its  changing landscape are likely to result in a rapid increase of the city’s population and will affect access to  water and wastewater services.     Objective 3. Improving the Resilience of Residents in Local Communities.    61. The  WBG,  through  the  IDA18  RMR‐funded  Resilience  Strengthening  Program,  to  be  imple‐ mented in GBAO and Khatlon through three complementary operations to provide community support in  different areas, will work to strengthen the resilience of selected socially and economically marginalized  groups in at‐risk geographic areas. These groups are facing a set of challenges that might acerbate their  economic and social exclusion, if not addressed. (See paras 16, 17 above, for more details). Resilience will  be  strengthened  from  different  angles:  increased  social  cohesion  and  strengthened  local  institutions  through  community dialogue leading to planning and management of local development investments;  youth inclusive services and livelihood support;  creation of new economic opportunities in community‐ based tourism and agribusiness; and providing energy solutions for lagging communities.    62. WBG interventions to address challenges emanating from a deteriorating ecological environ‐ ment,  due to climate change and lack of appropriate management of natural resources, will help to in‐ crease resilience to ecological challenges. WBG‐funded national and regional activities, in collaboration  with other partners, will address environmental vulnerabilities (land degradation and the unsustainable  use of natural resources) that have posed considerable constraints for rural development. (see paras 36‐ 38  above  for  more  details).  The  range  of  envisaged  activities  continued  and  new  under  this  Objective  includes disaster risk management investments, and resilient landscape restoration in vulnerable climate  areas that are essential for livelihoods and social welfare and support the development of key growth  sectors  such  as  forestry,  agroforestry,  tourism,  and  increase  the  resilience  of  landscape  assets  against  climate and other natural hazards.      Focus Area II. Public Institutions and Sustainability    63. Against the backdrop of an already  high level of debt distress and tight fiscal constraints,  the  effective use of public resources, from a fiscal and service‐delivery perspective, are critical. This is even  more the case as the financing requirements for the ambitious public investment program will leave the  budget strained for the entire CPF period. This policy environment reinforces that the large infrastructure  investments in the  energy and water sectors can only yield  the envisaged development impacts if the  efficient use of public investment is supported by the financial sustainability of the respective utilities. The  combination of a legacy of management mistakes, tariff structures below cost recovery, social considera‐ tions, and the lenient treatment of “strategic enterprises” has led to a (severe) deterioration of financial  fundamentals that require programs of institutional reform and financial recovery. These interventions— a stand‐alone project in energy and an integrated approach in the water sector—are critical to ensuring  access and affordability of electricity and water (joint with the ongoing work in rolling out nationwide the  system of targeted social assistance) and the ability to negotiate successfully long‐term purchasing power  agreements with neighboring countries.  24 64. This focus area will combine activities to strengthen both the institutional sustainability and  ability to deliver according to their respective mandates of critical public service institutions. WBG in‐ terventions under Focus Area II—in concert with ongoing projects on tax administration, public financial  management, agriculture, irrigation, and hydrometeorology—will focus on (i) improving the quality, pro‐ fessionalism, transparency, and predictability in the interface between the State and its citizens/enter‐ prises; (ii) supporting evidence‐based policy‐making; (iii) increasing the efficiency and financial viability of  public utilities (to ensure access to, and affordability of, related public services and reduce, if not eliminate  required budgetary subsidies); and (v) supporting the financial‐sector regulator in introducing new mech‐ anisms ensuring financial stability and strengthened protection rights for financial consumers.     Objective 4. Improved Financial Viability of Public Electricity and Water Utilities     65. WBG interventions under this Objective aim at increasing the financial viability of two key pub‐ lic utilities in Tajikistan, the public power utility (Barqi Tojik, BT) and the Dushanbe water utility (Dushanbe  Vodokanal, DVK). World Bank interventions will make sure that these two institutions are managed for  financial sustainability while delivering quality water supply and reliable electricity to their respective cus‐ tomers.     66. The power system in Tajikistan is currently facing three key challenges, which need to be ad‐ dressed to ensure adequate and reliable electricity supply, and the financially sustainability of the power  sector: (i) financial distress of BT’s, based, amongst other reasons, on severe cost recovery challenges and  excessive technical energy losses; (ii) low institutional capacity of BT’s, expressed for example by a lack of  planning of investments and expenditures and gaps in accounting and financial reporting; and in conse‐ quence, (iii) reduced reliability electricity supply.     67. DVK is facing similar challenges related to cost‐recovery and weak technical and financial man‐ agement capacity: Cost recovery has traditionally not been a priority in the water sector. Recent increase  of water supply tariffs in Dushanbe12 was necessitated by the accumulated losses of the DVK estimated  at around US$3.5 million in the end of 2017. Financial management issues have included weaknesses in  the  accounting  and  internal  control  environment;  deficient  knowledge  and  application  of  accounting  standards; and incomplete records of inventories, property, plant, and equipment.                            12The tariffs were also increased before by Decrees of the Chairman of Dushanbe City dated November 12, 2014 and June 29,  2016.  25 Table 4 Tajikistan: Indicative CPF FY19‐23 Program by Focus Areas and Objectives     Focus Area I  Focus Area II  Focus Area III  Enabling Private‐Sector Growth and Creating  Human Capital and Resilience  Public Institutions and Sustainability  Markets  1. Active Lending/Investment Portfolio (including TF) as in FY19   Health Services Improvement (IDA, clos‐ Tax Administration (IDA, closing 12/19)                Public  Private Sector Competitiveness (IDA,  ing12/2019)                                  Employment for Sustainable Agriculture & Water Man‐ closing 12/19), including Financial Sector  Social Safety Net Strengthening (IDA, clos‐ agement‐2 (IDA+TF, closing 02/20), institutional reforms  component.  ing 12/19).                                   and water resources management                           Central Asia Road Links‐2 (IDA, regional,  Dushanbe Water Supply II (IDA, closing  Dushanbe Water Supply II, (IDA, closing 03/20); compo‐ closing 08/20)                                      03/20); component for water quality im‐ nents to improve institutional capacity and metering & de‐ Agriculture Commercialization (IDA,  provement;   mand management; Zarafshon Irrigation Rehabilitation  closing 06/22)  Higher Education (IDA; closing 12/21)  and Management Improvement (TF, closing 12/20), irri‐ Central Asia South Asia Electricity  Strengthening Critical Infrastructure against  gation infrastructure.                                      Transmission and Trade, CASA‐1000  Natural Hazards (IDA, closing 12/23)  Central Asia Hydrometeorology Modernization, Comp. C  (IDA, regional, closing 03/23)  for Tajikistan (IDA, regional, closing 03/21)  Nurek Hydropower Rehabilitation‐1  Public Finance Management Modernization‐2 (IDA+TF,  (IDA, closing 12/23)  closing 06/21)        IFC Senior loan (leading food distribution  company 2018‐23) and IFC investments  in FY19 (dairy sector)  2. New IBRD/IDA and TF Lending (including FY19 approvals  Resilience Strengthening Program under the  Rural Water Supply and Sanitation, (IDA, FY19); compo‐ Central Asia Road Links‐4 (AF, IDA, regional,  IDA18 Risk Mitigation Regime (IDA, FY19), in‐ nent for institutional strengthening and capacity‐building;  FY21), joint with customs modernization and  cluding  Dushanbe Water Supply and Wastewater (AF, IDA, FY19),  trade facilitation.   ‐ Socio‐Economic Resilience  Strengthening   component to improve utility performance.  Nurek Hydropower Rehabilitation‐2 (IDA,  ‐ Rural Electrification    Power Utility Financial Viability (PforR, IDA, FY19)  FY21),   ‐ Rural Economy Development    Tax and Statistics (instrument t.b.c., IDA, FY21),   Rural Economy Development/RSP,               CASA‐1000 Community Support Project  Vahsh Irrigation Rehabilitation and Management Im‐ Rural Electrification/RSP     (IDA+TF, regional, FY19)                       provement (TF, tbc, FY20), irrigation infrastructure  Health Sector Improvement (AF, IDA+TF tbc,  FY19) to improve access to and quality of  basic primary health care services in rural  health facilities.  Dushanbe Water Supply and Wastewater  (AF, IDA, FY19), component to improve wa‐ ter supply and wastewater services;  Rural Water Supply and Sanitation (IDA,  FY19); component to improve water supply  and sanitation infrastructure                   Climate Adaptation and Mitigation Program  for Aral Sea Basin (TF, regional, FY19)                 Early Childhood Development (IDA, FY20)  multi‐sectoral, comprising education, health,  and nutrition/water  Environment and Climate Change Mitiga‐ tion (IDA, FY22)  3. New IFC Advisory and Investment Program  Agribusiness, manufacturing, services (re‐ Health and education sectors: potential  Financial sector: potential new advisory and investment  tail, tourism), and energy: potential invest‐ PPPs and possibly direct investments in  projects to support the strengthening and diversification  ments and advisory engagement to support  health‐care companies and private educa‐ of the financial sector, including microfinance   the private sector in commercial sectors with  tion providers  export orientation        26 Objective 5. Improved Effectiveness of the Tax/Statistics Offices     68. The current implementation of tax policy has negative impact on business confidence and in‐ centives to invest, formalize and innovate. Tajikistan will not be able to take advantage of the emerging  commercial opportunities in the now accessible neighboring markets if this institutional constraint is not  addressed. Specifically, tax collection targets, often unrealistic or overly burdensome, need to be revis‐ ited. A results‐based operation  in support of the Tax Committee and the National Agency on Statistics  under this objective, seeks to review these incentives, help to rationalize the policies on tax incentives,  and enshrine voluntary tax compliance as ultimate objective and mission statement. With these reforms,  Tajikistan could increase taxpayers’ confidence and support the PSD agenda, while ensuring that reforms  are implemented in a revenue neutral manner. At the same time, better information on the economy will  assist in understanding and evaluating growth projections, necessary for better planning in both public  sectors and private enterprises. Thus, a component on national accounts statistics aims to build capacity  in this regard. The micro‐ and small enterprise sector is one area, in which increased private sector confi‐ dence can yield earliest results. To this end, the RMR‐supported Rural Economy Development Project sup‐ ports institutions within which to encourage entrepreneurship in production (agri‐business) and services  (community‐based tourism) in the two target regions Khatlon and GBAO. As objectives, related interven‐ tions seek to (i) increase the relative share of direct taxes in percent of total taxes; (ii) provide regular  reporting in the budget on tax exemptions and expenditures; and (iii) increase the number of registered  value‐added tax (VAT) payers.    Focus Area III. Private‐Sector Growth and Market Creation    69. The domestic private sector has a very modest presence in the Tajik economy. The private sector  contributes only 15 percent of total investment (3‐4 percent of GDP), produces about 30 percent of in‐ dustrial output, and accounts for only about 13 percent of formal employment. At the same time, SOEs  which often crowd out formal private sector activities are inefficient both operationally and financially.  The underdeveloped and challenging business environment explains these outcomes: Tajikistan is placed  123 of 190 economies in the 2018 Doing Business (DB) ranking and 79 of 137 economies in the World  Economic Forum’s 2017–18 Global Competitiveness Index. Focus area III activities will contribute to the  creation of supporting environment private investment.    Objective 6: Improving the Business Environment and Facilitating Exports Sustainably    70. Improvements in the business environment are needed to support private investment and ex‐ ports. In enhancing the investment climate, IFC will aim at complementing the World Bank's technical  assistance with advisory services that focus on improvements in laws, regulations, and the implementa‐ tion of business climate‐related reforms in support of the Government's efforts in promoting private‐sec‐ tor development, reducing the regulatory burden of excessive inspections, licenses and permits, and cre‐ ating a single business portal to provide information and enable the submission of licenses and permits  and inspections. IFC will explore ways to introduce government‐to‐business electronic services in areas  currently burdened by burdensome administrative procedures.     71. An IDA18 RMR‐funded intervention to mitigate economic risks for the local population, includ‐ ing the most vulnerable groups in the Khatlon and GBAO regions aims to create new markets. Agribusi‐ ness and tourism are the sectors that would best allow these regions to leverage the main assets they  currently have, i.e., land, people, and the local cultural heritage.  Developing agribusiness and tourism in  parallel brings together the synergies of two highly complementary sectors. Studies show that where the  27 local economy is highly dependent upon farming, tourism can retain more tourist spending locally, which  results in higher employment multipliers. The planned operation will combine a number of approaches  adapted to purpose, such competitive grants for community‐based infrastructure for agribusiness, and  investments in selected anchor tourism sights and tourism‐related signage, together with matching grants  and business services for micro, small‐ and medium‐sized enterprises and entrepreneurs in tourism, agri‐ business and related services, and capacity development for public and private sector stakeholders.     72. In support of exports, IFC's Trade Facilitation Program will continue to provide support to trade  facilitation stakeholders and streamline international trade procedures. It will work with the Tajik Cus‐ toms Administration and the National Trade Facilitation Committee (Coordinating Committee on Trade  Facilitation) to establish a "green corridor" designed to expedite the export of agricultural products, by  seeking to identify and implement opportunities for streamlined terminal and border procedures (such as  joint controls or reduced inspections). These efforts will be supported by the parallel development of legal  language for authorized operators, ensuring that trusted traders will receive priority treatment and clear‐ ance in return for compliance and provision of information to Customs and other border agencies.     73. In the agribusiness and the dairy sectors, in particular, IFC will continue to explore opportunities  sector and will also continue to support the development of commodity export markets.13 Through co‐ ordinated  advisory  and  investment  engagement  in  the  dairy  sector,  IFC  aims  at  supporting  large‐scale  processing of dairy products and strengthen competition in a concentrated industry to grow the export  potential of the sector and improve farmer income. IFC Advisory will focus on building capacity and ex‐ pertise of the processors and help to organize an effective milk collection system for their smallholder  suppliers, reduce seasonality of supply, and improve quality of milk sourced from smallholders.14    74. To reduce financial sector constraints to business, the CPF program addresses complex issues  surrounding financial sector stability, financial inclusion and development. Since the financial crisis in  particular, credit constraints have intensified. In the financial sector IFC (through FCI GP), is implementing  advisory projects focused on (a) building credit‐reporting and secured‐transactions systems to improve  risk management practices and the efficiency of lending operations of local financial institutions, lower  credit risk in the financial system, and increase access to finance for MSMEs, (b) establishing sustainable  digital financial‐service providers to foster the inclusion of un(der)banked segments of the population and  MSMEs by increasing the access to a wider range of financial products and services. An increase in cashless  transactions will direct money flows into the formal financial system, facilitating economic development  and increased market competition, (c) developing a National Financial Inclusion Strategy,15 (d) introducing  innovative housing microfinance products for low‐income population in remote areas, (e) improving the  capacity of financial institutions to extend financing to farmers, while helping farms and agri‐businesses  to become more profitable through targeted training, building supply chains, and linking them to exten‐ sion services, markets, and financial institutions.    75. In promoting Environmental, Social, and Governance (ESG) standards, IFC will continue to pro‐ mote sustainable investments into priority sectors by introducing/enhancing ESG standards to address  13 In agribusiness, IFC invested US$2 million in FY18 to support the expansion of one of Tajikistan’s largest food distribution net‐ works, strengthening its food supply chain and benefiting SMEs within its network.  14 A recently launched new advisory project related to the enhancement of competitiveness of agriculture, tourism, and textile  sectors will help to address impediments at both national and sectoral levels and increase the attractiveness of these sectors.  15 An improved level of financial capability and inclusion, as well as enhanced consumer protection, will contribute to financial  sector resilience, leading to reduced risks of over‐indebtedness within the population, greater trust in the formal financial sector,  and greater up‐take and usage of formal financial services. 28 risks preventing markets from improving performance. IFC's advisory will engage with both financial mar‐ kets and with the real sector stakeholders to support financial institutions to identify and manage ESG  risks in their investments, strengthen the regulatory environment for ESG practices, including support to  the National Bank in developing the corporate governance regulatory improvements in collaboration with  the World Bank and EBRD; build capacity of local intermediaries, and improve ESG practices in firms.     Objective 7. Strategic Public Infrastructure Reform with Potential to Crowd in Private Activities    76. The WBG will provide funding for investments in the Nurek HPP follow‐up project and, through  another one of the three IDA18 RMR‐supported projects (see under Focus Area 1), contribute to the con‐ struction of Sebzor HPP and related powerlines to neighboring communities in Afghanistan (in a funding  consortium with four other donor agencies, i.e., KfW, EU, SECO and USAID) ensuring energy export po‐ tential together with assuring on‐ and off‐grid energy solutions to lagging communities. The energy sector  will lead Tajikistan’s transition towards increased export orientation. Building on ongoing investments in  generation  (the  rehabilitation  of  the  Nurek  HPP)  and  transmission  (CASA‐1000),  linking  hydro‐energy‐ based Central Asian countries (Kyrgyzstan and Tajikistan) with the energy‐deficient markets in Afghanistan  and Pakistan (see maps at the end of the document).     77. Similarly, through the continuation of regional projects under the Central Asia Road Links (joint  with a focus on customs and trade facilitation) the WBG will support Tajikistan in addressing critical in‐ frastructure in border areas and align process and standards of cross‐border movement of goods and  people  to the benefit of deepening trade relations. The Government of Tajikistan puts highest priority  towards ending the “communications deadlock” at the national and regional level. The National Develop‐ ment Strategy, the Transport Sector Masterplan (currently being updated), the Export Promotion Strategy  spell out the overarching country and sector development program with a view to take full advantage of  the country’s strategic location at the intersection of trade and travel routes as well as transform periph‐ eral regions into the core of new economic neighborhoods.    78. Through close coordination with the World Bank, IFC will support the power sector transfor‐ mation with the longer‐term objective of mobilizing and investing in private generation, transmission,  and distribution projects. This will include support private sector investment in strengthening transmis‐ sion and cross border power lines, financing of IPP in private sector and advisory support on promoting  solar energy in the country. However, the bottleneck of IFC’s gridlocked investment in Pamir Energy will  need to be resolved before IFC is able to do any new investments in the energy sector at any rate, and  potentially in other sectors as well.       29 D.  Implementing the FY19–23 Tajikistan Country Partnership Framework    Financial Envelope    79. Relative to the CPS, Tajikistan will benefit from increased IDA resources, not least because of  the IDA “top‐up” provided under the RMR. Beyond IDA grants/credits16 from national, regional, and RMR  envelopes, the World Bank seeks to identify and access additional support through trust funds or co‐/par‐ allel financing arrangements with other international financial institutions and bilateral development part‐ ners. The CPF foresees total IDA resources with those during FY21–23 being indicative of about US$850  million (Table 5). Over the current IDA18 cycle (FY18–20), Tajikistan has a financing envelope for national  IDA of US$323.0 million, spanning the last year of the CPS (US$66.8 million) and first two years of the  proposed CPF (US$256.2). No decisions have yet been made on the financing envelope during the IDA19  cycle (FY21–23): in line with (expected) growth rates, (expected) Country Policy and Institutional Assess‐ ment (CPIA) ratings, and other relevant factors, the CPF is based on unchanged indicative amounts with  an annual average of US$108 in national IDA for the period FY21–23. The WBG will continue to identify  and request complementary resources, through trust funds and IFI co‐financing, in support of the priori‐ ties identified in the CPF.    80. With  the  goal  of  encouraging  investments,  innovation,  and  private‐sector  activities,  IFC  and  MIGA can complement the country program with specific investments supported by the WBG Maxim‐ izing Finance for Development initiative, the IFC‐MIGA Private Sector Window, and in the case of IFC  the Creating Markets Advisory Window (CMAW).     (i) Maximizing Finance for Development (MFD).  MFD aims at maximizing finance for development  by leveraging the private sector while optimizing the use of scarce public resources. Through this  approach, WBG teams are asked to test and advise Governments on whether a project could and  should be delivered through sustainable private‐sector solutions (private finance and/or private  delivery), while limiting the use of scarce budgetary funds, public debt, and contingent liabilities.  In particular, the MFD approach is to determine whether WBG support for an improved invest‐ ment environment or risk mitigation could not help to achieve such solutions. The team will col‐ laborate across WBG institutions to prioritize potential MFD solutions in energy, transportation,  and/or other sectors. After the change in shareholder structure, the PPP for Pamir Energy, which  is the GBAO power utility having received support from the AKDN, IDA, IFC, KfW, and SECO, can  support necessary (hydro) electricity generation and transmission investments. Similarly, Tajiki‐ stan’s aviation sector could be an area of potential support under this approach.    (ii) The IFC‐MIGA Private‐Sector Window (PSW). With a view to mobilizing private‐sector investment  in IDA‐eligible and IDA‐eligible FCV countries, the World Bank Board, in July 2017, has earmarked  US$2.5 billion globally for this window. Through the Risk Mitigation, Blended Finance, Local Cur‐ rency, and MIGA Guarantee Facilities, the PSW is meant to backstop and blend with IFC/MIGA  investments and guarantees. As such, the PSW contributes to the evolving WBG approach to sup‐ port the creation of markets and mobilization of private investment.     16 As per current policies, the corporate decision on financing terms, including the relative grant/credit split, is made  annually, reflecting principally a beneficiary country’s level of debt distress. With a high debt distress level, Tajikistan  benefits, for the current FY, from financing at 100 percent grant terms. The CLR includes specific sections on the  variability of financing terms during the previous strategy and implications on policy dialogue and lending requests.  30 (iii) The Creating Markets Advisory Window (CMAW). In addition to facilitating the implementation of  the IDA18 PSW, the CMAW is a three‐year funding window of up to US$213 million globally that  has been established with the objective of permitting IFC to respond to the increased demand for  advisory  services  in  IDA‐eligible  and  IDA‐eligible  FCV  countries.  