20800 Международная финансовая корпорация Наша миссия Содействовать инвестициям в частный сектор развивающихся стран в целях снижения уровня бедности и улучшения жизни людей. Обзор итогов года в цифрах НОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В 1999 Ф. Г. ПОРТФЕЛЬ РЕАЛИЗОВАННЫХ И НЕРЕАЛИЗОВАННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млрд долл.) 2,5 2,0 1,5 1,0 Синдицированные Займы Инвестиции в акционерный 77% Кредиты кредиты и гарантии и квазиакционерный капитал 23% Инвестиции в акционерный капитал ОДОБРЕННЫЕ ПОДПИСАННЫЕ ВЫПЛАЧЕННЫЕ Обзор итогов года в цифрах ВСЕГО: 10,0 млрд долл. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПОДПИСАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ОДОБРЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ОТДЕЛЬНЫМ ОТРАСЛЯМ в 1999 ф. г. ПО ОТДЕЛЬНЫМ ОТРАСЛЯМ в 1999 ф. г. (млн долл.) (млн долл.) 10 2 1165,90 долл. Финансовые услуги 1946,91 долл. Финансовые услуги 512,94 долл. Добыча нефти, газа и угля 809,62 долл. Развитие инфраструктуры 504,27 долл. Развитие инфраструктуры 789,93 долл. Добыча нефти, газа и угля 271,88 долл. Производство цемента 385,69 долл. Химическая промышленность и прочих строительных материалов и нефтехимия 207,09 долл. Обрабатывающая промышленность 296,90 долл. Производство цемента и прочих 179,96 долл. Производство продуктов питания строительных материалов и агробизнес 271,54 долл. Производство продуктов питания 173,04 долл. Лесозаготовки и целлюлозно и агробизнес бумажное производство 219,94 долл. Обрабатывающая промышленность 142,07 долл. Текстильная промышленность 144,22 долл. Гостиничный бизнес и туризм 117,37 долл. Предоставление промышленных 128,56 долл. Лесозаготовки и целлюлозно и потребительских услуг бумажное производство 323,60 долл. Прочие 286,73 долл. Прочие ВСЕГО: 3598 долл. ВСЕГО: 5280 долл. Сопроводительное письмо совету управляющих ОТ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ 1 августа 1999 г. Совету управляющих. Настоящий Годовой отчет за финансовый год, заканчивающийся 30 июня 1999 г., подготовлен Советом исполнительных директоров Международной Финансовой Корпорации в соответствии с ее внутренними правилами. Джеймс Д. Вулфенсон, президент МФК и председатель Совета директоров, представил данный отчет вместе с финансовыми отчетами, прошедшими аудиторскую проверку, на рассмотрение Совета управляющих. Первого января 1999 г. пост исполнительного вице президента МФК занял г н Питер Войке, сменив г на Янника Линдбека, который после пяти лет успешной работы вернулся в Норвегию для выполнения других функций. До прихода в МФК г н Войке занимал многочисленные ответственные должности в банке «Дж. П. Морган» (J. P. Morgan); его последняя по времени должность — председатель азиатского филиала банка J. P. Morgan Securities Asia. Исполнительные директора с удовлетворением отмечают, что в 1999 финансовом году МФК продолжила расширение деятельности по финансированию проектов и оказанию консультативной помощи в развивающихся странах членах МФК, укрепив при этом свое собственное финансовое положение. MICHELE IANNACCI ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДИРЕКТОРА ЗАМЕСТИТЕЛИ Халид М. аль Саад Мохамед Камел Амр Халид Х. Альяхья Халед Аль Абуди Рут Бахмайер Люк Юблу Андрей Бугров Евгений Мягков Федерико Феррер (вакансия) Годфри Гаосеб Джирмаи Абрахам 3 Валентино Ф. Гарсиа Айван Ривера Совет директоров Международной финансовой Инаамул Хак Мохамед Диф корпоарации, декабрь 1998. Дженнис Хутагалунг Ван Абдул Азиз Ван Абдулла Янг Хуа Ли Льюис Д. Холден Маттиас Майер Ежи Хилевский Жан Клод Миллерон Жан Песм Сатору Миямура Акира Камитомаи Илка Ниеми Анна М. Брандт Терри О'Лири Алан Дэвид Слашер Франко Пассакантандо Хелена Кордейро Стефен Пикфорд Майлс Викстед Ян Пирси Михаель Марек Мурильо Португал Патрисио Рубианес Хельмут Шаффер Экхардт Бискуп Сурендра Сингх Сайед Ахмед Петер Штек Тамара Соляник Бассари Тоуре Паоло Ф. Гомес Чжу Циань Зу Джиай По состоянию на 30 июня 1999 г. Послание исполнительного вице президента BRETON LITTLEHALES Послание исполнительного вице президента Президент Джеймс Вулфенсон и исполнительный вице президент Питер Войке Данное послание является первым с тех пор, как Джеймс Вулфенсон назначил меня вице президентом МФК и директором распорядителем Всемирного Банка в январе этого года. 4 Решение принять этот пост отражает мою глубокую приверженность миссии Всемирно го Банка по снижению бедности в развивающемся мире. Более 3 млрд человек в мире живут менее, чем на два доллара в день. Почти 1,4 млрд страдают от недостатка чистой воды, 3 млрд не могут пользоваться элементарными удоб ствами. В этом году огромное число детей в возрасте до пяти лет умрут от болезней, кото рые можно было предотвратить, а среди тех, кто преодолеет этот возраст, очень многие будут работать, вместо того чтобы идти в школу. Финансовый кризис в Азии и в других ре гионах усугубил эти проблемы и поверг многих людей в нищету. Не будет большим откровением сказать, что мир пришел к пониманию важности ча стного сектора для экономического развития, однако последствия этого понимания ра зительны. В настоящее время широко признается, что потоки частного капитала в разви вающиеся страны значительно превышают государственные источники финансирова ния. Очевидно и то, что значительная часть этих потоков сконцентрирована в относи тельно небольшом числе стран. Ключевая роль Группы Всемирного Банка состоит в том, чтобы помочь остальным странам в привлечении прямых иностранных инвестиций и выгодном их использовании. Любой бизнес — от крошечного предприятия до крупной многонациональной кор порации — является безусловным ускорителем роста в развивающемся мире, для многих он прокладывает выход из бедности. Но шоковые волны финансового кризиса в Азии и других регионах причинили существенный урон частному сектору. В результате фи нансовых потрясений многие компании прекратили свое существование, другие были вынуждены пойти на масштабные увольнения, тельным чистым доходом, составившим 249 млн что не могло не иметь тяжелых социальных по долл. С учетом состояния дел на начало года это следствий. значительное достижение. Хотя существенно по Процесс экономической глобализации, бе мог поворот тенденций на развивающихся фон зусловно, заставляет международные финансо довых рынках за последние месяцы, большая за вые организации и правительства защищать об слуга принадлежит тем нашим сотрудникам, кто щественные интересы, учитывая при этом неот работал с клиентами и другими кредиторами по ложные потребности развития частного сектора. выработке позитивных решений, которые были Среди важнейших задач государственного секто направлены на защиту деловой жизнеспособнос ра — осуществление законности, использование ти наших клиентов в эти трудные времена. Спо гибкого налогообложения, природоохранное ре собность МФК ответить на эти трудности также гулирование, обеспечение базового образования подтверждает правильность решения моего и надлежащего уровня здравоохранения, под предшественника Янника Линдбека относитель держка процессов демократизации. Успех в ре но более активного управления нашим портфе шении этих задач, а также прозрачность, эффек лем. Такой подход мы продолжим и в будущем. тивное управление и стабильность макроэконо Способность МФК реагировать на изменения мической среды, являются необходимыми усло условий и ее роль в качестве фактора противо виями для процветания и устойчивости частного действия циклическим колебаниям и помощи сектора. Чтобы достичь этого, страны должны частному сектору в период неустойчивости мож продолжать экономические реформы: к сожале но продемонстрировать на примере Азии. В Рес нию, завершение реформ наполовину не дает по публике Корея МФК впервые за более чем десяти ловины ожидаемых результатов. Необходимо летие предприняла активную инвестиционную обеспечить ускорение и последовательность программу. С начала кризиса мы профинансиро в реализации макроэкономических реформ. вали 17 проектов в этой стране на общую сумму В январе этого года Джеймс Вулфенсон пред 2,5 млрд долл. Многие из этих инвестиций имели ложил новый организационный механизм, но стратегическую направленность в финансовый вую концепцию решения проблем развития — сектор — вложения в акции банков, в институты «Принципы всестороннего развития» финансирования внешней торговли, в фонды уп (Comprehensive Development Framework, CDF). равления активами и брокерские фирмы — с це Эти принципы усиливают взаимосвязь между лью оживления экономики. Многие из этих ин всеми компонентами развития — социальными, вестиций, сейчас выглядящих надежно, были в то структурными, человеческими, управленчески время весьма рискованными. Часто будучи пер ми, экономическими и финансовыми. Для дости вым инвестором, МФК выступала как мощный 5 жения успеха страны должны принять на себя су стимулятор для частного капитала. МФК участво щественные обязательства и стремиться к общим вала в программах реструктуризации в Индоне целям на основе сотрудничества. Некоторые ос зии, Корее, на Филиппинах и в Таиланде. Круп новные итоги прошедшего года наглядно пока нейшим инвестиционным проектом станет наша зывают вклад МФК в это важное сотрудничество. совместная с Chase Capital Partners работа в Ази атском фонде возможностей (Asia Opportunity Ответственный, но успешный год Fund) по рекапитализации и реструктуризации Достичь успеха в 1999 финансовом году (ф. г.) компаний, пострадавших от кризиса. было весьма непросто, поэтому начать отчет сле В мировом масштабе МФК постоянно кон дует прежде всего с высокой оценки сотрудников центрирует свои усилия на укреплении финан МФК, их преданности делу обслуживания наших сового сектора внутри стран. Более одной трети клиентов. Заметные достижения имели место по всех новых инвестиций приходится на коммер многим регионам, секторам и видам операций. ческие банки, мелкие финансовые учреждения, Год принес с собой огромные проблемы. Кризис, лизинговые компании, пенсионные фонды, фон как и следовало ожидать, оказал неблагоприят довые биржи и т. п. Эти инвестиции отражают то ное воздействие на многие наши проекты. Не значение, которое мы придаем укреплению внут смотря на существенное увеличение займов в ка реннего финансового потенциала стран как ос честве средства защиты от возможных потерь, новы успешного развития частного сектора. Кро а также впервые понесенный в течение первого ме того, поддержка финансовых учреждений квартала убыток, мы закончили год с положи и стимулирование развития финансового секто ра служат для МФК средством воздействия на раз политики МФК в виде многопрофильного меди витие мелкого и среднего бизнеса и малого пред цинского центра в поселке недалеко от Кейптау принимательства. Важнейший принцип — в этом на, который будет предоставлять качественное я убедился во время моих посещений в этом году обслуживание по разумным ценам для наиболее стран Африки к югу от Сахары, Центральной нуждающегося в нем, а также бедного населения. Америки и других регионов — состоит в том, что В Западной Африке МФК предоставила гарантии доступность кредита для мелких заемщиков есть нескольким местным банкам по финансирова необходимое условие создания широких воз нию инвестиций в образовательные учреждения, можностей для экономического развития бед дополняющие государственную систему образо нейших стран. вания. Бразилия и Аргентина — крупнейшие стра В данном отчете вы найдете дополнительные ны, представляющие для МФК поле деятельнос примеры новаторства и расширения функций, ти, — испытали губительное влияние кризиса, характерные для МФК на пороге следующего ты но затем продемонстрировали некоторый подъ сячелетия. Хотя наша цель остается четко опре ем. МФК продолжала обеспечивать приток част деленной — «содействие развитию частного сек ного капитала в регионы и сектора экономики, тора», подходы к ее реализации сегодня значи которые нуждались в этом даже в период подъе тельно более разнообразны, чем даже несколько ма. В Боливии, одной из стран, где осуществляет лет назад. Как мы готовимся встретить этот вызов ся пилотный проект «Всестороннего развития», и использовать открывающиеся возможности? мы работаем в исключительно тесной коопера ции с Всемирным Банком и другими членами со Улучшение деятельности общества развития. Мы открыли представитель Многие изменения, предпринятые в МФК на Послание исполнительного ство в Ла Пасе и инвестировали в отрасли водо , протяжении последних двух лет с целью более энерго и электроснабжения, а также в институты эффективного ответа на запросы наших клиен вице президента малого финансирования. тов, включают: Одной из причин привлекательности нового · организацию подразделения по кредитному поста в МФК для меня явилась возможность нала риску и анализу для совершенствования инвес живания более тесного сотрудничества с Все тиционного процесса и контроля качества; мирным Банком в оперативной деятельности · создание специального подразделения в рам и в политике. Энергетический проект «Азито» — ках Группы по кредитным синдикатам станция мощностью 288 МВт в Абиджане, Кот (Syndications Group) для осуществления качест д'Ивуар, представляет один из примеров такой венного обслуживания коммерческих банков, яв 6 возможности. Проект был успешно профинанси ляющихся нашими партнерами; рован на основе синдицированного займа типа · пересмотр процесса бюджетного и стратегиче «В» — программы МФК в сочетании с частичной ского планирования, с тем чтобы иметь возмож гарантией риска, предоставленной Международ ность быстро и гибко реагировать на изменения ной Ассоциацией Развития, которая входит запросов наших клиентов в развивающихся в Группу Всемирного Банка. Мы намерены осу странах. ществить больший объем подобных операций Новый подход к человеческим ресурсам в предстоящем году в качестве вклада в совмест в МФК включает работу по анализу и вознаграж ные усилия по использованию всего спектра фи дению результатов деятельности персонала, нансовых инструментов, находящихся в распо а также по обеспечению средств, необходимых ряжении Группы. для выполнения работниками их функциональ Другими новыми сферами усиленного вни ных обязанностей. В рамках этого подхода также мания и новыми направлениями деятельности будут выделены следующие направления: МФК являются здравоохранение и образование. · развитие качеств лидерства путем совершенст Ясно, что государственный сектор должен по вования проведения переаттестаций, которые прежнему нести основную ответственность за являются составной частью работы с человечес развитие этих важнейших сфер общественных кими ресурсами; услуг в развивающихся странах, как и повсюду · планирование замещения должностей, имею в мире; тем не менее мы продолжаем поиск дру щее целью выявление и развитие нового поколе гих возможностей в этом направлении. В Южной ния лидеров; Африке я видел плоды такой инвестиционной · улучшение управления должностным продви жением и предоставление больших возможнос литикой консультаций, предоставляемых Все тей для роста с целью привлечения и закрепле мирным Банком правительствам, при этом осо ния лучших работников. бое внимание будет обращено на эффективное Я рассматриваю эти и другие инициативы разрешение любых потенциальных конфликтов в области управления человеческими ресурсами между интересами сторон. Мы также унифици в качестве исключительно важных. руем широкий спектр консультационных услуг, Еще одно направление улучшения деятельно оказываемых нами правительствам, с тем чтобы сти МФК состоит в укреплении экологической говорить с нашими клиентами на одном языке. и социальной направленности политики и про Мы активно сотрудничаем с многосторонни цедур, инициированных в прошлом году. Мы ми, двусторонними и другими международными считаем, что МФК должна способствовать разви финансовыми организациями в целях усиления тию экологической и социальной ответственно всех наших возможностей по стимулированию сти частного сектора не только потому, что это развития частного сектора и укреплению граж правильное направление, но также и потому, что данского общества в развивающихся странах. все большее число наших компаний партнеров И поскольку большая часть экономической ак по инвестициям считает, что высокие стандарты тивности в странах членах МФК приходится на в этой области полезны для бизнеса. долю мелких и средних предприятий, мы наме Кроме того, мы совершенствуем нашу отчет рены расширить нашу поддержку их развитию. ность с результатами деятельности. С этой целью Мы соберем все знания и опыт, которые в разроз введена должность консультанта омбудсмена — ненном виде имеются у разных подразделений уполномоченного по рассмотрению жалоб и раз Группы Всемирного Банка, и используем их для решению споров, которую занимает представи консультирования по вопросам создания и раз тель Папуа — Новой Гвинеи г жа Мег Тейлор. Она вития мелких и средних предприятий, а также подчинена непосредственно Джеймсу Вулфенсо для всемерного поощрения частных финансо ну и отвечает за вопросы согласования политики вых учреждений в предоставлении с их стороны и переговоры с третьими сторонами, озабочен необходимого финансирования. ными возможными отрицательными последст виями проектов МФК. Эти шаги призваны обес В заключение печить большую уверенность в том, что наши С самого начала моей деятельности в МФК я собственные проекты, а также наше прямое учас пришел к твердому убеждению: наша органи тие в других начинаниях осуществляются с пол зация и ее сотрудники представляют бесцен ной ответственностью либо не осуществляются ный ресурс для развития частного сектора та вовсе. кими способами, которые будут способство 7 вать экономическому росту, ведущему к сокра Согласованные усилия щению бедности. Мы, как никто другой, обла Располагая многообразными человеческими даем уникальными возможностями, чтобы иг и финансовыми ресурсами, мы, как и другие уча рать роль катализатора в мире, который нуж стники Группы Всемирного Банка, с новой энер дается в нас более, чем когда либо. По мере гией и решимостью вместе решаем задачу сокра приближения 21 в. МФК выполняет эту функ щения бедности. В то же время, хотя наши орга цию с ясным пониманием своей миссии и ре низации продолжают совершенствоваться по шимостью играть еще большую роль в деле из мере происходящих в мире изменений и приоб бавления от тисков бедности и улучшения ка ретения нового опыта, мое убеждение, разделяе чества жизни для народов тех стран, где мы мое многими другими, состоит в том, что общий работаем. результат деятельности членов Группы Всемир ного Банка, работающих над развитием частно го сектора, мог бы быть большим. В предстоя щем году мы будем осуществлять организацион ные изменения, направленные на более четкое определение функций и ответственности. Но вые межорганизационные структуры позволят Питер Войке, достичь большей согласованности финансовых исполнительный вице президент операций МФК с имеющей важное значение по Катализатор инвестиций Катализатор инвестиций 8 Какова бы ни была задача — решение проблемы транспорта в Бангкоке или строительство электростанции в Африке — МФК поможет ее решению, предоставив собственные средства, а также средства партнеров инвесторов. В сегодняшних условиях финансовой неустойчивости и острой нехватки частного капитала в развивающихся странах участие МФК часто служит катализатором осуществления проектов, коренным образом меняющих повседневную жизнь людей. PETER RAMM, PB POWER Африка нуждается в электроэнергии, телефонной связи, питьевой БЛИЖАЙШЕЕ БУДУЩЕЕ: воде, транспортных системах всех типов. Вот почему МФК объеди СОЗДАНИЕ АФРИКАНСКОГО нилась со страховым конгломератом American International Group ИНФРАСТРУКТУРНОГО (AIG) и рядом крупных международных и африканских финансовых ФОНДА учреждений с целью создания крупнейшего для Африки механизма инвестирования в акционерный капитал — совместного с AIG На строительной площадке электростанции «Азито» в Кот д'Ивуаре Городской транспорт ска облигаций в местной валюте. Поскольку все доходы от проекта осуществляются в таи Бангкок представляет транспортный кошмар, ландских батах, эта структура предполагала возможно худший в мире. Автомобили двига существенную защиту на случай падения ва ются в нескончаемо медленном потоке, теря лютных курсов, как это было в июле 1997 г. ется масса времени, местная экономика стра Когда эта бесшумная, экологически безопас дает от огромных потерь производительнос ная транспортная система вступит в строй, ти. При отсутствии легкого рельсового транс она станет большим удобством для ее предпо порта 10 млн жителей городского ареала сто лагаемых 650 тыс. пассажиров ежедневно ят перед выбором — либо идти пешком, либо в одном из крупнейших городов Азии. попытаться проехать на машине. Постоянное вредное воздействие выхлопных газов серьез но угрожает здоровью. Больше энергии для Кот д'Ивуара В течение десятилетий государственный сектор не мог решить эту проблему, даже не В последние годы частные инфраструктурные смотря на то, что объемы перевозок увеличи проекты принесли многочисленные выгоды вались ежегодно на 35%. Но наконец прорыв населению Азии и других регионов. В Африке, несмотря на острейшую потребность, до на COURTESY OF BANGKOK MASS TRANSIT SYSTEM PUBLIC COMPANY LIMITED стоящего времени дело обстояло хуже. В этом году МФК выделила средства на первый неза висимый энергетический проект в странах к югу от Сахары для организации коммерчес кого финансирования без права регресса. Электростанция «Азито» мощностью 288 МВт в Кот д'Ивуаре четко вписывается в экономи ку этой страны, поскольку плата за электро энергию поступает в местной валюте. Стиму лом для привлечения 60 млн долл. в виде дол госрочных займов, предоставленных синди катом из семи банков, послужило снижение Бангкок: эксплуатационные испытания «Небесного экспресса». оценок риска с помощью сочетания частич ной гарантии риска Всемирным Банком со близок: один из крупнейших в мире проектов ссудами МФК типов «А» и «В», что дало возмож создания системы массовых перевозок с част ность «Азито» всего за 18 месяцев пройти весь 9 ным финансированием — «Бангкокская систе цикл от утверждения предлагаемых цен до ма Скайтрейн» (Bangkok Mass Transit System первоначального ввода в эксплуатацию. В ре SkyTrain) — будет завершен в декабре 1999 г. зультате население Кот д'Ивуара избавилось МФК сыграла важную роль в реализации от прогнозируемого дефицита электроэнер этого спонсированного на местном уровне гии с помощью нового надежного ее источни проекта по строительству надземной системы ка, работающего на собственных морских ме рельсового транспорта, которая позволит на сторождениях природного газа. две трети сократить время движения по марш Задача на будущее: основываясь на этом руту протяженностью 23,5 км, проходящему опыте, расширить очевидные выгоды част через деловую часть города; стоимость проек ных инфраструктурных проектов, используя та составила 1,2 млрд долл. Мы выделили 100 их в других странах и секторах экономики по млн долл. и помогли собрать уникальный па всему миру. кет финансирования в основном за счет выпу Африканского инфраструктурного фонда (AIG African Infrastructure фраструктуры стоимостью 2,5 млрд. долл. МФК согласилась инвес Fund) с капиталом в 500 млн долл. Правительства стран Африки тировать 75 млн долл. в Фонд и отложила 25 млн долл. для совме в деле удовлетворения растущего спроса на качественные услуги стных инвестиций в отдельные трансакции. И хотя частное разви рассчитывают на частный сектор, однако коммерческое финанси тие инфраструктуры в Африке до настоящего времени проходило рование таких предприятий все еще незначительно. AIG, призван медленно, согласно нашей оценке, для обеспечения основных услуг ный инвестировать в экологически безопасные проекты, ожидает в последующие пять лет потребуется 17 млрд долл. для вложений от этого Фонда поддержки в деле строительства новых объектов ин в частные предприятия инфраструктуры. И это только начало. Консультационные услуги Консультационные услуги 10 Нередко клиенты сильнее нуждаются не в инвестициях, а в консультациях. МФК способна давать консультации по структуризации чрезвычайно сложных операций в трудных экономических условиях и может делать это беспристрастно, открыто, с учетом местных проблем. COURTESY OF ANTOINE COURCELLE LABROUSSE МАЛЫЕ ФИНАНСОВЫЕ Caisses Villageoises du Pays Dogon Association Koro (CVECA) пред УЧРЕЖДЕНИЯ В МАЛИ ставляет собой сеть независимых сельских кооперативных бан ПОДНИМАЮТСЯ ков в провинциальном районе Мали — Догоне, где годовые се НА БОЛЕЕ ВЫСОКИЙ мейные доходы составляют 60 и менее долларов, а электричест УРОВЕНЬ во, водопровод и телефон практически неизвестны. Предостав Г н Пир Штайн, специалист МФК по инвестициям, обсуждает проблемы ведения бухгалтерского учета с группой фермеров, которые работают в Совете директоров своего сельского банка, входящего в CVEСA. Сила идей Совместно с Всемирным Банком МФК обра Когда нужно преодолеть жесткие финансовые ба тилась в канадские траст фонды с просьбой рьеры, повсюду в мире чрезвычайно большое о посылке экспертов по жилищному законода значение имеют консультационные услуги. тельству. Работая с палестинскими представите За счет тщательной подготовительной работы до лями, эксперты разработали механизм, способ бросовестные консультанты привлекают надеж ный решить эту проблему. Рабочая группа орга ных инвесторов и решают сложные проблемы. низовала предоставление крупнейшей канад Иногда клиенты МФК нуждаются в консуль ской фирмой по финансированию жилищного тациях относительно источников финансиро строительства двух консультантов на длитель вания в деле расширения действующих пред ный срок, чтобы помочь в создании Палестин приятий. В других случаях имеющиеся у них ской ипотечной и жилищной корпорации перспективные идеи требуют для своей реали (Palestinian Mortgage and Housing Corporation, зации привлечения партнеров и создания но PMHC). Кроме того, BEATA LENARD, IFC вых предприятий, заполняющих пробелы в ме МФК предоставила стном деловом мире. более 15 консультан Проводимая МФК консультационная дея тов для разработки тельность рискованна, но несет прямые потен различных аспектов циальные выгоды людям. Когда, например, наши проекта, связанных консультации направлены на усиление местных с банковскими опе финансовых учреждений, мы помогаем им ре рациями, юридичес шать насущные задачи местных сообществ. ким оформлением, Малые финансовые учреждения представ страхованием, пога ляют одно из самых эффективных средств борь шением задолженно бы с бедностью. Однако ресурсные ограниче сти, землепользова ния нередко не дают возможности их организа нием и рынком капи торам удовлетворить огромный потенциаль талов. ный спрос на свои услуги. Примером может слу Столь нужные новые PMHC является квартиры не распроданы жить Мали, где в настоящее время может пользо и пустуют, так как смешанной частно палестинцы лишены ваться этими услугами микрофинансирования доступа к ипотечному государственной лишь незначительная часть экономически ак кредитованию. структурой, в ней уча тивного населения. Чтобы способствовать их ствуют ведущая деловая группа PADICO, Араб росту, МФК провела консультации для предста ская банковская группа Иордании, министерст вителей малых финансовых учреждений по во ва финансов и жилищного строительства и ва просам совершенствования систем учета и вну лютное управление Палестины, а также Герман 11 треннего аудита и поднятия их до уровня луч ский банк развития. ших банков страны (см. ниже). Это новое учреждение даст возможность первичным кредиторам предоставлять ипотеч Превращая мечты в реальность ный кредит на более длительный срок и с мень Каким образом в бедствующей экономике мо шим первоначальным взносом за счет страхова жет быть организовано ипотечное финансиро ния от дефолта и схем обеспечения ликвиднос вание, необходимое для того, чтобы представи ти. В предстоящие годы это позволит тысячам тели среднего и рабочего класса смогли осуще палестинцев перебраться из тесных жилищ в то, ствить свою мечту о собственном жилище? что всегда было предметом их желаний — собст В 1996 г. власти Палестины на Западном берегу венные дома. реки Иордан и в Секторе Газа обратились к МФК с просьбой решить эту проблему. ляемые этой ассоциацией ссуды, которые, как правило, являют получать кредиты от коммерческих банков. Поддерживаемая ся единственно доступными для местных фермеров, нередко частичной гарантией кредита со стороны МФК, CVECA получит дают достаточно дополнительных средств для того, чтобы по свою первую среднесрочную ссуду и сможет в свою очередь слать детей в школу. Теперь, благодаря наведению порядка обслужить большее число бедных фермеров Догона. в финансовом состоянии с помощью МФК, Ассоциация может Антикризисные меры Антикризисные меры 12 Когда частным предприятиям или целым секторам экономики той или иной страны угрожает критическая ситуация, МФК реагирует умело и гибко. Наиболее ярким примером нашего участия в решении кризисных проблем являются недавние усилия, направленные на поддержку экономики стран Азии, испытывающей трудности. ROB WRIGHT, IFC СКОРОСТЬ Будучи, как правило, долгосрочным инвестором, МФК способна РЕАГИРОВАНИЯ также при необходимости оказывать помощь компаниям кратко НА ВОЗНИКАЮЩИЕ срочным финансированием. В Индонезии мы оказали поддержку ПОТРЕБНОСТИ: ФИНАНСИРОВАНИЕ Рабочий на целлюлозно бумажной фабрике Shinmoorim Paper Manufacturing Co., Ltd (Корея). После реконструкции, ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ проведенной при финансовой поддержке МФК, производственные мощности вырастут вдвое. Социальные последствия жении которого имется 750 млн долл. для вос С падением в 1997 г. таиландского бата, озна становления структуры капитала ряда круп меновавшим начало финансового кризиса, ных, затронутых кризисом компаний в Индо многие жители Восточной Азии потеряли ра незии, Корее, Таиланде и других странах. Этот боту и были вынуждены вести борьбу за суще фонд, представляющий крупнейший за всю ствование. Социальные последствия оказа историю МФК объект капиталовложений, по лись очень серьезными, в наибольшей мере служит источником капитала и управленчес это проявилось в Индонезии, где падение ВВП, кой экспертизы, необходимых для достиже высокий уровень инфляции и бегство капита ния успеха. ла привели, согласно оценкам, к пятикратно В дополнение к этим мерам, основанным му росту безработицы и ввергли миллионы на совместных усилиях, МФК проводит боль людей в нищету. В Республике Корея и в Таи шую работу с от GEOFFREY WILLING, IFC ланде безработица выросла в четыре раза. По дельными компани казатель неполной занятости, многими рас ями, пострадавши сматриваемый как наилучший индикатор ми от кризиса. В Ин снижения жизненного уровня в развиваю донезии МФК завер щихся странах, возрос во всем регионе. шила один из пер вых с начала кризи Создание рабочих мест са проектов корпо Перед азиатскими компаниями стоит задача ративной реструк создания новых рабочих мест, но этому меша туризации, оказав ют серьезные препятствия. Чтобы решить помощь Отелю проблемы задолженности и мобилизовать но «Сантика» в Джакар вый капитал, компаниям предстоит предпри те в улучшении по нять трудные меры. Они должны вновь обрес ложения с обслужи ти доступ к средствам для финансирования Заброшенная ванием задолжен стройплощадка в Таиланде. внешней торговли. Для укрепления своих бу Одинокая бетономешалка ности. МФК также ждет лучших времен — дущих позиций они должны внедрить более когда в страну станут к о н с у л ьт и р о в а л а эффективные модели корпоративного управ возвращаться капиталы. крупную компанию ления по сравнению с использовавшимися Таиланда Siam City Cement по вопросам ее ре в прошлом. К сожалению, вплоть до сегодняш структуризации, вложила средства в оживле него дня успех в этом деле крайне невелик. ние более мелких предприятий в Корее и Фи Сейчас сообщения о крахах уменьшились, липпинах. 13 но сложнейшие проблемы остались. По этой Финансовым кризисам необходимо реши причине мы много работали с нашими парт тельно противодействовать. Наша работа нерами, создавая прецеденты эффективных в Азии за прошедший год была направлена на операций, гибко реагируя с учетом требова решение ключевых проблем и придание ком ний времени. паниям большей жизнеспособности. Мы наде емся, что работодатели приобретут больший Достижение результатов потенциал противостояния будущим эконо Работая совместно с Chase Capital Partners мическим проблемам. и частными инвесторами из Гонконга, МФК оказывает поддержку «Азиатскому фонду воз можностей» (Asia Opportunity Fund) по созда нию инвестиционного механизма, в распоря экспортерам на основе партнерского соглашения с двумя финан что, таким образом, создает новую модель международных финан совыми учреждениями Голландии в создании механизма финанси сов. Подход МФК к финансированию внешней торговли включает рования внешней торговли и оборотного капитала в размере 140 также последние проекты для Республики Корея в сотрудничестве млн долл. Этот механизм поддерживает индивидуальные сделки со с «Бэнк оф Америка» (Bank of America), «Сумитомо бэнк» сроком оплаты не более 210 дней и дает возможность междуна (Sumitomo Bank) и WestLB. Все они были благоприятно восприня родным банкам выделить дополнительные кредиты индонезий ты на финансовых рынках. ским компаниям, прибегая в свою очередь к заемным средствам, Нововведения Нововведения 14 Инновации — ключевая компетенция МФК. Инновации могут принимать различные формы — от назначения омбудсмена (уполномоченного по рассмотрению жалоб и разрешению споров) до разработки способов ведения дел в стране, охваченной военным конфликтом. МФК всегда стремилась к нахождению свежих подходов к проблемам частных инвестиций в развивающихся странах и разработке успешных моделей, служащих примером для других. WORLD BANK ПРЕОДОЛЕНИЕ Четыре года прошло со времени окончания ужасной войны ПОСЛЕДСТВИЙ ВОЙНЫ в Боснии и Герцеговине, которая унесла более 250 тыс. жизней. Но мир не принес процветания. МФК была готова поддержать оживление, но не смогла найти достаточного числа частных банков Отель «Неретва», пострадавший во время войны в Боснии и Герцеговине, пустует, находится он рядом с мостом «Мостар», где уже начались восстановительные работы. Готовность к восприятию, желание слушать вать жалобы со стороны тех, кто считает, что МФК МФК осуществляет нововведения в ряде областей, или МАИГ не соблюдают свои принципы эколо включая решение экологических и социальных гической, социальной или информационной по проблем. В течение нескольких лет высказывалось литики. Г жа Тейлор будет давать рекомендации мнение, что организации, подобные МФК, финан и непосредственно отчитываться перед г ном сируемые за счет государственных средств, долж Вулфенсоном. Одной из ее основных функций ны быть в большей степени подотчетны людям на является помощь в нахождении взаимоприемле местах, тем, кого затрагивают осуществляемые мых решений для спонсора проекта и местного ими проекты. В результате интенсивных обсужде сообщества. ний с представителями бизнеса и неправительст венных организаций был выработан творческий Развитие лизинга в России подход: прагматичный и целенаправленный ме После прошлогоднего кризиса банковского сек ханизм, основанный на уникальной роли МФК тора в России одним из немногих реальных пу для частного сектора. В рамках МФК и Многосто тей приобретения необходимого оборудования роннего Агенства по Инвестиционным Гарантиям для малых и средних предприятий является ли (МАИГ) была создана новая должность в ранге ви зинг. Спрос на лизинг в Российской Федерации, це президента омбудсмена — уполномоченного оцениваемый в текущем году в 1,5 млрд долл., по рассмотрению жалоб и разрешению споров. вырос, в т. ч. и благодаря усилиям МФК. Такого рода должность в многосторонней [между МФК участвовала в развитии лизинга во мно народной] организации введена впервые. Прези гих частях развивающегося мира, но в Россий дент Группы Всемир ской Федерации она столкнулась с уникальными MICHELE IANNACCI ного Банка Джеймс проблемами, потребовавшими от сотрудников, Д. Вулфенсон назна работавших с «Группой развития лизинга» чил на эту должность (Leasing Development Group, LDG) в Москве, раз Мег Тейлор. носторонности, быстроты и настойчивости. Г жа Тейлор из Команда LDG убедила российские власти устра Папуа — Новой Гви нить барьеры на пути к развитию лизинга с по неи, юрист, выпуск мощью пересмотра налогов, системы учета, та ница Гарвардского моженных правил и валютного регулирования университета, при и установить отраслевые нормативы в Законе ступила к исполне о лизинге 1998 г. МФК основала LDG в 1997 г. при нию обязанностей поддержке британского Фонда «Ноу Хау» (Know Г жа Мег Тейлор, недавно назначенная консульта в июле. Она обладает How Fund) и «Канадского агентства международ номт по урегулированию спорных вопросов. острым восприятием ного развития» (Canadian International 15 взаимодействия ло Development Agency). кальных, национальных и международных про LDG пригласила российских бухгалтеров блем развития и открытостью для разных точек и юристов для обсуждения проблем лизинга не зрения. Она входила в руководство ряда компа только в Думе и органах государственного регу ний и экологических групп и является твердым лирования, но также с официальными лицами сторонником охраны национальных богатств на областном уровне, где остающиеся препятст Папуа — Новой Гвинеи, принимала участие в со вия могут быть устранены с помощью местных здании местной организации Conservation законодательных актов. Эта изобретательная Melanesia. В 1989 1994 гг. г жа Тейлор была по и энергичная стратегия принесла свои плоды. слом Папуа — Новой Гвинеи в Вашингтоне. В 1999 ф. г. МФК, будучи уверенной в улучшении На своем новом посту она будет играть роль ситуации, вложила 3 млн долл. в новое совмест неформального консультанта, а также рассматри ное предприятие по лизингу оборудования. или фирм для ведения дел. Вот почему для решения насущных средства в предприятия государственного сектора, мы делаем это проблем мы отошли от обычной практики ведения дел только на условиях последующей приватизации в разумные сроки. исключительно с частным сектором, чтобы работать с сильными Прежде чем предоставить средства для Боснии и Герцеговины, мы компаниями и банками, остающимися в собственности государства. проконсультировали местных менеджеров по вопросам маркетинга, Цель — помочь этим клиентам стать более привлекательными учета и технологии производства, при этом нередко объектами для будущих частных инвесторов. Если мы вкладываем использовались двусторонние благотворительные фонды. Распространение знаний Распространение знаний 16 Недостаток знаний тревожит, особенно теперь, когда знание зачастую является столь же важным фактором производства, как и земля, труд и капитал. МФК расширяет свою деятельность в качестве не только финансового, но и интеллектуального катализатора, предлагая накопленные ею знания в ключевых областях тем, кому они необходимы. Поиск продуктивных идей и их передачу мы сделали частью нашего бизнеса. MONICA HALE, IFC ПУБЛИКАЦИЯ УРОКОВ Кризис 1997 1998 гг. как никогда ранее высветил важную роль фи НАШЕГО ОПЫТА нансового сектора в экономическом развитии. Уроки, извлеченные из 27 летнего опыта консультационной и инвестиционной деятель ности МФК в этом секторе, составили основное содержание опубли В Пекине банкиры изучают, как защищаться от рисков, связанных с социальными аспектами и воздействием на окружающую среду. Подготовка руководителей, которые дейст Корпоративное управление вуют с экологических позиций МФК приобрела значительный опыт в облас Принимая решения об инвестициях в част ти приватизации, который при условии пра ные фирмы развивающихся стран, банки вильного применения может быть весьма цен должны принимать во внимание не только ным для развивающейся экономики. финансовые, но также социальные и экологи МФК провела консультирование более ческие риски. За последние годы МФК приоб 100 крупных предприятий Украины, которые рела большой и уникальный объем знаний по были проданы в процессе массовой привати этим вопросам. Условием, при котором МФК зации. В настоящее время в этих компаниях вкладывает капитал в финансовое учрежде проводятся открытые ежегодные собрания, ние или предоставляет ему кредитную ли на которых соблюдаются права акционеров, нию, является либо реальное проведение а исполнительные органы управления и сове этим учреждением экологически и социаль ты директоров отчитываются за свою дея но ответственной политики, либо направле тельность. В настоящее время более 1500 при ние соответствующих сотрудников на учебу ватизирован COURTESY OF LVIV J.S.C. CONVEYOR в МФК. Уже более 300 финансовых партнеров ных фирм про МФК убедились в том, что лучше заранее оце являют боль нить потенциальное воздействие деятельнос шее понима ти их заемщиков на планету и ее население, ние таких про чем сталкиваться впоследствии с необходи блем, как важ мостью дорогостоящего решения возникаю ность эффек щих проблем. тивного управ «Я все в большей мере убеждаюсь в том, что ления финан Любомир Богдан (справа), компании, которые заботятся об окружающей возглавивший «Конвейер», — сами, проведе среде и способны справляться с социальными предприятие по выпуску ние независи конвейерных линий на Украине — проблемами, достигнут лучших результатов задумал серьезные изменения. мого аудита, Одним из его первых шагов стало по сравнению с другими», — сказал Герман обращение в МФК за поддержкой внимательное Каммарата из аргентинского Banco General de в совершенствовании отношение корпоративного управления. Negocios. Таким был важный вывод, который к внешним ин он вынес из недельного курса обучения «Кон весторам, которые важны для акционерных курентное экологическое преимущество: уп обществ, где бы они ни находились. Распрост 17 равление экологическим риском в условиях ранение знаний осуществляется через «Укра формирующихся рынков», организованного инский проект корпоративного управления» МФК с участием Японии. По словам Каммара (Ukraine Corporate Governance Project), спон ты, его банк существенно изменил свой образ сируемый МФК с участием пожертвований из действий под влиянием полученных на этом Великобритании и Канады, которые с 1997 г. курсе знаний. составили примерно 1 млн долл. Подобная Проводимые как в Вашингтоне, так и на программа, осуществляемая при поддержке других континентах, курсы обучения посто Нидерландов, в настоящее время действует янно привлекают массу кредиторов и инвес также в Армении. торов, которые постигают, как стать теми, ко го Каммарата назвал «экологами в директор ских креслах» — и, добавим, лидерами рынка. кованной МФК в сентябре 1998 г. книги «Финансовые институты» шей серии «Уроки опыта» (Lessons of Experience). В предыдущих (Financial Institutions). Другая работа, выпущенная в этом финан выпусках раскрывался опыт МФК в области приватизации, деятель совом году, «Проектное финансирование в развивающихся стра ности инвестиционных фондов, лизинга, частного финансирования нах» (Project Finance in Developing Countries) описывает основные инфраструктуры и прямых иностранных инвестиций в развиваю международные тенденции проектного финансирования, связан щихся странах. ные с ним существенные риски и ключевые составляющие успеха Копии можно получить, заказав по телефону 1 800 645 7247 финансирования. Она представляет шестой и седьмой выпуски на в США или по электронной почте books@worldbank.org. Подготовка управленческого персонала Подготовка управленческого персонала 18 Основным препятствием для развития частного сектора может быть не столько нехватка капитала, сколько недостаток управленческой квалификации. При отсутствии различного вида школ, практики стажировки, курсов обучения, помогающих подготовке эффективных местных управленческих кадров, развивающиеся страны не могут создавать достаточное число предприятий и рабочих мест, способствующих борьбе с бедностью. КУРСЫ В конце финансового года подошел к завершению четырехлетний ПО СОСТАВЛЕНИЮ постприватизационный проект МФК в Белоруссии, финансировав БИЗНЕС ПЛАНОВ шийся через британский Фонд «Ноу Хау» (Know How Fund). Ко вре В БЕЛАРУСИ мени окончания проекта в августе МФК обучила местный персонал двух дочерних бизнес центров в Гродно и Бресте, подготовив их к работе на основе самоокупаемости. С 1996 г. этими бизнес цент Африканская компания управленческих Проект создания условий для развития услуг (AMSCO) Меконга Особая острота проблемы управления харак Столь же остро стоит проблема ресурсов обу терна для Африки. Помощь поступает из сме чения в нарождающемся частном секторе шанной частно государственной Африкан Вьетнама. Реализуемая здесь многосторонняя ской компании управленческих услуг (African инициатива с участием МФК — «Проект созда Management Services Co. — AMSCO), которую ния условий для развития Меконга» (Mekong МФК финансирует совместно с многосторон Project Development Facility, MPDF) включает ними и двусторонними финансовыми учреж впервые организованные курсы обучения на дениями и 53 частными фирмами. Ее миссия вьетнамском языке и максимально учитывает — обеспечение африканских компаний уп сложные местные деловые и правовые усло равленческим персоналом и услугами по его вия. Курсы восполняют серьезный недостаток подготовке, которые необходимы им, чтобы знаний у местных владельцев малых предпри стать — и оставаться — конкурентоспособны ятий в таких общепринятых сферах междуна ми на мировом рынке. родной практики, как управление человечес Примером деятельности AMSCO может кими ресурсами, финансы и учет, маркетинг, служить Ecobank Transnational Inc. (ETI), пер технология операций и производства. Пер вый в Африке региональный банковский хол вый курс обучения был начат осенью 1998 г., динг, находящийся в местной собственности. плату за обучение внесли более 150 предпри Увеличив за последнее время свой капитал на нимателей из собственных средств. В даль 28 млн долл. с помощью МФК и других инвес нейшем спрос оказался настолько велик, что торов, ETI предоставляет полный спектр услуг в предстоящем году увеличится количество коммерческого и инвестиционного банков курсов; они будут организованы в Лаосской ского дела в Западной Африке, причем более Народно Демократической Республике высокого качества по сравнению с другими и Камбодже. банками этого региона. В поисках квалифи NEERAJ JAIN, IFC цированных местных управленческих кадров ETI обратился к AMSCO и получил грант на ор ганизацию обучения в сумме 250 тыс. долл. Добавив средства из собственных фондов в пропорции три к одному, ETI организовал 19 масштабное обучение с помощью «Ситибэнк» и других финансовых учреждений. Так, в чис ло тем, входивших в курс обучения работни ков ETI, входили кредитный анализ и казна чейские операции. В результате население За падной Африки получило возможность поль зоваться более качественными банковскими услугами. В рамках «Проекта создания условий для развития Меконга» (MPDF) помощь получают даже такие маленькие мастерские по изготовлению гончарных изделий, как эта лавочка в окрестностях Хошимина во Вьетнаме. рами были организованы 98 курсов обучения и круглых столов, уча ных городах для работников центров поддержки предприниматель стниками этих программ были примерно 2 тыс. мелких и средних ства, местных компаний и консультационных организаций. Участни предпринимателей. Центры также провели 1300 деловых консуль ки учились составлению бизнес плана в соответствии с междуна таций, итогом которых стали инвестиции на сумму 6,5 млн долл. родными стандартами. Они также обучались методам преподавания В 1999 г. МФК осуществила также другие программы в националь этого материала, с тем чтобы в дальнейшем передавать свои знания ном масштабе. Мы спонсировали пятидневные курсы во всех круп местным предпринимателям. Продукция и услуги МФК КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ Международная Финансовая Корпорация Инвестиции в акционерный — это рука Группы Всемирного Банка, на и квазиакционерный капитал правленная на частный сектор. С 1956 г. МФК рискует собственным капиталом, покупая основная функция МФК состояла в обеспе акции компаний, финансовых учреждений или чении экономического развития путем участвуя в других проектах. Эти инвестиции в ак стимулирования иностранных и внутрен ционерный капитал обеспечивают предприятия них частных инвестиций в развивающих в развивающихся странах долгосрочным капита ся странах членах МФК. Цель — снижение лом и при этом не налагают на них фиксирован бедности и улучшение жизни людей. ных во времени обязательств по обслуживанию задолженности. Квазиакционерные вложения включают субординированные займы и конвер В условиях неопределенности МФК спо тируемые долговые инструменты, которые нала собна снизить проектный риск для парт гают обязательства по обслуживанию, а также неров инвесторов, основываясь на своем привилегированные акции и облигации, доходы международнм опыте формирования ис по которым выплачиваются из прибыли и кото точников финансирования. рые не налагают подобных обязательств. Как надежный посредник, МФК помогает МФК может обладать не более 35% собствен сбалансировать интересы всех сторон сдел ности предприятия, однако, как правило, эта до ки, обеспечивая, тем самым, безопасность ля колеблется между 5 и 15% проектного капита и участие иностранных инвесторов, мест ла. Политика МФК состоит в том, чтобы не быть ных партнеров, других кредиторов и орга Продукция и услуги МФК крупнейшим акционером проекта. нов государственной власти. Инвестиции в акционерный капитал подразде ляются на следующие категории: • МФК участвует в создании частных пред • прямые инвестиции по балансу МФК в пред приятий, выгодных для экономики при приятия промышленности, сельского хозяйства, нимающих стран, экологически безопас инфраструктуры или сферы услуг; ных и демонстрирующих примеры эф • инвестиции в финансовые посреднические уч фективной практики для других предпри реждения или учреждения финансового рынка; нимателей. • портфельные инвестиции или частные инвес • МФК предоставляет долгосрочный капи тиционные фонды. 