至关重要 103210 # 私营部门对 国际金融公司2015年度报告  至关重要 发展至关重要 机遇 资本 增长 影响 形容词：至关重要 国际金融公司2015年度报告 极其重要；不可或缺“就业对长久繁荣而言 至关重要。” 2-3 领导层致辞 4-19 至关重要 发展为什么离不开私营部门 4 20-27 我们深知，要在2030年前在全球 国际金融公司的全球业绩 终结极端贫困，促进共享繁荣， 管理团队 20 私营部门投资至关重要。 财务概览 23 业务概览 23 全球影响 24 28-55 私营部门的力量 促进增长 30 建设韧性 40 改善生活 48 56-104 关于我们 世界银行集团 2015 年成果 概况 世界银行集团行长 兼执董会主席致辞 世界银行集团行长金墉致辞 这是全球发展最重要的一年。 国际社 会在2015年所作决定将对全球是否有 能力实现 2030年前消除绝对贫困的 目标产生深远影响。 当 前，近10 亿人每天生活费不足1.25美元。这是一个惊人的数字，但同时 也要认识到全球极端贫困率已在过去25 年下降三分之二。25 年间，许 多国家成功取得了原本看似不可能的成绩。 我们也知道，世界银行这一机构需要更好地响应中低收入国 伴。多边投资担保机构为急需的基础设施项目等各类投资提 “共同努力，我们可以促进包容、可持 家不断变化的需求。在这个融资已变得很容易的世界，我们必 供政治风险和信用增级担保 28亿美元。 须要强调自身最大优势，即能够将我们丰富的知识和创新型 续的发展，可以为穷人和弱势群体提 近10 亿极端贫困人口希望获得改善生活水平的平等机会，他 融资紧密结合，从而去实施能够对穷人发挥最大作用的项目。 们指望着政策和项目能给他们这样的机会。国家政府必须要 供机遇。我们可以成为消除极端贫困 我们的目标是帮助各国将全球经验转变为实际能力，解决它 抓住这一时机。我们的私营部门伙伴必须探索新的投资。世界 们最困难的问题。 的那一代人。” 银行集团、我们的多边开发银行伙伴、我们的新伙伴必须要信 今年，世界银行集团向其成员和私营企业承诺大约 600 亿美 念坚定，一同努力，万不能错失此次机会。共同努力，我们可以 促进包容、可持续的发展，可以为穷人和弱势群体提供机遇。 2 元的 贷 款、赠 款、股 权 投 资和 担保。IBR D 承 诺 资 金总额 030 年前消除绝对贫困的任务虽然艰难，但却是完 235 亿美元，总金额达到全球金融危机期间峰值以外的历年 我们可以成为消除极端贫困的那一代人。 全可能完成的。几十年来，世界银行集团的主要机 最高。世行针对最贫困国家的资金支持窗口 IDA 承诺资金 构 ——国际复兴开发银行（IBRD）、国际开发协会 190 亿美元，是增资周期中表现最为强劲的一年。在我们意志 （ I DA ）、国 际 金 融 公司（ I F C ）以 及 多边 投 资担保 机 构 坚定、甘于奉献的职员的努力下，我们已经有能力进一步提升 （MIGA）——已提炼并分析出全球减贫事业的经验。通过学 业绩，确保我们的发展知识和经验能够更容易在全球推广。 习这些经验，我们知道怎样做能够促进发展以及在某些情况 世界所需发展融资将由数十亿美元扩大至数万亿美元——包 下怎样做无法促进发展，继而归纳出有效的发展模式。 括高收入、中等收入及低收入国家的融资资源——世界银行 “增长、 事实证明， 投资和保障”战略取得的收益最大。我们 集团的努力对于吸引私营部门对新兴市场和脆弱国家的投资 必须促进强劲、可持续和包容性经济增长；我们必须投资于 至关重要。主要负责私营部门发展的国际金融公司和多边投 民——特别是投资医疗与教育；我们必须构建社会安全网络， 资担保机构正在大力推动相关工作。今年，国际金融公司为私 金墉博士 保障人民群众不因自然灾害和流行疾病致贫。 营部门发展提供资金177亿美元，其中约71亿美元来自投资伙 世界银行集团行长兼执董会主席 全球承诺 过去1年，由于更加注重更快速地实现发 拉丁美洲和加勒比海地区 展成果，提高与客户国和合作伙伴合作 的相关性，以及将全球解决方案应用于 100 解决当地挑战，世界银行集团对发展中 亿美元 国家保持强有力的支持。 欧洲和中亚 100 东亚和太平洋地区 亿美元 90 亿美元 50 亿美元 中东和北非 110 亿美元 600 亿美元 南亚 150 共向成员国和私营部门提供了600 亿美元 亿美元 的贷款、赠款、股权投资和担保。 包括多区域和全球项目。各地区的具体情况体现了世行 撒哈拉以南非洲地区 的国别分类。 我们的影响 推动经济增长 扩大包容性 确保可持续性 IBRD/IDA IBRD/IDA IBRD/IDA 世界银行集团整个机构利用其优势、 业知识和资源， 专 帮助各国和其他合作伙 4900万 1.23亿 4100万 4900万人和中小微企业获得了金融服务 1.23亿人获得健康、营养和人口服务 每年通过特别气候工具减少相当于 伴，通过推动经济增长、扩大包容性和 4100万吨二氧化碳的排放 确保可持续性，实现真正的发展影响。 27,700公里 1450万 34个 修建和翻修了27,700 公里的公路 1450万人受益于社会安全网项目 34个国家的公共财政管理系统得到了加强 IFC IFC IFC 2.37亿 350万 195亿 2.37亿人实现了电话连接 350万名学生获得了教育支持 IFC客户为政府创收195亿美元 250万 340万 970万 提供了250万个就业机会 支持了340万名农民 国际金融公司15财年的投资有望减少 970万公吨的温室气体排放 MIGA MIGA MIGA 147亿 2180万 400万 MIGA客户新发放了147亿美元贷款 2180万人获得了电力 400万人获得了清洁水源 100,325个 1.42亿 30亿 提供了100,325个就业机会 1.42亿人获得交通服务 MIGA客户为政府创收30亿美元 世界银行集团的机构 世界银行集团为合作伙伴提供资金概况 世界银行集团是发展中国家资金与知识的全球最大来源之一，包括致力于减少 财年（百万美元） 贫困、扩大共享繁荣与促进可持续发展的五个内部机构。 世界银行集团 2015 2014 2013 2012 2011 承诺额a 59,776 58,190 50,232 51,221 56,424 国际复兴开发银行(IBRD) 支付额b 44,582 44,398 40,570 42,390 42,028 IBRD 向中等收入国家和信用良好的低收入国家政府提供贷款 承诺额 23,528 18,604 15,249 20,582 26,737 支付额 19,012 18,761 16,030 19,777 21,879 国际开发协会(IDA) IDA 向最贫困国家的政府提供无息贷款、信贷和赠款 承诺额 18,966 22,239 16,298 14,753 16,269 支付额 12,905 13,432 11,228 11,061 10,282 国际金融公司(IFC) IFC 提供贷款、股权和咨询服务，以拉动发展中国家的私营部门投资 承诺额c 10,539 9,967 11,008 9,241 7,491 支付额 9,264 8,904 9,971 7,981 6,715 多边投资担保机构(MIGA) MIGA 总承保额 2,828 3,155 2,781 2,657 2,099 为投资者、贷款机构提供政治风险保险或信用增级，以促进新兴经济体的外国直接投资 受援国实施的信托基金 国际投资争端解决中心(ICSID) 承诺额 支付额 3,914 4,225 4,897 3,988 3,828 3,401 3,301 3,341 3,571 3,152 对投资纠纷提供国际调解和仲裁 a. 包括IBRD、IDA、IFC、受援国实施的信托基金承诺额、MIGA 总承保额。受援国实施的信托基金承诺额包括所有由受 援国实施的赠款。由于世行集团记分卡仅包括一部分信托资金，因此世行集团的承诺资金总额与世行集团公司记分 卡公布的资金总额不相等。 b. 包括IBRD、IDA、IFC和受援国实施的信托基金的拨付金额。 c. IFC自有资金的长期承诺额，不包括短期融资或从其他投资方筹集的资金。 国际金融公司2015年度报告 1 关于国际金融公司 纵观过去历程，国际金融公司一向勇 于承担艰难挑战，因为我们深知，从中 积累的经验教训将帮助公司引领私营 部门为经济增长、减少贫困做出更大 贡献。 作 为世界银行集团成员， 的发展机构。 国际金融公司是全球最大的专注于发展中国家私营部门 国际金融公司成立于1956年，股东是184个成员国，由成员国共同决定公司的政策。 国际金融公司在全球100个国家设有办事处，与数百家金融机构合作，拥有2000多个私 营部门客户，这种独一无二的优势使我们能在最需要的地方创造机会。 国际金融公司利用自身的资金、专业知识和影响力，致力于消除极端贫困，促进共同 繁荣。 2 国际金融公司2015年度报告 领导层致辞 国际金融公司执行副总裁 兼首席执行官蔡金勇致辞 发 展中国家存在巨大的需求。 国际金融公司过去二十年的经验证明，公共和私营部门一旦精诚合 作，就能取得巨大成就。自1990 年以来，极端贫困人口减少了一半多，发展中 国家的中产阶层增长接近三倍。 现在国际社会推出了宏伟的“可持续发展目标”规划，力图全方位应对有碍 发展中国家实现进步和繁荣的挑战。要在未来15 年达到这些目标，每年需要 投入数万亿美元。为此，全世界需要充分释放市场经济的力量，而最有效的 公共和私营部门都必须发挥各自 市场经济需要做到公平透明、包容并蓄。在这一过程中，公共和私营部门都必 的作用。 须发挥各自的作用。 在国际金融公司，我们相信私营部门对可持续发展至关重要，而且知道如何 打造公私伙伴关系以应对最迫切的发展挑战。2015财年，公司在发展中国 家的长期投资总额达到177亿美元，比上一年增长17% 。其中超过三分之一 的资金——70多亿美元——来自参与公司项目的其他投资者。国际金融公司 60年来发展成效可观，财务回报记录良好，由此赢得了投资者的信任。 我们的工作有助于机会萌生于10 0 多个发展中国家，尤其是最具挑战性的 市场。我们超过三分之一的长期投资（总计 47亿美元）投向全球最贫困国 国际金融公司2015年度报告 3 家——即有资格从世界银行国际开发协会贷款的国 我为公司员工在发展中国家改善千万人生活的努力 家，10%的项目投入脆弱和受冲突影响地区，总金额 感到骄傲。应对发展挑战，特别是筹集实现可持续 超过6亿美元。 发展目标所需的资金，我们还有许多事情可做。我坚 信，我们的绩效将足以支持国际金融公司在未来的 通过这些项目，我们支持客户改善人民生活，推动可 日子迎接这些挑战。 持续的经济增长。公司客户提供了250 万个就业岗 位，帮助350万名学生接受教育，诊治了1700万名患 者。他们为近5600万用户生产电力，为2300 多万人 供水，为3500万人提供燃气。 所有这些都是在市场形势动荡、商品价格下滑、全 球数个地区政治局势不稳的情况下完成的。今年国 蔡金勇 际金融公司还启动了几个极富发展潜力的项目。我们 支持哥伦比亚规模宏大的240 亿美元道路现代化项 国际金融公司执行副总裁兼首席执行官 目。我们推出了卢比计价的离岸债券项目，推动印度 深化资本市场。受此项目成功的鼓舞，印度央行考虑 允许当地企业在离岸市场发行类似债券。在中美地 区，我们同意提供 3亿美元融资，协助建立该地区最 大的风力发电厂。 国际金融公司继续通过咨询服务为客户带来显著成 效。九成以上的客户都满意公司的咨询服务。近三分 之二的咨询服务为最贫困国家提供，其中20% 是在 脆弱和受冲突影响的地区。 国际金融公司资产管理公司继续保持增长趋势，管 理的资产增加到 85亿美元，涉及9个投资基金，为国 际金融公司项目筹资7.61亿美元。 4 国际金融公司2015年度报告 至关重要：发展为什么离不开私营部门 过去20多年，全球经济发展成就骄人， 超过 7亿人摆脱了极端贫困，同时创造 了千百万就业机会。 但是，2008 年发 生全球金融危机， 经济发展速度放缓， 直到现在， 世界经济还在为重拾发展势 头而努力。 国际金融公司2015年度报告 5 目 前还有10 亿人每天靠不到1.25美元的生活费艰难度日。 2030 年前终结极端贫困，营造可持续繁荣所需的条件， 如果想在 经济发展 必须提速，而且必须能够抵御一系列挑战的冲击，如气候变化、冲突和不 稳定以及快速蔓延的传染疾病。 应对这些挑战离不开强有力私营部门的参与。发展中国家仅电力、运输和 卫生部门每年就需要2万亿美元的投资。 作为全球最大的专注于私营部门的发展机构，我们知道如何筹集大量私 人资本，在最困难的地方创造机会。过去 60 载，我们利用成员国政府提供 促进私营部门发展必须有所侧重，才能 的26亿美元资本，为私营部门发展注入大量资金——总计达2240 亿美元 之多。 确保让最需要的人获益。 不过，促进私营部门发展必须有所侧重，才能确保让最需要的人获益。国 际金融公司在其中发挥了重要作用：公司投资为贫困人口创造机会；帮助企 业提高环境、社会和治理标准；推动建立投资环境体系，促进共享繁荣。 做到这些并不容易，其中涉及艰难判断、平衡取舍。但纵观过去历程，国 际金融公司一向勇于承担艰难挑战，因为我们深知，从中积累的经验教训 将帮助公司引领私营部门为经济增长、减少贫困做出更大贡献。 6 国际金融公司2015年度报告 发展中国家仅电力、运输和卫生部 门每年就需要2万亿美元的投资。 挑战如此艰巨，公共和私营部门必 须携手应对。 国际金融公司2015年度报告 7 打开此处，了解 我们还有多长的 路要走 过 去 60 载， 资本， 我们利用成员国政府提供的 26 亿美元 为私营部门发展注入大量资金——总计达 2240亿美元之多。但所需远高于此。 2万 万亿 亿美 美元 26 亿美元 自 1956 年以来股 东注入国际金融 公司的资本 2240 亿美元* 自 1956 年以来国际 金 融 公司为 私营 部门发展筹集的资金 *未计入通货膨胀因素。 2500 亿美元 教育每年需要新增的投入 国际金融公司2015年度报告 13 至关重要：机会 在最需要的地方——最贫困和最脆 弱的国家，为最弱势群体创造机会， 是国际金融公司的要务。 发 展中国家有15亿人从事不稳定薪水低的工作。 加快创造就业机会，为女性提供更多机会， 实现现代化的卫生、教育服务，这几项工作势在必行。 名词：机会 使进行某事成为可能的一系列条件。 “我们找到了一个不错的商业机会。” 14 国际金融公司2015年度报告 至关重要：资本 国际金融公司帮助筹集私人资本， 推动发展，促进共同繁荣。同时我 们帮助企业降低风险，提高环境、 社会和治理标准。 筹 集私人资本意味着要提供合理的激励组合： 私营部门对回报的追求， 既能满足 又能满足社会对负担得起的 服务的需求。 名词：资本 个人或组织以资金或资产形式拥有的财富，可用于特定目的， “资本投资的回报率很高。 如开办公司或投资。 ” 高达 6900 亿美元 电力部门每年需要新增的投入 高达 4700 亿美元 交通部门每年需要新增的投入 国际金融公司2015年度报告 17 至关重要：增长 国际金融公司致力于消除障碍，支持 企业实现可持续增长。我们注重改善 基础设施，促进中小企业发展，并为 人们获得成功营造便利的融资条件。 近 10亿人每天靠不到1.25美元的生活费艰难度日。 如果想在2030年前终结极端贫困， 就必须加速经济发展，加速创造就业。 促进共享繁荣， 名词：增长 经济价值或活动的增加。 “政府力图提振经济增长。” 18 国际金融公司2015年度报告 至关重要：影响 国际金融公司寻求多种创新之道， 最大程度发挥私营部门创造就业、 促进包容性增长的力量，让影响落 到实处。 经 济蓬勃发展离不开私营部门引领创新， 就业岗位， 私营部门提供了90%的 以及人们改善生活所需的大部分货物和服务。 名词：影响 某人、某物或某事对其他人、物、事的作用或效果。 “我们的地区性倡议对就业产生了重大影响。 ” 高达 2400 亿美元 电信每年需要新增的投入 20 国际金融公司2015年度报告 管理团队 我们的高级管理人员团队经验丰富， 能确保国际金融公司高效部署资源， 并重视最大化发展效益和满足客户 需求。 管 理层受益于多年的发展经验、多元化的知识和多样的文化视角， 进一步加强了公司独一无二的优势。管理层团队制定战略和政策， James Scriven，副总裁，企业风险和可持续管理 致力于让国际金融公司帮助发展中世界的更多贫困人口改善生活。 Jean Philippe Prosper，副总裁，全球客户服务 国际金融公司2015年度报告 21 Gavin Wilson，首席执行官，国际金融公司资产管理公司 Ethiopis Tafara，法律总顾问兼企业风险和可持续管理副总裁 Nena Stoiljkovic，全球伙伴关系副总裁兼世界银行集团全球发展实践副行长 Anshul Krishan，办公室主任 Dimitris Tsitsiragos，副总裁，全球客户服务 华敬东，副总裁兼司库 Karin Finkelston，副总裁，全球伙伴关系 蔡金勇，国际金融公司执行副总裁兼首席执行官 22 国际金融公司2015年度报告 国际金融公司年度回顾 2015 财年，国际金融公司投资近 180亿美元， 其中超过70亿美元筹集 自其他投资者。我们为企业创新、建 设具有国际竞争力的产业部门、创造 良好就业机会提供全方位支持。 国际金融公司2015年度报告 23 国际金融公司财务概览 2015 2014 2013 2012 2011 单位为百万美元，财务年度截至6月30日* 归属于国际金融公司的净收入（亏损） $ 445 $ 1,483 $ 1,018 $ 1,328 $ 1,579 对IDA赠款 $ 340 $ 251 $ 340 $ 330 $ 600 对IDA赠款前的收入 $ 749 $ 1,739 $ 1,350 $ 1,658 $ 2,179 总资产 $ 87,548 $ 84,130 $ 77,525 $ 75,761 $ 68,490 贷款、 股权投资及债务证券（净额） $ 37,578 $ 38,176 $ 34,677 $ 31,438 $ 29,934 股权投资估算公允价值 $ 14,834 $ 14,890 $ 13,309 $ 11,977 $ 13,126 关键比率 平均资产回报率（GAAP 法） 0.5% 1.8% 1.3% 1.8% 2.4% 平均资本回报率（GAAP 法） 1.8% 6.4% 4.8% 6.5% 8.2% 现金和流动性投资占未来三年净现金需求量估算值的百分比 81% 78% 77% 77% 83% 资本负债率 2.6:1 2.7:1 2.6:1 2.7:1 2.6:1 总资金要求（单位：十亿美元） $ 19.2 $ 18.0 $ 16.8 $ 15.5 $ 14.4 总可用资金（单位：十亿美元） $ 22.6 $ 21.6 $ 20.5 $ 19.2 $ 17.9 贷款损失准备金总额 /已付贷款总额比率 7.5% 6.9% 7.2% 6.6% 6.6% * 计算方法详见“管理层讨论与分析”第4页和“合并财务报表”：http://www.ifc.org/FinancialReporting。 