The  CMAW  funds  will  support  three types of activities, viz., (i) scoping and diagnostics activities; (ii) client/project development  activities; and (iii) market creation projects. Several advisory leads for scoping/diagnostic activi‐ ties in Tajikistan have been selected and the work is ongoing. Agribusiness or the aviation sector  could be potential areas of PSW support, with teams being in discussion and preparation to assess  potential support.       Fragility Risks    81. The  design  of,  and  the  results  expected  from,  the  overarching  country  program  are  closely  linked  to  those  under  the  RMR‐financed  RSP.  The  CPF’s  overarching  PSD  focus  is  linked  to  efforts  to  strengthen  resilience  and  address  identified  FCV  risks.  The  World  Bank  has  been  undertaking  primary  research under the Social Inclusion and Youth Development Study to increase understanding of the nature  of fragility its geographical and sociological distribution. Preliminary results from this study have provided  input into the RSP design. The country program and especially the projects foreseen in rural water, ECD,  HSIP‐AF, transport and customs, tax, and statistics provides direct, support to RMR objectives. As such,  the national/regional IDA‐financed interventions are closely integrated with those supported under the  RMR umbrella, with objectives being mutually reinforcing.     Figure 4 The RMR‐Finance Resilience Strengthening Program  31 Table 5 Tajikistan: Core IDA Financing Envelope, FY15‐23  CPS FY15–18 CPF FY19–23 IDA18 cycle IDA19 cycle* Total CPS FY15 –17 CPS FY18 CPF FY19 –20 CPF FY21 –23 (in millions of US dollars) National IDA IDA17 cycle (FY15–17) 222.1 222.1 … … … IDA18 cycle (FY18–20) 293.3 … 66.8 226.5 … IDA19 cycle (FY21–23)* 293.3 … … … 293.3 "Top-up" IDA under RMR† IDA17 cycle (FY15–17) 0.0 0.0 … … … IDA18 cycle (FY18–20) 98.7 0.0 0.0 98.7 … IDA19 cycle (FY21–23)* … … … … tbd‡ Memorandum items IDA Reallocations IDA17 cycle (FY15–17) 81.5 81.5 … … … IDA18 cycle (FY18–20) tbd … … tbd … IDA19 cycle (FY21–23)* tbd … … … tbd Regional IDA (for Tajikistan) IDA17 cycle (FY15–17) 34.0 34.0 … … … IDA18 cycle (FY18–20) 25.0 … … 25.0 … IDA19 cycle (FY21–23)* tbd … … … tbd * Indicative amounts. † Risk-mitigation regime. ‡ Potential eligibility (and corresponding amounts) be decided in the context on the IDA19 replenishment negotiations.     82. The proposed RSP aims to strengthen community resilience in Tajikistan’s southern border ar‐ eas  of  Tajikistan.  In  particular,  the  three  RMR‐supported  projects  form  a  comprehensive  program  de‐ signed to address identified risk factors and are chosen so as to (i) target the poorest and most‐at‐risk  geographic  regions  and  social  groups;  (iii)  address  cross‐cutting  governance  challenges;  and  (iv)  allow  monitoring of progress in the risk mitigation (figure 4).     Climate Change Mitigation/Adaptation and Gender Mainstreaming    83. As country highly vulnerable to impacts from climate change and constrained in its capacity to  respond to natural hazards, efforts to strengthen the resilience to climate change are crucial for Tajiki‐ stan. Activities have been integrated into each CPF pillar. Interventions under all pillars will seek to create  climate mitigation opportunities and adaptation co‐benefits. Climate change considerations will influence  if not guide institutional reforms and efforts to build capacity in public institutions. Especially under the  third pillar, with the large focus on hydro energy (the Nurek rehabilitation project), the CPF includes im‐ portant improvements in managing the electricity sector and increasing the relative role of renewables in  the regional energy mix.   32   84. The country program has considered gender issues in the design of operational and analytical  interventions. Gender‐sensitive approaches aimed at enabling women to increase their voice, participa‐ tion, and benefits permutate the RSP and key projects, including the ECD, HSIP‐AF, rural water, or the  CASA‐1000 CSP.     Results Monitoring and Statistical Capacity Building    85. The World Bank and Government will continue, if not strengthen the collaboration on monitor‐ ing jointly the implementation and development policy objective (PDO) risks. During the consultations  on the IN and CPF, TajStat has expressed interest in strengthening the joint work in expanding and adjust‐ ing data collection systems specific to relevant RMR indicators. This may include (i) the modification of  national surveys, allowing TajStat to collect data that can be disaggregated by age and gender at the sub‐ national level (which is currently not possible); and (ii) parallel efforts to capacity‐building for TajStat’s  sub‐national  offices.  The  latter  would  allow  for  consistent  risk  monitoring  and  agreed‐upon  progress  measures on (non‐)poverty measures of (sub‐national) welfare. The monitoring system would allow for  mid‐course corrections under the RMR. Specific capacity‐building initiatives for Government, including in  relevant  data  collection  and  processing,  will  be  agreed  and  supported  during  the  CPF  implementation  period.      Development Partner Coordination    86. A series of dedicated consultations on the IN and CPF design were held with development part‐ ners,  including the Aga Khan Development Network (AKDN), the EU, GIZ, JICA, KfW, UNDP, UN Depart‐ ment of Political Affairs, the UN Regional Center for Preventative Diplomacy for Central Asia, as well as  national and international civil society organizations. Development partners suggested using the existing  architecture of the Tajikistan Development Coordination Council (DCC)17 to coordinate regularly on pro‐ gramming decisions, progress monitoring, and other strategic issues. With respect to the risk mitigation  agenda, development partners are implementing a number of programs and initiatives in Khatlon and  GBAO, including in cross‐border areas that the RMR program will reinforce, complement, and bring to  scale, as appropriate. There are considerable opportunities for collaboration with development partners  on national and region‐specific conflict sensitivity assessments. Given the particular interest by develop‐ ment partners, increased collaboration possibly even a multi‐donor trust fund (MDTF) is sought, with a  view to coordinating existing activities and deepening, broadening, and extending the RMR‐financed RSP.    Analytics and Technical Assistance  87. The  country  program  requires  complementary  analytics,  technical  assistance,  and  capacity‐ building support for its successful implementation, especially with regards to the RSP. ASA investments  will therefore support to:    17 The DCC comprises 28 international agencies active in Tajikistan. As of June 2018, the Word Bank chairs the DCC, which was established in 2006 to enhance donor harmonization and alignment contributing to Paris Declaration, Accra Agenda, and Busan Partnership. It continues to play an important role in fostering country ownership and mutual accountability through several sector- specific and thematic working groups. Throughout the CPF country program preparation and implementation, consistent efforts will be made in identifying means of aligning support and increasing the leverage of WBG and development partners’ interventions. 33 (i) National systems for data collection and analysis, in close collaboration with TajStat to expand  and adjust data collection systems and collect data relevant to the monitoring of results specific  to RMR‐supported interventions (complementing the IDA‐supported investments in Statistics and  Transparency foreseen under the country program);    (ii) Youth engagement efforts, with analytic work on the portrayal of “at‐risk” youth, assessing youth  preferences and constraints, jobs‐focused value chain/sectoral assessments, and qualitative data  collection on youth/migrant barriers to inclusion and integration18.    (iii) Local development platforms, with baseline diagnostics required to assess public financial man‐ agement systems at local levels and to identify policy options for greater accountability and trans‐ parency.  Preliminary  analytic  work  would  be  required  to  design  a  citizens’  service  center  ap‐ proach, including the implementation of a governance diagnostic, a citizens’ experience survey  on service delivery and access across gender, age, and income levels    (iv) The promotion of FCV sensitivity  in the broader portfolio, including FCV risk screening and tech‐ nical assistance. Enhanced supervision support could increase the focus on high‐risk/high‐reward  sectors, such as extractives and energy, that are vulnerable to governance risks. Following risk  screening, mitigation measures would include design features, such as oversight pre‐conditions,  monitoring  indicators,  community  engagement  activities,  transparency  and  anti‐corruption  measures, and benefit‐sharing mechanisms with local communities (such an approach is being  piloted with the CASA‐1000 CSP).     (v) Enhanced support for citizen engagement activities across the WB portfolio.      The Current Portfolio    88. The CPS and the first months under the CPF have been implemented through the existing port‐ folio of IDA‐financed lending (averaging US$60 million per annum), supplemented by trust‐funded op‐ erations and analytical services. The CPS represented a first step towards a portfolio with fewer, larger  investment lending operations, with greater selectivity and a strategic focus on results. As of early April  2019,  the  World  Bank’s  active  portfolio  in  Tajikistan  includes  18  projects,  with  a  net  commitment  of  US$707 million. Of these, 13 are national operations with net IDA commitments of US$510 million and  five regional operations with US$132 million in IDA commitments (US$86 million against the regional and  US$46 million against the national envelopes). As compared to other countries in Central Asia, the port‐ folio quality, overall, is relatively good, as indicated by consistently above‐average disbursement rates.  Energy remains the largest sector with 38 percent, followed by water (23 percent), urban and rural devel‐ opment (14 percent), transport (7 percent), governance (5 percent), agriculture (5 percent), health (4 per‐ cent), education (2 percent), trade and competitiveness (2 percent), and social protection (1 percent); see  Annex V. Consistent with the decision by the World Bank Executive Directors on July 14, 2017 on new  General Conditions for IBRD and IDA financing, Tajikistan is categorized, for FY19, as an IDA‐only country  at  high  risk  of  debt  distress.  On  that  basis,  Tajikistan  received  financing  in  FY19  on  100‐percent  grant  terms.     89. The World Bank’s  trust fund  portfolio in Tajikistan includes 31 trust funds (TFs) totaling US$  99.54 million.  Of these, 24 are World Bank‐executed (US$31 million, of which US$26 million disbursed)  and 7 recipient‐executed (US$68 million, US$44). Compared to FY15, the number of TFs decreased from  18 The Government has adopted a Strategy for Preventing Extremism and Terrorism 2016–20. 34 85 to 31, but is bound to increasing again, not least because of the very tight Bank budget (BB). TF activities  have complemented the World Bank’s country program and financed a wide range of projects in key stra‐ tegic sectors, including education, energy, agriculture, food security, and the social sectors; see Annex VI.     90. IFC’s investment portfolio as of FY19 comprises of 9 investment projects with seven active in‐ vestment clients,  totaling US$30.8 million, while  MIGA currently has  no exposure in Tajikistan.  IFC’s  investment program supports the financial, telecommunications, hydropower, retail, tourism, and manu‐ facturing sectors of the economy. Projects in financial sector constitute over one‐half of IFC’s active port‐ folio in the country, supporting local institutions in expanding their lending to micro and small entrepre‐ neurs. This has resulted in one loan structuring, but the likelihood of continued financial stress remains  high. An extensive program of advisory activities joint with the World Bank and independently focuses on  improving  the  business‐enabling  environment,  improving  private‐sector  capacity,  strengthening  the  fi‐ nancial sector, supporting the development of agribusiness, and enabling private‐sector participation in  infrastructure. IFC plays an important role in leveraging IDA funding and deepening collaboration with the  World Bank to enhance the role of the private sector in the economy.      Financial Management and Procurement     91. There is little reliance on the country’s PFM systems for the projects’ implementation due to  weakness in the systems. The latest PEFA report indicates that several critical elements of the country’s  PFM systems, such as external audit (Supreme Audit Institution ‐ SAI), internal controls, accounting and  financial reporting still remain weak. It still notes need for further improvements in monitoring and re‐ porting of fiscal risks of SOEs, and absence of independent audit reports on the internal controls due to  low degree of actual independence of the country’s SAI. The capacity among accounting professionals in  the country remains weak. The knowledge of public sector accountants on international accounting/fi‐ nancial reporting and auditing standards is limited.     92. The Bank has an ongoing engagement in supporting the country’s PFM reform agenda through  the ongoing PFMMPII project, which aims at supporting the design and implementation of the PFM re‐ forms, including expenditure planning, budgeting, treasury management and implementation roadmap  for Tajikistan Public Sector Accounting Standards (TPSAS) in the public sector. The project also supports  further development of Treasury Financial Management Information Systems (TFMIS). Additionally, the  project assists SOEs’ transition to the International Financial Reporting Standards (IFRS) and will provide  assistance on translation and adoption of International Standards on Auditing (ISA) issued by the Interna‐ tional Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) of the International Federation of Accountants  (IFAC) into local legislation, followed by respective training.     93. There is also a focus on the institutional development of the country’s SAI by facilitating the  SAI’s access to professional networks and the development of secondary legislation and regulations,  the adaptation of International Standards of Supreme Audit Institutions (ISSAI) as National Standards for  financial audits, preparation of an Internal Operational Procedures Manual and development of a long‐ term  outreach  program  to  raise  public  awareness.  Establishment  of  a  governance  and  management  framework that conforms to standards and practices promulgated by the International Organization of  Supreme Audit Institutions (INTOSAI) is also aimed under the project.     94. The PFMMPII project also aims to modernize the national procurement law and regulations and  to  develop  a  set  of  standard  bidding  documents.  These  changes would  provide  greater  assurance  for  PforR instruments and use of Alternative Procurement Arrangements under future investment lending  35 program.  It would be an opportune moment to include in the project procurement related actions and  measures  to  decentralize  procurement  functions  and  establish  an  independent  mechanism  to  handle  complaints.  Capacity building and professionalization in public procurement, including creation of an in‐ stitutionalized and sustainable system by  (a) development of the Training  Manuals, Curriculum and E‐ learning system based on the current PPL and (b) creation of a sustainable procurement capacity building  mechanism in partnership with selected relevant Tajikistan education institutions is recommended.    IV.   M A N A G I N G   R I S KS   T O   T H E   WBG   P R O G R A M     95. Risks to the implementation of the CPF in Tajikistan are assessed as high; see Table 6. Political,  governance, and macroeconomic risks predominate. They may separately or jointly impact the achieve‐ ment of the CPF results. These risks are summarized below, with an elaborated description of pertinent  risks having been described above. The CPF aims at mitigating risks where possible.     96. Political and governance risks. Tajikistan’s current political‐economic governance characteristics  represent important constraints to the achievement of the principal objectives spelt out in the NDS. Eco‐ nomic costs are amplified by limited institutional transparency and public accountability. Unaccustomed  to a system of checks and balances, all branches in Government the executive, legislative, and judiciary  are centralized and controlled tightly. Aggravating this situation, there are strict limitations on media free‐ doms, information flows, public discourses, and on establishing a civil‐society network. Overall, there is  little scope for meaningful citizens’ participation, which poses a considerable risk to the effectiveness of  service delivery and inequities in public‐resource allocation. Through pro‐active project‐by‐project efforts  to engage all citizens, including women and vulnerable groups, complementary surveys (such as Listening  to Tajikistan), building capacity for voice in community‐driven development (CDD), and considerable sup‐ port to improving the quality of poverty and household statistics, the World Bank aims at mitigating re‐ lated risks to the extent possible.     Table 6 Summary of Potential Risks Affecting CPF Implementation    Risk Ratings for CPF Implementation  Political and governance  High  Macroeconomic  High  Sector strategies and policies  Substantial  Technical design of project or program  Moderate  Institutional capacity for implementation and sustainability  Moderate  Fiduciary  Substantial  Environment and social  Substantial  Stakeholders  Substantial  Overall  High    36 97. Macroeconomic risks. Tajikistan’s economy faces a number of macro‐financial fragilities, includ‐ ing (i) the risk of debt distress19 (not least those linked to the financing requirement for the Rogun invest‐ ment);  (ii) contingent liabilities from the 2016 banking crisis and  a largely unreformed sector of state‐ owned enterprises; (iii) low national savings; (iv) the high reliance on remittances from economic migrants  working in mainly Russia; (v) the State’s dominance in the economy; (vi) governance and business climate  challenges,  precluding  investments,  innovation,  PSD,  job  creation,  and  poverty  alleviation.  Unless  the  macro‐fiscal risks are managed, and the effectiveness of fiscal policy is enhanced, the country risks enter‐ ing a vicious cycle with deteriorating fiscal and debt dynamics, rising social pressures, and increased diffi‐ culty in financing the remaining gap of Tajikistan’s priority investments. The proposed tax project aimed  at transitioning the tax authorities’ incentive structure to have to meet tax collection targets to the objec‐ tive of maximizing voluntary tax compliance would help to improve the mutual trust in State‐enterprise  interactions, encourage PSD and innovation, broaden and increase the tax base, and help to place priority  investments into a consistent medium‐term fiscal framework. Improved financial viability of electricity  and water utilities, supported by the CPF, will also reduce risks.    98. Conflict risks. The RRA diagnostic has highlighted some principal risk factors that could contribute  to potential conflicts. Tajikistan is the main drug smuggling route from Afghanistan through Central Asia  to Russia and Europe. The tight state control over religious expression has led many young to practice  their religion in a covert manner, placing them at risk of influence of externally supported religious ex‐ tremists. Other potential risks could include reoccurring clashes between local non‐state actors and the  central Government over influence in the Gorno‐Badakhshan Autonomous Oblast. There are periodic out‐ breaks of mêlées and localized violence between Tajik and Kyrgyz residents along the partly un‐demar‐ cated border between both countries. Tensions with neighbors on water resource‐sharing have been re‐ solved, especially in the historically delicate relations between Tajikistan and Uzbekistan. The WBG’s abil‐ ity to mitigate this risk is limited. However, the WBG is contributing to efforts to address root causes of  domestic FCV risks (through the RSP under the RMR) and support investments and reforms to facilitate  the establishment or deepening of trade relations with immediate neighbors in Central, East, and South  Asia.    99. The WBG has carefully considered all these risks and, to the extent possible, is putting in place  measures to minimize their impact on the implementation of the CPF. Focusing WBG activities on prior‐ ity areas and linking new lending operations to the adoption and implementation of policy reforms should  help to manage risks.  19 In the debt-sustainability assessment attached to the IMF’s latest (unpublished) Article IV Report, Tajikistan’s level of debt distress has been raised from moderate to high. See also related discussions in the SCD. 37 Annex 1  T H E   CPF   FY19–23   R E S U L T S   M A T R I X   FOCUS AREA I.   Human Capital and Resilience  Intervention logic: The risks inherent in the country’s demographic trends and remittance dependency require proactive policies focused on human capital to address  root causes of poverty and fragility. The combination of Tajikistan’s population growth rate, 2.2percent, and per‐capita income, US$990 in 2017, respectively the highest  and the lowest in ECA make human capital development more urgent. The first pillar seeks to help today’s young acquire the skills necessary to contribute to Tajikistan’s  development and to overcome weak social indicators and fragility risks. Building on the foundation of ongoing projects supporting human capital (higher education,  health, and social safety nets) and containing infrastructure‐related risks to well‐being and livelihoods (water and disaster risk management), the projects under the CPF  broaden and deepen the program.   Tajikistan’s Human Capital Index (HCI) indicators are lower than the average for its region but higher than the average for its income group. A child born today in Tajikistan  is expected to be 53 percent as productive when (s)he grows up compared to a situation in which (s)he enjoyed complete education and full health (the comparable figures  for Armenian and Kyrgyzstan are, respectively, 57 and 58 percent). With an expected 10.8 years of school attendance, the learning‐adjusted years of schools is 7.7 years.  An estimated 27 percent of children risk being stunted, with the statistical likelihood of a 15‐year‐old surviving to the age of 60 being 87 percent. The HCI for girls is lower  than for boys, largely due to fewer expected years in school (including learning‐adjusted years in school). By contrast, girls fare better in harmonized test scores and have,  both as children and adults, a higher survival rate.  CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators (SPI)  WBG Program  Objective 1: Enhancing Education Services  Ongoing Lending:  Intervention logic: Under this objective, the WBG will support multi‐sectoral early childhood education and care inter‐ Higher Education Project, FY15–21  ventions (ECEC) for three‐to‐six‐year‐old aiming at ensuring “school readiness” and promoting cognitive development    (so as to improve broader education sector outcome in terms of language, thinking, and understanding). Contrary to  Pipeline Lending:  most other countries, Tajikistan’s older generations achieved a higher level of education than its youth. Yet, to be suc‐ Early Childhood Development (ECD), FY 19;  cessful, today’s young would require the proper education, corresponding skill set and level of professional qualifica‐   tions. Foreshadowing more binding human‐capital constraints, the pre‐school net enrolment rate (three‐to‐six‐year‐ Potential IFC PPPs and follow up investments in  olds), at 8.9 percent, is the lowest rate in the region. While basic education is mandatory, starting at age seven and  education and health sectors.  lasting for nine years (four years of primary and five years of lower secondary education), gross enrolment rates for    male and female pupils starts to diverge at the secondary education level—at, respectively, 96 and 87 percent. Current  Ongoing ASA:  government priorities aim at (i) responding adequately to growth rates above two percent in the pre‐school age popu‐ Early Childhood Education and Care Policy and  lation; (ii) expanding the coverage in pre‐school programs; and (iii) maintaining enrolment rates after the compulsory  Services Review;   nine‐year program, especially for female pupils.  Early Childhood Development Policy and Ser‐ The WBG will also continue supporting the development of mechanisms that improve and monitor the quality and  vices Review.  labor‐market relevance of higher education, building on an ongoing lending operation. Recent education sector reforms    have supported (i) the access to tertiary education of the most talented (irrespective of family, income, gender, or  38 region of schooling); and (ii) the integration into the Bologna process20, in both form and content. At 26.4 percent in  Pipeline ASA:  2015, Tajikistan’s tertiary education enrolment rate (higher education or secondary vocational training), while compa‐ Ensuring Girls’ Equal Access/High Education  rable to other countries with similar per‐capita GDP levels, remains relatively low—thereby risking that Tajikistan’s next  (tbc);  generation’s ends up being unprepared for the emerging opportunities ahead. In addition, the quality of education    remains a concern. With the establishment of the National Testing Center in 2014, the country has taken an important    step ‐ and achieved tangible progress ‐ towards (i) setting up a hitherto inexistent national education quality assessment    system; and (ii) enshrining academic meritocracy to the benefit of female students and those from remote and rural    areas. To date, the reforms are Ministry of Education‐led; these will have to be complemented by an increased reliance    on independent monitoring and implementation agencies.      