20 тал по рыночным ценам в форме кредита и инвестиций в акционерный капитал. МФК, как правило, сохраняет собственность на • МФК консультирует частные компании акционерный капитал в течение 8–15 лет. Пред и правительства, выступая в качестве неза почтительным механизмом выхода из собствен висимого эксперта или в рамках опреде ности является публичный листинг (предложе ленного контракта. ние акций на фондовой бирже) на условиях, бла • МФК участвует в распределении проект гоприятных для предприятия. ного риска со спонсорами проекта и фи нансовыми партнерами, но не участвует в управлении проектом. Кредит и посреднические услуги МФК также предоставляет долгосрочный кредит • МФК финансирует только часть стоимос на основе проектного финансирования или кор ти любого проекта, но может мобилизовать поративного финансирования. Такой кредит обо средства из других источников. значается как ссуды типа «А», что означает, что • МФК не принимает государственных га МФК предоставляет их по собственному счету. рантий погашения, но может поддержать Большинство займов МФК выпускаются в ос проект с частичной государственной соб новных валютах, однако МФК предоставляет ственностью, если он осуществляется на ссуды и в местной валюте. Сроки погашения коммерческой основе. обычно составляют от 7 до 12 лет с момента ор • МФК оказывает помощь в приватизации ганизации, но иногда продлевались и до 20 лет. через консультационные услуги, а также Периоды отсрочки платежей могут составлять путем инвестирования. до 4 лет в зависимости от потребностей проекта. Благодаря проектному финансированию Механизмы резервного финансирования, спонсоры проекта могут запускать новые пред гарантирования кредита и облигационных зай приятия, одновременно снижая риск для своей те мов также помогают клиентам в мобилизации ис кущей деятельности. Проектное финансирование точников финансирования. Гарантии предостав МФК, как правило, предоставляется либо без права ляются по ссудам и облигациям как в основных регресса, либо с ограниченным правом регресса. валютах, так и в местной валюте. Поскольку проектное финансирование тре бует глубокого знания содержательных элемен Консультирование, техническая поддержка тов проекта, МФК проводит обязательное предва и информационное обслуживание рительное исследование. МФК предоставляет частным компаниям и прави Важной формой предоставления кредитов тельствам консультационное обслуживание и ин МФК является также открытие кредитных линий формацию по вопросам, относящимся к проблемам для передачи кредита банками посредниками, частного сектора. Возможности весьма широки: лизинговыми компаниями и другими финансо База данных по формирующимся рынкам выми учреждениями. Эти кредитные линии часто (Emerging Markets Data Base) продает абсолютные имеют конечной целью конкретные отрасли или и относительные статистические показатели, ха сектор малого предпринимательства. рактеризующие положение развивающихся стран на фондовых рынках (с. 57). Мобилизация капитала и управление риском Траст фондов технической поддержки Нередко участие МФК в проекте служит знаком (Technical Assistance Trust Funds Program) предла одобрения, поощряющим других участников вкла гает широкий спектр грантов за счет стран, внося дывать свои средства. Создание кредитных и пре щих пожертвования, на цели консультационной доставление синдицированных займов, или ссуд или исследовательской работы (с. 59 60, 94 108). типа «В», являются краеугольным камнем полити Отдел корпоративных финансовых услуг ки МФК по мобилизации капитала. С помощью (Corporate Finance Services Department) предо этого механизма участники полностью разделяют ставляет консультации по проблемам приватиза коммерческий кредитный риск проектов, но в то ции, направленные на оптимизацию рыночной же время пользуются преимуществами, которые стоимости приватизируемых объектов с учетом МФК извлекает, будучи многосторонней организа местных экономических и политических условий цией развития. Такая структура дает финансовым (с. 28, 59, 94 108). учреждениям возможность участвовать в кредито Отдел техники и охраны окружающей среды вании тщательно проверенных проектов в тех предлагает — в контексте перспективных проек странах, которые при других вариантах не могли тов МФК — высококачественные консультации, считаться привлекательными. обзоры и программы обучения, имеющие целью Коммерческие банки, институциональные обеспечение экологической безопасности и со 21 инвесторы и другие небанковские финансовые циальной эффективности инвестиций (с. 58, 63). учреждения нашли в ссудах типа «В» проверен Проекты создания условий для развития ный способ инвестирования в развивающиеся в Африке, Азии и Тихоокеанском регионе (фонды страны, особенно в новые рынки, на которых они проектного развития) помогают разрабатывать имеют небольшой опыт работы и ограниченные бизнес планы и повышать управленческую квали кредитные ресурсы. фикацию (с. 25 26, 30, 34, 35, 123). Важными направлениями деятельности МФК Консультативная служба по иностранным являются предоставление гарантий (андеррай инвестициям (Foreign Investment Advisory тинг), размещение частных ценных бумаг, со Service) предоставляет консультационное обслу здание акционерных фондов. Через эти меха живание правительствам по вопросам создания низмы МФК способна оказывать помощь клиен благоприятной обстановки для иностранных ин там в выходе, зачастую впервые, на международ вестиций (с. 27, 39, 40, 52, 60, 62, 94 108). ные рынки капитала. Отдел консультаций по финансовым Предоставляемые МФК услуги по управлению рынкам (Financial Markets Advisory Department) риском вооружают клиентов возможностью до предлагает технические консультации прави ступа на рынки производных инструментов для тельствам по рынкам ценных бумаг; по право хеджирования потенциальных валютных, про вым вопросам и государственному регулирова центных рисков или рисков, связанных с измене нию лизинга, деятельности взаимных фондов, ниями товарных цен. Эти услуги позволяют кли страхованию и финансированию жилищного ентам минимизировать последствия расхожде строительства; по вопросам банковского дела ний валютных курсов и способствуют росту при (с. 62, 94 108). были в долгосрочном аспекте (с. 57). HANNA WOICKE ОТЧЕТЫ РЕГИОНАЛЬНЫЕ ОТЧЕТЫ 99 22 LVIV J.S.C. CONVEYOR, UKRAINE NEERAJ JAIN, SFI NEERAJ JAIN, SFI 23 Африка к югу от Сахары 24 Азиатско Тихоокеанский Регион 30 Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка 36 Европа 42 Латинская Америка и страны Карибского бассейна 48 MADELEINE H. MINETTI, SFI Африка к югу от Сахары НЕУСТОЙЧИВОЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ Экономическое экономического кризиса. Конфликт между Эфиопи восстановление ей и Эритреей обострился, и его отголоски затрону Африки к югу от ли Анголу, Демократическую Республику Конго, Гви Африка к югу от Сахары Сахары застопо нею Бисау, Лесото и Сьерра Леоне. Сыграла свою рилось в 1998 г. роль даже погода: феномен «Эль Ниньо» (Теплое После трех лет поверхностное течение Тихого океана, 5 7° ю. ш. роста душевой от экватора, усиление которого в отдельные годы ВВП в целом по приносит большие бедствия прибрежным регио континенту сни нам. — Прим. ред.) нанес тяжелый урон урожаю зился. Исключе сельскохозяйственных культур во всем регионе, ние составили не особенно в Восточной и Южной Африке. которые страны, которым удалось избежать поли Несмотря на очевидные неудачи, большинство аф тической нестабильности и резких скачков цен на риканских стран продвинулось в проведении ры товары и которые эффективно продолжали про ночных экономических преобразований. Продол 24 цесс реформирования. МФК сосредоточила свою жились приватизация и реструктуризация государ деятельность по финансированию проектов и со ственных монополий, наблюдался приток частных действию в их осуществлении именно на этих инвестиций, проводилась конкурентная экспорт странах с тем, чтобы продемонстрировать способ ная политика. Также улучшилось и макроэкономи ность частного сектора к обеспечению и поддер ческое управление. жанию экономического роста. Мы согласились осуществить инвестиции в 83 предприятия, сделав MICHAEL LATHAM особый акцент на создание финансовых рынков, призванных поддерживать африканских предпри нимателей, а также на развитие инфраструктуры. Из за того, что международные инвесторы традици онно проявляли большую осторожность в отноше нии стран к югу от Сахары, большинство государств этого региона избежали прямого воздействия фи нансового кризиса. Исключением, однако, стала Южная Африка, отток краткосрочного капитала из которой привел к угрозе дестабилизации экономи ки, и без того находившейся в состоянии спада. Некоторые африканские страны явились источни ками распространения политической и экономичес Урок арифметики в школе Groupe Scolaire Hamdallaye в Конакри, кой нестабильности за пределы национальных гра Гвинея. С помощью МФК частная начальная школа построит ниц, что привело к возникновению регионального здание средней школы в бедном районе, где можно будет проводить обучение в нормальных условиях и на высоком уровне. Ангола Джибути Республика Мали Сомали Экваториальная Бенин Замбия Конго, Мозамбик Судан Гвинея Ботсвана Зимбабве Республика Намибия Сьерра Леоне Эритрея Буркина Фасо Кабо Верде Кот д'Ивуар Нигер Танзания Эфиопия Бурунди Камерун Лесото Нигерия Того Южная Африка Габон Кения Либерия Руанда Уганда Гамбия Коморские Маврикий Свазиленд Центрально Гана Острова Мавритания Сейшельские африканская Гвинея Конго, Мадагаскар Острова Республика Гвинея Бисау Демократическая Малави Сенегал Чад Приоритеты развития АФРИКА К ЮГУ ОТ САХАРЫ: ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Стратегия МФК в отношении Африки, являвшая (млн долл. США) 1998 ф.г. 1999 ф.г. ся составной частью плана действий Группы Все мирного Банка, была разработана на основе кон Одобренное финансирование по балансу МФК 358 386* Займы 182 298* сультаций с правительствами африканских Инвестиции в акционерный стран, ведущими представителями бизнеса, до и квазиакционерный капитал** 176 88 Синдицированные займы и одобренные гарантии 4 292 норскими организациями и африканскими меж ОДОБРЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ, ВСЕГО 362 678* дународными финансовыми агентствами. В стра Финансирование обязательств по балансу МФК 242 342 тегии выделяются три важнейших приоритета: Займы 164 236 Инвестиции в акционерный и • укрепление финансового сектора путем осуще квазиакционерный капитал** 78 106 ствления прямых инвестиций в финансовые Синдицированные займы и гарантии 50 217 ПОДПИСАННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, ВСЕГО 292 559 институты; оказание консультационных услуг Реализованное финансирование по балансу МФК 189 153 и технического содействия; координация ре Займы 132 110 Инвестиции в акционерный форм совместно с Всемирным Банком; и квазиакционерный капитал** 57 43 • поддержка местного предпринимательства как Синдицированные займы и оплаченные гарантии 41 173 ФАКТИЧЕСКИЕ РАСХОДЫ, ВСЕГО 230 326 за счет выборочного прямого финансирования, Портфель операций по балансу МФК 1047 916 так и с помощью других финансовых посредни Займы 746 699 Инвестиции в акционерный капитал 301 217 ков, работающих с малыми фирмами. Кроме то Портфель операций с участием других институтов го, мы оказываем техническое содействие через (участие в займах) 283 260 ОБЩИЙ ПОРТФЕЛЬ ОПЕРАЦИЙ 1330 1176 такие наши структуры, как Африканский фонд *Уточненные данные за 1998 ф. г. проектного развития (African Project **Включает займы и инвестиции типа акционерного и квазиакционерного капитала. Development Facility, APDF) и Африканская ком пания управленческих услуг (African АФРИКА К ЮГУ ОТ САХАРЫ: ФИНАНСИРОВАНИЕ В 1995 1999 Ф. Г. Management Services Company, AMSCO); (млн долл. США) 25 •развитие надежной материальной инфраструкту ры (долгое время по всей Африке находившейся вне сферы влияния государственного управле ния) путем прямого финансирования, поддерж ки и консультирования частных инвесторов. Эти приоритеты распространяются на все страны региона. Отдельные государства, однако, испытывают постоянную потребность в проект 1995 ф.г. 1996 ф.г. 1997 ф.г. 1998 ф.г. 1999 ф.г. ном финансировании в добывающих отраслях, Одобренные Подписанные Профинансированные Синдицированные Синдицированные Синдицированные займы и гарантии займы и гарантии займы и гарантии «Большинство африканских стран Финансирование Финансирование Финансирование по балансу МФК по балансу МФК по балансу МФК продвинулось в проведении рыночных АФРИКА К ЮГУ ОТ САХАРЫ: ПРОЕКТЫ И СТРАНЫ 1999 ф.г. 1998 ф.г. экономических преобразований. Одобренные проекты Число проектов 80 80* Продолжились приватизация Число стран 26 23 Подписанные обязательства и реструктуризация государственных Число проектов 46 54 Число стран 20 22 монополий, наблюдался приток частных Фактическое предоставление кредита Число проектов 43 51 инвестиций.» Число стран 16 19 *Уточненные данные за 1998 ф.г. агробизнесе, эффективных секторах обрабаты В 1999 финансовом году (ф. г.) МФК предпри вающей промышленности, здравоохранении, об няла многочисленные шаги по практической ре разовании и туризме. Мы будем поддерживать ализации своей африканской стратегии. Мы под проекты в этих секторах, как только сможем оп ключили к нашим операциям Африканский ределить их сравнительные преимущества и ре фонд предпринимательства (African Enterprise альное воздействие на развитие. Fund) и использовали наши инструменты прямо GEOFFREY WILLING, IFC мательства для Африки (Enterprise Support Services for Africa, ESSA), начавшая свою деятельность в 1996 г. в Гане в качестве пилотной программы по оказанию технического и производственного со действия малым фирмам, распространила свое влияние на Южную Африку и начала функциони ровать по всему региону в качестве подразделения APDF. Западная Африка В Западной Африке, в странах Западно Африкан ского экономического и валютного союза, после девальвации региональной валюты в 1994 г. про должался стабильный рост, уже на четвертый год Африка к югу от Сахары он составил около 5%. Кот д'Ивуар, экономическая надежда региона, является крупнейшим клиентом МФК в Африке. В этой стране мы продолжаем уде лять основное внимание финансовым проектам по созданию банков и других финансовых институ тов. Мы также одобрили инвестиции в нефтерас пределительную систему, восстановление привати зированных каучуковых плантаций и МСП. В Гане мы одобрили значительное число малых проектов 26 в обрабатывающей промышленности и в сфере ус луг. Как и везде в субрегионе, мы расширили наше присутствие в Мали, которая проявила себя в каче стве важного центра притяжения частных инвес тиций. Здесь мы одобрили проекты по созданию малых финансовых предприятий, организации ли Жители Эфиопии в горной местности Лалибэла ожидают автобус зинга оборудования и печатно издательской дея для поездки на рынок, чтобы продать собранные ими дрова. тельности. Продолжающийся рост в Сенегале го финансирования малых фирм в целях содейст обусловил привлечение новых инвестиций МФК, вия малым и средним предприятиям (МСП). и мы профинансировали проекты в пищевой и це Для инспектирования хода реализации этих ма ментной промышленности. Кроме того, мы оказа лых проектов мы преобразуем наши отделения ли консультационные услуги по расширению сис в Абиджане, Йоханнесбурге и Найроби в регио темы водоснабжения в Дакаре, которая должна нальные центры. Служба поддержки предприни ликвидировать острую нехватку питьевой воды Западная Африка: оказание поддержки школам В четырех странах Западной Африки гарантии МФК позволяют местным банкам финансировать инвестиции в образование. Для большинства из таких банков это первый опыт предоставления данного рода займов. Можно надеяться, что они будут продолжать кредитование школ вне зависимости от поддержки МФК, предоставляя тем самым долгосрочные финансовые ресурсы для нужд образования. В четырех указанных случаях осуществление инвестиций преследовало следующие цели. • В Гамбии: строительство и оборудование новых помещений в начальной и средней школе «Ндоу», две трети учащихся которой составляют девочки. • В Сенегале: увеличение числа мест для учащихся с 500 до 900, в основном — для учеников средней школы Groupe Scolaire Fanaicha. • В Гвинее: помощь в получении кредитов на местном валютном рынке для строительства здания новой средней школы Groupe Scolaire Hamdallaye. • В Кот д'Ивуаре: сооружение зданий для частного колледжа Les Pitchounes. Поддержка частного образования в развивающихся странах дополняет систему государственного образования и одновременно расширяет возможности обучения в целом, высвобождая государственные ресурсы для более эффективного использования, а также расширяет возможности для нововведений в учебных заведениях. в столице. Консультативная служба по иностран опционов для информационных систем, лизинга, ным инвестициям (The Foreign Investment Advisory развития туризма в Занзибаре и региональных Service, FIAS) завершила анализ, посвященный ро грузовых перевозок. ли административных барьеров для инвестирова ния в Мали, Мавритании и Сенегале. В Маврита Южная Африка нии наша поддержка банковской деятельности оз Экономический рост и перемены в Южной Афри наменовалась осуществлением наших первых ин ке обусловили усиление активности МФК вестиций в финансовый сектор этой страны. в 1999 ф. г. Благодаря потоку иностранных инвес С переходом власти в руки гражданского пра тиций и в условиях продолжения реформ эконо вительства в Нигерии МФК рассматривает пер мика Мозамбика выросла более чем на 10%. Мы спективы полного возобновления программы ин одобрили проекты в области поддержки некото вестиций и консультаций. С этой целью в Лагос был рых МСП, а также в сахарной промышленности. назначен резидент представитель Корпорации. При финансировании МФК в 1998 г. начато строи тельство алюминиевого комбината компании Восточная Африка Mozal (стоимость проекта — 1,3 млрд долл.). Мы определили для себя широкие перспективы В Project Finance International оно названо «про в Восточной Африке. Несмотря на общую эконо мышленным событием года». Траст фонды МФК мическую стагнацию, в Кении новые инвестиции содействовали в подготовке технико экономичес выборочно осуществляет динамично развиваю ких предложений по проектам в цементной про щийся частный сектор. Для укрепления позиции мышленности, в области восстановления порто Кении в качестве регионального лидера и в целях вого хозяйства, развития лизинга и строительства продолжения нашей поддержки финансовому фабрики по переработке орехов кешью. сектору этой страны мы одобрили осуществление ряда вложений в банковскую сферу и фирмы, спе 27 циализирующиеся на финансовых услугах, что имеет целью развитие финансовых рынков. Кро Кения: биржа переходит на электронное об ме того, мы поддерживаем большое число малых служивание фирм в различных секторах сферы услуг. Фондовая биржа Найроби (Nairobi Stock Exchange, NSE) проводит Так как развитие частного сектора в Танзании автоматизацию своих платежных операций, и МФК играет в этом продолжает стимулироваться реформами, мы процессе ведущую роль. Перевод биржи с документарной на элек одобрили инвестиции в некоторые малые турис тронную систему расчетов осуществляет первая в Африке частная тические и сельскохозяйственные компании. FIAS депозитарная компания Central Depository Settlement. Система при провела оценку деятельности Инвестиционного звана продемонстрировать ликвидность и прозрачность рынка центра Танзании, а траст фонды МФК содейство вали проведению анализа результатов приватиза и в еще большей степени способствовать расширению присутствия ции в области телекоммуникаций, а также расчета местных и иностранных инвесторов на кенийских рынках капитала. Крупнейшие акционеры Фондовой биржи — «Ситибэнк» и Коммер COURTESY OF APDF ческий банк Кении намерены присоединиться к МФК в осуществле нии этого проекта. МФК подготовила бизнес план, прорабатывает юридические вопросы и как честный посредник организует прямые контакты между техническими партнерами и спонсорами. Помимо обеспечения электронного взаимодействия между всеми участниками рынка система позволит Фондовой бирже, объ емы торгов которой в период с 1992 по 1999 г. возросли в 10 раз, обеспечить дальнейший рост операций. Компания будет изначаль но ориентирована на кенийские акции и долговые обязательства, однако ее операции будут охватывать также фондовые рынки Уган ды и Танзании. Фирма Highland Flowers, Руанда, будет, выращивать розы для экспорта на европейские рынки. Планируется, что в новом хозяйстве на площади 6 га будут работать свыше 274 человек, многие из женщин работниц — вдовы. CAROL F. LEE, IFC Электростанция «Азито» заплатила этой семье из Кот д'Ивуара за переселение на новое место жительства. Место их старого дома будет занято электростанцией. МФК в сотрудничестве с правительством и администрацией «Азито» принимала участие в организации переселения большого количества людей из мест, где пройдет линия электропередач. Согласно первоначальному плану, переселение должно было коснуться 5000 домашних хозяйств, но затем это число сократилось до 345, при этом большинству из этих семей предстояло покинуть свои дома только на время. Кот д'Ивуар: увеличение энергоснабжения МФК значительно расширяет свою деятель Население и деловые круги Кот д'Ивуара с вводом в строй элект ность в Южной Африке, направленную на под Африка к югу от Сахары ростанции «Азито» мощностью 288 МВт в Абиджане перестали испы держку разрабатываемой правительством про тывать проблемы с получением электроэнергии по доступным ценам. граммы восстановления экономики. Несмотря на Эта историческая сделка по реализации первого частного экономическую стагнацию, Южная Африка все еще имеет возможности для сотрудничества, и мы энергетического проекта в Африке к югу от Сахары, осуществлен расширили портфель обязательств в этой стране. ная без помощи международных коммерческих банков, была за Мы также оказали помощь фирмам аутсайдерам вершена в декабре 1998 г. Первая очередь станции мощностью 144 в расширении традиционных видов бизнеса и ос МВт была пущена в эксплуатацию в марте 1999 г. воении новых. Мы произвели оценку альтернатив Проект стоимостью 223 млн долл., начатый в июле 1997 г. ных проектов создания муниципальной системы в рамках 20 летнего контракта, предусматривающего строительство удаления отходов в Дурбане. Траст фонды МФК 28 и передачу в собственность и управление и заключенного на меж технической поддержки использовались для опре дународных торгах, осуществлялся компанией ABB Energy Ventures, деления потенциала нового инвестирования в са местной фирмой Industrial Promotion Services и компанией харную промышленность, производство сборных Electricite’ de France. Электростанция «Азито», работающая на мест домов и бумаги, выпуск печатных изданий и в ин ном природном газе, будет обеспечивать 30% производства элект вестиционные фонды. роэнергии в Кот д'Ивуаре и, возможно, осуществлять ее экспорт В период, когда снижение цен на медь отрица в соседние страны. тельно сказалось на состоянии экономики Зам бии, возможности для оживления в сфере добычи Финансирование, осуществленное в очень сжатые сроки, минеральных ресурсов были продемонстрирова обеспечивалось под совместным управлением МФК и банком ны путем приватизации полугосударственной ме Socie’te’ Ge’ne’rale. МФК и Всемирный Банк использовали дополнительные инст RANA KARADSHEH, IFC рументы для максимальной мобилизации ресурсов из коммерчес ких источников. Эти совместные усилия привели к дополнительно му привлечению 30 млн долл. в виде займов типа «В» и еще 30 млн долл. под частичную гарантию входящей в группу Всемирного Бан ка Международной Ассоциации Развития (МАР). Привлечение МАР обеспечивает для Кот д'Ивуара защиту на тот случай, если прави тельство страны будет вынуждено объявить дефолт по своим пла тежным обязательствам, не сможет выполнить соглашения о по ставках топлива или нарушит обязательства по конвертации иност ранной валюты. Это был первый случай использования ресурсов МАР в качестве такого рода инструмента. Увеличение выработки электроэнергии в частном секторе Кот д'Ивуара способствует вы полнению и дополнительному стимулированию программы Все мирного Банка по реформированию энергетической отрасли. Сенегальские дети около озера Лак де Гирс, крупнейшего источника водоснабжения столицы страны Дакара. МФК рекомендовала правительству заключить контракт на транспортировку воды из озера в столичную область. COURTESY OF APDF дедобывающей компании ZCCM. МФК также осу ществила в этой стране приоритетные инвести ции в финансовые рынки и инфраструктуру (про екты в области страхования и развития сотовой телефонной связи). Регион в целом Два инновационных проекта 1999 ф. г. будут иметь влияние на весь регион Африки к югу от Сахары. Во первых, содействие со стороны МФК Африкан скому фонду развития инфраструктуры (African Infrastructure Fund) в размере 500 млн долл. пред назначено для обеспечения долевого финансиро вания инфраструктурных проектов. Во вторых, мы заключили агентское соглашение с француз ской финансовой компанией PROPARCO о реали зации проектов совместного финансирования в малых странах, в которых эта компания имеет сильные позиции. На фоне неудовлетворительного состояния большинства африканских фондовых рынков в 1999 ф. г., Африканский фонд формирующихся рынков (African Emerging Markets Fund), действу ющий при поддержке МФК и осуществляющий 29 совместное инвестирование в фондовые рынки за пределами Южной Африки, получил от организа ции Standard and Poor's звание самого успешного Южноафриканская Компания Maluti Dairy Products намерена африканского инвестиционного фонда за послед провести приватизацию и оживить свою деятельность. Инвестиции в расширение компании составят 1 млн долл.; среди ние три пять лет. инвесторов — 45 владельцев малых молочных ферм и наемные работники. Проект обеспечит стабильный выход на рынок для 60 малых ферм. ГВИНЕЯ: ЭКСПЛУАТАЦИЯ ГАРАЖА КОМПАНИЕЙ ALEX SOCATRAG Поскольку большинство африканских горнодобывающих компаний являются вертикально интегрированными и имеют высокую степень самообес печенности, все виды работ, начиная от строительства дорог и заканчивая сооружением домов для рабочих, производятся собственными силами. Тем не менее в целях снижения издержек один из крупнейших в мире производителей бокситов, Гвинейская компания по добыче бокситов (Compagnic de Bauxite de Guinee, CBG) недавно решила передать в субподряд операции по эксплуатации своего гаража для транспортных средств и оборудования. МФК играла ключевую роль в реализации этого небольшого, но жизненно важного проекта. Работники CBG, организованные в кооператив, ознакомились с перечнем услуг, оказываемых небольшой канадской компанией Alex Pneu Mecanique’, содержащей гараж в Монреале. Однако гвинейские банки весьма сдержанно отнеслись к предоставлению кредита кооперативу и открытию долгосрочного финансирования на цели модернизации гаража. Поскольку компания Alex Pneu Mecanique не имела опыта работы в Африке, она обра тилась к МФК с предложением об участии в страховании этого нового предприятия. В дополнение к выделению 1,3 млн долл. на цели модернизации и расширения гаража мы помогли разработать новую корпоративную структуру, приемлемую для обоих партнеров. С момента заключения соглашения производительность объекта резко возросла, что принесло чистую прибыль CBG и увеличило доходы работников. Действуя под названием Alex Socatrag, новая структура распространила свою деятельность за пределы CBG, предлагая содержание транспортных средств и оборудования другим компаниям в регионе. Alex Socatrag является единственным примером того, как глобальная тенденция — субподряд в сфере ус луг — распространяется в Африке, создавая дополнительные возможности как для местных предпринимателей, так и для иностранных инвесторов. Азиатско Тихоокеанский Регион НА ПУТИ К ВОССТАНОВЛЕНИЮ Азиатская стра В небольших странах, в Камбодже, Лаос Азиатско Тихоокеанский Регион тегия МФК ской Народно Демократической Республике, в 1999 ф. г. была Монголии и на тихоокеанских островах на направлена на шим основным приоритетом была помощь восстановление мелким и средним предприятиям (МСП). и укрепление В дополнение к финансированию по трем финансового кредитным линиям, МФК продолжала оказы и корпоративно вать помощь мелким фирмам в деле развития го секторов тех банковских структур, управляя двумя проек стран, которые тами: «Проектом создания условий для разви были наиболее затронуты восточно азиатским тия Южно Тихоокеанского региона» (South финансовым кризисом. Этим странам удалось Pacific Project Facility, SPPF) и «Проектом со 30 достичь некоторого прогресса в укреплении здания условий для развития Меконга» финансового сектора. В корпоративном секто (Mecong Project Development Facility, MPDF). ре азиатские фирмы начали реструктуриза цию своих долгов, переключив внимание на Кризис экономики мировые рынки и переосмысление промыш ленных стратегий. Однако за его пределами си В странах, переживающих кризис: Индо туация оставалась неустойчивой, а необходи незии, Корее, Малайзии, на Филиппинах мые реформы все еще ожидали своего осуще и в Таиланде, — отмечен заметный прогресс ствления. В этом смысле приоритетными зада NEERAJ JAIN, IFC чами МФК были создание институтов и внедре ние квалифицированного управления, вклю чая большую прозрачность, как для бизнеса, так и для правительства. Хотя основной была помощь странам, переживающим кризис, МФК продолжала помогать странам с переходной экономи кой, в частности Китаю и Вьетнаму, в разви тии их рыночных систем. В Южной Азии мы сосредоточили свои усилия на создании фи нансовой инфраструктуры, ускоряя переход к международной технологии в обрабатыва ющей промышленности и в агробизнесе; мы Уличная торговля в г. Хошимин, Вьетнам, где МФК работает с стимулировали также занятость, поощряя мелкими предпринимателями. новых предпринимателей. Бангладеш Китай Мальдивские Мьянма Таиланд Вануату, Корея, Республика Острова Непал Тонга, Острова Республика Лаосская Маршалловы Палау Фиджи Вьетнам Народно Острова Папуа — Новая Филиппины Индия Демократическая Микронезия, Гвинея Шри Ланка Индонезия Республика Федеративные Самоа, Острова Камбоджа Малайзия Штаты Соломоновы Кирибати Монголия Острова в направлении к стабилизации, несмотря на то, Азиатско Тихоокеанский регион: проектное финансирование что в 1998 г. повсеместно отмечался спад на 8% . (млн долл.) 1999 ф. г. 1998 ф. г. Подход МФК по восстановлению доверия в этих Одобренное финансирование по балансу МФК 913 740 странах может быть суммирован как результат Займы 534 479 Инвестиции в акционерный следующих действий: и квазиакционерный капитал* 379 261 • помощь компаниям — нашим клиентам в рест Синдицированные займы и одобренные гарантии 152 398 руктуризации или в рекапитализации; Одобренное финансирование, всего 1065 1138 • упор на такие инструменты, как вложения в ак Финансирование обязательств по балансу МФК 799 398 ционерный и квазиакционерный капитал, а так Займы 409 238 Инвестиции в акционерный же техническое содействие при восстановлении и квазиакционерный капитал* 390 160 Синдицированные займы и подписанные гарантии 164 370 банковского и предпринимательского секторов; Подписанные обязательства, всего 963 768 • обеспечение ликвидностью путем финансиро Реализованное финансирование по балансу МФК 463 451 вания торговли и использования других меха Займы 272 296 Инвестиции в акционерный низмов; и квазиакционерный капитал* 191 155 • внимание к некоторым основным причинам Синдицированные займы и оплаченные гарантии 195 512 Фактические расходы, всего 658 936 кризиса — отсюда акцент на формирование не Портфель операций по балансу МФК 3375 2917 обходимых институтов и совершенствование Займы 2443 2247 Инвестиции в акционерный капитал 932 670 финансовых секторов. Портфель операций, производимых с участием В этих общих рамках МФК продолжала ока других институтов (участие в займах) 2586 3529 Общий портфель операций 5962 6176 зывать помощь странам, переживающим кризис, принимая во внимание макроэкономическую *Включает займы и инвестиции типа стабильность и структуру финансового сектора акционерного и квазиакционерного капитала. каждой страны. В корпоративном секторе, в частности в Индо 31 Азиатско Тихоокеанский регион: финансирование, 1995 1999 ф. г. незии и Корее, МФК осуществляла руководство (млн долл.) и поддержку компаний, предпринимающих по пытки своей реструктуризации. Во всех странах, переживающих кризис, мы оказывали поддержку капиталом банкам и другим финансовым учрежде ниям для укрепления их балансовых счетов и по могали им найти новые выгодные ниши в рефор 1995 ф.г. 1996 ф.г. 1997 ф.г. 1998 ф.г. 1999 ф.г. Одобренные Подписанные Профинансированные «Приоритетной задачей МФК является Синдицированные Синдицированные Синдицированные займы и гарантии займы и гарантии займы и гарантии создание институтов и внедрение Финансирование Финансирование Финансирование по балансу МФК по балансу МФК по балансу МФК квалифицированного управления, включая бoльшую прозрачность, как для бизнеса, так Азиатско Тихоокеанский регион: проекты и страны и для управления.» 1999 ф. г. 1998 ф. г. Одобренные проекты Число проектов 33 50* Число стран 8 14 Подписанные обязательства Число проектов 45 30 мируемых финансовых системах. Отмечая возвра Число стран 12 9 щение иностранного капитала в регион, инвесто Фактическое предоставление кредита Число проектов 34 33 ры частного сектора присоединились к нам в запу Число стран 10 12 ске регионального инвестиционного фонда. В Индонезии МФК увидела первые результа *Уточненные данные за 1998 ф. г. ты своих серьезных мероприятий по реструкту ризации в начале 1999 г., когда были достигнуты Индия: производство перезаписываемых дисков (Compact disc recordabes CD Rs). Производство компьютерного программного обеспечения является сильной отраслью в Индии. В настоящее время при содействии МФК одной фир ме помогают в создании конкурентных преимуществ в этой жизненно важной нише производства аппаратных средств для компьютеров. Благодаря кредиту в 17,7 млн долл. и вложениям в акции в размере 9,5 млн долл., предоставленным МФК, Moser Baer Ltd уже расчистила почву для ориентированного на экспорт предприятия, которое будет производить перезаписываемые диски (CD Rs). Завод стоимостью в 91 млн долл., первый подобного рода в Индии, планируется завершить к концу 2000 г. Имея 14 непрерывных производственных линий, завод будет в состоянии произво дить 95 млн дисков и создаст напрямую места для более чем 450 квалифицированных рабочих и косвенно для 50 70 человек. Внедрив передовую технологию, Moser Baer Ltd мог бы превратить Индию в лидера по производству высокоточных оптических информацион ных систем. Поскольку маркетинг будет сконцентрирован на экспорте, производство перезаписываемых дисков будет способствовать получе нию чистой валюты. Азиатско Тихоокеанский Регион Капиталовложения МФК служат примером стратегии Корпорации по поддержанию ориентированных на экспорт средних предприятий в техноло гическом секторе. Это второе капиталовложение МФК в компанию Moser Baer Ltd. Y. RADHIKA скохозяйственной продукции, которая стала бо 32 лее конкурентоспособной после девальвации. Поскольку Южная Корея является промыш ленно развитой страной, МФК в течение 10 лет не вкладывала активно капитал в ее экономику. Ази атский кризис изменил положение. В начале 1998 г. мы разработали оперативный план помощи корейским компаниям, попавшим в беду. Прежде всего надо было укрепить финансовые институты и сделать их дееспособными для того, чтобы воз главить процесс реструктуризации. Это было сде лано с помощью инъекций капитала и техничес кого содействия, направленного на большую от крытость, на управление рисками и корпоратив ное управление. Например, мы участвовали в уве личении капитала двух первоклассных банков и инвестировали в развитие брокерских опера Краски для продажи на открытом рынке в Алеру, Индия. ций, венчурный капитал и взаимные фонды. Во вторых, мы стимулировали экспортно им успехи в реконструкции задолженности завода портную деятельность, вливая в систему ликвид производителя цемента и фирмы, управляющей ность. Для расширения доступности краткосроч гостиницами. Кроме того, мы предоставили дол ных торговых финансов в Корее и одновременно госрочный оборотный капитал текстильной ком для расширения рынков капитала этой страны бы пании для экспорта ее продукции. Вместе с двумя ли разработаны три финансово торговых проекта. другими институтами мы учредили в Индонезии В корпоративном секторе мы помогли восстано Фонд по кредитованию торговли для последую вить многие крепкие средние предприятия, кото щего предоставления оборотного капитала ком рые столкнулись с проблемами ликвидности. Эти паниям, ориентированным на экспорт. Следую усилия, потребовавшие значительных консульта щая рабочая фаза будет сосредоточена на под тивных услуг со стороны МФК, стали теперь моде держке банков и на производстве и экспорте сель лями будущей реструктуризации экономики Кореи. В Малайзии введение контроля над валютным низмов финансирования торговли и на реструк курсом и счетами движения капитала в сентябре туризации компаний. 1998 г. ослабило доверие инвесторов. Спонсоры двух одобренных в 1998 ф. г. проектов отложили Крупные страны с переходной экономикой их исполнение из за неуверенности в новой эко Поскольку Китай и Вьетнам движутся в на номической политике. И, хотя малайзийские фир правлении рыночной экономики, Корпорация мы имеют доступ к частным фондам у себя в стра надеется способствовать этому переходу, для это не и за рубежом, МФК, видимо, придется в ближай го она: шем будущем участвовать в процессе инвестиро • предлагает пути улучшения общего инвестици вания в финансовые рынки этой страны. онного климата, включая основы регулирования На Филиппинах МФК сосредоточила внима инфраструктурных и других важных секторов; ние на укреплении имеющихся финансовых ин • помогает формирующемуся частному сектору ститутов, помогая компаниям в реструктуризации в создании важных для рыночной экономики ин балансов и в завершении разработки финансовых ститутов, особенно в финансовом секторе; планов для жизнеспособных проектов. Инвести • содействует в реформировании государствен ционная программа для 1999 ф. г. осталась значи ных предприятий. тельной: пять проектов было одобрено в агробиз несе, обрабатывающей промышленности и на фи В противоположность повсеместному кризису нансовых рынках. в регионе, Китай смог поддержать свой рост на На севере о ва Минданао мы продлили акцио уровне 7,8% в календарном 1998 г. МФК одобрила нерный и долгосрочный долг региональной энер два проекта в менее развитых внутренних про гораспределительной компании, которая нужда винциях. Мы также поддержали правительство го лась в расширении и повышении эффективности. рода Лэшань в реформировании государственных Мы также консультировали Манильскую компа предприятий путем реструктуризации и стратеги 33 нию по водоснабжению и канализации (Manila ческого инвестирования. Water Supply and Sanitation) по вопросам участия МФК продолжала свое техническое содейст в конкурентной борьбе за весь комплекс строи вие развитию банковской сферы и рынка ценных тельства, управления и эксплуатации завода, кото рый был спроектирован для удовлетворения 15% потребностей Манилы в очищенной воде. Для по Азиатский фонд возможностей мощи в развитии облигационного рынка МФК Для выхода из экономического кризиса Азия должна осуществить и Thomson Bankwautch учредили рейтинговое широкомасштабную реструктуризацию своего корпоративного секто агентство. ра. Но из за отсутствия опыта в этой области и из за нежелания пре В Таиланде мы сосредоточились на реструкту доставлять новые ресурсы со стороны держателей капитала и долго ризации компаний — наших собственных клиен вых обязательств перестройка запаздывает. Поэтому Азиатский фонд тов, обращая при этом внимание на возможности возможностей (Asia Opportunity Fund, AOF) призван дать старт эконо привлечения новых клиентов и заключения с ни мическому оживлению региона и устранению обоих ограничений. ми контрактов по реструктуризации. В ближай С капиталом в 100 млн долл., крупнейшим на сегодняшний день вло шее время мы сосредоточимся на создании меха жением в акционерный капитал, МФК объединяет Chase Capital Partners PETER BENNETT, SPPF и несколько азиатских инвесторов в один из крупнейших фондов по ре структуризации, когда либо существовавших на формирующихся рын ках. Ожидается, что в течение 3 5 лет будет инвестировано до 750 млн долл. Управлять Фондом в Гонконге будет Chase Asia Equity Partners. Кроме того, мы учредили «Азиатскую программу задолженности» (Asian Debt Facility) для предоставления кредитов МФК и прямого га рантирования инвестиций компаниям, которые должны быть реконст руированы. Мы также создали Азиатский фонд по совместным вложе ниям в акционерный капитал (Asian Co Investment Equity Facility) в 50 млн долл. для инвестирования в компании, если для такой перестрой ки потребуется больше капитала. Фирма Modern Furniture на Фиджи построила новое предприятие за счет фондов «Проекта создания условий для развития Южно Тихоокеанского региона» (South Pacific Project Facility). NEERAJ JAIN, IFC Южная Азия Наводнения в Бангладеш, гражданские беспо рядки в Шри Ланке и воздействие азиатского кри зиса привели к сокращению средних темпов рос та экономики до 4,5% по всей Южной Азии. Тем не менее некоторые отрасли развивались хорошо, в том числе региональное сельское хозяйство, ин дийская электронная промышленность и произ водство компьютерных программ, производство одежды в Бангладеш и Шри Ланке. Основные на правления стратегии МФК на субконтиненте включали инвестирование в материальную ин Азиатско Тихоокеанский Регион фраструктуру; укрепление финансовых институ тов через техническое содействие, кредитование и инвестиционные фонды; поддержку капитало вложений в частный сектор здравоохранения и образования; и поддержку малых и средних предприятий. В 1999 г. МФК возобновила свои отношения с Индией после некоторого затишья в одобрении проектов, вызванного международными экономи ческими санкциями, введенными после ядерных испытаний в мае 1998 г. Среди одобренных проек 34 тов были: первая частная угольная шахта в Индии, Холодная вода из общественной водоколонки, Индия. Страна привлекает внимание частных международных компаний по совместное предприятие по производству тракто водоснабжению, желающих вкладывать капитал в коммунальное водоснабжение. МФК заинтересована в финансировании ров и фирма по производству перезаписываемых социально выгодных проектов, таких как частные дисков. Главным для нас остается использование водопроводные системы. синергического эффекта одновременного разви бумаг для поддержки перехода Вьетнама к рыноч тия частного сектора, инфраструктуры и финан ной экономике. Основное внимание уделялось совых рынков. малым и средним предприятиям, и в 1999 ф. г. мы После трех лет быстрого увеличения числа одобрили три программы через Меконгскую ли одобренных проектов для Бангладеш МФК скон нию финансирования (Mecong Financing Line). центрировала свои усилия на реализации соот «Проект создания условий для развития Меконга» ветствующих капиталовложений, — весьма труд (MPDF) предусматривает финансирование 15 ной задаче в политически неустойчивой обста проектов и создание необходимых институтов. новке. В дополнение к поддержке небанковских финансовых институтов мы продолжали действо вать в энергетике, инфраструктуре и в отдельных Китай: строительство дорог и развитие бизнеса Один частный инвестор предпринимает крупные капиталовложения в строительство дорог в провинции Чжэцзян. Частное финансирование расши рения сети шоссейных дорог на побережье к югу от Шанхая вскоре увеличит экономические возможности для населения 153 деревень. А дело было так. Движение в Чжэцзяне росло темпами, которые превосходили возможности государственного сектора в финансировании новых платных дорог. В ответ МФК вложила капитал в сумме 16,1 млн долл. в компанию Hanson Investment Limited, чтобы поддержать планы местных част ных инвесторов по первым крупным капиталовложениям в инфраструктуру. После осуществления проекта Hanson вложит капиталы в более чем 210 км платных дорог высокого качества в провинциях Чжэцзян и Цзянсу. В дополнение к поощрению частного владения инфраструктурными объектами проект демонстрирует успешное сотрудничество местных инвесторов с местными властями. Новые дороги привлекают капиталовложения также от предпринимателей со стороны; одна подобная компания, которая дела ла небольшие грузовики для американской фирмы дистрибьютора, сумела обеспечить занятость для двух третей населения одной из деревень. THAI NGUYEN отраслях обрабатывающей промышленности, включая агропромышленный комплекс. В одоб ренные в 1999 ф. г. проекты, попали электростан ция, предприятие по добыче неметаллических руд и финансовые посредники. Несмотря на продолжающиеся гражданские беспорядки, лидеры Шри Ланки признают необ ходимость улучшения местных финансовых рын ков. Поэтому, МФК осуществила серию капитало вложений, начиная с коммерческих банков и бан ков развития и кончая лизинговыми организаци ями и агентствами по кредитному рейтингу. По сле того как статус Порта Коломбо был повышен Г жа Туи Хоа на чайной плантации, ее доходы повысились благодаря вниманию главы компании к качеству чайного листа. благодаря участию Всемирного Банка, мы орга С ней правительственные чиновники и менеджер по низовали финансирование единственного част инвестициям из MPDF Фам Ван Тханг (третий слева). ного причала этого государственного предприя тия. Функционирование причала стоимостью в 240 млн долл. будет способствовать увеличению занятости, свободной конкуренции и сокраще Вьетнам: качественный экспортный чай нию транспортных расходов, и укрепит тем са Г жа Туи Хоа и ее чай стали известны в каждом доме. Будучи вторым мым естественные преимущества страны с точки крупнейшим экспортером чая в стране, госпожа Туи Хоа отгрузила зрения международных перевозок. в 1998 г. 2000 т этого продукта в шесть стран мира. Но сама она оце Недавнее включение Непала и Мальдивских нивает свои достижения другой мерой — качеством собираемого во Островов в инициативный проект «Расширение Вьетнаме чая, которое продолжают улучшать работники ее компании. 35 сферы деятельности МФК» (Extending IFC's Reach) В 1993 г. г жа Хоа оставила государственную компанию и создала дало нам возможность разработать проекты с воз свою собственную фирму. Благодаря личным сбережениям и займам можным одобрением их в будущем. у знакомых и друзей, компания Thai Hoa Tea Co обеспечила доступ на рынок для 500 фермеров, зарабатывающих средства к существова Тихоокеанские острова нию благодаря выращиванию чая на отдаленных землях. При ежегодных продажах на сумму 2,7 млн долл. г жа Хоа плани Капиталовложения МФК сосредоточились на от рует вложить в дело 500 000 долларов, что позволит создать 45 по раслях, в которых страны Тихоокеанских остро вов имеют конкурентные преимущества, а имен стоянных и 250 сезонных рабочих мест в дополнение к уже существу но, на туризме и рыболовстве. «Проект создания ющему персоналу в составе 500 чаеводов и 110 рабочих. условий для развития Южно Тихоокеанского ре Г же Хоа удалось расширить свое дело благодаря поддержке со гиона» (South Pacific Project Facility, SPPF) обеспе стороны «Проекта создания условий для развития Меконга» (MPDF), чил финансирование 15 мелких предприятий, что помогло ей получить заем у местного банка в размере 150 000 семь из них — в сфере услуг. Эффективность про долл., а с помощью банка Exim Bank India получить независимую кон екта возросла благодаря расширяющейся сети сультацию эксперта по улучшению качества чая и по промышленной восьми агентств. Для новых клиентов, получаю технологии, а также расширить свою базу заказов. щих фонды, доступна и техническая помощь. Так, MPDF под руководством МФК обеспечивает планирование бизнеса Консультативная служба по иностранным инвес и анализ финансов местных предпринимателей, а также оказывает тициям рекомендовала Палау, Самоа помощь в выборе финансовых источников. Его целью является поощ и Федеративным Штатам Микронезии спосо рение частных мелких и средних предприятий в Камбодже, Лаосской бы улучшения инвестиционного климата в этих Народно Демократической Республике и Вьетнаме. По этим трем странах. странам MPDF в 1999 ф. г. предоставил финансирование по 17 проек там на общую сумму 7,1 млн долл. Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка ИНВЕСТИРОВАНИЕ В РАЗНООБРАЗИЕ Центр. Азия, Ближ. Восток и Сев. Африка Это был год вынудило нас сосредоточиться на работе со многих начина старыми клиентами в сфере реструктуриза ний МФК в Цен ции, при этом никаких решений о новых ин тральной Азии, вестициях в эту страну МФК не принимала. на Ближнем В следующем финансовом году мы ожидаем Востоке и в Се возобновления инвестирования. верной Африке. Портфель опе Ближний Восток и Северная Африка раций МФК Поскольку субрегион Ближнего Востока в 1999 ф. г. пре и Северной Африки мало зависит от прито высил 2 млрд долл. и включал в себя новые ка иностранного капитала, последствия ка виды инвестиционной деятельности в Ал таклизма на зарубежных финансовых рын 36 жире, Арабской Республике Египет, Иорда ках затронули его лишь в незначительной нии, Туркменистане, на Западном берегу ре степени. Однако азиатский кризис привел ки Иордан и в Секторе Газа. При этом неод к снижению мирового спроса на такие экс нородная структура региона в целом обус портные товары, как нефть, газ, фосфаты ловила широкое разнообразие вариантов и хлопок, что привело к падению цен сотрудничества. и уменьшению экспортных поступлений Подразделив обширный регион на три ге в страны данного региона. Для этих стран ографические зоны, МФК получила возмож были характерны высокие темпы экономи ность более эффективно удовлетворять по SCOTT ELLSWORTH требности заказчиков в каждой из них. На Ближнем Востоке и в Северной Африке мы делаем основной упор на развитие финансо вого сектора, инфраструктуры и тех отраслей хозяйства, которые создают новые рабочие места и способствуют притоку иностранной валюты. В Центральной Азии в число наших приоритетов входит поддержка освоения природных ресурсов, развития малых и сред них предприятий (МСП), обеспечение роста финансового сектора и оживление деятель ности и модернизация отдельных компаний, прошедших стадию приватизации. Введение Жители киргизской деревни Ала Тоо получают воду из экономических санкций и связанное с этим общественных артезианских колодцев. сокращение финансовых потоков в Пакистан Алжир Западный берег Республика Иран Ливан Оман Республика Арабская реки Иордан Йемен, Ливия Пакистан Таджикистан Республика и Сектор Газа Республика Марокко Саудовская Тунис Египет Иордания Казахстан Объединенные Аравия Туркменистан Афганистан Ирак Кувейт Арабские Сирийская Узбекистан Бахрейн Исламская Кыргызстан Эмираты Арабская ческого роста, которые лишь в небольшой степе Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка: проектное финансирование ни зависели от состояния нефтяного рынка и ко (млн. долл. США) 1999 ф. г. 1998 ф. г. торые уже позволили начать проведение полити Одобренное финансирование по балансу МФК 314 332* ки реформ и стабилизации. Займы 266 235* Инвестиции в акционерный В 1998 календарном году прямые иностран и квазиакционерный первый капитал** 48 97 ные инвестиции на Ближнем Востоке и в Север Синдицированные займы и одобренные гарантии 182 234 Одобренное финансирование, всего 496 566* ной Африке возросли почти в два раза (до 5,9 Финансирование обязательств по балансу МФК 220 323 млрд долл.), что во многом обусловлено послед Займы 165 218 ними реформами, проводимыми правительства Инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал** 55 105 ми, и выполнением программ приватизации Синдицированные займы и гарантии 41 168 Подписанные обязательства, всего 261 491 в Египте, Марокко и Тунисе. Реализованное финансирование по балансу МФК 176 244 Несмотря на эти успехи, недостаточное раз Займы 127 181 витие финансовой инфраструктуры препятству Инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал** 49 63 ет мобилизации ресурсов для нужд частного сек Синдицированные займы и оплаченные гарантии 18 143 тора во всем регионе. В целях решения этой про Фактические расходы, всего 194 387 Портфель операций по балансу МФК 1454 1400 блемы правительства приступили к реформиро Займы 1141 1115 ванию своих финансовых систем. Эти инициати Инвестиции в акционерный капитал 313 285 Портфель операций, с участием других вы позволили МФК диверсифицировать направ институтов (участие в займах) 621 555 ления и формы своей деятельности. Более поло Общий портфель операций 2075 1955 вины одобренных нами в 1999 ф. г. проектов *Уточненные данные за 1998 ф. г. в субрегионе приходилось на финансовый сек ** Включает займы и инвестиции типа акционерного и квазиакционерного капитала. тор, включая мобилизацию иностранного капи тала и поддержку действующих финансовых ин ститутов. В числе новых институтов, созданных Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка: финансирование, 1995 1999 ф. г. 37 при нашем содействии, — первые венчурные (млн долл.) компании в Египте и Иордании и компания по финансированию жилищного строительства на Западном берегу реки Иордан и в Секторе Газа. Мы также осуществили техническое содействие в разработке юридической и организационной базы указанных проектов. 1995 ф. г. 1996 ф. г. 1997 ф. г. 1998 ф. г. 1999 ф. г. Одобренные Подписанные Профинансированные «После того как правительства стран региона Синдицированные Синдицированные Синдицированные займы и гарантии займы и гарантии займы и гарантии укрепили свою финансовую инфраструктуру, Финансирование Финансирование Финансирование по балансу МФК по балансу МФК по балансу МФК МФК начала осваивать новые отраслевые и организационные направления Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка: проекты и страны деятельности.» 1999 ф. г. 1998 ф. г. ОДОБРЕННЫЕ ПРОЕКТЫ Число проектов 34 32* Число стран 11 11 Инвестиции МФК, направленные на поддержку ПОДПИСАННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА действующих институтов, позволили им распрост Число проектов 21 35 ранить свои услуги на новые сегменты экономики. Число стран 12 11 ФАКТИЧЕСКОЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ КРЕДИТА Например, в этом году мы поддержали расширение Число проектов 21 33 египетского банка и с помощью крупных ливан Число стран 12 11 ских банков и лизинговой компании создали две *Уточненные данные за 1998 ф. г. кредитные линии — для МСП и жилищных займов. Наше содействие Ливану базируется на наших ком, было осуществлено 145 займов на общую сохраняющихся обязательствах по послевоенно сумму в 1,5 млн долл., в результате чего было со му восстановлению. С 1993 г. МФК обеспечила кре здано 250 новых рабочих мест. В числе мелких за дитные линии на 353 млн. долл. на основе объеди емщиков, участвовавших в этом проекте, были ненных банковских займов для 12 финансовых владельцы бакалейных лавок, аптек, больниц, ма институтов Ливана. В рамках двух первых кредит газинов по торговле электротоварами, рестора ных линий уже были выделены займы для 90 МСП нов, центров компьютерного обучения, а также в различных отраслях и создано по меньшей мере производители одежды, изделий из камня и ков 3200 новых рабочих мест. Кредитные линии, от ров. В сфере прямой поддержки МСП в рамках крытые в 1999 ф. г. в целях поддержки жилищного инициативного проекта «Расширение сферы строительства, соответствуют нашему курсу на уг деятельности МФК» начиная с 1997 ф. г. было осу Центр. Азия, Ближ. Восток и Сев. Африка лубление и расширение ипотечного рынка. Выде ществлено шесть инвестиций, за счет чего было ленные нами более чем 150 млн долл. в качестве создано 217 новых рабочих мест на указанных кредита на приобретение жилья составляют свы территориях. Для лучшего обслуживания наших ше половины объема национального рынка жилья клиентов мы учредили здесь должность своего (270 млн долл.). Мы также работаем над созданием представителя и набрали дополнительный штат новых устойчивых источников финансирования сотрудников. жилищного строительства в стране. Для мобилизации иностранного капитала Западный берег реки Иордан и Сектор Газа МФК одобрила создание Экологического фонда также получили выгоды от применения этого под Ближнего Востока и Северной Африки (Middle хода. В 1999 ф. г. в рамках мини проекта, учреж East North Africa Environmental Fund) — первого денного в 1997 ф. г. совместно с Всемирным Бан специализированного регионального инвестици онного фонда для осуществления вложений в ак 38 ционерный и квазиакционерный капитал ком Египет: «Сиди Крир» (Sidy Krir) — первый мерческих компаний, занятых в таких видах при независимый энергетический проект родоохранной деятельности, как контроль за за Первый шаг на пути приватизации предприятий по производству грязнением, развитие возобновляемых источни энергии в Египте становится реальностью. Инвестиции МФК в пер ков энергии, повышение энергетической эффек вый независимый египетский энергетический проект могут служить тивности и экологический туризм. образцом для будущих частных инфраструктурных проектов в Египте SCOTT ELLSWORTH и в соседних странах. Финансирование МФК включает в себя заем ти па «А» в размере 70 млн долл. и синдицированный заем в размере 122 млн долл. Объект располагается в Сиди Крире, приблизительно в 20 милях к западу от Александрии, его сооружение осуществляется в рамках проекта, предусматривающего строительство, управление и передачу объекта; в качестве топлива будут использоваться природный газ, а также попутная нефть. Спонсор проекта, компания InterGen, будет осуществлять строительство ТЭС мощностью 682,5 МВт. Египетский Совет по электрификации (государственная организа ция) подписал соглашение сроком на 20 лет о покупке электроэнергии с момента пуска станции в эксплуатацию, который намечен на 2002 г. В рамках проекта в Египте по приемлемой цене будет создано рента бельное и отвечающее экологическим требованиям энергетическое производство. Оно также будет способствовать экономическому росту страны и утилизации возрастающих запасов природного газа. InterGen является энергетическим предприятием мирового масшта ба, созданным в 1995 г. в целях развития, финансирования, владения и управления электростанциями и смежными топливными, транспорт ными и распределительными объектами. Учитывая объем необходимо Главный базар в городе Кызыл Кия в Кыргызстане. FIAS го финансирования, роль МФК в мобилизации долгосрочных финансо консультировала правительство страны по вопросам привлечения иностранных инвестиций. вых ресурсов для нужд проекта можно считать определяющей. Узбекистан: предоставление помощи МСП Кредитная линия на 30 млн долл. для финансирования МСП означает для Узбекистана создание новых рабочих мест. Управляемая тремя местными банками, эта линия позволит предпринимателям расширить и модернизировать свои производства и одновременно обеспечить новые рабочие места для национальных трудовых ресурсов. Потребность в них очевидна: половина населения Узбекистана в возрасте до 25 лет, а также рабочие более стар шего возраста пострадали из за остановки производства и закрытия предприятий советской эпохи. Одним из главных сдерживающих факторов развития МСП в Узбекистане является их ограниченный доступ к источникам долгосрочного финансиро вания. В этой связи кредитная линия МФК сможет обеспечить передачу технологии, которая будет способствовать увеличению производительности, оживлению предпринимательской деятельности, приобретению опыта финансового управления, необходимого для ведения успешных деловых опера ций в бизнесе в условиях свободного рынка. Дополнительным преимуществом проекта станет приобретение опыта банковской деятельности в рыночных условиях. За счет тесного сотрудниче ства с Всемирным Банком служащие местных банков будут обучаться проектному финансированию и анализу кредитных рисков. Новые кадры станут основой банковского дела в Узбекистане для осуществления финансового посредничества. Спрос на инфраструктуру, стимулированный KUNIO KIKUCHI, IFC быстрым ростом населения и урбанизацией, в ре гионе очень высок. В ближайшие 10 лет финансо вые потребности строительных фондов на Ближ нем Востоке и в Северной Африке составят свыше 350 млрд долл. Ввиду того, что золотовалютные резервы многих стран существенно сократились, некоторые из них стали открывать свои экономи ки для частных инвестиций в инфраструктуру. На пример, одобренное МФК в 1999 ф. г. финансиро 39 вание строительства электростанции в Египте бу дет осуществляться в рамках первого частного энергетического проекта в этой стране. В целях обеспечения притока валюты и повы шения уровня занятости МФК в 1999 ф. г. осущест вила инвестиции в агробизнес, туризм, фармацев тическую и текстильную промышленность. Мы под держивали сельскохозяйственные предприятия в Иордании, на Западном берегу реки Иордан и в Секторе Газа, в Республике Йемен и в Египте, где развитие животноводства должно обеспечить со здание 1640 новых рабочих мест. Мы также одобри ли четыре туристических проекта в Египте и на За падном берегу реки Иордан и в Секторе Газа, вклю чая строительство гостиницы «Ясир Палас» в Виф лееме, которая станет первым отелем международ ного класса на данных территориях и крупнейшим строительным проектом, когда либо осуществляв шимся на этих землях. Проект является составной Палестинские рабочие на строительной площадке гостиницы частью программы «Вифлеем 2000», которая вклю «Ясир Палас» в Вифлееме, которая является крупнейшем строительным проектом на Западном берегу реки Иордан чает в себя обновление инфраструктуры и развитие и в Секторе Газа. Это один из 15 проектов, впервые после 1994 г. поддержанных МФК на этих землях. туризма. Программа осуществляется при поддерж ке Всемирного Банка и крупнейших стран доноров. Нашим главным предложением в отношении В Алжире МФК организовала первый синди Ближнего Востока и Северной Африки является цированный заем для реализации фармацевтиче разработка юридической и организационной ба ского проекта, который должен обеспечить по зы как основы развития частного сектора и про ступление в страну технологии, иностранной ва цесса инвестирования. В этой связи МФК осуще люты и создать 235 рабочих мест. ствляла технические консультации по вопросам ANNE CHACOUR, IFC Республики Центральной Азии На развитие экономики региона Центральной Азии серьезное негативное влияние оказал кризис в России и Восточной Азии. С падением спроса на важнейшие экспортные товары, включая нефть, газ, металлы и хлопок, цены устремились вниз, что привело к сокращению экспортной выручки. Ва люты всех республик испытали серьезное давле ние и существенно обесценились по отношению к доллару, особенно в Казахстане и Кыргызстане. В этих условиях МФК сделала акцент на инвес Центр. Азия, Ближ. Восток и Сев. Африка тиции в финансовый сектор, в поддержку МСП, а также в некоторые другие отрасли обрабатываю щей промышленности. Кроме того, поскольку юри дическая и организационная база в странах регио на еще не соответствует в достаточной степени тре бованиям привлечения иностранных инвестиций, FIAS оказала помощь некоторым республикам в со вершенствовании их инвестиционной среды. Так же, как и на Ближнем Востоке, отсутствие финансовой инфраструктуры сдерживает рост частного сектора в данной зоне. Для устранения этого несоответствия МФК обеспечила привлече 40 ние инвестиционного капитала для укрепления «Форум де Бейрут», торгово демонстрационный центр в Ливане, получил финансирование от Ливанского коммерческого банка действующих финансовых институтов с тем, что в рамках кредитной линии МФК, направленной на поддержку МСП. бы правительства начали реформирование фи приватизации, страхования, налогообложения нансового сектора. и по другим финансовым аспектам. Консультатив В Казахстане МФК одобрила заем банку ная служба по зарубежным инвестициям МФК «Туран Алем» для улучшения его баланса и повы (Foreign Investment Advisory Service, FIAS) подгото шения ликвидности, что свидетельствует о при вила два проекта в Египте, направленных на раз знании банковского сектора Казахстана. Мы так витие базы для прямых иностранных инвестиций же одобрили кредитование МСП в Карагандин и разработку стратегии стимулирования капита ской области, где промышленная реструктуриза ловложений в целом. ция привела к сокращению рабочих мест. Экологический фонд Ближнего Востока и Северной Африки Ближний Восток и Северная Африка в слабой степени обеспечены двумя жизненно важными видами природных ресурсов: плодородной землей и доступными и возобновляемыми водными ресурсами. Ситуация обостряется быстрым ростом населения и урбанизацией, что вносит свой отрицатель ный вклад в разрушение окружающей среды. В этих условиях правительства стран региона проявили возросшее стремление к ужесточению экологи ческого законодательства и уменьшению дальнейшего ущерба. В дополнение к этим усилиям государственных органов власти Фонд принял решение об усилении участия частного сектора в широком спектре эко логических мероприятий, включая утилизацию отходов, водоснабжение и охрану водных ресурсов, водоочистку, предотвращение загрязнения и ис пользование «щадящих» технологий, развитие возобновляемых источников энергии, повышение эффективности энергоемких производств и расшире ние экологического туризма. В рамках первого в регионе экологического фонда МФК согласилась инвестировать 5 млн долл. в уставный капитал, размер которого составляет 50 млн долл., и одобрила выделение еще 5 млн долл. в качестве совместных инвестиций в проекты, намеченные к осуществлению Фондом. Эти проекты имеют целью ускорение экономического развития при сохранении природных ресурсов региона и уникального культурного наследия. Изначальными приоритетными рынками являются Арабская Республика Египет, Иордания, Ливан, Марокко, Тунис, Западный берег реки Иордан и Сектор Газа. На каждой из этих территорий консультанты по инвестированию на местах будут работать в тесном контакте с компанией по управлению Фондом в целях определения, наблюдения и оценки будущих проектов. В Республике Кыргызстан МФК работает в тес Казахстан: местное топливо для бытовых нужд ном контакте с FINCA, программой по микрофи С момента кризиса в России производство сжиженного природно нансированию наиболее бедных слоев населения го газа (СПГ) в бывших советских республиках практически лишилось в республике: 90% из 8000 получателей средств яв притока инвестиций. В Казахстане, где СПГ служит одним из видов ляются женщинами домохозяйками. При содейст топлива для бытовых нужд, его нехватка может привести к серьезным вии МФК FINCA стремится превратиться из непра затруднениям. вительственной организации в самостоятельный Для оказания помощи в восстановлении снабжения СПГ перифе финансовый институт и продолжает привлекать рийных районов МФК одобрила заем в размере 20 млн долл., пред финансовые ресурсы на коммерческой основе. назначенный для содействия в реконструкции и модернизации ком Развивая инициативу «Расширение сферы пании «Алаутрансгаз», крупнейшего распределителя СПГ в стране. деятельности МФК», Корпорация усилила под МФК также привлекла в качестве технического партнера по проекту держку МСП в Таджикистане и Узбекистане, рав фирму Primagaz, ведущего распределителя СПГ в Европе. Primagaz но как в Казахстане, Кыргызстане и Туркмениста будет следить за совершенствованием норм безопасности в целях не. Все пять стран обслуживаются представитель ствами МФК в Алма Ате, Ташкенте и Бишкеке. приведения их в соответствие с международными стандартами. Планируется создание отделений в Ашхабаде СПГ считается относительно чистым топливом в экологическом и Душанбе. плане, поскольку он не дает зольных отходов и образует при горении В Центральной Азии большинство прямых ин значительно меньше двуокиси углерода, чем другие виды энергоно вестиций в МСП было привлечено в сотрудничест сителей, в особенности дрова и газ. Несмотря на удобство в исполь ве с местными финансовыми институтами. В 1999 зовании, природный газ еще не вполне доступен за пределами горо ф. г. МФК осуществила финансирование предпри дов. ятий по производству стройматериалов в Казах стане и по производству мебели в Ташкенте. Мы также одобрили инвестиции в Узбекистане в сов 41 местное узбекско голландское предприятие по производству сыра для внутреннего рынка. В Кыр гызстане мы одобрили два вложения: одно — в не давно приватизированное фермерское хозяйство и второе — в киргизско китайское совместное предприятие по производству картонной тары. COURTESY OF ANDRЙ LAUDE, IFC, THIRD FROM LEFT Все республики Центральной Азии будут нуж даться в расширенном притоке иностранного ка питала и в проведении технических экспертиз по трансформации плановой экономики. Пакистан В Пакистане МФК сделала акцент на работе со старыми клиентами, которые пострадали от последствий экономического кризиса в стране, в первую очередь с теми, кто стремится реструкту рировать осуществляемые проекты в текстиль ной и цементной промышленности и энергетике. Однако даже участие МФК не может развеять опа Компания Settavex начала свое расширение, которое должно укрепить ее конкурентные позиции в текстильной сения инвесторов по поводу испытаний ядерного промышленности Марокко. С помощью финансовых ресурсов оружия и медленного экономического роста МФК работающая здесь управленческая группа намерена нанять более 50 человек и расширить производственный ассортимент. в этой стране. Settavex подразделяется на несколько самостоятельных коммерческих центров и проводит доброжелательную Хотя в 1999 ф. г. мы не одобрили новые инвести политику по отношению к своему персоналу. В каждой из таких ции в Пакистан, наша Корпоративная финансовая мини фирм поддерживается атмосфера коллективизма, а у работников развивается чувство собственности служба консультировала правительство по вопро и ответственности. сам намеченной приватизации системы электро снабжения провинции Файзалабад. Корпорация на деется на возобновление инвестиционной деятель ности по мере оживления экономики Пакистана. Европа ВЫЖИВАНИЕ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА Финансовая не ентами МФК, в целом выдержали испытание стабильность в кризисом. Мы работали в тесном контакте с России в 1999 владельцами и менеджерами проектов в об ф. г. распрост ласти разработки механизма совместной ранилась за ответственности и проведения консульта Европа пределы нацио ций по возможным защитным мерам в про нальных гра цессе кризиса. Некоторые контракты, нахо ниц и затрону дившиеся в стадии проработки или уже под ла в той или писанные, должны были быть пересмотре иной степени ны. Мы проводили консультации с инвесто экономику других стран Центральной, Юж рами о том, каким образом уменьшить стои ной и Восточной Европы. В некоторых стра мость проектов и переориентироваться на 42 нах наблюдалось значительное снижение другие рынки для обеспечения их жизне объемов торговли, грузовых перевозок и ту способности. Кроме того, мы подготовились ристического обмена. Были сорваны согла к последействию кризиса, усилив контроль шения в рамках системы платежей и финан над своими операциями за счет увеличения сирования торговли. Уменьшились объемы частоты отчетности, децентрализации мо финансирования из зарубежных частных ниторинга на местах и повышения внима источников, а стоимость кредитования рез ния к фактору риска при анализе проектов. ко возросла. Для многих государств региона Для укрепления банковского сектора, были характерны снижение доходов от об COURTESY OF THE PROJECT менных операций с иностранной валютой, введение жестких финансовых ограниче ний, уменьшение объемов кредитования ча стного сектора, замедление темпов роста и увеличение безработицы. По мере распро странения кризиса зарубежное финансиро вание становилось все более дефицитным и дорогим. Хотя указанные явления не носили повсеместного характера в масштабах реги она, кризис продемонстрировал уязвимость финансового сектора даже в тех странах, где были приняты радикальные корректирую щие программы еще до его начала. Участники Проекта МФК по земельной приватизации и Несмотря на неблагоприятные условия, реорганизации фермерских хозяйств на Украине высаживают сахарную свеклу в Черновицкой области. фирмы и банки региона, являющиеся кли Албания Венгрия Югославская Федерация Хорватия Азербайджан Грузия Республика Румыния Чехия, Армения Кипр Молдова Словакия, Республика Беларусь Латвия Эстония Республика Болгария Литва Польша Словения Босния и Македония, Португалия Турция Герцеговина Бывшая Российская Украина финансовой инфраструктуры и повышения эф Европа: проектное финансирование фективности рынка капитала МФК оказывала (млн долл.) 1999 ф. г. 1998 ф. г. поддержку созданию финансовых институтов в Одобренное финансирование по балансу МФК 678 838* регионе. В соответствии с целью Всемирного Займы 471 622* Инвестиции в акционерный Банка поддерживать реформы в европейском и квазиакционерный капитал** 207 216 финансовом секторе, мы усилили акцент на рест Синдицированные займы и одобренные гарантии 225 622 руктуризацию банков, на совершенствование и Одобренное финансирование, всего 903 1460* укрепление регулирующих механизмов. Мы так Финансирование обязательств по балансу МФК 733 614 же осуществляли техническое содействие и фи Займы 478 507 Инвестиции в акционерный нансирование процесса приватизации. Мы под и квазиакционерный капитал** 255 107 Синдицированные займы держивали малые и средние предприятия (МСП) и подписанные гарантии 259 469 за счет расширения кредитных линий и проведе Подписанные обязательства, всего 992 1083 ния консультаций по техническим вопросам. Для Осуществленное финансирование по балансу МФК 472 493 совместных предприятий мы разработали мо Займы 379 391 дель привлечения инвестиций из всех частей ре Инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал** 93 102 гиона. Так как стратегия МФК включает установ Синдицированные займы ление тесных отношений с клиентами и расши и оплаченные гарантии 279 522 Фактические расходы, всего 751 1015 рение нашего присутствия на местах, сегодня мы Портфель операций по балансу МФК 2346 1801 располагаем полностью самостоятельным отде Займы 1800 1398 Инвестиции в акционерный капитал 546 403 лением в Москве, которое обслуживает Армению, Портфель операций с участием других Беларусь, Грузию, Российскую Федерацию и Ук институтов (участие в займах) 1091 979 Портфель операций, всего 3437 2780 раину. Кроме того, большинство наших отделе ний в Центральной и Южной Европе действует *Уточненные данные за 1998 ф. г. совместно с Всемирным Банком. **Включает займы и инвестиции типа акционерного и квазиакционерного капитала. 43 Особенности деятельности в отдельных странах Европа: финансирование, 1995 1999 ф. г. (млн долл.) Несмотря на воздействие кризиса на экономику Российской Федерации, МФК осуществила ряд обязательств и одобрила некоторые проекты в ключевых отраслях в 1999 ф. г. В энергетическом «В ходе кризиса МФК в тесном контакте 1995 ф. г. 1996 ф. г. 1997 ф. г. 1998 ф. г. 1999 ф. г. с владельцами и менеджерами проектов Одобренные Подписанные Профинансированные разрабатывала совместные ответные меры, Синдицированные Синдицированные Синдицированные займы и гарантии займы и гарантии займы и гарантии а также консультировала их по способам Финансирование Финансирование Финансирование по балансу МФК по балансу МФК по балансу МФК защиты.» Европа: проекты и страны 1999 ф. г. 1998 ф. г ОДОБРЕННЫЕ Число проектов 49 74* Число стран 16 18 секторе России, на который приходится основ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Число проектов 56 57 ная часть доходов от экспорта, мы одобрили про Число стран 19 16 ект разработки нефтяного месторождения. В ФАКТИЧЕСКОЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ КРЕДИТА сфере распределения мы осуществляем вложе Число проектов 57 45 Число стран 17 13 ния в крупный проект в области розничной тор говли, нацеленный на снабжение внутреннего *Уточненные данные за 1998 ф. г. рынка дешевыми и высококачественными про COURTESY OF CEMBRIT BOHEMIA A.S. рая занимается выращиванием пшеницы и дру гих видов зерновых. Мы также одобрили инвести ции в предприятие по производству йогуртов и оказали техническое содействие сети его постав щиков — молочных ферм. В отличие от ряда частных банков, МФК твер до намерена продолжать осуществление инвести ций в Россию в 2000 г. Сравнительно благополучно перенесла кризис Турция. Рост ВВП замедлился, но это помогло обуз дать инфляцию. Правительство достигло значи тельных успехов в приватизации, совершенство вании налогового законодательства и реформиро вании банковской системы. Поскольку в Турции практически не осуществляют деятельность реги ональные международные организации, наша Европа роль в качестве единственного крупного источни ка долгосрочного финансирования частного сек Приватизированная чешская компания производитель тора является жизненно важной. Мы продолжаем стройматериалов Cembrit Bohemia поставляет в этот ресторан черепицу. После перестройки предприятия, поддерживать усилия по модернизации и реструк профинансированной МФК,. компания перешла с выпуска туризации предприятий частного сектора в целях асбоцемента на производство целлюлозного цемента. получения эффекта от таможенных соглашений довольственными и непродовольственными това Турции с Европейским Союзом. Мы одобрили фи 44 рами, улучшение обслуживания и использование нансирование фирм производителей ковров, современных методов торговли. тракторов, кордовых нитей, керамики и цемента. Учитывая тяжелое положение банковского сектора, участие в крупном совместном предприя Восточная Европа тии в области лизинга демонстрирует наше обяза Кризис в России распространился на экономику тельство поддерживать альтернативные источни стран Восточной Европы. В Республике Беларусь ки финансирования. Мы оказываем индустрии МФК совместно с организацией USAID оказала со лизинга и национальным регулирующим органам действие 14 городам в приватизации более 700 техническое содействие, которое включает в себя малых предприятий. Работая совместно с Фондом разработку технических норм, обучение персона «Ноу Хау» Великобритании (U.K. Know How Fund), ла и организацию кампаний по связям с общест мы продолжаем оказывать содействие малым и венностью. средним предприятиям посредством организа В агробизнесе МФК взяла на себя обязательст ции бизнес центров, национальной информаци во по инвестированию в новую компанию, кото онной кампании и внедрения программ Молдова: улучшение системы связи за счет сотовых телефонов Лучшим способом обеспечения Молдовы коммуникационными услугами является помощь в восстановлении соответствующего национального биз неса, пострадавшего вследствие негативного воздействия финансового кризиса в России. Компания VoxTel S.A. оборудует в стране сеть цифровой со товой телефонной связи, спрос на услуги которой будет исключительно высок. Пакет займов МФК, включающий в себя синдицированные кредиты меж дународных коммерческих банков, является самой крупной акцией в области частного финансирования в Молдове. Молдова, сельскохозяйственная страна с населением 5 млн человек, бывшая часть Советского Союза, впервые достигла экономического роста в 1997 г., однако в связи с разразившимся кризисом она лишилась своих главных рынков сбыта в регионе. Наличие приемлемых и доступных телекоммуни кационных услуг способствует созданию новых экспортных каналов для высококачественной продукции. Система цифровой сотовой связи компании VoxTel S.A. начала функционировать в октябре 1998 г., а к июню 1999 г. число ее абонентов достигло 9 тыс. К 2000 г. проект стоимостью 65 млн долл. обеспечит охват сотовой связью территории Молдовы с населением 2,6 млн. человек. VoxTel S.A. является совместным предприятием, в котором участвует фирма France Telecom Mobile Internаtional, а также молдавские и румынские партнеры. МФК одобрила выделение 15 млн долл. в виде займов и 1,3 млн долл. в виде инвестиций в акционерный капитал и обеспечила получение кредита от банковского консорциума в составе Dresdner Kleinwort Benson, Socie’te’ Ge’ne’rale, WestLB и Banque National de Paris. Регион в целом: система частного обучения. Мы помогли белорусским предприни здравоохранения мателям мобилизовать более 6 млн долл. на цели В странах Центральной и Восточной Европы произошло резкое уве финансирования. Кризис серьезно затронул эко личение спроса на услуги частной медицины, которое стимулирова номику Молдовы, что привело к задержке эконо лось экономическим ростом и неудовлетворительным состоянием го мических реформ. Несмотря на это, МФК продол жает осуществлять здесь пилотный проект в об сударственного здравоохранения. Поскольку правительства госу ласти телекоммуникаций. дарств региона стремятся обеспечить участие частного сектора в пре В дополнение к высокому уровню инфляции и доставлении медицинских услуг, для все большего числа работодате существенному обесцениванию национальной ва лей и наемных работников становится выгодным переход в систему люты Украина испытывает снижение ВВП уже на частного здравоохранения. протяжении девяти лет. В 1999 ф. г. МФК проявляла Организация Medicover, основанная в Варшаве в 1995 г., явилась особую активность на Украине, где штат ее сотруд первой системой медицинской помощи, которая находится под част ников составил около 200 человек. Наш Проект ным управлением и охватывает сеть амбулаторных центров и больниц, развития бизнеса (Business Development Project), работающих на контрактной основе. Система объединяет 30 тыс. уча осуществляемый совместно с USAID, направлен на стников, большинство из которых представляет корпоративный сек развитие лизинга в этой стране. В дополнение к тор, и распространяет свои услуги на Эстонию, Венгрию, Польшу и Ру восьми учрежденным ранее бизнес центрам были мынию. В поддержку этой инициативы МФК одобрила выделение 7 созданы еще три, в которых осуществляется произ млн долл. для финансирования ее дальнейшего расширения на терри водственное обучение, предоставляются инфор мация и консультационные услуги малым и сред тории указанных, а также других стран региона. ним предприятиям. Проект приватизации малых Выделение дополнительных 22 млн долл. будет способствовать уве предприятий, развернутый в 1999 ф. г., имеет це личению охвата высококачественными медицинскими услугами для лью помочь муниципальным органам власти при большего числа компаний и физических лиц, предложению новейших ватизировать объекты незавершенного строитель методов обслуживания и лечения профессиональных заболеваний, а 45 ства, а также общественные фонды. Мы также при также позволит использовать данную систему в качестве образца для няли обязательства по инвестированию в местный создания в регионе других организаций подобного рода. Траст фонды коммерческий банк, который будет осуществлять МФК при поддержке правительства Нидерландов помогают финансиро кредитование местных частных компаний. ванию деятельности Medicover в области реформирования профессио нальной структуры здравоохранения путем обучения врачей, медсестер Кавказ и другого персонала, а также взаимодействуя с органами государствен Российский кризис и снижение цен на нефть от ной власти в вопросах создания необходимых регулирующих органов. рицательно повлияли на экономическую ситуа цию в кавказских республиках. Несмотря на то, что в экономике Армении наблюдался рост, объ DENIS KLIMENTOV, IFC емы экспорта сократились, и страна испытала су щественное снижение объемов денежных пере водов от армян, проживающих в России. При со действии Нидерландов мы намерены запустить в Армении наш новый проект, в рамках которого будет осуществляться профессиональное обуче ние в лучших традициях корпоративного управ ления и будут проводиться консультации для правительства в области законодательства по корпоративному управлению. В Азербайджане третий год подряд наблюда ется экономический рост. МФК одобрила займы международным нефтяным компаниям для вос становления нефтяных месторождений и трубо проводов, предназначенных для транспортиров ки азербайджанской нефти через Грузию к Чер Прогулка по Пушкинской площади в Москве, где МФК проводила консультации и одобрила финансирование развития индустрии ному морю. Кроме того, мы одобрили кредит на лизинга. расширение гостиничного и офисного комплек са в Баку. В Грузии мы осуществили инвестиции в нию лизинговой компании, специализирующей малые и очень мелкие предприятия. МФК одобри ся на работе с МСП. ла кредитную линию грузинскому коммерческому В Республике Словакия мы концентрируемся банку для финансирования торговли, оборотного на среднесрочном кредитовании и техническом капитала и проектного финансирования. содействии МСП. Мы также одобрили инвестиции в расширение структур и в увеличение перечня Центральная Европа препаратов для компании, которая занимается В то время как большинство стран Центральной импортом фармацевтических товаров и их реали Европы уже завершило первый этап либерализа зацией. Мы намереваемся увеличить мощность и ции, приватизации и экономической стабилиза расширить зону действия системы сотовой теле ции, некоторые из них в 1999 ф. г. пережили спад. фонной связи. Республика Чехия понесла ущерб от того, что крупные предприятия, осуществлявшие продажи Балтийские страны ваучеров инвестиционным фондам с недостаточ В целях удовлетворения растущего спроса на при ным оборотным капиталом или банкам кредито обретение жилья МФК одобрила заем Банку рам, не смогли обеспечить привлечение инвести Эстонии, который будет работать на ипотечном Европа ций. МФК, однако, намерена осуществить инвес рынке. Мы намерены также оказать помощь ста тиции в чешский банк, ранее принадлежавший го рой бумажной фабрике в расширении производ сударству. Мы сыграли важную роль в продвиже ства и увеличении его эффективности, повысив нии этой операции, работая с крупным междуна при этом требования к соблюдению экологичес родным банком в целях оказания содействия в ре ких нормативов. В сферу нашей поддержки также структуризации и приватизации. Это будет круп войдет обновление единственного в Эстонии це нейшим вложением в акционерный капитал, ко ментного завода, включающее сооружение мест 46 торое мы когда либо и где либо осуществляли в ной электростанции и расширение порта. МФК банковской сфере. Консультативная служба по осуществила повторное вложение средств в эс иностранным инвестициям (FIAS) подготовила тонское целлюлозно бумажное предприятие в це повторное диагностическое заключение об инве лях содействия его модернизации. Совмещая ком стиционном климате в Чехии. Мы также поддер мерческий подход и приверженность культурным жали создание национальных рейтинговых традициям, мы намерены развивать малый город агентств как в Чехии, так и в Венгрии. В Венгрии ской гостиничный бизнес с использованием со мы дали согласие на оказание помощи в реализа хранившихся исторических зданий. ции проекта по производству фибрового картона В Литве МФК осуществила постприватизаци и взяли на себя обязательство по финансирова онную поддержку и одобрила инвестиции в завод Украина: корпоративное управление В постсоветской Европе правильное корпоративное управление является основой экономического выживания. Потенциальные инвесторы при оцен ке возможностей вложений в таких странах, как Украина, предъявляют жесткие требования к контролю за управлением, поэтому предприятия, стремя щиеся к привлечению капитала, должны продемонстрировать соблюдение высоких стандартов в этой области. Целью пилотного проекта МФК по развитию корпоративного управления на Украине является внедрение передовой практики в деятельность украин ских компаний, работающих в сфере общественной торговли, за счет непосредственного обучения, а также использования современного корпоративно го законодательства и регулирования. Указанные меры включают в себя проведение собраний акционеров, разработку корпоративных уставных норм и правил и защиту прав акционеров и кредиторов в случае реструктуризации и ликвидации компании. Работая с предприятиями напрямую, МФК также сводит друг с другом акционеров, советы директоров и управленческий персонал для преодоления различий в подходах к деятельности компании. В основе этого проекта лежит способность внедрения передовых методов корпоративного управления на крупных предприятиях. Помимо необхо димости разъяснения процедурных вопросов проект требует, чтобы управленческий персонал, акционеры и члены совета директоров уяснили себе, на сколько корпоративное управление может быть выгодным как для их личных интересов, так и для интересов компании в целом. МФК и Всемирный Банк в течение долгого времени рассматривали корпоративное управление в качестве проблемной области. Для его внедрения на Украине МФК получила финансирование от Фонда «Ноу Хау», Великобритании (UK Know How Fund) в июне 1999 г., а в следующем году — от Канад ского международного агентства развития (Canadian International Development Agency). Центральное управление проекта в Киеве имеет в своей структуре отдел законодательства и политики и группу сотрудников, которая готовит зако нодательные и регулирующие документы и инструкции. Проект имеет также филиалы в Харькове, Житомире, Сумах, Крыму, Луганске и Львове. по выпуску трубок для цветных телевизоров в це рентоспособности продукции и обеспечения ее лях модернизации производства, снижения издер доступа на новые экспортные рынки. МФК также жек и повышения качества продукции. Заем МФК взяла на себя обязательства по инвестированию в местному банку предназначен для удовлетворения один из первых в Румынии проектов банковской спроса в ипотечном кредитовании и облегчения приватизации. доступа МСП к финансовым ресурсам. Этот заем COURTESY OF BELI SґCE BEL TVORNICA PAPIRA POLUCELULOZE I KARTONAZE призван укрепить положение банка и установить новые стандарты для банковского сектора Литвы. Балканы Приватизация и осуществление реформ в 1999 ф. г. утратили свою динамику в связи с распростране нием регионального кризиса на экономику бал канских стран. В сотрудничестве с другими между народными организациями МФК намерена осуще ствить поддержку операций по мелкому кредито ванию в Албании. Мы также согласились финанси ровать строительство цементного терминала в крупнейшем порту этой страны. В качестве новых источников финансирования частного сектора в Боснии и Герцеговине МФК осуществила под держку двух проектов: восстановления деятельнос ти единственной в стране фармацевтической ком пании, пострадавшей во время войны, и расшире 47 ния завода по комплексной переработке и расфа совке мясной продукции. В Болгарии мы осущест вили инвестиции в восстановление и модерниза цию крупнейшей в стране целлюлозно бумажной фабрики. МФК намерена вложить средства в пер вую в Болгарии приватизацию банка. Мы также способствовали превращению еще не оперившего ся финансового института в полноценный ком мерческий банк и поддерживали деятельность МСП посредством кредитной линии, открытой для этой вновь созданной независимой компании. В Хорватии мы оказывали содействие МСП через кредитную линию и инвестиции в акции венчурного фонда. В Бывшей Югославской Рес публике Македония мы также поддерживали В Хорватии компания Belisce Bel восстановила и модернизировала пострадавшие во время войны производственные мощности; она МСП за счет вложений акционерного капитала в планирует ввести в строй линию рифленого картона с помощью венчурный фонд. В этой республике мы помогли финансовых ресурсов МФК и обеспечить при этом безопасность для окружающей среды. Финансирование имеет решающее фармацевтической компании повысить произ значение для выживания этого одного из ведущих обрабатывающих и экспортных производств в Хорватии. Во водственные стандарты с тем, чтобы обеспечить время войны завод располагался в опасном месте на берегу реки ее выход на западноевропейский рынок. МФК Драва, которое обстреливалось противником с противоположного берега. Для города Белишче это предприятие с продолжала оказывать содействие крупнейшему числом занятых 2300 человек имело столь важное значение, что городские власти помогали компании оборонять его, предоставив банку Македонии в его усилиях по привлечению в ее распоряжение единственное имевшееся в наличии тяжелое стратегического партнера. В Румынии МФК про орудие — старую пушку из городского музея. Во время наступления на завод и в других частях города погибли водила консультации по приватизации столич четырнадцать рабочих комплекса, однако выпуск продукции никогда не прекращался. Производит впечатление тот факт, ной системы водоснабжения и согласилась под что компания Belisce Bel осуществила заключительный держать единственную в стране частную целлю полугодовой платеж в погашение займа МФК во время продолжавшихся артиллерийских обстрелов. На фотографиях лозно бумажную фабрику путем модернизации показаны производственные линии до (вверху) и после (внизу) установки нового оборудования, что явилось частью проекта, технологического процесса, повышения конку одобренного в 1998 ф. г., в рамках которого Belisce Bel получила третий по счету (начиная с 1973 г.) заем МФК. Латинская Америка и страны Карибского бассейна БЕСПРЕЦЕДЕНТНЫЙ СПРОС НА КАПИТАЛ Лат. Америка и страны Карибского бассейна Прошедший макроэкономических колебаний и жестких год был особен условий кредитования. Мы отреагировали на но трудным для эту непростую ситуацию, одобрив финанси стран Латин рование стран региона в размере 1,24 млрд ской Америки и долл. по собственному балансу и 1,21 млрд Карибского долл. — в форме синдицированных займов, бассейна, так что приближается к рекордному уровню. как начавший Стратегическое внимание МФК концент ся в Азии кри рирует на наиболее нуждающихся территори зис распростра ях, в развитии которых она может сыграть зна нился на регион и усилился из за россий чительную роль. Наша стратегия заключается ского моратория на долговые обязательства в том, чтобы использовать наши ограничен 48 и перехода Бразилии к режиму плавающего ные ресурсы для оздоровления финансового обменного курса. В наибольшей степени по положения компаний партнеров, продолжать страдал от азиатского кризиса частный сек оказывать содействие секторам экономики, тор, поскольку резко сократился доступ к имеющим большое влияние на развитие, та международным кредитным ресурсам. Чис ким, как финансовая и материальная инфраст тый приток частного капитала сократился руктура, и делать упор в сотрудничестве на не со 105 млрд долл. В 1997 г. до приблизитель большие коммерческие фирмы и малые и но 85 млрд долл. в 1998 г. Начиная с августа COURTESY OF INTI RAYMI S.A. 1998 г. регион практически не имел доступа к внешним источникам капитала. Сокраще ние емкости рынка в сочетании с низким уровнем национальных сбережений обус ловили возникновение высокого спроса в частном секторе на финансовые ресурсы го сударственных организаций. МФК столкнулась с беспрецедентным спросом со стороны национальных финан совых институтов, ведущих региональных компаний, небольших коммерческих фирм и малых и средних предприятий (МСП), а так же иностранных инвесторов, стремящихся Компания Inti Raymi S.A., Боливия, использует прибыль от дея тельности золотодобывающего рудника, в финансировании получить необходимые финансовые ресур которого участвовала МФК, для поддержки фонда Inti Raymi Foundation, который оказывает содействие местным ремес сы. В то же время многие наши постоянные ленникам, реализует производимые ими товары и поддержи клиенты испытывают трудности из за резких вает другие программы в социальной сфере и здравоохранении. Антигуа и Белиз Гватемала Колумбия Перу Тобаго Барбуда Боливия Гондурас Коста Рика Сальвадор Уругвай Аргентина Бразилия Гренада Мексика Сент Киттс и Чили Багамские Венесуэла Доминика Никарагуа Невис Эквадор Острова Гаити Доминиканская Панама Сент Люсия Ямайка Барбадос Гайана Республика Парагвай Тринидад и средние предприятия. Мы продолжаем осуществ Латинская Америка и страны Карибского бассейна: проектное финансирование лять инвестиции в транспорт, коммунальные услуги (млн долл. США) 1999 ф. г. 1998 ф. г. и энергетику и ищем возможности инвестирования Одобренное финансирование по балансу МФК 1237 1057 в реформированные сектора экономики. Мы также Займы 864 758 Инвестиции в акционерный предоставляем долгосрочный капитал региональ и квазиакционерный капитал* 373 299 ным банкам для кредитования малых фирм, а также Синдицированные займы и одобренные гарантии 1212 948 Одобренное финансирование, всего 2449 2005 финансовым институтам, которые расширяют и уг Финансирование обязательств по балансу МФК 807 1012 лубляют национальный финансовый сектор, в том Займы 612 783 числе пенсионным фондам и фондам жилищного Инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал* 195 229 строительства. Мы продолжаем поддерживать част Синдицированные займы и подписанные гарантии 282 1213 Подписанные обязательства, всего 1089 2225 ные инвестиции в передовые направления социаль Реализованное финансирование по балансу МФК 802 700 ной сферы, включая образование и здравоохране Займы 675 545 ние, и делаем особый акцент на страны со средне Инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал* 127 155 развитой экономикой, такие как Боливия, Перу и Синдицированные займы и оплаченные гарантии 659 886 страны Центральной Америки. Фактические расходы, всего 1461 1586 Портфель операций по балансу МФК 4528 1245 Эта стратегия проявилась в одобрении 10 про Займы 3588 3360 ектов, направленных на улучшение национальной Инвестиции в акционерный капитал 940 885 Портфель операций, производимых с участием финансовой среды; 25 проектов в области промы других институтов (участие в займах) 3702 4070 шленности и услуг, из которых 12 проектов ориен Общий портфель операций 8230 8315 тированы на небольшие коммерческие фирмы, 13 * Включает займы и инвестиции типа акционерного и квазиакционерного капитала. — на инфраструктуру, 8 — на агробизнес, 2 — на со Латинская Америка и страны Карибского бассейна: финансирование, 1995 1999 ф. г. циальную сферу; подписаны также 22 соглашения (млн долл.) об оказании консультационных услуг. 