国际金融公司业务概览 2015 2014 2013 2012 2011 单位为百万美元，财务年度截至6月30日 长期投资承诺 项目数 406 364 388 365 324 国家数 83 73 77 78 82 国际金融公司自有资金 $ 10,539 $ 9,967 $ 11,008 $ 9,241 $ 7,491 核心外部筹资* 联合贷款1 $ 4,194 $ 3,093 $ 3,098 $ 2,691 $ 4,680 结构化融资 – – – – – 国际金融公司的新项目及其他 $ 1,631 $ 1,106 $ 1,696 $ 1,727 $ 1,340 资产管理公司(AMC)管理的基金 $ 761 $ 831 $ 768 $ 437 $ 454 公私合作(PPP)2 $ 548 $ 113 $ 942 $ 41 – 核心外部筹集资金总额 $ 7,133 $ 5,142 $ 6,504 $ 4,896 $ 6,474 投资拨付 国际金融公司自有资金 $ 9,264 $ 8,904 $ 9,971 $ 7,981 $ 6,715 联合贷款3 $ 2,811 $ 2,190 $ 2,142 $ 2,587 $ 2,029 承诺组合 企业数目 2,033 2,011 1,948 1,825 1,737 国际金融公司自有资金 $ 50,402 $ 51,735 $ 49,617 $ 45,279 $ 42,828 联合贷款4 $ 15,330 $ 15,258 $ 13,633 $ 11,166 $ 12,387 短期融资 平均未偿付余额 $ 2,837 $ 3,019 $ 2,739 $ 2,529 $ 1,881 咨询服务 咨询服务项目支出 $ 202.1 $ 234.0 $ 231.9 $ 197.0 $ 181.7 IDA国家项目比例5 65% 66% 65% 65% 64% 注：从本财年起，  国际金融公司改变投资账户报告方法。为了与商业银行保持一致，我们现在分别报告短期融资和长期投资，其中短期融资报告平均未偿付余额。此表根据新财务报告政策 计算五年数据。 * 指客户由于国际金融公司直接参与筹资而得到的来自其他实体的融资。 1. 包括B-贷款、平行贷款、 MCPP 贷款和出售A-贷款参与权 （ALPS）。 2. 指公私合作项目由于国际金融公司在中央、 地方或其他政府机构发挥了授权首席顾问的作用而得到的第三方融资。 3. 包括B-贷款、代理平行贷款和 MCPP 贷款。 4. 包括B-贷款、出售A-贷款参与权 （ALPS）、代理平行贷款和非融资性风险参与（URP）和 MCPP 贷款。 5. 本报告中所有的IDA国家、 脆弱及受冲突影响地区咨询项目开支比例都不包括全球性项目。 24 国际金融公司2015年度报告 国际金融公司的全球影响力 我们的工作有助于机会萌生于 拉丁美洲和加勒比地区 100 个发展中国家，尤其是最 51 亿美元 具挑战性的市场。 我 们超过三分之一的长期投资（总计47亿美元） 10%的项目投入脆弱和受冲突影响地区， 投向全球最贫困国家， 总金额超过6亿美元。 国际金融公司2015年度报告 25 欧洲和中亚地区 22 东亚和太平洋地区 亿美元 33 亿美元 13 亿美元 19 177 中东和北非地区 亿美元 南亚地区 37 亿美元* 亿美元 撒哈拉以南非洲地区 长期投资承诺，其中超过70 亿美元 筹自其他投资者 *包括全球性项目 26 国际金融公司2015年度报告 国际金融公司的全球影响力 2015财年按环境和社会类别划分 2015财年长期投资承诺 2015财年承诺组合 的长期投资承诺 国际金融公司自有资金，截至2015年6月30日，单位：百万美元 国际金融公司自有资金，截至2015年6月30日，单位：百万美元 类别 承诺金额 项目数 合计 $10,539 (100.0%) 合计 $50,402 (100%) （百万美元） 行业明细 行业明细 A $ 1,508 25 金融市场 金融市场 $4,697 (44.6%) $16,046 (32%) B $ 3,244 157 基础设施 基础设施 $2,056 (19.5%) $9,919 (20%) C $ 215 57 农业产业与林业 制造 $1,375 (13.1%) $5,429 (11%) FI* $ 256 15 消费者与社会服务 消费者与社会服务 $748 (7.1%) $4,289 (8%) FI-1 $ 1,311 17 石油、天然气和矿业 基金 $515 (4.9%) $4,163 (8%) FI-2 $ 2,937 100 基金 $507 (4.8%) 农业产业与林业 $3,401 (7%) FI-3 $ 1,067 35 制造 $365 (3.5%) 石油、天然气和矿业 $2,640 (5%) 合计 $ 10,539 406 电信与信息技术 $275 (2.6%) 贸易融资 $2,665 (5%) * FI类别适用于对当前现有项目的新承诺额。 地区明细 电信与信息技术 $1,849 (4%) 访问 www.ifc.org/escategories 了解各类     拉丁美洲和加勒比地区 $2,379 (22.57%) 地区明细 别的定义。 东亚和太平洋地区 $2,288 (21.71%) 拉丁美洲和加勒比地区 $11,198 (22%) 撒哈拉以南非洲地区 $1,831 (17.38%) 欧洲和中亚地区 $8,947 (18%) 投资额最多的国家1 欧洲和中亚地区 $1,534 (14.55%) 撒哈拉以南非洲地区 $8,681 (17%) 南亚地区 $1,402 (13.30%) 东亚和太平洋地区 $8,398 (17%) 2015 年 6月30日（国际金融公司自有资金） 中东和北非地区 $893 (8.47%) 南亚地区 $6,053 (12%) 国家 承诺组合 占全球 （全球排名） （百万美元） 总额的% 全球 $212 (2.01%) 中东和北非地区 $5,923 (12%) 有些金额包含按正式分类属全球项目之投资中的地区份额。 全球 $1,203 (2%) 印度(1) $ 4,809 9.54% 中国(2) $ 3,608 7.16% 产品明细 有些金额包含按正式分类属全球项目之投资中的地区份额。 土耳其(3) $ 3,174 6.30% 贷款1 $7,019 (66.60%) 巴西(4) $ 2,519 5.00% 股权2 $3,187 (30.24%) 尼日利亚(5) $ 1,621 3.22% 担保 $273 (2.59%) 印度尼西亚(6) $ 1,437 2.85% 风险管理产品 $60 (0.57%) 墨西哥(7) $ 1,383 2.74% 1. 包括贷款类、准贷款产品。 俄罗斯联邦(8) $ 1,188 2.36% 2. 包括股权类、准股权产品。 巴基斯坦(9) $ 1,176 2.33% 哥伦比亚(10) $ 1,026 2.03% 1. 不包括各国在区域性、全球性项目中的份额。 国际金融公司2015年度报告 27 2015财年投资服务各行业DOTS分数 2015财年咨询服务项目开支 单位：百万美元 国际金融公司合计 820 ($30,973) 63% 基金 100 ($1,591) 74% 合计 $202.1 (100%) 金融市场 243 ($11,481) 74% 地区明细 农业产业与林业 94 ($2,354) 62% 撒哈拉以南非洲地区 $53.6 (26.5%) 基础设施 135 ($6,432) 61% 东亚和太平洋地区 $38.5 (19.0%) 石油、天然气和矿业 33 ($2,067) 55% 欧洲和中亚地区 $33.7 (16.7%) 制造 89 ($3,921) 53% 南亚地区 $22.9 (11.3%) 消费者与社会服务 89 ($2,032) 52% 拉丁美洲和加勒比地区 $21.8 (10.8%) 电信与信息技术 37 ($1,094) 41% 中东和北非地区 $20.5 (10.1%) 每个横条左端的数字为评价的项目总数，以及 2015财年底国际金融公司在这些项目中的投资总额 全球 $11.1 (5.5%) （单位：百万美元）。 业务线明细 金融部门 $64.0 (31.7%) 2015财年投资服务各地区DOTS分数 投资环境 $50.5 (25.0%) 国际金融公司合计 公私合作 $30.9 (15.3%) 820 ($30,973) 63% 东亚和太平洋地区 跨行业领域 $27.8 (13.8%) 110 ($4,341) 65% 拉丁美洲和加勒比地区 能源及资源效率 $16.9 (8.4%) 179 ($6,479) 65% 中东和北非地区 农业产业 $11.9 (5.9%) 91 ($3,924) 64% 撒哈拉以南非洲地区 149 ($3,962) 63% 南亚地区 116 ($4,374) 61% 欧洲和中亚地区 加权和非加权投资服务DOTS分数 160 ($7,400) 61% 每个横条左端的数字为评价的项目总数，以及 2015财年底国际金融公司在这些项目中的投资总额 15财年 820 63% （单位：百万美元）。 $30,973 72% 14财年 833 64% $30,042 73% 13财年 716 66% $29,674 73% 非加权 Unweighted 加权 Weighted 未加权DOTS分数所对应每根横条左端的数字为受评价公司的总数。 加权DOTS分数所对应每根横条左端的数字为国际金融公司在这些项目 的投资总额（单位：百万美元）。 28 国际金融公司2015年度报告 发挥私营部门的力量 可持续发展离不开私营部门的推动——私营部 门激发创新，提高生产力、经济效率，为消除极 端贫困、促进共享繁荣创造就业与增长。 国际 金融公司具备独有优势，能够发挥私营部门力 量，应对这个时代最迫切的挑战。 国际金融公司2015年度报告 29 30 促进增长 我 们与私营部门客户及伙伴合作， 创造就业， 推动可持续增长、 工作重点包括建设基础设施、调动私人 资本、促进技术投资以及为中小企业提供更多机会。 40 建设韧性 要 实现可持续发展，依靠经济增长还远远不够。 中国家很易受到如粮食安全、 发展 气候变化和城市移徙 等挑战的冲击，而且这些挑战还在与日俱增。国际金融公 司与企业和政府合作，致力于扫除可持续繁荣面临的严峻 威胁。 48 改善生活 通 过帮助企业创造就业岗位， 疗，促进妇女经济赋权， 推广普及教育和卫生医 我们致力于让更多人摆脱 贫困。哪里最贫困，哪里能产生最大积极影响，我们就在哪 里集中力量提供支持。 30 国际金融公司2015年度报告 促进增长：基础设施 我们为基础设施建设提供全方位支持。 例如在哥伦比亚， 我们的PPP团队为政 府规模宏大的240 亿美元道路现代化项目提供咨询。 同时，我们为该国发展机 构“哥伦比亚国家发展金融公司” 注资7000万美元，帮助基础设施项目筹集 为发展奠定坚实基础 资金。 在巴基斯坦，千百万人被隔绝在国家电网之外。我们为中国三峡南亚公司投资 1.25亿美元，用于支持一系列私人水电、太阳能和风电项目。项目建成后，将为 超过1100万人供电，并能将该国的发电能力提高15%。 发 展中国家每年投入1万亿美元建设基础设施， 目前有10 亿多人无电可用， 但仅能满足一半的需求。 7.5亿多人被迫忍受不洁用水之害，超过10 亿 在缅甸，只有三分之一的家庭有电可用，国际金融公司、世界银行国际开发协会 携手支持私营部门新建一座 750 兆瓦的燃气发电站。我们也在与仰光、曼德勒 人享受不到现代交通方式的便利。基础设施落后导致生产率下降，经济增长放 的电力公司合作，提高配电效率。 缓，摆脱贫困的重要途径受限。 我们也在努力增加尼泊尔的电力供应。尼泊尔拥有 83,0 0 0 兆瓦的水电潜 政府无法凭一己之力解决基础设施融资问题。为此，国际金融公司牵头为基础 能，但现在利用率不到1% 。我们与印度 GMR 集团合作，开发建设 900 兆瓦 设施项目融资，为客户国政府提供公私合作（PPP）咨询服务。2015财年，我们 的Upper Karnali水电站和两条输电线路。其中12%的发电量将免费提供给 为基础设施项目提供了39 亿美元的长期融资，其中包括从其他投资者筹集的 尼泊尔。 资金。我们的咨询服务推动 57亿美元的私人投资投向公共基础设施，预期会 肯尼亚只有25%的人口有电可用。为了帮助肯尼亚扩大电网规模，我们为其国 帮助1600万人获得交通、电力和水等基本服务。 家供电商“电力照明公司”投资5000万美元。我们还为该公司提高经营效率提 供咨询服务。 国际金融公司2015年度报告 31 政府无法凭一己之力解决基础设施 融资问题。为此，国际金融公司牵头 为基础设施项目融资，为客户国政 府提供公私合作咨询服务。 为何需要加倍努力 10 亿人 依然无电可用 32 国际金融公司2015年度报告 促进增长：融资渠道 开启崭新的繁荣之路 加 尔各答的Bishaka Bairagi梦想着拥有自己的手工制作纱丽店， 每月收入不到7美元。她不信任放贷的人，她表示： “他们非常苛刻。” 但是她 国际金融公司的客户“Bandhan金融服务”为Bishaka开店提供了66美元的 贷款。现在她雇佣了25个员工，每月收入400美元。有了这笔新收入，她能住进 舒适的房屋，供养儿子完成大学教育。 全球有25亿成年人得不到基本金融服务。在新兴国家，近2亿中小微企业缺乏 通畅的金融服务和信贷渠道。 基本金融服务，包括借记卡、电子货币账户和简单的银行账户，是帮助人们摆脱 贫困、促进经济增长的标准工具。这些工具提供了快速开始使用银行服务的切 入点，有利于人们增加收入、计划家庭开支、为未来储蓄，以及更稳妥地管理经 济风险。 受益于国际金融公司在非洲的咨询项目， 塞内加尔的Nimna Diayte能够为她的 小企业租借设备。 国际金融公司2015年度报告 33 为何需要加倍努力 世界银行集团设定了在2020年前让世界所有成年人都能利用金融服务的重要 目标，在实现这一目标过程中国际金融公司发挥着重要作用。通过与遍布100多 25 个发展中国家的约 800 家金融机构合作，我们与世行其他机构力图在 2020 年 前为目前没有银行账户的人设立6亿个账户。 最近，我们与万事达信用卡公司合作投入 2.5 亿美元，建立了支持新兴市场数 百万人使用电子支付的机制。借助这一机制，发展中国家的银行可以为更多个 亿 人和小企业提供借记卡、 金交易更加安全、高效。 信用卡、储值卡和电子卡，这些非现金金融服务比现 我们致力于改善信贷信息的可及性，推广风险管理最佳实践，帮助金融机构提 成年人依然享受不到基本的金融服务 高环境和社会标准，从而移除障碍，促进高效、可持续的信贷流动。 我们支持拉美地区对抵押登记系统进行现代化改造，允许借款人用流动资产 作为抵押获得贷款，而不必使用土地等传统的抵押资产。这样更多企业能够获 得贷款，扩大生产。我们正在努力协助伯利兹、圣卢西亚、多米尼加共和国、特 立尼达和多巴哥建立这一系统。 利用国际金融公司客户提供的 66美元贷款，Bishaka Bairagi开办了 手工制作纱丽店。 银行账户等基本金融服务对于摆 脱贫困、促进经济增长至关重要。 34 国际金融公司2015年度报告 促进增长：中小企业 加快本地创业步伐 S 用棍子打” onia Arias居住在哥伦比亚麦德林市， 贷款和高额利率使她没有现金进行再投资。 。 七年前她开始经营一家小型纺织厂 她回忆，还贷感觉像是“被人 。 现在，一个还不太为人所知的金融工具正在产生巨大影响，Arias 和其他没有 传统贷款所要求的抵押品的小企业主即受益于这一工具。拉美地区小企业居 多，哥伦比亚的新抵押登记系统允许这些企业利用小到缝纫机的资产作为贷款 抵押。 这一工具已经产生了惊人的成效。自从2014 年登记系统启动起来，成千上万的 企业主抵押了超过100万件物品，总价值超过 930 亿美元。哥伦比亚一些大银 行也在放贷者之列。 本地创业驱动新兴经济体的发展。中小微企业占到世界企业总数的90%，提供 过半的全球就业岗位。但通常这些企业融资渠道有限，特别是对女性所有的企 业而言，高利贷是仅有的途径。 Sayeda Bayoumi从国际金融公司客户获得贷款， 扩大了埃及金字塔附近纪念品店的规模。 国际金融公司2015年度报告 35 国际金融公司认为，发展壮大中小微企业是终结极端贫困、促进共享 繁荣的关键之举。我们为80多个国家的小企业提供投资咨询服务，重 视企业发展的每一个环节——投资环境改革，提高管理技能，以及融 国际金融公司认为，发展壮大中 资渠道和市场。我们在全球中小企业融资领域发挥着重要作用，并为 小微企业是终结极端贫困、促进 领先经济体组成的20国集团提供技术咨询。 共享繁荣的关键之举。 2014 年，我们与全球经营中小微企业贷款的金融机构合作，这些金融 机构针对中小微企业的贷款余额达到近2700亿美元。我们“全球中小 企业融资行动”为40多个国家的客户提供咨询，涉及项目超过70个，其 中近三分之二的项目在最贫困国家，15%在受冲突影响的地区。 为何需要加倍努力 我们在约旦协助Al Etihad银行推出了一种新的银行业务模式，为女性 90 % 尤其是女性小企业主提供支持。然而，这一行动仅是宏大规划的一部 分，在此规划支持下，针对小企业贷款已达17亿美元，支持着近12万个 工作岗位。 秘鲁小企业融资困难。为了协助解决这一问题，国际金融公司同意为秘 鲁首个专门投资中小企业债券的基金——HMC资本高收益基金注资 1500万美元。 的全球企业都是中小微企业 36 国际金融公司2015年度报告 促进增长：跨境投资 第一个渠道是国际金融公司资产管理公司。资产管理公司采用创新手段扩大 发展融资，投资者能够受益于国际金融公司在发展中国家的丰富投资经验。