Today’s young will require the proper education, corresponding skill set and level of professional qualifications to work    in a more competitive marketplace; human capital interventions will also serve to reduce social disparities. Against the  backdrop of still high stunting, malnutrition, and under‐five mortality rates, notwithstanding initial success in reducing  both, CPF‐supported interventions seek to (i) improve nutrition, hygiene, and reducing the still high under‐five mortality  rates; (ii) connecting the population, where absent, to clean drinking water, sanitation, hygiene, and energy; (iii) over‐ coming deficiencies in school preparedness and increasing low pre‐school net enrolment rates; (iv) providing the most‐ at‐risk segments in society with improved professional guidance, with a view to decreasing the rate of 15‐to‐24‐year‐ olds not in employment, education, or training (NEET). The IFC will reinforce activities to support the private sector’s  role in increasing access to affordable, high‐quality social services. To this end, the projects programmed under these  two objectives seek to increase (i) the coverage with early childhood education and care (ECEC) programs for three‐to‐ six‐year‐old; (ii) the percentage of children aged 12–24 months in project districts who receive all basic vaccinations;  and (iii) the height and weight measurements of children under five years in project districts.  Indicator 1. Increased coverage with Early Child‐   hood Education and Care (ECEC) programs for  three‐to‐six‐year‐olds in the ECD project areas    Baseline (2016): 12.4 percent  Target (2021):    30.0 percent  Target (2023):    40.0 percent    20 The European Higher Education Area (EHEA) and Bologna process reflect the vision shared by 48 countries to increase academic mobility and facilitate graduates’ employability. 39 Objective 2: Enhancing Health Services   Ongoing Lending:  Intervention logic: Health outcomes, in general, and those for maternal and child health (MCH), in particular, lag those  Health Services Improvement Project AF, FY15– in  Central  Asia  or  South  Caucasus.  The WBG  will,  complementary  to ECEC  activities  under Objective  1 and  through  20;  interventions in the rural water sector, address nutrition, water, sanitation and hygiene challenges, with a focus on  mothers and children. Considerable challenges remain for the very young, with rates of stunting being high and early  Dushanbe Water Supply II, FY11–20;  childhood development needs largely unmet. During 2012–17, stunting among under‐five‐year‐old children was re‐   duced from 26 to 21½ percent, but nutrition remains a challenge requiring continuous attention. Poor infant feeding  practices, limited access to nutritious food, and the high disease burden have resulted in an estimated under‐five mor‐ Pipeline Lending:  tality rate of 45 per 1,000 live births. While having declined consistently since the mid‐1990s, this figure ‐ comparable  Health Sector Improvement AF, FY20;  to India’s ‐ is still very high by comparison.   Rural Water Supply and Sanitation, FY19 (ap‐ Further, the WBG will continue contributing to the improvement of the coverage and quality of basic primary health  proved in February 2019);  care services in selected districts, including in cooperation with GAVI (Global Vaccine Alliance) to help improve the  financing, capacity, and physical infrastructure of primary health care. Health planning in Tajikistan continues to follow  Dushanbe Water Supply and Waste Water,  mechanisms inherited from the Soviet period, with an emphasis on inputs and staffing rather than on quality and out‐ FY19;   puts. While the GoT remains the main provider of health care services, most health expenditure is covered through    private out‐of‐pocket payments. There are marked inequities in the health system regarding both finance and the dis‐ tribution of services and resources. Quality of care is another major concern, which is affected by the lack of investment  Potential IFC PPPs and follow up investments in  in health facilities and technologies, an insufficient budget for and government bargaining on pharmaceuticals, poorly  education and health sectors.   trained health care workers, and a lack of medical protocols and systems for quality improvement. While Tajikistan has    undertaken several significant health sector reforms in the past decade, including strengthening primary care, piloting  per capita financing and a basic benefits package, the progress of reforms has been slow compared to Kazakhstan and  Ongoing ASA:  Kyrgyzstan.    Tajikistan Health Results Innovation Trust Fund  Building on ongoing work, the WBG will also continue investing into quality drinking water supply for the population of  Impact Evaluation;  the capital city, Dushanbe, and of rural areas, under this objective. Tajikistan’s water sector has suffered from a set of  Early Childhood Education and Care Policy and  challenges in the past decades. The existing infrastructure, predominantly built before the 1980s, is now in poor con‐ Services Review;   dition and very inefficient, with technical water losses estimated at 60 percent on average. In rural areas, 21 percent  of the population still rely on surface water as their main drinking water source, and 90 percent of the rural population  Early Childhood Development Policy and Ser‐ was  reliant  exclusively  on  outdoor  pit  latrines.  Water  supply  and  sanitation  coverage  in  social  institutions,  such  as  vices Review.  schools, and healthcare facilities remains similarly precarious. In the harsh climatic realities of the country, these con‐   ditions represent significant health risks for the rural population, especially for children, as evidenced by diarrhea being  the second leading cause of death in children ages 1–59 months, accounting for 16 percent of all deaths in this age  group. Women and children disproportionally carry the responsibility for water collection, drinking water management,  and caretaking of the sick. In Dushanbe, although access to water and wastewater services is high, access to safely  managed water supply services (which is the yardstick for measuring Sustainable Development Goals) is significantly  40 lower: Planned expansion of the city and its changing landscape are likely to result in a rapid increase of the city’s  population and will affect access to water and wastewater services.  Indicator 2. Percentage of children aged 12–24  Life expectancy at birth (in years)  months in Health Sector Improvement AF project    districts who receive all basic vaccinations:  Baseline:      71.0 (2015)        Women:   74.0  Baseline (November 2018): 86 percent      Men:        68.2  Target (2023):                       90 percent  Target:           72.4 (2023)        Women:   75.4  Indicator 3. Children under 5 years in Health Sec‐     Men:        69.6   tor Improvement AF project districts with height    and weight measured in previous six months.  Under‐five mortality rates     (per 1,000 live births)  Baseline (November 2018): 33 percent    Target (2023):                       40 percent  Baseline (2016):  43    Target (2023):     34    Catalyze potential regulatory reforms by supporting the struc‐ turing of at least one PPP transaction to create track record and  demonstrate viability of mobilizing private sector participation in  the provision of health and education    Baseline (2019):  No  Target (2023):     Yes  Objective 3: Improving the Resilience of Residents in Local Communities  Ongoing Lending:  Intervention logic: The WBG, through the IDA18‐RMR‐funded Resilience Strengthening Program to be implemented in  Social Safety Nets AF, FY18–20;  GBOA  and  Khatlon,  and  a  complementary  operation  aiming  at  community  support  in  different  areas,  will  work  to    strengthen the resilience of selected socially and economically marginalized groups in at‐risk geographic areas. These  Pipeline Lending:  groups are facing a set of challenges that might acerbate their economic and social exclusion, if not addressed. (See  Resilience Strengthening Program (RMR):  paras 16, 17 above, for more details). Resilience will be strengthened from different angles: increased social cohesion  ‐ Socio‐Economic Resilience Strengthening  and strengthened local institutions through community dialogue leading to planning and management of local devel‐ (RMR), FY19;  opment investments; youth inclusive services and livelihood support; creation of new economic opportunities in com‐ ‐ Rural Economy Development (RMR), FY19;  munity‐based tourism and agribusiness; and providing energy solutions for lagging communities.  ‐ Tajikistan Rural Electrification (RMR), FY19;  WBG interventions to address challenges emanating from a deteriorating ecological environment due to climate change    and lack of appropriate management of natural resources will help increase resilience to ecological challenges. WBG‐ 41 funded national and regional activities, in collaboration with other partners, will address environmental vulnerabilities  CASA‐1000 Community Support Program, FY19  (land degradation and the unsustainable use of natural resources) that have posed considerable constraints for rural  (approved in March 2019);  development. (see paras 36‐38 above for more details). The range of envisaged activities ‐ continued and new ‐ under  Climate Adaptation and Mitigation Program for  this Objective includes disaster risk management investments, and resilient landscape restoration in vulnerable climate  the Aral Sea Basis, FY19;  areas that are essential for livelihoods and social welfare and support the development of key growth sectors such as  Environment and Climate Change Mitigation,  forestry, agroforestry, tourism, and increase the resilience of landscape assets against climate and other natural haz‐ FY22;  ards.      Potential IFC PPPs and follow up investments in  Indicator 4. Decreased NEET rate of 15‐to‐24‐   education and health sectors.   years‐olds in project areas (i.e., those regions ben‐   efiting from the three RMR‐supported interven‐ Ongoing ASA:  tions):   Listening to Tajikistan;    Between 2018 and 2023, decrease of NEET rates  in project areas by at least 15 percent.     National benchmark figures:  Baseline (2016):     Overall:         29.3 percent         Men:             7.2 percent         Women:     49.0 percent  Target (2023):      Overall:          24.6 percent (–16.0 percent)         Men:             5.0 percent (–30.6 percent)          Women:      42.0 percent (–14.3 percent)     Indicator 5. Employment rates of 25‐to‐54‐year‐ olds in project areas (i.e., those regions benefiting  from the three RMR‐supported interventions):     Between 2018 and 2023, increase of employment  rates in project areas by at least 15 percent.     National benchmark figures:    Baseline (2016):  54 percent      Men:                77 percent      Women:           31 percent  42 Target (2023):     58 percent ( + 7.4 percent)      Men:                79 percent ( + 2.6 percent)      Women:           37 percent (+19.4 percent    Focus area II. Public Institutions and Sustainability  Intervention logic: Against the backdrop of an already high level of debt distress and tight fiscal constraints, the effective use of public resources, from a fiscal and service‐ delivery perspective, are critical. This is even more the case as the financing requirements for the ambitious public investment program will leave the budget strained for  the entire CPF period.  This policy environment reinforces that the large infrastructure investments in the energy and water sectors can only yield the envisaged develop‐ ment impacts if the efficient use of public investment is supported by the financial sustainability of the respective utilities. The combination of a legacy of management  mistakes, tariff structures below cost recovery, social considerations, and the lenient treatment of “strategic enterprises” has led to a (severe) deterioration of financial  fundamentals that require programs of institutional reform and financial recovery. These interventions ‐ a stand‐alone project in energy and an integrated approach in  the water sector ‐ are critical to ensuring access and affordability of electricity and water (joint with the ongoing work in rolling out nationwide the system of targeted  social assistance) and the ability to negotiate successfully long‐term purchasing power agreements with neighboring countries.  This Focus area will combine activities to strengthen both the institutional sustainability and ability to deliver according to their respective mandates of critical public  service institutions. WBG interventions under Focus Area II ‐ in concert with ongoing projects on tax administration, public financial management, agriculture, irrigation,  and hydrometeorology – will focus on (i) improving the quality, professionalism, transparency, and predictability in the interface between the State and its citizens/enter‐ prises; (ii) supporting evidence‐based policy‐making; (iii) increasing the efficiency and financial viability of public utilities (to ensure access to, and affordability of, related  public  services  and  reduce,  if  not  eliminate  required  budgetary  subsidies);  and  (v)  supporting  the  financial‐sector  regulator  in  introducing  new  mechanisms  ensuring  financial stability and strengthened protection rights for financial consumers.   CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  Objective 4: Improved Financial Viability of Public Electricity and Water Utilities  Ongoing Lending:  Intervention logic:  WBG interventions under this Objective aim at increasing the financial viability of two key public  Dushanbe Water Supply II, FY11–20;  utilities in Tajikistan, the public power utility, BT, and the Dushanbe water utility,  Dushanbe Vodokanal (DVK). Bank  interventions will make sure that these two institutions are managed for financial sustainability while delivering quality  Public Employment for Sustainable Agriculture  water supply and reliable electricity to their respective customers.   and Water Management II, FY13–20;  The power system in Tajikistan is currently facing three key challenges, which need to be addressed to ensure adequate  Zarafshon Irrigation Rehabilitation and Manage‐ and reliable electricity supply, and the financially sustainability of the power sector: (i) financial distress of BT, based,  ment Improvement, FY18–21;  amongst other reasons, on severe cost recovery challenges and excessive technical energy losses; (ii) low institutional  Strengthening Critical Infrastructure, FY18–24;  capacity of BT, expressed for example by a lack of planning of investments and expenditures and gaps in accounting  and financial reporting; and in consequence, (iii) reduced reliability electricity supply.   Central Asia Hydromet Modernization, AF, FY19.  43 DVK is facing similar challenges related to cost‐recovery and weak technical and financial management capacity: Cost    recovery has traditionally not been a priority in the water sector. Recent increase of water supply tariffs in Dushanbe21  Pipeline Lending:   was necessitated by the accumulated losses of the DVK estimated at around US$3.5 million in the end of 2017. Financial  Rural Water Supply and Sanitation, FY19 (ap‐ management  issues  have  included  weaknesses  in  the  accounting  and  internal  control  environment;  deficient  proved in February 2019);  knowledge and application of accounting standards; and incomplete records of inventories, property, plant, and equip‐ Dushanbe Water Supply and Waste Water,  ment.  FY19;   Indicator 6. Cash deficit of Barqi Tajik’s  Number of registered legal entities:   Power Utility Financial Viability PforR, FY19;  Baseline (2018): TJS 12.9 billion   Baseline (2017): 31,000  Target (2023):     TJS   2.4 billion  Target (2023):     40,000  Vakhsh Irrigation Rehabilitation and Manage‐     ment Improvement (TF), FY20;  Indicator 7. Dushanbe Vodokanal debt‐service      coverage ratio:  IFC PPPs.  Baseline (2019): 1.80    Target (2023):     1.20  Ongoing ASA:  Improvement of Power Tariff Setting and Miti‐ gation of Social Impacts on the Poor;    Objective 5: Improved Effectiveness of Tax/Statistics Offices  Ongoing Lending:  Intervention logic: The current implementation of tax policy has negative impact on business confidence and incentives  Tax Administration, FY 12–20;  to invest, formalize and innovate. Tajikistan will not be able to take advantage of the emerging commercial opportuni‐ ties in the now accessible neighboring markets if this institutional constraint is not addressed. Specifically, tax collection  Public Finance Management Modernization,  targets, often unrealistic or overly burdensome, need to be revisited. A results‐based operation in support of the Tax  FY15–21;  Committee and the National Agency on Statistics under this objective, seeks to review these incentives, help to ration‐   alize the policies on tax incentives, and enshrine voluntary tax compliance as ultimate objective and mission statement.  With these reforms, Tajikistan could increase taxpayers’ confidence and support the PSD agenda, while ensuring that  Pipeline Lending:   reforms are implemented in a revenue neutral manner. At the same time, better information on the economy will assist  Taxes and Statistics (results‐based), FY21;  in understanding and evaluating growth projections, necessary for better planning in both public sectors and private    enterprises. Thus, a component on national accounts statistics aims to build capacity in this regard. The micro‐ and  IFC PPPs.  small enterprise sector is one area, in which increased private sector confidence can yield earliest results. To this end,    the RMR‐supported  Rural  Economy Development  Project supports  institutions  within which  to  encourage  entrepre‐ Ongoing ASA:  neurship in production (agri‐business) and services (community‐based tourism) in the two target regions Khatlon and  Country Economic Memorandum, FY19;  GBAO. As objectives, related interventions seek to (i) increase the relative share of direct taxes in percent of total taxes;    21 The tariffs were also increased before by Decrees of the Chairman of Dushanbe City dated November 12, 2014 and June 29, 2016. 44 (ii) provide regular reporting in the budget on tax exemptions and expenditures; and (iii) increase the number of regis‐ Ongoing FCI/ IFC AS:  tered value‐added tax (VAT) payers.    IFC Azerbaijan and Central Asia Financial Infra‐ Indicator 8. Share of income/profit taxes in per‐ Tax audits as percent of total   structure Project;  cent of total taxes  Baseline (2017): 40 percent of VAT and CIT payers    IFC Electronic and Digital Financial Services Pro‐ Baseline (2017): 23.3 percent  Target (2023):   20 percent of VAT and CIT payers   gram in Azerbaijan and Central Asia;  Target (2023):    40.0 percent    IFC Strengthening Insurance Sector Supervision;    IFC Central Asia Agri finance Project.  Indicator 9. Regular reporting on tax exemptions    /expenditures  Pipeline ASA:   Baseline (2017): non‐existent  Tajikistan: Debt and Fiscal Management (tbc);   Target (2023):   Tajikistan: Assessment of the Informal Sector  (i) Tax returns incorporating information on tax  (tbc);  exemptions  Tajikistan: Distributional Analysis of Fiscal Poli‐ (ii) Tax  expenditures  reflected  in  the  State  cies (tbc).  Budget  document  presented  by  Govern‐ ment to Parliament    Indicator 10. Number of registered VAT‐payers:  Baseline (2017):  4,745  Target (2023):     8,500    Focus area III.   Private‐Sector Growth and Market Creation  Intervention logic: The domestic private sector has a very modest presence in the Tajik economy. The private sector contributes only 15 percent of total investment (3‐4  percent of GDP), produces about 30 percent of industrial output, and accounts for only about 13 percent of formal employment. At the same time, SOEs—which often  crowd out formal private sector activity— are inefficient both operationally and financially. The underdeveloped and challenging business environment explains these  outcomes: Tajikistan is placed 123 of 190 economies in the 2018 Doing Business (DB) ranking and 79 of 137 economies in the World Economic Forum’s 2017–18 Global  Competitiveness Index. Focus area III activities will contribute to the creation of supporting environment private investment.  CPF Objective Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  Objective 6: Improved Business Environment  Ongoing Lending:  Intervention logic: Improvements in the business environment are needed to support private investment and exports.  In enhancing the investment climate, IFC will aim at complementing the World Bank's technical assistance with advisory  Private‐Sector Competitiveness, FY12–19;  services that focus on improvements in laws, regulations, and the implementation of business climate‐related reforms  45 in support of the Government's efforts in promoting private‐sector development, reducing the regulatory burden of  Agriculture Commercialization, FY14–22;  excessive inspections, licenses and permits, and creating a single business portal to provide information and enable the  IFC food distribution company (senior loan),  submission of licenses and permits and inspections. IFC will explore ways to introduce government‐to‐business elec‐ 2018–23;  tronic services in areas currently burdened by burdensome administrative procedures.   IFC dairy sector (several loans to local compa‐ An IDA18 RMR‐funded intervention to mitigate economic risks for the local population, including the most vulnerable  nies), FY19.   groups in the Khatlon and GBAO regions aims to create new markets. Agribusiness and tourism are the sectors that  would best allow these regions to leverage the main assets they currently have, i.e., land, people, and the local cultural    heritage.  Developing agribusiness and tourism in parallel brings together the synergies of two highly complementary  Pipeline Lending:  sectors. Studies show that where the local economy is highly dependent upon farming, tourism can retain more tourist  spending  locally,  which  results  in higher  employment  multipliers.  The  planned  operation  will  combine  a number  of  Rural Economy Development Project (RMR),  approaches adapted to purpose, such competitive grants for community‐based infrastructure for agribusiness, and in‐ FY19;  vestments in selected anchor tourism sights and tourism‐related signage, together with matching grants and business  Central Asia Road Links IV (including customs),  services for micro, small‐ and medium‐sized enterprises and entrepreneurs in tourism, agribusiness and related ser‐ FY21;  vices, and capacity development for public and private sector stakeholders.   Potential new IFC investments to support pri‐ In support of exports, IFC's Trade Facilitation Program will continue to provide support to trade facilitation stakeholders  vate sector in commercial sectors with export  and streamline international trade procedures. It will work with the Tajik Customs Administration and the National  orientation, including agribusiness, manufactur‐ Trade Facilitation Committee (Coordinating Committee on Trade Facilitation) to establish a "green corridor" designed  ing and services (retail, tourism)   to expedite the export of agricultural products, by seeking to identify and implement opportunities for streamlined  terminal and border procedures (such as joint controls or reduced inspections). These efforts will be supported by the    parallel  development  of  legal  language  for  authorized  operators,  ensuring  that  trusted  traders  will  receive  priority  Ongoing ASA (financial sector):  treatment and clearance in return for compliance and provision of information to Customs and other border agencies.   In the agribusiness and the dairy sectors, in particular, IFC will continue to explore opportunities sector and will also  Strengthening the Financial Sector (SECO TF);   continue to support the development of commodity export markets. Through coordinated advisory and investment  Technical Note on Financial Sector post‐FSAP;  engagement in the dairy sector, IFC aims at supporting large‐scale processing of dairy products and strengthen compe‐ tition in a concentrated industry to grow the export potential of the sector and improve farmer income. IFC Advisory  Tajikistan#D001 Strengthening Financial Stabil‐ will focus on building capacity and expertise of the processors and help to organize an effective milk collection system  ity and Supervision Frameworks;  for their smallholder suppliers, reduce seasonality of supply, and improve quality of milk sourced from smallholders.  Tajikistan #E009 Improving Deposit Insurance;  To reduce financial sector constraints to business, the CPF program addresses complex issues surrounding financial  Pipeline FCI/IFC AS:  sector stability, financial inclusion and development. Since the financial crisis in particular, credit constraints have in‐ tensified. In the financial sector IFC (through FCI GP), is implementing advisory projects focused on (a) building credit‐ Central Asia Financial Inclusion Program  reporting and secured‐transactions systems to improve risk management practices and the efficiency of lending oper‐ IFC potential new AS and IS to support the  ations of local financial institutions, lower credit risk in the financial system, and increase access to finance for MSMEs,  strengthening and diversification of the finan‐ (b) establishing sustainable digital financial‐service providers to foster the inclusion of un(der)banked segments of the  cial sector, including microfinance  population and MSMEs by increasing the access to a wider range of financial products and services. An increase in  cashless transactions will direct money flows into the formal financial system, facilitating economic development and  Competitiveness Enhancement Project (FCI GP);  increased market competition, (c) developing a National Financial Inclusion Strategy, (d) introducing innovative housing  46 microfinance products for low‐income population in remote areas, (e) improving the capacity of financial institutions  IFC Digital Entrepreneurship and Economy.  