49 Особенности деятельности в отдельных странах Кризис, начавшийся в Азии, высветил структур ную слабость региона и необходимость продол жения экономических реформ. Внутренние сбе режения, которые сейчас находятся на уровне около 20%, должны возрасти с тем , чтобы обеспе 1995 ф. г. 1996 ф. г. 1997 ф. г. 1998 ф. г. 1999 ф. г. Одобренные Подписанные Профинансированные Синдицированные Синдицированные Синдицированные займы и гарантии займы и гарантии займы и гарантии «МФК столкнулась с беспрецедентным спросом Финансирование Финансирование Финансирование по балансу МФК по балансу МФК по балансу МФК на финансирование со стороны ведущих Латинская Америка и страны Карибского бассейна: проекты и страны 1999 ф. г. 1998 ф. г. региональных компаний, МСП, национальных Одобренные проекты Число проектов 58 67 финансовых институтов и инвесторов, Число стран 16 17 Подписанные обязательства стремящихся получить необходимые Число проектов 50 49 Число стран 16 13 финансовые ресурсы.» Фактическое предоставление кредита Число проектов 46 45 Число стран 16 12 чить более устойчивый рост и снизить зависи для наименее развитых стран региона. Эффек мость от внешнего финансирования. Затраты на тивность и качество инфраструктурных услуг посредничество, которые в некоторых странах также должны возрасти, что имеет целью под превышают 8%, должны быть уменьшены за счет держку частного сектора в конкурентной борьбе повышения эффективности, что может быть сде на международных рынках. Наконец, больший лано, если возрастут частные инвестиции. Доступ объем социальных услуг должен предоставляться к капиталу должен быть расширен, особенно для через частный сектор для облегчения финансо небольших коммерческих фирм и МСП, а также вого бремени государственного сектора. COURTESY OF IRHE В Бразилии продолжающаяся экономическая нестабильность ограничила доступ к финансо вым рынкам для крупных корпораций, а также для основного числа небольших коммерческих ком паний. Поскольку многие компании ранее имели практически неограниченный доступ к столь де фицитным сегодня инвестиционному капиталу и ликвидным ресурсам, а Бразилия является круп нейшим партнером МФК в регионе, спрос на ка питал намного превышает возможности МФК. В ГЭС Fortuna в Панаме была приватизирована в январе. МФК этих новых условиях мы пытаемся облегчить наи выступила в качестве финансового советника. Лат. Америка и страны Карибского бассейна более серьезные последствия кризиса, прежде всего сократить Custo Brasil — чрезвычайно высо кие издержки бизнеса, обусловленные в основном транспортом, а также улучшить доступ местных Панама: приватизация энергетического сектора предпринимателей к инвестиционному капиталу. Испытывая острую потребность в инвестициях для развития и со МФК продолжала поддерживать развитие ме вершенствования национальной энергетической системы и повыше стного финансового посредничества с помощью ния качества обслуживания, Панама в 1997 г. разработала законода инвестиций в ипотечную финансовую компанию, тельную базу для реструктуризации и приватизации государственной помогая ей расширять небанковские финансовые энергетической монополии — компании Instituto de Recursos услуги. Мы приняли участие в финансировании небольших коммерческих фирм, в том числе в Hidraulicos y Electrificacion (IRHE). Среди поставленных правительст рамках одобренных в этом году проектов по про вом задач выделялись снижение тарифов, повышение качества обслу 50 изводству автомобильных запчастей, обуви и про живания, подготовка энергетического сектора Панамы к вступлению в дуктов нефтехимии. Центральноамериканский объединенный энергетический рынок. В области инфраструктуры Корпорация оказа В ходе реструктуризации IRHE был расчленен на восемь компаний: ла финансовую поддержку строительству государ компанию по передаче энергии (которая осталась в государственной ственной платной автодороги, связывающей Сан собственности), четыре компании по производству и три компании по Паулу, Кампинас и Лимейру. Мы продолжаем ока распределению энергии, которые впоследствии стали кандидатами на зывать консультационные услуги по вопросу част приватизацию. ных концессий на строительство системы водо Учитывая большой опыт МФК в проведении подобных операций и очистки в Форталеза и линии метрополитена в проторенные ею пути в осуществлении комплексных и высокопри Сан Паулу. Наконец, нами было оказано финансо быльных приватизаций на основе принципов беспристрастности и вое содействие инвестиционной компании в сис прозрачности, правительство Панамы обратилось к МФК как к главно теме частного здравоохранения — наш первый проект в этой области в Бразилии. му консультанту по осуществлению этого процесса. После проведения Аргентина тесно связана с Бразилией, и это финансовой, технической и юридической проверки МФК предложила сдерживает ее рост и ограничивает доступ к между план финансовой структуры компаний, включающий участие работни народным рынкам, несмотря на сохраняющуюся ков в собственности предприятий в целях расширения поддержки макроэкономическую стабильность в этой стране. данной акции, и план структуры трансакций. Поскольку даже ведущие фирмы имеют ограни Несмотря на трудные рыночные условия, МФК успешно выполнила ченный доступ к внутреннему банковскому финан эту задачу менее чем за 12 месяцев. За счет выигрыша контрольных сированию, большинство остальных фирм также пакетов акций семью частными компаниями в ходе международного испытывают серьезные затруднения в привлече конкурсного тендера правительство Панамы получило наличными 604 нии любого заемного капитала, а в некоторых слу млн долл. и выделило из них 114 млрд долл. для долгосрочного креди чаях — и для финансирования своих торговых опе та частному сектору. Поступления наличных денег от продажи акций раций. Приоритетными объектами содействия были депонированы в специальный фонд для инвестиций в образова МФК в этой стране являются небольшие коммерче ские фирмы, так называемые «передовые сектора» ние и здравоохранение. (такие, как оказание социальных услуг представи телями частного бизнеса), а также наименее разви тые провинции. Мы поддержали первую в мире Перу: диверсификация сельскохозяйственного производства на побережье В пустыне на перуанском побережье существуют идеальные условия для выращивания большого количества сельскохозяйственных и ценных пло довых культур. Заманчивыми являются круглогодичные возможности сбыта на рынках Северной Америки и Европы. В течение столетий самотечная си стема орошения позволяла обрабатывать земли в естественных сухих речных долинах в предгорьях Анд. Однако с начала 60 х годов потенциальные возможности этих земель использовались не в полной мере. С недавних пор в результате улучшения макроэкономической и внутриполитической ситуации в Перу, проведения торговых реформ, принятия новых законов о водных ресурсах и о приватизации кооперативов стало возможным использовать более широко сельскохозяйственный потенциал этих засу шливых территорий. МФК поддерживает усилия правительства Перу по подъему производительности в сельском хозяйстве и агропромышленном комплексе. В соответ ствии с этой стратегией МФК осуществила инвестиции в компанию Agroguayabito, S.A., которая является крупным частным производителем спаржи, то матов и сахарного тростника. Пакет, состоящий из займа и вложений в акционерный капитал, предназначен для поддержки проекта по строительству новых ирригационных каналов и поставке оборудования, что обычно являлось компетенцией государственного сектора, осуществлявшего расширение производственных мощностей. Ожидается, что проект позволит обеспечить занятость в сельской местности, повысить уровень жизни населения и бу дет способствовать рациональному использованию природных ресурсов. полностью приватизированную почтовую службу DANA DOWNIE и компанию, специализирующуюся на концессиях инфраструктурных объектов, а также оказали со действие в расширении частного университета. В Мексике компании с высоким рейтингом имели лучший, хотя и ограниченный доступ к международному капиталу, чем фирмы практиче ски всех стран, затронутых кризисом, что во мно 51 гом обусловлено их тесными связями с коммерче скими банками США. В отличие от этих компаний, многие другие национальные корпорации были лишены такой возможности, что объяснялось прежде всего слабостью национального банков ского сектора. МФК поддерживает МСП и ищет пу ти расширения национального банковского фи нансирования, которое позволило бы осущест вить кредитование упомянутых корпораций. Мы расширили кредитную линию и осуществили ин вестиции в акционерный фонд поддержки не больших коммерческих фирм и МСП. В сфере прямого финансирования мы поддержали сред ние предприятия в гостиничном комплексе и в сталелитейном производстве. Работа в области технического содействия сосредоточена на орга низации и контроле банковского дела и операций Завод Forja de Monterrey, производитель крупных узлов для с ценными бумагами. автомобилей в Мексике, с помощью финансирования МФК установил новое оборудование. Андские страны мен «Эль Ниньо» и низкие цены на нефть отрица Андские страны испытали различный по масшта тельно повлияли на развитие экономики Эквадо бу, но тем не менее значительный экономический ра, где были отмечены 20% е сокращение экспорта спад начиная с 1998 г. Все они пострадали от ужес и значительный дефицит бюджета. Корректиров точения условий международного кредитования и ка бюджета и низкие цены на нефть имели небла снижения экспортных цен. Феномен «Эль Ниньо» гоприятные последствия для Колумбии. Экономи сильно ударил по перуанскому экспорту. Венесуэ ка Боливии, в меньшей степени затронутая внеш ла понесла потери от сохраняющихся низких цен ними факторами, в течение этого периода вырос на нефть и острого бюджетного дефицита. Фено ла почти на 5%. МФК стала уделять больше LOUIS VOS, IFC внимания этим странам, потому что частный сек тор в них испытывает более серьезные трудности в получении капитала с международных рынков. В Перу деятельность МФК продолжает расши ряться, что проявилось в одобрении одного проек та в горнодобывающей промышленности и трех проектов в сельском хозяйстве — приоритетном для нас секторе. В Боливии мы открыли наше пред ставительство в Ла Пасе в целях поддержки разви тия частного сектора этой страны в рамках пилот ной программы «Всестороннего развития», прово Лат. Америка и страны Карибского бассейна димой Группой Всемирного Банка. Одобренные проекты предусматривали сооружение систем во Приватизированная почтовая служба в Аргентине приобрела новый облик и стиль и повысила качество обслуживания. доснабжения и распределения энергии в Ла Пасе, создание компании по микрофинансированию и развитие газовой промышленности. Мы также одо брили два промышленных проекта в Эквадоре, два проекта в области переработки углеводородного Аргентина: частная почтовая служба сырья и проект создания энергораспределитель Аргентина явилась первой страной в мире, которая полностью от ной системы в Венесуэле, два проекта по развитию менила государственное регулирование и приватизировала почтовую национальных финансовых институтов и один службу. Частная компания Correo Argentino в 1997 г. выиграла конку проект в области переработки углеводородного сы рентные торги на право управления государственной почтовой служ рья в Колумбии. Консультативная служба по иност 52 бой, благодаря размеру ежегодных выплат правительству на период ранным инвестициям (FIAS) осуществила техниче концессии сроком на 30 лет. В течение первых пяти лет деятельности, ские консультации по привлечению прямых иност которая началась в сентябре 1997 г., Correo Argentino планирует осу ранных инвестиций в Боливию и Колумбию. ществить инвестиции на сумму в 224 млн долл. в целях превращения службы в экономически эффективного поставщика услуг и конкурен Центральная Америка Ураган «Митч» имел опустошительные последствия тоспособного участника дерегулированного рынка. для региона, в особенности для Гондураса и Ника Планы компании включают в себя строительство нового сортиро рагуа, где урожаю и инфраструктуре был нанесен вочного центра с передовой технологией для внедрения современной значительный ущерб. МФК отреагировала на это системы почтовых кодов и расширения спектра услуг. В течение всего путем стимулирования национальных и зарубеж периода государственного управления штат почтовых служащих был ных инвестиций с упором на инвестиции, осуще раздут. Чтобы поднять эффективность, Correo Argentino мобилизова ствляемые в масштабах всего региона в финансо ла дополнительно 120 млн долл. для оплаты пенсий тем, кто добро вый сектор, инфраструктуру и социальные услуги. вольно решится оставить работу, и для переобучения тех, кто захочет Для улучшения обслуживания клиентов и об сменить профессию. Около 80% кандидатов на увольнение внесли се легчения контактов с малыми фирмами мы откры бя в списки на переобучение. ли региональное представительство для стран Цен Аргентина рассчитывает получить значительные доходы, поскольку тральной Америки и Панамы в городе Гватемала. Для этого субрегиона мы одобрили девять про надежная система общенациональных почтовых услуг имеет жизнен ектов. Наиболее значительными были два проекта, но важное значение для нормального функционирования экономики. действующие по всему региону: создание компа Успех этой концессии будет служить образцом для других стран, пла нии в сфере розничной торговли и инвестицион нирующих подобного рода приватизацию, и отмену государственного ной компании в электроэнергетике. При техниче регулирования. МФК одобрила выделение пакета в размере 129 млн ском содействии МФК разрабатывается технико долл., включая синдицированный заем с участием других банков в экономическое обоснование строительства транс размере 54 млн долл. Межамериканский банк развития также принял граничной автомагистрали, а также проекта мор участие в проекте, предоставив аналогичную сумму. ского порта. В соответствии с нашими приорите тами в регионе мы также поддержали производи телей ручных сельскохозяйственных орудий и ав томобильных аккумуляторов в Сальвадоре, ком DANA DOWNIE панию дистрибьютора фармацевтических това ров в Никарагуа, железнодорожную компанию и коммерческий банк в Панаме, проекты развития телефонной сотовой связи и агробизнеса в Гонду расе. Мы консультировали правительство Пана мы по вопросам реструктуризации недавно при ватизированного предприятия в области энерге тики. FIAS провела консультации по привлече нию прямых иностранных инвестиций в Коста Рику, Гватемалу, Никарагуа и Сальвадор. Страны Карибского бассейна В странах Карибского бассейна в 1999 ф. г. наблюдал ся медленный рост, частичной причиной которого было снижение цен на товары. МФК открыла мест ное отделение в Тринидаде и Тобаго и продолжила содействие этой стране в рамках инициативного проекта «Расширение сферы деятельности МФК». Мы планируем распространить эту программу на Доми никанскую Республику и Гаити. В этом регионе мы одобрили два проекта: развития розничной торгов ли на островах Сент Киттс и Невис (первые инвес тиции МФК в этой стране) и промышленного газа в Тринидаде и Тобаго. В наших продолжающихся уси 53 лиях по расширению поддержки малых фирм мы совместно с банком Nova Scotia создали региональ Клиент МФК, компания Centro International de Medicina (CIMA), ный центр кредитования с капиталом в 50 млн. долл. осуществляет строительство и управление сетью частных больниц с высоким уровнем обслуживания в Мексике Кроме того, наша поддержка сети предприятий роз и Центральной Америке, включая это здание в городе Эрмосильо ничной торговли в Центральной Америке позволяет в Мексике. открыть значительное число магазинов в Домини канской Республике. При сотрудничестве с Органи зацией американских государств мы осуществляем техническое содействие малым самостоятельным отелям в повышении уровня обслуживания и ком мерческой деятельности. Сальвадор: компания AFP Prevision — управляющий частным пенсионным фондом Сальвадор явился первой страной в Латинской Америке, которая готовится заменить старую государственную систему социального обеспечения, основанную на принципе «платите, пока работаете», на частную систему установленных взносов в пенсионный фонд. При старой системе рабочие отдавали часть своей заработной платы государству для перераспределения среди пенсионеров. Как только рабочие выходили на пенсию, они, в свою очередь, становились получателями государственных пенсионных пособий. В системе установленных взносов наниматели направляют определенный процент от заработной платы каждого работника в частный пенсионный фонд для пенсионного инвестирования. Оставив работу, каждый человек контролирует свой собственный фонд, расходуя его по своему усмотрению. Практика показала, что частная пенсионная система может улучшить пенсионное обеспечение в целом, а также укрепить рынок капитала и способствовать развитию частного сектора. Наряду с частными сбережениями такого рода системы могут помочь финансировать внутренние инвестиции. Пенсионные фонды в Сальвадоре, как предполагается, со временем будут стимулировать спрос на акции и такие финансовые инструменты, которые обеспечивают долгосрочный фиксированный доход, а также будут способствовать увеличению внутреннего рынка капитала примерно на 2 млрд долл. в течение ближайших 10 лет. Участие МФК в пенсионной системе Сальвадора, инициированное инвестициями в AFP Prevision, компанию по управлению частным пенсионным фондом, будет способствовать другим инициативам по развитию рынка капитала в Сальвадоре и в других странах Центральной Америки. Отчет о текущей деятельности По мере вы возможных способов защиты. хода из гло МФК также разработала инструменты Отчет о текущей деятельности бального фи финансирования внешней торговли, кото нансового кри рые отвечали потребностям борющихся за зиса его послед выживание компаний в Республике Корея и ствия во мно Индонезии. Мы сыграли центральную роль гих развиваю в создании Азиатского фонда возможностей щихся странах (Asia Opportunity Fund), который, распола членах МФК по гая до 750 млн. долл., стал крупнейшим из ставили перед когда либо организованных на формирую Корпорацией серьезнейшие проблемы. Тем щихся рынках фондом реструктуризации. не менее МФК продолжала свою финансо Финансирование в размере 250 млн долл, 54 вую деятельность даже в тех странах, эконо которое мы предоставили фонду и двум свя мика которых пострадала в наибольшей сте занным с ним структурам, стало крупней пени. В течение 1999 ф. г., заканчивающего шим проектом в истории МФК. ся 30 июня, объем новых инвестиций соста В целях оздоровления своего портфеля в вил 3,6 млрд долл. настоящее время и в будущем МФК укрепля Основную тяжесть кризиса в этих стра ла контроль путем создания в отделах инве нах вынесли собственники, менеджеры и ра стиций специализированных подразделе ботники частных компаний, его последст ний по управлению портфелем, а также пу вия сказались в резком сокращении доступа тем улучшения мониторинга на местах. На к международному кредиту. В итоге возрос ряду с этим вновь созданный Отдел кредит спрос на финансирование со стороны МФК. ного анализа способствовал более система Ответом МФК были многочисленные тизированному подходу к оценке проект инициативы, учитывающие местные по ных рисков. требности. Мы изыскивали возможности для новых инвестиций, особенно в секторах Инвестиционная деятельность экономики, подвергшихся в последнее вре В 1999 ф. г. МФК приняла на себя обязатель мя реформированию, а также в таких секто ства по инвестициям в размере 3,6 млрд рах, имеющих большое значение для разви долл. по 218 проектам. Из них 798 млн долл. тия, как финансы и материальная инфраст были мобилизованы через кредитные син руктура. Мы делали все возможное, чтобы дикаты и андеррайтинг. Отношение объема укрепить жизнеспособность компаний, уча принятых обязательств по финансирова ствующих в наших проектах, — наших цен нию к общей сумме затрат по проектам со ных клиентов, — проводя, по мере возмож ставило 1/3,7. Данные за пятилетний период ности, их реструктуризацию и изменение по одобренным инвестициям, принятым структуры капитала. Работая в тесном кон инвестиционным обязательствам и реаль такте с владельцами предприятий и менед ным выплатам представлены в таблице на жерами, мы разрабатывали совместные от следующей странице. ветные меры на вызванные кризисом труд Географическое распределение. В 1999 ности и консультировали их относительно ф. г. МФК приняла инвестиционные обяза Операции и ресурсы МФК, 1995 1999 ф. г. Основные показатели Балансового отчета за 1995 1999 ф. г., по данным на июнь 1999 г. 1995 1996 1997 1998 1999 1995 1996 1997 1998 1999 (млн долл.) ф. г. ф. г. ф. г. ф. г. ф. г. (млн долл.) ф. г. ф. г. ф. г. ф. г. ф. г. Операции Активы Одобренные инвестиции Ликвидные активы 4812 6620 8748 10 747 11 369 Инвестиции 7262 7817 8423 8976 10 039 Число проектов 213 264 276 304* 255 Резерв на возмещение потерь (777) (876) (1076) (1522) (1825) Одобренный объем финансирования, Чистые инвестиции 6485 6941 7347 7454 8214 всего 5467 8118 6722 5905* 5280 Производные активы По балансу МФК 2877 3242* 3317 3412* 3505 (деривативы) 6251 8138 11 400 11 944 12 289 Из других источников 2590 4876 3405 2493* 1775 Дебиторская задолженность Стоимость проектов, всего 19 352 19 633 17 945 15 726* 15 578 и прочие активы 680 941 1480 1476 1584 Активы, всего 18 228 22 640 28 975 31 621 33 456 Инвестиционные обязательства Обязательства Подписанные обязательства, Непогашенные заимствования 7993 8956 10 123 11 162 12 429 всего 4064 4579 5558 5138 3598 Обязательства по производным По балансу МФК 2412 2112 2402 2699 2800 активам 5907 8283 12 181 12 678 13 012 Из других источников 1652 2467 3156 2439 798 Кредиторская задолженность и прочие обязательства 725 1243 1934 2697 2671 Инвестиционные выплаты Обязательства, всего 14 625 18 482 24 238 26 537 28 112 Финансовые выплаты, всего 3220 3804 5110 4291 3296 Капитал По балансу МФК 1807 2053 2003 2054 2102 Акционерный капитал 1875 2076 2229 2337 2350 Из других источников 1413 1751 3107 2237 1194 Нераспределенные прибыли 1726 2072 2503 2749 2988 Портфельные обязательства** Прочие 2 10 5 (2) (4) ‡ Капитал, всего 3603 4158 4737 5084 5344 Число фирм 939 985 1046 1138 1258 Общий портфель обязательств, Основные показатели Отчета о доходах за 1995 1999 ф. г., по данным на июнь 1999 г. всего 14315 16336 18992 20608 21238 1995 1996 1997 1998 1999 По балансу МФК 9461 9844 10512 11448 12917 (млн долл.) ф. г. ф. г. ф. г. ф. г. ф. г. Из других источников 4854 6492 8471 9160 8321 Процентный доход Ресурсы и оплата финансовых услуг 468 521 580 583 607 Капитализация Доход по депозитам Заемные средства 7993 8956 10123 11162 12429 и ценным бумагам 266 348 411 550 532 Оплаченный капитал 1875 2076 2229 2337 2350 Процентные доходы, всего 734 869 991 1133 1139 Нераспределенные прибыли 1726 2071 2503 2749 2998 Начисления на займы (394) (489) (536) (651) (670) Чистый доход 188,0 345,8 431,9 245,8 249,3 Доходы от вложений в акционерный капитал 132 242 344 314 265 *Уточненные данные. Отчисления в резерв на **Общий объем портфельных обязательств на 30 июня 1999, 1998, 1997 и 1996 гг. включает возмещение инвестиционных потерь (162) (151) (266) (481) (333) объем секьюритизации ссуд. Чистые непроцентные расходы (122) (125) (101) (103) (152) ‡ Исключая компании, которым МФК предоставляет только услуги по управлению риском Поправка на изменение 55 и гарантии. правил учета 34 Чистый доход 188 346 432 246 249 тельства по 218 проектам в 79 странах, что оказа ятий (Small Enterprise Fund). Кроме того, МФК мо лось ниже уровня 1998 ф. г. (226 проектов в 73 стра билизовала 446,2 млн долл. у участников и предо нах. Впервые было подписано обязательство по ставила 12,2 млн. долл. для 108 проектов через инвестициям в Албанию. свою Программу Траст фондов технической под В 1999 ф. г. МФК одобрила 255 проектов в 77 держки (Technical Assistance Trust Funds Program). странах, по сравнению с 304 проектами в 83 стра нах в 1998 ф. г. (уточненные данные за 1998 ф. г.). Кредитные синдикаты МФК одобрила инвестиции в одну новую страну — Мобилизация дополнительных ресурсов на частных Сент Киттс и Невис рынках является ключевым компонентом операци Программа «Расширение сферы деятельности онной стратегии МФК. Программа МФК по синдици МФК» (Extending IFC's Reach) была распространен рованным кредитам, или ссудам типа «В», представ на 20 стран и регионов, в которых МФК ранее осу ляет основное средство, используемое МФК для мо ществляла лишь ограниченную деятельность (спи билизации средств из внешних источников. В каче сок стран представлен на с. 119). С момента начала стве кредитора МФК расширяет свое «зонтичное» ли действия этой программы в сентябре 1996 г. МФК дерство среди участвующих финансовых институ утвердила 1 млрд долл. инвестиций в экономику тов, распоряжается предоставлением займов и коор стран, в которых сложные условия ограничивали динирует действия участников синдиката. активность частного сектора. Мы организовали В результате МФК достигла успеха в финанси свои представительства во всех этих странах и ре ровании многих заемщиков, имевших ограничен гионах, за единственным исключением, и выдели ные возможности в получении средств для долго ли штат специалистов по инвестициям в количест срочных проектов. Органы банковского регулиро ве 50 человек для работы по этой программе. вания многих стран экспортеров капитала освобо До июня 1999 г. МФК одобрила 160 проектов в дили ссуды МФК от обязательного резервирова странах, не охваченных этой программой, на сум ния, тем самым расширив возможности МФК по му 1 млрд. долл. Из них 67 проектов на сумму 68,3 мобилизации финансовых средств для компаний, млн. долл. проводятся через Фонд малых предпри действующих на формирующихся рынках. Синдицированные кредиты, подписанные в 1999 ф. г. В 1999 ф. г. в программе МФК по синдицированным кредитам, или ссудам типа «В», участвовал 61 коммерческий банк, представляющий крупнейшие финансовые учреждения мира. Институциональные инвесторы и другие специализированные финансовые компании тоже все более активно сотрудничают с МФК. ABN AMRO Bank NV Caja de Ahorros y Pensiones de Groupe Credit National BFCE Pacific Life Insurance Company Arab American Bank Barcelona 'la Caixa' Hamburgische Landesbank Pacific Mutual Group Life Arab Bank plc Chase Manhattan Bank, The Girozentrale PARIBAS Banca Nazionale del Lavoro Citibank NA ING Group NV Raiffeisen Zentralbank Osterreich SpA (BNL) Comerica Bank Industrial Bank of Japan Ltd, The AG (RZB Austria) Banco Central Hispanoamericano Cooperatieve Centrale Raiffeisen Instituto de Credito Oficial N.M. Rothschild & Sons Limited (BCH) Boerenleenbank B.A. (Rabobank Landesbank Rheinland Pfalz Royal Bank of Canada Bank Austria AG Nederland) Girozentrale Societe Generale Bank of Nova Scotia, The Credit Agricole Indosuez Leonia Corporate Bank plc Societe de Promotion et de (Scotiabank) Credit Commercial de France SA Mediocredito Centrale SpA Participation pour la Cooperation Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd, The (CCF) Mitsubishi Trust and Banking Corp, Economique (PROPARCO) Отчет о текущей деятельности Banque Generale du Luxembourg Credit Lyonnais The Standard Chartered Bank SA Credit Suisse Group Morgan Guaranty Trust Company of Sumitomo Bank Ltd, The Banque Nationale de Paris SA Dai Ichi Kangyo Bank Limited, The New York Tokai Bank Ltd, The (BNP) (DKB) National Bank of Abu Dhabi UniCredito Italiano SpA Banque Sudameris DEXIA Project & Public Finance Nederlandse Financierings Union de Banques Arabes et Banque Worms SA International Bank Maatschappij voor Francaises U.B.A.F. Barclays Bank PLC Dresdner Bank AG Ontwikkelingslanden NV (FMO) Westdeutsche Landesbank Bayerische Landesbank Girozentrale Erste Bank der osterreichischen Nomura Bank International plc Girozentrale Bayerische Hypo und Vereinsbank Sparkassen AG Norddeutsche Landesbank Yasuda Trust and Banking Co. Ltd, AG Fuji Bank, Ltd, The Girozentrale (Nord/LB) The Caixa Geral de Depositos SA Generale Bank Norinchukin Bank, The 56 Портфель МФК по ссудам типа «В» на конец нерные предприятия частного сектора развиваю 1999 ф. г. составлял 8,2 млрд долл. по 285 проектам. щихся стран смогли выпустить ценные бумаги в На основе кредитных синдикатов МФК предоста обращение на международные рынки. В сложив вила синдицированные кредиты большому числу шихся условиях МФК сконцентрировала свое стран; они направлены во многие сектора эконо внимание на консультировании и поддержке ком мики, включая энергетику, коммунальные службы, паний, участвующих в ее портфеле. транспорт, телекоммуникации, обрабатывающую В течение года МФК консультировала Компа и добывающую промышленность, сельское хозяй нию по стимулированию инвестиций и развитию ство, а также в операции на рынке капиталов. Бангладеш (Investment Promotion and Development Новые ссуды типа «В», подписанные в 1999 ф. Company of Bangladesh) по вопросам частного раз г., составили 0,8 млрд долл. по 40 проектам. МФК мещения ее акционерного капитала и предполага одобрила в 1999 финансовом году синдицирован емого первоначального открытого предложения ные займы на сумму 1,8 млрд. долл. по 39 проек акций. По вопросам мобилизации капитала МФК там, в сравнении с 2,5 млрд. долл. по 71 проекту в консультировала также два частных инвестицион предшествующем году. ных фонда, действующих в регионах Центральной Азии, Ближнего Востока и Северной Африки: Фонд Размещение ценных бумаг и андеррайтинг мирных технологий (Peace Technology Fund) — по МФК также мобилизует ресурсы для своих компа инвестициям на Западном берегу и в Секторе Газа и ний клиентов с помощью операций на рынке ка Tuninvest Fund — по инвестициям в частные компа питалов. Ее деятельность по размещению и андер нии Туниса. МФК участвует в мобилизации средств райтингу, т.е. гарантированию размещения цен для Азиатского фонда возможностей, частного ин ных бумаг, направлена на оказание помощи част вестиционного фонда с капиталом в 750 млн долл., ным компаниям развивающихся стран в выходе, созданного для поддержки реструктуризации кор зачастую в первый раз, на международные рынки пораций в кризисных странах Азии. капиталов. Кризис на формирующихся рынках, особенно после российского дефолта в августе Услуги по управлению риском 1998 г., резко повлиял на доверие инвесторов. В Корпорациям и банкам развивающихся стран ча результате в этот период лишь немногие акцио сто недоступны инструменты, предназначенные для облегчения процесса управления системати приватизации и корпоративной реструктуриза ческими финансовыми рисками. В целях предо ции; разработку проектов; консультационное об ставления возможности использования этих ин служивание инвестиций и конкретных проектов; струментов МФК предлагает услуги по управле а также деятельность Консультативной службы по нию риском для компаний, действующих на фор иностранным инвестициям (FIAS). мирующихся рынках. В рамках этой программы Консультационное обслуживание финансо МФК проводит обучение клиентов методам управ вых рынков. За последние 28 лет МФК были осу ления риском и осуществляет меры по укрепле ществлены более 900 мероприятий по техничес нию их кредитоспособности, давая им возмож кой поддержке и консультационному обслужива ность хеджировать свои риски. нию в финансовом секторе более 100 стран и реги За последние девять лет Совет директоров онов. Основная часть — почти три пятых (59%) тех МФК одобрил 83 проекта по управлению риском в нической поддержки МФК в финансовом секторе отношении потенциальных рисков на сумму 445 — приходится на проекты, связанные с рынками млн долл. для клиентов в 35 странах. Условная сум ценных бумаг. Еще одна треть (34%) сконцентриро ма хеджирования по совершенным сделкам соста вана на развитии финансового сектора в целом, а вила 1,67 млрд долл. также на вопросах законодательства и регулирова В 1999 ф. г. МФК утвердила восемь проектов по ния лизинга и деятельности небанковских финан управлению риском, в том числе проекты для кли совых учреждений. Остальная часть (7%) прихо ентов в Бангладеш, Кот д'Ивуаре, Эквадоре, Корее, дится на проекты в области банковского дела. Мозамбике, Панаме и Перу. В 1999 ф. г. МФК предприняла более 100 проек Эти проекты предназначены исключительно тов примерно в 50 странах и регионах. Проекты в для целей хеджирования, осуществляемого клиен области рынка ценных бумаг включали програм тами МФК. МФК хеджирует собственные рыноч мы обучения во Вьетнаме, мероприятия на рынке ные риски либо через компенсирующее хеджиро облигаций в Южной и Юго Восточной Азии, раз 57 вание, либо путем соглашений о распределении работку основ законодательства и регулирования риска с членами международного банковского со для Болгарии, разработку мер регулирования вза общества. имных фондов в Иордании, на Западном берегу и в Секторе Газа, а также консультирование по во Техническая поддержка и консультационные услуги просам корпоративного управления в Чили. Ре На протяжении всего 1999 ф. г. спрос на услуги формы законодательства и регулирования лизин МФК по технической и консультационной под га были в основном предприняты в Европейском держке был высоким. За последние семь лет МФК регионе, прежде всего в России, Украине, Хорва расширила их масштабы, которые охватывают тии, Молдове, Литве и Польше. Проекты в области техническое обслуживание финансового сектора страхования и финансирования жилищного и рынка капиталов; консультационную деятель строительства, включавшие исследования рынка ность в секторе инфраструктуры; работу в области и реформы законодательства, осуществлялись во База данных по формирующимся рынкам Стимулирование потоков капитала путем предоставления информации С 80 х годов МФК обеспечивала международные финансовые рынки надежной и всеохватывающей информацией и статистическими данными по фондовым биржам развивающихся стран. Используя выборку акций по каждому рынку, на основе Базы данных по формирующимся рынкам (Emerging Markets Data Base, EMDB), рассчитывают индексы фондового рынка, которые служат удобным межнациональным ориентиром, поскольку они нивели руют различия в национальных индексах, плохо поддающихся сравнению. Эти индексы включают Инвестиционные индексы МФК (IFC Investable indexes), отслеживающие акции, доступные для иностранных инвесторов, и Глобальные индексы МФК (IFC Global indexes), отслеживающие наиболее активные акции на соответствующих фондовых рынках. В течение 1999 ф. г. МФК расширила число рынков, включаемых в расчет индексов акций, до 51, добавив расчет Глобального индекса по Саудовской Аравии. В этом же году, в апреле 1999 г., к этой первой «достойной» категории была причислена и Португалия после исключения ее из расчета индексов по категории «формирующихся рынков». МФК ввела новую категорию данных в состав своих аналитических продуктов — согласованный модуль доходов по предоставляемым услугам BARRA TED (BARRA TED consensus earnings module). Модуль дает брокерские годичные и двухгодичные прогнозы по согласованной чистой прибыли, прибыли на акцию и по дивидендам на акцию для многих компаний, включенных в систему расчетов индексов МФК. Детальное описание индексов МФК можно найти в Интернете на сайте EMDB (www.ifc.org/emdb) в форме специальных объявлений и технических записей. NIELS VESTERGA ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЦЕННОСТЬ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ Специалисты Отдела техники и окружающей среды (Technical and Environment Department), входящего в структуру МФК, играют существен ную роль в решении таких задач, как проблемы переселения в Индии, мо дернизация крупных металлургических заводов в Республике Чехия и в Казахстане, консультации по выбору технологий и развитию рыночных отношений в Китае. Эти специалисты добиваются того, чтобы инвестиции, поддерживаемые МФК, были технически и коммерчески эффективными и удовлетворяли соответствующим экологическим и социальным требованиям. Помимо этой основной задачи они дают советы и рекомендации спонсорам, пред лагают решения, которые повышают ценность и устойчивость проектов. Для выполнения своих обязательств по поддержанию высоких стандар Отчет о текущей деятельности тов МФК накопила достаточный опыт социальной и экологической экспер тизы и разработала целую серию формализованных методов и процедур. В сентябре 1998 г. МФК утвердила первый пакет мер природоохранной и социальной политики, специально приспособленных к условиям частного сектора и построенных по образцу политики Всемирного Банка. В течение года особое внимание уделялось привлечению специалис тов по социальному развитию, занимающихся социальными последстви ями финансируемых МФК проектов, особенно их прямым воздействием Цементные заводы в развивающих LARRY PRICE на население и местные сообщества. Эти специалисты занимаются про ся странах представляют угрозу блемами, связанными с переселением, положением местного населения, как опаснейшие загрязнители воз духа. В г. Кунда, Эстония, количест его трудоустройством. Группа экологического и социального анализа во выбросов в атмосферу сократи (Environment and Social Review Unit) также содействует установлению лось на 98,8% с тех пор, как были сделаны соответствующие фото позитивных отношений между тем или иным проектом и местными обще графии. Тогда, в 1994 ф. г., МФК со 58 ственными структурами. гласилась инвестировать средства Другим приоритетным направлением является обучение финансовых в программу модернизации завода «Кунда Нордик Цемент А/С» (Kunda посредников. Когда МФК направляет средства, например кредитную ли Nordic Cement A/S). Сравнивая две нию, через посредников, она стремится обеспечить ответственное ис фотографии, сделанные до и после реконструкции, можно увидеть пользование этих средств, в соответствии с требованиями, предъявляе очевидную разницу в состоянии мыми к прямым инвестициям МФК. С этой целью Группа по экологическо воздушной среды. Менее заметно му обслуживанию финансового рынка (Financial Market Environmental то, что теперь растет трава там, где раньше земля была покры Services Unit) организует обучение менеджеров и должностных лиц кре та толстым слоем цемента и от дитных подразделений посреднических учреждений по вопросам управ фильтрованной пыли. Модернизи рованный завод предоставил 200 ления экологическим риском. новых рабочих мест для жителей Группа проектов по охране окружающей среды (Environmental Projects района Кунда. Unit) занимается продвижением инновационных проектов в этой облас ти, которые могут быть профинансированы с помощью специализиро ванных целевых инвестиционных фондов и других механизмов. Поддер живаемые проекты и фонды специализировались в основном в области и участие заинтересованных сообществ способствуют в результате разра возобновляемых источников энергии, эффективности энергопотребле ботке более совершенных и устойчивых проектов. Чтобы узнать об этом ния и сохранения биологического разнообразия. Эта деятельность час больше, закажите наш «Справочник по эффективной практике» (Good тично финансируется различными донорами, в том числе Глобальным Practice Manuel) по адресу в Интернете [www.ifc.org/enviro]. экологическим фондом (Global Environment Facility). Персонал Отдела техники и окружающей среды работает в тесном кон Открытое обсуждение приводит к признанию такте с инвестиционными подразделениями, привлекается на ранних уникального вида ископаемого топлива этапах процесса утверждения проектов и продолжает сотрудничать с ни В феврале МФК организовала семинар, собравший все заинтересован ми вплоть до завершения участия МФК в проекте. Эта долговременная ные стороны, для обсуждения проблемы оримульсиона (Orimulsion) — работа приносит большую пользу клиентам по целому ряду направлений. природного ископаемого топлива, производимого в Венесуэле и имею В эпоху глобализации, всемирной конкуренции, международных согла щего значительный потенциал для нужд развивающихся стран как недо шений и конвенций опыт МФК служит для них важным дополнительным рогой альтернативный источник энергии с высокой эффективностью го преимуществом, особенно для местных компаний. рения. Эта независимо организованная встреча вызвала свободную и от крытую дискуссию с участием производителя, внешних экспертов, поль Обсуждаем и информируем как добрые соседи зователей, представителей природоохранных органов США и Канады, а Общественные консультации и предоставление информации — дело по также 10 экологических групп со всего мира. Участники семинара при лезное. Правила МФК требуют предоставления информации на местном шли к заключению, что оримульсион можно рассматривать как топливо уровне по всем прямым инвестициям, оказывающим воздействие на соци для получения энергии при условии проведения тщательного предвари альное положение и окружающую среду. Новые более высокие стандар тельного анализа потенциальных опасностей, экологических и социаль ты базируются на нашей убежденности в том, что совместные обсуждения ных последствий в каждом конкретном случае. всех регионах. Широкая техническая поддержка и В число других операций вошла также первая обучение в банковском секторе проводились в Ко приватизация перевалочного контейнерного тер рее (Hana Bank и Kookmin Bank), Вьетнаме (двой минала на северо востоке Бразилии. ное соглашение FEB/ACB) и Бангладеш (двойное Программа Траст фондов технической под соглашение с IPDC). Работа по приватизации бан держки. Деятельность МФК по разработке и осу ков проводилась в Коста Рике (BICSA) и Болгарии ществлению мероприятий поддерживается дву (Hebros Bank). сторонними и многосторонними финансовыми Консультирование по вопросам приватиза донорами, участвующими в Программе Траст ции. Отдел корпоративных финансовых услуг фондов технической поддержки (Technical МФК (Corporate Finance Services Department, CFS) Assistance Trust Funds (TATF) Program). Техничес проводит консультационное обслуживание, спо кая поддержка, предоставляемая в рамках этой собствующее участию частного сектора в пред программы, включает анализ и предварительный приятиях, находящихся в собственности и управ анализ осуществимости проектов, определение лении государства. МФК консультирует прави проектных заданий, создание благоприятных ус тельства, государственные предприятия и част ловий для развития частного сектора, развитие ные компании относительно мероприятий по потенциала частного бизнеса и государственных приватизации и разработки проектов, коммерче органов, проблемы приватизации. Так, в 1999 ф. г. ски выгодных и отвечающих политическим и эко TATF ассистировала в реорганизации операций номическим задачам. двух банков в Корее; в приватизации, модерниза Одной из пяти операций, завершенных в ции и расширении телефонной сети в Гондурасе; 1999 ф. г., была приватизация Панамской государ в исследовании проблем туризма и развития эко ственной электрической компании (Instituto de логического туризма в Мали и Мавритании; в про Recursos Hidraulicos y Electrificacion), в результате ведении аудиторской проверки банка в России. которой отрасль была демонополизирована и со В 1999 ф. г. сообщество финансовых доноров 59 здана основа для конкуренции. На фоне глобаль предоставило в общей сложности почти 100 млн ного финансового кризиса успех этого проекта в долл. для поддержки программы TATF, в эту сумму относительно небольшой стране продемонстри входят выделенные из бюджета МФК собственные ровал существенную заинтересованность инвес средства в размере 3,4 млн долл. С момента запус торов. Приняв на себя четыре новых обязательст ка программы в 1998 г. доноры одобрили финан ва, CFS продолжает работу в Ceapе, штате на севе сирование более 700 проектов технической под ро востоке Бразилии, где проводит консультации держки на сумму 87 млн долл. по вопросам организации первого в стране органа Консультативная служба по иностранным государственного регулирования на уровне штата, инвестициям (Foreign Investment Advisory а также формирования капитала концессии по во Service, FIAS). FIAS помогает правительствам раз доснабжению столицы штата г. Форталеза. вивающихся стран в преодолении барьеров, пре Группа анализа операций Группа анализа операций (Operations Evaluation Group, OEG) была создана в 1995 г. как независимое аналитическое подразделение для внедрения более системного, комплексного подхода и улучшенных методов контроля деятельности и оценки отчетности МФК. OEG, поддерживающая тесные кон такты с операционными подразделениями МФК, отчитывается перед Советом директоров МФК через Генерального директора по анализу операций Всемирного Банка (World Bank's Director General, Operations Evaluation). МФК проводила анализ своих инвестиционных операций с 1978 г., но на ме нее систематической основе. Недавно проведенный OEG анализ инвестиционных операций МФК, одобренных в 1991 1992 гг. и подошедших к своему завершению, показал, что от 60 до 70% этих операций имели положительные результаты с точки зрения как воздействия на процесс развития, так и прибыльности для МФК. Анализ расслоенной случайной выборки из 60 инвестиционных проектов, представляющих 30% всех утвержденных инвестиций за указанный пери од, также показал, что проекты, реализуемые в странах с высоким риском, дают лучшие результаты по сравнению с проектами в странах с низким уров нем риска. Эти 60 проектов набрали высшие оценки по итогам своего воздействия на процесс развития, включая экологическую безопасность, вклад в развитие частного сектора, экономический рост и повышение уровня жизни. Например, показатель экологической безопасности был оценен как удовлетворительный или отличный в 81% случаев. Анализу также были подвергнуты экономическая эффективность проектов и предприятий, при быльность инвестиций МФК и операционная эффективность МФК. Во втором ежегодном отчете OEG, представившем итоги 1999 ф. г., также проанализированы полученные уроки и тенденции, даны рекомендации руководству по улучшению результатов деятельности МФК. Согласно новым правилам, направленным на расширение открытости, OEG поместила свод ку годового отчета на внешний сайт МФК в Интернете (www.ifc.org/depts/html/oeg.html). Программа технической помощи, поддерживаемая донорами МФК пятствующих привлечению прямых иностранных Страны и институты, предоставившие помощь. инвестиций (ПИИ), и в достижении их максималь Страны но возможной эффективности. FIAS, руководимая Австралия Испания Португалия совместно МФК и МБРР, предоставляет консульта Австрия Италия США ции правительствам стран членов по вопросам из Бельгия Канада Финляндия менения политики, законодательства, регулирова Великобритания Люксембург Франция Германия Мексика Швеция ния и процедуры с целью достижения прозрачнос Дания Нидерланды Швейцария ти инвестиционной среды, а также по вопросам Израиль Новая Зеландия Япония привлечения прямых иностранных инвестиций. Индия Норвегия В 1999 ф. г. особо важное значение имели про Ирландия Польша екты в Центральной и Восточной Европе, где FIAS предоставила свои рекомендации 10 странам, в том числе Армении, Литве, бывшей Югославской Отчет о текущей деятельности Республике Македония и Словении. Работает FIAS Институты только по запросам правительств клиентов. Африканский Банк Развития Межамериканский Банк По другим соглашениям FIAS исследовала бю Европейский Банк Реконст Развития рократические препятствия на пути частных инве рукции и Развития Программа развития ООН стиций в восьми странах (Боливия, Индонезия, Европейский Союз Другие источники Карибский Банк Развития Иордания, Латвия, Мадагаскар, Мали, Мавритания и Филиппины) и выработала рекомендации по их преодолению. FIAS продолжала уделять первостепенное вни Группа Всемирного Банка мание частным инвестициям в инфраструктуру, Международный Международная Многостороннее особенно привлечению прямых иностранных ин 60 Банк Финансовая Агентство по вестиций в этот сектор. В Коста Рике, Непале и Реконструкции и Корпорация Инвестиционным Замбии рабочие группы FIAS исследовали пути Развития Гарантиям улучшения законодательных и институциональ ных основ расширения крупномасштабных ин фраструктурных инвестиций на принципах про ектного финансирования. Группа Институты Страны Всемирного 48,24 млн долл. 331,31 млн Проекты технической поддержки 1999 финан Банка долл. сового года представлены на с. 94 108. 