资 产管理公司于2009年建立，迄今已设立9个投资基金，总资产达85亿美元。 为发展筹集资金 第二个渠道是联合贷款规划。通过我们这一在多边开发银行中历史最悠久、规 模最大的联合贷款规划，超过175家金融机构与我们共同投资发展中国家的项 目。截至2015财年底，公司联合贷款资产总额超过153亿美元。 为了吸引更多共同投资者，我们2009年推出《主合作协议》，为参与公司项目 发 展中国家需求巨大：2030前， 交通领域需7700 亿美元， 每年电力领域的投资需求达9500亿美元， 建设或更新现代化卫生医疗基础设施（如医 的发展机构提供方针指南。 以来， 截至 2015财年，参与方达到28家机构。 这些机构为国际金融公司的客户融资34亿美元。 自2009年 院）约需2100亿美元。 在这个公共资源紧缺的时代，所需资金量远远超过了政府的能力所及。因此构 鼓励发展中国家之间的资本流动，即南南投资，也是我们的工作重点。2015财 年，我们促成了近20 亿美元南南投资。例如，我们为约旦物流企业“Nafith国 建伙伴关系，为发展积聚所有潜在资源势在必行，其中私营部门的力量不可忽 际”投资500万美元，帮助该企业优化货运卡车在四个伊拉克港口的运输活动。 视。国际金融公司在构建伙伴关系中发挥着重要作用。 我们继续为“联合贷款组合管理计划”挑选新项目，该计划得到了中国30亿美元 从银行、国际金融机构、主权基金、养老基金和其他合作伙伴筹集资金，是我 的注资。在这一计划中，国际金融公司保留贷款签发、重组和组合管理的权力。 们战略的关键一环。借助这一战略，我们可以扩大资源池，发挥更大影响。项 截至2015财年底，该计划下几乎所有资金都已经分配给了发展项目。 目有国际金融公司参与，对于共同投资者而言，风险收益平衡更理想；对于发 展中国家的企业而言，意味着更顺畅的知识传递。 2015财年，我们为发展中国家从第三方融资71亿美元，占到公司长期投资的 40%。这一筹资额的实现依赖两个重要渠道，这些渠道也是我们一路创新的有 力见证。 国际金融公司2015年度报告 37 2015财年，我们为发展中国家从 第三方融资71亿美元，占到公司长 期投资的40%。 为何需要加倍努力 7700 亿美元 是交通领域每年需要的资金量 38 国际金融公司2015年度报告 促进增长：技术 利用数字技术增强 贫困人口的能力 A braham Pierre居住在西半球最贫困国家的一个大规模贫民窟。 地太子港 Jalousie区， 越来越多的人有了手机。手机是必需之物。 居民没有自来水，也没有稳定的电力供应。 在海 不过 Pierre 是一名英语教师，他帮人辅导，用电话安排授课、收取报酬， “现 他说： 在，手机就是钱。” 但以前并非如此。2010年地震灾害发生前，只有三分之一的人有手机。不到百 分之一的人有互联网连接。海地的国有电话公司每月亏损近150万美元。之后 政府计划私有化Teleco，希望让更多海地人民享有更好的服务，这时他们找 到国际金融公司，希望我们把计划变成现实。 我们为海地政府牵线越南企业Viettel。后者出资控股Teleco，并承诺投入近 1亿美元升级服务。 新成立的海地Natcom的客户大幅攀升，从以前的75,000人 达到180万，亏损也成为了历史。 国际金融公司帮助客户FINCA扩大在 刚果民主共和国的移动银行业务。 国际金融公司2015年度报告 39 现在的海地，手机无处不在。许多人用手机上网，通过社交网络联系朋友、家人 和同事。 让全球更多贫困人口掌握数字技术是国际金融公司的目标。根据最近的一项 研究，推广数字技术应用可在2020年前令全球经济增加1万多亿美元的产值， 其中对新兴经济体贡献最多。利用技术升级合理化经营，中国等国家的 GDP 可以增加多达4180 亿美元。 2014 年，国际金融公司为中国最大的在线二手电子产品 （如智能手机、平板电 脑） 回收平台 “爱回收网”注资500万美元，支持该平台以无害环境的方式扩 展经营。 2013年中国消费者购买了3亿台智能手机。爱回收网为回收淘汰手机 提供了渠道。 比哈尔邦居于印度最贫困地区之列，国际金融公司与邦政府密切合作，开发了 一套网上支付系统，能够自动处理政府向医疗人员及其受益人支付的医疗费 用，实现了无纸化账单流程。该项目由盖茨及梅琳达•盖茨基金会资助。医疗人 员由此节省33%的时间，可以用于提供所需的卫生医疗服务。 Abraham Pierre是海地的一位英语教师， 他通过手机收取工作报酬。 为何需要加倍努力 1/100 2010年前，海地只有不到百分之一的人口能够访问互联网 40 国际金融公司2015年度报告 国际金融公司在不丹廷布建立公私合作机制， 以缓解交通拥堵状况。 建设韧性：城市化 在中国快速发展的城市，我们协助增加天然气供应，令数百万人受益于这种更 便宜更清洁的能源。我们为中国燃气控股有限公司提供了3亿美元的融资，为 天伦燃气控股有限公司提供1.5亿美元的股权投资，我们的“基础设施基金” 完善城市和城镇中心建设 将帮助更换家庭、工业和运输所需的煤炭和其他燃料。 拉美地区80%的人口居住在城市地区，我们新推出的“城市倡议”利用国际金 融公司所有可支配的资源，培育可持续城市发展。第一批行动已经展开，其中 包括：在哥伦比亚的卡利和麦德林市，我们正在努力改善市政公用事业公司的 长 久以来， 性。 城市都被视作未来， 2014 年， 最新的预测更加证明了这一观点的正确 全球近一半人口居住在城市，预计到2050年，这一比例会 经营，旨在让更多人能够得到公共服务。 正在进行的还有波哥大的智能公共交通项目，国际金融公司注资1.76亿美元。 攀升到66%。从2000年到2030年，仅亚洲和非洲的城市人口就会翻番。 该项目将扩展改善波哥大的公共汽车系统，每天受益乘客达到600万。 全球范围内，未来的城市很快将容纳 90%的新增人口，排放 80%的碳，消耗 不丹七分之一的人口居住在首都廷布，因此交通拥堵严重。为解决这一问题， 75%的能源。人们越来越愿意在城市生活，因为城市意味着生意、就业、社区 国际金融公司筹集了800万美元私营部门资金，建立公私合作机制。在市区建 和机会，尤其是对发展中世界的女性而言。 设多层街外停车场即在项目计划中，此举不但能腾出重要的道路空间，而且能 但是爆炸性增长要付出代价。为了接纳未来 20 年预计迁入城市的3亿人口，中 给城市带来数十万美元的收入。 国需要修建的基础设施量等于美国目前的基础设施总和。印度和非洲也面临 着类似的压力，两地预计分别有2.5亿人和3.8亿人移居到城镇中心。 国际金融公司帮助各国和企业应对这一挑战。我们与伙伴合作，为长长的需求 清单寻求解决之道，这些需求包括道路、桥梁、电力、卫生和清洁供水。我们致 力于加大小企业投资，建设医疗中心，创造教育机会。 国际金融公司2015年度报告 41 城市意味着生意、就业、社区 和机会，尤其是对发展中世 界的女性而言。 为何需要加倍努力 2/3 的全球人口到2050年将居住在城市 42 国际金融公司2015年度报告 建设韧性：本地资本市场 构建高效的资本市场 持 久的繁荣依靠高效的资本市场。 高效的资本市场推动增长，支持企业扩张并创造更多就业岗位。这样 的市场帮助人们购买住房，为未来投资。这样的市场帮助政府筹集资金，建设 医院、发电站。这样的市场还能保护当地经济不受外来金融灾难的冲击。 但在发展中国家，许多企业很难获得本币融资，因此不得不依赖外币贷款。如 此一来，这些企业面临更多风险——许多发展中市场的企业已经身处美元升 值之困。 国家金融公司在壮大本地资本市场的努力中发挥着重要作用。我们通过发行 本币债券，保护企业免受汇率波动的困扰。我们鼓励全球各类投资者参与债券 发行。我们帮助发展中国家拟定支持强大资本市场的政策法规。 多年来，国际金融公司在许多发展中国家开创外方发行本币债券的先河。此举 推动许多国家采取进一步举措，深化其资本市场。 许多企业很难获得本币融资， 国际金融公司2015年度报告 43 因此不得不依赖外币贷款。 过去两年，我们在印度推出的卢比计价债券规划已经筹资55 亿美元，这些资 金将有力支持该国亟需的道路、电力设施和机场建设。在这一规划下，我们 首次发行离岸债券 （Masala Bonds） “马沙拉债券” ，从国际投资者筹集相当 于16亿美元的资金，用于在印度投资。另外我们还在印度境内发行了“王公债 为何需要加倍努力 （Maharaja Bonds） 券” ，筹资金额相当于1亿美元。 3.1 这一规划的成功再次凸显了国际金融公司对于资本市场发展的促进作用：我们 发行的债券有多种期限，其范围足以为卢比债券价格确定可靠基准。由此投资 者对卢比债券的需求增加，这又促使印度中央银行考虑允许本国公司在海外市 场发行卢比计价的债券。 我们也协助中国在国际外汇市场发挥更大作用。2015财年， 伦敦证券交易所发行了4亿多美元人民币计价的债券， 国际金融公司在 这也使我们成为了该交 万亿美元 易所人民币债券的最大发行人。筹集的资金将用于支持中国私营部门的发展。 国际金融公司总计以17种新兴市场货币发行债券。此外，我们还提供了60多种 新兴经济体以美元计价的债务 货币的本币融资，具体产品包括贷款、互换、担保、风险分担机制，以及其他结 总计达3.1万亿。 构化、证券化产品。 44 国际金融公司2015年度报告 建设韧性：气候变化 我们同意为巴拿马提供 3 亿美元的融资包，用于建设中美地区最大的风电 站——佩诺诺梅风电项目。风电站计划发电量为337.5兆瓦，不仅会降低能源价 格，并且能减少该国对化石燃料的依赖。该项目对减少碳排放也有重要贡献。 帮助遏制全球性威胁 在约旦，我们筹资2.075 亿美元支持一个太阳能发电项目，也是中东和北非地 区由私营部门主导的最大的太阳能项目。其中的1.16亿美元是我们从其他投资 者筹集而来。该项目将建设七个太阳能光伏电站，在减少碳排放的同时，提供 102兆瓦的电力。 气 候变化对发展中国家打击最大， 需求的努力。 严重威胁着各国满足水、能源和粮食 在绿色债券领域，我们的发行额也位居前列。绿色债券支持气候智能投资，包 发展中国家需要大量资金应对气候变化：每年多达1万亿美元。私营部门的作用 括可再生能源和节能项目。2014 年9月，我们首次发行了美国个人投资者可以 不可或缺，在动员私人资本应对气候变化的努力中，国际金融公司站在最前沿。 购买的国际金融公司AAA 级债券，筹集的资金即用于支持发展中国家的这些 项目。我们总计发行了37.5亿美元的绿色债券。 我们针对节能和可再生能源解决方案，如绿色建筑和太阳能，提供资金和咨 询。自2005年以来，我们在气候相关项目的长期投资总计超过130 亿美元，其 我们还为国际金融公司资产管理公司旗下的“催化基金”筹资4.18亿美元，其 中2015财年的投资即达23亿美元，涉及31个国家的103个项目。我们还从其他 所投资的基金专门支持运用创新手段应对气候变化的企业。2015财年，催化 投资者筹资22亿美元。 基金为一家私募股权基金注资2500万美元，后者旨在筹集1.25亿美元，支持 智利、哥伦比亚和秘鲁的清洁能源项目。 我们与政府、企业和投资者合作，准备应对全球碳排放管理的可能变化。今 年，190 个政府将齐聚一堂，为达成全球减少温室气体排放协议而努力。针对 我们与壳牌基金会合作投资了一个基金，主要为亚洲和非洲离网太阳能设备 如何掌握碳定价、碳交易，以及如何利用碳基金，我们为客户建言建策。 生产商提供资金，初期资本金3000 万美元。基金希望在未来三年能帮助近 2000万人改善生活。国际金融公司与世界银行共同实施的“照亮全球”项目致 力于新建一个离网太阳能照明和服务市场，该基金是对这一项目的补充。 国际金融公司2015年度报告 45 我们同意为巴拿马提供3亿美元 的融资包，用于建设中美地区 最大的风电站——佩诺诺梅风 电项目。 为何需要加倍努力 1 万亿美元 发展中国家应对气候变化每年需要 1万亿美元 46 国际金融公司2015年度报告 建设韧性：农业企业 用可持续方式供养全世界 全 球对食品和农作物的需求到2050年会翻番。 战：如何供养全世界不断增加的人口， 国际社会将面临着艰巨挑 但又不会耗竭已经稀缺的资源。 国际金融公司与私营部门联手应对这一挑战。我们为农业企业投资，希望增加 人们负担得起的营养食品供应，而且确保最需要的人能够获得这些食品。 2015财年，我们对农业企业的投资涉及整个食品供应链，总投资额达到32亿 美元，其中包括从其他投资者筹集的资金。这些投资涉及生产、食品加工、物流 和配送环节，全球有340万农民从中受益。 我们的投资帮助农民开启了新的融资渠道和市场。从尼泊尔到尼加拉瓜，我们 的客户培训农民如何提高生产率、减少废物，如何采用有利于保护环境的生产 方式。 我们的投资帮助农民开启了 国际金融公司2015年度报告 47 新的融资渠道和市场。 我们提倡包容性发展，因此特别关注给女性、小农户提供机会， 并帮助他们管理风险。在尼泊尔，我们与伙伴一道为饲料生产商 Probiotech实业公司注资近400万美元，旨在提高家禽农场的生产 率，增加小农户收入。 Probiotech的采购基本全部来自中小企业，后者又从小农户获得原 料供给。国际金融公司投资的项目展示了如何通过整个供应链为农 为何需要加倍努力 民等各方创造机会，提高收入。 8.05 随着发展中国家中产阶级人数的增加，对禽肉、猪肉等肉类的需求 快速上升。今年我们给罗马尼亚最大的猪肉生产商 Smithfield 投 资6000万美元，支持Smithfield扩大生产，创造就业，推广食品安 全、畜牧和环境管理领域的最佳实践。 在伊拉克，我们为沙特企业 Al Safi Danone 的伊拉克公司投资 1800万美元，用于在埃尔比勒市建设一家乳品厂 ，以满足不断增加 亿 的乳制品需求。 乳品厂预计每年将生产59,000 吨左右的乳制品。 在经济受到埃博拉疫情严重打击的利比里亚，我们和伙伴携手为 人口依然长期营养不良 该国生产可可肥料的Wienco 公司提供了500万美元资金。预计到 2019 年，多达7500 名可可农户将更易购买并高效使用肥料，可可 产量有可能实现翻番。 48 国际金融公司2015年度报告 国际金融公司帮助孟加拉的服装产业 提高建筑、消防、劳工和环境标准。 改善生活：就业 扩展融资渠道，支持基础设施投资，改善投资环境，加强教育和培训，都是为 了实现这一目标。 多管齐下创造就业岗位 2014 年，我们投资的客户支持了250万个就业岗位。在非洲，我们认识到，与 一个有能力开展大型地区项目的伙伴合作，比给多个开发商投资更有成效。因 此我们与中国中信建设有限公司建立了新型伙伴关系。我们将携手在非洲开 发多达30 个住宅项目，预计五年内直接和间接创造15万个工作岗位。 K 我们为肯尼亚国家水泥公司筹集了7000万美元投资，支持其扩大在内罗毕的 elbesa Debelo住在埃塞俄比亚兹怀镇的一个村子里，他不想一辈子做 经营，同时创造6,000 个工作岗位。我们为此项目提供了5500万美元贷款，同 摘花工。他想学英语，掌握新技能，做出一番事业。 时国际金融公司与其资产管理公司提供了1500万美元的股权投资。为该公司 那是六年前的事。现在 Debelo能讲英语，在埃塞俄比亚最大的玫瑰生产商 运输原材料、提供各种服务的小企业也由此获利。 Afriflora公司担任经理，以前他曾是这里的摘花工。 “等我的孩子们长 他说： 营造安全高效的工作环境至关重要。孟加拉的服装产业为400万人提供就业， 大成人，也许他们也可以在这里工作生活。” 我们全方位着手支持服装产业发展壮大，包括促进投资，提高建筑、消防、劳工 发展离不开就业：工作让人们摆脱贫困，并创造持续繁荣的条件。但是发展中 和环境标准。 国家一半的工作人口——15亿人，依赖不稳定的低薪工作生活。到2019年，仅 国际金融公司在包容性企业投资领域也是领先者。包容性企业主要为低收 仅为了跟上人口增长的速度，这些国家就需要创造2亿个工作岗位。 入人群提供货物、 服务和就业机会。 自2005 年以来，国际金融公司投资超过 国际金融公司非常重视创造就业机会，这一目标影响着我们工作的方方面面。 125亿美元，与90国的450多家包容性企业合作， 核心业务运作涉及2亿多人， 我们与企业合作，帮助它们成长壮大，创造更体面的工作。我们在发展中国家 包括农民、学生、患者、公用事业用户和小额贷款人。 国际金融公司2015年度报告 49 国际金融公司非常重视创造 就业机会，这一目标影响着 我们工作的方方面面。 为何需要加倍努力 15 亿 发展中国家15亿人没有稳定工作 50 国际金融公司2015年度报告 改善生活：性别平等 为女性提供更多经济机会 陈 媛媛（音译） 业务资金， 经营纺织生意，从阿里巴巴网站接订单。 但银行拒绝了她的贷款申请， 她想方设法筹措 因为她没有抵押物。 得知国际金融公司的客户“蚂蚁微贷”后，陈媛媛迎来了转机。通过互联网接 受蚂蚁微贷评估后，她得到了67,000美元的贷款。她的生意从此蒸蒸日上，每 年营业收入达到800万美元。回顾这一经历， “从网上贷款太容易了 她说： 。” 国际金融公司一直深知女性广泛参与经济活动的重要性。她们的参与，不论是 作为领导者、雇员、消费者，还是企业家，对于推动增长、促进繁荣都至关重 要。研究显示，妇女将90%的工资收入用于家庭再投资。 蚂蚁微贷是“蚂蚁金服”旗下品牌之一。我们与之合作，高盛“万名女性创业助学 计划”也共同参与，推出了为女性企业家提供贷款的项目，总资金额达8000万 美元。这也是中国首个专门的女性互联网金融贷款项目。 在国际金融公司客户的支持下，Jacqueline Mavinga 在刚果民主共和国的金沙萨开了一家服装店。 国际金融公司2015年度报告 51 在老挝人民民主共和国，我们与Banque Franco-Lao银行合作， 为何需要加倍努力 推出了该国首个针对女性中小企业的融资机制。在国际金融公司支 2倍 持下，该银行计划到2017年前将针对女性中小企业的贷款规模增 加近三倍。 我们的“金融扶助女性计划”为女性提供资金和咨询服务，帮助女 性获得更多商业机会。国际金融公司在近20 个国家启动了29 个投 资项目，为金融机构承诺投资8 亿多美元，在17个国家开展了19 个 咨询项目予以支持。 男人就业几率是女人的2倍 2014 年9月，我们建立了“女性就业”伙伴机制，将于2016 年前为 全球30 多万女性创造更多就业机会。 在这一机制下，可口可乐、 英 特尔等12家公司， 以及国际金融公司的许多客户， 一致商定将通过 领导力培训和灵活工作时间安排等举措，扩大女性就业机会。 