to extend financing to farmers, while helping farms and agri‐businesses to become more profitable through targeted  IFC advisory services on agribusiness, manufac‐ training, building supply chains, and linking them to extension services, markets, and financial institutions.  turing, services (retail, tourism), and energy.      In promoting Environmental, Social, and Governance (ESG) standards, IFC will continue to promote sustainable invest‐ ments into priority sectors by introducing/enhancing ESG standards to address risks preventing markets from improving  performance. IFC's advisory will engage with both financial markets and with the real sector stakeholders to support  financial institutions to identify and manage ESG risks in their investments, strengthen the regulatory environment for  ESG practices, including support to the National Bank in developing the corporate governance regulatory improvements  in collaboration with the World Bank and EBRD; build capacity of local intermediaries, and improve ESG practices in  firms.   Indicator 11. Doing Business ranking  Private investment      Baseline (2019): 126  Baseline (2018):   4.5 percent of GDP   Target (2023):      70  Target (2023):      7.0 percent of GDP         Electronic processing of customs declarations:     Baseline (2017): not available  Target (2023):    70 percent of all customs declarations    Green  Channel  of  customs  clearance,  percent  of  total  declara‐ tions     Baseline (2017): not available  Target (2023):    40 percent of all customs declarations    Objective 7: Strategic Public Investments with Potential to Crowd in Private Activities  Ongoing Lending:  Intervention logic: The WBG will provide funding for investments in the Nurek HPP follow‐up project and, through an‐ Central Asia–South Asia Electricity Transmission  other  one  of  the  three  IDA18  RMR‐supported  projects  (see  under  Focus  Area  1),  contribute  to  the  construction  of  and Trade (CASA‐1000), FY14–23;  Sebzor HPP and related powerlines to neighboring communities in Afghanistan (in a funding consortium with four other  donor agencies, i.e., KfW, EU, SECO and USAID) ensuring energy export potential together with assuring on‐ and off‐ Central Asia Road Links II, FY15–20;  grid energy solutions to lagging communities. The energy sector will lead Tajikistan’s transition towards increased ex‐ Nurek Hydropower Rehabilitation, FY17‐24  port orientation. Building on ongoing investments in generation (the rehabilitation of the Nurek HPP) and transmission  47 (CASA‐1000), linking hydro‐energy‐based Central Asian countries (Kyrgyzstan and Tajikistan) with the energy‐deficient  Pipeline Lending:  markets in Afghanistan and Pakistan (see maps at the end of the document).   Rural Electrification (RMR), FY19;  Similarly, through the continuation of regional projects under the Central Asia Road Links (joint with a focus on customs  Central Asia Road Links IV (including customs),  and trade facilitation) the WBG will support Tajikistan in addressing critical infrastructure in GBAO and Khatlon and  FY21;  align process and standards of cross‐border movement of goods and people to the benefit of deepening trade relations.  The Government of Tajikistan puts highest priority towards ending the “communications deadlock” at the national and  Nurek Hydropower Rehabilitation II, FY21.  regional  level. The  National Development Strategy,  the  Transport Sector  Masterplan (currently being updated),  the    Export Promotion Strategy spell out the overarching country and sector development program with a view to take full  advantage of the country’s strategic location at the intersection of trade and travel routes as well as transform periph‐ Ongoing FCI/ IFC AS:  eral regions into the core of new economic neighborhoods.  IFC Europe and Central Asia Trade Facilitation  Through close coordination with the World Bank, IFC will support the power sector transformation with the longer‐ Program  term objective of mobilizing and investing in private generation, transmission, and distribution projects. This will in‐   clude support private sector investment in strengthening transmission and cross border power lines, financing of IPP in  private sector and advisory support on promoting solar energy in the country. However, the bottleneck of IFC’s grid‐ Pipeline ASA:  locked investment in Pamir Energy will need to be resolved before IFC is able to do any new investments in the energy  Evaluation/Rural Electrification Solutions (tbc);  sector at any rate, and potentially in other sectors as well.   Macro‐Fiscal Implications of Rogun HPP Invest‐ Indicator 12. Additional electricity generation ca‐   ment;   pacity constructed or rehabilitated:    Baseline (2018):        0 MW  Target (2023):    1,005 MW    Indicator 13. Energy exports to neighboring coun‐ tries:    Baseline (2018):     2,300 GWh  Target (2023):        5,800 GWh    Indicator 14. Provision of (off‐)grid electricity con‐ nections to the remaining households in remote  regions of GBAO without any access to energy    Baseline (2017):   6 percent (GBAO)  Target (2023):       0 percent (GBAO)    48 Annex 2  T H E   C O M P L E T I O N   A N D   L E A R N I N G   R E V I E W   O F   T H E   C O U N T R Y   P A R T N E R S H I P   S T R A T E G Y   F O R   T H E   R E P U B L I C   O F   T A J I K I S T A N   F O R   T H E   P E R I O D   FY15–18  TABLE OF CONTENTS      I.   Introduction  . ............................................................. ........................ 50  II.   Progress towards CPS Development Outcomes  . ........................................ 52  III.   World Bank Group Performance  ............................................................ 6 0  IV.   Alignment with Corporate Goals  ........................................................... 65   V.   Lessons Learnt  . ............................................................. ..................... 65    Annex II–I.   CPS Results Matrix Evaluation  ................................................... 68  Annex II–II.   Planned IDA Lending and Actual Deliveries for FY15–18  ................. 83      Tables    Table 1.   CLR Headline Ratings ……………………………………………………………………………………………………………. 63  Table 2.  Summary of CLR Ratings ………………………………………………………………………………………………………. 65  Table 3.  Tajikistan: Portfolio Trends, FY14–18……………………………………………………………………………………. 72  Table 4.  Tajikistan: IDA Financing Terms, FY14–18…………………………………………………………………………….  74      49 I. Introduction    1. This  Completion and Learning Review (CLR) for the  Country Partnership Strategy (CPS) FY15– 22 18 , discussed by Executive Directors on June 10, 2014, assesses the latter document’s implementation  results for Tajikistan. The CLR provides a self‐assessment of (i) the CPS’s relative success in achieving its  stated objectives; (ii) the World Bank Group’s (WBG’s) performance with respect to program design and  implementation; (iii) the CPS alignment to the overarching corporate goals of eliminating extreme poverty  and boosting shared prosperity in a sustainable manner; and (iv) lessons learnt from the CPS implemen‐ tation as supporting information for the Country Partnership Framework (CPF) FY19–23.     2. The CPS has been implemented against the backdrop of an unfavorable external environment.  The post‐independence isolation (among borders closed for conflict and/or politics), the fallout from the  post‐2008 global financial crisis, and the massive post‐2014 terms‐of‐trade shocks (affecting remittances23  and contributing to a major banking crisis in 2016) have revealed both the resilience and the continued  fragility of the country’s economy with policy responses that oscillated between targeted, pro‐active re‐ form commitment and defensive, non‐market interventions.    3. Notwithstanding consistently declining poverty rates throughout the CPS period, Tajikistan con‐ tinues to face challenges of socio‐economic vulnerability and fragility, partly for reasons outside the  Government’s control. A significant segment of the population faced by the lack of economic opportunity,  (seasonal)  income  insecurity,  and/or  socio‐economic  exclusion24  is  exposed  to  fragility  risks,  including  those emanating from the country’s long, unsecured borderline with Afghanistan.25 Unaddressed govern‐ ance challenges amplify fragility risks.     4. Responding to the fallout from the oil price collapse (2014–16) and banking crisis (culminating  in 2016), the CPS has supported the successful implementation of foundational investments under all  pillars. The investments and reforms have contributed to the consistent even if still gradual reform mo‐ mentum in all pillars of the CPS. While they have not resulted in a sufficiently tangible impact on over‐ arching development objectives, the micro‐level impact has provided the Country Partnership Framework  FY19–23 (CPF) with a sufficiently strong foundation to be able to anchor its strategic objectives on the  results envisioned under the three CPS pillars. In addition, with pillars and the results framework having  been aligned to the country’s development priorities26, the CPS supported ongoing efforts to reduce ex‐ treme poverty and promote shared prosperity, while starting the work aimed at expanding opportunities  for the private sector and excluded groups (as initial steps towards the transition to a new growth model),  on which the CPF builds. The strategic objectives under the CPS aimed at     22 On key development challenges at the time of CPS preparation, see Annex VII. 23 Tajikistan relies on emigration and the inflow of remittances. Falling oil prices, through the transmission channel of lower wages in Russia (Tajik labor migrants’ principal destination country) and the effective ruble/somoni exchange rate, have resulted in im- portant declines in remittances, having declined by 45 percent from a level of US$3.4 billion in 2014 (almost 45 percent of GDP) to US$1.9 billion in 2016 (a little more than one-quarter of GDP). Closely correlated with international oil prices, workers’ remit- tances (from principally the Russian Federation) declined by almost 45 percent from US$3.4 billion in 2014 to US$1.9 billion in 2016 before increasing, for the same reasons, in 2017. 24 Related risks are particularly pronounced for youth (of which more than two of five are not in education, employment or training), migrants (particularly if they have been deported from the previous country of destination), and women (wives who have been abandoned by husbands, e.g., those working in Russia, face both high income insecurity and social exclusion). 25 These fragility risk could include those linked to religious fundamentalism and/or drug smuggling. 26 Anchored in the country’s long-term National Development Strategy 2016–30 (NDS 2030), the CPS supported the Govern- ment’s Medium-Term Development Strategy 2016–20 (MTDS 2020). 50 (i) strengthening the role of the private sector, by creating the conditions for micro, small, and me‐ dium‐sized enterprises (MSMEs) to expand and create jobs;    (ii) fostering social inclusion, by improving the delivery of basic social services while expanding access  to higher education for poor youth and land rights for women; and    (iii) promoting regional connectivity, by expanding access to regional markets and global information  and knowledge through infrastructure improvements, including telecommunications.    Activities under each pillar were supported by three cross‐cutting themes, viz., gender, governance, and  climate change. Together, CPS pillars were intended to help to create jobs, increase prospects for produc‐ tive employment, and diversify economic opportunities.     Table 1. CLR Headline Ratings    Rating  Overall Development Outcomes  MS            Pillar I. Strengthening the Role of the Private Sector  MS            Pillar II. Social Inclusion  S            Pillar III. Promoting Regional Connectivity  MS            Cross‐Cutting Priorities  MU  WBG Performance  Good            Quality of CPS Design  Good            Quality of CPS Implementation  Good    5. The CPS’s overall development outcome is rated  moderately satisfactory  with progress being  achieved under each pillar, while those in cross‐cutting themes having remained mixed; see Table 1.  This rating is based on the aggregate and comprehensive assessment of the achievements in each of the  three  strategic  pillars  and  the  cross‐cutting  themes,  as  reflected  in  the  CPS  Results  Matrix  (Annex  I).  Whereas progress was made in implementing foundational investments and achieving principal CPS de‐ velopment outcomes, results have still not been fully commensurate with the Government’s ambitious  development objectives targets contained in its national development strategy and overarching global  goals. Relative to other countries, key indicators for social and economic development have improved,  while those for governance have tended to worsen during the CPS period (Annex VI). Gender gaps, overall,  are still high and in some cases worsening, even though progress has been observed in some areas.27   27Notwithstanding Tajikistan’s relatively high score in educational attainment in the World Economic Forum’s Global Gender Gap index, the county’s overall ranking deteriorated from its 95th position in 2017 to 123rd in 2018, reflecting a backsliding in economic participation and opportunity. Despite a 10-percent increase of women in the first-year of tertiary education, there is a growing gap in female employment rates vis-à-vis males’. Gender-specific differences in girls’ attendance in compulsory education and women’s participation in vocational training have resulted in a situation, in which women having been more disadvantaged in 2013 or 2015 than in 2003 or 2005, partially off-set by female students’ increased access to higher education. The most visible gender disparity in education is the decline in the number of girls attending school, with the gap starting to develop after primary education (grade 6) until the end of compulsory education (grade 9); see Asian Development Bank (2016), Tajikistan Country Gender Assessment, ADB: Mandaluyong City, Philippines. While the overall enrolment rate in vocational education has declined, the one of women has been particularly pronounced, having declined from 28.1 percent of all students in 2005 to 18.0 percent currently; see ADB (2016). Consequently, women are at a disadvantage in employment outcomes. In 2003, the gap between male and female employment rates were 21 percentage points, which increased to 35 percentage points in 2013; see Strokova, Victoria, and Mohamad Ihsan Ajwad (2017), Tajikistan Job Diagnostics: The Strategic Framework for Jobs, World Bank: Washington. 51 6. CPS implementation was monitored and followed‐up closely by WBG country management and  teams. A Progress and Learning Review (PLR) 28 was completed in May 2017, with about 18 months to go  before CPS completion. It reported significant changes in the country context, leading to a less optimistic  prospect for economic and social development, and made adjustments to the results framework. Yet, it  redefined  the  government’s  main  policy  challenges  as  maintaining  fiscal  sustainability,  protecting  pro‐ poor spending, and promoting job creation.      II. Progress towards CPS Development Outcomes    7. With respect to the CLR headline results, of the three pillars and one cross‐cutting priorities,  one  was  rated  satisfactory,  two  moderately  satisfactory,  and  one  moderately  unsatisfactory.  Of  the  disaggregated 22 outcomes in the revised results framework (PLR), 10 (or 45 percent) have been rated  achieved, and another 8 (or 36 percent) mostly or partly achieved. 29    Pillar I (“Strengthening Role of Private Sector”): Moderately Satisfactory.     8. While important progress has been made on some specific elements improving the business  climate30, achievements overall have been mixed. Out of nine outcome indicators, five were fully achieved  (Table 2). While the outcome related to entrepreneurs using tax e‐filing and the online permit system has  been achieved, the private sector’s core challenge, which stems from the insecurity inherent in the un‐ clear and ineffective tax policy/administration, continues to discourage investments and foster informal‐ ity. The transparency and accountability of the country’s integrated power company Barqi Tojik (BT) has  been showing some improvements, while no substantial progress has been made in its financial perfor‐ mance.  A  more  successful  result,  through  IFC  Advisory  Services,  was  the  reduction  in  non‐performing  loans (NPLs) in 2017, by more than 11 percentage points to 36.5 percent of total loans.    28 World Bank (2017), Performance and Learning Review of the Country Partnership Strategy for the Republic of Tajikistan for the Period FY15–18, Report No. 115002-TJ (May 18, 2017), World Bank: Washington. 29 This review of program implementation is consistent with the broader assessment of socio-economic policies in Tajikistan— demonstrating consistent, albeit limited progress and a partial reform momentum. While some progress has been achieved in growth, poverty reduction, and the business environment, significant scope remains for improving the private sector’s contribution to domestic productivity and “endogenous” growth. Tajikistan’s ambitions in poverty reduction, employment generation, and the provisioning of positive professional perspectives for youth will only be realized with greater private-sector investment, innovation, and export orientation. 30 Between 2015 and 2018, Tajikistan’s ranking in the Doing Business survey has improved from 166/189 to 123/190, similarly reflecting gradual progress. 52 Table 2. Summary of CLR Ratings    Rating of Strategic Objectives and Indicators    Strategic objectives and indicators (based on the 2017 PLR)  Rating  Pillar I: Strengthening the Role of the Private Sector    MS  Outcome 1.1: Average cost to comply with business regulation decreased  A  Outcome 1.2: Increased number of entrepreneurs using electronic services to comply with business regu‐ A  lations, particularly tax reporting and permit applications  Outcome 1.3: Primary performance index   NV  Outcome 1.4: Increased access to finance for MSME   A  Outcome 1.5. New loans using collateral agency  NA  Outcome 1.6. New loans using Credit Bureau  A  Outcome 1.7: Number of small farmers reporting increased marketed surplus of selected agricultural  PA  products  Outcome 1.8: Improve financial performance of Barqi Tojik  NA  Outcome 1.9: Barqi Tojik transparency and accountability  A  Pillar II: Social Inclusion    S  Outcome 2.1: Increased share of poor (b40) students in the overall higher education institutions’ enroll‐ A  ment (HBS)  Outcome 2.2: The number of beneficiaries provided with improved water supply/sanitation services in  A  urban settings  Outcome 2.3: Share of total population covered by targeted social benefits  PA  Pillar III: Promoting Regional Connectivity  MS  Outcome 3.1: Satisfaction of road users (beneficiaries) with the improvements along completed road sec‐ A  tions under the Regional Central Asia Road Links Program – Phase 2  Outcome 3.2: Volume of freight through selected the Regional Central Asia Road Links Program‐Phase 2  PA  international border crossing points  IV. Cross‐Cutting Priorities  MU  Gender    Outcome 4.1: Increased gender empowerment through increased access to employment opportunities,  MA  land use rights, mother and child health  Climate Change    Outcome 4.2: Number of households supported to adopt sustainable, climate‐resilient water/land man‐ A  agement practices  Outcome 4.3: Number of users provided with water efficient systems for productive or domestic uses  A  Governance    Outcome 4.4: Oversight of aggregate fiscal risk from other public‐sector entities is strengthened  NA  Outcome 4.5: Public Procurement Portal and complaint handling system established and functioning  PA  Outcome 4.6: All public bidding opportunities and contract award results are published  PA  Outcome 4.7: Number of WBG projects and IFC advisory services that are implemented and monitored in  PA  collaboration with CSOs/NGOs is increased  Outcome 4.8: Improved access to data on poverty and employment  MA  Note: A: Achieved; MA: Mostly Achieved; MS; PA: Partially Achieved; NA Not Achieved; NV: Not Verified.      53 Performance under this pillar was undermined by the country’s challenging political economy, an unfa‐ vorable external environment, and the continued large presence of the State in the economy. Despite  these challenges, the WBG program has helped to lay down the foundations for building conditions for  private‐sector participation, including through key governance and legislative reforms in banking, tax ad‐ ministration, and energy sectors.     9. A planned development policy operation (DPO), the preparation of which had started in early  2015, was foreseen as anchor instrument in support of Pillar 1.  However, the DPO was dropped on ac‐ count of (i) a lack of progress towards agreeing on a program supported by the International Monetary  Fund (IMF); (ii) a deteriorated macroeconomic framework, caused largely by the post‐2014 oil‐price drop  and resultant decline in remittances31; and (iii) the Government’s decision to respond to the post‐2015  banking  crisis32  with  a  large,  deficit‐financed  bail‐out  operation  (about  6  percent  of  GDP).  In  addition,  there  were  protracted  delays  in  approving  a  new  banking  crisis  resolution  framework  consistent  with  World Bank/IMF recommendations. At  the same  time, the  Government  deserves full  credit for having  implemented other important DPO‐inspired reforms in priority areas and completed most of the prior  actions  (some  with  delays),  particularly  those  related  to  the  management  of  state‐owned  enterprises  (SOEs), targeted social assistance, tax policy and administration, inspections and insurance, as well as two  critical macroeconomic policy measures (exchange‐rate unification and a revised 2016 budget).     10. Slow, yet consistent progress has been made in reducing the costs of doing business, strength‐ ening financial‐sector oversight, and improving access to finance. The WBG, in partnership with Swiss  Agency  for  Development  and  Cooperation  (SCD)  and  the  Swiss  State  Secretariat  for  Economic  Affairs  (SECO), has provided assistance in strengthening the financial sector, enhancing lending to micro, small,  and medium‐sized enterprises (MSMEs),33 simplifying business start‐up procedures, implementing an e‐ filing system for taxes and online applications for permits, and improving customs administration.34 As a  result, the (actual) time to register a business has been reduced, quite significantly, from 39 to 11 days.  The use of e‐filing for taxes has gained important traction, with 59,000 taxpayers currently using the sys‐ tem. In addition, an online permit application system has been established, with over 600 individual per‐ mits having been issued. The inspection reform is progressing, and the number of different inspectorates  has been reduced from 31 to 25 (as has been the number of official inspection visits). Importantly, Tajiki‐ stan ratified the Apostille Convention.35     11. With related activities, IFC has helped to address foreign‐exchange issues and permitted other  international financial institutions (IFIs) to enter the market. IFC’s advisory services have enabled several  microfinance institutions (MFIs) to grow into commercial banks  strengthening their internal structures  and risk management systems, introducing new products, and improving lending practices. IFC has sup‐ ported  regulatory  and  retail‐level  efforts  as  means  to  improving  consumer  protection.  Advancements  have been made to increase the access to finance and improve financial infrastructure. During the CPS  31 The inflow of remittances, principally from Russia, having fluctuated between one-half and one-third of GDP, is closely linked to international hydrocarbon prices (and the value of the Russian ruble vis-à-vis the Tajik somoni). 32 The most affected banks were the top-four commercial banks (Tojiksodirotbank, Tojprombank, Agroinvestbank, and Orienbank). 33 Support has been provided through the following projects: Transformation for MFIs in Tajikistan, Tajikistan Financial Markets Infrastructure, and Central Asia Responsible Microfinance. 34 Principally through the Tajikistan Business Regulation and Investment Policy, Central Asia Trade and Logistics, and Central Asia Tax Projects. 35 The Hague Convention on Abolishing the Requirement of the Legalization for Foreign Public Documents (the Apostille Con- vention) is an international treaty that specifies the modalities through which a document issued in one signatory country can be certified for legal purposes in others (effectively “notarized” for purposes of the domestic law), thereby certifying a document’s legal validity and removing the need for double-certification in the originating and receiving countries. 54 period, IFC’s investments and the new credit bureau have enabled 308,000 individuals and MSMEs get  access to  credit  (in altogether 5,408,000 loans). Furthermore, a financial‐sector development program  (2016–19) has been launched to support the implementation of key FSAP recommendations, which has  helped the National Bank of Tajikistan (NBT) to implement financial‐sector assessment program’s recom‐ mendations covering financial stability macroprudential monitoring, bank resolution, and NPLs. However,  the legal framework for secured transactions has not yet been adopted, with the collateral registry ex‐ pected to be fully operational by June 2018.     12. More broadly, the WBG has been working towards improving access to markets and finance for  agricultural producers.  Support has been provided to help to develop supply chains in agriculture, build  capacity to producers, improve access to finance (and, hence, encourage investments, innovation, and  increases in domestic productivity),36 and improve access to energy. IFC‐led supply‐chain development  work  in  Tajikistan  has  helped  two  large  farms  with  agronomy,  animal  health,  and  nutrition,  having  achieved an average 18.5 percent increase in milk production. In addition, close to 1,300 farmers have  been reached and trained in improving dairy cattle management systems and adopting best practices.  