71,01 млн долл. Всего: 450,56 млн долл. Организация и управление Деятельность и програм на; Отделение Южной и Юго Восточной Азии, распо мы МФК управляются ложенное в Нью Дели; Отделение Центральной Азии, 174 странами членами Ближнего Востока и Северной Африки; Отделение МФК через Совет управ Центральной и Южной Европы; Второе Европейское ляющих и Совет дирек отделение, расположенное в Москве; Отделение Ла торов. Каждая страна на тинской Америки и Карибского бассейна. Эти отде значает одного управля ления разрабатывают стратегии для стран членов ющего и заместителя. в соответствующих регионах, способствуют разви Совет управляющих на тию бизнеса, поддерживают отношения с правитель делен всеми полномочи ствами и координируют деятельность с другими со ями по управлению МФК и делегирует большую их ставными частями Группы Всемирного Банка. Отде часть Совету директоров, состоящему из 24 членов. лы финансовых рынков, имеющиеся в каждом реги Совет директоров проводит регулярные заседания оне, разрабатывают инвестиционные проекты, тре в штаб квартире Группы Всемирного Банка, распо бующие участия финансовых учреждений. ложенной в Вашингтоне. МФК, также находится Из семи других подразделений пять специали в Вашингтоне и имеет представителей, штат сотруд зируются на конкретных секторах экономики в об ников или агентов в 69 местных представительствах. щемировом масштабе: агробизнес; химия, нефте С июня 1995 г. Группой Всемирного Банка руко химия и удобрения; нефть, газ и добывающие от водит президент Джеймс Д. Вулфенсон. В Группу расли; энергетика; телекоммуникации, транспорт входят Международный Банк Реконструкции и Раз и коммунальное хозяйство. Эти пять отраслевых вития, Международная Ассоциация Развития, Мно отделов осуществляют проекты в конкретных об 61 гостороннее Агентство по Инвестиционным Гаран ластях, в которые МФК может привнести свое фи тиям и Международная Финансовая Корпорация. нансовое участие и технические знания. Питер Войке, занявший пост исполнительного вице Отдел кредитного анализа (Credit Review президента МФК в январе, руководит ее текущей де Department) обеспечивает объективную оценку ятельностью. Впервые исполнительный вице прези инвестиций МФК по всем проектам независимо от дент МФК одновременно является директором рас их разработки и осуществления различными ин порядителем Всемирного Банка, отвечающим за его вестиционными отделениями. деятельность в сфере частного сектора, а также за Группа управления корпоративным портфелем разработку координированной стратегии развития (Corporate Portfolio Management Group) проводит частного сектора в рамках Группы Всемирного Бан оценку портфельных рисков и операций МФК ка. Правление МФК, состоящее из шести вице прези и активно управляет потенциальными рисками на дентов, помогает исполнительному вице президен основе формирования условий и осуществления ту в принятии решений и планировании будущих соответствующих операций. Группа также снабжа операций. Вице президент по развитию частного ет МФК информацией и предоставляет услуги, не сектора и инфраструктуры Немат Талаат Шафик обходимые для наблюдения за портфелем. подчиняется исполнительному вице президенту как директору распорядителю Всемирного Банка. Питер Войке, исполнительный вице президент (в центре), слева направо: вице президенты Ассаад Дж. Джабре, Немат Талаат Шафик, Дороти Хамачи Берри, Биргитта Кантола, Оперативная деятельность Джемаль уд дин Кассум и Кэрол Ф. Ли. Отсутствует: корпоративный секретарь Шенгман Занг. Два вице президента по оперативной деятельности BRETON LITTLEHALES осуществляют руководство работой МФК в регио нальном разрезе, в сфере промышленности и в об ласти консультационного обслуживания: Джемаль уд дин Кассум отвечает за процесс утверждения ас сигнований средств на создание новых предприя тий; Ассаад Дж. Джабре — за реализацию проектов, включенных в портфель, а также за кредитный ана лиз и консультационную деятельность. В структуре МФК семь региональных инвестици онных отделений: Отделение Африки к югу Сахары; Отделение Восточной Азии и Тихоокеанского регио Группа специальных операций (Special Planning Department) разрабатывает бизнес планы Operations Unit) решает проблемы компаний, участ и долгосрочную стратегию МФК. Он управляет Про вующих в портфеле МФК и испытывающих серьез граммой Траст фондов технической поддержки и ее ные трудности. По мере возможности МФК помога отношениями с предоставляющими финансовые ет реструктурировать эти компании; в других случа средства странами и организациями. ях Группа стремится максимально ускорить восста Группа финансовых операций (Financial новление ликвидности за счет собственных средств Operations Unit) обрабатывает и проводит все инве и путем предоставления ссуд типа «В». стиционные и кредитные трансакции и платежи. Отдел обслуживания корпоративных финансов В конце 1999 ф. г. группа приступила к управлению (Corporate Finance Services Department) предостав размещением и хранением инвестиций в ликвид ляет на платной основе консультации по привати ные активы МФК и портфелями инвестиций в акци зации и реструктуризации. онерный капитал. Отдел консультаций по финансовым рынкам Отдел информационных технологий (Financial Markets Advisory Department) работает (Information Technology Department) осуществляет Организация и управление с региональными отделениями по проблемам раз наблюдение за всеми рабочими системами МФК, вития финансового сектора. Он проводит специа технологической инфраструктурой, системой под лизированную экспертизу по региональным отде готовки персонала в области информационных лениям, координирует консультационное обслужи технологий и за поддерживающими структурами. вание правительств стран членов, проводит мони Группа синдицирования и международных цен торинг формирующихся фондовых рынков и ведет ных бумаг (Syndications and International Securities Базу данных МФК по развивающимся рынкам. Group) мобилизует финансовые средства из внеш Консультативная служба по иностранным инве них источников для инвестирования в проекты стициям (Foreign Investment Advisory Service) явля МФК через синдикаты по предоставлению ссуд ти ется совместным подразделением МФК и МБРР. Она па «В», через гарантирование и частное размещение 62 консультирует страны члены относительно спосо ценных бумаг и другие коллективные механизмы бов увеличения прозрачности инвестиционной инвестирования. среды на основе соответствующей политики, изме Казначейство (Treasury Department) осуществ нений законодательства, регулирования и проце ляет программу рыночных заимствований МФК дур, а также относительно эффективного привлече и руководит портфелем ликвидных активов МФК ния иностранных инвестиций. в сумме примерно 10 млрд долл., а также активами и обязательствами на балансе МФК. Финансы и планирование Вице президент по финансам и планированию Бир Юридический отдел гитта Кантола выполняет функции высшего финан Юридический отдел (Legal Department), которым сового руководителя и отвечает за работу четырех руководят вице президент и генеральный юрис отделов, двух групп и Службы главного финансового консульт Кэрол Ф. Ли (Carol F. Lee) и заместитель ге консультанта (Office of Principal Financial Adviser). нерального юрисконсульта Дженнифер А. Салли Служба главного финансового консультанта ван (Jennifer A. Sullivan), обеспечивает консультиро осуществляет мониторинг отклонений от утверж вание и оперативную поддержку высшему руковод денного объема портфеля и разрабатывает для ру ству, оперативным подразделениям и финансовому ководства предложения по отчислениям в резерв комплексу. В качестве главного юридического руко на возмещение потерь и по списаниям со счета. водителя вице президент и генеральный юрискон Она также проводит на высшем уровне анализ ре сульт консультирует по всем проблемам, связанным комендаций по резерву на возмещение потерь, вы с Уставом МФК, а также по вопросам соответствия двигаемых группами управления корпоративным предлагаемых сделок с ее политикой и оператив портфелем. ной практикой. Отдел контроля и подготовки бюджета Адвокаты и юридические советники МФК со (Controller's and Budgeting Department) отвечает за трудничают с региональными и специализирован финансовую отчетность и учетную политику МФК. ными инвестиционными подразделениями по вы Он также разрабатывает и контролирует исполне явлению и анализу правовых проблем и проблем, ние бюджетов МФК, развивает и координирует ра связанных с регулированием, а также по ведению боту Информационной системы управления. Отдел переговоров и определению условий инвестицион определяет финансовую политику, составляет фи ных операций. Они отвечают за документацию по нансовые прогнозы и руководит осуществлением всем ссудам и инвестициям в акционерный капи внутреннего контроля. тал, а также по гарантиям, синдицированным кре Отдел корпоративного планирования (Corporate дитам и операциям с ценными бумагами, коорди нируя эту работу по отдельным операциям с меж Evaluation Group) является независимым подраз дународными юристами. делением, отчитывающимся перед Советом ди Отдел помогает в расширении спектра финан ректоров через генерального директора по анали совых операций, в том числе в операциях с обли зу операций Всемирного Банка. Группа отвечает гациями МФК, свопами (обмен активами) и други за функционирование аналитической системы ми производными инструментами; в управлении МФК. Она проводит выборочные обследования ликвидностью и в операциях по секьюритизации. инвестиций МФК, технической поддержки и кон Он обеспечивает юридическую поддержку Группе сультационной деятельности, ее программ, мето специальных операций в процессе переговоров дов и процедур с целью оценки результатов, из по проблемным проектам, а также Отделу окружа влечения уроков и выработки рекомендаций по ющей среды в разработке и осуществлении эколо совершенствованию ее деятельности, а также ве гической и социальной политики и процедур. дет независимый учет степени достижения по ставленных целей и влияния на процесс развития. Отдел техники и окружающей среды Проводя расслоенную случайную выборку проек Отдел техники и окружающей среды (Technical and тов, достигших стадии операционного заверше Environment Department) обеспечивает проведение ния, Группа осуществляет тщательный анализ технической и промышленной экспертизы по тем с использованием системы рейтинговой оценки или иным инвестиционным операциям, анализиру результатов на основе принятых нормативов ет и контролирует природоохранные и социальные и контрольных показателей. Итоги анализа еже аспекты всех проектов МФК. По мере расширения годно предоставляются Совету директоров и рас его функций в структуре его Подотдела по окружаю пространяются среди менеджеров и персонала щей среде созданы три рабочие группы: Группа эко в целях улучшения деятельности МФК. логического и социального анализа (Environmental and Social Review Unit), которая анализирует и отсле Человеческие ресурсы и администрация живает экологические и социальные последствия Новый вице президент по человеческим ресурсам 63 проектов в целях обеспечения их соответствия тре и административной работе Дороти Хамачи Берри бованиям МФК и принимающей страны; Группа про перешла в МФК в середине года из Всемирного ектов по охране окружающей среды (Environmental Банка. Под ее руководством отдел применяет ас Projects Unit), которая разрабатывает инновацион пекты «нового подхода» МФК, связанные с управ ные проекты, направленные на решение конкрет лением человеческими ресурсами. Этот подход ос ных природоохранных проблем, и действует в каче нован на двух стержневых идеях — распределении стве исполнительного инструмента для Глобального ресурсов в соответствии со страновой стратегией экологического фонда (Global Environment Facility) и управлении людьми как источнике конкурент по проектам в частном секторе; и Группа по экологи ного преимущества. Обе идеи чрезвычайно важны ческому обслуживанию финансового рынка для реализации потенциального вклада МФК в раз (Financial Markets Environmental Services team), кото витие частного сектора и экономический рост. рая обеспечивает анализ, мониторинг и техничес По данным на июнь 1999 г., в МФК были заняты кую поддержку для финансовых посредников и реа 1818 сотрудников из 188 стран. С учетом возросше лизует внутренние и внешние программы обучения го внимания МФК к прямой поддержке клиентуры по проблемам охраны окружающей среды. существенно возросла численность работников на местах. В 69 представительствах работают более 625 Другие специализированные подразделения сотрудников, или примерно 34% всего персонала. Группа по корпоративным отношениям Ведется работа по согласованию деятельности (Corporate Relations Unit) осуществляет внешние МФК с динамично меняющимся внешним деловым связи, работу с прессой, издательскую деятель окружением путем повышения ее организационной ность и обмен информацией через электронные гибкости и скорости реагирования, а также за счет коммуникации, а также помогает в реализации улучшения возможностей профессионального роста политики МФК по предоставлению информации. сотрудников. В то же время МФК продолжает наращи Экономический отдел (Economics Department) вать усилия по программе обмена персоналом с ком помогает инвестиционным подразделениям паниями и другими внешними организациями. Эти в анализе экономической эффективности предла усилия призваны помочь МФК в обслуживании ее гаемых проектов. Он проводит оценку риска по клиентов и удержании передовых инновационных странам и отраслевые исследования, а также обес позиций на рынке. печивает экономической информацией. Группа анализа операций (Operations Схема организационной СОВЕТ УПРАВЛЯЮЩИХ структуры СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ Президент1 Джеймс Д. Вулфенсон Консультант по 1 Ответственный секретарь согласию/омбудсмен2 Шенгман Занг Мег Тейлор Исполнительный Вице президент по вице президент3 развитию частного сектора Питер Войке и инфраструктуры4 Немат Талаат Шафик Вице президент по Директор Группы анализа человеческим ресурсам и Вице президент и Директор Отдела техники и операций административной работе Генеральный юрисконсульт окружающей среды Уильям Е. Стивенсон Дороти Х. Берри Кэрол Ф. Ли Андреас М. Рачински Организация и управление Директор Экономического отдела и Менеджер Группы по Главный экономический Заместитель Генерального корпоративным отношениям консультант юрисконсульта Марк A. Костантайн Ги Пьер Пфефферманн Дженнифер А.Салливан Вице президент по управлению портфелем и Вице президент по консультационной Вице президент по инвестиционным операциям деятельности финансам и планированию Джемаль уд дин Кассум Ассаад Дж. Джабре Биргитта Кантола 64 Главный руководитель по Директор Отделения Директор Отдела информации Отдела Центральной и Южной Директор Отдела обслуживания информационных Европы агробизнеса корпоративных финансов технологий Харольд Розен Теи Манте Андре Ж. Кракко Ги Пьер Де Поерк Директор Отделения Директор Отдела Старший менеджер Группы Центральной Азии, Ближнего консультаций по управления корпоративным Директор Отдела контроля и Востока и Северной Африки финансовым рынкам портфелем подготовки бюджета Мосен А. Халил Клаудиа Дж. Моргенстерн Марк Бэбин Кристиан Гроссман Директор Отдела Директор Отделения корпоративного Восточной Азии и Директор Отдела химии, Директор Отдела кредитного планирования и финансовой Тихоокеанского региона нефтехимии и удобрений анализа политики Джавед Хамид Жан Филипп Альфан Пол Хинчи Ниссим Езекиль Директор Отдела нефти, газа Генеральный менеджер Директор Второго и добывающей Консультативной службы по Главный финансовый Европейского отделения промышленности иностранным инвестициям1 консультант Эдвард Нассим Филипп Лиетар Дейл Р. Вейджел Васант Х. Кармаркар Директор Отделения Латинской Америки Директор Отдела маркетинга Менеджер Группы Старший менеджер Группы и Карибского бассейна и развития бизнеса специальных операций финансовых операций Карл Вольтер Сумио Такеичи Вунки Санг Саймон В. Фоулер 1 Одновременно в МФК и МБРР. 2 В ранге вице президента; Старший менеджер Группы выполняет ту же функцию синдицирования и для МАИГ. Директор, Отделения Южной международных ценных и Юго Восточной Азии Директор Отдела энергетики бумаг 3 Одновременно занимает пост Рашад Рудольф Калдани Вивек Талвадкар Сьюэллен Л. Лазарус директора распорядителя Всемирного Банка, ответственного за развитие Директор Отдела частного сектора. телекоммуникаций, Директор Отделения Африки транспорта и коммунального 4 Вице президент Всемирного к югу от Сахары хозяйства Директор Казначейства Банка, подотчетный Питеру Чезаре Калари Деклан Дж. Дафф Фарида Хамбата Войке в качестве директора распорядителя Банка. Финансовый обзор 65 Чистый доход МФК в 1999 ф. г. составил 249 млн Объем новых одобренных инвестиций по ба долл., что было выше, чем в 1998 ф. г. (246 млн лансу МФК составил 3,5 млрд долл., кроме того, бы долл.), но ниже рекордного уровня, достигнутого ли одобрены синдицированные займы на сумму в 1997 ф. г. (432 млн долл.). На итоги деятельности 1,8 млрд долл. Объем реализованных обязательств Корпорации в 1999 ф. г. отрицательно повлияла (фактических выплат) увеличился с 9,0 млрд долл. низкая динамика операций с портфелем ценных в 1988 ф. г. до 10,0 млрд долл. в 1999 ф. г. Админис бумаг, обусловленная продолжающимся воздей тративные расходы МФК в 1999 ф. г. возросли, что ствием финансового кризиса, начавшегося в 1998 было вызвано реакцией Корпорации на финансо ф. г. в Азии и распространившегося впоследствии вый кризис на формирующихся рынках. Доля ад на Россию и Латинскую Америку. В результате министративных расходов в общем объеме реали в истекшем финансовом году МФК продолжала зованных инвестиций МФК в 1999 ф. г. возросла до поддерживать высокий уровень резервов на по 2,6% по сравнению с 2,5% в 1998 ф. г. крытие убытков; в 1999 ф. г. дополнительные ре В 1999 ф. г. МФК получила 13,2 млн долл. в ви зервы Корпорации на покрытие убытков состави де платежей по выпущенному на основе подписки ли 333 млн долл. (по сравнению с 481 млн долл. акционерному капиталу со стороны стран членов в 1998 ф. г.). Это, а также сократившийся доход от в рамках положения об общем и специальном прироста капитала, повлияли на прибыль МФК по приращении капитала, одобренного Советом уп отношению к чистой стоимости капитала ( это со равляющих в 1991 и 1992 гг., а также от специаль отношение немного уменьшилось — с 5,0% в 1998 ных размещений акционерного капитала. Объе ф. г. до 4,8% в 1999 ф. г.). мы операций МФК по заимствованию приблизи Операции с займами в 1999 ф. г. обеспечили тельно соответствовали объемам операций по незначительный уровень прибыли в размере 10 кредитованию. Новые заимствования на между млн долл. (после вычета затрат на заимствование, народном и формирующихся рынках в 1999 ф. г. кредитов, по которым прекращено начисление составили 4,3 млрд долл. процентов, специальных резервов для покрытия убытков и административных расходов). Таким Финансовая ситуация по важнейшим видам образом, повторилась ситуация с низким уровнем операций доходов от операций с займами в 1998 ф. г., когда В связи с высоким спросом на финансовые ресур размер прибыли составил 1 млн долл. Чистый до сы, обусловленным оттоком частного капитала ход от вложений в акционерный и квазиакционер с формирующихся рынков в начале финансового ный капитал, которые производятся из чистой года, портфель займов МФК значительно увели стоимости МФК, снизился до 76 млн долл. по срав чился. Объем реализованных и еще не выплачен нению с 94 млн долл. в 1998 ф. г., что в основном ных займов (за исключением вложений в квазиак объяснялось значительными расходами на созда ционерный капитал) возрос на 11%: с 6,1 млрд ние резервов для покрытия убытков в предыдущем долл. в 1998 ф. г. до 6,8 млрд долл. в 1999 ф. г. Одна году. Несмотря на это сокращение, Корпорация ко, все еще находясь под воздействием финансо все же смогла получить прирост доходов на капи вого кризиса, портфель займов МФК в 1999 ф. г. тал в размере 166 млн долл. за счет продажи акций, принес лишь незначительную прибыль в 10 млн а также дивидендов в размере 99 млн долл. (в 1998 долл. (после вычета затрат на заимствование, кре ф. г. указанные показатели составили соответст Структура доходов МФК венно 217,5 и 96,5 млн долл.). Чистый доход МФК (млн долл.) 1998 ф. г. 1999 ф. г. от инвестированных фондов и финансовых опе Проценты и доходы от финансовых операций 583,0 606,7 раций, которые продолжали оставаться важным Дивиденды и участие в прибылях 96,5 99,3 и надежным источником поступлений, в 1999 ф. г. Реализованная прибыль и продажи акций 217,5 165,9 Платежи за услуги 65,9 33,4 в сумме составил 155 млн долл. (за вычетом адми Депозиты и ценные бумаги 549,8 531,8 нистративных расходов) по сравнению с сопоста Доходы от пенсий и выходных пособий 54,1 63,6 Другие источники доходов 40,4 3,5 вимым уровнем в 181 млн долл. в 1998 ф. г. Всего 1607,1 1504,2 Перечень одобренных проектов дитов, по которым прекращено начисление про Чистый доход и прибыль на собственный капитал центов, специальных резервов для покрытия (млн долл. США) убытков и административных расходов), что со ответствовало положительной прибыли на вло женный капитал в размере 0,8%. Вложения в акционерный и квазиакционер ный капитал — второй по объему вид операций МФК после займов — в 1999 ф. г. также продолжали 66 быстро расти, увеличившись на 13% и составив 3,2 млрд долл. Вместе с тем доход от этого вида опера 1995 ф.г. 1996 ф.г 1997 ф.г. 1998 ф.г. 1999 ф.г. ций в 1999 ф. г. резко снизился из за по прежнему Чистый доход Средняя норма прибыли на собственный капитал (%) высокого размера отчислений в резервные фонды (178 млн долл. в 1999 ф. г. и 205 млн долл. в 1998 ф. лось неизменным (174). г.) и существенного сокращения реализованного По состоянию на 30 июня 1999 г. уровень до дохода от прироста капитала (166 млн долл. про статочности капитала МФК (отношение оплачен тив 217 млн долл. в 1998 ф. г.). В результате объяв ного капитала, нераспределенной прибыли и ре ленный чистый доход от вложений в акционер зервов к подверженным риску балансовым и заба ный и квазиакционерный капитал составил 76 лансовым активам) составил 48%. Это является хо млн долл., что соответствует прибыли на вложен рошим показателем по сравнению с минималь ный капитал в размере 2,8%. Описанную ситуацию ным уровнем в 30%, установленным положением по основным видам операций сравнивать напря о достаточности капитала и принятым на Совете мую с предыдущими годами нельзя, поскольку из директоров в мае 1994 г. Данный показатель отра менилась база расчетов затрат на заимствование. жает масштабы капитала и резервов МФК по отно Новая база не включает в себя вмененные издерж шению к возможному риску. Левередж МФК, изме ки заимствования в целях кредитования, которые ряемый отношением непогашенных займов и га исключены из чистой стоимости МФК. рантий к сумме подписанного капитала и нерас Общий объем резервов на покрытие убытков пределенной прибыли, составлял 2,4 к 1, что было в 1999 ф. г. составил 333 млн долл., что было ниже, в пределах нормы (4,0 к 1), установленной в Со чем в 1998 ф. г. (481 млн долл.). В результате на глашении о Корпорации. копленные резервы для покрытия убытков воз росли, составив 18,2% от общих (выполненных Управление фондами и невыполненных) обязательств на конец года по В 1999 ф. г. МФК осуществила заимствования на сравнению с 17,0% в 1998 ф. г. Корпорация увере сумму 4,3 млрд долл., что было на 0,2 млрд долл. на, что такой уровень резервов является оправ больше, чем в 1998 ф. г. Все ресурсы были полу данным, принимая во внимание инвестиционные чены на международных рынках капитала. риски в современной ситуации. В 1999 ф. г. МФК также осуществила выкуп и спи сание долговых обязательств на сумму 139 млн Доход на капитал и нераспределенная прибыль долл., в связи с чем для покрытия этих расходов Чистая стоимость капитала МФК включает в себя она провела новые заимствования. нераспределенную прибыль и оплаченный капи МФК производила выпуск ценных бумаг в де тал. Суммарные собранные по подписке взносы сяти валютах, включая доллары США, фунты стер в размере 13,2 млрд долл. в 1999 ф. г. увеличили лингов, евро, гонконгские доллары, польские зло оплаченный капитал Корпорации до 2,3 млрд тые и сингапурские доллары. Операции с синга долл., а нераспределенная прибыль возросла на пурскими долларами стали первыми сделками 249 млн долл., составив в итоге 3,0 млрд долл. МФК на данном рынке и первыми сделками с за В 1999 ф. г. доля взносов по подписке по отно емщиками нерезидентами. Этот выпуск явился шению к установленному в 1991 г. общему прира характерным продолжением практики заимство щению капитала (ОПК) составила 97,4% всей сто вания МФК в валютах стран с формирующимися имости размещенного акционерного капитала. рынками, которая имеет целью содействие разви Накопленные платежи по ОПК составили в сумме тию рынков капитала в странах участницах. 949 млн долл., т. е. 98,8% от общей стоимости (961 Тридцать один процент общего объема заимст млн долл) выпущенных акций. Накопленные пла вований МФК был осуществлен на стерлинговом тежи по акциям, выпущенным для специального рынке Великобритании, и это явилось первым слу приращения капитала (СПК), составили 118,6 млн чаем за последние десять лет выступления Корпо долл., т. е. 90,5% от размера подписки на СПК (131 рации на рынке этой валюты. Кроме того, учиты млн долл.). Общее число стран членов МФК оста вая изменения в законодательстве Италии, МФК смогла расширить свой доступ к итальянским ин дений, корпораций и коммерческих банков, имею весторам, и доля этого валютного рынка в реализа щих высокие рейтинги. В рамках структуры Управ ции программы заимствований МФК составила ления высший управленческий состав МФК уста 13%. Все заимствования были переведены в долла новил разумные правила руководства операциями ры США по плавающему курсу. Большинство зай с ценными бумагами в соответствии с рыночным мов, выданных МФК, также деноминированы риском (ставкой процента) и кредитным риском. в доллары США по плавающему курсу. Посредством В целях осуществления надлежащего управле этих обменов (свопов) был достигнут уровень из ния и отчетности ликвидные активы МФК разде держек ниже размера ставки ЛИБОР (Лондонская лены на три различных портфеля. Первый вклю 67 ставка предложения по межбанковским депозитам, чает в себя консолидированную ликвидность, London Interbank Offered Rate, — прим. перев.), в том числе поступления по займам МФК с пере а прибыль, полученная от перепродажи долговых менной ставкой процента, которые инвестируют обязательств, в значительной мере была обеспече ся, чтобы компенсировать меняющийся уровень на за счет поддержания прибыльности и низких за капиталовложений в соответствии с займами по трат МФК на консолидирование долга в 1999 ф. г. одобренным проектам. Целью МФК является по лучение постоянной прибыли от этого портфеля Управление ликвидными активами при минимизации рыночного риска. Указанная Рост инвестиционной деятельности МФК выра прибыль в 1999 ф. г. составила 39 базисных пунк зился в одновременном расширении ее ликвид тов по сравнению с 37 базисными пунктами ных активов, которые за год возросли на 0,7 млрд в 1998 ф. г. Последний квартал 1998 календарного долл. (на 7%) и достигли 10,1 млрд долл. Ликвид года ознаменовался самым серьезным потрясени ные активы в основном (на 99%) осуществлены ем рынка за последние годы. Опасения по поводу в долларах США, большая часть остальных опера возможности распространения эпидемии эконо ций осуществляется в евро. Суммарные ликвид мического кризиса за пределы Азии, России ные активы обеспечили чистый доход в размере и Бразилии привели к усилению нестабильности 155 млн долл., включая 30 млн долл. в виде распре на международных рынках капитала и долговых деленного дохода от консолидированных ликвид обязательств, а также к значительным колебаниям ных активов и общий доход в 126 млн долл. цен на ресурсы на кредитном рынке. МФК извлек от ликвидных активов по чистой стоимости за вы ла из этой ситуации преимущества, приобретя по четом административных расходов в 3 млн долл. сравнительно дешевой цене ценные бумаги высо Для сравнения: в 1998 ф. г. аналогичные три пока кого качества (например, с рейтингом А А А). зателя составили соответственно 181, 27 и 157 С уменьшением размаха ценовых колебаний млн долл., административные расходы также рав в 1999 ф. г. МФК, использовав благоприятную воз нялись 3 млн долл. можность, избавилась от некоторых ценных бу Ликвидные активы МФК инвестируются в соот маг и нереализованных прибылей, возместив тем ветствии с политикой и нормами, установленными самым возросшие расходы, связанные с новыми Управлением по инвестициям (Investment заимствованиями на рынке. Будущий год пока Authority), уполномоченным ее Советом директо жет, сможет ли Корпорация и дальше следовать ров. Управление определяет инструменты и объек столь жесткому сценарию в отношении портфеля ты, пригодные для инвестирования. МФК уполно консолидированных ликвидных активов. мочена инвестировать ликвидные активы в обли Второй портфель содержит главным образом гации достаточно надежных правительств, учреж оплаченный капитал Корпорации и нераспреде ленную прибыль. Ранее портфелем от имени МФК Структура распределения ликвидных активов управляло Казначейство МБРР. В 1997 г. Совет ди ректоров МФК одобрил предложенную Корпора цией схему управления портфелем. Основной ре зультат этого нововведения заключался в увеличе нии продолжительности операций с портфелем до 3 лет (ранее контрольный срок операции со ставлял 12 месяцев). Переход к трехлетнему кон трольному сроку был начат в конце 1997 ф. г. и был завершен во втором квартале 1999 ф. г. Уве личение контрольного срока в сочетании с бур ным ростом курсов на рынке казначейских бумаг США, особенно в сентябре октябре 1998 г., обеспе Рейтинг ААА Рейтинг АА Рейтинг А чили для МФК доход в виде прироста чистой сто Перечень одобренных проектов имости портфеля ликвидных активов. В наступа ту от рыночного риска (об управлении кредит ющем финансовом году управление этим портфе ным риском см. ниже). Портфель чистой стоимо лем будет осуществляться на коллективной осно сти ликвидных активов образуется за счет собст ве в целях улучшения стратегического планирова венного капитала Корпорации и управляется ис ния и реализации всестороннего подхода к управ ходя из трехлетнего срока контроля. Наконец, лению активами МФК. портфель ликвидных активов под внешним уп Третий портфель состоит из фондов, заимст равлением, состоящий из рыночных заимствова вованных по различным процентным ставкам ний, управляется внешними менеджерами соглас 68 и переданных внешним управляющим, которые но инструкциям, устанавливаемым МФК. Кроме вели с ними активные операции, ориентируясь на того, Казначейство МФК страхует портфель зай шестимесячный долларовый индекс ЛИБОР. Этот мов Корпорации от рыночных рисков. Займы портфель был создан в начале 1996 ф. г., когда страхуются с помощью свопов или других пасси МФК передала пяти внешним управляющим акти вов, сбалансированных по валюте и процентным вы на общую сумму 205 млн долл. После успешно характеристикам, а риски в отношении остаточ го завершения этого эксперимента Корпорация ной валюты и процентные риски отслеживаются распространила данную программу на сумму, со и управляются в рамках всего портфеля. ставляющую 10% всего портфеля ликвидных ак Кредитный риск в деятельности Казначейст тивов. В конце 1999 ф. г. активы МФК, находивши ва МФК возникает при инвестировании ликвид еся под управлением семи внешних фирм, соста ных активов Корпорации в государственные вили 779 млн долл., включая 299 млн долл. — под и корпоративные облигации и в депозиты. Кре управлением трех международных менеджеров дитный риск также возникает при использовании с фиксированным доходом и 480 млн долл. — че тех или иных производных инструментов для це тырех фирм, специализирующихся на операциях лей хеджирования. В частности, МФК использует с ценными бумагами, обеспеченными закладны свопы для осуществления финансирования и ин ми. В 1999 ф. г. чистая средневзвешенная доход вестирования на базе синтетического индекса ность активов МФК, находившихся под внешним ЛИБОР, с тем чтобы приводить в соответствие кре управлением, равнялась ставке ЛИБОР плюс 31 дитные активы с основными пассивами и в целях базисный пункт, за вычетом сборов (в 1998 ф. г. — хеджирования (страхования) риска клиентов. ЛИБОР плюс 27 базисных пунктов; в 1997 ф. г. Для управления кредитным риском МФК устанав ЛИБОР плюс 23 базисных пункта). МФК будет ливает критерии приемлемости и кредитные ог продолжать поиски новых управляющих для раничения для контрагентов. Эти правила подле дальнейшего распределения портфеля по различ жат одобрению Финансовым комитетом МФК, ным классам и характеристикам активов. в состав которого входят исполнительный вице президент и три вице президента. МФК также тес Управление финансовым риском но координирует свою кредитную политику с кре Оценка финансового риска и управление им яв дитной политикой МБРР. ляются составной частью деятельности Казначей Для защиты от снижения платежеспособности ства МФК по управлению рисками, возникающи контрагентов после подписания тех или иных ми в ходе инвестиционных операций, и представ контрактов с использованием производных фи ляют исключительную важность для сохранения нансовых инструментов МФК вступила в гаран финансовой мощи Корпорации. Функции управ тийные соглашения со значительным числом ления риском выполняет Отдел финансового пла контрагентов по своим своп операциям. В рамках нирования и политики, что обеспечивает незави этих соглашений от контрагента требуется предо симость мониторинга и контроля за рисками. ставление гарантий в МФК на случай, если уро Рыночный риск в деятельности Казначейст вень риска на каком либо рынке превысит зара ва МФК бывает связан в первую очередь с портфе нее установленные пороговые значения (послед лем ликвидных активов (который подразделяется ние могут быть снижены в зависимости от рей на консолидированные ликвидные активы, чис тинга контрагента). Посредством этих соглаше тую стоимость ликвидных активов и ликвидные ний МФК получает более широкие возможности активы под внешним управлением). В отношении осуществлять контроль за деятельностью контра портфеля консолидированных активов МФК гентов в течение продолжительного времени, осо уменьшает рыночный риск путем введения требо бенно в случае снижения их кредитоспособности. ваний, согласно которым активы и пассивы долж ны быть сбалансированы по валюте и процент ным характеристикам. Такая политика уравнове шивания ресурсов обеспечивает надежную защи Отчет о состоянии портфеля активов 69 Портфель активов МФК по состоянию на конец рейтингом, и проведения тщательного монито 1999 ф. г. возрос на 12,8%, т. е. до 12,9 млрд долл. (по ринга финансовой деятельности всех партнеров. сравнению с 11,5 млрд долл. в 1998 ф. г.), в том чис ле около 76% (9,8 млрд долл.) приходилось на зай Обязательства и их реализация мы и 24% (3,1 млрд долл.) на инвестиции в акцио Прирост новых обязательств в 1999 ф. г. составил нерный капитал. Кроме того, МФК являлась держа 2,8 млрд долл., что было больше, чем в 1998 ф. г. телем и распорядителем синдицированных зай (2,7 млрд долл.). Обязательства по займам соста мов для своих клиентов на сумму в 8,3 млрд долл. вили 2,1 млрд долл., а по инвестициям в акционер Чистый прирост портфеля обязательств с уче ный капитал — 693 млн долл. Новые обязательства том новых обязательств, платежей в погашение были сконцентрированы в странах Латинской займов, продаж, аннулирова ний, предоплат, спи Америки и Карибского бассейна (29%), Европы саний и корректировочных выплат составил 1469 (26%) и Азии (28%). Основной объем новых обяза млн долл. Выплаты в погашение займов составили тельств приходился на финансовые услуги (39%), 0,9 млрд долл., а инвестиции в акционерный капи объекты инфраструктуры (11%), а также на произ тал на сумму 120 млн долл. были проданы или водство цемента и строительных материалов (6%) выкуплены. и обрабатывающую промышленность (6%). Общий объем реализованных операций по ба Реализованные (фактически оплаченные) лансу МФК к концу 1999 ф. г. увеличился до 10,0 обязательства в 1999 ф. г. составили 2,1 млрд долл., млрд долл. по сравнению с 9,0 млрд долл. что соответствовало уровню 1998 ф. г. Объем реа в 1998 ф. г. Портфели реализованных займов и инве лизованных займов составил 1,8 млрд долл., инве стиций в акционерный капитал в течение финансо стиций в акции — 289 млн долл. МФК также реали вого года увеличились соответственно на 13 и 10%. зовала обязательства на сумму 1,2 млрд долл. По состоянию на конец 1999 ф. г. портфель от лица финансовых институтов, участвующих обязательств МФК включал займы, инвестиции в ее в синдицированных займах. в акционерный капитал, рисковые закладные и гарантии для 1280 компаний в 112 странах. Управление портфелем Из указанных компаний 126 являлись региональ Продолжающееся в 1999 ф. г. воздействие финан ными финансовыми институтами, а 108 — финан сового кризиса и его распространение за пределы совыми институтами или инвестиционными Азии привели к дальнейшему ухудшению условий фондами международного масштаба. кредитования и инвестирования в акционерный Большая часть инвестиций МФК была осуще капитал. Как это имело место в Восточной Азии ствлена в долларах США, однако Корпорация пре в 1998 ф. г., многие компании столкнулись с серь доставляет финансовые ресурсы в различных ва езными трудностями в результате девальвации ва лютах в целях диверсификации доступа к источ лют, ужесточения условий предоставления креди никам финансирования и снижения стоимости тов, падения курсов акций и ухудшения макроэко кредитования. Структура валютного распределе номической среды. Основной задачей для МФК ния реализованных займов по состоянию на 30 явилась поддержка клиентов путем защиты их те июня 1999 г. приведена в Приложении к Финансо кущих инвестиций. МФК в максимально возмож вому отчету. Забалансовые обязательства в отно ной степени стремилась облегчить влияние кри шении клиентов по совокупной величине гаран Структура портфеля операций МФК по состоянию на 30 июня 1999 г. тий и по производным инструментам (в заемном (млн долл.) эквиваленте) на 30 июня 1999 г. составили 448 Портфель обязательств по балансу МФК, всего 12916,6 млн долл. для 61 компании клиента в 33 странах. Займы 9794,9 МФК стремится уменьшить степень риска своих Вложения в акционерный капитал 3121,3 Реализованные обязательства, всего 10039,3 операций за счет участия в свопах, в опционах, Нереализованные обязательства, всего 2877,3 форвардных контрактах с рыночными контра Портфель обязательств для участников, всего 8321,1 гентами, обладающими высоким финансовым Забалансовые обязательства 447,8 зиса на финансовое положение клиентов за счет обеспечению банков, участвующих в займах Кор Отчет о состоянии портфеля активов оказания им содействия во всех возможных сфе порации, регулярной информацией о ходе вы рах, укрепляя тем самым доверие к бизнесу полнения проектов через Группу управления зай и обеспечивая финансовую стабильность в стра мами типа «В». нах контрагентах. Корпорация поддержала боль Операционные отделы производят оценку каж шое число клиентов во многих странах, постра дого проекта в случае возникновения каких либо давших от кризиса, за счет изменения сроков по трудностей. Для проектов, столкнувшихся с особо гашения займов и реструктуризации инвестиций сложными проблемами, Группа специальных опе 70 в проекты, которые испытывали кратко и средне раций МФК определяет соответствующие «оздоро срочные проблемы с ликвидностью. Корпорация вительные» мероприятия. В таких ситуациях МФК также осуществила новые инвестиции в компа стремится заключать соглашения с кредиторами нии, обладающие высокой финансовой устойчи и акционерами для определения доли их участия востью, с тем, чтобы облегчить для них решение в реструктуризации на условиях, позволяющих указанных проблем. разрешить имеющиеся проблемы при продолже В качестве составной части своей контролиру нии реализации проекта. В исключительных слу ющей деятельности МФК осуществляет деталь чаях, когда переговоры между сторонами заходят ную проверку инвестиционных соглашений, ре в тупик, МФК предпринимает все необходимые гулярно проводит инспекцию на местах для на и адекватные меры по защите своих интересов. блюдения за ходом проектов и оказывает помощь В 1999 ф. г. доход от операций МФК по займам в решении возникающих проблем. В целях усиле и инвестициям в акционерный капитал составил ния контроля за операциями в 1999 ф. г. во всех 872 млн долл. и превысил бюджет Корпорации, инвестиционных отделах, за исключением одно который оценивался в 819 млн долл. Во многом го, были созданы группы операционного контро из за финансового кризиса на некоторых рынках, ля, каждая под управлением менеджера по опера где действует МФК, качество портфеля займов циям. Эта мера должна способствовать ранней ди в течение финансового года ухудшилось. Доля по агностике проблем и их своевременному реше ступлений процентов по займам сократилась до нию. Указанное начинание было также поддержа 89,5% по сравнению с 91,9% в конце но за счет внедрения более совершенной системы 1998 ф. г. Удельный вес невыплаченных платежей оценки инвестиционных рисков. Кроме того, по займам, по которым прекращена выплата про продолжается передислокация персонала из центов, в общем их объеме на 30 июня 1999 г. уве штаб квартир на места и повышается роль мест личился до 11,1% по сравнению с 30 июня 1998 г., ных сотрудников в резидентских миссиях в осу когда он составлял 9,2%. В течение указанного пе ществлении контрольно ревизионных функций. риода средний процент по размещенным займам МФК предпринимает специальные усилия по также возрос с 3,5% до 5,0%. Структура портфеля обязательств по балансу МФК на 30 июня 1999 г. (млн долл. США) Деревообрабатывающая и целлюлозно Производство цемента и стройматериалов 687,9 бумажная промышленность 492,4 Текстильная промышленность 525,0 Производство химических и нефтехимических продуктов 574,1 Социальные услуги (здравоохранение, образование) 89,8 Производство удобрений Нефтепереработка 180,0 и химикатов для сельского хозяйства 76,7 Производство моторных транспортных средств и деталей (включая мотоциклы) 205,7 Добыча и обогащение металлических руд и других ископаемых 1057,1 Финансовые услуги 3615,5 Добыча и обогащение горючих минералов 533,4 Обрабатывающая промышленность 884,4 Инфраструктура 2129,5 Продовольствие и агробизнес 1209,1 Промышленные и потребительские услуги 235,0 Гостиничный бизнес и туризм 421,0 Общая сумма: 12916,6 чен за счет сбережений в размере 333 млн долл., Структура распределения ликвидных активов (млн долл.) предназначенных для покрытия чистых убытков от воздействия ревальвации валют на недолларо вые резервы в размере 2,5 млн долл., и списаний в размере 28,7 млрд долл. Увеличение резервов на покрытие убытков учитывает потенциальные воз можные потери от операций с займами и инвес тициями в акционерный капитал в результате тя желой ситуации в Азии, Восточной Европе и на 71 других рынках, пострадавших от финансового 1995 ф.г. 1996 ф.г 1997 ф.г. 1998 ф.г. 1999 ф.г. кризиса, девальвации валют и ухудшения положе Обязательства по балансу МФК ния на фондовых рынках, что привело к сниже Обязательства других компаний, осуществляемые МФК нию стоимости акционерного капитала. Резервы на покрытие убытков включают в себя специаль Вслед за непрерывным снижением в первой ные резервы на покрытие пострадавших инвести половине года, общий объем нереализованных ций, а также общие резервы. доходов от инвестиций в акционерный капитал, Резервы на покрытие убытков определяются по оценкам, превысил уровень конца 1998 ф. г. На на основе обзора операций и рекомендаций ибольшие позитивные сдвиги в этом отношении Групп управления портфелем в Инвестиционных были отмечены в Азии, несмотря на то, что общий отделах. В этих целях проводятся ежеквартальные размер доходов все еще был ниже уровня конца ревизии всего портфеля операций. Служба глав 1997 ф. г. Прибыль на вложенный капитал соста ного финансового консультанта, не имеющая от вила 166 млн долл., что было выше запланирован ношения к инвестиционным операциям, осуще ного на этот год показателя, хотя и существенно ствляет тщательный анализ рекомендаций, каса ниже уровня 1998 ф. г. (217 млн долл.). ющихся резервов на покрытие убытков, предлага Резервы МФК на покрытие убытков возросли емых Группами управления портфелем. Внешние в 1999 ф. г. до 1,8 млрд долл., составив тем самым аудиторы Корпорации подвергают пристальному 18,2 % от реализованных обязательств по сравне рассмотрению рекомендации, стратегию и мето нию с 17,0% в 1998 ф. г. Этот прирост был обеспе ды определения резервов на покрытие убытков. Перечень одобренных проектов 72 АФРИКА К ЮГУ 80 АЗИАТСКО 84 ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ, 88 ЕВРОПА 93 ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА 72 ОТ САХАРЫ ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН БЛИЖНИЙ ВОСТОК Албания, Азербайджан, и КАРИБСКИЙ БАССЕЙН Бенин, Ботсвана, Буркина Бангладеш, Индия, и СЕВЕРНАЯ АФРИКА Болгария, Босния и Аргентина, Боливия, Фасо, Гана, Замбия, Индонезия, Китай, Корея, Алжир, Египет, Арабская Герцеговина, Венгрия, Бразилия, Венесуэла, Зимбабве, Камерун, Кабо Республика, Филиппины, Республика, Западный Грузия, Литва, Македония, Гондурас, Колумбия, Верде, Кения, Кот д'Ивуар, Шри Ланка берег р. Иордан и Сектор Бывшая Югославская Коста Рика, Мексика, Либерия, Мавритания, Газа, Иордания, Йемен, Республика, Молдова, Никарагуа, Панама, Перу, Мадагаскар, Малави, Мали, Республика, Казахстан, Российская Федерация, Сальвадор, Сент Киттс и Мозамбик, Намибия, Киргизия, Ливан, Румыния, Словакия, Невис, Тринидад и Тобаго, Нигерия, Свазиленд, Марокко, Оман, Республика, Турция, Чили, Эквадор Сенегал, Танзания, Того, Узбекистан Хорватия, Чехия, Уганда, Эфиопия, Южная Республика, Эстония Африка (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности* Африка к югу от Сахары БЕНИН Socie’ te’ Beninoise des Assurances d'Accident, новая компания по страхованию общих рисков, созданная с помощью этих инвестиций в акционерный капитал. 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,08 0,7 Vision+, компания, производящая линзы для очков и поставляющая их на внутренний и внешний рынки, на которой будет установлено новое технологическое оборудование (Африканский фонд предпринимательства, AEF). 0,00 0,00 0,00 0,17 0,00 0,17 0,5 БОТСВАНА Компания Abercrombie & Kent (Botswana) Limited соорудит небольшой туристический отель Piajio Lodge на 24 посетителя в резервации Мореми Гэйм, дельта р. Окаванго (AEF). 0,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,82 1,6 БУРКИНА ФАСО Socie’ te’ des Mines du Faso, золотодобывающая компания; будет заниматься развитием подземной добычи и переработки золота в провинции Нанментанга с целью увеличения его производства до 8500 унций в год и экспорта его в Швейцарию (AEF). 1,00 0,52 0,00 0,00 0,00 1,52 4,6 КАМЕРУН Elevage Promotion Afrique, птицеводческая компания, проект предусматривает перемещение, модернизацию и расширение производства с целью повышения качества и объемов выпускаемой продукции (AEF). 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 4,0 * Порядок стран и регионов в таблице соответствует английскому оригиналу (прим. ред.) (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 73 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Luna Park, центр туризма и отдыха в г. Обала, средства будут направлены на ремонт и расширение 25 бунгало (AEF). 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,5 Socie ’te’ Agro Industrielle et Commerciale du Cameroun, предприятие по переработке и выпуску высококачественного кофе, планируется в течение шести лет пятикратно увеличить выпуск продукции для внутреннего и внешних рынков (AEF). 0,00 0,00 0,39 0,00 0,00 0,39 1,2 КАБО ВЕРДЕ Central de Britagem Cabo Verde S. A., новая компания по добыче песка и гравия, планируются строительство камнедробильного предприятия в г. Прая и ежегодный выпуск 12 млн кирпичей из местного сырья (AEF). 1,30 0,00 0,20 0,00 0,00 1,50 6,4 КОТ Д'ИВУАР Banque Atlantique Co ^te d'Ivoire, коммерческий банк, получит автоматически возобновляемую кредитную линию (Фонд малых предприятий, SEF). 4,28 0,00 0,00 0,00 4,28 8,57 9,4 Компания Cinergy, S. A., МФК согласилась принять участие в процентном свопе по утвержденному на 1998 ф. г. проекту использования энергии термальных вод 0,00 0,00 0,00 1,60 0,00 1,60 1,6 Pe’tro Ivoire SA, единственная компания дистрибьютор нефтепродуктов, находящаяся в национальной собственности, планирует построить 10 заправочных станций и довести свою розничную сеть до 21 станции в Абиджане и других городах страны. 0,00 0,00 0,00 3,17 0,00 3,17 5,2 S.G.I. Africaine de Bourse S.A. планирует зареги стрировать брокерскую контору для торговли ценными бумагами на недавно открытой региональной Фондовой бирже, что будет способствовать развитию и совершенствованию финансового рынка (AEF). 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,05 0,5 ’ ’ Общество Societe des Caoutchoucs de Grand Bereby, главный производитель каучука в стране, планируется расширить плантации масличной пальмы на 5000 га и соорудить завод по производству пальмового масла и других продуктов. 