在尼日利亚，我们向“改善人民生活中心”提供了奈拉计价的410万 研究显示，妇女将大部 美元贷款，该中心向农村地区的低收入女性发放小微贷款。此中心 也协助提供卫生、教育服务。中心预计，到2018 年底受益女性将达 分工资收入用于家庭再 到近78万，2012年12月这一数字是277,500人左右。我们的贷款预 投资。 期将使200万人受益。 在土耳其，我们与零售业集团Boyner合作，为Boyner的女性供货 商提供培训，帮助她们提高融资、改善经营绩效的能力。 52 国际金融公司2015年度报告 改善生活：最贫困国家与受冲突影响地区 在冲突环境中创造机会 全 世界有25亿人生活在最贫困国家。 冲突地区。 全球近四分之一的人口生活在暴力 这些也是全球贫困最根深蒂固的地方。 国际金融公司正在加强在这些地区的工作。我们的目标是，不管贫困人口在哪 里，我们都要帮助他们改善生活；哪里贫困率高，我们就要到哪里提供帮助。 2015财年，我们在 78 个最贫困国家——即有资格从世界银行国际开发协会 （IDA）贷款的国家——投资近47亿美元。 过去十年公司在这些国家的长期投 资增长三倍多。 公司将近三分之二的咨询项目也在这些国家展开。 自2007年以 来， 我们直接捐资32亿美元支持IDA的工作。 2015财年，公司在脆弱和受冲突影响地区的投资总计超过6亿美元， 其中包括 从其他投资者筹集的资金。 公司20%的咨询项目在这些地区展开。 国际金融公司2015年度报告 53 贫困与战乱使得许多国家在灾难面前极其脆弱。2014年西非爆发的埃博拉疫 情给当地经济带来了严重打击。几内亚、利比里亚和塞拉利昂由于经济停滞造 我们的目标是，不管贫困人口在 成巨大损失，仅2015年一年预计就高达16亿美元。 国际金融公司迅速应对这一危机。未来三年，我们计划提供 4.5亿美元资金， 哪里，我们都要帮助他们改善 帮助受埃博拉疫情困扰的国家振兴经济。其中包括我们2014 年推出的7500万 生活；哪里贫困率高，我们就要 美元“埃博拉应急流动基金”，用于为受埃博拉影响的国家提供进口核心物资 所需资金。我们也为数百家企业提供培训，帮助他们掌握在危机期间保持业务 到哪里提供帮助。 运转的技能。各国政府都表示，我们和IDA的努力对于控制减轻埃博拉疫情至 关重要。 在利比里亚，我们为Aureus Mining公司投资530万英镑，帮助Aureus抵消 埃博拉疫情相关费用。在我们支持下，Aureus得以继续进行“新自由”项目， 也即利比里亚第一个商业性金矿，该项目预计会带来300 个就业岗位。 刚果民主共和国经过多年的冲突，目前正处于恢复之中。我们为Terra和非洲 刚果面粉制造公司这两家关联企业提供了1800万美元贷款，帮助它们扩大在 为何需要加倍努力 加丹加玉米农场和磨粉厂的生产规模。此举预计将带来300个就业岗位。 12 我们还与拉法基集团、法国开发机构 Proparco合作，投资600万欧元，把家 庭垃圾转化为燃料，供拉法基在伊拉克北部的水泥厂使用。该项目既有助于拉 法基减少化石燃料的用量，又能减少空气、水污染，从而造福于当地社区。 在斯里兰卡，国际金融公司的客户NDB资本控股公司成立了一支5000万美元 的私募股权基金——斯里兰卡绿宝石基金，专为快速成长的中小企业融资。 亿 人口还生活在暴力冲突多发地区 54 国际金融公司2015年度报告 一个印度村庄的孩子们在参加晚间阅读课。 国际金融公司的“照亮亚洲”项目为村庄提供了太阳能灯。 改善生活：卫生与教育 其他投资者筹集的资金。我们的客户帮助教育 350万名学生，治疗1700 多万 患者。 提升人力资本 在秘鲁，我们为一个私营创业公司 Peru”投资2500万美元， “Proyectos Educativos Integrales del 帮助成立一所大学，以及技术职业培训学校网络。此 项目主要针对低收入学生，在增加他们就业机会的同时，也满足对此类岗位与 日俱增的需求。 全 球超过10 亿人得不到良好的卫生服务。全球由癌症等慢性疾病导致 在肯尼亚，在与 A AR 医疗服 务 公司的合 作中，我们带来了世界水平的标 的死亡人数达 3800 万人，其中近四分之三发生在发展中国家。全球 准。AAR在肯尼亚、乌干达和坦桑尼亚开设了28个诊所，这些诊所在一个屋檐 5700多万失学儿童中，非洲就占3000万。 下提供从妇科到药房的各种医疗服务。 这些数字凸显出了终结极端贫困、促进共享繁荣面临的一个重大障碍：优质教 巴西的私营部门为四分之一的人口提供医疗服务。国际金融公司为巴西最大的 育、卫生医疗服务的普及度和可负担性远未满足所需。只有公共和私营部门联 私营医院集团Rede D’Or投资2.55亿美元，帮助该集团每年多接诊525,000名 手合作，增进社会利益，才能最有效地克服这一挑战。 患者，减轻公共医院体系的压力。 要确保提供优质、可负担的卫生教育服务，政府的作用至关重要。但私营部门 在土耳其，我们筹集了4.33亿欧元的贷款，其中3500万欧元来自公司自有账 也能做出重大贡献，因为私营部门能够找到创新之道，在最需要的地方提供优 户，帮助在亚达那建设一个有1,550 个床位的医疗园区。这也是土耳其政府实 质服务。 施的全国公私合作伙伴计划下项目之一。 扩大医疗卫生和教育服务，是我们战略的核心要素。作为私营卫生医疗和教 我们为专科医院投资，支持能降低心脏、眼部等外科手术费用的创新技术。 育领域最大的多边投资者，我们已经为新兴市场的卫生、教育企业投资超过 例如，我们为Eye-Q Vision提供了550万美元的股权投资，支持该连锁医院 40 亿美元。2015财年，我们在卫生教育部门投资近10 亿美元，其中包括从 把优质、可负担的眼科服务扩展到印度的更多城市。 国际金融公司2015年度报告 55 为何需要加倍努力 5700 万 儿童失学 扩大医疗卫生和教育服务， 是我们战略的核心要素 56 国际金融公司2015年度报告 57 成果测量 助力终结贫困、促进共享繁荣 58 重要领域的绩效 59 在最需要的地方创造机会 60 62 知识专长 工作人员分布 63 公司业务 64 行业专长 68 71 员工与制度 重心调整 72 发展成效 73 员工 80 治理 82 问责 84 伙伴关系 86 风险管理 88 促进可持续性 89 可持续发展信息独立鉴证报告 92 财务摘要 97 国际金融公司2015年度报告 57 成果测量 国际金融公司努力做到我有人所无。我们的独 到之处在于能为客户提供投资和咨询综合服 务，从而促进新兴市场私营部门的可持续性发 展。对此特殊优势，我们称之为“外加性”。 利用外加性来实现发展效益的最大化是我们 的战略基石。 58 国际金融公司2015年度报告 加强前沿市场 促进IDA国家、脆弱冲突地区与发展中国家前沿地区的发展。 消除私营部门在基础设施、医疗、 教育和食品供应链领域的增长约束 助力终结贫困、 进一步普及基础服务，强化农业企业价值链 促进共享繁荣 发展本地金融市场 我 们的业务活动贯彻一种信念， 助送到最需要我们的地方、 即要把帮 送到援助效 建设制度，筹集资金，推出创新金融产品 益最大的地方。 应对气候变化，确保环境和社会可持续性 开发新业务模式、融资工具，设定并提高标准 在新兴市场建立长期客户关系 充分利用自有产品和服务，引导客户发展，推动跨边界增长 国际金融公司2015年度报告 59 国际金融公司在重点领域的绩效 绩效 发展成果 15财年 14财年 （DOTS 1 评价优良的投资公司 分数） 63% 64% 评价优良的咨询项目2 73% 76% 重点领域 前沿市场 IDA：投资项目数 145 153 IDA：长期投资承诺 （百万美元） $4,666 $4,852 IDA：IDA国家占咨询服务工作的百分比3 65% 66% 脆弱及冲突地区：投资项目数4 43 19 4 脆弱及冲突地区：长期投资承诺（百万美元） 614 638 脆弱及冲突地区：咨询服务工作的百分比 20% 20% 前沿地区：投资项目数 26 40 基础设施、卫生、教育、粮食供应链 5 长期投资承诺总额（百万美元） $9,623 $9,142 本地金融市场 6 金融市场长期投资承诺总额（百万美元） $6,392 $5,981 7 中小微企业长期投资承诺总额（百万美元） $3,592 $3,536 气候变化、环境和社会可持续性 8 气候相关的投资承诺（百万美元） $2,349 $2,479 长期客户关系 南南投资项目数 39 38 对南南投资项目的长期投资承诺总额（百万美元） $1,964 $2,565 注： 1. DOTS分数： 截至相关财年 6月30日发展成果评价为优良的客户企业百分比，自项目批准年份起，计算六年的滚动平均值（2015财年的平均值计算基于2006-2011财年批准的项目）。 2. 咨询服务发展效果评价基于2014 和2013日历年度的数据。 3. 14、15财年的数字系对IDA国家咨询服务支出测算方法改进后的结果， 加入了地区性项目。 4. 从15财年起， 国际金融公司在脆弱及冲突地区投资的数据将包括过去三年进入世界银行 “脆弱及冲突地区名单”国家的项目， 以利于反映投资项目漫长的培育期， 以及鼓励整个机构对这 些国家予以更长期的关注。 5. 在基础设施（不包括石油、天然气及矿业）、通讯与信息技术、地方政府融资、卫生与教育、农业企业与粮食供应链领域的投资承诺。 6. 国际金融公司对金融市场的投资承诺不含基金和私人股权。 7. 包括中小微企业直接借款人、50%以上企业客户为中小微企业的金融机构、以及明确以中小微企业为主要受益人的任何其他投资。 8. “气候相关”指项目涉及减缓、适应气候变化和（或）特殊气候领域的活动。如需详细了解这些术语和活动，请访问网站http://www.ifc.org/climatemetrics。包括国际金融公司用自 有资金进行的长期投资承诺。 60 国际金融公司2015年度报告 东亚和太平洋地区 促成 东亚和太平洋地区 5900 万 笔非现金零售交易，总价值达 1600 亿美元 从国内供应商购买的货物和服务达 在最需要的地方创造机会 129 亿美元 国 际金融公司与客户对发展中国家的贡献范围 广泛。我们客户的成功能对整个经济产生涟 3180 万 漪效应，为千千万万人——包括穷人——改善生活 提供机会。 燃气用户 中东和北非地区 为完善公司治理的企业提供 3600 万美元 中东和北非地区 470 万 患者得到诊治 370 万美元 贷款提供给中小微企业 国际金融公司2015年度报告 61 欧洲和中亚地区 拉丁美洲和加勒比地区 920 万 160 万 欧洲和 拉丁美洲和 中亚地区 加勒比地区 电力用户（发电+输配） 学生接受教育 通过公私合作，预期 700 中小微企业贷款 810 亿美元 万 人将享有更好的基础设施服务 2.32 亿美元 7.43 亿美元 融资针对投资清洁能源、资源效率技术的企业 新投资归功于与政府携手开展的 产业改革和投资促进项目 南亚地区 撒哈拉以南非洲地区 880 万人 120 万 南亚地区 受益于离网照明设备，得到更好的服务 撒哈拉以南 农民受益 非洲地区 1.968 610 万 亿 供水用户 电话线路接通 29个国家展开 中小微企业贷款 350 72 项 亿美元 支持经济增长、促进投资的政策改革 62 国际金融公司2015年度报告 知识专长 国际金融公司综合开展投资、 咨询和筹资业务，帮助私营部门 推动发展进程。 国际金融公司2015年度报告 63 工作人员分布 作 为专注于私营部门的全球最大发展机构， 国际金融公司在100 个国家开展工作。我 们可以将此地的经验用于解决彼地的问题。我们 为本地企业物色其他发展中国家的机会，使本地 企业得以尽显所能。 64 国际金融公司2015年度报告 投资 我们的金融产品帮助企业管理风险，扩大在国内外资本市场的融资渠 道。国际金融公司采用商业化运作，只投资发展中国家的盈利性项目， 产品和服务均按市场标准收费。 产品的设计旨在满足国际金融公司各行各业客户的特定需求，尤其重 点关注的行业包括基础设施、制造业、农业企业、服务业和金融市场。 2015财年，我们为406个项目提供了105亿美元的长期投资。此外。我们 公司业务 2015财年，我们的 长期投资总额近 还筹集了70多亿美元支持发展中国家的私营部门发展。 产品线 国 际金融公司提供投资、 务， 咨询和资产管理服 三项业务互为增益，为发展中国家的 180 亿美元 贷款 客户带来资金和全球经验。 国际金融公司使用自有资金，以贷款的方式向项目和企业提供融资，期 其中包括从其他 限一般为7至12年。另外，公司还向中间银行、租赁企业和其他金融机构 投资者筹集的资金 依托这三项业务，我们拥有特殊的优势帮助私营 提供贷款，作为转贷资金。 部门创造机会——根据客户的具体需求度身定制 国际金融公司的贷款传统上以主要工业国家的货币作为计价货币，但是 投资和咨询业务，并创造增加值。我们拥有吸引 2015财年，国际 我们也很重视设计本币产品。国际金融公司以本地货币融资的币种已超 金融公司新承诺 过60 个。 其他投资者的能力，这种能力带来额外的好处： 客户能获得新的资金来源， 之道。 并接触到更佳的经营 70 2015财年，国际金融公司新承诺70 亿美元贷款。 亿美元 股权 贷款 股权投资可提供私营企业所需的发展支持和长期成长资本。我们既对企 业直接投资参股，也通过私人股权基金进行投资。2015财年，在我们的 自有资金投资承诺中，约32亿美元为股权投资。 国际金融公司2015年度报告 65 国际金融公司对企业投资参股，持股比例一般为5-20%。我们鼓励所投 品中，公司基本上是作为新兴经济体中市场与私营企业之间的中介。国 资的企业通过公开上市扩大持股人群，从而深化当地资本市场。另外，我 际金融公司也为客户提供信用担保和结构化产品咨询。 们还通过利润分享贷款、可转换贷款和优先股的方式进行投资。 混合融资 贸易与供应链融资 除了商业化融资外，国际金融公司还使用很多补充工具，取得原本无法 国际金融公司全球贸易融资计划为经过核准的金融机构提供与贸易相 实现的发展实效，如把优惠资金（通常来自捐款伙伴）与自有资金混合 关的付款义务担保。该计划通过化解交易级别的风险，延伸和补充银行 在一起。混合融资可以帮助降低前期进入的成本以及项目风险。公司在 提供贸易融资的能力，涉及250多家银行，分布在80多个国家。 三个领域使用混合融资：气候变化，农业企业与粮食安全，以及中小企 业融资。以后其他战略重点领域也可受益于混合融资。2015财年，公司 截至2015财年底，国际金融 2015财年，国际金融公司贸易融资的平均余额为28亿美元。 承诺的捐款人资金超过1.48 亿美元，撬动的国际金融公司及私营部门 公司的联合贷款总额达 融资超过12.5亿美元。 153 联合贷款 国际金融公司拥有多边发展银行中历史最悠久、规模最大的联合贷款 亿美元 计划。2015财年，国际金融公司从外部筹集的资金中，59%是联合贷款 形式。 咨询 2015财年，国际金融公司以B-贷款、平行贷款、MCPP贷款、结构化A类 私营部门可持续发展，需要的不仅仅是融资。经验表明，不论是帮助释 贷款参与权、非融资性风险参与的形式，通过联合贷款从84家金融机构 放私营部门投资，还是协助企业发展壮大、创造就业，进而有力地推动 筹集大约 46亿美元资金。联合贷款机构包括商业银行、机构投资者、发 2015财年，国际金融公司 世界银行集团终结贫困、促进共享繁荣的议程，咨询服务都能够发挥重 贸易融资的平均余额为 展融资机构和某新兴市场国家的中央银行。新兴市场联合贷款机构提供 要力量。 28 的资金达到创纪录的21亿美元。联合贷款总额达153亿美元。 为此我们继续加强咨询业务。今年我们采取措施，将咨询服务与公司其 49%的联合贷款贷给了基础设施部门的借款人。我们通过联合贷款提 他领域和世界银行的业务结合地更为紧密，以便于客户能够受益于世行 供的融资中，超过四分之一贷给了IDA国家的借款人，总额13亿美元。 集团的全面能力。在国际金融公司为客户提供的广泛解决方案中，越来 亿美元 越多的咨询服务被纳入其中。 衍生产品与结构化融资 截至 2015财年底，公司在进行中的咨询项目超过600 个，分布在101个 国际金融公司向客户提供衍生产品，但仅供用于对冲目的。我们协助企 国家，总价值达12亿美元。大部分咨询服务在IDA国家展开，约20%是 业进入国际衍生品市场，对冲货币、利率或初级商品价格风险，有利于 在脆弱及受冲突影响地区。2015财年，公司针在一些重要的发展领域 这些企业提高信用度和利润水平。在国际金融公司提供的风险管理产 开展咨询工作： 66 国际金融公司2015年度报告 金融部门  我们帮助个人、中小微企业扩大获得可负担金融服务的渠道。 2015财年，在进行中的能源和资源利用效率咨询项目有177个，分布在 我们与金融机构合作，帮助它们加强风险管理，多元化中小企业、住宅信 51个国家。 贷和可持续能源等领域的产品配置。作为世界银行集团“金融与市场全 我们提供的一些咨询解决方案可以应用于多个行业，如帮助企业改进 球发展实践局”团队的成员，我们也支持金融市场的发展，具体举措包 公司治理，帮助服务于大公司供应链的小企业建设能力，以利于为当 括推动普及金融服务、加强资本市场、建立征信机构和抵押登记，从而 地企业创造更多机会，同时帮助我们的客户更有效地利用当地供应商 为企业创造就业、可持续成长打开新的通道。2015财年，在进行中的金 和资源。国际金融公司咨询业务有着最重要一环，即帮助客户建立稳 融部门咨询项目有425个，分布在96个国家。 健包容的经营模式，让他们认识并投资于女性的价值：无论是作为消 投资环境  作为世界银行集团“金融与市场全球发展实践局”团队的成 费者、雇员，还是作为商界领袖、企业家或供应商，女性的价值都不容 截至2015财年底， 员，我们帮助各国中央和地方政府实施改革，改善营商环境，鼓励并留 忽视。2015财年，在进行中的跨领域咨询项目有 301个，分布在 85 个 公司在进行中的咨询 住投资，从而培育竞争性市场、推动经济增长和创造就业。2015财年， 国家。 项目有600个，总价值 在进行中的投资环境咨询项目有151个，分布在61个国家。 12 公私合作  国际金融公司帮助政府在基础设施及其他基本公共服务领域 设计、实施公私合作项目。我们的咨询可以协助私营部门发挥更大作用， 国际金融公司资产管理公司 亿美元 从而让更多人获得电力、供水、医疗和教育服务，同时也提高这些公共服 务的质量和效率。