Furthermore,  more  than  15,400  farmers  have  been  reached  through  partner  financial  institutions  and  aggregators, creating more technical and financial opportunities for them. IFC has engaged with the Min‐ istry of Agriculture to identify private investors to build and operate cold storage facilities37 aimed at re‐ ducing output losses. It supported improved access to food markets, promoting the uptake of environ‐ mental, social, and food safety practices (Agribusiness Standards in Central Asia). As part of the improving  access to rural finance and markets under the IDA‐financed Agriculture Commercialization Project, more  than  1,640  farmers  have  received  credit‐line  support  through  participating  financial  institutions  (PFIs),  while about  4,560 beneficiaries were  provided with agriculture extension advice and training services,  having resulted in significant sales increases of agricultural products.     13. Despite  progress  in  some  financial  and  business  climate  reforms,  private‐sector  investments  have not had the scale and scope to increase domestic productivity and generate high‐quality employ‐ ment.  Potential entrepreneurship is  dampened by shortcomings  in tax policy  and administration, con‐ struction permit reforms, closing the regulatory implementation gap, informality, and financial‐sector re‐ structuring. The ongoing Tax Administration Reform Project, which supports more efficient and effective  revenue  collection,  including  through  reforms  fostering  voluntary  compliance,  is  expected  to  produce  more tangible results over the upcoming CPF period. There was little progress in construction permit re‐ forms  or  in  closing  the  regulatory  implementation  gap.  For  all  the  aforementioned  reasons,  economic  informality remains pervasive. As for the financial sector, despite some improvements in financial over‐ sight and NPL reductions in 2017 (with World Bank Group recommendations), important risks remain on  account of limited supervisory independence, poor bank governance, weak solvency positions, and un‐ hedged foreign‐exchange positions, especially in (formerly) systemic banks.     14. Important  progress  has  been  made  in  addressing  winter  electricity  shortages  as  inadequate  and/or unreliable electricity supply continues to represent an important PSD obstacle. During the CPS  implementation period, the WBG supported the Tajikistan Energy Sector in the following ways:     36 The principal support was provided through the Central Asia Agri-Finance and Agriculture Commercialization projects. 37 See, for instance, the support provided under the Tajikistan Public-Private Partnership (PPP) Cold Storage Project. 55 (i) The World Bank completed the comprehensive feasibility studies for the planned Rogun hydro‐ power plant (HPP), the findings of which laid foundation for the comprehensive Nurek HPP reha‐ bilitation investment program.38    (ii) The World Bank having supported the elaboration of feasibility and dam safety studies for the  Nurek Hydropower Power Plant (Nurek HPP) helped to lay the foundation for the preparation of  a comprehensive Nurek HPP rehabilitation investment program, including the Nurek HPP Reha‐ bilitation  Project,  funded  through  contributions  of  a  donor  consortium,  consisting  of  IDA,  the  Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB), and the Eurasian Development Bank (EDB).    (iii) IFC helped to develop PPPs to increase the supply of renewable energy (principally hydropower)  as alternative to diesel generators. Lessons learnt from the Pamir Energy project, the first PPP the  IFC supported from the early 2000s, have been used to attract further private‐sector investments  in renewable energy.     (iv) Further, the World Bank, together with other development partners, supported the Government  in the efforts to implement important measures to ensure electricity supply reliability and resolve  the financial distress of the power utility Barqi Tojik, which included the  Implementation of the  Program for Financial Recovery of BT’s, and the start of a project for the Nurek Hydropower Plant  Rehabilitation Project in cooperation with AIIB and EDB.    (v) Investments focused on improving regional connectivity to bolster energy exports. BT is currently  implementing the regional CASA‐1000 project, which upon completion would allow for exports of  around  2,700  GWh  of  surplus  hydropower‐based  energy.  The  corresponding  export  earnings  would be essential for improving BT’s financial standing. Discussions are under way with Uzbeki‐ stan to reconnect the power systems of two countries, which would enable Tajikistan to also ac‐ cess the power markets of other Central Asian countries.39    Pillar II (“Social Inclusion”): Satisfactory.     15. In  the  education,  health,  and  social‐protection  sectors,  IDA  projects  were  complemented  by  significant resources from development partners. Interventions in Tajikistan’s education sector, through  improved sector governance, have resulted in better access for the poor, especially girls. In the health  sector, the World Bank’s interventions have supported Government reforms to improve governance and  efficiency  through  piloting  performance‐based  financing,  state‐guaranteed  benefit  packages,  and  a  strengthened primary health‐care system. World Bank operations have resulted in improved access to  basic services in water supply and sanitation service in and established a system of targeted social assis‐ tance. The degree to which the benefits are effectively reaching the poorest 40 percent of the population  remains yet unclear and will need to be evaluated at the end of the respective projects. Many continue  experiencing difficulties in accessing public education, health, and water and sanitation services, particu‐ larly in the rural areas, where most of the bottom 40 percent of population resides.    16. Water, sanitation, and hygiene (WASH). Access to water supply and sanitation has increased to  more than 750,000 people in urban areas, as planned under the Municipal Infrastructure Development  38See World Bank (2014), Final Reports Related to the Proposed Rogun HPP, World Bank: Washington. 39Following the state visit of Uzbekistan’s President to Tajikistan in March 2018, an agreement has been reached of commencing Tajik energy exports. 56 and Dushanbe Water Supply project, together with the introduction of residential water metering and  customer billing and collections systems. Yet, the rural populations remain largely un(der)served. Accord‐ ing a recent water supply, sanitation, and hygiene study40, access to improved water supply and sanitation  services is among the most severely limited and unequally distributed in the country with rural areas being  the most deprived in terms of WASH services. Given that the country has (i) committed to achieving the  Sustainable Development Goal 6 (SDG‐6) on improving access to safe drinking water and sanitation; and  (ii) the bottom 40 percent of the population reside mostly outside urban areas, interventions in the rural  areas in addition to urban water supply and sanitation sector are being considered under the upcoming  CPF.    17. Education.  Existing  data  show  that  poor  succeed  in  accessing  higher  education  at  increasing  rates. According to Proxy Means Test (2015) and WASH (2017) survey data, about 20 to 23 percent of  those in tertiary education come from the poorest 40 percent of the population.41 Also, data from the  Ministry of Education and Science suggest that, due to introduction of a new University Entrance Exam  system (supported by the World Bank, the Russian Government, and the Open Society Institute), there is  an improvement in the governance of the admissions system applied to the higher‐education system. An  impressive change in the profile of first‐year students, with an increase of the girls (by 10 percent) and  students from rural areas (by about 40 percent) might serve as an indirect indication of an increased ac‐ cess to higher education for the poor, given that 80 percent of the poor in Tajikistan live in rural areas.    18. Health. Sectoral reforms and pilot innovative mechanism  supporting the coverage and quality  of basic primary health care services in select districts have been put in place under IDA funding (Health  System  Improvement  Project)  and  the  Japan  Social  Development  Fund  (JSDF).  The  construction  of  37  health facilities is progressing well and on track for completion by end‐December 2019 (11 facilities are  already completed, 17 in the construction phase, and 9 in the procurement process). Performance‐based  health financing has been rolled out to 10 districts, with further refinements needed in terms of quantity  and quality of services provided. There is some progress in the roll‐out of per‐capita health financing (PCF)  in the pilot districts: 66 out of a total of 87 district health centers and community health centers (or 76  percent) have started implementation by end‐2017, and this figure is expected to reach 88 and 100 per‐ cent by 2018 and 2019, respectively. However, challenges that might impede the roll‐out include (i) weak  coordination among the Ministry of Finance, the Ministry of Health and Social Protection, and regional  health departments on the execution of joint PCF resolutions; (ii) issues with the collection and analysis  of data on financial indicators; and (iii) the low capacity of district financial and accounting services. A  drastic reduction in stunting rates was seen in JSDF project districts, which supported comprehensive in‐ terventions in areas with high stunting prevalence, including increases in food availability through house  gardens, education, and promotion in feeding practice and child disease management. Although stunting  among under‐five‐year‐old children could be reduced from 26 percent in 2012 to 21.5 percent in 2016,  nutrition remains a special challenge to the country.    19. Social Protection. Significant progress has been made in rolling out Targeted Social Assistance  (TSA) in Tajikistan. As component under the Strengthening Social Safety Net Project, this new program— with minimum resources—has managed to reach 40 districts by end‐2017, covering about 60 percent of  40 See World Bank Group (2017), “Glass Half Full: Poverty Diagnostic of Water Supply, Sanitation, and Hygiene Conditions in Tajikistan,” World Bank: Washington. 41 The sources provide indirect data: (i) tertiary education includes technical and vocation education and training (TVET) and higher education; and it can be expected that a higher share of TVET students come from poor households; and (ii) the estimates are based on a sample of households—not students—who could originate from the bottom 40-percent households, when living in a dormitory, they are likely to be excluded from being captured by this indicator. 57 the  country,  with  over  400,000  beneficiaries.  With  the  Additional  Financing  (approved  on  January  30,  2018), it is expected that the TSA will be extended nationwide to the remaining 28 districts by April 2019.  The AF aims at achieving the TSA’s national geographic coverage and ensuring integrated delivery of ser‐ vices. Extensive capacity‐building has been supported under the project. By end‐2017, over 700 staff of  the Ministry of Health and Social Protection of the Population and the State Agency for Social Protection  have been provided with training, including at regional and district levels. An information campaign and  training on TSA mechanisms has been provided in 437 municipalities (jamoats). Overall, the success of the  TSA program is an indication of the potential (and institutional capacity) with strong Government com‐ mitment to act on ambitious plans.42      Pillar III (“Promoting Regional Connectivity”): Moderately satisfactory.     20. Substantial progress has been achieved in transport and, to a lesser extent, in telecommunica‐ tion and the digital economy. The Second Phase of the Central Asia Road Links Program (CARs‐2) helped  to improve regional connectivity in the northern Sugd region (oblast) with Kyrgyzstan and Uzbekistan in  the highly‐populated Fergana Valley.43 The impact on freight volume remains unclear, as it can only be  measured after the completion of all road segments. Preliminary data appear to indicate a trend increase  in freight volume on account of exports and the inverse for imports44 and trade (especially imports). IFC  has been the leading IFI investor in the telecommunications sector (through its investment in TCell, the  country’s largest mobile operator). IFC’s investments supported TCell’s ability to expand its geographic  footprint and improve the quality of its telecommunication services. However, the combination of tax‐ collection pressures and the introduction of new fees for telecom companies has undermined investor  confidence and led the major shareholders (Teliasonera) to exit the market, with other market partici‐ pants  contemplating  similar  decisions.  Regarding  digital  connectivity,  internet  coverage  and  usage  are  progressing, and the World Bank is engaged in an early dialogue in this sector. Future improvements in  connectivity and internet penetration are uncertain and contingent on Government commitment to con‐ tinue reforming the sector. In April 2019, the WBG received an expression of interest to join the regional  Digital CASA program, which would allow Tajikistan to improve the delivery of services countrywide, ben‐ efit from global internet traffic growth, and become a transit country).    Cross‐Cutting Priorities: Moderately unsatisfactory    21. WBG operations have contributed to gender empowerment, with related CPS objectives having  been mostly achieved. Under project interventions, women’s access to (or control over) (i) means of pro‐ duction; (ii) financial resources; and/or (iii) employment, health, and other public services has increased,  albeit from a low base. Under the Land Registration and Cadastre System for Sustainable Agriculture Pro‐ ject, certificates over land‐use rights (which strengthen the security of tenure for farmers and small busi‐ nesses) have been issued to more than 350,000 beneficiaries (43 percent of whom women). Since project  closure in 2016, using the same methodology, the State Land Committee has issued certificates of land‐ use rights to over 200,000 beneficiaries (50.1 percent women). Twenty percent of certificates were issued  to (newly  established)  individual farms, of which 14.9 percent  are headed by  female farmers. Women  42 To achieve fully the envisaged objectives of related reforms, the value of payments to poor households would need to be adjusted. At present TSA has only a very small effect on efforts to reduce poverty. 43 As externality to the CARs-2 project, a new bridge design in a mud flood-prone area has withstood a severe flooding upstream Somoniyon, a village of 5,000 in the Sugd region on June 15, 2018, having redirected the mud stream away from the village that would otherwise have suffered severe losses of property, if not lives. 44 The period 2014–16 saw a sharp decline in remittances and, correspondingly, imports; see footnote 2. 58 enjoyed increased access to income‐earning opportunities, including through the  Second Public Employ‐ ment  for  Sustainable  Agriculture  and  Water  Resources  Management  (PAMP  II)  public  works  program,  which has created more than 201,000 person‐days of work.    22. Considerable achievements have been observed in building climate resilience in water use and  management. Climate change mitigation efforts have focused on building resilience through efficient wa‐ ter systems and the adoption of effective water and land management practices. Through the Public Em‐ ployment for Sustainable Agriculture and Water Resources Management Project (PAMP II),  canals have  been cleaned and control gates installed to enhance the efficiency of irrigation systems, providing close  to 1.4 million water users with improved access to irrigation. In addition, PAMP II supported the creation  of 20 new water user associations (WUAs) and strengthened 110 existing ones, servicing almost 33,000  members (farms). Under the Environmental Land Management and Rural Livelihoods Project, more than  440 km2 of land managed by almost 53,000 households (48 percent of whom headed by women) now  benefit from improved agricultural, land, and water management practices, while having adapted to local  agro‐ecological conditions and strengthened climate change resilience of their production. Also, the  Cli‐ mate Adaptation and Mitigation Program for Aral Sea Basin (CAMP4ASB) has supported more than 4,800  households (40 percent of which were headed by women) to adopt such practices.    23. Tentative progress has been made towards strengthening governance by improving the quality  of budgetary and financial management, public administration, and revenue mobilization. Against the  backdrop of increasing fiscal pressures, the focus on budgetary efficiency has increased with development  partners having provided resources for implementing reforms in, inter alia, modernizing infrastructure  and information systems. At the same time, Government has not yet demonstrated full commitment to  enshrining  the  necessary  principles  of  good  governance  transparency,  accountability,  and  rules‐based  governance in these areas. No material progress was observed in improving the oversight of aggregate  fiscal risk, measured through ratings in  Public Expenditure and Financial Accountability (PEFA), currently  appraised  at  “C”.  Notwithstanding  some  improvements  in  public  procurement,  with  two  partially  achieved outcomes, no major progress has been made in public procurement practices, such as the ap‐ proval of the Public Procurement Law. By contrast, good progress has been observed in improved access  to poverty and employment data, with one mostly achieved outcome. For the upcoming CPF period, qual‐ itative governance reforms hinge on the courage and dedication to address related challenges effectively  and sustainably.    24. Citizens’ engagement in civic life continues to be a significant challenge.45 Recent survey data of  the Assessment of Local Governance in Tajikistan46 showed very low participation in civic life, highlighting  the significant agenda that remains to increase citizens’ trust and promote inclusion. Despite the chal‐ lenging context, it was found that some engagement at the local level was possible and could be achieved  through projects’ citizen engagement platforms (see CE Roadmap in Annex V). Throughout portfolio im‐ plementation, efforts have been made to intensify citizens’ engagement, both through direct, project‐ specific consultations and relevant high‐frequency surveys, such as “Listening to Tajikistan”.  Within ECA,  Tajikistan uses some of the most diverse CE mechanisms47, with robust tracking of their implementation.  45 These findings are consistent with recent findings in, for instance, the Democracy Index (Economist Intelligence Unit) or Freedom Index (Freedom House). 46 United States Agency for International Development (2016), An Assessment of Local Governance in Tajikistan, USAid: Washington. 47 In addition to grievance redress mechanisms (GRMs), consultations, and satisfaction surveys, mechanisms include participatory planning and decision-making (e.g., in the Higher Education Project), collecting, recording, reporting (Central Asia Road Links, Second Dushanbe Water Supply Project), community collaboration, and support from independent NGOs for the execution of the 59 The overall score for quality of CE‐oriented design48 is 2.2 and for the quality of beneficiary feedback (BF)  indicators is 1.9. According to the FY17 assessment of CE indicators for projects under implementation, 90  percent (of 10 active projects) described CE in the PAD; 80 percent have developed, fully or partially, the  systems and guidance to put in place most or some CE tools proposed, 70 percent had operationalized,  fully or partially, the planned CE, and 70 percent have reported in part or full.        III. World Bank Group Performance    25. Overall, the CLR rates the WBG’s performance in CPS program implementation as good  (Table  1). The WBG has adapted to changing circumstances and priorities, responding to opportunities, such as  the emerging regional dialogue in key sectors (e.g., water and energy) and challenges (such as the deteri‐ oration of the external environment). In general, the WBG has contributed successfully to the pursuit of  CPS program outcomes, most of which were achieved or partially achieved. The CPS program was under‐ pinned by considerable knowledge work and enabled by the solid utilization of IDA resources. The pro‐ gram of activities provides a sound platform for implementing the next strategy. Coordination with devel‐ opment partners was effective and remained critical to achieving CPS objectives and supporting the gov‐ ernment’s strategic planning process. Given the country’s long history of relative isolation, the support  provided in connecting policy‐makers to international knowledge has proven successful.    Table 3. Tajikistan: Portfolio Trends, FY 14‐18      Benchmark  CPS  Data as of January 20, 2019  FY14  FY15  FY16  FY17  FY18  No. of active projects  23  24  21  19  18  Net commitments, in US $m  280.9  302.8  259.6  428.2  508.8  Disbursement ratio (only IPF)  27.1  20.4  23.1  26.6  12.0  No. of actual problem projects  5  0  5  0  2  No. of projects at risk  6  0  5  1  3  Commitments at risk, percent  20.2  0.0  31.3  5.1  10.0  Proactivity, percent  66.7  100.0    100.0        26. Designed closely in partnership with Government and key development partners, the CPS de‐ sign was good. Having integrated key lessons from the previous CPS in the selection and approach for the  reform program across sectors as well as in the design of the operational program (see Annex IV), the CPS  supported the NDS and MTDS with results that were consistent with the country’s broad‐based, long‐term  national development goals. Planned outcomes were, by and large, realistic, with a few stretch targets  that have remained out of reach. Risks were identified realistically.     grievance redress mechanism (PAMP II). More than one-half of the GRMs are institutionalized in the parent ministries, and the most recent GRMs included FY17–18 projects do not limit beneficiaries’ feedback to one issue and support efforts to shift from passive to active forms of engagement. 48 Beyond compliance and implementation, results for the 12 projects approved under the CPS are being measured in terms of quality on three principal dimensions, viz., on (i) open channels for feedback; (ii) absence of restrictions for feedback (all FY18 projects had no such limit); and (iv) the depth of CE mechanisms (which still require focus, not least because FY17–18 projects have adopting weaker mechanisms). 60 27. The CPS quality of implementation is rated good. The WBG has maintained a continuous dialogue  with Government on evolving development challenges and was flexible and rapid in adjusting planned  lending accordingly. Given the changes in country context, the PLR deployed strategically its resources to  key strategic sectors, such as increasing the amount allocated to the Nurek Hydropower Rehabilitation  project, which has helped to consolidate the World Bank’s reputation as a trusted partner willing to sup‐ port the preparation and implementation of projects with higher risk and reward. Adjustments made to  the results framework at PLR were closely aligned to the country’s strategic priorities, but they could have  been more realistic.49 Whereas the PLR added four new indicators50, while dropping one, only one of these  four indicators was, in fact, achieved 18 months later, at CPS completion.     28. During FY15–18, World Bank support to Tajikistan totaled US$387 million, against the initially  planned amount of US$255 million owing to significant increases in IDA17 and IDA18. Changes in the  rating on the risk of debt distress51 resulted in changes in IDA financing terms (Table 4). When the joint  World Bank‐IMF Debt Sustainability Assessments (DSAs) initially reduced the risk of debt distress from  high to moderate to low and then back to moderate,52 the terms of the country’s IDA‐17 resource allo‐ cation were changed from 100 percent grant (FY14) to 45/55 percent grant/credit (FY15), 100 percent  credit (FY16), 45/55 percent grant/credit (FY17), and 50/50 grant/credit (FY18). These changes affected  the Government’s borrowing decisions, which, in turn, had an impact on project delivery and implemen‐ tation. Several non‐revenue‐generating projects were dropped or delayed as the Government was reluc‐ tant to borrow to fund these activities.53     Table 4. Tajikistan: IDA Financing Terms, FY14–18    FY14  FY15  FY16  FY17  FY18  Level of debt distress  high  moderate  low  moderate  moderate  CPIA rating  3.2  3.1  3.1  3.0  3.0  Grant/credit,  relative  share  (in  100/0  45/55  0/100  45/55  50/50  percent)      49 Note the glitch in the 2017 PLR Annex 2 (“Changes to the Original Results Matrix”), which omitted erroneously two outcome indicators related to the climate change-related cross-cutting priority. 50 Indicators 1.3, 1.5, 1.6, and 4.6; see Table 1 above. 51 The changes in the levels of debt distress reflect Tajikistan’s efforts in adjusting to consequences of countercyclical fiscal policies in the immediate aftermath of the post-2008 global economic and financial crisis, with a gradually declining debt-to-GDP ratios up until the banking crisis in 2016, which reversed the situation and led, amplified by an ambitious public investment program, to increased levels of debt (distress). In response to the banking crisis, the WBG took full advantage of existing synergies and responded with targeted interventions to evolving challenges (Annex VIII). 