6,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,00 23,8 ЭФИОПИЯ Sheba Tannery S. C., первые инвестиции МФК в Эфиопию, начиная с 1967 г., планируется соорудить экспортно ориентированное кожевенное предпри ятие по выпуску высококачественной кожи для перчаток и обуви, которое предоставит 300 рабочих мест. 5,00 3,57 0,00 0,00 0,00 8,57 36,5 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 74 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности ГАНА Фирма Garden Court Hotel, намечается построить в г. Аккра трехзвездочный отель на 72 номера, который будет обслуживать бизнесменов и сотрудников международных организаций (AEF). 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 4,9 Japan Motors Company Limited, компания дистрибью тор автомобилей, планирует соорудить высококлассное пятиэтажное здание коммерческого офиса с выставочными залами; половину этого здания предполагается сдавать в аренду (AEF). 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 5,5 PharmaCare Industries Company Limited, компания по выпуску зубной пасты, планирует в два раза увеличить выпуск готовой продукции и тюбиков (AEF). 0,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,40 0,7 Alex Socatrag, фирма, занимающаяся обслуживанием машин и оборудования местных горнорудных компаний, планирует закупить новые производственное и компьютерное оборудование, мебель и автомобили (SEF). 1,30 0,00 0,00 0,00 0,00 1,30 2,6 КЕНИЯ Компания Anspar Beverages Ltd., собирается производить и распространять безалкагольные газированные напитки в районах Найроби и г. Кения, в соответствии со льготным соглашением с фирмой Cudbury Schweppes. 2,00 0,83 0,00 0,00 0,00 2,83 9,4 Central Depository and Settlement Corporation Limited, первая в Африке частная компания, предоставляющая депозитарные услуги, собирается оказывать услуги по размещению и хранению ценных бумаг в Кении и, возможно, в Танзании и Уганде. 0,00 0,18 0,00 0,00 0,00 0,18 2,0 East Africa Reinsurance Company, МФК подписалась на новый выпуск акций этого своего клиента на основе одобренных еще в 1994 ф. г. инвестиций в акционерный капитал. В результате фонды этой перестраховочной компании отвечают вновь повышенным требованиям к минимальному размеру капитала. 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,05 0,4 Компания Greenland Agroproducers Limited планирует построить упаковочное предприятие с холодильными камерами, а также выращивать, перерабатывать и паковать фасоль, горошек и молодые початки кукурузы для экспорта в Европу (AEF). 0,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,40 1,2 Банк Kenya Commercial Bank получит финансовые ресурсы в твердой валюте для кредитования частных предприятий в Кении, ориентированных на экспорт. 30,0 0,00 0,00 0,00 0,00 30,0 30,0 Банк K Rep Bank Limited, МФК подписалась на новый выпуск акций этого своего клиента на основе одобренных в 1996 ф. г. инвестиций в акционерный капитал. В результате фонды банка отвечают вновь повышенным требованиям к минимальному размеру капитала. 0,00 0,43 0,00 0,00 0,00 0,43 2,8 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 75 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Meru Park Adventure Limited планирует отремонтировать Leopard Park Lodge — небольшой отель на 64 гостя в Национальном парке Меру и создать станцию по охране парка (AEF). 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 1,3 Компания Multi Hauler (EA) Limited собирается приобрести 10 новых энергетических установок и реструктурировать краткосрочные местные займы в долгосрочные кредиты (AEF). 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,8 Банк National Industrial Credit Bank получит финансовые ресурсы в твердой валюте для кредитования частных предприятий в Кении, ориентированных на экспорт. 15,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,00 18,0 Panafrican Paper Mills (E.A.) Limited, целлюлозно бумажная фабрика реструктурировала одобренный в 1996 финансовом году кредит в новый субординированный заем. 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 1,5 Фирма Transenergy Limited, занимающаяся перевозками нефти, получит еще 20 танкеров (AEF). 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 3,5 ЛИБЕРИЯ Компания Liberian Agricultural Company собирается приобрести и восстановить плантации каучуконосов, которые были заброшены в ходе гражданской войны, будет создано 2000 рабочих мест. 3,50 0,00 0,00 0,00 0,00 3,50 7,0 МАДАГАСКАР Centre de Manerinerina S. A. R. L. был создан в целях превращения старинной усадьбы 19 в., расположенной в пригородах Антананариву, в центр для проведения конференций (AEF). 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,15 0,6 Общество Socie ’te’ Princesse Bora S. A. R. L. планирует построить на берегу о ва Св. Марии, излюбленном месте отдыха туристов, отель, состоящий из 30 бунгало (AEF). 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,35 1,3 МАЛАВИ Компания City Lodge Limited планирует построить трехзвездочный отель, рассчитанный на 30 номеров и предназначенный для прибывающих в г. Блантир бизнесменов (AEF). 0,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,64 1,6 МАЛИ Caisses Villageoises du Pays Dogon Association Koro, институт микрофинансирования, полученные гарантии позволят организовать доступ к средне срочному финансированию от местных банков. 0,00 0,00 0,00 0,08 0,00 0,08 0,1 Компания Complexe Industriel du Mali собирается модернизировать и расширить свои полиграфические мощности, добавив линию по производству записных книжек/блокнотов (SEF). 0,00 0,00 0,00 0,34 0,00 0,34 0,9 Equipbail Mali, новая лизинговая компания, которая обеспечивает среднесрочный финансовый и операционный лизинг в промышленности и торговле. 0,00 0,07 0,00 0,79 0,00 0,86 0,9 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 76 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Imprim Color, компания, которая занимается полиграфией и издательским бизнесом, построит новое здание и установит в нем новое типографское оборудование (SEF). 0,00 0,00 0,00 0,41 0,00 0,41 1,2 ’ ’ ’ Kafo Jiginew Federation des Caisses d'Epargne et de Credit de la Re’gion Mali Sud, институт микрофинансирования, полученные гарантии позволят организовать доступ к среднесрочному финансированию от местных банков 0,00 0,00 0,00 0,29 0,00 0,29 0,3 Randgold Resources Limited, МФК подписалась на новый выпуск акций этой золотодобывающей компании, с тем чтобы поддержать собственную заинтересованность в ее акционерном капитале. Доходы будут вложены в финансовый анализ компании, проектное развитие и корпоративные расходы. Акции этой корпорации были приобретены на основе свопа 1997 г. акций МФК в компании Societe de Minie `re SYAMA. Первоначально инвестиции в акционерный капитал были одобрены в 1992 ф. г. 0,00 2,28 0,00 0,00 0,00 2,28 34,8 Re ’seau des Caisses d'Epargne et de Cre’dit Nyesigiso, институт микрофинансирования, полученные гарантии позволят организовать доступ к среднесрочному финансированию от местных банков. 0,00 0,00 0,00 0,82 0,00 0,82 0,9 МАВРИТАНИЯ Компания Complexe Touristique Lemhar S.A. планирует создать комплекс клубного отдыха на побережье в 30 км к северу от столицы Нуакшот (SEF). 0,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,40 1,3 МОЗАМБИК Компания Complexo Turistico Nautilus, Lda планирует расширить и модернизировать, принадлежащий компании двухзвездочный отель на Уимбе Бич в г. Кабо Дельгадо, а именно: построить дополнительно 23 бунгало, плавательный бассейн и комнату для игр (SEF). 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,67 1,4 Extramac, Lda, предприятие, занимающееся добычей гравия; планируется начать работу на старых карьерах и построить камнедробильную фабрику (SEF). 0,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,42 1,1 Фирма Maragra Acucar SARL планирует возобновить посевы сахарного тростника и восстановить сахарную фабрику, работы на которой были прекращены в 1985 г. из за гражданской войны. 10,30 0,00 0,00 0,00 0,00 10,30 53,6 Компания Mozambique Aluminum S.A.R.L. (MOZAL), МФК согласилась участвовать в процентных и валютных свопах по этому проекту алюминиевого завода, который был одобрен в 1997 ф. г. 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 9,00 9,0 ’ Компания Rodovia ria da Beira, Limitada, планирует расширить собственный парк автобусов в г. Бейра, купив пять новых машин (SEF). 0,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,19 0,5 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 77 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности НАМИБИЯ Компания Pandu Ondangwa Properties (Pty) Limited построит в Ондангуа трехзвездочный отель Cresta Lodge на 90 номеров (AEF). 1,41 0,00 0,00 0,00 0,00 1,41 4,9 НИГЕРИЯ Chartered Aluminium Systems Limited, компания, занимающаяся производством строительных материалов, в два раза увеличит выпуск кровельных листов после запуска двух новых предприятий в г. Абуджа и Порт Харкорт (AEF). 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,32 1,2 Global Fabrics Manufacturers Limited, компания, занимающаяся выпуском матрацной ленты, фитилей для ламп и печей, собирается перенести, расширить и разнообразить производство, начав выпуск занавесочной тесьмы (AEF). 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,32 1,3 Hercules Tyres Manufacturing Nigeria Limited, фирма, специализирующаяся на импорте покрышек для грузовых автомобилей, построит предприятие по восстановлению покрышек «холодным» методом, чтобы получить продукцию сопоставимого качества на 50% дешевле (AEF). 1,30 0,00 0,00 0,00 0,00 1,30 3,2 Hygeia Nigeria Limited, предприятие, предоставляющее медицинские услуги, расширит предложение для корпоративных клиентов после запуска пяти современных медицинских клиник. Фирма также оснастит новым оборудованием принадлежащий ей Lagoon Hospital (AEF). 0,38 0,20 0,00 0,00 0,00 0,58 2,1 СЕНЕГАЛ Ciments du Sahel S.A., компания была создана для постройки цементного завода рядом с известняковым карьером, принадлежащим одному из учредителей, в 30 милях западнее Дакара. Продукция предназначена для удовлетворения внутреннего спроса и на экспортные поставки в пределах данного субрегиона. 13,50 2,35 2,35 0,00 0,00 18,20 90,0 Sadia, скотобойня, построит еще одно предприятие в Дакаре и купит три грузовика (SEF). 0,00 0,00 0,00 0,14 0,00 0,14 0,3 ЮЖНАЯ АФРИКА Компания African Life Assurance Company Limited, МФК подписалась на новый выпуск акций этой компании, управляющейся инвесторами, представителями ранее неблагополучных групп. На это пошли инвестиции в акционерный капитал, одобренные в 1995 ф. г. 0,00 6,85 0,00 0,00 0,00 6,85 101,3 Банк Credit and Savings Help Bank (Cashbank), МФК согласилась подписаться на новый выпуск акций этого банка, который помогает общинам с низкими доходами, затратив на это инвестиции в акционерный капитал, одобренные в плане на 1998 ф. г., что увеличило собственный капитал банка. 0,00 4,51 0,00 0,00 0,00 4,51 4,5 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 78 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Dargle Timber (Pty) Limited/Bulwer Timber (Pty) Limited купит и будет использовать уже работающую лесопилку в пров. Квазулу Наталь (AEF). 0,37 0,00 0,19 0,00 0,00 0,00 1,2 Фирма Foxtrot Meat Processors CC расширит принадлежащий фирме завод по переработке мяса, расположенный к северу от Претории (AEF). 0,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,82 1,2 Компания IHS Technologies (Pty) Limited обеспечит специализированным компьютерным обслуживанием медицинские общества, ассоциации частных врачей и медицинские организации по всей стране (AEF). 0,64 0,00 0,64 0,00 0,00 1,29 3,3 Организация South Africa Business Incubator Center организует специальный центр, который будет оказывать поддержку недорогим бизнес проектам. 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 3,0 Организация South Africa Private Equity Fund, L.P. организует венчурный фонд для развития и реструктуризации средних по размеру компаний. 0,00 35,00 0,00 0,00 0,00 35,00 35,00 СВАЗИЛЕНД National Investment Bank of Swaziland — первый инвестиционный банк страны, который будет предоставлять широкий перечень инвестиционных кредитов и банковских услуг в области корпоративных финансов, финансирования торговли и на рынках государственных и частных ценных бумаг. 2,50 0,75 0,00 0,00 0,00 3,25 3,5 ТАНЗАНИЯ Abercrombie and Kent (Tanzania) Limited, туристическая компания, специализирующаяся на организации туров сафари, купит четыре туристических автобуса и палаточное снаряжение, а также обновит свой офис (AEF). 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30 0,7 Фирма Mountain Village Lodge расширит и обновит, принадлежащий ей трехзвездочный туристический отель на 42 номера в 12 км от г. Аруша (AEF). 0,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,90 4,4 Musoma Fish Processors Ltd., компания, входящая в группу «Альфа», построит на оз. Виктория рыбопере рабатывающий завод и существенно расширит ассорти мент продукции, направляемой на экспорт (AEF). 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 4,3 Компания New Arusha Hotels Limited обновит принадлежащий компании трехзвездочный отель на 67 номеров, находящийся в г. Аруша (AEF). 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 4,5 Компания Pallsons Consumer Industries Limited стремится на 50% увеличить выпуск растительного масла и халвы из семян подсолнечника (AEF). 0,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,45 1,2 ТОГО Фирма West African Cement приватизирует кирпичный завод, обновит производственную линию, построенную в 70 е годы, приобретет электростанцию и увеличит оборотный капитал 4,50 1,48 0,00 0,00 0,00 5,98 19,8 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 79 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности УГАНДА Компания Gomba Fishing Industries Limited построит новый рыбоперерабатывающий завод, который будет соответствовать международным управленческим и экологическим стандартам (AEF). 1,40 0,00 0,00 0,00 0,00 1,40 5,0 Компания Western Highlands Creameries Limited начнет производство молока по высокотемпературной технологии (UHT), что станет частью программы по расширению и модернизации производства уже существующего молочного завода в г. Мбарара (AEF) 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 1,2 ЗАМБИЯ Компания Esquire Roses Farm Limited расширит площадь преуспевающей фермы по выращиванию роз с 2 до 4,5 га, что будет способствовать экономии на масштабе (AEF). 0,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,45 1,8 Фирма Kembe Estates Limited занимается забоем скота и выделкой кож, планирует обновить скотобойню в Лусаке, ранее принадлежавшую государству, увеличив ее производственные мощности и открыв цех по выделке шкур (AEF). 1,30 0,00 0,00 0,00 0,00 1,30 3,8 Компания Mpelembe Drilling Company Limited приобретет современное оборудование для меднорудных шахт, которое она предоставляет им по контрактам (AEF). 0,70 0,00 0,30 0,00 0,00 1,00 2,8 Компания Zamcell Ltd. занимается созданием сотовой телефонной сети, что повысит качество инфраструктуры телекоммуникаций внутри страны. ЗИМБАБВЕ Компания Bell Medical Centers Limited планирует использовать средства для закупки нового оборудования и сооружения пристроек к двум больницам, где будет проводиться амбулаторный прием пациентов и разместятся операционная, лабораторияи другие службы (AEF). 4,50 0,60 0,00 0,00 0,00 5,10 16,9 Компания Deraswiss Zimbabwe (Pvt) Ltd., кожевенный завод, направит средства на развитие мощностей по переработке шкур и установит новое оборудование для конечной выработки кожи (AEF). 0,00 0,00 0,75 0,00 0,00 0,75 1,9 Компании Hy Veld Holdings (Pvt) Limited и Extraction Incorporated (Pvt) Limited построят новое предприятие по переработке красного перца, линию для сушки и гранулирования календулы и завод по производству эфирного масла (AEF). 1,30 0,00 0,00 0,00 0,00 1,30 3,4 Компания Kariba Experience (Pvt) Ltd. планирует соорудить туристический отель Elephant Island Tree Lodge, состоящий из 18 шале, на берегу оз. Кариба (AEF). 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 1,08 2,7 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 80 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Банк Trust Merchant Bank Limited, местный банк, финансирующий оптовую торговлю, в котором португальский технический партнер приобрел часть акций, планирует с помощью МФК и предоставленной кредитной линии расширить спектр предоставляемых услуг, в первую очередь для малых и средних предприятий (МСП). 10,00 2,11 0,00 0,00 0,00 12,11 25,0 Региональные проекты РЕГИОН АФРИКИ African Infrastructure Fund, частный фонд, основанный 10 лет тому назад с капиталом в 500 млн долл. США, будет инвестировать в инфраструктуру или в проекты, связанные с инфраструктурой, в Африке, включая Северную Африку. 0,00 100,0 0,00 0,00 0,00 100,00 500,0 AJG African Infrastructure Management, управляющая компания, созданная для управления фондом African Infrastructure Fund. 0,00 0,00 0,20 0,00 0,00 0,20 1,0 Ecobank Transnational Incorporated, крупнейшая в Африке банковская группа с местным капиталом, стремится укрепить собственный капитал, консолидировать свою собственность и расширить сеть своих банков в регионе. 0,00 3,75 3,75 0,00 0,00 7,50 29,8 Socie’te’ de Promotion et de Participation pour la Promotion Economique, дочерняя фирма Agence Francaise de De’veloppement, занимающаяся частным сектором, стремится проводить линию агентства, кредитовать МСП в странах, где присутствие МФК ограничено. 20,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,0 20,0 Страны Азии и Тихоокеанского региона БАНГЛАДЕШ Компания Khulna Power Company Limited, МФК одобрила процентный своп по проекту создания частной электростанции, размещенной на барже. Проект одобрен в 1998 ф. г. 0,00 0,00 0,00 1,30 0,00 1,30 1,3 КИТАЙ Банк Bank of Shanghai направит средства на укрепление своего капитала, расширение спектра операций и повышение качества услуг до международных стандартов. 0,00 21,74 0,00 0,00 0,00 21,74 22,0 Hansom Investment Limited, холдинговая компания, собирается приобрести четыре концессии на платные автомагистрали в провинциях Чжэцзян и Цзянсу 0,00 16,10 0,00 0,00 0,00 16,10 64,0 Фирма Lafarge Dujiangyan Cement планирует построить в провинции Сычуань цементный завод производительностью 1,24 млн т цемента в год. 25,59 0,00 0,00 0,00 30,00 55,59 158,8 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 81 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Shanxi International Casting Company направит средства на развитие и модернизацию литейного цеха, ранее принадлежавшего государству для выпуска чугунных деталей для автомашин и тяжелого машиностроения. 19,0 0,00 0,00 0,00 0,00 19,00 73,3 ИНДИЯ Компания Carraro India Limited построит предприятие по выпуску трансмиссий для тракторов Ranjangaon Industrial Estate в г. Пюна из штата Махараштра. 10,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10,00 33,0 Компания Integrated Coal Mining Private Limited планирует направить средства на создание открытого угольного карьера рядом с г. Саршатали и довести добычу до 3,2 млн т в год. 30,00 5,00 0,00 0,00 0,00 35,00 146,8 Компания Moser Baer India Limited, производитель флоппи дисков, планирует расширить и разнообразить производство, начав выпуск CD R (перезаписываемых дисков). Это первый проект такого рода в Индии. 17,69 9,54 0,00 0,00 0,00 27,23 144,0 ИНДОНЕЗИЯ Банк Indonesia Trade Credit Facility удовлетворит потребности работающих на экспорт индонезийских фирм в оборотном капитале и будет способствовать тому, чтобы международные банки принимали участие в финансировании проводимых ими торговых операций. 0,00 0,00 0,00 50,00 0,00 50,00 140,0 Компания P.T. Indorama, ориентированный на экспорт производитель пряжи из полиэстера, использует эти оборотные средства, чтобы обеспечить функционирование предприятия на полную мощность. МФК приобрела акции на вторичном рынке, чтобы поддержать эту экономически важную компанию во время недавнего азиатского финансового кризиса. 30,00 3,50 0,00 0,00 0,00 33,50 33,5 РЕСПУБЛИКА КОРЕЯ Банк Bank of America предоставил 150 млн долл. корейским банкам, пострадавшим от финансового кризиса, для финансирования торговли. МФК выдало гарантии на 40% этих средств. 0,00 0,00 0,00 60,00 0,00 60,00 150,0 Dae Chang Industrial Company Limited, компания — производитель меди; благодаря поддержке МФК ей удалось привлечь новые долговременные инвестиции, включая значительные инвестиции в собственность, и пережить, на самом пике финансового кризиса, успешно завершившуюся финансовую реструктуризацию. 7,30 7,00 8,00 0,00 9,80 32,10 60,3 Good Morning Securities Co., Ltd., одна из крупнейших в Корее брокерских фирм, занимающаяся ценными бумагами, благодаря участию МФК прошла финансовую реструктуризацию. 0,00 0,00 20,32 0,00 0,00 20,32 20,0 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 82 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Halim & Co., Ltd., крупнейший в Корее и единственный полностью интегрированный производитель бройлеров. При содействии МФК провел реструктуризацию и укрепил свое финансовое положение. 0,00 6,00 14,00 0,00 0,00 20,00 40,0 Hana Bank, МФК подписалась на новый выпуск акций этого коммерческого банка в соответствии с планом инвестиций, одобренным в 1998 ф. г., с целью его дальнейшей реструктуризации. 0,00 9,31 0,00 0,00 0,00 9,31 188,9 Honam Petrochemical Corporation, нефтехимическая корпорация с вертикальной интеграцией, сможет с помощью МФК рефинансировать краткосрочную задолженность в сумме около 35 млн долл. США. 50,0 0,00 15,0 0,00 0,00 65,00 192,4 Iljin Industries Co., Ltd., фирма, недавно появившаяся на корейском рынке высоковольтных кабелей, планирует погасить краткосрочный кредит, укрепить свою материальную базу и усилить конкуренцию в этом секторе экономики. 0,00 6,00 9,00 0,00 0,00 15,00 23,7 Jaeil Engineering Company Limited, средних размеров фирма производитель электронных компонентов, телекоммуникационного оборудования и запчастей для автомобилей, проходит через этап финансовой реструктуризации. 9,00 4,00 6,00 0,00 4,00 23,00 57,0 Банк The Korea Forfaiting Facility West Merchant Bank, один из проектов МФК по содействию финансирова нию торговых операций в Корее. Он обеспечит создание системы финансирования торговли путем учета векселей без права регресса; в результате корейские коммерческие банки смогут гарантировать обязательства корейских импортеров. 0,00 0,00 0,00 20,00 0,00 20,00 50,0 Банк Korea French Banking Corporation, МФК обеспечит секьюритизацию портфеля займов, деномини рованных в долларах США, и выступит посредником в заключении базисного свопа с торговым банком. 25,00 0,00 0,00 0,00 100,00 125,00 180,0 Компания LG Electronics Inc., ранее именовавшаяся Gold Star Company Limited, в течение долгого времени являющаяся партнером МФК, планирует с помощью этого выпуска ценных бумаг погасить краткосрочную задолженность и улучшить структуру своего капитала. 0,00 1,41 0,00 0,00 0,00 1,41 155,0 Компания SEI Asset Korea Management Company планирует учредить совместное предприятие с SEI Asset Korea Mutual Fund, чтобы стимулировать вложение внутренних сбережений в основном в ценные бумаги, котирующиеся на корейских биржах. 0,00 7,98 0,00 0,00 0,00 7,98 298,5 Компания Shinmoorim Paper Manufacturing Company, Limited провела в основном финансовую реструктуризацию и, благодаря проведенному расширению, в два раза увеличит выпуск ламинированной бумажной продукции. 8,00 15,00 17,00 0,00 8,00 48,00 245,0 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 83 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности ФИЛИППИНЫ Cagayan Electric Power and Light Company, частная фирма, продвигающая на местный рынок продукцию фирмы Cagayan de Oro из бывшей метрополии, планирует расширить свою сбытовую сеть и круг партнеров. 16,0 0,00 6,00 0,00 0,00 22,00 37,0 Thomson Ratings Philippines, новое агентство по кредитным рейтингам достигнет уровня между народных стандартов путем создания СП с крупнейшим аналогичным агентством США — Thomson Bankwatch. 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,08 0,5 United Pulp and Paper Company Inc., крупная фирма, производящая упаковочную бумагу, благодаря рекомен дациям и инвестициям МФК сумела завершить полную финансовую реструктуризацию и приобрести современные бумагоделательные машины. 20,00 0,00 10,00 0,00 0,00 30,00 102,0 ШРИ ЛАНКА Aitken Spence and Company Limited, одна из крупнейших на Шри Ланке диверсифицированная группа компаний, сможет восстановить свою финансовую стабильность и модернизировать производственные мощности. 0,00 2,70 0,00 0,00 0,00 2,70 20,0 Nations Trust Bank, новый коммерческий банк, как ожидается, сможет повысить конкуренцию и стимулировать более высокую эффективность, внедрение новых технологий и прогресс в банковском секторе на Шри Ланке. 0,00 1,08 0,00 0,00 0,00 1,08 7,4 South Asia Gateway Terminals (Private) Limited, частный консорциум, владеющий 30 летней концессией на реконструкцию и расширение причалов на набережной в порту Коломбо. 35,00 7,30 0,00 0,00 0,00 42,30 240,0 Организация Sri Lanka Credit Rating Agency планирует организовать первое в стране агентство по кредитному рейтингу и, предоставляя точную и своевременную информацию, стимулировать развитие рынка долговых корпоративных обязательств. 0,00 0,10 0,00 0,00 0,00 0,10 0,5 Региональные проекты АЗИАТСКИЙ РЕГИОН Asia Opportunity Fund L.P., новый частный акционер ный фонд, базирующийся в Гонконге, которому уделяется важная роль в рекапитализации и реструктуризации азиатских компаний, пострадавших от финансового кризиса. 0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 100,00 750,0 Фонд Asian Co Investment Equity Facility будет вместе с Asia Opportunity Fund инвестировать акционерный капитал МФК в отдельные компании в случаях, когда требуются большие инвестиции, чем те, которые могут быть предложены Фондом для проведения реструктуризации. 0,00 50,00 0,00 0,00 0,00 50,0 50,0 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 84 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Asian Debt Facility также дополняет Asia Opportunity Fund в его деятельности по направлению гарантий и инвестиций МФК на те фирмы, которые готовы к реструктуризации. 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00 100,0 Chase Asia Equity Advisors, недавно организованная компания, управляющая Asia Opportunity Fund. МФК направила в ее штат двух своих представителей. 0,00 0,10 0,00 0,00 0,00 0,10 1,0 Chase Asia Equity Partners, L.P., механизм, обеспечиваю щий участие в валовой прибыли в Asia Opportunity Fund. 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка АЛЖИР Aldaph SPA, компания, занимающаяся импортом и распространением фармацевтической продукции, построит предприятие по выпуску и упаковке лекарств. 7,27 1,70 0,00 0,00 6,24 15,21 50,8 АРАБСКАЯ РЕСПУБЛИКА ЕГИПЕТ Abu Soma Development Company, МФК подписалась на новый выпуск акций этого курортного комплекса на египетском побережье Красного моря в соответствии с позицией, одобренной в планах 1994 ф. г. 0,00 0,29 0,00 0,00 0,00 0,29 5,9 Allied Producers S.A.E. направит средства на расширение ассортимента молочных изделий и совершенствование линии по разливу фруктовых напитков в мелкой упаковке. 6,70 0,00 0,00 0,00 0,00 6,70 24,4 Commercial International Life Insurance Company, первое частное СП в Египте, занимающееся страхованием жизни, направляет свою деятельность на мобилизацию внутренних накоплений в стране и привносит новую деловую практику и стиль управления. 0,00 1,77 0,00 0,00 0,00 1,77 30,0 Hussein Choucri Securities & Investment намерен вложить средства в развитие, чтобы стать инвестицион ным банком, предоставляющим весь спектр услуг, таких как торговля ценными бумагами, выставление гарантий, размещение выпусков ценных бумаг частных лиц, корпоративное финансирование и управление фондами клиентов. 0,00 1,40 0,00 0,00 0,00 1,40 7,8 InterGen Sidi Krir Generating Company собирается разработать, построить и управлять ТЭЦ мощностью в 682,5 МВт в окрестностях Александрии. На предприятии будет организовано стабильное и экологически безопасное производство электроэнергии с использова нием богатых месторождений природного газа в Египте. 70,00 0,00 0,00 0,00 122,00 192,00 449,0 Orascom Projects and Touristic Development S.A.E. МФК подписались на новый выпуск акций, выпущенных этим курортным комплексом на побережье Красного моря в соответствии с планом инвестиций, одобренным в 1997 ф. г. 0,00 0,84 0,00 0,00 0,00 0,84 21,0 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 85 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности ИОРДАНИЯ Jordan Life Assurance Company, это будет частная страховая компания с Muasher Group в качестве одного из учредителей и PartnerRe в качестве эксклюзивного перестраховщика. Проект направлен на развитие рынка страхования жизни, относительно неразвитого сектора в Иордании. 0,00 0,74 0,00 0,00 0,00 0,74 5,0 Modern Agricultural Investment Company, планируется создать совместное иордано израильское предприятие в долине р. Иордан, которое будет заниматься производ ством и поставками на экспорт высококачественной сельскохозяйственной продукции. 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 5,0 КАЗАХСТАН Alautransgas обновит и модернизирует оборудование и приведет свою деятельность по транспортировке сжиженного газа в соответствие с международными требованиями по безопасности. После распада Советского Союза капитальные инвестиции были ничтожно малы, и в настоящее время поставки газа нестабильны. 20,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,00 50,0 Kazakhstan Construction Company, производитель бетонных изделий, таких как стены и пустотелые блоки, направит средства на модернизацию оборудования и расширение производства (SEF). 0,90 0,25 0,00 0,00 0,00 1,15 2,6 Kazkommertsbank выделит кредит на сумму 2,5 млн долл. США для МСП Карагандинского региона. Приватизация крупнейшего металлургического предприятия Испат Кармет открывает для МСП возможности производить товары и оказывать услуги, которые ранее осуществлял сам завод (SEF). 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 2,50 2,5 Rambutya Limited Liability Partnership планирует построить и в дальнейшем управлять большими гипермаркетами с разнообразным набором товаров под названием «Ramstore», чтобы заполнить существу ющую в регионе Алма Аты неразвитость системы распределения и розничной торговли. 11,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,00 31,6 TuranAlem Bank, третий по величине банк страны, увеличит собственный капитал. 15,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,00 15,0 РЕСПУБЛИКА КЫРГЫЗСТАН Kyrgyz Chinese Joint Venture Altyn Ajydar, производитель гофрированного картона и упаковочных материалов, после модернизации в три раза увеличит производственные мощности и улучшит качество продукции (SEF). 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30 0,7 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 86 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Mashinoispytatelnaya Stantsiya (Kyrgyz MIS), недавно приватизированное коллективное хозяйство, собирается приобрести оборудование для расширения производства молочных продуктов, улучшить качество продукции и увеличить производство семян сахарной свеклы и повысить их качество (SEF). 0,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,47 1,3 ЛИВАН Bank of Beirut and the Arab Countries S.A.L. получит вторую кредитную линию для финансирования развития программы жилищного строительства, утвержденную в плане 1997 ф. г. 12,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,00 12,0 Banque Saradar S.A.L. получит инвестиции на расширение кредитных операций и увеличение сети филиалов путем приобретений и слияний. 0,00 11,00 0,00 0,00 0,00 11,00 110,0 Byblos Bank S.A.L. направит средства кредитной линии на долгосрочное финансирование МСП, расширение портфеля жилищного кредитования и совершенствование соотношения и структуры активов и пассивов. 35,00 0,00 0,00 0,00 50,00 85,00 85,0 Lebanese Leasing Company S.A.L. обеспечит МСП этим крайне необходимым видом кредитования, альтернатив ным традиционному банковскому финансированию. 2,00, 0,00 0,00 0,00 3,33 5,33 5,3 МАРОККО Settavex, фирма, владеющая полным циклом производ ства ткани «деним», поставляющая ее местным и ино странным производителям джинсов, планирует вло жить средства в приобретение нового оборудования для окраски и окончательной отделки ткани, выделки вельвета и в обновление и расширение прядильно ткацкого производства. 5,42 9,00 0,00 0,00 0,00 14,42 28,0 ОМАН Oman Orix Leasing Company SAOG, МФК подписалась на новый выпуск акций этой лизинговой компании, чтобы поддержать увеличение ее капитала, исходя из одобренного в 1994 ф. г. проекта вложений в акционерный капитал. 0,00 0,83 0,00 0,00 0,00 0,83 7,8 УЗБЕКИСТАН ABN AMRO Bank Uzbekistan, Asaka Bank и National Bank of Uzbekistan планирует кредитовать приватизи рованные или недавно созданные МСП. 30,0 0,00 0,00 0,00 0,00 30,00 30,0 Arsin Closed Joint Stock Company планирует приватизировать холодильный комбинат и производить продукцию для внутреннего и внешнего рынков. 12,26 1,47 0,00 0,00 0,00 13,73 76,9 Elma Cheese Joint Venture — новое узбекско датское СП, откроет сыродельное предприятие в 30 км от Ташкента (SEF). 0,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,58 1,5 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 87 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности ЗАПАДНЫЙ БЕРЕГ Р. ИОРДАН И СЕКТОР ГАЗА Arab Palestinian Storage and Cooling Co. Ltd. планирует организовать в Секторе Газа современное холодильное предприятие для хранения скоропортящихся продуктов. Этот проект создаст рабочие места и поможет снизить нехватку продовольствия в период межсезонья (SEF). 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,20 4,9 Dar AI Shifa for the Manufacturing of Pharmaceuticals Plс., с помощью кредита, одобренного в 1997 ф. г., осуществит финансовую реструктуризацию (SEF). 0,00 0,00 0,50 0,00 0,00 0,50 1,3 Jericho Motels Company Ltd., компания, включающая в свой состав отель на 60 номеров, 48 бунгало, центр охраны здоровья, рестораны, плавательные бассейны и прочие рекреационные предприятия, будет способ ствовать развитию туризма, поступлению валюты и созданию новых рабочих мест (SEF). 1,17 0,00 0,00 0,00 0,00 1,17 7,3 Palestine Mortgage and Housing Corporation, первая ипотечная компания, расположенная на Западном берегу р. Иордан и в секторе Газа, планирует создать условия, при которых жители Палестины смогут приобретать жилье не только за наличные, а с помощью ипотечных кредитов. 15,00 4,00 0,00 0,00 0,00 19,00 72,1 Palestine Tourism Investment Company, МФК согласилась подписаться на увеличение акционерного капитала компании и предоставить кредит на постройку отеля на 250 номеров в расположенном на Западном берегу г. Вифлеем. Управлять отелем будет приглашена международная фирма оператор. 8,00 1,35 0,00 0,00 0,00 9,35 48,0 РЕСПУБЛИКА ЙЕМЕН Aden Company for Silos and Mills собирается создать предприятие по переработке пшеницы, которое будет включать мукомольное и силосное производство, зернохранилище и соответствующую инфраструктуру. 12,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,00 48,0 Региональные проекты РЕГИОН CAMENA Компания Hayat Investment Management Company будет создана для нужд управления экологическим фондом Middle East North Africa Environmental Fund. 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,08 0,1 Экологический фонд Middle East North Africa Environmental Fund обеспечит финансирование частных предприятий, которые будут осуществлять мероприятия по охране окружающей среды и контролю за загрязнением. Фонд собирается также инвестировать в компании, деятельность которых связана с контролем загрязнения среды обитания, разработкой возобновляемых источников энергии, повышением энергетической эффективности и экологическим туризмом. 0,00 10,00 0,00 0,00 0,00 10,00 50,0 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 88 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Европа АЛБАНИЯ Eurotech Cement, Shpk. построит и оснастит новый терминал по расфасовке цемента (SEF). 1,20 0,00 0,00 0,00 0,00 1,20 3,5 FEFAD BANK будет оказывать кредитную поддержку микро и малым предприятиям частного сектора Албании — сектору албанской экономики, где национальные финансовые институты работают еще недостаточно активно. 0,00 1,13 0,00 0,00 0,00 1,13 5,0 АЗЕРБАЙДЖАН Компании Amoco Caspian Sea Finance Ltd., Early Oil Finance Company, Lukoil Overseas Chirag Finance Ltd., Turkish Petroleum Early Oil Finance Cо. Ltd., и Unocal Chirag Finance Ltd. начнут разработку морского месторождения Чираг в Каспийском море. Заемщики выступают в качестве специальных филиалов BP Amoco PLC, Exxon Corporation, Unocal, LUKoil Joint Stock Company и Turkiye Petrolleri A.O. 100,0 0,00 0,00 0,00 100,00 200,00 1982,6 Компания Baku Hotel Company построит пятизвездочный отель и высотный деловой комплекс, перестроив существующие здания. 17,50 0,00 0,00 0,00 0,00 17,50 39,0 БОСНИЯ И ГЕРЦЕГОВИНА Bosnalijek, d.d. Sarajevo, фармацевтическая фирма, обновит существующее оборудование и установит новое для модернизации и расширения выпуска лекарственных препаратов (SEF). 0,00 0,00 2,67 0,00 0,00 2,67 5,9 Kopex Sarajlic, d.j.l., Srebrenik, крупнейший дистри бьютор нефтепродуктов в стране, планирует соорудить две современные заправочные станции и оптовый магазин с сервисным центром (SEF). 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 2,50 5,6 Lijanovici d.o.o., фирма, занимающаяся всем циклом забоя животных и переработки мяса, расположенная в г. Широки Брег, направит ресурсы на расширение производственных мощностей и увеличение выпуска разделанного мяса (SEF). 2,40 0,00 0,00 0,00 0,00 2,40 5,7 Банк The Microenterprise Bank of Bosnia and Herzegovina, МФК подписалась на новый выпуск акций этого банка в соответствии с одобренным проектом акционерных инвестиций на 1997 ф. г. Это было сделано с целью приведения оплаченного капитала банка в соответствие с минимальным требуемым объёмом капитала для условий Боснии. 0,00 0,27 0,00 0,00 0,00 0,27 1,0 БОЛГАРИЯ Банк Bulgarian American Credit Bank, за счет долго временного кредита МФК окажет поддержку МСП Болгарии с целью их развития и модернизации. 0,00 0,00 4,86 0,00 0,00 4,86 5,0 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 89 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Банк Bulgarian Post Bank, D.D. должен быть привати зирован при поддержке МФК, и тем самым будет установлен стандарт для последующих приватизаций и модернизаций в банковской сфере Болгарии. 10,00 12,40 0,00 0,00 0,00 22,40 60,0 Celhart Stambolijski A.D., целлюлозно бумажное предприятие, подлежащее приватизации, средства будут направлены на постепенную реконструкцию и модернизацию существующего машинного парка, повышение качества продукции и приведение производственного процесса в соответствие с природоохранными требованиями. 13,90 1,50 0,00 0,00 0,00 15,40 45,8 ХОРВАТИЯ Банк Bjelovarska Banka использует полученную кредит ную линию для кредитования частных МСП Хорватии. 15,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,00 15,0 Croatia Capital Partnership L.P., частный акционерный фонд, нацеленный исключительно на Хорватию, планирует направлять инвестиции в местные МСП. 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 28,0 Trscanska Stedionica Banka d.d. МФК подписалась на два выпуска новых акций этого Банка в соответствии с одобренным планом инвестиций в акционерный капитал 1996 ф. г., во первых, для того, чтобы привести размер оплаченного капитала в соответствие с минимальными требованиями к объему капитала для условий Хорватии, и, во вторых, чтобы увеличить акционерный капитал банка вдвое. 0,00 1,48 0,00 0,00 0,00 1,48 11,1 РЕСПУБЛИКА ЧЕХИЯ Ceskoslovenska Obchodni Banka A. S., один из основных банков Чехии, получил поддержку МФК в связи с приватизацией. 0,00 75,00 0,00 0,00 0,00 75,00 75,0 ЭСТОНИЯ A.S. Schlossle Hotel Group направит средства на расширение и модернизацию отелей в исторических городах Балтийского региона. 4,50 0,00 1,00 0,00 0,00 5,50 5,5 Aktsiaselts Eesti Uhispank, ведущий банк Эстонии, собирается выдавать доступные ипотечные кредиты для частных покупателей жилья. 0,00 0,00 19,33 0,00 0,00 19,33 19,3 Estonian Industrial Leasing Ltd., МФК подписалась на новый выпуск акций этой лизинговой компании в соответствии с проектом, одобренным в 1996 ф. г., в целях расширения ее деятельности. 0,00 0,41 0,00 0,00 0,00 0,41 2,1 Компания Horizon Pulp and Paper Company, вторая стадия проекта, одобренного в 1998 ф. г., предусмат ривает инвестиции МФК в акционерный капитал и предоставление кредита для дальнейшей модерниза ции производства крафтовой и оберточной бумаги. 7,20 0,00 2,00 0,00 0,00 9,20 28,2 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 90 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Kunda Nordic Cеment, вторая стадия утвержденного в 1994 ф. г. проекта, включает продолже ние приватизации компании, обновление мельничного оборудования, строительство теплофикационного предприятия и развитие портового хозяйства. 2,03 1,07 0,00 2,77 0,00 5,86 28,9 Группа Reval Hotel Group JSC планирует приватизи ровать существующий отель и построить еще один, разработать стратегический план развития и провести финансовую реструктуризацию. 8,00 2,00 0,00 0,00 0,00 10,00 30,7 ГРУЗИЯ Банк Microfinance Bank of Georgia, первый банк Грузии, созданный для финансирования очень неболь шихи малых предприятий, планирует предоставлять относительно краткосрочные ссуды до 35 тыс. долл под оборотный капитал и приобретение оборудования. 0,00 0,74 0,00 0,00 0,00 0,74 3,7 Компания Ninotsminda Oil Company займется реконструкцией и развитием ресурсов нефтяного месторождения Ниноцминда. 0,00 0,00 6,00 0,00 0,00 6,00: 18,9 Банк TbilComBank планирует использовать средства первой кредитной линии, полученной под негосударст венные гарантии от международных финансовых институтов, на кредитование частных грузинских предприятий для финансирования торговли, перспек тивных проектов и увеличения оборотного капитала. 2,00 0,00 0,00 0,00 1,00 3,00 3,0 ВЕНГРИЯ Компания Mohacsi Farostlemezgyar Rt. заменит существующее производство с «влажной» технологией изготовления древесноволокнистых плит и построит новое предприятие, которое будет выпускать плиты средней и высокой плотности. 5,90 1,76 3,00 0,09 0,00 10,75 50,7 ЛИТВА Фирма AB Ekranas, предприятие, выпускающее цветные кинескопы, планирует модернизацию, увеличение выпуска готовой продукции, снижение издержек, повышение качества и совершенствование природо охранных мероприятий. 12,80 0,00 2,20 0,00 0,00 15,00 39,5 Банк Vilniaus Bankas AB, первые инвестиции МФК в финансовый сектор Литвы, средства будут направлены на кредитование корпоративных клиентов, в т. ч. МСП, и на ипотечное кредитование индивидуальных покупателей жилья. 20,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,00 20,0 БЫВШАЯ ЮГОСЛАВСКАЯ РЕСПУБЛИКА МАКЕДОНИЯ Компания Alkaloid A.D. планирует направить средства на развитие новых фармацевтических производственных мощностей и модернизацию существующего производства. 0,00 0,00 9,03 0,00 0,00 9,03 38,2 Фонд Small Enterprise Assistance Fund Macedonia Fund планирует осуществлять инвестиции в акционер ный и квазиакционерный капитал МСП, наряду с другими формами поддержки бизнеса. 0,00 2,50 0,00 0,00 0,00 2,50 12,5 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 91 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности МОЛДОВА VoxTel S.A., телекоммуникационная компания, занима ется созданием национальной сети сотовой связи для обеспечения насущных потребностей в устойчивой связи для нужд развивающегося бизнеса Молдовы. 10,00 1,25 5,00 0,00 25,00 41,25 65,0 РУМЫНИЯ Ambro S.A., крупнейший производитель гофрирован ной продукции в Румынии, собирается восстановить и модернизировать производство. 12,85 0,00 0,00 0,00 0,00 12,85 70,7 РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ Компания Aminex Plc, МФК приняла долевое участие в этом частном проекте в соответствии с одобренным в 1997 ф. г. распределением средств, с целью даль нейшего развития нефтяного месторождения Киртаяль. 0,00 0,12 0,00 0,00 0,00 0,12 1,1 Компания Campina 000 построит в пригороде Москвы предприятие по производству йогуртов, создав тем самым рынок сбыта для фермеров, которые получили техническую поддержку МФК в деле приватизации земли и реорганизации хозяйств. 10,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10,00 33,5 Компания CJSC Bitech Silur Company, закрытое акционерное общество, которое собирается вкладывать средства в развитие двух разведанных нефтяных месторождений в Тимано Печорском нефтеносном бассейне в Республике Коми. 17,50 7,50 0,00 0,00 0,00 25,00 60,0 Russia Leasing Company, первая лизинговая компания в стране, которой МФК оказала поддержку, планирует в содружестве со своим иностранным техническим партнером Deutsche Leasing AG осуществлять средне срочное кредитование МСП и совместных предприятий. 3,00 0,60 0,00 0,00 0,00 3,60 12,0 РЕСПУБЛИКА СЛОВАКИЯ Банк Bank Austria Creditanstalt Slovakia a.s. предоставит кредиты нескольким недавно приватизи рованным компаниям, ориентированным на экспорт. 30,00 0,00 0,00 0,00 0,00 30,00 30,0 Euro Tel Bratislava, a.s., компания оператор сотовой связи, сможет получить долгосрочный кредит в размере 140 млн долл. на модернизацию и привлечение новых абонентов. 10,00 0,00 20,00 0,00 0,00 30,00 250,0 West Import Export Company v.o.s., фармацевтическая компания, занимающаяся импортом и распростране нием товаров, расширит свои мощности и увеличит ассортимент (SEF). 2,28 0,00 0,00 0,00 0,00 2,28 5,9 ТУРЦИЯ CBS Holding A.S., производитель красок и чернил для принтеров, планирует за счет инвестиций сократить краткосрочную задолженность и, проведя реструктуриза цию, пересмотреть часть долгосрочных обязательств. 5,80 0,00 0,00 0,00 0,00 5,80 5,8 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 92 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Ege Seramik Sanayi ve Ticaret A. S., произ водитель керамической и гранитной плитки, собира ется рефинансировать краткосрочную задолженность, построить автоматизированный склад и новую фабрику для изготовления плитки для пола и стен. 18,00 5,00 0,00 0,00 0,00 23,00 52,0 Банк Finansbank, A.S. направит средства на средне срочное кредитование частных фирм, проводящих модернизацию и расширяющих свою деятельность. 10,00 0,00 10,00 0,00 35,00 55,00 55,0 Компания Gumusuyu hali ve Yer Kaplamari Sanayi ve Ticaret A.S., ведущий изготовитель ковров в Турции, планирует перейти на продукцию с большей долей добавленной стоимости, улучшить качество пряжи и за счет экономии на масштабе повысить конкуренто способность своей продукции. 9,00 0,00 3,00 0,00 0,00 12,00 31,3 Компания Sakosa Sabanci Kosa Endustrieyel Iplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A. S. собирается произ водить кордовые нити для шин из полиэстера и тканый корд из полиэстера HMLS для поставок трем крупнейшим в мире производителям шин. 24,81 0,00 0,00 0,00 25,34 50,15 108,8 TEB Finansal Kiralama A.S., лизинговая фирма, собирает ся предоставлять среднесрочные кредиты частным МСП для расширения и модернизации производства. 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 Trakya Cam Sanayii A.S., МФК подписалась на новый выпуск акций этой расширяющейся компании из средств, одобренных для инвестиций в акционерный капитал, в 1979 ф. г. 0,00 0,67 0,00 0,00 0,00 0,67 23,0 Банк Turk Ekonomi Bankasi A.S. использует средства этой кредитной линии для среднесрочного кредитова ния частных предприятий, включая МСП. 15,00 0,00 0,00 0,00 25,00 40,00 40,0 Компания Unye Cimento Sanayi ve Ticaret A.S. расши рит производство клинкера (голландского кирпича), снизит себестоимость и улучшит природоохранную деятельность. 25,00 0,00 0,00 0,00 0,00 25,00 89,4 Компания Uzel Makina Sanayii A.S., крупнейший турец кий производитель сельскохозяйственных тракторов, дизельных двигателей и запасных частей для авто мобилей, собирается перенести производство в другое место, увеличить мощности, повысить производитель ность труда и расширить экспортные поставки. 20,00 0,00 0,00 0,00 15,00 35,00 98,0 Региональные проекты ЕВРОПЕЙСКИЙ РЕГИОН Холдинг ABC Medicover Holdings B. V. планирует расширять свою деятельность по оказанию медицин ской помощи в Центральной и Южной Европе путем создания сети клиник для амбулаторного приема пациентов. 5,00 0,00 2,00 0,00 0,00 7,00 22,0 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 93 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА Банк Intra Regional Trade Enhancement Facility (IRTEF) Dalrybbank, МФК реструктурирует задолженность IRTEF в соответствии с проектом, одобренным в 1996 ф. г. 0,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,23 0,2 ЕВРОПЕЙСКИЙ РЕГИОН Фонды Small Enterprise Assistance Fund Central и Eastern Europe Growth Fund планируют направлять инвестиции в акционерный и сходный с ним капитал в МСП в Центральной и Восточной Европе. 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 30,0 Латинская Америка и Карибский бассейн АРГЕНТИНА Компания Acindar Industria Argentina de Aceros, S.A., ведущий производитель некатаной стальной продукции в Аргентине, реструктурирует и модернизирует свои производственные мощности. 