2015财年，在进行中的公私合作项目有102个，分布在 资产管理公司是国际金融公司的全资子公司，负责筹集、管理资金，用 53个国家。 于在发展中市场和前沿市场进行投资。该公司成立于2009 年，旨在便 农业企业  通过聚焦高效的食品价值链和粮食安全等办法，我们帮助客 于投资者能够利用国际金融公司的新兴市场投资管道，同时扩大新兴 2015财年，国际金融 市场的长期资本供应。资产管理公司凭借国际金融公司的全球网络、标 户提高生产力和标准，从而为小型农业企业、社区和客户带来良好的经 公司资产管理公司 济、社会和环境收益。2015财年，在进行中的农业企业项目有111个，分 准、投资模式和良好业绩记录，在推进国际金融公司长期发展目标的同 管理的资产达 布在34个国家。 时，也为投资者创造利润。 85 能源和资源利用效率  我们帮助客户开发覆盖整个价值链的清洁优质、 具备竞争力并且负担得起的能源解决方案。我们推动商业化市场的 截至2015年 6月30日，资产管理公司管理着大约85亿美元的资产。 管理公司代表各类机构投资者管理9个投资基金，这些投资者包括主权 资产 亿美元 快速发展，从而提高可再生能源产量，进一步普及现代能源服务。 财富基金、养老基金和发展融资机构。 国际金融公司2015年度报告 67 资产管理公司的基金 国际金融公司全球基础设施基金 国际金融公司资本化基金 国际金融公司全球基础设施基金规模12亿美元，于2013 年设立。该基 国际金融公司资本化基金的规模为30 亿美元，由13亿美元的股权基金 金与国际金融公司合作，面向新兴市场的基础设施部门进行股权和与股 和17亿美元的次级债基金构成。该基金于2009 年设立，宗旨是协助增 权有关的投资。截至 2015 年 6月30日，该基金已作出10 项投资承诺，总 强新兴市场系统重要性银行的实力，提高这些银行应对金融危机和经 额4.43亿美元。 济下滑的能力。截至 2015 年 6月30日，全部基金用于41项投资承诺，总 额28亿美元。 中国-墨西哥基金 中墨基金为国别基金，截至 2014 年12月，筹集资金12亿美元。该基金与 国际金融公司非洲、拉丁美洲和加勒比地区基金 国际金融公司一起在墨西哥进行股权、偏股权和夹层投资。投资重点为 国际金融公司非洲、拉丁美洲和加勒比地区基金规模10亿美元，于2010年 基础设施、石油天然气以及一些其他部门，包括制造业、农业企业、服务 设立。该基金针对撒哈拉以南非洲地区、拉丁美洲和加勒比地区的多个 业和银行业。 行业进行股权和与股权有关的投资。截至 2015 年 6月30日，该基金已作 国际金融公司资本化基 出29项投资承诺，总额7.9亿美元。 国际金融公司金融机构成长基金 金在2015财年全部用于 国际金融公司金融机构成长基金是公司资本化基金的后续基金，针对新 投资，总额 非洲资本化基金 兴市场的金融机构进行股权和股权相关投资。2015年3月，筹集资金额 非洲资本化基金规模1.82亿美元， 统重要性的商业金融机构进行投资。 于2010年设立，目的是对非洲具有系 截至 2015年 6月30日，该基金已作 大约为3.5亿美元。 28 亿美元 出6 项投资承诺，总额1.02亿美元。 国际金融公司全球新兴市场组合型基金 2015 年 6月，国际金融公司全球新兴市场组合型基金筹集资金额大约 国际金融公司俄罗斯银行资本化基金 为4亿美元。基金将主要投资私募股权基金，后者的投资重点是发展中 国际金融公司俄罗斯银行资本化基金规模 5.5亿美元，于2012年设立， 市场和前沿市场中各个部门的成长型企业。基金也将直接投资于这些企 目的是对俄罗斯的商业金融机构进行投资。截至 2015年 6月30日，该基 业，以及新兴市场私募股权基金的次级利益。 金已作出3项投资承诺，总额8200万美元。 国际金融公司催化基金 国际金融公司催化基金规模 4.18亿美元，于2012年设立，旨在通过投资 各类基金，间接投资于新兴市场开发创新应对气候变化的举措的企业。 另外，该基金也直接投资于这些企业。截至 2015 年 6月30日，该基金已 作出7项注资承诺，总额1.75亿美元。 68 国际金融公司2015年度报告 农业企业与林业 农业企业在减贫中发挥重要作用。在许多发展中国家，农业部门往往至 少占GDP和就业人数的一半，因此是国际金融公司的重点关注部门。 国际金融公司帮助私营部门以具有环境可持续性和社会包容性的方式， 应对不断增加的需求。为了帮助客户向农民提供存货、种子、肥料、农药 和燃料方面的融资，国际金融公司提供流动资金贷款。为了促进贸易、 降低成本，我们投资建设仓库、冷库等基础设施。我们通过转让技术、 行业专长 2015财年，国际金融 公司利用自有资金对 充分利用资源来提高生产率，从而实现土地的可持续性耕作。 农业企业和林业的 2015财年，对农业企业和林业的新增长期投资承诺合计近14亿美元，约 长期投资承诺总计 占国际金融公司自有资金投资承诺的13%。 国 际金融公司在私营部门可持续发展领域 的领导地位反映了我们的特别优势： 14 金融机构 近60年来通过帮助新兴市场企业取得成功和发 亿美元 展，我们获得了深度和广度兼具的经验专长。 稳健、包容、可持续的金融市场对发展至关重要，因为这样的市场能确 保资源的有效配置。国际金融公司与金融中介合作，有助于增强金融机 我们利用全球行业知识，致力于克服未来最严 2015财年，国际金融 构实力，巩固整个金融体系。另外，与独自一家去做相比，合作能够支持 峻的发展挑战，包括失业、气候变化、粮食和水 公司利用自有资金对 更多的中小微企业。 安全。 金融市场的长期投资 国际金融公司通过金融中介开展工作，由此可以引导这些金融中介更多 承诺总计 地介入战略重点领域（例如女性所有的企业、气候变化）、服务不足的地 47 区（例如脆弱及受冲突影响国家） 2015财年， 以及住宅、基础设施和社会服务领域。 对金融市场的新增长期投资承诺合计大约47亿美元，约占国 亿美元 际金融公司自有资金投资承诺的45%。 国际金融公司2015年度报告 69 消费者与社会服务 制造 在私营医疗卫生和教育行业，国际金融公司是世界最大的多边投资者。 在发展中国家，制造业对于创造机会、减少贫困至关重要。与其他行业 我们努力扩大高品质医疗卫生服务和教育的覆盖范围，同时支持旅游、 的客户相比，国际金融公司的制造业客户创造或维系的就业岗位最多。 零售和房地产等创造就业的行业。我们帮助提高质量和效率标准，推动 我们加大了在制造业的工作力度，包括化学品、建筑材料、能效机械、 先进经验交流以及为高技能专业人员创造就业岗位。 以及太阳能发电和风电设备。我们投资于正在开发新产品和新市场的 除了直接投资于对社会负责的企业，我们的角色还包括分享行业知识和 企业、正在进行重组和现代化改造以取得国际竞争力的企业。 专长、资助小企业、提高医疗及教育标准，并帮助客户扩大服务范围，将 制造行业碳密度很高，因此我们正在帮助客户开发和执行有助于减少碳 低收入群体纳入其中。2015财年，对消费者与社会服务行业的新增长 排放、降低能耗的投资项目。 2015财年，国际金融 期投资承诺合计大约7.48 亿美元，约占国际金融公司自有资金投资承 公司利用自有资金对 诺的7%。 2015财年，国际金融公司利用自有资金对制造业的新增长期投资承诺总 基础设施的长期投资 计达3.65亿美元。 承诺总计 基础设施 20 现代化基础设施能促进经济增长，提高生活水平，同时也是应对快速城 石油、天然气和矿产 亿美元 市化和气候变化等新兴发展挑战的一个机遇。 另外，基础设施是私营部门能作出重大贡献的一个领域。私营部门可以 自然资源利用行业是世界许多最贫穷国家的命脉。这些行业不仅是就 高效地为庞大人群提供可负担的基本服务，同时还能获得利润。国际金 业、能源和政府收入的重要来源，还以各种各样的其他方式造福本地经 融公司重视支持业务模式具有创新性、影响大并且可广泛复制的私营基 济。尤其是在非洲，对这些行业进行可持续性投资的规模等同于经济发 础设施项目。 展的增益规模。 我们通过为基础设施项目融资，向政府客户提供公私合作咨询，帮助扩 在石油、天然气和矿产领域，国际金融公司的使命是帮助发展中国家实 大供电、交通和供水服务的覆盖范围。我们化解风险，并发挥财务结构 现上述效益，同时推广可持续的能源来源。除了为私营部门客户提供融 设计专长和其他优势。2015财年，对基础设施部门新增长期投资承诺 资和咨询，我们还帮助政府制定有效的监管制度，增强政府对这些行业 合计20 亿美元，约占国际金融公司自有资金投资承诺的20%。 进行全价值链管理的能力。 70 国际金融公司2015年度报告 我们支持自然资源利用行业的私人投资，并努力确保当地社区享受到切 实的利益。2015财年，国际金融公司利用自有资金对该行业的新增长期 投资承诺总计达5.15亿美元。 电信与信息技术 2015财年，国际金融 现代信息和通讯技术使穷人更容易获得服务和资源。这些技术提供了更 公司利用自有资金对 多机会，提高了市场和机构的效率。国际金融公司努力普及此类技术。 电信与信息技术的 长期投资承诺总计 我们引导投资流向建设现代通讯基础设施、发展信息技术、开发气候智 能型技术的私营企业。 2.75 国际金融公司帮助 越 来 越 多的客户走出国门，进军 其他 发 展中市 场。2015财年，国际金融公司利用自有资金对该行业的新增长期投资 亿美元 承诺总计达2.75亿美元。 国际金融公司2015年度报告 71 员工与制度 国际金融公司致力于减少贫困， 为发展中世界最弱势人群创造机会， 这点也反映在我们的企业文化中。 72 国际金融公司2015年度报告 我们认为，与世界银行集团其他成员加强合作有助于我们简化流程，更 有效地交流最佳做法，发现新合作领域，从而为客户、合作伙伴和员工 带来效益。我们相信，这些变化将使公司占据有利位置，更好地执行世 行集团到2030年前终结极端贫困、促进共享繁荣的战略。 国际金融公司对领导层结构进行调整，新设立了“全球客户服务副总裁 直辖部门”，旨在充分利用全世界银行集团管理者的丰富经验。新部门 将作为投资、咨询、客户关系的单一平台，冀望在扩展客户群的同时加 强客户合作。 公司还设立了“企业风险和可持续管理副总裁直辖部门”，以统一业务 支持服务。该部门将帮助强化公司的风险判断、简化业务审批程序，完 重心调整 善风险管理机制，并处理合规、法律事务、潜在利益冲突事宜。 这些改革有利于国际金融公司最大程度地提高发展影响及财务可持续 改进举措有利于国际金融公司 2 性，也有利于公司在世行集团的解决方案中发挥私营部门的力量，同时 014年，为了应对与日俱增的发展挑战，国际 金融公司开始实行更灵敏、更专注的组织结 应对最迫切的发展挑战。我们期望这些改革减少员工的行政事务负担， 最大程度地提高发展影响及财 并创造更广阔的职业发展空间。 构。 “国际金融公司重心调整”行动旨在加强与世 国际金融公司继续设定新指标，监测衡量客户关注度、财务可持续性方 务可持续性。 界银行集团其他成员的合作，加强客户关注度， 面的状况进展，公司也在继续完善了解发展影响的框架。预计最终的指 提供全面的解决方案，并且提升服务效率。 标体系将全面覆盖公司的成果和绩效，包括增长、发展成果、客户反馈 和财务可持续性。 国际金融公司2015年度报告 73 国际金融公司衡量自身和客户的成果，旨在了解我们是否为世界银行的 双重目标“终结极端贫困、促进共享繁荣”做出显著贡献，了解我们的工 作是否给最需要帮助的人群和市场带来积极影响。 为了实现双重目标，我们统一组织机构，调整业务重点，公司的成果测 量及证据系统也将随之继续完善，以更好地反映业务需求。除了掌握每 个项目的影响，我们还将力图更好地了解我们对私营部门可持续发展的 整体贡献。 完善成果衡量体系，有助于凸显公司的投资、咨询业务对创造就业、推动 经济增长的影响。我们也能够更准确地评估国家、部门和规划层面的成 果，同时也更便于客户、项目团队监测单个项目的成果。 了解发展成果 我们基于公司现有的成果测量系统进行改进： 作伙伴的力量， 保留以前的精华， 保持公司在发展金融机构中的领导地位。 发挥合 成果测量系统不断 完善，以更好地反映 促 进增长、创造机会、 开私营部门， 改善人民生活都离不 但必须要清楚哪些类型的私 成果测量系统 业务需求。 营部门活动对发展影响最大。 成果测量系统的三个组成部分相辅相成：国际金融公司发展目标；监控 系统，测量交易层面发展成果，可整合资产组合层面的发展成果；对公 司工作成效的系统性评估。 74 国际金融公司2015年度报告 监测与追踪系统 国际金融公司发展目标 国际金融公司使用发展成果跟踪系统（DOTS）监测投资和咨询服务的 “国际金融公司发展目标”指公司签约或承诺的项目在存续期内，在惠 发展成果。 益范围、服务覆盖率或其他有形发展成果方面需要达到的目标。 对于投资服务，DOTS 覆盖1,900 家监测企业，只有少数企业不在覆盖 五个目标分别是加强基础设施，改善农民生计，拓宽金融服务渠道，改 范围内。惠益指标反映国际金融公司客户惠及的人数，或给特定利益相 进卫生教育服务和减少温室气体排放。这些目标与世行集团的绩效考 关者带来的经济效益，但不考虑公司的投资多寡。2006至 2011年间批 评卡保持一致，也完全纳入国际金融公司的企业绩效考评卡。我们目前 准了918个投资项目，其中820 个项目的投资足够成熟，具备评估条件， 已经是第二年监测项目达到三年目标的情况。更多信息见77页的表格。 同时也足够新，具有评估意义，因此对这820 个项目进行了发展成果评 分。DOTS总分是由四个绩效领域（金融、经济、环境与社会、广泛的私 评估 营部门发展效益）的分数综合而成。 我们自己评估项目成果，总结经验教训，以期改进业务。与“独立评估小 我们简化投资业务的DOTS指标及相应的监测流程，是为了实现两个目 组”一道，我们完善了项目团队在项目完工或达到使用年限后评估自己 标：(i)提高指标和项目、客户的相关性；(ii)提高有效性和效率。 项目的方式。此外，国际金融公司还进行深入评估，为重要项目、规划的 例如，根据环境社会绩效专家所做的详细客户评估，我们设定了一组环 发展影响收集更多证据。根据这一框架，我们在 2015财年完成了35 项 境、社会绩效核心指标。这些指标测量客户执行国际金融公司绩效标准 评估。按照信息披露政策，评估结果的披露范围不仅限于世行集团，我 的情况。除了改进流程，我们也继续利用技术解决方案，提高数据收集、 们在国际金融公司的对外网站上发布了评估摘要。 成果报告工作的便利度、效率和质量。 2015财年，咨询业务的DOTS分数基于对2014 年提交的106 份咨询项 目完工报告的审核，其中100 份可以评估其发展成效。不能评估的项目 都满足一些例外条件，如涉及部门或市场研究的项目，知识交流会议， 或者开发公司内部知识工具的项目。 国际金融公司2015年度报告 75 更加完善的成果测量系统 聚焦国别、规划层面成果 我们与世界银行、MIGA密切合作设计成果框架，监测公司对“世界银 成果测量系统经过完善，实现了与世行集团在同一框架下进行评估、合 行集团国别伙伴框架”中国家层面发展目标的贡献。今年我们参与设计 作，从而能够更清晰地反映国际金融公司项目在国家、部门和规划层面 了巴拿马和缅甸的成果框架，之后执行董事会对框架进行了讨论。明年 的影响。 我们将共同为15 个国家设计成果框架。改进成果框架，有助于我们在 世行集团对一国的总体支持背景下，更明确地阐明国际金融公司的发展 成果。 加强与影响的关联 我们也在设计战略合作的成果框架，战略合作拥有共同的目标，但涵盖 评估是国际金融公司成果测量框架的有机组成部分：评估帮助我们从 多项投资、咨询活动。这些框架基于规划层面确定一些指标，然后在项 经验中学习，为战略谋划提供信息，帮助我们更全面地评估、报告发展 目层面进行监测。我们也在规划层面设计执行评估。2015财年，我们制 影响。从今年开始，我们采用更为系统的评估战略，更多地评估公司对 定了电力、农业部门工作的成果框架。 增长、就业、关键部门（如金融、旅游、家禽、电力）服务的可及性和中 小企业的贡献程度。 发挥合作伙伴的力量 例如，我们加大了电力行业的评估研究，为公司的业务团队提供深入信 在统一各机构监测私营部门项目指标的努力中，国际金融公司发挥着重 息。为此，我们开发了一个基于EXCEL 表格、用户友好的工具，该工具 要作用。2013 年，国际金融公司与25家发展金融机构合作，统一了各部 采用计量经济学的输入-产出方法，估算工程建设、运营维护活动和电力 门27个量化指标。今年我们已经开始使用这些指标，发展金融机构集 供应增量对一国国内生产总值（GDP）和就业的影响。工具覆盖20 个发 团也建立了更为正式的治理机制，由六名成员组成的指导委员会管理 展中国家，估算了对就业、GDP产生的各种效应，包括直接、间接、诱导 统一指标的实施。该委员会还将探索这些指标以外的合作机会。这一 和二级增长效应。我们还使用类似的方法估算我们金融中介客户惠及的 行动现在已经正式称为“私营部门业务统一指标”，并且有自己的网站 中小企业的受益情况。 hipso.net。基于此次经验，国际金融公司与经济发展捐助方委员会（即 未来一年，我们将采用系统方法深入了解公司的投资活动与世行集团终 由关心私营部门发展的22个捐助方组成的论坛）合作，统一协调监测、 报告咨询成果的指标。 结极端贫困、促进共享繁荣目标之间的关系。 76 国际金融公司2015年度报告 发展成果 国际金融公司本财年完工、具备发展成效评估条件的咨询项目中，优良 率为73% 。咨询业务发展成果得分已经连续五年超过65% 的目标。此 最近几年宏观经济和金融市场环境相当不利，不过国际金融公司投资 外，91%的客户表示满意国际金融公司的咨询服务。 业务的整体发展成果分数基本稳定，客户评价优良率为 63%（略低于 中东和北非地区表现最为抢眼：今年完工的 90% 项目的发展成效都被 65%的目标）。总体而言，项目的风险与投资规模成反比。按投资体量 评为优良。这一分数比三年平均得分高出14%，因此该地区也是进步最 加权后，客户评价优良率为72%。 大者。这些项目主要集中在金融部门或建立公私合作机制。欧洲和中亚 按行业分，金融部门投资客户表现最佳，客户评价优良率为74%，增长了 的咨询项目优良率有所下降，主要原因在于该地区参与评价的项目相对 六个百分点，显示出各地区新老客户业绩有所改善，特别是东亚和太平 较少，其中几个在实施公私合作机制时受到了政府侧重点发生变化的 影响。 洋区、中东和北非地区。