52 As of FY19, debt distress has increased back to high, largely the result of bank recapitalization of two systemic banks and the exchange rate depreciation, which aggravated the vulnerabilities in public and financial sector balance sheets. The issuance of US$0.5 billion in 10-year eurobonds in September 2017 has further contributing to the debt dynamics. 53 For this reason, the Government decided to abandon the Communal Service Development Fund and Real Estate Registration projects, which were, respectively, dropped and cancelled. For similar reasons, the preparations of two FY19 projects, viz., the CASA-1000 Community Support Project and the Additional Finance for the Central Asia Hydromet Modernization Project, were delayed. 61 29. With changes in IDA financing terms and the readiness for approval of individual operations,  several adjustments to the FY17–18 lending program were agreed with Government.54 With changes in  IDA financing terms, the Ministry of Finance became more selective, allocating IDA financing to revenue‐ generating operations and physical infrastructure in priority sectors. Some flexibility was provided to the  country program by complementing lending commitments with regional (cross‐country) projects and sev‐ eral important trust fund operations; see summary in Annex II (“Planned IDA Lending and Actual Deliver‐ ies, FY15–18”).    30. Advisory Services and Analytics (ASA) products the WBG’s non‐lending activities have played a  critical role in informing new operations in the CPS and CPF periods. The importance has been reflected  in the significant increase in resources made available under IDA‐18. The WBG prepared and disseminated  ASA products on new drivers for growth, the resolution of troubled banks, financial‐sector stability, jobs,  the aviation sector, multi‐nutrients and early childhood development, evidence‐based tax assessments,  and a poverty diagnostic in water and sanitation. Government has become increasingly interested not  only in the analyses per se but, especially, in the policy recommendations derived on their basis.     31. The  portfolio  of  IFC  investments  comprises  ten  investment  projects  with  a  total  amount  of  US$35.9 million.  These investments benefit eight active investment clients, with  US$27 million having  been committed during the current CPS period. IFC investments program supports key sectors, including  banking and  microfinance, telecommunications, and  tourism. Furthermore, IFC’s extensive  program of  advisory  activities,  independently  and  jointly  with  the  World  Bank,  focuses  on  improving  the  business  environment, promoting private‐sector development, strengthening the financial sector, supporting agri‐ business, and enabling private sector involvement in infrastructure. Tough market conditions, a deterio‐ rating business environment (as discussed above), a post‐crisis, still fragile financial sector, and the gen‐ erally small size of the private sector has hampered IFC’s ability to expand its investments during the CPS  period (while, more recently, IFC managed to expand its investment engagements in support of sustaina‐ ble agribusiness). Affecting the overall health of the portfolio, these factors have resulted in the restruc‐ turing of three loans.    32. MIGA is actively exploring opportunities to support foreign private investments into Tajikistan;  however, during the CPS period, akin to IFC, the scarcity of bankable projects hindered MIGA’s ability to  provide political risk insurance. MIGA continues to work closely with the World Bank and IFC including  through applying the MFD approach, to look for opportunities to support cross‐border investment pro‐ jects.       Implementation Challenges     33. While, overall, the portfolio quality has been judged  satisfactory, it continued to experience  implementation challenges to which the World Bank responded proactively to address them. Foremost,  54 Main changes included (i) the re-scheduling and, ultimately, cancellation of a series of three Development Policy Operations (DPOs) totaling US$60 million that had originally been planned for FY16–18 (as described above); (ii) the re-configuration, re- scheduling, and upgrading of the erstwhile Winter Energy/Nurek Hydropower Rehabilitation Project, originally programmed for US$30 million in FY16 to US$225.7 million in FY17, including using resources from the Scale-Up Facility (SUF) under IDA17. Nurek is a Soviet-era mega-project accounting for about 70 percent of Tajikistan’s electricity supply, whose extensive rehabilitation (advocated by, and prepared with help from, the World Bank) has been a long-standing, national strategic priority; and (iii) a strengthened pipeline for FY18, the first year of IDA18, with the Board approval of Strengthening Critical Infrastructure against Natural Hazard Project (US$50 million) and the Zarafshon Irrigation Rehabilitation and River Basin Management funded by EU (US$16.6 million). Initially planned for FY18, the Road Sector Investment Project was moved to FY20 as a regional CARs4 project within the framework of the new CPF, as a potential pipeline project. 62 the overall portfolio quality suffered from the (protracted) time required for project effectiveness.55 Inef‐ fective and/or multi‐layered internal Government reviews of the project legal packages, paired with cen‐ tralized decision‐making, have contributed to increased delays in project effectiveness. An important con‐ tributory factor to this outcome is the requirement that all packages need to be submitted in two trans‐ lations, viz., in Russian and Tajik (the country’s official language). Despite these additional steps, Tajiki‐ stan’s average time needed for effectiveness remained at a reasonable range of 7.1 months.    34. Portfolio  performance  was  affected  by  uneven  implementation,  financial  management,  and  procurement capacities, requiring consistent supervision and close collaboration with the Country Of‐ fice. While Government increased its internal project performance oversight, the World Bank has sought  to address these challenges proactively, through trainings, monitoring, portfolio review meetings, and, in  general, consistently close collaboration with relevant stakeholders. Going forward, WBG support for ca‐ pacity development and improved procurement and financial management are expected to improve port‐ folio performance in the medium and longer term. Meanwhile, Additional Financing has proven an effec‐ tive instrument in scaling up (the development impact of) successful operations and reducing portfolio  fragmentation.    35. The (fiscal response to the) banking crisis has caused delays in program implementation. The  World Bank used both systemic and project‐specific measures to counteract the potential of detrimental  impacts to the portfolio. The fragility in the financial sector has affected the implementation of World  Bank‐funded projects, particularly in relation to projects’ ability, since June 2016, to access funds in des‐ ignated accounts (DAs). All project implementation units (PIUs) that had accounts in affected banks have  moved their DAs to other banks (acceptable to the World Bank).56 The Ministry of Finance has developed  an action plan to (i) resolve these issues; and (ii) transfer remaining balances to the new DAs.57     36. In  the  wake  of  the  interruption  international  courier  services  in  Tajikistan,  as  of  mid‐2017,  World Bank‐funded projects have been transferred to e‐disbursement.58 All PIUs have access the World  Bank’s e‐disbursement online facility, which allows projects to submit documents electronically to the  World  Bank.  This  administrative  modernization  has  eliminated  the  need  for  sending  parcels  physi‐ cally.  This has helped to avoid implementation and payments delays.        55 As of April 2018, with a portfolio of 13 projects under preparation (excluding projects supported with regional IDA funds) six projects received Additional Finance in FY15, FY17, and FY18, with three new projects having been approved during FY17–18. Of these nine projects, six required a one-time request for effectiveness extension and two (Nurek Hydropower Rehabilitation and Public Finance Management Modernization II) were extended twice. With two projects still pending the declaration of effective- ness: the Nurek Hydropower Rehabilitation Project, because of the outstanding ratification of the agreement with the Asian Infra- structure Investment Bank (AIIB), and Zarafshon Irrigation Rehabilitation and Management Improvement Project (ZIRMIP) in expectation of the agreement on the Project Operation Manual (POM). For the portfolio of currently effective projects, the average time between Board approval and the declaration of effectiveness has been 7.1 months. 56 In the last due-diligence review, the World Bank noted that several local commercial banks were falling short of acceptable standards for delivering banking services. As short-term measure, it was decided that project DAs would be transferred to credible international commercial banks, as the Treasury did not provide the required range of banking services for US dollar-denominated accounts. 57 As of mid-April 2018, project funds at the now bankrupt Tojprombank (about US$800,000) and Tojiksodirotbonk (about US$70,000) remain inaccessible. While the Government proposed to recover funds from the sale of Tojiksodirotbonk, the World Bank hoped that the amount could be refunded by Government. 58 In June 2017, Tajikistan closed several international courier firms, officially for the need to apply for licenses to be able to re- open operations. Ad interim, the World Bank Country Office organized the transfer of the original withdrawal application to Zagreb, Croatia through the support from visiting missions that had the documents pouched from their offices in, principally, Washington. 63 Partnership and Leveraging    37. Development partner cooperation was  highly satisfactory.  The World Bank chaired the Devel‐ opment Coordination Council (DCC) as well as the DCC energy working group. It is working with other  development partners in key CPS program areas, including with the Asian Development Bank (ADB), the  Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB), the Eurasian Development Bank, the European Investment  Bank (EIB), the Islamic Development Bank (IsDB), and USAID in energy, the European Union (EU) in water  and irrigation, Japan International Cooperation Agency (JICA) in health, nutrition and transport, the Rus‐ sian Federation in education,59 the United Kingdom’s Department for International Development (DfID)  in public finance management and investment climate, and the European Bank for Reconstruction and  Development (EBRD) in the energy and financial sectors, and SDC/SECO in the financial sector. The World  Bank contributed significantly to the February 2015 Development Forum and worked closely with other  partners and the government to inform preparation of the long‐term NDS (2016–30), and the medium‐ term MTDS (2016–20).     Risks to Program    38. The CPS has correctly identified high macroeconomic, political, and governance risks that ended  up affecting  portfolio  implementation  throughout  the  CPS period.  Program  risks  impinging  on  sector  strategies and policies have remained substantial. In addition, adverse external conditions prevailing dur‐ ing 2015–16 as described above have amplified effects of an already unsatisfactory macro‐financial frame‐ work and delayed (or partially stalled) structural reforms and the transition towards an “endogenous”  growth model based on increased private‐sector investment, innovation, and employment generation. In  response to the fact that the envisaged DPO did not move forward, the CPS focused, as planned for this  eventuality, on “foundational” reforms aimed at supporting efforts to reduce poverty and foster shared  prosperity with investments in basic human needs, social services, infrastructure and support to modern‐ izing Tajikistan’s public administration and financial management systems. This alternative approach has  been maintained throughout the remainder of the CPS.    39. Institutional  capacity  constraints  and  fiduciary  risks  have  remained  substantial.  The  commit‐ ment to consistent capacity‐building in procurement, financial management, monitoring, evaluation, and  safeguards remained critically important in efforts to ensure a timely and high‐quality implementation of  the WBG program throughout the CPS period. Reflecting additional challenges inherent in Tajikistan’s rel‐ ative isolation, certainly until end‐2016, the WBG provided enhanced implementation support to the cli‐ ent, while mobilizing global knowledge and technical expertise to ongoing investment operations.    40. Program implementation has taken place against the backdrop of considerable fragility from  the high degree of remittance dependency and the “imported” radicalization/criminalization risks in‐ herent in the high rates of economic inactivity. The high, oil price‐driven fluctuations in remittance in‐ flows (the country’s  de facto  social‐safety net) have increased income insecurity and incidences of eco‐ nomic vulnerability (as reflected in a number of disconcerting social indicators60). These fragilities are am‐ plified by risks emanating from the country’s direct neighborhood with Afghanistan, exposing particularly  59 The support has been provided through the Russia Education Aid for Development (READ-2) trust fund. 60 Particularly concerning is the increasing number of juvenile suicides. 64 idle youth, of which more than one in three are not in education, employment, or training (NEET),61 aban‐ doned wives62/female‐headed households, and returning/deported migrants to (i) ideological and/or re‐ ligious radicalization; and (ii) drug smuggling activities63 along the transit route from Afghanistan via Cen‐ tral Asia and Russia to Europe. In 2017, the World Bank completed the  Risk and Resilience Assessment  (RRA).64 In parallel, the World Bank has initiated a primary study on  Social Inclusion and Youth Develop‐ ment Study to understand more comprehensively related risks and most effective mitigation measures,  including those to be supported under the IDA‐18 umbrella of the Risk Mitigation Regime (RMR).      IV. Alignment with Corporate Goals    41. The (implementation of the) CPS has largely been aligned with overarching corporate objectives  and national strategy documents.  As the poorest ECA country, Tajikistan has achieved remarkable suc‐ cess in reducing poverty. According to a new method of measuring national poverty, implemented as of  2012, poverty declined from 37.4 percent of total population in 2012 to 29.7 percent in the third quarter  of 2017. The sharp drop in remittances, however, from close to one‐half of GDP to about one‐third in  response to the collapse of international oil prices65, decelerated the rate of poverty reduction after 2014– 15. In general, economic growth has appeared to be pro‐poor during 2012–17, with several methods of  estimating inequality having indicated such an improvement. Data from Listening to Tajikistan (L2T) sug‐ gest that remittance incomes started to recover after 2016 when, in line with rising oil prices (through the  transmission channel of the Tajik somoni‐denominated value of transfers sent back to families from, prin‐ cipally, the Russian Federation), the average real value of remittance transfers increased by 23 percent  and total real per capita income increased by about 11 percent.     V. Lessons Learned    42. The following key lessons have emerged during CPS implementation and have informed the CPF  program preparation:     (iv) Overambitious objectives and/or the under‐emphasis of institutional inertia inherent in the country’s  political‐economy superstructure have impacted the realism and success of the CPS program. The CPS  was  generally  successful  in  the  “narrower”  program  implementation,  while  not  having  had  the  “broader”  outcomes  in  demonstrating  consistently  tangible  and  sustainable  development  impacts  61 According to the Labor Force Survey (2016), among the youth aged 15–24 (15–29), 29.3 (30.0) percent were categorized as NEET. There are considerable differences between male and female NEET rates, with corresponding figures being 11.6/88.4 (9.5/90.5) percent; see Agency on Statistics under the President of the Republic of Tajikistan (2016), Situation in the Labour Market in the Republic of Tajikistan, TajStat: Dushanbe. The World Development Indicators (WDI) database reports 42.2 percent of youth not in education, employment, or training (2009). 62 With émigré husbands having abandoned contact and financial support to their families in Tajikistan. 63 Tajikistan is the main smuggling route through Central Asia, with drug smuggling being an important activity in Tajikistan’s black market. An estimated 75–80 tons of heroin and 18–20 tons of opium having been trafficked through Tajikistan in 2010; see United Nations Office on Drugs and Crime (2012), Opiate Flows through Northern Afghanistan and Central Asia: A Threat As- sessment, UNODC: Kabul. 64 As one of four pilot countries under the IDA-18 fragility, conflict, and violence (FCV) Risk Mitigation Regime (RMR), Tajikistan has received additional IDA resources on top of its regular IDA-18 country allocation, aimed at strengthening resilience against identified risks of fragility. The CPF document has integrated the Implementation Note with context, motivation, and proposed interventions under the RMR. 65 See box on Tajikistan’s non-oil “oil” economy in the main CPF document. 65 (especially with respect to private‐sector development). Political decision‐making and priorities iden‐ tified under the World Bank’s country program are multi‐dimensional, with socio‐economic develop‐ ment objectives being subject to, at times, conflicting policy objectives pursued by narrower groups  within public administration. These have been linked to challenges of parallel politico‐corporate re‐ sponsibilities and non‐economic objectives. The investments under the CPS have provided a strong  foundation, and increased ownership, to build on the investments and reforms implemented during  FY15–18. The landscape for policy reform has changed since the CPS preparation, with the new op‐ portunities and increased risks as described in the CPF. Notwithstanding Government interest and  request, the implementation of the program presented in the CPF requires consistent policy dialogue,  relevant analytical input, pro‐active communication, and the broadest possible ownership inside and  outside Government.    (v) Weak investment climate continues to challenge IFC investments, requiring persistence and more re‐ alistic assessment of investment opportunities. There continues to be a scarcity of bankable projects,  which continues to hinder IFC’s plans to expand its portfolio. While the CPS had envisaged IFC invest‐ ments of around US$10–20 million, activities were limited to advisory and select investment engage‐ ments in the financial sector and agribusiness. IFC has initiated, until mid‐May 2018, about US$27  million  of  new  investments.  To  close  the  regulatory  implementation  gap,  WBG‐supported  reforms  need to include implementation support beyond the adoption of laws and regulations or the estab‐ lishment of Government committees. This would entail multi‐year TA programs to support key re‐ forms, capacity building, hands‐on implementation support, and the involvement of relevant author‐ ities on the sub‐national level.     (vi) Uneven governance standards, administration capacities, and internal review practices are constraints  for swift project effectiveness and implementation and need to be anticipated and managed pro‐ac‐ tively. Being in the midst of economic transition, Tajikistan continues to face challenges of centralized,  bureaucratic, and controlled economic management and considerable unevenness in regulatory gov‐ ernance and public administration placing considerable constraints on project implementation and,  more broadly, socio‐economic development. Governance challenges in public utilities (e.g., in energy  or water), capacity constraints and/or a lack of decision‐making authorities in economic ministries  and agencies, and weak inter‐agency coordination have had detrimental impacts on the implementa‐ tion especially of projects with multiple clients (such as the Private Sector Competitiveness Project). It  is thus recommended to undertake in‐depth governance analyses for investment projects during de‐ sign, while simplifying design and strengthening citizens’ engagement mechanisms to help to improve  efficiency and effectiveness of public investments and voice and accountability in economic manage‐ ment. To prevent an increase in the lags between Board approval and project effectiveness, the com‐ munication with Government and Parliament needs to be strengthened further. To shorten the time  of internal reviews by Government, the Executive Office of the President, and Parliament, the World  Bank should consider the translation of all legal packages into not only Russian but also the country’s  official  language  (Tajik)  and  allocate  translation  resources  accordingly.  Critically,  during  the  design  stage, the World Bank needs to be realistic and plan carefully the required timing between the ap‐ proval and effectiveness.    (vii) In a weak‐capacity environment, World Bank interventions would continue to require consistent su‐ pervision  and  close  collaboration  with  the  Country  Office.  Tajikistan  requires  continuous  capacity  building and implementation support, including to PIUs, regarding WBG policies and procedures. The  country team is addressing these challenges by ensuring that PIUs are staffed adequately, arranging  66 frequent implementation‐support missions, and scheduling regular portfolio review meetings that fo‐ cus on slow‐disbursing and problem projects. It is organizing regular workshops for fiduciary, financial  management, and procurement staff designed to explain WBG polices in these areas and, in so doing,  help to improve overall portfolio performance.     (viii) Government preference for “hard” infrastructure investments leads to needs for alternative funds for  “soft” activities. Even with 50/50 credit/grant financing terms, Government remains hesitant in using  IDA  financing  for  “soft”  or  technical‐assistance  activities.  Thus,  increased  grant  and  trust‐fund  re‐ sources are required to finance project‐related capacity‐building and institutional‐development activ‐ ities.     (ix) With ownership and commitment, the Government can (and does) implement “transformational pro‐ jects” and achieve significant results. The Government has shown commitment to staying within the  principles, standards, and recommendations from the World Bank‐supported Rogun studies (2014)  and the World Bank‐monitored Rogun Resettlement (Phase I) to realize the first phases of the hydro‐ power plant investments. The Government has taken a regional leadership role in ensuring the timely  implementation of the CASA‐1000 project and contributing, at the same time, to the perspective of  expanding  regional  connectivity  beyond  the  participating  countries.  Based  on  the  results  achieved  under the CPS, the Government has increasingly sought World Bank support to address root causes,  including those of a political economy nature, of principal development challenges, including the fi‐ nancial recovery of the electricity utility.     (x) Given the country’s long history of relative isolation, support in connecting policy‐makers to interna‐ tional knowledge has proven successful.  To buttress the policy dialogue on critical reform areas and  help to strengthen understanding, commitment, and ownership to proposed solutions, the Govern‐ ment  has  shown  increasing  interest  in  benefiting  from  relevant  experiences  made  elsewhere.  The  World Bank has played and should continue to do so more intensively an important role in providing  access to relevant experiences, experts, and peers, through ASA, relevant technical experts joining  mission teams, and properly designed study tours.    (xi) A close collaboration with development partners will become even more critical as the country is mov‐ ing to second‐generation reforms. There has been a strong track record in impactful co‐financed pro‐ jects, coordinated activities in specific sectors, and coordination on critical policy challenges. Given  the  anticipated  constraints  on  Tajikistan’s  budget  over  the  medium  term,  with  the  very  ambitious  public investment program (especially linked to the Rogun HPP investment), important priority pro‐ jects and sector interventions will likely require the co‐financing of several development partners. In  parallel, the strategic importance of the second‐generation reforms necessitates in a joint vision by  Government  and  development  partners  on  critical  priorities.  With  the  Development  Coordination  Council, currently led (with JICA and EBRD) by the World Bank, there is an important institution to  facilitate related challenges.   67 Annex II–I. CPS Results Matrix Evaluation    Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  Pillar 1: Strengthening the role of the private sector  Business reg‐ Average cost to comply  Achieved: According to the 2018 Doing Business (DB) survey, it costs  WB Ongoing:  istration, per‐ with business regulation  19.3 percent of income per capita to start a business. With a per cap‐ Private Sector Competitiveness  mitting and  decreased:  ita GNI of US$1,110, the corresponding costs represent about  project (FY12–20), including ex‐ inspections  Baseline (2012): US$470  US$214. In general, several related business climate reforms have  tension;  are simplified  Target (2018): US$250  been implemented: for instance, the number of days required for  Tax Administration (FY12–19);      business registration in Dushanbe was reduced from 39 to 11 days  Tax system analysis (DPO1) – to be      (DB); the electronic application for permits has started to function  replaced by PforR on Tax Policy      (and is gaining in importance); the costs of inspection to business  and Administration, projected for      was reduced by 30 percent, with a new Inspection Law having come  the CPF FY19–23 period.      into effect on July 1, 2017.          