50,00 0,00 0,00 0,00 25,00 75,00 316,0 Компания American Plast S.A., ведущий производитель жесткой пластиковой упаковки, собирается модерни зировать производство, перенести его на другое место и увеличить ассортимент, добавив производство полужесткой упаковки. 0,00 0,35 0,00 10,00 0,00 10,35 10,4 Банк Banco de Galicia y Buenos Aires, S.A. получил синдицированный кредит для долгосрочного кредито вания средних компаний; кроме того получил дополни тельные средства для уже существующего кредитования. 50,00 0,00 0,00 0,00 275,00 325,00 325,0 Banco del Suquia, находящийся в Кордобе региональ ный банк, собирается направить средства синдици рованной кредитной линии на поддержку МСП. 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,0 Banco General de Negocios S.A., частный коммерчес кий банк улучшит структуру собственного капитала, в целях приобретения других банков, в т. ч. приватизи рованных, и расширения сети банков корреспондентов. 0,00 0,00 33,00 0,00 0,00 33,00 33,0 Bio Pork S.A., компания, занимающаяся откормом свиней и производством свинины, расширит поставки разделанных туш на местные рынки. 5,20 0,00 2,00 0,00 5,00 12,20 31,0 Concesiones y Constnicciones de Infraestructura S.A., компания, строящая и эксплуатирующая платные дороги в Аргентине, расширит свою деятельность на другие латиноамериканские страны, чтобы создать и там высокоэффективную, безопасную и окупаемую транспортную сеть. 0,00 20,00 20,00 0,00 0,00 40,00 217,0 Компания Correo Argentino будет осуществлять упра вление первой в мире, находящейся полностью в частной собственности, почтовой сетью. Инвестировав 344,4 млн долл., собирается трансформировать сущес твующую компанию в эффективно работающую, окупаемую структуру, предоставляющую услуги на свободном рынке. 63,00 6,82 5,18 0,00 54,00 129,00 344,4 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 94 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Juan Minetti, S.A., крупнейший в стране производитель цемента расширит производственные мощности и соорудит еще один завод по производству клинкерного кирпича в г. Кампана. 30,00 0,00 14,00 0,00 70,00 114,00 180,0 Компания Neuquen Basin, МФК, в соответствии с проектом 1996 ф. г., приобрела выпущенные акции этого незарегистрированного совместного предприятия с Petrolera Argentina San Jorge S. A. — компанией, добывающей нефть в бассейне Неукен. 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,0 S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F., компания, занимающаяся агробизнесом, направит средства на обновление и расширение посадок лимона и модернизацию перерабатывающего оборудования. 12,10 0,00 0,00 0,00 0,00 12,10 28,0 Компания Unisoy S.A. планирует построить и управлять предприятием по изготовлению разнообразных продуктов из соевого белка. 5,00 0,00 2,00 0,00 4,00 11,00 28,0 Universidad Torcuato Di Tella, частный университет, направит средства на ремонт своего здания в Буэнос Айресе и увеличение количества стипендий для нуждающихся студентов. 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 25,0 БОЛИВИЯ Компания Aguas del Illimani S.A. владеет концессией на строительство водопровода и канализации в городах Ла Пас и Эль Альто. Компания собирается использовать полученные финансы на обеспечение капитальных вложений в течение 5 лет, а именно для подключения 70 000 потребителей воды и 38 000 канализационных вводов. 15,00 1,00 0,00 0,00 0,00 16,00 68,2 Компания Caja Los Andes S.A. получит 2 млн долл. в виде кредитной линии для расширения ее деятельности по микрофинансированию и поддержанию рыночных отношений. 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,0 Ла Пас и Эль Альто Electropaz S.A., частная компания, занимающаяся распределением электроэнергии в городах Ла Пас и Эль Альто, улучшит свою деятель ность и расширит сеть, через которую сейчас проходит 35% всей потребляемой в стране электроэнергии. 25,00 0,00 0,00 0,00 0,00 25,00 40,0 Компания Petrobras Bolivia S.A. будет разрабатывать месторождения природного газа на плато Сан Альберто и Сан Антонио в южной части Боливии и поставлять газ в трубопровод Боливия Бразилия. 15,00 0,00 15,00 0,00 30,00 60,00 95,0 БРАЗИЛИЯ Компания Companhia Brasileira de Securitizacao, недавно созданная компания, которая планирует зани маться ценными бумагами, развивать вторичный рынок ценных бумаг, обеспечивающих ипотечное кредитование. 0,00 7,50 0,00 0,00 0,00 7,50 66,6 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 95 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Concessionaria do Sistema Anhanguera Bandeirantes S.A. будет заниматься модернизацией автострад Anhanguera и Bandeirantes около Сан Пауло, продлит шоссе Bandeirantes еще на 78,5 км и оборудует три платных участка. 35,00 0,00 0,00 0,00 46,00 81,00 514,3 Компания Innova SA соорудит установки по производ ству стирена и полистирена в Риу Гранди ду Сул и приобретет существующий завод по переработке этилбензена для получения промышленного сырья. 20,00 5,00 0,00 0,00 160,00 185,00 288,5 Innovative Health Services, холдинговая компания, будет инвестировать в небольшие новые компании, предоставляющие медицинские услуги. 0,00 0,00 6,25 0,00 0,00 6,25 25,0 Joaquim Oliveira S.A. Participacoes, крупный произво дитель белого риса, направив средства на модернизацию технологического оборудования, планирует значи тельно повысить эффективность и производительность. 13,00 0,00 7,00 0,00 0,00 20,00 87,1 Компания Maximiliano Gaidzinski S.A. Industria de Azulejos Eliane, ведущий изготовитель керами ческой плитки, проведя реструктуризацию своих финансов и расширив производственные мощности, соорудит оборудованную по последнему слову техники фабрику по выпуску мозаичной плитки для стен. 32,00 0,00 13,00 0,00 0,00 45,00 120,0 Компания Mineracoes Brasileiras Reunidas S.A. плани рует направить средства на разработку новых железо рудных месторождений и перевод туда производства, прокладку новых дорог и расширение пропускной способности подъездных железнодорожных путей. 20,00 0,00 5,00 0,00 115,00 140,00 342,0 Компания Vulcabras do Nordeste S.A., изготовитель спортивной обуви, переносит свое производство на северо восток страны. Компания вложит средства в модернизацию и расширение производственных мощностей с тем, чтобы успешнее конкурировать с импортной продукцией. 20,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,00 92,7 Wiest S.A., компания, занимающаяся изготовлением стальных труб в шт. Пернамбуку, вложит средства в обновление и расширение производственных мощностей по установке автоматических вытяжных систем, включая послепродажное обслуживание. 9,00 0,00 8,00 0,00 0,00 17,00 50,6 ЧИЛИ CB Transporte e Infraestructura S.A. (CBTI), холдинг овая компания, реструктурирует и увеличит участие в акционерном капитале CB Transportes S.A. 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 2,00 2,0 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 96 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания CB Transportes S.A. собирается приобрести железные дороги и развивать сопутствующий бизнес, такой как лизинг оборудования, транспортировка и материально техническое обеспечение, услуги, связан ные с различными видами транспорта, обеспечение склад скими помещениями и обслуживание в портах. МФК одобрила вложения в акционерный капитал и позднее приобрела новые обязательства, выпущенные компанией. 0,00 9,88 0,00 0,00 0,00 9,88 45,4 Minera Escondida Limitada, горнорудная компания, получит корпоративный субординированный заем. 0,00 0,00 25,00 0,00 0,00 25,00 25,0 КОЛУМБИЯ Compania Suramericana de Arrendamiento Operativo S.A., совместное предприятие с Mitsubishi и Suleasing, станет первой лизинговой компанией, работающей исключительно на рынке Колумбии. 0,00 5,10 0,00 0,00 0,00 5,10 20,8 Корпорация Corporacion Financiera Nacional y Suramericana, S.A. получит средства на увеличение капитала и револьверный кредит сроком на 10 лет в целях укрепления основного капитала и оптимизации соотношения активов и пассивов. 25,00 0,00 25,00 0,00 0,00 50,00 50,0 Компания Harken de Colombia будет разрабатывать месторождение на плато Боливар в долине Магдалена, начав бурение первой в Колумбии горизонтальной нефтяной скважины. 20,00 0,00 10,00 0,00 25,00 55,00 158,0 КОСТА РИКА Corporacion de Supermercados Unidos S.A., крупнейшая сеть супермаркетов в Коста Рике, планирует реализовать пятилетний план расширения бизнеса и открыть 250 магазинов в Коста Рике, Доминиканской Республике, Сальвадоре, Гондурасе, Никарагуа и Панаме. 30,00 10,00 0,00 0,00 0,00 40,00 249,0 ЭКВАДОР Компания Concesionaria DHM S.A. осуществит процент ный своп после расходования кредита, полученного в 1998 ф. г. для строительства платных дорог. 0,00 0,00 0,00 1,40 0,00 1,40 1,4 Компания Ecuacobre FV S.A., расширит производствен ные мощности по производству сантехники для ванных комнат, плит и раковин для кухонь. 5,00 0,00 4,00 0,00 0,00 9,00 17,0 Компания La Universal, S.A., крупнейший в стране про изводитель продуктов питания и кондитерских изделий, собирается модернизировать производство, расширив мощности и повысив эффективность, реструктурировать краткосрочный кредит и осуществить процентный своп. 8,20 5,00 0,00 0,40 12,00 25,60 36,4 САЛЬВАДОР Компания AFP Prevision, S.A., одобренный в 1998 ф. г. проект развития компании, управляющей частным пенсионным фондом; получит дополнительные инвестиции в акционерный капитал. 0,00 0,20 0,00 0,00 0,00 0,20 0,2 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 97 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Implementos Agricolas Centroamericanos, S.A., одобренный в 1997 ф. г. проект по модернизации производства ручных сельскохозяйственных инстру ментов, планируется увеличение кредита для реструктуризации краткосрочного займа (SEF). 0,25 0,20 0,00 0,00 0,00 0,45 1,5 ГОНДУРАС Компания Celtel Telefonia Celular S.A., оператор сотовой телефонной сети, планирует расширение сети в Тегусигальпе и Сан Педро Сула, создание телефонного «коридора» между ними и реструктурирование имеющегося долга. 5,00 0,00 5,00 0,00 15,00 25,00 46,3 Компания Grupo Granjas Marinas S.A. de C.V., крупней ший в стране производитель креветок, собирается реализовать программу по восстановлению и увеличению вылова креветок после опустошения, нанесенного ураганом «Мич». 6,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,00 18,7 МЕКСИКА Банк Banco Nacional de Mexico S.A. получил увеличение кредита на проект по кредитованию МСП, одобренный в 1996 ф. г. 50,00 0,00 0,00 0,00 0,00 50,00 50,0 Организации Baring Mexico Private Equity Fund L.P. и Baring Private Equity Partners (Mexico) S.C. окажут поддержку МСП страны за счет финансирования их проектов, подготовки управленческих кадров и оказания консультационных услуг по стратеги ческим вопросам и текущей деятельности. 0,00 15,97 0,00 0,00 0,00 15,97 23,6 Grupo Aceros Corsa, S.A. de C.V., компания по изготов лению стальных конструкций и балок для индустрии легких конструкций, планирует провести модернизацию и расширение производства, заменить старую стале плавильную печь на новейшую электродуговую и устано вить новый прокатный министан непрерывного действия. 13,00 3,00 0,00 0,00 0,00 16,00 32,8 Компания Grupo Posadas, S.A. de C.V., крупнейший в Латинской Америке гостиничный оператор, планирует провести рефинансирование задолженности и расширить деятельность в Аргентине, Белизе, Бразилии и Мексике. 25,00 15,00 10,00 1,40 35,00 86,40 185,6 Компания Mexplus Puertos S.A. de C.V. предпринимает увеличение капитала для своего терминала по обработке грузов зерна и минералов в Альтамире. 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 1,50 6,0 Компания Tenedora Nemak, S.A. de C.V., МФК согласи лась подписаться на новый выпуск акций этого произво дителя алюминиевых блоков для головок цилиндров автомобилей, что было одобрено планами на 1996 ф. г. 0,00 0,00 0,70 0,00 0,00 0,70 20,7 НИКАРАГУА Компания Distribuidora Cesar Guerrero S.A. построит новый склад и офисные помещения для расширения оптовых поставок фармацевтической продукции и модернизирует завод по производству лекарственных препаратов. 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,4 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Перечень одобренных проектов (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 98 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Панама Banco del Istmo, S.A. (Banistmo), второй по размеру частный банк Панамы, имеющий генеральную лицен зию, собирается использовать полученные средства на улучшение структуры своего баланса. 20,00 0,00 0,00 1,00 30,00 51,00 65,0 Компания Panama Canal Railway Company планирует перестроить, обновить и улучшить управление 47 мильной железной дорогой через перешеек, по которой транспортируются контейнеры между портами Тихоокеанского и Атлантического побережий. 15,00 5,00 0,00 0,00 30,00 50,00 75,0 Компания Suleasing Infrastructure S.A., бывшая Sulea sing Panama, сконцентрирует свои усилия на предостав лении лизинговых услуг инфраструктурным проектам. 20,00 5,00 0,00 0,00 40,00 65,00 65,0 ПЕРУ Agraria El Escorial S.A., компания по производству молоч ных продуктов и соков по ультравысокотемпературной технологии, принадлежащая ко второму ярусу, собира ется реструктурировать задолженность, образовать группу по управлению рисками, и, выйти на новые рынки этой продукции. 3,50 0,00 3,50 2,00 0,00 9,00 20,0 Alicorp S.A., ведущая компания по выпуску пищевых масел, мыла, пшеничной муки, макаронных изделий и печенья, собирается реализовать программу по обнов лению и расширению производства. 20,00 0,00 20,00 0,00 40,00 80,00 138,8 Компания Minera Yanacocha S.A. будет разрабатывать открытый карьер золотоносной руды, соорудит ванны для выщелачивания и расширит существующий в Серро Янакоча завод по переработке золотоносной руды. 30,00 0,00 0,00 0,00 80,00 110,00 121,0 Компания Ransa Comercial S.A. расширит складские помещения и транспортный парк, использующийся для перевозки сельскохозяйственных, промышленных и потребительских товаров. 10,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10,00 20,0 СЕНТ КИТТС И НЕВИС Компания S.L. Horsford & Company Limited собирает ся реструктурировать задолженность, построить в Невис новый супермаркет с широким спектром услуг и объединить существующие на Сент Киттс производ ства строительных материалов и арматуры. 6,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,00 12,5 ТРИНИДАД И ТОБАГО Компания Messer Trinidad & Tobago Limited построит и будет эксплуатировать три цеха по выпуску кислорода, азота и водорода. 21,00 0,00 0,00 0,00 30,00 51,00 88,0 ВЕНЕСУЭЛА Компания Ceras de Venezuela Ceraven C.A., построит новую фабрику по производству специальных парафинов, применяемых в основном при изготовлении свеч и упаковки. 15,00 0,00 0,00 0,00 25,00 40,00 67,6 (млн долл.) Общая сумма проектного в акционерный капитал в квазиакционерный Совокупные затраты Синдицированные Инвестиции МФК Инвестиции МФК финансирования Кредиты МФК кредиты МФК капитал Прочее 99 Регион/Страна/Клиент/Вид деятельности Компания Electricidad de Caracas S.A.C.A., вертикально интегрированное частное предприятие по предостав лению электроэнергии в Каракасе, собирается совершенствовать системы распределения и передачи электроэнергии. 40,00 0,00 0,00 0,00 35,00 75,00 100,0 Компания Propileno de Falcon, C. A. (Profalca), плани рует соорудить завод по выпуску полимерных гранул пропилена, исходного сырья для полипропилена и других продуктов нефтехимии. 24,00 0,00 0,00 0,00 31,00 55,00 102,0 ЦЕНТРАЛЬНАЯ АМЕРИКА Energea Global International, Limited, компания, зани мающаяся продвижением на рынок продукции IPP, наме рена построить, владеть и управлять малыми и средними предприятиями в Центральной Америке, такими как предприятия по производству энергии из возобновля емых источников и теплофикационные станции. 0,00 5,00 10,00 0,00 0,00 15,00 15,0 Глобальные проекты ДЛЯ ВСЕГО МИРА Solar Development Co., специализированный инвести ционный фонд, оказывающий также техническую поддержку, создан для распространения солнечных фотогальванических элементов в развивающихся странах для использования там, где нет электросети. МФК одобрила предоставление гранта для работ по развитию этих услуг и инвестировала в акционерный капитал этого фонда. 0,00 6,00 0,00 0,00 0,00 6,00 50,0 AEF Африканский фонд предпринимательства (African Enterprise Fund) SEF Фонд малых предприятий (Small Enterprise Fund) Проекты по оказанию технической поддержки и консультационные проекты 100 АФРИКА К ЮГУ 102 АЗИАТСКО 104 ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ, 105 ЕВРОПА 107 ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА 100 ОТ САХАРЫ ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН БЛИЖНИЙ ВОСТОК Азербайджан, Армения, и КАРИБСКИЙ БАССЕЙН Гана, Замбия, Камерун, Бангладеш, Вьетнам, и СЕВЕРНАЯ АФРИКА Беларусь, Болгария, Боливия, Бразилия, Кения, Маврикий, Индия, Индонезия , Египет, Арабская Босния и Герцеговина, Венесуэла, Гаити, Гайана, Мавритания, Мадагаскар, Камбоджа, Китай, Корея, Республика, Западный Венгрия, Грузия, Латвия, Колумбия, Коста Рика, Малави, Мали, Мозамбик, Республика, Малайзия, берег р. Иордан и Сектор Литва, Македония, Мексика, Никарагуа, Намибия, Сенегал, Микронезия, Монголия, Газа, Иордания, Йемен, Молдова , Российская Сальвадор, Панама, Перу, Танзания, Уганда , Чад, Непал, Палау, Самоа, Республика, Киргизия, Федерация, Румыния, Чили, Эквадор Эритрея , Эфиопия , Южная Таиланд, Фиджи , Ливан, Марокко, Словакия, Словения , Африка Филиппины, Шри Ланка Пакистан, Сирия, Украина, Хорватия, Чехия, Таджикистан Эстония Регион/Страна Цель проекта Описание Африка к югу от Сахары Камерун Приватизация Консультации по реформам электроснабжения и привати объектов зации национальной электропромышленности, SONEL инфраструктуры (CFS). Камерун/Чад Подготовка Анализ подготовленных документов и природоохранных проекта аспектов по проекту развития нефтяных месторождений и трубопроводов (TAFT). Эритрея Финансовый Подготовка технико экономического обоснования (ТЭО) сектор организации первого в стране частного коммерческого банка (FM и TAFT). Финансовый Рекомендации по развитию финансового сектора (FM сектор и TAFT). Отраслевое Осуществление полного обследования состояния дел в от исследование расли и подготовка ТЭО добычи, обработки и продвижения на рынки минеральных ископаемых (TAFT). Эфиопия Финансовый Содействие в усилении организационных и операционных сектор возможностей отдельных местных коммерческих банков в Эфиопии (FM и TAFT). Финансовый Рекомендации по проведению реформ финансового секто сектор ра (TAFT). Гана Финансовый Проведение исследования по оценке перспектив возрожде сектор ния услуг по страхованию жизни. Представление компании — технического партнера с солидной репутацией (FM и TAFT). Кения Образование Рекомендации по расширению и обновлению колледжа по дизайну Evelyn, включая подготовку бизнес плана (TAFT). Финансовый Осуществление технической поддержки в разработке юри сектор дических инструментов и механизмов регулирования ли зинга (FM). Финансовый Помощь Фондовой бирже Найроби в создании депозитар сектор ной системы (FM). * Порядок стран и регионов в таблице соответствует английскому оригиналу (прим. ред.) Регион/Страна Цель проекта Описание Мадагаскар Охрана Одобрение подготовки технико экономического обоснова окружающей ния по созданию сети небольших домиков в районах эколо среды гического туризма (TAFT). ПИИ Выполнение оценки административных барьеров для инве стирования (FIAS). Малави Финансовый Помощь в развитии фондовой биржи в Малави (FM). сектор 101 Финансовый Содействие в организации первой частной компании, пла сектор нирующей финансировать жилищное строительство, путем привлечения технического партнера и консультирования властей в вопросах подготовки соответствующих правовых инструментов и механизмов регулирования (FM). Мали ПИИ Выполнение оценки административных барьеров для инве стирования (FIAS). Финансовый Содействие трем организациям, занимающимся микрофи сектор нансированием, включая Caisses Villageoises du Pays Dogon (CVECA), в налаживании адекватной практики ведения бух галтерского учета и отчетности, а также спонсирование юри стов, которые дают юридическое обоснование для расшире ния МФК своих гарантий (FM и TAFT). Мали/Мавритания Отраслевое Спонсирует подготовку доклада о положении дел в туристи исследование ческой отрасли, включая экологический туризм (TAFT). Мавритания ПИИ Подготовка доклада об административных барьерах для ин вестиций и необходимости введения закона об инвестици ях (FIAS). Маврикий Финансовый Оценка потенциала рынка и необходимых механизмов ре сектор гулирования для организации первой частной компании, которая будет заниматься ипотекой (FM и TAFT). Намибия Отраслевое Оценка рынка и подготовка технико экономического обос исследование нования по очистке хлопка от семян (TAFT). Сенегал ПИИ Подготовка доклада об административных барьерах для ин вестиций (FIAS). Частные проек Рекомендации правительству по транспортировке воды ты по развитию в Дакар для удовлетворения спроса на питьевую воду (CFS). инфраструктуры Южная Африка Финансовый Одобрено проведение исследования о технических особен сектор ностях и рыночной перспективе «eMerge», нового программ ного продукта, применяемого при микрокредитовании, в кредитных кооперативах и в работе малых банков (TAFT). Приватизация Консультирование государственной компании по перера объектов ботке отходов Durban Solid Waste; предоставлены оценки инфраструктуры различных возможностей по переработке отходов на муни ципальном уровне (CFS). Танзания ПИИ Выполнены анализ проекта инвестиционного закона для Занзибара и обзор деятельности танзанийского агентства по привлечению инвестиций с прилагающимся к нему стратегическим планом действий (FIAS). Финансовый Содействие в организации первой частной компании, пла сектор нирующей финансировать жилищное строительство, путем привлечения технического партнера и консультирования властей в вопросах подготовки соответствующих правовых инструментов и механизмов регулирования (FM). Уганда Приватизация Рекомендации по приватизации национальной телекоммуни объектов кационной компании Uganda Telecom Limited, (CFS и TAFT). инфраструктуры Замбия ПИИ Исследование предполагаемых объектов для иностранных инвестиций в инфраструктуру (FIAS). CFS — Corporate Finance Services Department FM — Regional Financial Markets divisions and TAFT — Technical Assistance Trust Funds Отдел корпоративных финансовых услуг Financial Markets Advisory Department Трастовые фонды технической поддержки FIAS — Foreign Investment Advisory Service Отделения региональных финансовых рынков МСП — Малые и средние предприятия Консультативная служба по иностранным и отдел консультаций по финансовым рынкам ПИИ — Прямые иностранные инвестиции инвестициям Техническая поддержка Регион/Страна Цель проекта Описание Региональные Финансовый Для местных спонсоров проведены оценка активов и ры проекты для Африки сектор ночной стоимости региональной страховой компании в За падной Африке (FM и TAFT). Финансовый Заключено соглашение об оказании экспертной помощи по сектор вопросам корпоративного управления в Мозамбике, Танза нии и Замбии (FM и TAFT). 102 Финансовый Консультации по развитию финансовых секторов в Эрит сектор рее, Эфиопии и Мозамбике (FM и TAFT). Азиатско Тихоокеанский регион Бангладеш ПИИ Содействие компании Industrial Promotion and Development Company в совершенствовании управления портфелями ак тивов, оценке кредитов, в управлении рисками и подготов ке персонала (TAFT). Финансовая ре Консультирование компании по производству удобрений структуризация относительно инвестирования в акционерный капитал и по выработке плана реструктуризации задолженности. Финансовый Оценка жизнеспособности организуемого частного взаим сектор ного фонда (FM и TAFT). Финансовый Содействие Комиссии Бангладеш по ценным бумагам и ва сектор люте путем подготовки технико экономического обоснова ния первого в стране агентства по кредитным рейтингам (FM и TAFT). Камбоджа Финансовый Оценка информационных технологий, необходимых для сектор ACLEDA, успешно работающей организации по микрофи нансированию, которая преобразуется из неправительст венной организации (НПО) в коммерческий банк (FM и TAFT). Китай ПИИ Завершение работ по организации системы сбора данных по ПИИ (FIAS). ПИИ Проверка соответствия правовых и организационных усло вий в национальной инфраструктуре требованиям, выдви гаемым иностранными инвесторами (FIAS). Финансовый Содействие CIRC, китайскому агентству по надзору за страхо сектор выми компаниями, в наращивании возможностей (FM и TAFT). Финансовый Оказание помощи компании Qinghai Tinhtic Trust & сектор Investment Co., Ltd в совершенствовании институциональ ной структуры, для того чтобы она смогла оказывать бан ковские инвестиционные услуги с клиентам в западных районах Китая (FM и TAFT). Приватизация Рекомендации муниципальному правительству г. Лэшань (провинция Сычуань) по реструктуризации доли муници палитета в акционерном капитале компании по производ ству цемента (CFS и TAFT). Фиджи Подготовка Обновление программного обеспечения по управлению проекта производством для мебельной компании (TAFT). Индия Приватизация Рекомендации штату Гоа по организации приватизации объектов инфра энергораспределительной компании (CFS). структуры Индонезия ПИИ Анализ различных документов — разрешений и лицензий, необходимых для организации предприятий с иностран ным капиталом (FIAS). Финансовый Проведено глубокое исследование состояния торгового ка сектор питала Индонезии; продуман и проанализирован жизнеспо собный механизм структурной перестройки, который пред лагается использовать в работе с многосторонними, двусто ронними и международными финансовыми организация ми, а также с потенциальными клиентами (FM и TAFT). Регион/Страна Цель проекта Описание Корея, Республика Финансовый В соответствии с лучшим международным опытом оказана сектор поддержка в совершенствовании оперативной работы Hana Bank, частного коммерческого банка (FM и TAFT). Финансовый Проанализировано положение в области финансирования сектор приобретения жилья и оказана помощь в организации ча стной компании по ипотеке и секьюритизации (FM и TAFT). Финансовый Одобрена поддержка лизингового сектора на основе рест 103 сектор руктуризации одной лизинговой фирмы и создания другой (FM и TAFT). Финансовый Оказана поддержка в совершенствовании оперативной ра сектор боты Kookmin Bank, коммерческого банка, именовавшегося ранее «Корейским банком долгосрочного кредитования» (FM и TAFT). Микронезия ПИИ Оказана поддержка в разработке государственного законо дательства по прямым иностранным инвестициям (FIAS). Монголия ПИИ Поддержка осуществления стратегии по привлечению ин вестиций как продолжение предыдущего проекта (FIAS). Непал ПИИ Оценка юридических и организационных инструментов в инфраструктуре страны, необходимых для прямых иност ранных инвестиций (FIAS). Финансовый Проведен очередной анализ проекта лизингового законода сектор тельства (FM и TAFT). Палау ПИИ Выполнена оценка сложившегося в стране климата для ино странных инвестиций (FIAS). Филиппины ПИИ Определены препятствия для иностранных инвестиций на уровне местного правительства на о. Минданао и исследо ваны возможные пути их преодоления (FIAS). Финансовый Одобрен проект содействия в разработке программы по ор сектор ганизационному укреплению местных органов власти как часть усилий по развитию местных рынков долговых обяза тельств (FM и TAFT). Финансовый Одобрен проект содействия в организации финансовых сектор институтов, которые будут на кооперативных началах фи нансировать сельские электрические сети (FM и TAFT). Частная Консультации по разработке проекта, предусматривающего инфраструктура условия строительства, управления и передачи властям во допровода, который обеспечит 15% потребностей Манилы в питьевой воде (СFS). Исследование Оценка перспектив частного инвестирования в сферу меди отдельных цинского обслуживания (TAFT). секторов экономики Самоа ПИИ Оценка режима инвестиционных стимулов (FIAS). Подготовка Выделение дополнительного финансирования для надзора проекта за сооружением первого на Самоа частного госпиталя (TAFT). Исследование Демонстрация коммерческой жизнеспособности местных отдельных секто частных предприятий в области марикультуры (TAFT). ров экономики Шри Ланка Финансовый Оценка и консультирование по созданию механизмов регу сектор лирования и институтов, необходимых для развития мест ного рынка долговых обязательств (TAFT). Таиланд ПИИ Организация семинара для правительственных специалис тов по влиянию правил ВТО, регламентирующих привлече ние ПИИ (FIAS). Финансовый Одобрено исследование по определению надежных страте сектор гий развития рынков торгового капитала (FM и TAFT). CFS — Corporate Finance Services Department FM — Regional Financial Markets divisions and TAFT — Technical Assistance Trust Funds Отдел корпоративных финансовых услуг Financial Markets Advisory Department Трастовые фонды технической поддержки FIAS — Foreign Investment Advisory Service Отделения региональных финансовых рынков МСП — Малые и средние предприятия Консультативная служба по иностранным и отдел консультаций по финансовым рынкам ПИИ — Прямые иностранные инвестиции инвестициям Техническая поддержка Регион/Страна Цель проекта Описание Вьетнам Акционирование Вьетнамская концепция акционирования предусматривает перевод государственных предприятий в акционерные ком пании. Этот процесс был в центре внимания при осуществ лении 18 месячного пилотного проекта в Хайфоне. Постав лена задача создать механизм для продажи с аукционов ак ций 53 местных предприятий. В рамках сопутствующего 104 проекта изданы справочник, учебные пособия и материалы семинаров, спонсируемых МФК, для развития акциониро вания в Ханое, Хайфоне и в 6 других городах (TAFT). ПИИ Проведено исследование барьеров, препятствующих прито ку и работе иностранных инвестиций во Вьетнаме (FIAS). Региональные Финансовый Осуществление исследований по рынкам долговых обяза проекты в Азии сектор тельств в Бангладеш, Индии, Непале и Шри Ланке, включая анализ правовых инструментов и механизмов регулирования, в рамках подготовки Южно Азиатского симпозиума по разви тию местных рынков долговых обязательств (FM и TAFT). Исследование Исследование инвестиционного потенциала производства отдельных упаковочной бумаги в Восточной Азии (TAFT). секторов экономики Исследование Исследование инвестиционного потенциала рынков быто отдельных вых электроприборов в Юго Восточной Азии (TAFT). секторов экономики Центральная Азия, Ближний Восток и Северная Африка Египет, Арабская ПИИ Содействие в развитии базы данных по ПИИ и общей стра Республика тегии привлечения иностранных инвестиций (FIAS). Финансовый Оценка факторов, препятствующих развитию рынка обли сектор гаций (TAFT). Иордания ПИИ Изучение административных барьеров для иностранных инвестиций в Иордании (FIAS). Финансовый Содействие в разработке проекта новых основных законо сектор дательных актов, регулирующих отношения в сфере стра хования (FM и TAFT). Финансовый Помощь в разработке механизмов регулирования взаимных сектор фондов (FM). Кыргызстан, ПИИ Анализ ситуации вокруг иностранных инвестиций, обзор Республика проектов законодательных актов, регулирующих иностран ные инвестиции, консультации по внедрению в жизнь дан ных ранее рекомендаций по организационным структурам, которые необходимо создать для привлечения иностран ных инвестиций (FIAS). Ливан Финансовый Проведение исследования неофициальных финансовых сектор рынков/организаций по микрофинансированию (FM и TAFT). Приватизация Рекомендации Центральному Банку Ливана по реструкту объектов ризации и приватизации национального авиаперевозчика инфраструктуры Middle East Airlines (CFS). Марокко Финансовый Проведение технико экономического анализа по созданию сектор фонда по переводу денежных средств (FM и TAFT). Частная Содействие органу, занимающемуся регулированием отно инфраструктура шений в области телекоммуникаций, в проведении тендера на получение лицензии для создания второй сотовой теле фонной сети (TAFT). Пакистан ПИИ Проведены исследования политики в области ПИИ и дана оценка деятельности агентства по привлечению инвести ций (FIAS). Регион/Страна Цель проекта Описание Финансовый Проведено исследование национального рынка долговых сектор обязательств в рамках подготовки к Южно Азиатскому сим позиуму по развитию местных рынков долговых обяза тельств (FM и TAFT). Приватизация Рекомендации правительству по проведению первой в стра объектов не приватизации электрораспределительной сети (CFS). инфраструктуры 105 Сирия Исследования Начато аналитическое исследование положения в текстиль отдельных ной промышленности для определения потенциальных секторов объектов инвестирования (TAFT). экономики Таджикистан Подготовка Проведено исследование различных путей для приватиза проекта ции алюминиевого завода «ТАДАЗ». Западный берег Финансовый Помощь в совершенствовании антитрестовского (антимо р. Иордан и Сектор Газа сектор нопольного) законодательства (FM и TAFT). Финансовый Рекомендации по предложенному таможенному кодексу сектор в части, касающейся деятельности частного сектора (FM и TAFT). Финансовый Поддержка организаций, занимающихся микрофинансиро сектор ванием (FM и TAFT). Финансовый Рекомендации по управлению деятельностью взаимных сектор фондов (FM и TAFT). Финансовый Рекомендации по проекту закона, регулирующего выпуск сектор и оборот ценных бумаг, и предложения по изменению уп равления, внутренних правил и прочих функций фондовой биржи (FM и TAFT). Йемен, Республика Финансовый Содействие правительству в организации фондовой биржи сектор (FM). Европа Армения ПИИ Анализ законодательства по ПИИ и помощь в поиске инвес торов (FIAS). Приватизация Консультирование по законодательству и практике корпо ративного управления (TAFT). Азербайджан Подготовка Содействие в привлечении инвестиций для реконструкции проекта и реструктуризации предприятий промышленности, произ водящих оборудование для нефтяной и газовой отраслей (TAFT). Беларусь Приватизация Содействие в проведении приватизации небольших торго вых точек, ресторанов и предприятий, оказывающих быто вые услуги населению, в 14 городах (TAFT). МСП Подготовка персонала и предоставление консультаций МСП с помощью двух бизнес центров, отслеживание изме нений в законодательстве и осуществление национальной информационной кампании (TAFT). Босния и Герцеговина Приватизация Содействие приватизации деревообрабатывающих компа ний (TAFT). МСП Содействие в подготовке бизнес планов и рекомендации МСП по вопросам менеджмента, маркетинга и других про блем (Фаза II) (TAFT). Болгария ПИИ Анализ инвестиционных стимулов; а также анализ и по мощь в осуществлении арбитражных решений и в исполне нии контрактов (FIAS). Приватизация Финансирование «должной заботливости» по отношению к бан ку Herbos Bank с целью содействия его приватизации (TAFT). Хорватия ПИИ Финансирование организации «круглого стола» по пробле мам привлечения инвестиций в рамка Центрально Евро пейской инициативы (FIAS). CFS — Corporate Finance Services Department инвестициям и отдел консультаций по финансовым рынкам Отдел корпоративных финансовых услуг FM — Regional Financial Markets divisions and FIAS — Foreign Investment Advisory Service Financial Markets Advisory Department TAFT — Technical Assistance Trust Funds Консультативная служба по иностранным Отделения региональных финансовых рынков Трастовые фонды технической поддержки Техническая поддержка Регион/Страна Цель проекта Описание Финансовый Оценка механизмов, регулирующих лизинг (FM и TAFT). сектор Финансовый Проведение диагностических исследований в области стра сектор хового дела (FM и TAFT). Чехия, Республика ПИИ Подготовка повторных оценок ситуации, сложившейся 106 в стране, для привлечения иностранных инвестиций (FIAS). Подготовка Осуществление технических и маркетинговых исследова проекта ний для строительства мясоперерабатывающего предприя тия (TAFT). Эстония Приватизация Осуществление предприватизационной поддержки компа нии, занимающейся морскими перевозками (TAFT). Приватизация Консультироване недавно приватизированной текстильной фирмы, по вопросам конкурентоспособности предприятия на мировых рынках (TAFT). Венгрия ПИИ Оценка возможности частного финансирования агентств по привлечению инвестиций (FIAS). Приватизация Осуществление постприватизационной поддержки компа нии, выпускающей фибровый картон (TAFT). Латвия ПИИ Исследование административных барьеров, препятствую щих иностранным инвестициям (FIAS). Приватизация Осуществление постприватизационной поддержки потен циально жизнеспособных МСП (TAFT). Литва ПИИ Анализ проекта законов, касающихся иностранных инвес тиций (FIAS). Финансовый Проведение исследования правовых инструментов и меха сектор низмов регулирования в области лизинга (FM и TAFT). Македония, Бывшая ПИИ Проведение анализа ситуации, сложившейся в стране во Югославская Республика круг иностранных инвестиций (FIAS). Молдова Подготовка Предоставление временных услуг по финансовому управлению проекта и обучению персонала компании с целью улучшения контроля за оборотом капитала и показателями издержек (TAFT). Румыния Приватизация Рекомендации муниципалитету г. Бухареста по приватиза объектов ции агентства Regia Generala de Apa Bucuresti, занимающе инфраструктуры гося вопросами водоснабжения и канализации, и по осуще ствлению надзора за процессом торгов и утверждением за явки на покупку ценных бумаг (TAFT). Приватизация Консультирование национальной энергетической компа объектов нии RENEL по разработке модели операций, которые могли инфраструктуры бы привлечь частных инвесторов к участию в двух предпо лагаемых независимых энергетических проектах (TAFT). Приватизация Содействие муниципалитету г. Тарговисте в осуществлении объектов проектов тепло и электроснабжения (TAFT). инфраструктуры Приватизация Рекомендации государственному фонду по приватизации принадлежащих ему контрольных пакетов акций двух круп нейших в стране заводов по производству шарикоподшип ников (TAFT). Российская Федерация ПИИ Оценка роли и значения осуществления ПИИ с точки зре ния вступления России в ВТО (FIAS). ПИИ Осуществление пилотного проекта по оценке возможнос тей для привлечения ПИИ в лесное хозяйство (TAFT). Финансовый Рекомендации по законодательству, регулированию и под сектор готовке персонала для лизинговых фирм (FM и TAFT). Финансовый Проведение аудита финансовой отчетности частного коммерчес сектор кого банка с целью поддержки его реструктуризации (FM и TAFT). Финансовый Подготовка технико экономического обоснования для выяв сектор ления возможностей содействия системе расширения торгов ли и участия в проведении реструктуризации (FM и TAFT). Регион/Страна Цель проекта Описание Приватизация Рекомендации руководству РАО ЕЭС по разработке и внед объектов рению стратегии реформ в энергетической отрасли (TAFT). инфраструктуры Приватизация Поддержка фирм, занимающихся агробизнесом, в реструк туризации и в обеспечении контрактных поставок (TAFT). Словакия, Республика Финансовый Анализ законодательства по вопросам имущественных за сектор логов (TAFT). 107 Словения ПИИ Анализ политики в области ПИИ и их привлечения (FIAS). Украина Финансовый Рекомендации по законодательным актам и механизмам ре сектор гулирования деятельности лизинговых фирм и осуществле ние подготовки персонала для этого сектора (FM и TAFT). Приватизация Осуществление постприватизационной поддержки посред ством подготовки персонала и эксклюзивных консультаций по совершенствованию корпоративного управления, реко мендации по законодательству (TAFT). Приватизация Содействие в приватизации небольших торговых точек, ре сторанов, предприятий, предоставляющих бытовые услуги населению, объектов социальной сферы и незаконченных строительных объектов (TAFT). Приватизация Поддержка приватизации крупных промышленных пред приятий (TAFT). Приватизация Расширение охвата программой МФК по приватизации сельскохозяйственных земель на новые области и подго товка национальных украинских кадров к осуществлению в будущем мероприятий по приватизации на основе моде лей, разработанных в МФК (TAFT). МСП Подготовка кадров и предоставление консультационных ус луг по бизнесу МСП в 11 бизнес центрах, рекомендации правительству по совершенствованию законодательства, регулирующего деятельность МСП (TAFT). Региональные Финансовый Помощь в подготовке бизнес плана и бюджета для системы проекты для Европы сектор развития частного сектора в бывших советских республиках: Армении, Беларуси, Грузии, России и Украине (FM и TAFT). Латинская Америка и Карибский бассейн Боливия ПИИ Определение административных барьеров, препятствую щих инвестициям, и подготовка обзора о стимулах, способ ствующих притоку инвестиций (FIAS). Бразилия Приватизация Рекомендации по структурированию долгосрочного кон объектов тракта по лизингу перевалочного контейнерного термина инфраструктуры ла, обслуживающего северо восток Бразилии (CFS и TAFT). Частная Консультирование государственной компании коммунально инфраструктура го водоснабжения в штате Сеара (северо восток страны) по во просам структурирования и реализации частной концессии на очистку и транспортировку питьевой воды (CFS и TAFT). Частная Консультирование гос. компании коммунального водоснабже инфраструктура ния в штате Сан Паулу по вопросам структурирования на ос нове проекта, включающего строительство, управление и пе редачу властям, для улучшения водоснабжения (CFS и TAFT). Частная Консультирование компании Companhia do Metropolitano инфраструктура de Sao Paulo (Metro) по вопросам структурирования на ос нове проекта, включающего строительство, управление и передачу властям четвертой линии метро в Сан Паулу. Это один из первых примеров участия частной компании в раз витии и управлении сети подземных рельсовых магистра лей в странах с развивающейся экономикой (CFS и TAFT). CFS — Corporate Finance Services Department FM — Regional Financial Markets divisions and TAFT — Technical Assistance Trust Funds Отдел корпоративных финансовых услуг Financial Markets Advisory Department Трастовые фонды технической поддержки FIAS — Foreign Investment Advisory Service Отделения региональных финансовых рынков МСП — Малые и средние предприятия Консультативная служба по иностранным и отдел консультаций по финансовым рынкам ПИИ — Прямые иностранные инвестиции инвестициям Техническая поддержка Регион/Страна Цель проекта Описание Частная Содействие правительству штата Сеара в структурировании инфраструктура и внедрении на рынок агентства по регулированию отношений между предприятиями разных секторов экономики (CFS и TAFT). Чили Финансовый Оказание содействия рабочей группе, занимающейся раз сектор работкой законодательных актов по корпоративному уп равлению (FM и TAFT). 108 Колумбия ПИИ Разработка стратегии и институциональной структуры, способствующей привлечению инвестиций (FIAS). Коста Рика ПИИ Помощь в разработке юридических и институциональных под ходов, способствующих притоку ПИИ в инфраструктуру (FIAS). Эквадор Частная Консультирование правительства по реструктуризации и при инфраструктура ватизации предприятий, находящихся в собственности госу дарства, включая электростанции, энергораспределение, теле коммуникационные сети, аэропорты и почтовую службу (CFS). Сальвадор ПИИ Оказывается текущая консультативная помощь (FIAS). Гватемала ПИИ Разрабатывается стратегия привлечения инвестиций и предлагается институциональная структура, необходимая для ее осуществления (FIAS). Гайана Подготовка Финансируются исследования карибского рынка с точки проекта зрения спроса на мебель из ротанговой пальмы (TAFT). Гаити Финансовый Финансируются исследования по оценке потенциала для сектор развития рынка страховых услуг и по разработке соответст вующего законодательства (FM и TAFT). Мексика Финансовый Анализируется существующая система регулирования рын сектор ка ценных бумаг и текущая практика надзора (FM и TAFT). Никарагуа ПИИ Содействие в организации агентства по привлечению инвести ций, исследования юридической базы для ПИИ и помощь в раз работке новых законодательных актов по ПИИ (FIAS и TAFT). Финансовый Комментарии к законопроектам, регламентирующих меха сектор низмы регулирования и функционирование лизинговых компаний (FM и TAFT). Приватизация Содействие в приватизации BANIC, крупнейшего, находя щегося в государственной собственности банка страны, пу тем расширения его акционерного капитала (CFS и TAFT). Панама Приватизация Консультирование по проведению приватизации государ объектов ственной электрической компании IRHE, которая в резуль инфраструктуры тате реструктуризации разделилась на четыре энергопроиз водящих и три энергораспределительных компании (CFS). Перу Финансовый Консультирование по организации агентства, которое будет сектор заниматься вторичными отношениями на рынке ипотеки (FM и TAFT). Региональные проек Исследование Содействие в разработке стандарта на продукцию и услуги ты для стран Латин отдельного для небольших отелей в Карибском бассейне (TAFT). ской Америки и Кариб сектора ского бассейна экономики МСП Поддержка МСП в странах Латинской Америки, пострадав ших от урагана «Митч». Она направлена на разработку про ектов, обучение и практическую подготовку персонала и обеспечение доступа к финансовым ресурсам (TAFT). Всемирные проекты Мир в целом Охрана Участие в совместном финансировании рабочего семинара окружающей для международной аудитории по экологическим пробле среды мам, связанным с использованием Оримульсиона, природ ного ископаемого топлива, добываемого в Венесуэле (TAFT). Финансовый Финансирование конференции по проблемам поддержки сектор бизнеса и венчурного капитала (TAFT). Исследование Анализ инвестиционных перспектив в высокотехнологич отдельных секто ном секторе экономики (TAFT). ров экономики Приложения Приложение А 109 Представители стран членов МФК и их заместители. По данным на 30 июня 1999 г. Страны члены Представитель Заместитель А Австралия Питер Костелло Кэти Салливан Австрия Вольфганг Руттеншторфер Ганс Дитмар Швайсгут Азербайджан Эльман Сираджоглы Рустамов Фуад Ахундов Албания Арбен Малай Фатос Ибрахими Алжир Абделькрим Харчауи Омар Бугара Ангола Эммануэль Морейра Карнейро Себастьяо Бастос Лаврадор Антигуа и Барбуда Джон Е. Сент Люс Людольф Браун Аргентина Роже Бенждамин Фернандес Педро Поу Армения Армен Р. Дарбинян Гарник Нанагулян Афганистан (место вакантно) (место вакантно) Б Багамы Уильям С. Аллен Рут Миллар Бангладеш Шах А.М.С. Кибрия Масихур Рахман Барбадос Оуэн С. Артур Эрскайн Р. Гриффит Бахрейн Абдулла Хассан Саиф Закария Ахмед Хеджрес Беларусь Геннадий В. Новицкий Владимир Н. Шимов Белиз Саид В. Муса Ивон С. Гайд Бельгия Жан Жак Визе Ги Кваде Бенин Альберт Теведжре Пьер Джон Иг Болгария Муравей Радев Мартин Займов Боливия Герберт Мюллер Костас Альберто Вальдес Андреатта Босния и Герцеговина Мирсад Куртович Драго Биланджа Ботсвана Поначего Х. К. Кедикильуэ Сервало С. Г. Тумело Бразилия Педро Сампайо Малан Арминио Фрага Нето Буркина Фасо Тертиус Зонго Патрис Никиема Бурунди Астере Гирукуигомба Лион Нимбона В Вануату Села Молиса Джефри Уилфред Великобритания Клер Шорт Гордон Браун Венгрия Зигмунд Йарай Вернер Риске Венесуэла Хорхе Джордане Марица Изагуэрре Вьетнам Нгуэн Тан Дунг Ле Дак Тхуй Г Габон Казимир Ойе Мба Клод Айо Игуэнда Гаити Фред Джозеф Фриц Жан Гайана Бхаррат Джагдео Михаэль Шри Ганд Гамбия Фамара Л.Джатта Юсуфа А. Ках Гана Ричард Кваме Пепра Виктор Селормей Гватемала Педро Мигель Лампорт К. Эдин Гомеро Веласкес Эскобедо Гвинея Э. Т. Мамаду Целлу Диалло Целлу Далейн Диалло Гвинея Бисау Иссуфо Сана Иссуфи Сане Германия Хайдемари Вьечорек Зеуль Кайо Кох Везер Гондурас Габриэла Нуньес де Рейес Виктория Асфура де Диас Гренада Кейт Митчелл Гарви Луизон Греция Яннос Папантонио Кристос Пахтас Грузия Давид Онопришвили Владимир Папава Д Дания Поуль Нильсон Эллен Маргрет Лой Джибути Ясин Элми Бух Нух Омар Мигуил Доминика Джулиус С. Тимоти Кэри А. Харрис Доминиканская Республика Гектор Мануэль Валдез Альбизу Луис Мануэль Пиантини М. Е Египет, Арабская Республика Атеф Мохамед Мохамед Эбейд Юссеф Бутрос Гали Приложения З Замбия Эдит Зевелани Навакви Бенджамин Мвине Зимбабве Герберт М. Мурерва Леонард Ладислас Тсумба И, Й Израиль Якоб А.Френкель Бен Цион Зильберфарб Индия Яшвант Синха Виджай Лаксман Келкар Индонезия Бамбанг Субианто Миранда С. Гёлтом Иордания Рима Халаф Хумайди Абдеррзак Бани Хани Ирак Иссам Рашид Хвайш Хашим Али Убайд Иран, Исламская Республика Хоссейн Намази Мехди Наваб Мотлах Ирландия Чарли Маккриви Педди Малларки 110 Исландия Халлдор Асгримссон Гейр Гильмар Хаарде Испания Родриго де Рато Фигаредо Елена Пизонеро Руиц Италия Антонио Фацио Марио Драхи Йемен, Республика Ахмед Мохамед Софан Анвар Ризк Аль Харази К Кабо Верде Антонио Гуальберто до Розарио Хосе Улисс Корейа э Сильва Казахстан Ораз Яндосов Роман Солодченко Камбоджа Кеат Чхон Сун Чан Тхол Камерун Джастин Ндиоро Даниэль Ндажкоуо Лямере Канада Поль Мартин Хьюго Лабель Кения Йекойада Ф.