在该部门参与评价的项目组合中，小额贷款和 中小企业融资项目占60%，得分也最高，特别是私营部门发展和财务表 咨询工作各业务领域的发展成果见第79页的表格。由于国际金融公司的 现两个方面。 组织结构变化，与上年的比较只提供总体和地区层面的数据。 由于新兴市场增速放缓，商品价格下跌，实体行业（特别是基础设施、 石油天然气和采矿业）得分较低。在基础设施行业，有些项目的实施受 到不利金融、经济环境的拖累，客户评价优良率下降。石油、天然气和 发展惠益和成果 采矿业分数下降的主要原因在于新项目大都为小型的早期投资。但按 投资体量加权后，客户评价优良率为82%。 国际金融公司的投资、咨询客户令全球千千万万人受益，成绩非常显著 （见78页）。以下是其中一些亮点： 各地区投资业务表现大体保持稳定，但除了南亚、东亚和太平洋两个地 区，前者下降了近五个百分点，而后者上升了近五个百分点。就东亚地区 而言，客户评价优良率上升到65%归功于大多数部门的表现趋好，包括 拓宽融资渠道 金融市场，农业企业和林业，消费者和社会服务，以及电信、媒体和技 › 我们与331家专注于中小微企业贷款的金融中介合作。这些机构发放 术部门。南亚的发展成果客户评价优良率为61%，主要因为新项目绩效 了4400万笔微贷，400万笔中小企业贷款，总金额达到2700亿美元。 不佳，特别是印度基础设施部门的新项目。 我们的客户还提供了超过965,000笔住房贷款，总额达220 亿美元。 国际金融公司2015年度报告 77 › 我们帮助数字金融服务领域的伙伴促成7000万次非现金零售交易， › 我们帮助政府签定了18个公私合作合同，预期将为1600万人改善基 总额达1600 亿美元。 础设施和医疗卫生服务，筹集超过58亿美元的私人投资。 › 我们与抵押登记和征信机构合作，加强金融市场，促成了12亿美元 › 我们协助企业采用新做法，新技术，由此吸引了 9.29 亿美元的新 的融资。大约有294,000 家中小微企业获得动产抵押贷款。此外，我 增投资，而且几乎所有的资金都来自公司以外渠道。企业治理改革 们还帮助牙买加、萨摩亚、乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦创建或完善 帮助客户吸引了5.35 亿美元投资，清洁能源和资源效率技术带来了 征信机构。 3.84亿美元投资。 提供解决方案及服务 改善营商环境 › 我们的客户为9900万用户生产输送电力，比去年增加30%。其中超 › 我们帮助 47个国家的政府推行 94 项投资环境改革，促进增长和创 过三分之一的用户在撒哈拉以南非洲。 业。其中，78项改革在IDA国家，25项在脆弱及受冲突影响地区。 › 我们的客户为2.37亿用户接入电话服务，比去年增长31%，其中大多 › 我们支持中央和地方政府改革、招商，协助吸引了大约7.43亿美元的 数在南亚。 新投资。 › 我们帮助企业为2640万人提供负担得起的离网照明方案。 国际金融公司发展目标（IDG） 15财年目标 14–16财年目标 目标 15财年IDG目标 14–16财年目标* 15财年IDG实现情况 实现百分比 实现百分比 增加改进可持续耕作机会 惠益148万人 惠益464万人 惠益129万人 87% 54% 改进卫生与教育服务 惠益574万人 惠益1,480万人 惠益1,292万人 225% 143% 拓宽小额贷款客户获取金融服务的渠道 惠益2,775万人 惠益8,359万人 惠益5,225万人 188% 106% 拓宽中小企业客户获取金融服务的渠道 惠益152万人 惠益461万人 惠益146万人 96% 55% 增加改进基础设施服务 惠益2,576万人 惠益7,536万人 惠益9,354万人 363% 154% 减少温室气体排放量 每年减少608万公吨二氧化碳当量 每年减少1,842万公吨二氧化碳当量 969万公吨 159% 83% *三年（14-16财年）累计。 78 国际金融公司2015年度报告 国际金融公司投资客户的发展惠益 合计13日历年 合计14日历年 投资 1 提供就业（单位：百万就业岗位） 2.6 2.5 小额贷款 2 笔数（单位：百万） 29.0 43.6 2 金额（单位：十亿美元） 27.9 35.3 中小企业贷款 2 笔数（单位：百万） 5.3 4.3 2 金额（单位：十亿美元） 275.7 234.4 贸易融资 3 笔数（单位：百万） 2.0 1.8 3 金额（单位：十亿美元） 310.0 266.0 服务惠及的用户 发电（单位：百万用户） 51.3 55.8 供电（单位：百万用户）4 25.2 43.6 5 供水（单位：百万用户） 28.4 23.4 6 供气（单位：百万用户） 39.8 35.0 7 电话线路（单位：百万用户） 180.9 237.2 受益患者（单位：百万） 27.1 17.3 受益学生（单位：百万） 2.5 3.5 受益农民（单位：百万） 2.9 3.4 对供应商和政府付款 国内采购的货物和服务（单位：十亿美元） 34.3 51.9 8 为政府带来的收入或降低成本效益（单位：十亿美元） 19.1 19.5 这些数字反映截至13日历年和14日历年末国际金融公司客户所带来的惠益。13日历年和14日历年的合计数据不能作严格对比，因为国际金融公司的客户组合有所变动。小额贷款和中小企 业贷款惠益数据中，亦有咨询服务部门的贡献。 我们对客户提供的数据进行了多项控制， 但有时还是基于估算并理解各客户对指标的定义可能稍有不同。 1. 就业岗位的合计数据包括基金提供的就业岗位。 2. 合计惠益数据指截至到13日历年和14日历年年底， 国际金融公司客户为以服务中小微企业为主的金融机构 / 项目提供的中小微贷款余额。14日历年要求331家客户提供报告， 其中93% 提交了报告。缺失数据以外推法推断。 因几个客户调整了数据， 13日历年的贷款笔数和金额有所修订。 3. “全球贸易融资计划”的新兴市场银行网络完成的贸易交易笔数和金额估算值， 估算基于网络中超过90%银行的实际数据， 其余银行数据以外推法推断。 13日历年和14日历年的合计数 据不能作严格对比，因为14财年方法有所变化。 数据反映国际金融公司直接担保的交易， 以及由该计划支持的网内银行执行的交易。 4. 因拉丁美洲和加勒比地区的一个客户调整了数据， 因此13日历年的供电数据有所修订。 5. 因拉丁美洲和加勒比地区的两个客户调整了数据， 因此13日历年的供水数据有所修订。 6. 14日历年度，东亚和太平洋地区的一个客户为3,180万用户提供燃气。 7. 14日历年度，南亚地区的一个客户为1.358亿用户提供电话线路。 8. 因拉丁美洲和加勒比地区的两个客户调整了数据， 因此13日历年的对政府付款数据有所修订。 国际金融公司2015年度报告 79 2015财年投资服务各绩效领域的DOTS分数 投资服务各地区的DOTS分数：14财年与15财年 评为优良的百分比(%) 评为优良的百分比(%) 发展成效 63% 国际金融公司合计 64% 72% 63% 财务绩效 拉丁美洲和加勒比地区 47% 67% 55% 65% 经济绩效 东亚和太平洋地区 55% 61% 63% 65% 环境和社会绩效 中东和北非地区 68% 62% 70% 64% 私营部门发展效益 撒哈拉以南非洲地区 70% 64% 77% 63% 未加权    加权  南亚地区 66% 61% 欧洲和中亚地区 61% 投资服务各行业的DOTS分数：14财年与15财年 61% 评为优良的百分比(%) 14财年    15财年  国际金融公司合计 64% 63% 金融市场 68% 2015财年咨询服务各业务线的DOTS分数 评为优良的百分比(%) 74% 基金 国际金融公司合计 72% 73% 74% 能源及资源效率 88% 农业产业与林业 61% 投资环境 87% 62% 跨行业领域 82% 基础设施 66% 金融部门 70% 61% 农业产业 67 % 石油、天然气和矿业 69% 公私合作 50 % 55% 制造 “金融部门”包括世界银行集团金融与市场全球发展实践局下属所有团队开展的项目。 55% 53% 消费者与社会服务 57% 咨询服务各地区的DOTS分数 52% 评为优良的百分比(%) 电信与信息技术 42% 国际金融公司合计 73% 41% 14财年    15财年  75% 中东和北非地区 90% 76% 南亚地区 82% 81% 撒哈拉以南非洲地区 74% 72% 拉丁美洲和加勒比地区 72% 76% 东亚和太平洋地区 60% 66% 欧洲和中亚地区 50% 76% 15财年     13 - 15财年  80 国际金融公司2015年度报告 工作人员分布 10财年 15财年 地点 美国 1,542 (46%) 1,525 (41%) 其他国家 1,816 (54%) 2,162 (59%) 国际金融公司职员合计 3,358 3,687 员工 我们的员工在 来源国家—所有全职工作人员 10财年 15财年 100 来源国家 国 际金融公司的雇员非常多元化，他们是公 IDA捐款国1 1,270 (38%) 1,393 (38%) 个国家开展工作 其他国家 2,088 (62%) 2,294 (62%) 司最重要的资产。公司员工来自140 多个 合计 3,358 3,687 国家，为本地客户带去创新解决方案和全球最佳 做法。 我们的员工来自 来源国家—所有主管及 10财年 15财年 以上级别工作人员 公司员工在100个国家开展工作， 事处的比例超过一半，达到59%。 常驻美国以外办 驻外比例不断 140 来源国家 IDA 捐款国1 947 (46%) 1,100 (44%) 其他国家 1,110 (54%) 1,392 (56%) 多个国家 提高，体现了我们对下放权力的承诺。国际金融 合计 2,057 2,492 公司员工大都来自IDA捐款国以外的国家，合计 1. 以相关国家加入IDA 时的自我声明为准。 占62%。人员多元化拓宽了我们的视角，也使我们 近 性别明细—所有全职工作人员 10财年 15财年 能够更加重视私营部门发展能够创造最大效益的 领域。 60 % 性别 女性 1,785 (53%) 1,977 (54%) 男性 1,573 (47%) 1,710 (46%) 的员工常驻美国以外的办事处 合计 3,358 3,687 性别明细—所有主管及 10财年 15财年 以上级别工作人员 性别 女性 825 (40%) 1,085 (44%) 男性 1,232 (60%) 1,407 (56%) 合计 2,057 2,492 国际金融公司2015年度报告 81 薪酬 福利计划 国际金融公司的薪酬原则是世界银行集团薪酬框架的一部分。能否吸引 国际金融公司提供具有竞争力的综合福利，其中包括医疗保险、人寿保 和留住高素质、多元化的员工，薪酬的国际竞争力至关重要。在华盛顿招 险、残疾保险和退休计划。医疗保险费用采用分担制，国际金融公司承 聘的职员的薪资结构参照美国市场制定，而美国市场的薪资水平一直都 担75%，被保险人承担25%。 具有全球竞争力。在美国以外国家雇用当地职员，薪资的确定原则是在 国际金融公司的养老金是世界银行集团养老金计划的一部分，由两个部 当地具有竞争力，根据对当地市场的独立调查决定。世界银行集团属于 分的福利组成：第一部分是完全由国际金融公司出资的限定福利，与服 多边组织，因此确定职员的薪资时均按税后计算。 务年限、薪资水平和退休年龄挂钩；第二部分为现金积累，其中个人按薪 资的5%强制缴款，国际金融公司每年配缴个人薪资的10%，个人还可选 可变薪资计划 择缴纳最多6%的薪资。另外，世行集团为华盛顿总部员工设有可选择参 国际金融公司的可变薪资计划由几个部分组成，包括符合国际金融公司 与的美国式401(k)计划，为驻外办事处设有可选择参与的储蓄计划。 高绩效企业文化的特别奖、绩效奖（包括年度奖和长期绩效奖）。这些奖 金旨在鼓励合作、奖励高绩效和支持国际金融公司的战略重点任务，例 如在脆弱和受冲突影响地区的项目。 职员薪资结构（华盛顿总部） 截至 2015 年 6月30日，世界银行集团职员的薪资结构（税后）和平均净额薪资及福利如下： 最低 市场参考线 最高 本级职员 本级平均工资 平均福利a 级别 代表性职位名称 （美元） （美元） （美元） 比例 (%) （美元） （美元） GA 办公室助理 23,900 34,100 44,300 0.02% 42,233 24,702 GB 团队助理；信息技术员 30,100 43,000 55,900 0.5% 44,269 25,893 GC 项目助理；信息助理 37,200 53,100 69,000 9.5% 55,934 32,716 GD 高级项目助理；信息专员；预算助理 43,900 62,700 81,500 7.6% 69,346 40,560 GE 分析师 58,900 84,200 109,500 10.0% 79,845 46,701 GF 专业人员 78,300 111,900 145,500 22.4% 103,520 60,549 GG 高级专业人员 105,700 151,000 196,300 31.0% 142,515 83,357 GH 经理，首席专家 144,000 205,700 267,400 16.1% 200,468 117,254 GI 主任，高级顾问 220,800 276,000 331,200 2.4% 264,534 154,726 GJ 副总裁 272,500 320,600 368,700 0.4% 327,814 191,738 GK 常务董事，执行副总裁 303,000 356,500 410,000 0.1% 382,207 220,614 注：如果不是美国公民，世界银行集团职员一般无须为其在世界银行集团的薪酬缴纳所得税，因此薪资系按税后确定，一般是与世界银行集团作为薪资参照对象的组织和企业员工的税后净得薪资相当。将每档薪资范围分为三等份，拿到最高等份的职员比例相对很小。 a. 包括医疗、人寿和残障保险；应计解职利益金；以及其他非薪资福利。不含缴税补贴。 82 国际金融公司2015年度报告 治理 董事会 每个成员国指派一名理事和一名副理事。公司的权力归理事会所有；理 事会授权由25 名董事组成的董事会行使大部分权力。董事的表决权按 我们在世界银行集团的位置 各董事所代表的股本加权计算。 董事定期在美国华盛顿特区的世界银行总部举行会议，审议和决定投资 世界银行集团是发展中国家重要的经济和技术援助来源，其使命是以满 事项，对国际金融公司的管理层进行总体的战略性指导。世界银行集团 腔热情与职业精神，为取得持久成果与贫困作斗争。 行长兼任国际金融公司总裁。 国际金融公司是世界银行集团的五个成员之一，但为独立的法律实体， 拥有独立的章程、股本、财务结构、管理层和职员。国际金融公司仅接 受世界银行成员国作为其成员。截至 2015 年 6月30日，国际金融公司累 计实缴股本合计约25.6 亿美元，由184个成员国持有。成员国指导国际 高级管理人员薪酬 金融公司的各项规划与活动。 世界银行集团行长的薪资由董事会决定。国际金融公司执行副总裁兼首 国际金融公司与私营部门合作，在最需要的地方创造机会。自1956 年成 席执行官的薪资结构决定方法是，在职员薪资结构的最高级别（根据独 立以来，公司利用自有资金对发展中国家私营部门承诺投资将近1,800亿 立的美国薪酬市场调查结果，每年决定一次）与世界银行集团行长薪资 美元，并从其他来源动员了400多亿美元的资金。 之间取中点。公司高级领导层的薪酬是透明的。国际金融公司执行副总 我们与世行集团的其他成员密切合作，致力于终结极端贫困，促进共享 裁兼首席执行官蔡金勇的税后薪资为399,400 美元。高级管理层不领 繁荣。 取奖励性薪酬。 国际金融公司2015年度报告 83 就座者（从左至右） ：Hervé de Villeroché, 法国 ▪ Patrizio Pagano, 意大利 ▪ Subhash Chandra Garg, 印度 ▪ Merza Hasan (Dean), 科威特 ▪ Rionald Silaban, 印度尼西亚 ▪ Masahiro Kan, 日本 ▪ Gwen Hines, 英国 ▪ Nasir Mahmood Khosa, 巴基斯坦 站立者（从左至右） ： José A. Rojas R., 委内瑞拉 ▪ Frank Heemskerk, 荷兰 ▪ Ursula Müller, 德国 ▪ Jörg Frieden, 瑞士 ▪ Louis Rene Peter Larose, 塞舌尔 ▪ Franciscus Godts, 比利时 ▪ 陈诗新， 中国 ▪ Alister Smith, 加拿大 ▪ Satu Santala, 芬兰 ▪ Ana Dias Lourenco, 安哥拉 ▪ Khalid Alkhudairy, 沙特阿拉伯 ▪ Sung-Soo Eun, 韩国 ▪ Alex Foxley, 智利 ▪ Antonio Silveira, 巴西 ▪ Mohamed Sikieh Kayad, 吉布提 ▪ Andrei Lushin, 俄罗斯 无照片：Matthew McGuire, 美国 我们的成员国—强大的股东支持 总计 100% 美国 20.99% 日本 6.01% 德国 4.77% 法国 4.48% 英国 4.48% 印度 3.82% 俄罗斯 3.82% 加拿大 3.02% 意大利 3.02% 中国 2.30% 其他174个国家 43.29% 84 国际金融公司2015年度报告 问责 小组对基础设施部门的评估显示， 和前沿地区取得良好的发展成果。 国际金融公司可以在严峻的监管环境 在制造业，成功项目受益于创新和成 本效率，因此对私营部门发展有所贡献。小组的重要报告披露在其网站 上：http://ieg.worldbankgroup.org。 独立评估小组 合规顾问/调查员办公室 独立评估小组从项目评估中总结经验教训，供国际金融公司学习借鉴。 独立评估小组不受国际金融公司管理层的管辖，直接对世界银行集团 合规顾问/调查员办公室（“办公室”）是国际金融公司和多边投资担保 董事会负责。小组的使命是通过卓越的评估工作，为制定战略和未来工 机构的独立问责机制。办公室协助处理受国际金融公司和多边投资担 作提供依据，推动世行集团各机构的绩效更上一层楼。 保机构项目影响者的投诉，旨在增进项目的环境和社会效益。办公室由 Osvaldo Gratacós 领导。Gratacós 经独立选择程序获得任命，于 小组评估国际金融公司符合条件的投资和咨询项目。