WB Planned:  Moderniza‐ Number of entrepre‐ Achieved: The number of entrepreneurs using tax e‐filing and online  DPO 1–3 (FY16–18) – dropped;  tion of tax ad‐ neurs using electronic  permit system has been increasing at a considerably faster‐than‐ex‐ Financial Sector Development  ministration,  services to comply with  pected pace, with 59,000 taxpayers using the e‐filing system (De‐ (FY18) – dropped.  including im‐ business regulations,  cember 2017). The online permit application system was launched in    plementation  particularly tax report‐ June 2016, and 622 permits have been issued since. At the same  IFC Investment Ongoing (Financial  of e‐filing,  ing and permit applica‐ time, however, these reforms have not stopped private‐sector com‐ Sector):   risk‐based au‐ tions:  plaints over the ineffective tax collection, encouraging informality.    Outstanding investment portfolio  dits, appeals  Baseline (2013): 2,100    in the financial sector and services  reforms   Target (2018): 6,000    comprised of 11 projects with 5        clients.  Reforms to    Not verified (delayed): Next survey will be initiated in 2018‐Q3. It is    create more  Primary performance in‐ expected that PPI will increase and, by the end of the project in  IFC Ongoing Advisory:  efficient and  dex (Taxpayers’ satisfac‐ 2019, the target number will be achieved.  Tajikistan Business Regulation and  business  tion survey, Tax Com‐   Investment Policy Project (FY13– friendly tax  mittee):    15);  system    68 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs    Baseline (2017): 47 per‐   Financial Markets Infrastructure    cent     (FY09–20);    Target (2018): 70 per‐   Central Asia Corporate Govern‐ Legal regula‐ cent  Achieved: The target was set based on the existing stock of loans at  ance Project Phase II (FY13–16)  tory frame‐   that time, trends of loan disbursements to MSMEs, primarily from  Transformation for MFIs in Tajiki‐ work for bank  Increased access to fi‐ microfinance institutions (MFIs). Due to the improving performance  stan (FY09–17);  supervision is  nance for MSMEs  of the microfinance sector, reflected, inter alia, in the expansion of  Electronic and Digital Financial  developed  (measured in the num‐ the range of lending products provided to MSMEs, in 2017, the tar‐ Services in Azerbaijan and Central  and imple‐ ber of loans provided),  get was achieved, with 352,681 loans, of which 90.9 percent are  Asia project (EDFS in ACA) (FY16– mented  of which 80 percent are  classified as well performing (< 60+ days). The strengthening of MFI  21);    well performing:   operations over the past five years, the introduction of SMART bor‐ Central Asia Agri‐Finance Project    Baseline (2012): 54,000   rowing principles, strengthened risk‐management procedures, and  (FY14–19).    Target (2018): 200,000   the increase in access to finance for MSMEs in the agricultural sector        permitted a level of NPLs among MSME borrowers considerably  ASA and TA:      lower than the overall one prevailing in the financial sector (38 per‐ WB Financial Sector Policy Dia‐     cent).   logue (FY17);        Strengthening the Financial Sec‐ Supervisory    Not achieved (delayed): The National Bank of Tajikistan (NBT) made  tor: Implementing FSAP recom‐ capacity of  New loans using collat‐ progress in advancing the legal reform required for secured transac‐ mendations (FY20);  the National  eral agency:  tions, a key prerequisite for upgrading the Collateral Registry (CR).  Strengthening Bank regulation  Bank of Tajiki‐ Baseline:0   The legislative reforms, aimed at amending nine laws, have ad‐ (FY14–15) – completed;  stan is  Target: 4,878  vanced to the stage of Presidential administration approval (ex‐ Legal Framework for Secured  strengthened    pected for June 2018). The current progress allowed for the initia‐ Transactions (FY15);      tion of the CR upgrade under the PSCP, expected to become opera‐ Insurance Market Development      tional by June 2018. It is projected, that during the first six months of  (FY15) – completed;       CR operations, 70,000 loans, secured by movables, will be registered  Tajikistan #D001: Strengthening      in the system, which would allow to 31,500 SMEs get access to credit  Financial Stability and Supervision      using the CR.  Framework” (FY19);        Evidence‐Based Tax Assessment    (FY18) ‐ completed;  69 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  Deposit insur‐ New loans using Credit  Achieved: The target was set using the regional benchmark for simi‐ Tajikistan #D009 Improving De‐ ance scheme  Bureau:   lar type of credit reporting system (CRS) operations. Since its estab‐ posit Insurance (FY20);  is developed  Baseline:0 MSMEs  lishment, the CRS became best‐performing in the region (the cover‐ Tajikistan PEFA 2016 ‐ completed;     Target: 128,000 MSMEs  age of adults is 39.4 percent, close to ECA benchmark of 42 percent).  Tajikistan PEFA Assessment 2017    Progress achieved within three years allowed 507,000 MSMEs to get  (FY18) ‐ completed;  access to credit using credit bureau data. The indicator exceeded the  Supporting Tajikistan's PPP pro‐ initially set target, reflecting the high efficiency of the operations of  gram (FY17)‐ ‐ completed.   the private credit bureau. This CRS received 7 out of 8 points in DB    rating in 2016, making Tajikistan top‐reformer that year.  Trust Funds:     FIRST TA on supervision (FY12–16,    FY17–19).     Planned through GP with IBRD:     Trade and Competitiveness (FY18).   Access of  Number of small farm‐ Partially achieved: Farmers who received advice and training ser‐ WB Ongoing:  farmers to fi‐ ers reporting increased  vices under the ACP as part of value chain development activities:  Agriculture commercialization pro‐ nance is im‐ marketed surplus of se‐ 4,562. Out of these farmers, 2,650 reported improved commercial  ject (FY14–21), including AF   proved  lected agricultural prod‐ activities (i.e., an increase in marketed surplus of selected agricul‐ Land Registration & Cadaster    ucts   tural products).  (FY05–15) – completed;     Baseline (2013): 0    PAMP II (FY13–20), including AF;  Agriculture  Target (2018): 4,000  Farmers (all types) who received financial support under the project‐ Ferghana Valley Water Resource  extension ser‐   supported credit line: 1,641.  Management Project (FY06–14) –  vices are avail‐   completed;  able    Real Estate Registration Project      (FY16) – dropped.  Farmers ca‐ In addition to the value chain development and trainings provided    pacity building  under the project, it has supported the development of curriculum  IFC Ongoing Investments:  program is de‐ development/change for the Agricultural University and Colleges.  Tourism Promotion Services Tajiki‐ veloped and  The contract for this task has been signed and activities are under  stan Ltd. (TPST).   delivered    way. The project‐supported Market Information System has been       developed and contracts with the competent telecom providers is  IFC Ongoing Advisory:  expected to be signed for development of the SMS‐based system.  Tajikistan Cold Storage (PPP)   70 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  Central Asia Agri‐finance Project  (FY14–19);   ECA Region Agribusiness Stand‐ ards (FY14–16).     IFC Investments Planned:  Potential investments in agribusi‐ ness and food retail (FY17–18).     ASA and TA:  Rural Investment Climate Assess‐ ment, RICA (FY14) – completed;   Agriculture Sector Update (FY14– 15)  KP Tajikistan Irrigation Strategy  (FY 14–15) – dropped;  Joint study with IFC on sustainable  farm advisory systems (FY16).   Study on en‐ Improve financial per‐ Not achieved. The cash collected from electricity sales is equal to  WB Ongoing:  ergy efficient  formance of Barqi   only 25 percent of short‐term cost recovery level. The target was not  DPO 1‐3 (FY16–18) – dropped;  stoves in rural  Tajik’s:  achieved, primarily due to (i) very limited tariff increase during  Energy Loss Reduction (FY05–15) –  areas is deliv‐ Baseline (2013): Cash  2013–16; (ii) a non‐consistent pattern of collections for billed elec‐ completed;  ered and dis‐ collected from electricity  tricity, in the range between 80–90 percent; (iii) other financial inef‐ CASA‐1000 (FY14);  seminated   sales is about two times  ficiencies of BT’s (high inventory); and (iv) the increase in BT’s long‐ MDTF for Community Support    lower than short term  /short‐term foreign currency‐denominated debt, significantly in‐ Program (FY15);     cost recovery require‐ creasing debt service requirements in foreign currency (during  Nurek HPP Rehabilitation Project    ments  2013–16, the Tajik somoni depreciated by 62 percent vis‐à‐vis the US  (FY17).     Target (2018): Cash col‐ dollar). With somoni‐denominated revenues and dollar‐denomi‐     lected from electricity  nated debt payments, the depreciation deteriorated significantly the  ASA:    sales are equal or above  financial standing of BT’s.      71 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs    short‐term cost‐recovery    TA Review of Rogun HEP assess‐   levels     ment process (FY11‐15) – com‐ Revenue man‐ Barqi Tojik transparency  Achieved. BT audit reports for 2015, 2016 and 2017 were issued  pleted;  agement pro‐ and accountability:  with qualified opinion. BT signed the contract for 2018 audit in No‐ TA Tajikistan Energy Sector Dia‐ gram to fi‐ Baseline (2013): audit  vember 2018.   logue (FY15) – completed;    nance winter  reports for 2011 and    TJ Addressing Energy Deprivation  energy invest‐ 2013 issued with dis‐ The study on energy‐efficient stoves in rural areas was completed  (FY14) – completed ;  ments is de‐ claimer of auditor’s  and disseminated among key stakeholders. The results of the clean‐ Tajikistan Winter Energy Project  veloped and  opinion  stove pilot suggest that significant efficiency improvements and in‐ (FY18) ‐ completed.  under imple‐ Target (2015–18): audit  door temperature increases could be achieved. Specifically, the fuel    mentation  reports issued with qual‐ consumption in 40 clean‐stove pilots could be reduced by 50 per‐ Trust Funds:    ified opinion  cent, while the in‐door temperature increased by 5°C (from 17 to  Swiss Energy Loss Reduction (FY      22°C).  14) – completed.          Action plan  The revenue management program was established. Once the CASA‐ IFC Ongoing Advisory:  for Barqi Tojik  1000 project is commissioned, the revenues will help the Govern‐ Tajikistan Infrastructure Invest‐ financial via‐ ment/BT to address winter energy shortages and other challenges in  ment (FY09–16).  bility devel‐ the power sector, including the timely payment for energy pur‐ IFC Advisory Planned:  oped through  chased from independent power producers. Historically, BT has  Potential PPP transaction advisory  enhanced co‐ struggled to pay them in timely manner.  for hydropower projects.   operation      among devel‐ Achieved. The Program for Financial Recovery of BT’s was approved  IFC Investments Planned (Energy):  opment part‐ by the Government on April 5, 2017. It represents the consensus  Potential investments in hydro‐ ners and Tajik  view of the key development partners with respect to priority  power.   Government  measures required to improve the financial standing of BT.    is prepared    and agreed.            Pillar 2: Social Inclusion  72 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  Institutionali‐ Increased share of poor  (Likely to be) Achieved: There are indirect data that imply an  WB Ongoing:  zation of uni‐ students (bottom 40  achievement of this indicator: (i) Proxy means test (PMT) and Water,  GPE4 (FY13–16) – completed.   versity en‐ percent) in the overall  Sanitation and Hygiene (WASH) surveys give 20 percent in 2015 and    trance exami‐ higher education institu‐ 23 percent in 2017 of all enrolled in tertiary education, i.e., technical  WB Planned:  nations  tions’ enrolment (HBS):  and vocational education and training (TVET) and higher education  DPO (FY18) – dropped;    Baseline (2007): 13 per‐ (HE), coming from the bottom 40 percent. However, these data have  Higher Education Project (FY16).     cent  two limitations:       Target (2018): 17 per‐ a) They reflect aggregated enrolment in both TVET and HE. It is  ASA:     cent   expected  that  a  higher  share  of  TVET  students  come  from  Higher Education Sector Study      poor  households,  while  noting  that,  in  2010,  37  percent  of  (ASA) (FY15) ‐ completed;    general school graduates went to HE and 15 percent to TVET.   Governance in Service Delivery 3    b) The estimates are based on a sample of households—not stu‐ (FY16)‐ ‐ completed;     dents—who  originated  from  bottom  40  households  but  are  Household Budget Survey (FY17–   living in a dormitory and thus may be not counted in the indi‐ 18)‐ ‐ completed;    cator.  Early Childhood Education and      Care Policy and Services Review  Education  Achieved. Due to establishment of the National Testing Center (NTC)  (FY19).  quality assur‐ and the introduction of the new University Entrance Exam (UEE) sys‐   ance mecha‐ tem in 2014, (supported by READ, the World Bank, and the Open So‐ Trust Funds:  nisms is devel‐ ciety Institute), there was an impressive change in the first‐year stu‐ READ Tajikistan ‐ Phase two – RE  oped and be‐ dents’ profile, viz., an increase in the enrolment rate of the girls by  (FY14) – completed;   ing imple‐ 10 percent and students from rural areas (where about 80 percent  Tajikistan READ‐2. Strengthening  mented   of Tajikistan’s poor live) by 40 percent during 2012–13 to 2014, using  Classroom Assessment System  NTC statistics. There is anecdotal evidence of increased access to  (FY19).    higher education by poor families. Because of UEE, there is an im‐   provement in the governance of the admissions system for the  higher education system, with the share of females enrolled in HEIs  having increased from 29.8 percent in 2010 to 34.6 percent in 2016.  Work on quality assurance (QA) is ongoing under HEP (in HE) and  READ2 (in general education).  73 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  The Municipal  The number of benefi‐ Achieved: Number of beneficiaries with improved WSS service in ur‐ WB Ongoing:  Infrastructure  ban settings (due to CPS activities during FY15–18 period) reached  ciaries provided with im‐ Municipal Infrastructure Develop‐ Development  proved water supply  779,714 people, of which: DWSP2 and DWSP2 AF=750,000 benefi‐ ment Project (FY06–15) – com‐ Plan is devel‐ and sanitation (WSS)  ciaries; MIDP and its AF=204,545 people in urban areas provided  pleted;  oped and ap‐ service in urban set‐ with access to improved water source (under MIDP AF, 29,714 peo‐ Dushanbe Water Supply II (FY11– proved  tings:  ple with access to improved water source in two urban settlements  20), including AF.    Baseline (2013): 0  of Farkhor and Vose).       Target (2018): 847,000  As the Communal Services Development Fund (CSDF) project has        been cancelled, the expected 50,000 beneficiaries subtracted from  Trust Funds:    the total figure.  Grant for Preparation of CSDF Pro‐   Activities undertaken under DWSP II and its AF have benefited and  ject (FY 14)   Coverage to  continue to benefit 750,000 residents with improved water supply    improved wa‐ system (both direct and indirect beneficiaries in Dushanbe city).   WB Planned:  ter supply in    National Sanitation Project (FY18)  urban areas is  A Municipal and Communal Services Development Strategy (MCSDS)  – dropped  extended to  has been developed. Among the inherent findings and recommenda‐ other cities  tions was the establishment of a Communal Services Development  Fund (CSDF) to help the Government to address the persisting fund‐ ing gaps in terms of resolving communal services investment needs  in urban settings.    Capacity  Share of total popula‐ Partially achieved: An extensive capacity‐building effort has been fi‐ WB Ongoing:  building train‐ tion covered by targeted  nanced under the Social Safety Net Strengthening Project: by end‐ Social Safety (FY11–18).   ing to estab‐ social benefits:  2017, over 700 staff of Ministry of Health and Social Protection of    lish targeted  Baseline (2013): 23 per‐ the Population and the State Agency for Social Protection have been  WB Planned:  poverty bene‐ cent  provided with training, including at regional and district levels. An in‐ Social Safety AF (FY18);  fits program is  Target (2018): 100 per‐ formation campaign and training on Targeted Social Assistance (TSA)  DPO (FY18) – dropped.  provided  cent  mechanisms have been provided in 437 jamoats.           ASA:  74 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  Pilot targeted  The TSA program has managed to reach 40 districts by end‐2017,  Tajikistan Review of Social Safety  poverty bene‐ covering about 60 percent of the country, with over 400,000 benefi‐ Nets Reform (ASA) (FY15) – com‐ fits program is  ciaries. With the Additional Financing (approved on January 30,  pleted.     extended na‐ 2018), it is expected that the TSA will be extended nationwide to the  tionwide.  remaining 28 districts by April 2019.  The Safety Nets Review was de‐ livered in FY15, and it informed further developments in the TSA  program, including the design of the project AF.   Pillar 3: Promoting regional connectivity  Improved  Satisfaction of road us‐ Achieved: The road user satisfaction is 43.7 percent, based on the  WB Ongoing:  road connec‐ ers (beneficiaries) with  latest satisfaction survey and as confirmed by the Ministry of  Central Asia Road links (FY15).    tivity between  the improvements along  Transport in their reporting to the World Bank Transport Team on    the northern  completed road sections  the status of results framework.   ASA:   Tajikistan and  under the Regional Cen‐   Central Asia ICT KP (FY14);   the southern  tral Asia Road Links Pro‐   Central Asia Regional Rail Study  Kyrgyzstan  gram – Phase 2.     (FY15);   Baseline (2015): 0 per‐   Initial Aviation dialogue (FY17/18,  cent     under CARs‐2).  Target (2018): 30 per‐   WB Planned:   cent    CARS4 (FY20);       Road Sector Improvement Project  Volume of freight  Partially achieved: The 2018 target value is 410,000 tons (measuring  (FY18) – this project has been inte‐ through selected the Re‐ 2017 data available in 2018). The corresponding 2019 target (with  grated into CARs4;  gional Central Asia Road  data for 2018) is 440,000 tons (as per PAD). The 2018 data show  Tajikistan–Turkmenistan Railways  Links Program‐Phase 2  358,907 tons for 2017. However, current data indicate 372,000 tons  Project (FY18) – dropped;  international border  in exports and transit for 2018, excluding data from imports and the  CARs‐4 (FY19).  crossing points.  effects of the opening of the border with Uzbekistan at Patar. In Ta‐   Baseline (2015): 359,838  jikistan, with a long history of trade deficits, import volumes are  IFC Ongoing Investment:  tons   closely correlated with the influx of remittances, and—given the im‐ TCELL.   Target (2018): 410,000  portance of Russia as destination country of labor emigrants— these  ASA:    tons   with international oil prices. Since 2014, with the sharp decline in re‐ Multi‐modal Transport Study  (FY16) ‐ completed;   75 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  mittances, the overall trade volume, especially imports, has de‐ Aviation ASA (FY17, under CARS2).  creased significantly, reducing the volume of freight correspond‐ ingly. In addition, the accession of Kyrgyz Republic to the Eurasian  Customs Union in 2015 has had a dampening effect on the freight  volume until mid‐2018. Once all relevant data become available, the  total volume of freight may well exceed the target. The upward trend  is expected to accelerate from mid‐2018, after the completion of  most road sections.   Cross‐pillar priorities  Better oppor‐ Increased gender em‐ Mostly achieved: The number of certificates for land‐use rights that  WB Ongoing:   tunities for  powerment through in‐ strengthen tenure security for families and small businesses in ac‐ TJ Health Services Improvement  women to  creased access to em‐ cordance with agreed standards: under the completed LRCSP of Oc‐ (FY13‐19)   health care  ployment opportunities,  tober 2016 (ICR data), 122,723 certificates issued to 357,647 benefi‐ PAMP II (FY13‐20), including AF;   services are  land use rights, mother  ciaries, of which 152,851 (43 percent) were women. Since project  Agriculture Commercialization  provided   and child health  closure in 2016, using the same methodology, as of January 2018,  (FY14‐FY22), including AF    Baseline (2013): 86,000;  the State Land Committee has issued 40,458 individual and family      of which: employment  farms certificates. The certificates covered 201,757 beneficiaries, of  WB Planned:      22,200; land certificates  which 50.1 percent were women. Twenty percent of certificates  Zerafshan Irrigation Rehabilitation    63,800, micronutrients  were issued to individual farms, 14.9 percent of these to newly orga‐ Project (FY18) ‐approved     and nutrition education  nized farms that were headed by women.  AF for Agriculture Commercializa‐   for pregnant women 0.    tion (FY18)‐ approved    Target (2018): 258,200;  23,838 beneficiaries were provided with employment due to tempo‐ Trust Funds:  Opportunities  of which: employment  rary jobs to clean secondary channels, of which 5,960 were women  IDF‐Health Care Policy Monitoring  for tertiary  77,200; land certificates  (under PAMP II and its AF). The program created 201,029 person‐ Project (FY 16)   education in‐ 136,000; Micronutrients  days of temporary employment for women through manual rehabili‐ Japanese Social Development TF  crease  and nutrition education  tation of tertiary on‐farm canals (as of December 1, 2017). Estimated  (FY14‐18) ‐ completed   through es‐ for pregnant women  total number of beneficiaries of public works by June 2018 is 29,950,  Environmental Land Management  tablishment of  45,000.  of which 7,487 are women.   and Rural Livelihoods Project  NTC    (FY13‐18) ‐ completed     AF for ACP will support rural population in starting their own busi‐     nesses, as well as expanding their existing business activities. Both  WB Ongoing:  76 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  More employ‐ activities are expected to result in new employment opportunities  PAMP II (FY12‐20), including AF  ment oppor‐ and new jobs created. However, the number of jobs created indica‐ FVWRMP (FY05‐14)   tunities and  tor is not formally tracked as part of the results framework due to its    crop produc‐ complexities.  ASA:  tion through    Climate Change Issues Note (KP,  improved irri‐   FY 14)   gation  As of August 2017, the JSDF nutrition project reached to 200,000  Micronutrient Status Survey for    child beneficiaries and 100,000 women beneficiaries through activi‐ Tajikistan (FY 17)   Better access  ties including house gardening, education campaign and distribution    to land and  of micronutrients. Micronutrient survey shows that prevalence of  other rural  stunting among children decreased from 29 percent in 2009 to 21  productive as‐ percent in 2016. (Under the TJ health service improvement project)  sets is pro‐ during the third quarter in 2017, 158,256 children received full im‐ vided.    munization, 311,448 pregnant women receiving antenatal at least  four times (with the last one no earlier than 14 days prior to ex‐ pected delivery), 359,555 mothers received first postnatal patronage  visit at home within the first three days after discharge from the Ma‐ ternity House.   Building resili‐ The number of house‐ Achieved: As of December 31, 2017, the number of households sup‐ WB Ongoing:  ence into wa‐ holds supported to  ported: 52,824 under ELMARL, with women’s proportion of direct  Environmental Land Management  ter use and  adopt sustainable, cli‐ project beneficiaries being 48 percent (out of total number of  and Rural Livelihoods‐GEF/PPRC  management  mate resilient, water  319,714). Also, the number of hectares in project area covered by ef‐ (FY 13‐18) ‐ completed;   through en‐ and land management  fective agricultural, land and water management practices suited to  PAMP II (FY12‐20), including AF  hanced water  practices   local agro‐ecological conditions and climate change resilience was  CAMP4ASB (FY15)   efficiency in  Baseline (2013): 0  44,010 ha. Under CAMP4ASB, the number of households supported  Strengthening Critical Infrastruc‐ agriculture  Target (2018): 21000  is 4,832, and number of female beneficiaries 2,584 (40 percent of  ture (FY18) ‐ approved  (through reha‐ Of which women (2018):  6,.413 beneficiaries).     bilitation in‐ 40 percent    WB Planned   vestments, ca‐     Zerafshan Irrigation Rehabilitation  pacity and in‐     Project (ZIRP, FY18) ‐ approved  stitutional      ASA:  77 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  strengthen‐     Agriculture Sector Update (KP)‐ FY  ing) and do‐     14‐15   mestic use      Central Asia Energy and Water De‐ (improved wa‐     velopment Program (CAEWDP, FY  ter supply and      11‐15)  sanitation sys‐     tems)          Achieved: As of December 1, 2017, the number of water users with  Improved irri‐ Number of users pro‐ improved access to irrigation under PAMP II (direct beneficiaries) is  gation and  vided with water effi‐ estimated to be 1,393,276 people (the population of households on  drainage in‐ cient systems for pro‐ the territory of WUAs where rehabilitation investment activities  frastructure  ductive or domestic  were completed or are ongoing). The above‐mentioned rehabilita‐   uses  tion activities include:    Baseline (2013): 0  - 6,525 km of irrigation canals manually cleaned    Target (2018): 514,000  - 323 km of irrigation canals mechanically cleaned      - 758 km of drains mechanically cleaned    - 4,178 key hydraulic installations, structures and control gates    rehabilitated    - In addition, PAMP II funds were channeled to create 20 new    WUAs  and  strengthen  110  existing  WUAs,  which  include    32,857 members (farms).        Improvements of irrigation efficiency are also planned under the re‐ Support to the  cently approved Zarafshon Irrigation Rehabilitation and Manage‐ development  ment Improvement Project. The actual works will commence in Oc‐ of improved  tober 2018.  