О. Масахалия Маргарет Чеменгич Кипр Такис Клеридес Антонис Малаос Кирибати Беньямино Тинга Бурети Уилльямс Китай Хианг Хуайченг Джин Ликун Колумбия Хуан Камилло Рестрепо Салазар Джайме Руиз Коморские Острова Мохамед Абду Мади Маулана Чариф Конго, Демократическая Республика Фернанд Тала Нгай Жан Клод Масангу Мулонго Конго, Республика Матиас Дзон Клемент Миерасса Корея, Республика Бонг Кьюн Канг Чол Хван Чон Коста Рика Леонел Барух Эдуардо Лизано Фейт Кот д'Ивуар Даниэль Каблан Дункан Н'Горан Ниамьен Кувейт Али Салем Аль Али Аль Сабах Бадер Мешари Аль Хумейди Кыргызстан, Республика Марат Султанов Уркалы Т. Исаев Л Лаосская, Народно Демократическая Республика Хамфу Кеобуалафа Фьяне Филаконе Латвия Робертс Зиле Ингрида Удре Лесото Лекетекете Виктор Кетсо Молелекенг Е. Раполаки Либерия Джон Везех Макклейн (место вакантно) Ливан Джорджес Корм Нассер Саиди Ливия Мохамед А. Бейд Эльмал (место вакантно) Литва Альгирдас Г. Семета Арвидас Крегзде Люксембург Люк Фриден Жан Жилль М Маврикий Рундхиирсинг Бхиник Дарам Дев Манрадж Мавритания Мохамед Ульд Нани Абдалла Ульд Хормталла Мадагаскар Пьерро Дж. Раджаонаривело Констант Гораце Македония, Бывшая Югославская Республика Борис Стойменов Златка Поповска Малави Кассим Чилюмфа Тед А.Калебе Малайзия Мустапа Мохамед Отман Мохамед Риджал Мали Ахмед Эль Мадани Диалло Сумайла Киссе Мальдивские Острова Фаттула Джамиль Адам Манику Марокко Фаталла Улалу Ахмед Лалими Алями Маршалловы Острова Тони де Брум Дэвид Блейк Мексика Хосе Ангел Гурриа Тревино Мартин М. Вернер Микронезия, Федеративные Штаты Джон Эхза Себастьян Л. Анефаль Мозамбик Адриано Афонсо Малейане Луиза Диас Диого Молдова Анатоль Арапу Думитру Урсу Монголия Янсанджав Очирсух Джигджид Уненбат Мьянма Хин Маунг Тейн Со Лин Н Намибия Саара Куугонгелуа Усутуайе Маамберуа Непал Махеш Ачариа Рам Бинод Бхаттарай Никарагуа Эстебан Дюк Эстрада Марио Де Франко Нидерланды Геррит Залм Эвелин Херфкенц Нигер Иде Гнанду Адаму Салао Нигерия Адаму Сирома Самюэль Чуквума Нвокеди Новая Зеландия Билл Инглиш Ален Боллард Норвегия Хильде Фрафйорд Йохнсон Лейв Лунде О Объединенные Арабские Эмираты Хамдан бин Рашид Аль Мактум Мохамед К. Хирбаш Оман Ахмед Бин Абдулнаби Маки Мохаммед Бин Нассер Аль Хасиби П Пакистан М. Исхак Дар Захир Сайяд Палау Томми Ременгессау, мл. Эльбушель Саданг Панама Фернандо Арамбуру Поррас Рене Лючиани Лассо Папуа Новая Гвинея Йайро Ласаро Браун Бей Парагвай Федерико Зайас Анибал Фернандо Пасьелло Родригес Перу Виктор Джой Вей Альфредо Джалили Авапара Польша Ханна Гронкевич Уальц Рышард Кокошински Португалия Антонио де Суса Франко Фернандо Тексейра дос Сантос Р Российская Федерация Юрий Маслюков Андрей Шаповальянц Руанда Дональд Каберука Жан Мари Карекези Румыния Десебал Трайян Ремес Эмиль Йота Гизари 111 С Сальвадор Хуан Хосе Дабуб Хосе Луис Тригуэрос Самоа Туйлепа С. Малиелегао Епа Туйоти Саудовская Аравия Ибрахим А. Аль Ассаф Джобара Аль Сурейсри Свазиленд Майози Ситоле Муса Д. Факудзе Сейшельские Острова Джереми Боннелам Ален Бутлер Пайетт Сенегал Мохамед Эль Мустафа Дьйане Эль Хадж Ибраима Салл Сент Киттс и Невис Дензил Дуглас Тимоти Харрис Сент Люсия Кенни Д. Энтони Бернар Ла Корбиньере Сингапур Ричард Ху Цу Тау Лим Сьонг Гуан Сирийская Арабская Республика Мохаммед Халед Аль Махайани Мохамад Биттар Словакия, Республика Иван Миклош Владимир Масар Соединенные Штаты Америки Роберт Е. Рубин Стюарт Е. Эйзенштат Сомали (место вакантно) (место вакантно) Судан Абдель Вахаб Осман Иззедин Ибрахим Хассан Сьерра Леоне Джеймс О. С. Джонах Джеймс Бакнолл Т Таджикистан Йахйо Н. Азимов Муротали М. Алимарданов Таиланд Таррин Нимманахаеминда Суфачай Физитванич Танзания Нассоро Малохо Рафаэль О. Моллел Того Абдул Хамид С. Б. Тиджано Дуроджайе Косси Ассимайду Тонга Киникинилау Тутоатаси Факафануа Айсаке В. Эке Тринидад и Тобаго Брайан Куей Тунг Камал Манки Тунис Мохамед Ханнучи Абдельхаммид Трики Туркменистан Худайберды А. Оразов Овез Агаев Турция Йенер Динкмен Кунейт Сел У Уганда Джаральд М. Ссендаула Эммануэль Тумусииме Мутебиль Узбекистан Бахтияр С. Хамидов Акрам Мухидов Украина Сергей Л. Тижипко Роман Шпек Уругвай Луи Моска Ариэль Даврё Ф Фиджи Махендра Пал Чаудри Савенака Нарубе Филиппины Эдгардо Б. Эспириту Габриэль С. Сингсон Финляндия Саули Ниинисто Пекка Хаависто Франция Доминик Страусс Кан Жан Лемьер Х Хорватия Борислав Скегро Йосип Кулишич Ц Центральноафриканская Республика Анисет Жорж Дологуэль Якоб Мбайтаджим Ч Чад Махамат Али Хассан Абдерхамане Дади Чехия, Республика Иво Свобода Олдрих Дедек Чили Эдуардо Анинат Хоакин Виал Ш Швейцария Паскаль Кучепин Жозеф Дейсс Швеция Боссе Рингхолм Пьер Шори Шри Ланка Чандрика Бандаранаика Камаратунга Диксон Нилавеера Э Эквадор Анна Лусия Армихос Идальго Маурицио Пареха Канелос Экваториальная Гвинея Антонио Нве Нгу Мигель Абиа Битео Эритрея Гебреселассие Юсеф (место вакантно) Эстония Сиим Каллас Микель Парноя Эфиопия Суфиан Ахмед Гирма Бирру Ю Южная Африка Тревор Эндрю Мануэль Гилл Маркус Я Ямайка Омар Ллойд Дэвис Уэсли Хьюс Япония Кииши Миязава Масару Хайями Приложения Приложение Б Исполнительные директора, их заместители и число голосов, которыми они могут располагать при голосовании. 112 Данные на 30 июня 1999 г. Процент Заместитель Общее от общего исполнительного количество количества Исполнительный директор директора Страны, чьи голоса представляют голосов голосов НАЗНАЧЕННЫЕ Ян Пирси Михаэль Марек США 569 629 23,80 Сатору Миямура Акира Камитомаи Япония 141 424 5,91 Хельмут Шаффер Экхардт Бискуп Германия 129 158 5,40 Жан Клод Миллерон Жан Песм Франция 121 265 5,07 Стивен Пикфорд Майлс Викстед Великобритания 121 265 5,07 Избираемые Рут Бахмайер (Австрия) Люк Юблу (Бельгия) Австрия, Беларусь, Бельгия, Венгрия, 125 221 5,23 Казахстан, Люксембург, Словакия (Республика), Словения, Турция, Чехия (Республика) Франко Пассакантандо Хелена Кордейро Албания, Греция, Италия, Португалия 98 866 4,13 (Италия) (Португалия) Сурендра Сингх* (Индия) Сайед Ахмед (Бангладеш) Бангладеш, Индия, Шри Ланка 98 264 4,11 Федерико Феррер (Испания) (место вакантно) Коста Рика, Сальвадор, Гватемала, Гондурас, Мексика, 97 191 4,06 Никарагуа, Испания, Венесуэла Терри О'Лири (Канада) Алан Дэвид Слашер (Белиз) Антигуа и Барбуда, Багамы, Барбадос, Белиз, Канада, 92 944 3,88 Гайана, Гренада, Доминика, Ирландия, Сент Киттс и Невис, Сент Люсия, Ямайка Илкка Ниеми (Финляндия) Анна М. Брандт (Швеция) Дания, Исландия, Латвия, Литва, Норвегия, Финляндия 86 693 3,62, Швеция, Эстония Питер Штек (Нидерланды) Тамара Соляник (Украина) Армения, Болгария, Босния и Герцеговина, Грузия, Израиль, 86 209 3,60 Кипр, Македония (Бывшая Югославская Республика), Молдова, Нидерланды, Румыния, Украина Хорватия Андрей Бугров Евгения Мягков Российская Федерация 81 592 3,41 (Российская Федерация) (Российская Федерация) Мурильо Португал (Бразилия) Патрисио Рубианес (Эквадор) Бразилия, Гаити, Доминиканская Республика, Колумбия, 74 779 3,13 Панама, Тринидад и Тобаго, Филиппины, Эквадор Янг Хой Ли** Льюис Д. Холден Австралия, Вануату, Камбоджа, Кирибати, Корея, 67 784 2,83 (Республика Корея) (Новая Зеландия) (Республика) Маршалловы Острова, Микронезия (Федеративные Штаты), Монголия, Новая Зеландия, Палау, Папуа Новая Гвинея, Самоа, Соломоновы Острова Валериано Ф. Гарсиа (Аргентина) Иван Ривера (Перу) Аргентина, Боливия, Парагвай, Перу, Уругвай, Чили 64 144 2,68 Маттиас Мейер (Швейцария) Ежи Хилевски (Польша) Азербайджан, Кыргызстан (Республика), Польша, 60 548 2,53 Таджикистан, Туркменистан, Швейцария, Узбекистан Дженнис Хутагалунг Ван Абдул Азиз Ван Абдулла Вьетнам, Индонезия, Лаосская Народно Демократическая 59 912 2,50 (Индонезия) (Малайзия) Республика, Малайзия, Мьянма, Непал, Сингапур, Таиланд, Тонга, Фиджи Процент Заместитель Общее от общего исполнительного количество количества Исполнительный директор директора Страны, чьи голоса представляют голосов голосов Годфри Гаосеб (Намибия) Джирмаи Абрахам (Эритрея) Ангола, Ботсвана, Бурунди, Гамбия Замбия, Зимбабве, 58 645 2,45 Кения, Лесото, Либерия, Малави, Мозамбик, Намибия, Нигерия, Сейшельские Острова, Свазиленд, Судан, Сьерра Леоне, Танзания, Уганда, Эритрея, Эфиопия, Южная Африка Инаамул Хак (Пакистан) Мохамед Диф (Алжир) Алжир, Гана, Ирак, Иран (Исламская Республика), 44 964 1,88 Марокко, Пакистан, Тунис 113 Халид М. Аль Саад (Кувейт) Мохамед Камел Амр Бахрейн, Египет (Арабская Республика), Иордания, 34 079 1,42 (Арабская Республика Кувейт, Ливан, Ливия, Мальдивские Острова, Египет) Объединенные Арабские Эмираты, Оман, Сирийская Арабская Республика, Йемен (Республика) Халид Х. Альяхья Халед Аль Абуди Саудовская Аравия 30 312 1,27 (Саудовская Аравия) (Саудовская Аравия) Чжу Циань (Китай) Зу Джиай (Китай) Китай 24 750 1,03 Бассари Тоуре (Мали) Пауло Ф. Гомес Бенин, Буркина Фасо, Габон, Гвинея, Гвинея Бисау, 22 947 0,96 (Гвинея Бисау) Джибути, Кабо Верде, Камерун, Коморские Острова, Конго (Демократическая Республика), Конго (Республика), Кот д'Ивуар, Мавритания, Маврикий, Мадагаскар, Мали, Нигер, Руанда, Сенегал, Того, Центральноафриканская Республика, Чад, Экваториальная Гвинея Кроме исполнительных директоров и их заместителей, указанных выше, с 31 октября 1998 г. работают следующие лица: Исполнительный директор Окончание периода работы Заместитель директора Окончание периода работы Ли Янг (Китай) 31 декабря 1998 г. Касим Брахеми (Алжир) 14 июня 1999 г. Кристофер Легг (Австралия) 31 марта 1999 г. Михай Танасеску (Румыния) 31 мая 1999 г. Чжао Тсяою (Китай) 28 февраля 1999 г. Примечание. Афганистан (361 голос) и Сомали (333 голоса) в 1998 г. не участвовали в регулярных выборах директоров. *Его сменил Б. П. Сингх (Индия) с 1 августа 1999 г. **Его сменил Нейл Хайден (Австралия) с 1 августа 1999 г. Приложения Приложение В Банковская консультативная группа, 1999 г. Сэр Дэвид Шоли Г н Ричард Фишер Г н Гери Таммс Председатель Банковской консультативной Председатель корпорации Председатель и главный исполнительный группы Morgan Stanley and Company, Inc. директор корпорации Нью Йорк, США Pactual Capital International Г н Абдлатиф Й. Аль Хамад Лондон, Великобритания 114 Генеральный директор/Председатель Совета Г н Тою Арабского фонда экономического и Президент института Г н Марк Вьено социального развития (Arab Fund for Economic Institute for International Monetary Affairs Председатель и исполнительный директор & Social Development) Токио, Япония общества Сафат, Кувейт Societe Generale Г н Юрген Сарразин Париж, Франция Г н Джон Бонд Председатель банка Президент холдинга HSBC Holdings plc Dresdner Bank AG Лондон, Великобритания Франкфурт на Майне, Германия Г н Ян Экман Г н Вальтер В. Шипли Заместитель Председателя банка Председатель и главный исполнительный Svenska Handelsbanken директор корпорации Стокгольм, Швеция The Chase Manhattan Corporation Нью Йорк, США Приложение Г База данных по формирующимся рынкам. Консультативная группа МФК по инвестиционным индексам. В 1993 г. Отдел Базы данных по формирующимся рынкам (Emerging Markets Data Base, EMDB) организовал независимую группу по вопросам устройства инвестиционных индексов, профессиональных стандартов и характеристики производственной деятельности, а также потребностей рынков. Восемь из десяти членов группы представляют независимые финансовые организации, а два члена от МФК — это директор Отдела консультаций по финансовым рынкам и глава EMDB. В Группу входят следующие лица. Аллан Б. Конвей Марк Мобиус Стефен Б. Сэтчелл Глава Группы по формирующимся рынкам мира Директор распорядитель фирмы Профессор Отдела прикладной экономики WestLB Asset Management (UK) Limited Templeton Investment Management (Singapore) Trinity College, Cambridge University Лондон, Великобритания Pte. Ltd. Кембридж, Великобритания Сингапур Роберт Гинис Идео Танака Главный специалист по стратегиям Мартин Райан Управляющий делами и Главный специалист инвестирования Международной группы по Директор распорядитель и Председатель по глобальным стратегиям стратегиям инвестирования в акционерный компании Russell Mellon Inc. Daiwa SB Investments Ltd. капитал Frank Russell Company Токио, Япония Barclays Global Investors Такома, Вашингтон, США Сан Франциско, Калифорния, США Роберт Саффер Питер Г. Лихи Глава Группы по производным инструментам, Директор распорядитель Международной связанным с акционерным капиталом, группы по структурированию продукции Lehman Brothers New York State Street Global Advisors Нью Йорк, США Бостон, Масcачусетс, США Приложение Д Консультационный совет по бизнесу Консультационный совет МФК по бизнесу состоит из выдающихся промышленников, банкиров и государственных деятелей из разных стран мира. Г н С. Бабар Али Г н Оскар Гарсиа Мендоза Г н Сергей К. Овсянников Консультант Председатель банка Председатель и Главный исполнительный Packages Limited Banco Venezolano de Credito, SACA директор «Межкомбанка» Лахор, Пакистан Каракас, Венесуэла Москва, Российская Федерация 115 Г н Рашед Аль Рашед Г н Хайме Гарсиа Парра Г н Дипак С. Парех Директор распорядитель группы Президент компании Председатель корпорации Al Rashed Al Humaid Group J.Garcia y Cia Housing Development Finance Corporation Эр Рияд, Саудовская Аравия Санта Фе де Богота, Колумбия Limited, India (HDFC) Мумбай, Индия Г н Джон Е. Эвери Д р Утомо Джосодирджо Бывший председатель компании Директор компании Г н Энрике Рует Americas Society & Council P.T. Bahana Pembinaan Usaha Главный исполнительный директор группы Принстон, Нью Джерси, США Джакарта, Индонезия Roberts S.A. de Inversiones, Roberts Group Буэнос Айрес, Аргентина Г н Махмуд Абдель Азиз Г н Иль Кью Канг Председатель банка Председатель компании Г н Томас Шмидхайни National Bank of Egypt Global Financial Services Председатель банка Каир, Египет Сеул, Корея Holderbank Жона, Швейцария Г н Й. Ален Бамбара Г н Жером Моно Президент компании Председатель и Главный исполнительный Кхун Чартсири Софонпанич Cosmivoire директор компании Президент компании Абиджан, Кот д'Ивуар Lyonnaise des Eaux Bangkok Bank Public Company Limited Нант, Франция Бангкок, Таиланд Г н Ференц Барта Главный исполнительный директор Г н Джеймс Мальвана Г н О. Франсуа Танкпину корпорации Председатель ассоциации Президент компании TriGranit Development Corporation Uganda Manufacturers Association Socie’te’ Fruitex Industrie Будапешт, Венгрия Кампала, Уганда Котону, Бенин Г н Явуз Каневи Проф. Вайсман Л. Нкухлу Г н Гэри Уендт Председатель фирмы Председатель банка Президент компании TurkEkonomi Bankasi (TEB) Development Bank of Southern Africa GE Capital Services Стамбул, Турция Мидранд, Южная Африка Стамфорд, Коннектикут, США Г н Луис Кейсли Хейфорд Г н Анджей Олеховски Сэр Гордон Й. С. Ву Председатель ассоциации Председатель Наблюдательного совета Председатель и директор распорядитель Louis Casely Hayford & Associates Central Europe Trust компании Аккра, Гана Варшава, Польша Hopewell Holdings Limited Ванчай, Гонконг Г н Оливер Кларк Г н Йорма Оллила Председатель корпорации Президент фирмы Г н Ван Хубинг Jamaica National Building Society NCB Nokia Председатель и Президент банка (Investments) Limited Хельсинки, Финляндия Bank of China Кингстон, Ямайка Пекин, Китай Д р Розолино Орландо Г н Хосе Антонио Фернандес Вице президент компании Г н Томас Циннер Главный исполнительный директор компании SMI Societa Metallurgica Italiana spa. Президент и Член Совета банка Fomento Economico Mexicano, S.A. de C.V. Милан, Италия Unibanco FEMSA Сан Пауло, Бразилия Монтеррей, Мексика Приложения Приложение Е Руководство Президент1 Джеймс Д. Вольфенсон Иордания. Ливан, Ливия, Марокко, 116 Исполнительный вице президент2 Питер Войке Сирийская Арабская Республика, Тунис Секретарь корпорации1 Шенгман Чанг Менеджер по управлению портфелем Майкл Эссекс Консультант по согласию/омбудсмен Мег Тейлор и кредитному анализу Вице президент по финансам Отделение Восточной Азии и Тихоокеанского региона и планированию Биргитта Кантола Директор Джавед Хамид Вице президент и Генеральный консул Кэрол Ф. Ли Вануату, Вьетнам, Камбоджа, Кирибати, Вице президент по человеческ Китай, Республика Корея, Лаосская НДР, м ресурсам и административной работе Дороти Х. Берри Маршалловы Острова, Монголия, Вице президент по инвестиционным Палау, Папуа — Новая Гвинея, Самоа, операциям Джемаль уд дин Кассум Соломоновы Острова, Таиланд, Тонга, Вице президент по управлению Фиджи, Филиппины портфелем и консультационной Менеджер по финансовым рынкам Кумико Йошинари деятельности Ассаад Дж. Джабре Менеджер по вопросам производства Равиндер Багга Вице президент по развитию частного Менеджер по управлению портфелем Ханх Нгуйен сектора и инфраструктуры, МБРР Немат Талаат Шафик и кредитному анализу Региональные отделения Второе Европейское отделение Директор3 Эдвард Нассим Отделение Центральной и Южной Европы Армения, Беларусь, Грузия, Российская Директор Харольд Розен Федерация, Украина Первый помощник директора, Менеджер по финансовым рынкам Мари Эллен Искендерян ответственный за управление портфелем Менеджер по вопросам производства Стефани фон Фридебург и кредитный анализ Робин Глантц Менеджер по технической поддержке Ричард Рэнкен Менеджер по финансовым рынкам Мониш Датт Менеджеры и/или кураторы стран Отделение Латинской Америки и Карибского бассейна на местах, специалисты по вопросам Директор4 Карл Вольтер производства Первый помощник директора Бернар Паскёр Албания, Босния, Румыния, Турция (HQ) Суджата Ламба Менеджер по финансовым рынкам Хейди Целайя Азербайджан, Молдова Зита Рамасвами Менеджер по управлению портфелем Стенли Грейг Болгария, Венгрия, Словакия, Словения Кеннет Ассал и кредитному анализу Хорватия Метью Моррисон Менеджер по вопросам стратегии Бернар Шихан Македония, 6БЮР, Чехия, Республика, Эстебан Альтшуль и координации Латвия, Литва, Польша, Эстония Юрки Коскело Турция (размещен в Стамбуле) С. Баласубраманиан Отделение Южной и Юго Восточной Азии Директор5 Рашад Рудольф Калдани Отделение Центральной Азии, Ближнего Востока и Северной Менеджер по управлению портфелем Эрик Круйкшанг Африки и кредитному анализу Директор Мосен А. Халил Резидент менеджер в Южной Азии Уша Рао Монари Первый помощник директора Хосроу Замани Бангладеш, Бутан, Индия, Мальдивские Афганистан, Бахрейн, Ирак, Исламская Острова, Мьянма, Непал, Шри Ланка Республика Иран, Республика Йемен, Менеджер и Резидент представитель Амитава Банерджи Казахстан, Кувейт, Республика Кыргызстан, Индонезия, Малайзия Объединенные Арабские Эмираты, Оман, Пакистан, Саудовская Аравия, Таджикистан, Менеджер по финансовым рынкам Хани Ассаад Туркменистан, Узбекистан Отделение Африки к югу от Сахары Менеджер по финансовым рынкам Ийад Малас Директор Чезаре Калари Алжир, Арабская Республика Египет, Менеджер операционной группы Удаян Уэйгл Западный берег р. Иордан и Сектор Газа, Директор регионального бюро Ги С. Антуан 1 Занимает аналогичную должность в МБРР. 2 Работает также Директором распорядителем Всемирного Банка, отвечает за вопросы развития частного сектора во всей банковской группе. 3 Размещается в Москве 4 Размещается в Рио де Жанейро 5 Размещается в Нью Дели 6 БЮР — Бывшая Югославская Республика Западная и Центральная Африка Специализированные отделы Директор регионального бюро Мвагази У. Мвачофи Отдел контроля и подготовки бюджета Южная Африка Директор Кристиан Гроссман Директор регионального бюро Майкл Е. Х. Хупер Старший менеджер подотдела Ричард Мосс по подготовке бюджета Восточная Африка Менеджер подотдела бухгалтерского учета Пол Брейвери Менеджер по финансовым рынкам Бахадурали Джета Менеджер подотдела финансового Тенг Хонг Чиах Менеджер по управлению портфелем Колин Уоррен планирования и политики и кредитному анализу Менеджер подотдела внутреннего Аллен Ф. Шапиро Менеджер по вопросам стратегии Абделькадер Х. Алауа контроля и специальных проектов и координации 117 Отдел корпоративного планирования Промышленные отделы Директор Ниссим Езекиль Менеджер по стратегиям развития частного Дилип Уейгл Отдел агробизнеса сектора и корпоративному планированию Директор Теи Манте Менеджер Программы Траст фондов Гэри Е. Бонд Менеджер по инвестициям Сулипорн Кулстретсири технической поддержки Менеджер по управлению портфелем Макоду Н'Дау и кредитному анализу Группа управления корпоративным портфелем Старший менеджер Марк Бабин Отдел консультаций по финансовым рынкам Руководитель бюро по управлению Себастьян Г. Тириез Директор Клаудиа Дж. Моргенстерн акционерным капиталом Старший консультант Рудольф ван дер Бьюл Менеджер по программам помощи Мин Чау Нгуйен Группа по корпоративным отношениям неимущим или нуждающимся Менеджер Марк А. Константайн Глава группы по корпоративному Артур Леви Отдел кредитного анализа обслуживанию Руководитель Базы данных Питер Дж. Уолл Директор Пол Хинчи по формирующимся рынкам Первый помощник директора Сагдийам Купасримонкол Руководитель подразделения по вопросам (место вакантно) Экономический отдел инвестиций в частный акционерный капитал Руководитель подразделения Арун Кумар Шарма Директор и главный экономический Ги Пьер Пфефферманн по финансовой структуризации консультант Отдел химии, нефтехимии и удобрений Группа финансовых операций Директор Жан Филипп Альфан Старший менеджер Симон В. Фоулер Первый помощник директора Ричард Пэрри Человеческие ресурсы (кадры) и административная работа Менеджер Джером Суклал Вице президент и директор Дороти Х. Берри Отдел обслуживания корпоративных финансов Менеджер по административной работе Джефри А. Уиллинг Директор Андре Ж. Кракко Менеджер по персоналу Жан Брадье Менеджер Рейяз А. Ахмад Менеджер по набору персонала Сьюзан Джонс Адамс Менеджер Денайса Леонард Отдел информационных технологий Отдел нефти, газа и добывающей промышленности Главный руководитель по информации Ги Пьер Де Поерк Директор Филипп Лиетар Менеджер группы по поставкам Уажди Бустани бизнес систем Управляющий первого подотдела Мариа да Граца Доминке (нефть и газ) Главный руководитель по технологиям Пол Стэнден Управляющий второго подотдела Азмат Тауфик Юридический отдел (добывающая промышленность) Вице президент и Генеральный юрисконсульт Кэрол Ф. Ли Менеджер по управлению портфелем Фарид Доссани Заместитель Генерального юрисконсульта Дженнифер А. Салливан и кредитному анализу Главный юрисконсульт Фернандо Кабезас Старший консультант Клаус А. Вестмайер Главный юрисконсульт Виктория Ц. Чой Отдел энергетики Главный юрисконсульт Давид д'Адемар Директор Вивек Талвадкар Главный юрисконсульт Карлос Фернандес Дюке Первый помощник директора Жан Поль Пинор Главный юрисконсульт Е. Андре Хернандорена Менеджер по управлению портфелем Апинья Суебсенг Главный юрисконсульт Махер Махмассани и кредитному анализу Главный юрисконсульт Хьюго Ж. Вашинк Отдел телекоммуникаций, транспорта и коммунального хозяйства Отдел маркетинга и развития бизнеса Директор Деклан Дж. Дафф Директор Сумио Такеичи Менеджер по транспорту и коммунальному Франциско Туррелье хозяйству Группа анализа операций Менеджер по телекоммуникациям Кент Е. Люпбергер Директор Уилльям Е. Стивенсон Менеджер по управлению портфелем Джозеф Солан Группа специальных операций и кредитному анализу Менеджер Вунки Санг Приложения Группа синдицирования и международных ценных бумаг Фонды проектного развития Старший менеджер Сьюэллен Ламберт Лазарус Африканский фонд проектного развития Менеджер по управлению ссудами типа «В» Дэвид Терранс Главный руководитель по специальным Алекс Кейсерлингк Отдел техники и окружающей среды операциям фондов МФК Директор Андреас М. Рачински Региональный менеджер Мишек Нгатунга Первый помощник директора Гарт Хедли по Восточной Африке по техническому обслуживанию (Найроби, Кения) Старший менеджер по техническому Гопи Нат Пари Региональный менеджер по Южной Африке Джеймс Хеллерман обслуживанию (Хараре, Зимбабве) 118 Менеджер по техническому обслуживанию Хуан С. Каллиери Региональный менеджер по Западной Африке Генри Рабариджон Первый помощник директора по охране (Абиджан, Кот д'Ивуар) окружающей среды Мартин Дж. Риддл Менеджер по Южной Африке Джон Джеймс Менеджер Группы экологического Глен Армстронг (Йоханнесбург, Южная Африка) и социального анализа Менеджер Группы природоохранных проектов Луис Бурстин Проект создания условий для развития Меконга (Ханой, Вьетнам) Руководитель Группы по экологическому Летиция Ф. Лоу Менеджер Томас С. Дэвенпорт обслуживанию финансового рынка Проект создания условий для развития Казначейство (Финансовый отдел) Южно Тихоокеанского региона (Сидней, Австралия) Директор Фарида Хамбата Региональный менеджер Грэм Ротуел Менеджер Группы финансирования Джон Бортвик Менеджер Группы управления рисками Такехиса Эгучи и информационных технологий Менеджер Группы управления Шанкер Кришнан предоставлением услуг клиентам и долговыми активами Менеджер Группы управления ликвидными Марк Шпиндел активами и денежной наличностью Другие подразделения Консультативная служба по иностранным инвестициям Генеральный менеджер1 Дейл Р. Вейджел Менеджер Борис Велик Менеджер Джозеф Баттат Менеджер по региональным программам Эндрю Проктор (Сидней, Австралия) Главный финансовый консультант Васант Х. Кармаркар 1 Занимает такую же должность в МБРР. Приложение Ж Представители МФК в странах и контакты Страна Город Имя представителя Должность 119 Австралия, FIAS Cидней Эндрю Проктор Региональный менеджер Австралия, SPPF Сидней Грэм В. Ротуел Региональный менеджер Азербайджан Баку Алия Нуриева Программный координатор Албания Тирана Элира Сакики Программный менеджер Аргентина Буэнос Айрес Илеана Боза Резидент представитель Армения Ереван Томас Рэдер Руководитель по операциям МФК в Армении Бангладеш Дакка Хафизуддин Ахмад Старший сотрудник по инвестициям Беларусь Минск Карл Дагенхард Менеджер по приватизационным проектам Болгария София Георгий Александров Программный менеджер Боливия Ла Пас Хуан Карлос Эчеверриа Сотрудник по инвестициям Босния и Герцеговина Баня Лука Мирьяна Стоянович Программный координатор Босния и Герцеговина Сараево Грэм Сеттл Программный менеджер Бразилия Форталеза Ральф Уолли Даниэлс Старший сотрудник по инвестициям Бразилия Рио де Жанейро Карл Вольтер Резидент директор Представительства по региону Латинской Америки и Карибского бассейна Бразилия Сан Паулу Карл Вольтер Резидент директор Представительства по региону Латинской Америки и Карибского бассейна Великобритания Лондон Дуглас Густафсон Специальный представитель по Европе Венгрия Будапешт Борбала Цако Программный менеджер Вьетнам Ханой Вольфганг Бертельсмайер Резидент представитель Вьетнам, MPDF Ханой Томас С. Дэвенпорт Менеджер, MPDF Вьетнам, MPDF Хошимин Марио Фишель Старший сотрудник по инвестициям Гана Аккра Йо Кваква Сотрудник по инвестициям Гана, APDF Аккра Игнатиус Пепра Региональный менеджер по англоговорящим странам Африки Гватемала Сити Гватемала Йоланда Духем Резидент представитель Германия Франкфурт Ольтман Сименс Специальный представитель по Европе, Германия Грузия Тбилиси Лиза Кестнер Руководитель по операциям МФК в Грузии Египет, Арабская Республика Каир Сами Хаддад Региональный представитель Западный берег р. Иордан Аль Рам Салем Рохана Сотрудник по инвестициям и Сектор Газа Зимбабве Хараре Майкл Тиллер Региональный представитель Зимбабве, APDF Хараре Джеймс Хеллерман Региональный представитель по Малави, Замбии, Зимбабве Индия Мумбай Пракаш Йарди Главный руководитель по инвестициям Индия Нью Дели Рашад Р. Калдани Резидент директор Представительства по Южной и Юго Восточной Азии Индонезия Джакарта Амитава Банерджи Менеджер Отделения Юго Восточной Азии Казахстан Алта Ата Жанат Ахметова Сотрудник по инвестициям Камбоджа Пномпень Дон Боринг Программный координатор Камерун Дуала Мохамаду Диоп Региональный представитель по Центральной Африке Кения Найроби Майкл Хупер Региональный представитель по Восточной Африке Кения, APDF Найроби Мишек Нгатунга Региональный менеджер по Восточной Африке Китай Пекин Дэвин Маккензи Резидент представитель Корея, Республика Сеул Дипак Ханна Резидент представитель Кот д'Ивуар Абиджан Лучано Борин Региональный представитель по Западной Африке Кот д'Ивуар Абиджан Ги Антуан Директор Регионального бюро по Западной и Центральной Африке Кот д'Ивуар, APDF Абиджан Генри Е. Рабариджон Региональный менеджер по франкоговорящим странам Африки Приложения Кыргызстан, Республика Бишкек Гульнура Джузенова Сотрудник по операциям МФК Лаосская НДР Вьентьян Питер Миченер Программный координатор Латвия Рига Роджер Хэндберг Программный координатор Литва Вильнюс Питер Модин Сотрудник по операциям Македония, БЮР1 Скопье Розита Йовановска Программный координатор Марокко Касабланка Андре Лауде Резидент представитель (исполняющий обязанности) Мексика Мехико Мануэль Э. Нуньес Резидент представитель Мозамбик Мапуто Оливейро Юване Сотрудник по инвестициям Молдова Чисинау Алла Гирьяу Программный координатор 120 Монголия через Пекин, Китай Шеннон Аткесон Сотрудник по инвестициям Непал Катманду Судир Миттал Координатор по стране Нигерия Лагос Акбар Хусейн Резидент представитель Пакистан Исламабад Раймонд Чиу Региональный представитель Польша Варшава Томаш Телма Программный менеджер Российская Федерация Москва Эдвард Нассим Резидент директор Второго Европейского отделения Румыния Бухарест Ана Мариа Михаэску Программный менеджер Сенегал Дакар Сулейман Траоре Региональный координатор Сингапур Сингапур Франсуа Гросса Главный сотрудник по инвестициям, Группа по кредитным синдикатам Словакия, Республика Братислава Паволь Вайда Программный координатор Таиланд Бангкок Халид А. Мирза Региональный представитель Тринидад и Тобаго Порт оф Спейн Кирк Ифилл Сотрудник по инвестициям Турция Стамбул С. Баласубраманиан Резидент представитель Уганда Кампала Дан Казири Сотрудник по инвестициям Узбекистан Ташкент Ельбек Рихсиев Программный координатор Украина Киев Алена Волошина Руководитель операциями МФК на Украине Филиппины Манила Випул Пракаш Резидент представитель Франция Париж Викас Тапар Специальный представитель по Европе, Франция Хорватия Загреб Ведран Антольяк Программный координатор Чехия, Республика Прага Милош Вечера Руководитель Бюро Шри Ланка Коломбо Санджива Сенанайке Координатор по стране Эстония Таллинн Андрус Виирг Сотрудник по операциям Эфиопия Аддис Абеба Эндрю Данино Старший сотрудник по инвестициям Южная Африка Йоханнесбург (место вакантно) Региональный представитель по Южной Африке Южная Африка, APDF Йоханнесбург Джон Джеймс Региональный менеджер по Южной Африке Южная Африка Кейптаун Хеннинг Амелунг Сотрудник по инвестициям Япония Токио Моринобу Иритани Специальный представитель 1 БЮР Бывшая Югославская Республика Приложение З Адреса представительств МФК ALBANIA, TIRANA BOSNIA AND HERZEGOVINA, COTE D’IVOIRE, ABIDJAN GHANA, ACCRA Deshmoret e 4 Shkurtit, BANJA LUKA Corner of Booker Washington 150A Roman Road 121 No. 34 Mese Selimovic 33 & Jacques Aka Cocody Streets Roman Ridge Tirana, Albania Banja Luka 78000, Republika 01 B.P. 1850 Accra, Ghana Telephone: (355 42) 30 017 Srpska Abidjan 01, Cote d’Ivoire Telephone: (233 21) 77 6245/8109 Facsimile: (355 42) 40 590 Telephone: (387 78) 218 579 Telephone: (225) 44 3244/6550 Facsimile: (233 21) 77 4961 Facsimile: (387 78) 218 680 Facsimile: (225) 44 4483 ARGENTINA, BUENOS AIRES GUATEMALA, GUATEMALA CITY Bouchard 547, 3rd Floor BOSNIA AND HERZEGOVINA, CROATIA, ZAGREB 13 Calle 3 40 1106 Buenos Aires, Argentina SARAJEVO Kennedyev trg 6B Zona 10 Telephone: (54 11) 4315 1666 H. Kresevljakovica 19 Zagreb 10000, Croatia Edificio Atlantis 14 Nivel Facsimile: (54 11) 4312 7184 71000 Sarajevo Telephone: (385 1) 238 7236 Guatemala City 01010, Bosnia and Herzegovina Facsimile: (385 1) 238 7233 Guatemala ARMENIA, YEREVAN Telephone: (387 7) 144 0293 Telephone: (502) 367 2275 Republic Square Facsimile: (387 7) 144 0108 CZECH REPUBLIC, PRAGUE Facsimile: (502) 366 9851 2 Khorhertaranit Street Husova 5 Yerevan 10, Armenia ’ BRAZIL, FORTALEZA — CEARA 110 00 Prague 1, Czech Republic HUNGARY, BUDAPEST Telephone: (374 2) 52 4884/15 1883 Rua Oswaldo Cruz, No. 1, Telephone: (420 2) 2440 1402 Daewoo Bank Building, 5th Floor Facsimile: (374 2) 15 1787 Room 1810 Facsimile: (420 2) 2440 1410 Bajcsy Zsilinszky utca, 42 46 CEP 60125 150 H 1054 Budapest, Hungary AUSTRALIA, SYDNEY (FIAS) Fortaleza — Cearб, Brazil EGYPT, CAIRO Telephone: (36 1) 374 9590 Level 18, CML Bldg Telephone: (55 85) 266 4020 World Trade Center Bldg. Facsimile: (36 1) 374 9597 14 Martin Place Facsimile: (55 85) 266 4021 1191 Corniche El Nil Sydney, NSW 2000, Australia Boulac INDIA, MUMBAI Telephone: (61 2) 9223 7155 BRAZIL, RIO DE JANEIRO Cairo, Egypt 25 Maker Chambers VI Facsimile: (61 2) 9223 7152 Av. Rio Branco No. 1 Telephone: (20 2) 579 Nariman Point Room 1610 9900/6565 Mumbai 400 021, India AZERBAIJAN, BAKU CEP 20090 003 Facsimile: (20 2) 579 2211 Telephone: (91 22) 285 5262/63 91 95 Mirza Mansur Str., Rio de Janeiro, Brazil Facsimile: (91 22) 285 5272 Icheri Sheher Telephone: (55 21) 550 8990 ESTONIA, TALLINN Baku 370 004, Azerbaijan Facsimile: (55 21) 550 8999 Suur Amerika 1 INDIA, NEW DELHI Telephone: 15004 Tallinn, Estonia No. 1, Panchsheel Marg (994 12) 92 1941/2807 BRAZIL, SГO PAULO Telephone: (372 2) 631 1396 Chanakyapuri Facsimile: (994 12) 92 1479 Rua Guararapes 2064 — 10 andar Facsimile: (372 6) 631 1292 New Delhi 110 021, India Conj. 103 Telephone: (91 11) 611 1283/1306 BANGLADESH, DHAKA CEP 04561 004 ETHIOPIA, ADDIS ABABA Facsimile: (91 11) 688 0103/2278 c/o World Bank Sгo Paulo, Brazil Africa Avenue, Bole Road 3A, Paribagh Telephone: (55 11) 5505 1629 Addis Ababa, Ethiopia INDONESIA, JAKARTA Dhaka 1000, Bangladesh Facsimile: (55 11) 5505 3073 Telephone: (251 1) 51 4200 Jakarta Stock Exchange Bldg. Telephone: Facsimile: (251 1) 51 1441 Tower 2, 13th Floor (880 2) 861 056 68/966 9301 8 BULGARIA, SOFIA Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52 53 Facsimile: (880 2) 867 521 36, Dragan Tzankov Blvd. FRANCE, PARIS Jakarta 12190, Indonesia World Trade Center/INTERPRED 66, avenue d’Iйna Telephone: (62 21) 5299 3001 BELARUS, MINSK 1057 Sofia, Bulgaria 75116 Paris, France Facsimile: (62 21) 5299 3002 Partizansky Prospekt, 6a Telephone: (359 2) 9181 4225/4230 Telephone: (33 1) 4069 3060 3rd Floor Facsimile: (359 2) 971 2045 Facsimile: (33 1) 4720 7771 JAPAN, TOKYO Minsk 220033, Belarus 10th Floor, Fukoku Seimei Telephone: CAMEROON, DOUALA GEORGIA, TBILISI Building (375 17) 229 8166/8167 96 Rue Flatters, Suite 305 c/o World Bank 2 2 2, Uchisaiwai cho Facsimile: (375 17) 222 7440 B.P. 4616 18a Chonkadze Street Chiyoda ku Douala, Cameroon Tbilisi, Georgia 380005 Tokyo 100 0011, Japan BOLIVIA, LA PAZ Telephone: (237) 428 033/429 451 Telephone: (995 32) 99 0448 Telephone: (81 3) 3597 6657 Edificio Bisa, Piso 9 Facsimile: (237) 428 014 Facsimile: (995 32) 99 9528 Facsimile: (81 3) 3597 6698 Av. 16 de Julio 1628 Banco Mundial, Casilla 8692 CHINA, BEIJING GERMANY, FRANKFURT KAZAKHSTAN, ALMATY La Paz, Bolivia 9th Floor, Tower B Bockenheimer Landst. 65 41 Kazybek Bi Street Telephone: (591 2) 356 844 Fuhua Mansion D 60325 Frankfurt am Main, 4th Level Facsimile: (591 2) 391 038 8 Chaoyangmen Beidajie Germany Almaty 480100, Kazakhstan Beijing 100027, PR China Telephone: (49 69) 7434 8230 Telephone: (7 3272) 608 580 Telephone: (86 10) 6554 4191 Facsimile: (49 69) 7434 8239 Facsimile: (7 3272) 608 581 Facsimile: (86 10) 6554 4192 Приложения KENYA, NAIROBI NEPAL, KATHMANDU SLOVAK REPUBLIC, BRATISLAVA UNITED KINGDOM, LONDON Hill Park Building, Upper Hill c /o World Bank Francisciho 4 4 Millbank P.O. Box 30577 Yak & Yeti Hotel Complex 811 08, Bratislava, Slovak London SW1P 3JA, U.K. Nairobi, Kenya Lal Durbar Republic Telephone: (44 171) 222 7711 Telephone: GPO Box 798 Telephone: (421 7) 5293 1681 Facsimile: (44 171) 976 8323 (254 2) 260 341/720 467 Kathmandu, Nepal Facsimile: (421 7) 325 722 Facsimile: Telephone: (977 1) 226793/766 UZBEKISTAN, TASHKENT (254 2) 260 383/717 390 Facsimile: (977 1) 225112 SOUTH AFRICA, CAPE TOWN 43 Academician Suleimanova 1 Thibault Square, 13th Floor Street KOREA, SEOUL NIGERIA, LAGOS Cape Town 8001 700 017 Tashkent, Uzbekistan Youngpoong Building No. 1 Mekunwen Road, Ikyoi South Africa Telephone: 11th Floor P.O. Box 127, Marina Telephone: (27 21) 418 7180 (7 3712) 33 5002/2185 122 Chongro ku Lagos, Nigeria Facsimile: (27 21) 418 7183 Facsimile: (7 3712) 40 6215 Seoul 110 110, Korea Telephone: Telephone: (82 2) 399 0905/0906 (234 1) 269 0434/3175 SOUTH AFRICA, JOHANNESBURG VIETNAM, HANOI Facsimile: (82 2) 399 0915 Facsimile: (234 1) 269 4700 First Floor, Oxford Gate Suite 707, Metropole Center Hyde Park Lane, Hyde Park 56 Ly Thai To Street KYRGYZ REPUBLIC, BISHKEK PAKISTAN, ISLAMABAD Johannesburg 2196, South Africa Hanoi, Vietnam 214 Moskovskaya Street 20 A Shahrah e Jamhuriat Telephone: (27 11) 325 0720/8 Telephone: (84 4) 934 2282 720010 Bishkek, Kyrgyz Republic Ramna 5 (G 5/1) Facsimile: (27 11) 325 Facsimile: (84 4) 934 2289 Telephone: Islamabad, Pakistan 0582/1901 (996 312) 217 744/472 Telephone: WEST BANK AND GAZA, AL RAM Facsimile: (92 51) 279 631/2/3 SRI LANKA, COLOMBO P.O. Box 54842 (996 312) 610 356/481 Facsimile: (92 51) 824 335/166 c/o World Bank Jerusalem, Israel DFCC Building, 1st Floor Telephone LATVIA, RIGA PHILIPPINES, MANILA 73/5 Galle Road (972 2) 236 6517/6500 1/4, Smilshu iela 11th Floor, Tower One, Ayala Colombo 3, Sri Lanka Facsimile: (972 2) 236 6543 LV 1050, Riga, Latvia Triangle Telephone: Telephone: (371 7) 820 348 Ayala Avenue (94 1) 448 070 ext. 325 ZIMBABWE, HARARE Facsimile: (371 7) 222 537 Makati City 1200, Manila, Facsimile: (94 1) 471 536 101 Union Avenue, 7th Floor Philippines Harare, Zimbabwe LITHUANIA, VILNIUS Telephone: THAILAND, BANGKOK Telephone: 28 Vilniaus Street (63 2) 848 7333/7334 8 Diethelm Tower A, 17th Floor (263 4) 794 868/869/860 Vilnius 2600, Lithuania Facsimile: (63 2) 848 7339 93/1 Wireless Road Facsimile: (263 4) 793 805 Telephone: (370 2) 226 013 Bangkok 10330, Thailand Facsimile: (370 2) 226 829 POLAND, WARSAW Telephone: (66 2) 650 9253/8 Warsaw Financial Center Facsimile: (66 2) 650 9259 MACEDONIA, FYR, SKOPJE Emilii Plater 53, 9th Floor Leninova 34 00 113 Warsaw, Poland TRINIDAD AND TOBAGO, Skopje 91000, FYR Macedonia Telephone: (48 22) 520 6100 PORT OF SPAIN Telephone: (389 91) 117 159 Facsimile: (48 22) 520 6101 The Mutual Center Facsimile: (389 91) 117 627 ROMANIA, BUCHAREST 16 Queen’s Park West Boulevard Dacia 83, Sector 2 P.O. Box 751 MEXICO, MEXICO CITY Port of Spain, Trinidad and Montes Urales 760, 2nd Floor Bucharest, Romania Telephone: (40 1) 211 2866 Tobago Colonia Lomas de Chapultepec Telephone: (868) 628 4417 Mexico D.F., 11000, Mexico Facsimile: (40 1) 211 3141 Facsimile: (868) 622 1003 Telephone: (52 5) 520 6191 RUSSIAN FEDERATION, MOSCOW Facsimile: (52 5) 520 5659 2 Pushechnaya Street TURKEY, ISTANBUL 103012 Moscow, Russia Yildiz Posta Caddesi 17/5 MOLDOVA, CHISINAU 80280 Esentepe, Istanbul, Turkey 76/6 Sciusev Str Telephone: (7 095) 755 8818/883 7056 Telephone: MD 2012, Chisinau, Moldova (90 212) 212 6535/4513 Telephone: Facsimile: (7 095) 755 8296/98 Facsimile: (90 212) 212 9165 (373 2) 233 565/232 737 SENEGAL, DAKAR Facsimile: (373 2) 233 908 Immeuble S.D.I.H. UGANDA, KAMPALA 3 Place de l’Indйpendance, 7th 1 Lumumba Avenue MOROCCO, CASABLANCA Rwenzori House 8 Kamal Mohamed Street Floor B.P. 3296 P.O. Box 4463 Casablanca 2000, Morocco Kampala, Uganda Telephone: (212 2) 484 686 Dakar, Senegal Telephone: Telephone: Facsimile: (212 2) 484 690 (256 41) 230 094/236 825 Email: sfi@winner.net.ma (22 1) 822 9561/6470 Facsimile: (22 1) 823 7993 Facsimile: MOZAMBIQUE, MAPUTO (256 41) 230 092/340 386 Ave. Kenneth Kaunda nr. 1224 SINGAPORE 10 Shenton Way, #15 08 UKRAINE, KIEV Maputo, Mozambique 4 Bogomoltsa Street, 5th Floor Telephone: MAS Building Singapore 079117 252024 Kiev, Ukraine (258 1) 492 841/851 Telephone: (38 044) 293 8374 Facsimile: (258 1) 492 893 Telephone: (65) 324 4825 Facsimile: (65) 324 4615 Facsimile: (38 044) 490 5830 Фонды проектного развития АФРИКАНСКИЙ ФОНД SOUTH AFRICA, JOHANNESBURG ПРОЕКТ СОЗДАНИЯ УСЛОВИЙ ДЛЯ ПРОЕКТ СОЗДАНИЯ УСЛОВИЙ ПРОЕКТНОГО РАЗВИТИЯ Ground Floor, Victoria Gate West РАЗВИТИЯ МЕКОНГА ДЛЯ РАЗВИТИЯ ЮЖНО (AFRICAN PROJECT DEVELOPMENT Hyde Park Lane, Hyde Park (MECONG PROJECT DEVELOPMENT ТИХООКЕАНСКОГО РЕГИОНА FACILITY, APDF) Johannesburg 2196, South Africa FACILITY, MPDF) (SOUTH PACIFIC PROJECT Telephone: (27 11) 325 0720 CAMBODIA, PHNOM PENH FACILITY, SPPF) CAMEROON, DOUALA Facsimile: c/o UNDP Service Center 96 Rue Flatters (27 11) 325 0729/0393 164 Pasteur Street AUSTRALIA, SYDNEY P.O. Box 4616 P.O. Box 877 Level 18, CML Building Douala, Cameroon ZIMBABWE, HARARE Phnom Penh, Cambodia 14 Martin Place 123 Telephone: (237) 428 033 68 70 Union Avenue Telephone: (855 23) 720 164 Sydney, NSW 2000, Australia Facsimile: (237) 428 014 P.O. Box UA 400 Facsimile: (855 23) 720 146 Telephone: (61 2) 9223 7773 Harare, Zimbabwe Facsimile: (61 2) 9223 2533 COTE D’IVOIRE, ABIDJAN Telephone: LAO PDR, VIENTIANE Immeuble CCIA, 17th Floor (263 4) 705 286/684/229 Novotel Hotel, Suite 141, Unit 9 01 B.P. 8669 Facsimile: (263 4) 730 959 Samsenthai Road Abidjan 01, Cфte d’Ivoire P.O. Box 585 Telephone: (225) 21 9697/2303 Vientiane, Lao PDR Facsimile: (225) 21 6151 КАРИБСКИЕ И ЦЕНТРАЛЬНО Telephone: (856 21) 219 099 GHANA, ACCRA АМЕРИКАНСКИЕ Facsimile: (856 21) 219 098 150A Roman Road КОНСУЛЬТАТИВНЫЕ СЛУЖБЫ ПО БИЗНЕСУ (CARIBBEAN AND VIETNAM, HANOI Roman Ridge Suite 706, Metropole Center Accra, Ghana CENTRAL AMERICA BUSINESS ADVI SORY SERVICE, BAS) 56 Ly Thai To Street Telephone: Hanoi, Vietnam (233 21) 77 6245/8109 TRINIDAD AND TOBAGO, Telephone: (84 4) 824 7892 Facsimile: (233 21) 77 4961 PORT OF SPAIN Facsimile: (84 4) 824 7898 KENYA, NAIROBI Enterprise Development Limited The Mutual Center VIETNAM, HO CHI MINH CITY International House, 6th Floor Unit 3B, Regency Chancellor Court Mama Ngina Street 16 Queen’s Park West, NW Penthouse 21 23 Nguyen Thi Minh Khai Str. P.O. Box 46534 District 1 Nairobi, Kenya P.O. Box 751 Port of Spain, Trinidad and Ho Chi Minh City, Vietnam Telephone: Telephone: (84 8) 823 5266 (254 2) 219 147/217 Tobago Telephone: (868) 628 5074 Facsimile: (84 8) 823 5271 368/69/70 Facsimile: Facsimile: (868) 622 1003 (254 2) 339 121/330 436 Приложение И Страны и регионы, охваченные инициативой «Расширение сферы деятельности МФК» Африка к югу от Сахары Азиатско Тихоокеанский регион Европа Латинская Америка и страны Центральная Африка Камбоджа и Лаосская Народно Албания, Армения* и Грузия*, Карибского бассейна (Центральноафриканская Демократическая Республика, Азербайджан, Босния и Доминиканская республика* Республика, Чад, Республика Мальдивские Острова*, Непал*, Герцеговина, Бывшая и Гаити*, Сальвадор и Конго, Экваториальная Гвинея и Монголия Югославская Республика Никарагуа*, Гайана и Восточные Габон), Эритрея и Эфиопия, Македония, Республика Словакия Карибские Острова (Антигуа и Южная Африка (Ангола*, Центральная Азия, Ближний Барбуда, Доминика, Гренада, Мозамбик и Намибия*), Западная Восток и Северная Африка Сент Киттс и Невис, Сент Люсия) Африка (Кабо Верде, Гамбия, Казахстан и Республика Гвинея, Гвинея Бисау, Мали, Кыргызстан*, Таджикистан*, Мавритания и Сенегал) Туркменистан и Узбекистан, Западный берег р. Иордан и Сектор Газа *Новые страны, вошедшие в сферу деятельности МФК в 1999 ф. г. Сокращения*, примечания и определения АзБР Азиатский Банк Развития CLF Caribbean Loan Facility (Карибский фонд кредитования) АБР Африканский Банк Развития EMDB Emerging Markets Data Base АСЕАН Ассоциация государств Юго Восточной Азии (База данных по формирующимся рынкам) ВВП Валовой внутренний продукт ESSA Enterprise Support Services for Africa ВНП Валовой национальный продукт (Служба поддержки предпринимательства для Африки) ВТО Всемирная Торговая Организация EPU Environment Projects Unit (Группа проектов по охране ГЭФ Глобальный Экологический Фонд окружающей среды (Environmental Projects Unit) ЕБРР Европейский Банк Реконструкции и Развития FIAS Foreign Investment Advisory Service ЛАК Латинская Америка и Карибский бассейн (Консультативная служба по иностранным инвестициям) 124 ЛИБОР Ставка продавца на Лондонском GCI general capital increase (общее увеличение капитала) межбанковском рынке, ставка ЛИБОР GDR global depositary receipt (всеобщая депозитная квитанция) МАИГ Многостороннее Агентство по Инвестиционным Гарантиям IFCG IFC Global indexes (Глобальные индексы МФК) МАР Международная Ассоциация Развития IFCI IFC Investable indexes (Инвестиционные индексы МФК) МБРР Международный Банк Реконструкции и Развития IPO initial public offering МВФ Международный Валютный Фонд (первоначальное публичное размещение ценных бумаг) МСП Малые и средние предприятия MPDF Mekong Project Development Facility (Проект создания условий МФК Международная Финансовая Корпорация для развития Меконга, или Фонд проектного развития для Меконга) НПО Неправительственные организации OEG Operations Evaluation Group (Группа анализа операций) ОЭСР Организация Экономического Сотрудничества и Развития PIIF Pacific Island Investment Facility ПИИ Прямые иностранные инвестиции (Инвестиционный фонд для Тихоокеанских островов) ПРООН Программа Развития ООН SADC Southern African Development Community (Южно Африканское сообщество в целях развития) AEF African Enterprise Fund (Африканский Фонд Предпринимательства) SCI special capital increase (целевое увеличение капитала) AIF African Infrastructure Fund SEF Small Enterprise Fund (Фонд малых предприятий) (Африканский фонд развития инфраструктуры) SOE** state owned enterprise (государственные предприятия) AMSCO African Management Services Company SPPF South Pacific Project Facility (Проект создания условий (Африканская компания управленческих услуг) для развития Южно Тихоокеанского региона, AOF Asia Opportunity Fund (Азиатский фонд возможностей) или Фонд проектного развития Южно Тихоокеанского региона) APDF African Project Development Facility TAFT Technical Assistance Trust Funds (Африканский фонд проектного развития) (Трастовые фонды технической поддержки) BOT** Build Operate Transfer (строительство, управление UEMOA West African Economic and Monetary Union и передача властям построенных объектов) (Западно Африканский Экономический и Валютный Союз, ЗАЭВС) BOOT** Build Own Operate Transfer (строительство, собственность USAID United States Agency for International Development и передача властям построенных объектов) (Агентство по международному развитию США, ЮСАИД) СAMENA Central Asia, the Middle East, and North Asia (Центральная Азия, Ближний Восток, Северная Африка) CFA African Financial Community (Африканское Финансовое Сообщество) *В русской версии доклада многие сокращения используются на языке оригинала, поэтому в данном списке соответствующие полные названия приводятся на двух языках (см. вторую часть списка). **В русском тексте, как правило, применялось полное название, а не его сокращение. Замечания и определения 1. Финансовый год (ф. г.) в МФК начинается 1 июля и заканчивается 30 июня. 6. В таблицах одобренных проектов колонка "Прочее" содержит гарантии и Таким образом, 1999 ф. г. начался 1 июля 1998 г. и закончился 30 июня 1999 г. операции по управлению рисками. 2. Всемирный Банк включает в себя МБРР и МАР. Группа Всемирного Банка 7. Единое кредитное соглашение между МФК и заемщиком обычно предполага включает МБРР, МАР, МФК и МАИГ. ет, что общая сумма финансирования будет предоставлена МФК и участвующи ми организациями. Кредиты, предоставляемые МФК, обычно разделяются на 3. Суммы инвестиций приводятся в долларах США независимо от валюты, в ко два вида. торой произведены инвестиции. Одобренные суммы инвестиций в валютах, от • Кредиты типа "А" — это средства МФК, выделяемые Корпорацией из соб личных от доллара США, пересчитываются по курсу последнего дня месяца, в ственных ресурсов в соответствии с заключенным кредитным соглашением. который они были утверждены. • Кредиты типа "В" формируются из средств других организаций и выделя 4. Цифры, приводимые в описании финансовой части проекта, могут относить ются на условиях, которые могут отличаться от условий кредитования МФК. ся к следующим категориям. 8. Переуступка кредита: процесс кредитования через посредников, например • Одобренные проекты — кредиты, синдицированные кредиты, гарантии, через местные банки, при этом фонды наполняются за счет собственных ресур инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал, подписка на выпу сов Корпорации. щенные обязательства, одобренная Советом директоров в течение 1999 ф. г. • Обязательства — инвестиции, соглашения по которым были подписаны 9. Инструменты инвестирования в квазиакционерный капитал соединяют в се МФК в течение 1999 ф. г. В таблицах, где указаны обязательства 1997 1999 бе черты и кредита, и вложения в акционерный капитал. Смысл их в том, чтобы ф. г. в валютах, отличных от доллара США, показаны суммы, пересчитанные обеспечить выбор возможных рисков в отношении поступления платежей — от по курсу на дату обязательства. Суммы обязательств по проектам 1995 1996 рисков, связанных с прямыми займами, до рисков вложений в акции. ф. г. пересчитаны по обменному курсу на 30 июня соответствующего года. 10.МФК и другие организации, участвующие в проектах, полностью разделяют • Фактическое предоставление кредита — инвестирование было практиче риски коммерческого кредитования проектов. Но поскольку МФК подписывает ски осуществлено в течение 1999 ф. г. кредитные соглашения от своего имени, то и участники пользуются теми же на 5. В ряде таблиц общие итоги могут отличаться от результатов суммирования логовыми преимуществами и выигрышами от рисков, которые получает МФК, яв представленных цифр из за округлений. ляясь многосторонним агентством по развитию.