评估结果汇总编入 2014 年7月上任，并直接向世界银行集团行长报告。 小组编制的世行集团业绩和绩效年度评估报告。最新的2014 年报告显 示，投资项目的总体发展成效比上一年有所降低。主要原因是受全球金 办公室的职责是：主持解决社区与国际金融公司客户之间的争端；对国 融危机影响，以及一些项目特定因素。但公司咨询服务的发展成效大幅 际金融公司的环境及社会绩效开展合规调查；以及向总裁及管理层提 提升，特别是拉美和加勒比、东亚和太平洋地区，以及公私合作业务线。 供独立的咨询建议。 小组最近对投资环境改革咨询服务的业务模式进行了评估，发现这种 2015财年，办公室处理了25 个国家的 63起投诉，涉及国际金融公司在 标准化、聚焦型的短期交付模式有多项优势。因此小组建议，在这些服 农业企业、教育、采掘、制造、基础设施、金融中介和咨询服务的项目。 务整合入新的全球发展实践部门时，世行集团应该发挥世界银行和国 其中16项为针对公司项目的新投诉。到本财年底，办公室结案20起，9起 际金融公司两种模式的优势。 投诉在评估过程中，14起进入争端解决程序，20起正在进行合规调查。 国际金融公司2015年度报告 85 在解决争端方面，办公室与社区、企业共同解决针对公司一些重大项目 的投诉，包括乍得-喀麦隆石油管道、蒙古的Oyu Tolgoi矿和乌干达的 Bujagali水电项目。经长期监控后，办公室完成了两起调解案件：当地 利益攸关方就柬埔寨西哈努克机场扩建工程的移民安置问题、尼加拉 瓜影响糖业工人的长期健康问题达成和解。在乌干达，目前办公室还在 调解两个本地社区与国际金融公司支持的 Agri-Vie 基金的客户之间的 争议，争端缘由是商业木材种植园和土地置换造成的影响。 在合规方面，针对16起投诉，办公室完成了对国际金融公司绩效的 8 宗 评估，不需采取进一步行动，还有 3 宗评估正在进行中。办公室正在对 公司绩效进行7 项调查，涉及咨询服务、农业企业、金融中介、水电、采 矿和基础设施部门的项目。办公室正在监控国际金融公司如何回应办公 室的6 项合规调查结果， 具体涉及印度的Tata Ultra Mega电力项目、 Dinant 和Ficohsa项目（分别涉及洪都拉斯的农业企业和金融中介投 资） 、秘鲁的 Quellaveco 矿业投资项目、哥伦比亚 Avianca航空投资 项目和国际金融公司的全球金融中介业务组合。经过监控国际金融公司 表现，办公室结束了针对科索沃电力部门咨询服务的调查。 国际金融公司借助办公室的咨询职能，在2015年5月召开了一个研讨会，讨 论金融中介投资的经验，并介绍办公室为国际金融公司及其客户就项目投 诉机制编制的指南。更多信息，请访问www.cao-ombudsman.org。 86 国际金融公司2015年度报告 与发展伙伴的合作 国际金融公司与全球的发展伙伴保持长期合作关系，为实现终结贫困、 共享繁荣这一共同目标而努力。发展伙伴大力支持国际金融公司的工 作，2015财年承诺资金近2.63亿美元。 基于伙伴关系，国际金融公司通过深化伙伴对话，寻找创新渠道提高效 率带来实效，又进一步加强各方合作。2015财年，我们与世界银行一 道，与各方合作伙伴展开磋商，加深合作，其中包括荷兰、挪威、瑞士和 伙伴关系 英国。国际金融公司通过展示私营部门对于发展的重要性，在确定可持 续发展的未来融资框架进程中发挥了关键作用。5月份，世行集团在鹿特 丹组织发展金融论坛，为公共和私营部门的战略家、决策者和咨询专家 国 际金融公司与政府、企业、 多边组织及发展机构合作， 基金会和其他 建立能促进繁 提供了一个完美的平台见面沟通，思考有益于可持续发展的重要举措。 国际金融公司通过发展伙伴信托基金，继续为私营部门发展提供资金和 荣、消除贫困的创新型伙伴关系。我们的合作重 知识。以下举措是一些有代表性的创新合作成果： 视持久性伙伴关系的力量，坚持以成果测量和效 率为重，并发挥发展伙伴的力量，从而最大限度 洛克菲勒基金会 地改善贫困人口生活。 15财年，洛克菲勒基金会与国际金融公司合作， 为新兴市场的基础设施 项目筹集私营部门投资。 基金会承诺投入1000万美元建立项目开发基 金，利用赠款支持为国际金融公司的政府客户提供法律、技术和财务咨 询。这些项目将有助于城市建立韧性，为贫困脆弱社区带来支持。该基 金也有助于加快项目开发进度，协助更多项目获得融资。基金会与国际 金融公司计划从其他伙伴那里再筹集 4000-9000万美元资金，这样将 能在全球支持多达80 个中大型项目的开发。 国际金融公司2015年度报告 87 英国国际开发署 欧洲联盟 英国国际开发署与世行集团建立新型伙伴关系，聚焦利用技术创新提 2014 年12月欧盟承诺投入900万欧元支持印度五城市的可持续发展。 供金融服务，让世界最贫困、最缺少服务的人受益，尤其是女性和生活 印度提出“生态城市规划”，旨在应对快速城市化的挑战。这一规划与 在脆弱及受冲突影响地区的人口。英国捐资1600 多万英镑支持“创新 政府的“智能城市”议程一致，根据后者，印度将建设100 个具有现代 促进普惠金融”项目。该项目也将提供专业知识，帮助发展中国家建立 基础设施的新城市。 战略性框架，实现政府、零售和汇款支付系统的现代化。 捐款方对国际金融公司咨询服务的资助承诺 （折合为美元，单位：百万），未经审计金额 大类 14财年 15财年 机构/多边伙伴 14财年 15财年 政府 272.51 199.85 东非贸易与市场(TMEA) 0.00 1.25 机构/多边伙伴 金融部门深化基金 0.60 0.00 46.66 24.69 企业、基金会和非政府组织 欧洲委员会 19.68 11.43 19.38 38.01 合计 气候投资基金 16.62 8.36 338.56 262.55 全球绿色增长研究所(3GI)* 0.60 0.00 政府 14财年 15财年 生计与粮食安全信托基金 3.62 0.00 爱尔兰 伊斯兰发展银行 0.31 0.00 2.65 0.00 奥地利 中东和北非过渡基金 5.24 3.65 11.24 7.43 澳大利亚 7.01 34.38 合计 46.66 24.69 丹麦 4.47 9.22 德国 企业、 基金会和非政府组织 14财年 15财年 0.99 0.00 法国 SABMiller PLC* 0.25 0.25 0.00 2.49 韩国 百事可乐公司基金会* 0.00 1.50 3.00 0.13 荷兰 比尔和梅琳达·盖茨基金会 2.00 20.51 55.00 0.63 鼎亿资本（香港）投资有限公司 3.00 0.00 加拿大 48.12 4.25 美国 福特基金会 0.15 0.20 8.26 22.73 挪威 高盛基金会 11.33 0.00 3.27 18.13 日本 硅谷社区基金会(SVCF)易趣基金会公司管理基金 0.00 0.10 36.71 5.96 瑞典 可口可乐公司* 2.25 0.00 2.76 3.63 洛克菲勒基金会 0.00 10.00 瑞士 47.72 33.31 玛丽斯特普国际组织 0.00 3.95 新西兰 0.00 1.41 匈牙利 雀巢公司* 0.00 1.50 20.00 0.00 英国石油勘探（里海）有限公司 0.40 0.00 意大利 4.72 0.00 英国 16.60 56.13 合计 19.38 38.01 合计 272.51 199.85 *捐资给“2030水资源组织” 88 国际金融公司2015年度报告 风险管理 资金管理服务 国际金融公司在国际资本市场筹集资金，用于向私营部门提供贷款，并 确保有足够的流动性以维持国际金融公司的AAA评级。 投资组合管理 为筹集资金而发行的债券包括：以美元等核心货币发行的基准债券；用 于支持气候变化等战略重点领域的专项债券；以新兴市场货币计价，为 投资组合管理是国际金融公司业务管理的基本组成部分，任务是保证项 支持资本市场发展而发行的债券。国际金融公司的大多数贷款以美元 目取得经济和发展效益的双丰收。 计价，但我们借款时采用多种货币，实现资金来源多样化，以降低借款 成本并支持本地资本市场。 国际金融公司的管理层每季度对公司的投资组合进行一次总体审查，每 年向董事会报告一次投资组合的绩效。公司的投资组合团队大都常驻各 多年来，国际金融公司的筹资规模不断扩大，与贷款规模保持同步增 国办事处，对资产逐笔进行季度审查，以作为对总体检查的补充。 长。2015财年，新增借款总额折合156亿美元。 在公司级别，国际金融公司将我们504亿美元投资组合的绩效分析，与 关于全球宏观经济及市场趋势的预测结合在一起，为今后的投资提供 2015财年国际市场借款明细 决策依据。另外，国际金融公司还使用各种有可能出现的宏观经济变动 币种 金额（折合美元） 百分比 情境，定期对投资组合进行绩效测试，从而鉴别并主动化解风险。 美元 8,621,527,000.00 54.5% 在项目级别，国际金融公司主动监控对投资协议的遵守情况，现场考察 澳大利亚元 2,381,909,500.00 15.1% 巴西雷亚尔 1,247,752,840.45 7.9% 评估项目状况，并协助制定解决潜在问题的方案。公司系统性跟踪环境 日元 690,844,961.00 4.4% 和社会绩效，并测量经济和发展效益。 印度卢比 646,237,823.36 4.1% 中国人民币 611,959,012.97 3.9% 对于处于财务困境的项目，公司特殊业务部会确定适当的补救措施。原 欧元 340,150,000.00 2.2% 则是与所有债权人和股东进行谈判，分担重组负担，在项目不中断运营 其他 1,278,496,063.62 8.1% 的前提下解决问题。 合计 15,818,877,201.40 100.0% 对于参与公司业务的投资者和其他合作方，公司定期通报项目情况。国 际金融公司以适当方式与这些投资者、合作方磋商或征得各方的同意。 流动性管理 截至 2015 年 6月30日，国际金融公司资产负债表内的流动资产总额为 395 亿美元，一年前为337亿美元。大多数流动资产是美元资产。对于 以美元以外其他货币计价的资产所导致的风险敞口，则用美元进行对 冲，或用同种货币的负债进行对冲，以消除总体货币风险。在决定此类 资产的存量高低时，原则是确保即使在市场面临压力时，也有足够的资 金用于履行投资承诺。 国际金融公司2015年度报告 89 资本充足率和财务能力 促进可持续性 要确保国际金融公司有能力遂行发展使命，稳健的风险管理是关键。国 际金融公司作为活力十足但动荡起伏的新兴市场的长期投资者，业务性 质决定了我们要承受财务风险和操作风险。 国际金融公司的可持续性框架 在经济和金融动荡期间，我们依靠审慎的风险管理和雄厚资本，得以保 存财务实力，并且还扮演反周期的角色。另外，国际金融公司财务实力雄 可持续性对于企业的成功经营至关重要，同时对企业的客户、周边社区 厚，也降低了借款成本，因而得以向客户提供廉价的融资。 和范围广泛的利益攸关方群体也至关重要。 国际金融公司自1989 年被纳入信用评级范围以来，一直保持 AAA 评 在面临气候变化、资源稀缺和社会压力不断加剧的年代，企业越来越需 级，从中可见国际金融公司风险管理和财务状况的稳健性及质量。 要更为强有力的方针，以应对环境、社会和治理问题。这一应对可持续 性挑战的方针应是全方位的，要能将可持续性根植入企业经营实践，同 公司依据符合巴塞尔框架和主要行业规范的内部经济资本框架，评定公 时又能统一管理财务风险与非财务风险。 司的最低资本要求。使用经济资本这个衡量抗风险能力的通用指标，我 们可以模拟测算和汇总不同投资产品的损失风险及其他风险。 国际金融公司的可持续性框架即体现了这一方针。框架旨在帮助我们的 客户提高经营绩效，加强透明度，与受我们所资助项目影响的人群协作 国际金融公司的总可用资金，由实收资本、扣除专款和特定未实现收益 沟通，保护环境，并取得更显著的发展成效。这么做，也有助于国际金融 的留存收益和总贷款损失准备金构成。扣除支撑现有业务所需的资本 公司在促进私营部门增长、创造就业的同时，兑现对推动环境和社会可 后，多余的可用资本不仅可用于投资组合的未来发展，也可缓冲意外发 持续性、良好公司治理的战略承诺。 生的外部冲击。截至 2015 年 6月30日，总可用资金达到226 亿美元，而 最低资本要求合计192亿美元。 可持续性实践 国际金融公司致力于确保财务、经济、环境和社会四个方面的可持续 性。财务可持续，国际金融公司和公司客户就能为发展作出长期贡献。 项目具有经济可持续性，则可确保项目对东道国的经济作出贡献。 90 国际金融公司2015年度报告 在我们的所有投资决策中，公司对于环境、社会和治理风险与信用、财 管理投资组合的环境、社会和治理风险，促进可持续性实践都是国际金 务风险予以同等权重和关注。在更具挑战性的市场，公司客户潜在的高 融公司业务、风险管理方针的有机组成部分。收到项目融资建议后，作 收益经营投资、可持续包容性增长面临更多更复杂的环境、社会和治理 为尽职调查程序的一部分，国际金融公司进行社会与环境审查。审查中 风险。 考虑客户的项目影响自评以及客户管理项目影响的决心和能力。另外， 我们还评估项目是否符合“国际金融公司绩效标准”。如果评估发现存 这些挑战需要一流的解决方案，以便能够灵活管理环境、社会和治理 在差距，我们会与客户协商制定计划，确保逐步符合标准。对于投资项 风险。我们的工作内容包括：帮助客户应对他们独自没有能力或职责解 目，我们进行全程监督。 决的风险，利用世界银行集团的能力寻求持久解决方案，以及与其他利 益攸关方合作筹集由于存在重大的可持续性风险而不易获得的投资。 国际金融公司的客户一如既往地表示，我们的专长是他们决定与我们 企业治理 合作的重要因素。在环境及社会事务领域得到过我们支持的客户中，近 改善企业治理是国际金融公司的一个重点。针对改进董事会效能，强化 90%以上认为从中受益，包括与利益相关方的关系得到改善、品牌的价 值和认知度得到提升，以及建立了稳健的风险管理规范。 股东权利以及加强风险管理、内控和企业信息披露，我们提供投资支持 和良好规范咨询。 我们与世界银行密切协作，以确保在新兴市场监管制度的发展中，国际 国际金融公司绩效标准 金融公司作为投资者的第一线体验能够得到借鉴利用。我们还向监管 部门、股票市场管理机关以及有意改善企业治理的其他机构提供咨询。 可持续性框架的核心，是“国际金融公司绩效标准”，其宗旨是帮助客 户避免、化解并管理风险，从而实现可持续经营。这些标准帮助客户制 我们的经验让国际金融公司能够在执行全球性原则时，针对发展中国家 定出对企业、投资者、环境和社区均有好处的解决方案。 私营部门的真实情况，做到因地制宜。因此，在企业治理方面，涉足新兴 市场的发展银行和其他投资者现在都视国际金融公司为领袖。 国际金融公司绩效标准已成为可持续性实践领域的全球标杆。反映这 些绩效标准的“赤道原则”，目前已为世界各地80 家金融机构所采用， 我们以多种方式发挥领袖作用，包括推行“国际金融公司企业治理方 其中25 家来自新兴市场。另外，其他金融机构在制定本机构政策时也 法”。这是一个企业治理风险与机会评估体系，是发展融资机构当中公 参照了国际金融公司的绩效标准，其中包括15 家欧洲发展融资机构和 认最先进的同类体系。30 多家发展融资机构目前正在统一实施的企业 34家出口信贷机构。 治理模式，就是以该方法为基础。 国际金融公司2015年度报告 91 此外，对坚持长期提供企业治理服务的本地合作伙伴，国际金融公司还 国际金融公司在全球的所有业务活动继续保持碳中性。2015财年，公 协助他们增强实力。具体的协助包括提供企业治理协会组织、准则和绩 司全球业务活动产生的碳排放总量为47,400 公吨二氧化碳当量。我们 效考核、董事会领导力培训、争端解决、商业记者培训和企业实施良好 从五个能给当地社区带来实实在在发展效益的项目购买了碳信用额， 治理规范方面的培训资料和制度建设工具。 其中包括印度与乌干达的节能、炉灶和可再生能源项目。 良好的企业治理取决于董事会领导成员的多元性。我们努力增加客户 企业董事会中的女性代理董事人数。国际金融公司的代理董事中，28% 2014财年国际金融公司全球业务活动的碳排放量统计 是女性。 公吨二氧化碳当量 差旅 32,609.00 69% 总部用电 7,244.37 15% 碳足迹承诺 国家办事处用电 4,391.77 9% 其他 3,173.77 7% 国际金融公司的碳足迹承诺旨在让可持续性成为我们内部业务运营不 总排放量 47,418.92 100% 可分割的组成部分，就环境及社会标准而言，坚持用要求客户的标准来 要求自己。 高效使用自然资源是公司承诺的重要组成部分。公司全球内部业务活动 产生的碳排放中，用电占了约25%。从2007年到2015年，我们计划让总 部办公室的每台电脑减少15%的耗电量，而实际减少幅度达到了25%。 2016 年我们将设定更高的目标，一些办事处也将加入进来。其中一项 重点就是减少纸张浪费。世界银行集团正在推出统一的打印管理服务， 在实现打印技术现代化的同时，世行集团华盛顿办公室在一年内估计就 能减少浪费、节约成本 200万美元。在国际金融公司总部办公室，打印 机和员工比例由以前的1:2降到了1:12。现在，只有不到千分之五的总部 员工有自己的打印机。新打印系统避免了出现废弃的打印文件，也减少 了碳粉浪费。 92 国际金融公司2015年度报告 可持续发展信息 实质性领域 陈述 指标 独立鉴证报告 国际金融公司政策 “员工”（第80页） “风险管理”（第88页） 投资和咨询服务的发展成效 “更加完善的成果测量系统”（第 75页） 评为优良的投资项目百分比：63%（第 79页）；投资服务各行业、各地区、各绩 本 事务所应国际金融公司之请， 6月30日之财务年度的 对截至 2015 年 《年度报告》所载可持 “国际金融公司的成果测量系统” “发展惠益和成果” （第 73–74页） （第 76–77页） 效领域的DOTS分数 评为优良的咨询项目百分比： （第 79页） （第 79页） 73% ；加权和未加权DOTS分数 （第 79页）； （第27页） 咨询项目各业务线、各地区分数 续发展信息进行了选择性审查，其中包括量化指标 （以下称“指标”）和定性陈述（以下简称“陈述”）。 