policies and    institutions    for water and    land manage‐ ment;   78 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  An action plan  Oversight of aggregate  Not achieved: According to the draft PEFA 2017 (expected to be ap‐ WB Ongoing  developed for  fiscal risk from other  proved by May 2018), the score for PI‐10 (former PI‐9) is C. The old  Macro‐monitoring;   elimination of  public sector entities is  methodology had, however, softer measuring criteria, which was  Programmatic Public Expenditure  quasi‐fiscal  strengthened  strengthened in new methodology of 2016. (In the 2011 framework,  Review;    deficits (QFDs)  Baseline (2012): PEFA  the criteria for scoring PI‐9 was submitting fiscal reports and audited  PFM APL II (FY15‐FY21).   2012 score for PI‐9 C+   accounts to the government at least annually. In 2016, the criteria    Target (2018): PEFA  for scoring requires not only submitting fiscal reports and audited  WB Planned:   2018 score for PI‐9 no  accounts, but also publishing the reports. Since Tajik SOEs do not  DPO (FY18) – dropped;  less than B+  publish their audit reports, the score was downgraded to C.) As a re‐ PER‐2 (Joint Policy Notes with  sult, the rating was downgraded from C+ to C. No progress was ob‐ Government);   served, mainly due to the following:   PEFA (2017)   All state enterprises submit financial reports to the government, and    majority of local authorities publish annual reports on the budget’s  Note: DPO (FY18) was dropped af‐ execution in mass media but publishing annual financial statements  ter the PCN review stage because  for state enterprises and audited annual reports of local authorities  of slow progress in addressing the  is limited and not mandatory. Reports on fiscal risks, with an analysis  banking sector distress which af‐ of information on all significant contingent liabilities and fiscal risks  fected detrimentally the overall  of the central government are submitted to the Government and the  macroeconomic situation. The  Parliament and are published.   macro‐fiscal environment—in the  It was agreed with the Government that, based on the PEFA 2017 re‐ absence of an IMF‐supported pro‐ sults/recommendations, the Government will adopt a new Action  gram—was not conducive for a  Plan of PFM reforms.  DPO.       The action plan to eliminate QFDs in energy sector is part of the en‐ ergy sector reform to support Nurek HPP rehabilitation.     Fiscal Risks: The government introduced a new report on Fiscal Risks  Emanating from State‐Owned Enterprises (SOEs) and, starting  CY2015, made it an integral part of the State Budget package sub‐ mitted to the Parliament each autumn. In addition, in October 2017,  79 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  the Government approved a Fiscal Management Strategy, which pre‐ sented main challenges confronting the fiscal system and outlined  the Government’s vision of addressing these challenges over the me‐ dium‐term.  Increase in  Public Procurement Por‐ Partially achieved: The establishment of a separate independent  Ongoing and planned Trust Funds:    certified Pub‐ tal and complaint han‐ complaint review body is provided for in the new draft Public Pro‐ ECA PFM TF – Public Procurement  lic Procure‐ dling system established  curement Law that is planned to be adopted in 2018. Online com‐ Capacity Building;   ment profes‐ and functioning  plaint handling will be developed as part of development of the e‐ TA to State Procurement Agency  sionals by 100  Baseline (2013): No  procurement system by 2020 (implementation is under PFMMPII).  to Improve Complaint Handling  people by FY  Target (2018): Yes  Unified Public Procurement Portal (http://zakupki.gov.tj) is en‐ System (under PFMMP II project);   16    hanced and functioning (implemented under IDF Grant).  IDF Grant to Improve Public Pro‐       curement Portal and e‐Procure‐ Legal frame‐ All public bidding oppor‐ Partially achieved: Notifications on tenders and contract award no‐ ment.   work to create  tunities and contract  tices are published on the Portal. However, these arrangements ap‐   complaint  award results are pub‐ ply only to procurement conducted by the Public Procurement  handling sys‐ lished  Agency. However, only 17 out of 37 Qualified Procuring Entities con‐ tem is en‐ Baseline (2013): 0 per‐ duct procurement in e‐format (implemented under IDF Grant). Grad‐ acted  cent  ually, there will be full coverage, which is connected to the full‐scale    Target (2018): 100 per‐ transition to the e‐procurement system by 2020. As of today, 540  Increased ca‐ cent  civil servants were (re)trained. Out of them, 113 civil servants had  pacity of enti‐ their existing qualifications of the procurement specialist certi‐ ties to pro‐ fied/re‐confirmed (implemented under ECA PFM TF).  cure per im‐ proved stand‐ ards.  CSO engage‐ Number of WBG pro‐ Partially achieved: Projects prepared during the CPS period have all  ASA:  ment indica‐ jects and IFC advisory  established citizen engagement mechanisms measured according to  Governance Checklist for all pro‐ tor is included  services that are imple‐ agreed indicators. Tajikistan is ranked well given the capacity and ex‐ jects.  into each pro‐ mented and monitored  perience, and just above average in the ECA quality index.  This has  Planned Trust Funds:  ject design  in collaboration with  prepared the portfolio well for the community development projects  GPSA.    CSOs/NGOs is increased:  in the forthcoming CPF.  80 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs    Baseline (2013): 37 per‐   Citizen En‐ cent  12 of 14 projects approved since FY14 have established CE mecha‐ gagement  Target (2018): 100 per‐ nisms to provide channels for enhanced voice, beneficiary feedback  Roadmap for  cent  surveys, public consultations, and stronger forms of engagement  Tajikistan pro‐ (such as participatory planning and decision‐making). For instance,  gram is devel‐ the AF to the Social Safety Net Project stresses public awareness and  oped and  strengthens feedback for TSA improvements and making it recog‐ used during  nizable to all as a transparent and fair program with clear enroll‐ project prepa‐ ment, eligibility criteria, and grievance/appeal mechanisms, as well  ration and im‐ as efforts to correct (e.g. exclusion errors) by engaging communities  plementation.    making decisions on TSA eligibility criteria.    Governance Check‐List enabled teams to identify governance con‐ straints and develop governance‐informed mitigation measures in  early stages of project preparation. During the three‐year period of  2013–16, the checklist was applied to 6 of 8 projects prepared.    As part of GPSA‐funded project, a CSO monitoring framework has  been established in 5 Community Advisory Boards (CAB) in five tar‐ get districts, to serve as feedback channels between water utilities  and customers, to disseminate information and obtain information  on household satisfaction levels with the water supply services.    Capacity building for CSOs, including on independent monitoring and  evaluation, was accompanied by capacity‐building for PIUs to pro‐ mote more systemic engagement with citizens and beneficiaries.  Evidence‐ Improved access to data  Mostly Achieved: The Agency of Statistics (TajStat) has started in  ASA:  based tools  on poverty and employ‐ 2015 using its Household Budget Survey (HBS) to monitor and report  CAPPAS DFID (FY13–15);   and ap‐ ment:   national poverty estimates. Quarterly poverty estimates are pro‐ ECASTAT project (FY15–18);  proaches in  Baseline (2013): No pov‐ duced by TajStat and are shared with the World Bank, along with mi‐ Programmatic poverty studies  poverty and  erty and unemployment  cro‐data for validation. However, TajStat reports to the public only  (FY15);   labor force  rates reported  the annual poverty estimates and does not yet provide access to the  L2T survey (FY17‐18);  81 Milestones  CPS Outcomes  Progress  Main Instruments  and Outputs  measurement  Target (2016): Poverty  micro‐data of the HBS to parties other than the World Bank. TajStat  Tajikistan Jobs Diagnostic and  are developed  and unemployment  is still working on implementing a system for regular quarterly em‐ Strategy.  and main‐ rates reported in a quar‐ ployment data‐reporting, planned to be implemented soon.   streamed in  terly moving average    national sta‐ In 2016, TajStat conducted a nation‐wide Labor Force Survey with a  tistical sys‐ wide results dissemination planned for 2018. In response to the eco‐ tem.  nomic downturn in the region at end‐2014/early 2015, and to better  Frequent reg‐ understand the population’s well‐being, in May 2015 the World  ular poverty  Bank launched a high‐frequency survey Listening‐to‐Tajikistan (L2T).  monitoring is  L2T allows to constantly monitor indicators related to subjective  conducted  well‐being, public services (water and electricity), migration, jobs,  (listening to  and incomes.   Tajikistan sur‐ vey, L2T)    82 Annex II–II. Planned IDA Lending and Actual Deliveries for FY15–FY18  CPS PLANS FY 15  CLR STATUS FY18  FY15 (IDA terms – 45/55percent grant/credit)  CPS    IDA    IDA  Pillar  4  Public Finance Management‐2/Public Admin‐ 10.0  Public Finance Management‐2/Public Administration   10.0  istration  Approved (06/01/2015)  2  Communal Services Development Fund  30.0  Communal Services Development Fund     Dropped [1]  3  Central Asia Road Links (Regional)  15.0   Central Asia Road Links (Regional)  15.0  (from National IDA)  Approved (02/25/2015)  2,3  Higher Education Project (moved forward from    Higher Education Project   15.0  FY16)  Approved (06/30/2015)   1,4      Additional Financing for DWSP II   10.0  Approved (06/30/2015)  4      Additional Financing for Health Service Improvement Project  10.0  Approved (06/22/2015)        Additional Financing for PAMP II  12.0  Approved (06/22/2015)        Additional Financing for ELMRLP  0.9  Approved (06/30/2015)    Subtotal:  55.0  Subtotal:  72.9  FY16 (IDA Terms‐ 100percent credit)  1,3  Development Policy Operation ‐1   20.0  Development Policy Operation ‐1     Dropped [2]   2  Social Safety Net Strengthening ‐Additional Fi‐ 5.0  Social Safety Net Strengthening ‐Additional Financing    nancing  Moved to FY18 and reduced to US$1.8 million  1  Winter Energy (Nurek Hydropower Rehabilita‐ 30.0  Winter Energy (Nurek Hydropower Rehabilitation Project)    tion Project)  Moved to FY17  2,3  Higher Education Project  15.0  Higher Education Project     Moved to FY15  1,4      Real Estate Registration Project (moved forward from FY17) ‐    Approved (04/04/2016) Cancelled [3]  4      CAMP4ASB Approved (11/3/2015)  5.0    Subtotal:  70.0  Subtotal:  5.0  83 FY 17 (IDA Terms – 45/55percent grant/credit)   1,3  Development Policy Operation‐2                 20.0  Development Policy Operation‐2                  Dropped [2]  1  Land Immovable Property Registration (re‐ 15.0  Real Estate Registration Project    named to Real Estate Registration Project)  Dropped [3]    Irrigation Improved Efficiency  15.0  Irrigation Improved Efficiency     Dropped [4]  2  National Sanitation  20.0  National Sanitation    Dropped  1      Nurek Hydropower Rehabilitation Project  225.7  Approved (5/3/2017)    Subtotal:  70.0  Subtotal:  225.7  FY 18 (IDA Terms ‐ 50/50 grant/credit)  1,3  Development Policy Operation‐3    20.0  Development Policy Operation‐3    Dropped [2]    1  Private Sector Competitiveness ‐ Additional Fi‐ 10.0  Private Sector Competitiveness ‐ Additional Financing    nancing  Dropped [5]  3  Tajikistan‐Afghanistan‐Turkmenistan Railway   30.0  Tajikistan Railways Project     Dropped [6]  1      ACP Additional Financing  15.0  Approved (12/15/2017)  1      Digital CASA (regional)     Dropped [7]        Road Sector Investment Project (renamed to CARs‐4) Moved    to FY21  2      Social Safety Net Strengthening ‐Additional Financing   1.8  Approved (01/30/2018)  4      Strengthening Critical Infrastructure against Natural Hazard  50.0  Approved (07/10/2017)  2      CASA‐1000 Community Support Project for Tajikistan    Moved to FY19    Subtotal:  60.0  Subtotal:  66.8    Total FY15–FY18  255.0  Total FY15–FY18  370.4              84 [1] Dropped after Government decision not to borrow on account of the changed terms, which changed from 55/45 credit/grant to 100 percent  credit (see Annex III).  [2] A series of three Development Policy Operations (DPOs), totaling US$60 million, had originally been planned for FY16–18; they were dropped  because of (i) a lack of progress towards agreeing on a program supported by the International Monetary Fund (IMF); (ii) a deteriorated macroe‐ conomic framework, caused principally by the post‐2014 oil‐price drop and resultant decline in remittances; and (iii) the Government’s decision to  respond to the post‐2016 banking crisis with a large, deficit‐financed bail‐out operation (about 6 percent of GDP).  [3] Renamed to Real Estate Registration Project; cancelled after Board Approval (see Annex III)  [4] The Government did not send the request.  [5] The PSCP was extended by 18 months in June 2018; but no additional financing was provided.  [6] Tajikistan‐Afghanistan‐Turkmenistan Railway renamed to Tajikistan Railways Project, it was dropped because of insufficient resources. It was  decided to continue the collaboration in the road transport sector and proceed with the CARs4 Project, envisaged under the CPF FY19–23; see  Annex III.  [7] Interest from the Government for joining the regional Digital CASA program was received in April 2019. 85 Annex III. Delivered Advisory Services and Analytics    CPS Pillars    I  II  III  CCPs  FY15     Economic and Sector Work          Tajikistan Review of Safety Nets Reform               Higher Education Sector Study              Technical Assistance          Tajikistan #10134 Strengthening Bank Regulation                Tajikistan #10220 Legal Framework for Secured Transactions                Tajikistan #10133 Developing Insurance Market                Tajikistan Energy Sector Dialogue                Review of Rogun Hydroelectric Plant Assessment Process                 Governance Data Platform                FIRST TJ #10074 Payment Systematic Modernization             Knowledge Products        Agriculture Sector Update                Population's access to electricity          FY16     Economic and Sector Work        Regional Railway Connectivity                Tajikistan Multimodal Transport                Tajikistan FSAP Update             Technical Assistance        Tajikistan Supreme Audit Institution 3                Emergency Support for Mudslides                Debt Management Performance Assessment (DeMPA) Tajikistan                Strengthening Capacity for Budgets                Tajikistan Governance in Service Delivery                Regional Information and Communications Technology Initiatives             Knowledge Products        Tajikistan Irrigation Strategy          FY 17     Economic and Sector Work        Tajikistan Jobs Diagnostic and Strategy             Technical Assistance        Winter Energy Program                PSIA/ Poverty Diagnostic of the Water, Sanitation, Hygiene Sector                Listening to Tajikistan Survey          86   CPS Pillars    I  II  III  CCPs        LLI work on Youth Empowerment              Impact Evaluations        Tajikistan Health Results Innovations Trust Fund Impact Evaluation                Tajikistan Tax E‐Filing Impact Evaluation             Programmatic and Analytical Approaches        Financial Sector Policy Dialogue                Tajikistan Debt Reform Plan          FY 18     Programmatic and Analytical Approaches        Strengthening the Financial Sector                Supporting Tajikistan's PPP program                Micronutrient Status Survey for Tajikistan                Tajikistan Public Expenditure and Financial Accountability (PEFA) 2016              87 Annex 3 Citizen Engagement Country Roadmap – Tajikistan  The Tajikistan CPF will adopt a Citizens’ Engagement Country Roadmap. As such, it seeks to establish  country level commitments and priorities and help to strengthen citizens’ engagement in program and  project  designs.  Through  four  focus  areas,  the  CPF  will  enable  the  promotion  of  significantly  more  substantial  engagement  in  grass‐roots  work  with  communities  and  the  development  of  voice  and  accountability at the local level, including a focus on how beneficiaries and  citizens, SMEs  can  help to  enhance  results  in  private  sector  development,  ongoing  commitments  in  the  IDA  portfolio,  and  new  commitments for TF‐supported operations.       88 Annex 4 The Environment and Vulnerabilities from Climate Change  1. Tajikistan’s rural population, particularly those pursuing subsistence agriculture or pastoralism,  are facing considerable challenges in improving their livelihoods in a sustainable way. About 90 percent  of Tajikistan’s area (around 141,000 km2) is considered upland and mountainous, and only 6 percent is  arable land.  More  than two‐thirds of  the population are rural,  predominantly poor and dependent on  (low‐productivity)  agriculture.  Restructuring  collective  farms  into  family  and  individual  farms  had  fre‐ quently been accompanied by a reduction in skills among new farmers, leaving communities vulnerable  to external shocks. The widespread adoption of sustainable land and water management strategies and  practices for agro‐ecosystems, together with improved technologies and knowledge, was needed by rural  households and communities to enhance their livelihoods and strengthen resilience to climate change.     2. Key vulnerabilities and issues of land degradation and resource management need to be ad‐ dressed in the agriculture sector. Environmental degradation and the unsustainable use of natural re‐ sources have posed considerable constraints for rural development, particularly in the agriculture sector.  Mono‐cropping and improper land‐use practices (e.g., wasteful irrigation methods or inadequate drain‐ age) had resulted in soil degradation and stagnating yields, especially in lowland areas. Pasture degrada‐ tion, due in part to overgrazing and poor stocking practices, remains a serious threat. In upland areas, the  conversion of steep slopes to cereal production contributed to land degradation, which in turn affected  forests and rain‐fed agriculture.    3. Climate change variability and expected change pose additional and significant risks to the sus‐ tainable development of the rural sector.  Observed and predicted climate change impacts challenges  rural households to manage sustainably their underlying resource base. Tajikistan’s agriculture sector has  been particularly exposed to climate risks, including increasingly low and erratic rainfall, drying up of wa‐ ter resources through increased regional temperatures, higher evapotranspiration, reduced snow accu‐ mulation  in  mountain  glaciers,  and  an  increased  frequency  of  extreme  events  (flash  floods  or  intense  droughts). The impacts for the country’s uplands and rain‐fed farming areas include reduced water inflows  and crop and rangeland productivity, changes in crop and forage quality, and additional water stress with  the need for enhancements in water storage capacity and management. These changes compound exist‐ ing food security issues and impact those involved in rain‐fed subsistence agriculture or pastoralism. The  coping capacity of the rural poor, chiefly among them women, has remained limited by social, economic,  and political barriers as well as natural‐resource constraints and limited knowledge. Measures aimed at  supporting farmers to adapt to climate change would increase the coping capacity of rural households,  assisting them in moving towards greater climate resilience.    4. The Tajik Government adopted several national strategies and programs66 addressing land re‐ source management and agriculture but lacked resources and capacity to fully implement them.  Im‐ portant agricultural reforms in support of sustainable development included actions to resolve the cotton  farm debt, measures to ensure the freedom to farm independently of government mandates, accelerated  efforts to ensure proper land titling, improve irrigation and drainage infrastructure and institutions, im‐ prove farmers’ access to finance and collateral and increase returns to farmers.     66 This included the National Framework Programme to Combat Desertification (2005), the National Action Plan for Climate Change Mitigation (2003), and the National Communications on Climate Change (2002, 2008). 89 Annex 5 Tajikistan Portfolio Under Implementation  Dis‐ Project Name (Board date)  DO/IP*  Amount†  bursed*‡  Closing  Energy sector          • Nurek Hydro Rehabilitation Project (May 2017)  S/S  225.7  11.3  Dec. 2023  • CASA‐1000reg (Mar. 2014)  MS/MS  45.0  42.2  Jun. 2020            Water sector, incl. DRM          • Dushanbe Water Supply II (Jul. 2011)  MS/MS  26.0  72.8  Mar. 2020  • PAMP II#1 (Nov. 2012)  S/S  57.9  92.1  Feb. 2020  •  Central  Asia  Hydromet  Modernization  (May  2011)  S/S  16.0  78.0  Jun. 2018  • Strengthening Critical Infrastructure (Jul. 2017)  S/S  52.5  13.9  Dec. 2023  • CAMP4ASB#2 (Mar. 2015)  S/S  9.0  62.5  Apr. 2021            • ZIRMIPEU #3 (Jan. 2018)  S/S  16.5  13.7  Dec. 2020  Transport sector          • Central Asia Road Linksreg (Feb. 2015)  S/S  45.0  66.1  Aug. 2020  Agriculture                    • Agricultural Commercialization (June 2014)  MS/S  37.0  36.8  Jun. 2022  Private‐sector development          • Private‐sector competitiveness (May 2012)  MU/MU  10.0  61.6  Dec.2019  Health sector and nutrition          • Health services improvement (Jul. 2013)  MS/S  25.0  77.1  Dec. 2019            Education sector          • Higher Education Project (Jun. 2015)  MU/MU  15.0  8.4  Oct. 2021            Public administration          • Tax Administration (Oct. 2012)  MS/MS  18.0  57.0  Dec. 2019  • Public Finance Mgt. Modernization (Jun. 2015)  MS/MS  19.8  25.3  Jun. 2021            • Social Safety Nets (Jun. 2011)  S/MS  5.0  65.6  Dec. 2019            Glossary: Development objective (DO); implementation performance (IP); marginally unsatisfactory (MU); margin‐ ally satisfactory (MS); satisfactory (S).   * As of January 2019; † in millions of US dollars; ‡ in percent;  reg Regional IDA;  #1  Second Public Employment for  Sustainable Agriculture and Water Resources Management Project;  #2  Climate Adaptation and Mitigation Program  for Aral Sea Basin Project; #3 Zarafshon Irrigation Rehabilitation Management Improvement Project; #4 with resources  from the Japan Social Development Fund; #5 National Strategy for the Development of Statistics; GEF with resources  from the Global Environment Facility (GEF); EU financed by a European Union grant.      90 Annex 6  L I S T   O F   A C T I V E   T R U S T   F U N D S   I N   T A J I K I S T A N   1. TF072534 ‐  Zarafshon Irrigation Rehabilitation and River Basin Management Project  2. TF0A2894 ‐  Jobs MDTF Call 2: Tajikistan Performance Based Approach to B   3. TF015134 ‐  Fourth Global Partnership for Education Project – Tajikistan  4. TF016106 ‐  Tajikistan ‐ Implementation Support to GPE‐4 Grant  5. TF0A4744 ‐  Tajikistan READ 2  6. TF0A4872 ‐  Preparation of Phase I of Nurek Hydropower Project  7. TF0A4080 ‐  Advisory Support for the Phase I of Nurek Hydropower Rehabilitation  8. TF0A1611 ‐  Tajikistan Winter Energy Program  9. TF016252 ‐  Tajikistan‐Advisory Support for the Regional Trade Initiatives Project  10. TF018097 ‐  Tajikistan: EITI Implementation  11. TF010754 ‐  Tajikistan: Supervision of EITI Grant  12. TF0A0431 ‐  Tajikistan – Environmental Land Management and Rural Livelihoods, Add. Financing  13. TF014523 ‐  Tajikistan – Environmental Land Management and Rural Livelihoods: Pilot Project  for Climate Resilience  14. TF012207 –   Tajikistan – Environmental Land Management and Agricultural Livelihoods ‐  MDB Fees  15. TF014521 ‐  GEF ‐ Tajikistan Environmental Land Management and Rural Livelihoods Project  16. TF0A2924 ‐  Tajikistan #D001 Strengthening Financial Stability and Super  17. TF0A1735 ‐  Public Finance Management Modernization II Project  18. TF0A1997 ‐  Public Finance Management Modernization Project II Supervision  19. TF015840 ‐  Improving Social Accountability in the Water Sector through the Development of  Quality Standards and Citizen Participation in Monitoring the Tajikistan Project  20. TF016491 ‐  Implementation and Capacity Building of e‐Procurement  21. TF017319 ‐  Capacity Building for Ministry of Economic Development and Trade  22. TF0A3615 ‐  Micronutrient Status Survey  23. TF011050 ‐  Tajikistan – HRBF impact evaluation  24. TF014871 ‐  Tajikistan – HRBF implementation Health Services Improvement  25. TF015588 ‐  Tajikistan – HRBF supervision   26. TF015755 ‐  ROUND 4: Tajikistan: Scaling‐up of the JSDF Grant for the Project  27. TF017301 ‐  Scaling‐up of the JSDF Grant for the Pilot of Nutrition Investments in Severely Food  Insecure Districts  28. TF0A1595 ‐  Republic of Tajikistan: Implementation of the NSDS – Project  29. TF017852 ‐  Republic of Tajikistan: Implementation of the National Strategy  30. TF0A3202 ‐  Tajikistan ‐ Support to Tajikistan's PPP Program  31. TF0A1538 ‐  Let's Work Pillar 2 Tajikistan/ TJ Jobs Diagnostic and Strategy  32. TF099848 ‐  Central Asia Hydrometeorology Modernization Project ‐ Xiaolan Wang  33. TF0A4490 ‐  Snowmelt and Flood Hazard Assessment for Tajikistan ‐ Daniel Werner Kull  34. TF0A2685 ‐  Strengthening Disaster Resilience in Tajikistan  35. TF016830 ‐  ECA: Tajikistan Irrigation Strategy/ RMD  36. TF0A3720 ‐  ECA – Poverty Diagnostic of Water Supply, Sanitation and Hygiene Sector in Tajiki‐ stan   37. TF0A2835 ‐  Project Implementation Support to the Zarafshon Irrigation Rehabilitation  38. TF013997 ‐  Tajikistan Second Public Employment for Sustainable Agriculture and Water Re‐ sources Management Project  91 39. TF010639 ‐  Preparation, supervision and ICR budget allocation for Public Employment for Sus‐ tainable Agriculture and Water Resources Management II  40. TF0A5388 ‐  TAJ Water Information System Study Tour  41. TF071827 –   Global Partnership for Education Grant for ECD Analysis                                           Pending Trust Funds  42. TF0A2892 ‐  Jobs MDTF Call 2: Tajikistan Performance‐Based Approach to Business Advisory Ser‐ vices (BAS) Provision  43. TF0A4541 ‐  CARS4  92 93   94