国际金融公司客户带来 “本地资本市场—构建高效的资本市场” 提供就业（百万就业岗位）: 2.5（第 78页） 的惠益 （第42–43页） 本事务所选择利益相关者特别关心的陈述、对国际 受益患者（单位：百万）：17.3（第 78页） “卫生与教育—提升人力资本”（第54–55页） 金融公司具有潜在声誉风险的陈述、以及有关企业 受益学生（单位：百万）：3.5（第 78页） “就业—多管齐下创造就业岗位”（第48–49页） 受益农民（单位：百万）：3.4（第 78页） “指标” 责任管理和绩效的陈述。 和“陈述”涉及下 “技术—利用数字技术增强贫困人口的能力” 供气（单位：百万用户）：35.0（第 78页） 列实质性领域： （第38–39页） 供电（单位：百万用户）：43.6（第 78页） 供水（单位：百万用户）：23.4（第 78页） 贸易融资—笔数（单位：百万）：1.8（第 78页） 贸易融资—金额（单位：十亿美元）：266（第 78页） 14日历年小额贷款、中小企业贷款笔数和金额（第78页） 贷款种类 笔数（单位：百万） 金额（单位：十亿美元） 小额贷款 43.6 35.3 中小企业贷款 4.3 234.4 国际金融公司2015年度报告 93 实质性领域 陈述 指标 环境和社会评估 “国际金融公司绩效标准”（第 90页） 国际金融公司按环境和社会类别划分的投资承诺（第26页） 类别 承诺金额（百万美元） 项目数 A 1,508 25 B 3,244 157 C 215 57 FI 256 15 FI-1 1,311 17 FI-2 2,937 100 FI-3 1,067 35 合计 10,539 406 可持续营商 “气候变化—帮助遏制全球性威胁”（第44–45页） 15财年与气候相关 的投资承诺（第59页）：23.49亿美元 “性别平等—为女性提供更多经济机会”（第50–51页） 碳排放（第 91页）：14财年 47,419公吨二氧化碳当量 “咨询”（第65–66页） “碳足迹承诺”（第 91页） 推动私营部门发展 “农业企业—用可持续方式供养全世界”（第46–47页） “中小企业—加快本地创业步伐”（第34–35页） “基础设施—为发展奠定坚实基础”（第30–31页） “城市化—完善城市和城镇中心建设”（第40–41页） “融资渠道—开启崭新的繁荣之路”（第32–33页） 扶持最贫穷及脆弱国家 “最贫困国家与受冲突影响地区—在冲突环境中创造机会”（第52–53页） 与其他方合作 “跨境投资—为发展筹集资金”（第36–37页） 国际金融公司问责机制 “合规顾问/调查员办公室”（第84–85页） 94 国际金融公司2015年度报告 其目标为在有限的程度上鉴证下列事项1： 本事务所之审查， 审查的性质和范围 1. “指标”的编制符合2015 财年的适用报告准则（以下称“报告准 则”），“报告准则”散见于国际金融公司具体针对每个指标的指示、 本事务所为了能够作出结论，进行了下列审查： 规程和指导原则，与“按环境和社会类别划分的长期投资承诺” › 本事务所评估了“报告准则”、政策和原则的相关性、完整性、中立性 （第26页）和投资与咨询服务发展成效（“监测追踪成果”，第74页） 和可靠性。 相关的指标的“报告准则”摘要见本年度报告，其他指标的“报告准 则”摘要见国际金融公司的网站。 › 本事务所审查了本年度报告的内容，以查找有关上列可持续性及发展 领域的关键陈述。 2. “陈述” 《国际金融公司信息披露政策》 的表述符合： ，见国际金融 公司网站2以及国际标准所定义的相关性、完整性、中立性、明晰性 › 在公司层面，本事务所对超过25名负责报告工作的人员进行了访谈， 以评估“报告准则”的应用情况或证实“陈述”。 以及可靠性原则3。 国际金融公司负责编制“指标”和“陈述”，提供有关“报告准则”的信 › 在公司层面，本事务所执行了分析程序，并对“指标”的计算与合并进 行试验性的复核。 息，以及编撰本年度报告。 本事务所的责任是以本事务所的审查为依据，对“指标”和“陈述”作出 › 本事务所收集了“指标”或“陈述”的佐证文件，例如给董事会或其 他会议的报告、贷款合同、内部和外部简报资料和报告或问卷调查 结论。本事务所按照国际会计师联合会 (IFAC)发布的第ISAE3000 号 4开展审查工作。 结果。 《国际鉴证业务准则》 本事务所的独立性由IFAC 职业 操守准则所定义。 › 本事务所审查了本年度报告内陈述和指标的表述以及关于方法的相 关附注。 1. 要提高把握程度， 需要进行更广泛的鉴证。 2. http://www.ifc.org/ifcext/disclosure.nsf/content/disclosure_policy 3. IFAC的ISAE3000、 全球报告倡议(GRI)或 AA1000 问责标准。 4. ISAE3000： 《历史数据审查以外的鉴证业务》 ，国际会计师联合会国际审计与鉴证委员会， 2003年12月。 国际金融公司2015年度报告 95 DOTS私营部门发展绩效领域的评估指标范围应进一步扩展， 审查的局限性 以更好地 反映出整个项目周期对最终受益人的影响；DOTS私营部门发展绩效领 本事务所的审查仅限于上表所列的“陈述”和“指标”，不涵盖本年度报 域评估的支持依据也应加强。国际金融公司致力于持续加强发展成果和 告内披露的其他信息。 惠益指标的相关性。此外，统一国际金融机构私营部门发展指标的工作 取得了扎实进展。 本事务所的测试仅限于在国际金融公司美国华盛顿特区总部进行的文 件审查和访谈。在本陈述覆盖的工作范围之内，本事务所未与外部利益 最后一点，虽然惠益指标总体反映了国际金融公司客户的贡献，但为了 相关者或客户进行任何接触，仅进行了有限的测试，以验证个别具体项 更好地报告国际金融公司的贡献和发展成果，还可以继续改进，包括披 目信息的有效性。 露增量数据（如公司投资后新增的受益人数量），采用贡献系数（如公 司投资占总投资的比例）。 关于“报告准则”和“陈述”编撰 完整性 流程的信息 报告范围的“指标”覆盖了国际金融公司的大部分相关活动。本年度报 告中在指标数据旁边的注解区中，有关于每个指标覆盖范围的说明。另 关于“报告准则”和“陈述”编撰的政策及原则，本事务所希望提出下 外，国际金融公司开始分别报告短期融资和长期投资业务，因此从去年 列意见： 起采用了一组特定惠益指标，以反映全球贸易融资计划的影响。相关数 据已通过审查，并包括在惠益数据表格中（第78页）。 相关性 15财年第一次采用新环境和社会指标评价DOTS 环境和社会绩效，看 国际金融公司提供的可持续性信息涉及其自身的影响力，以及直接或通 起来该绩效领域指标的完成率要低于14财年。 过金融中介间接资助之项目的环境及社会风险、影响和成效。国际金融 公司投资和咨询服务的发展成果通过其发展成果跟踪系统(DOTS)及 评估战略评定。 在 DOTS 环境和社会绩效领域，国际金融公司针对直接投资采用了一 套新核心指标，以评估公司客户执行绩效标准的情况。新指标改变了以 成果为导向的评分办法，而采用绩效评估，衡量客户提高环境和社会绩 效的情况。 96 国际金融公司2015年度报告 中立性和明晰性 结论 关于建立“指标”的方法，国际金融公司在所发布数据的注解区或相关 根据审查，本事务所未注意到任何内容会妨碍本事务所给出下列结论： 章节作出了说明。更多信息见国际金融公司的网站。 › “指标”的编制，在所有实质性方面，均符合“报告准则”； 可靠性 › “陈述”的表述，在所有实质性方面，均符合《国际金融公司信息披 露政策》和国际标准所定义的相关性、完整性、中立性、明晰性以及 国际金融公司除了公司级别的控制措施，还进一步加强了项目层面“惠 可靠性原则。 益”指标主要来源信息的内控。目前此类数据往往直接来源于客户，有 时候可能是估算结果，而不是依据经审计的财务报表，因此为了确保报 法国巴黎拉德芳区，2015年8月7日 告的数据符合国际金融公司的定义和计算方法，内控到位非常重要。 独立审计师 不过，控制措施还应进一步加强：在项目层面，确保控制措施统一应用 ERNST & YOUNG et Associés 到了各行业、各地区；在公司层面，审查检查的质量，所用数据来源的可 追溯性。 此外，国际金融公司应考虑限制使用外推法计算客户无法提供数据的惠 益指标。 Eric Duvaud 合伙人，清洁技术和可持续性部门 国际金融公司2015年度报告 97 组成部分 重大影响因素 净收入： 生息资产收入 市场条件包括利差水平和竞争激烈程度。贷款收入还包括不计息项目、以前不计 息贷款收回的利息和个别贷款的参与凭证收入。 流动资产收入 流动资产组合实现和未实现的收益和损失，主要受到如以下一些外部因素的影 响：利率环境、流动资产组合中一些资产类别的流动性。 股权投资收入 新兴市场股票的全球大气候、货币和大宗商品市场的波动以及股权投资所涉及企 业的具体绩效。股权资产组合的绩效（主要是已实现资本收益、红利、股权减记、 非货币性汇兑收益和未实现的股权投资收益与损失）。 贷款和担保损失准备金 借款人风险评估，违约概率和违约造成的损失。 财务绩效摘要 其他收入和费用 国际金融公司为其客户提供的咨询服务收入情况、员工退休金和其他福利计划的 费用情况，及批准的行政和其他预算。 按公允价值计算的其他非交易 主要指借款公允价值变动产生的差距，包括国际金融公司的信贷利差，相关的衍 金融工具的收益和损失 生工具，与包括卖出选择权、认股权证和股票期权在内的投资资产相关的未实现 整 收益，后者部分取决于新兴市场的全球环境。这些证券使用内部开发的模型或 体市场环境对国际金融公司的财务绩效会产生巨 方法，以及可观测或不可观测的数据估值。 大影响。下面列出了历年国际金融公司净收入和综 对IDA赠款 理事会批准的对IDA赠款数额。 合收入的主要组成部分，以及对净收入和综合收入的水 其他综合收入： 平和变动产生影响的因素： 按可供出售的金融资产计算的上市 新兴市场股票的全球大气候、货币和大宗商品市场的波动以及股权投资所涉及企 股权投资和债务证券未实现的收 业的具体绩效。此类股权投资根据未调整的市场报价估值，债务证券使用内部开发 益和损失 的模型或方法，以及可观测或不可观测的数据估值。 未确认的精算利得和损失净值，以及 养老金计划资产的回报率，以及给付义务预测所依据的关键假设，包括金融市场 未确认的福利计划之前的服务成本 利率、员工开支、以往经验以及管理层对未来给付成本变化和经济状况的最优 估计。 98 国际金融公司2015年度报告 在 2015 年 6月30日结束的15财年，全球新兴经济体的股权市场动荡起 扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益和对国际开发 伏，但总体出现下调。一系列因素对国际金融公司15财年的财务状况， 协会赠款前，国际金融公司15财年与14财年的收入变化（百万美元）： 特别是股权投资组合带来不利影响，这些因素包括欧洲和中亚、拉美和 加勒比地区一些国家的经济下滑，公司大多数投资币种对美元（公司记 账币种）汇率贬值，以及石油价格的下落趋势。 15财年和14财年相比的增（减） 股权投资和债务证券的非临时性减值增加 $ (484) 在新兴市场宏观环境和一些具体投资因素的综合影响下，与14财年相 股权投资及相关衍生工具净收益减少 (383) 比，国际金融公司15财年的股权投资和债务证券的非临时性减值增加， 流动资产交易活动收入减少 (132) 贷款、担保和其他应收款损失拨备增加 (83) 股权投资未实现损失增加，贷款损失拨备增加，流动资产收入减少，这 贷款、担保收入增加，贷款及相关衍生工具实现的损益 58 些也是影响公司财务状况的主要因素。不过公司一小部分股权撤资交 非交易性活动的外汇交易收益增加 72 其他（净额） 25 易取得了更高收益，大部分收益集中在15财年前三个月的两宗股权撤 资交易。 收入总变动（扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的 净损益和对IDA 赠款前） $ (927) 扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益和对国际开 发协会赠款前，国际金融公司报告的15财年收入为8.55亿美元，14财年 15财年，按公允价值计算的其他非交易金融工具未实现净损失为1.06亿 为17.82亿美元。 美元（14财年未实现净损失为4300万美元），因此，国际金融公司扣除 可分配收入为13.27亿美元，比14财年的16.14亿美元低18%。 对国际开发协会赠款前收入为7.49亿美元，而14财年这一收入为17.39亿 美元。15财年对国际开发协会赠款合计3.4 亿美元，14 财年为 2.51亿 美元。15财年归属于非控股权益的净亏损合计3600万美元，而14财年这 一项盈利500万美元。 15财年归属于国际金融公司的净收入合计4.45亿美元，14财年为14.83亿 美元。 下表列出截至 2015 年 6月30日，国际金融公司过去五个财年的净收入 （百万美元）： 净收入（亏损） 财务年度截至6月30日（百万美元） 2011 1,579 2012 1,328 2013 1,018 2014 1,483 2015 445 国际金融公司2015年度报告 99 过去五个财年的部分财务数据（百万美元）： 财务年度截至6月30日 2015 2014 2013 2012 2011 合并收入摘要 贷款及担保收入，贷款及相关衍生工具的已实现损益 $ 1,123 $ 1,065 $ 996 $ 993 $ 802 （拨备）/因贷款和担保亏损而释放的拨备 (171) (88) (243) (117) 40 股权投资及相关衍生工具收入 427 1,289 732 1,548 1,601 债务证券收入和债务证券及相关衍生工具的已实现损益 132 89 69 71 67 流动资产交易活动收入 467 599 500 313 529 借款费用 (258) (196) (220) (181) (140) 其他收入 505 461 441 448 222 其他费用 (1,423) (1,418) (1,401) (1,207) (981) 非交易性活动的外汇交易损益 53 (19) 35 145 (33) 扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益和对IDA赠款前的收入 855 1,782 909 2,013 2,107 按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益 (106) (43) 441 (355) 72 对IDA赠款前的收入 749 1,739 1,350 1,658 2,179 对IDA赠款 (340) (251) (340) (330) (600) 净收入 409 1,488 1,010 1,328 1,579 减：归属于非控股权益的净亏损（收益） 36 (5) 8 – – 归属于国际金融公司的净收入 $ 445 $ 1,483 $ 1,018 $ 1,328 $ 1,579 合并资产负债表摘要 总资产 $ 87,548 $ 84,130 $ 77,525 $ 75,761 $ 68,490 流动资产，不含相关的衍生产品 39,475 33,738 31,237 29,721 24,517 投资 37,578 38,176 34,677 31,438 29,934 借款余额，包括公允价值调整 51,265 49,481 44,869 44,665 38,211 总资本 $ 24,426 $ 23,990 $ 22,275 $ 20,580 $ 20,279 其中： 未指定用途的留存收益 $ 20,457 $ 20,002 $ 18,435 $ 17,373 $ 16,032 已指定用途的留存收益 184 194 278 322 335 股本 2,566 2,502 2,403 2,372 2,369 累计其他全面收益(AOCI) 1,197 1,239 1,121 513 1,543 非控股权益 22 53 38 – – 100 国际金融公司2015年度报告 重要财务比率 2015 2014 2013 2012 2011 财务比率a （GAAP 法）b 平均资产回报率 0.5% 1.8% 1.3% 1.8% 2.4% （非GAAP 法） c 平均资产回报率 1.3% 1.8% 0.9% 2.8% 1.8% （GAAP 法）d 平均资本回报率 1.8% 6.4% 4.8% 6.5% 8.2% （非GAAP 法） e 平均资本回报率 4.6% 6.5% 3.1% 9.9% 6.0% 总体流动性比率f 81% 78% 77% 77% 83% 外部筹资流动性水平 494% 359% 309% 327% 266% 资本负债率g 2.6:1 2.7:1 2.6:1 2.7:1 2.6:1 贷款损失准备金总额 /已付贷款总额比率h 7.5% 6.9% 7.2% 6.6% 6.6% 资本指标： i 总资金要求（单位：十亿美元） 19.2 18.0 16.8 15.5 14.4 j 总可用资金（单位：十亿美元） 22.6 21.6 20.5 19.2 17.9 战略性资本k 3.4 3.6 3.8 3.7 3.6 可调用的战略性资本l 1.1 1.4 1.7 1.8 1.8 可调用的战略性资金占总可用资金的百分比 5% 7% 8% 9% 10% a. 计算下述的一些财务比率时未考虑以下因素的影响：未实现的投资损益、其他非交易性金融工具、AOCI、以及合并可变利益实体(VIEs)的影响。 b. 本财年净收入占本财年和上一财年末总资产均值的百分比。 c. 平均资产回报率指：不含按公允价值计算的特定投资的未实现损益、合并VIE的收入、按公允价值计算的非交易金融工具的净损益的年净收入，占本财年与上一财年按成本计的已支 付贷款和股权投资（不含回购）、流动资产（不含回购）和其他资产总额均值的百分比。 d. 本财年净收入，占本财年与上一财年末资本总额均值（不含待缴股金账户下付款）的百分比。 e. 平均资本回报率指：不含按公允价值计算的特定投资的未实现损益、合并VIE的收入、按公允价值计算的非交易金融工具的净损益的净收入，占本财年与上一财年实收股本和留存收 益均值（未计算特定的未实现的损益，不含累计的未开支的专款）的百分比。 f. 根据国际金融公司的总体流动性政策，公司在任何时候均需维持最低水平的流动性。这个最低水平的流动性与国际复兴开发银行的未支取借款承诺加在一起，至少可覆盖未来三年 净现金要求的45%（覆盖率的目标范围为65-95%）。 g. 杠杆率（债务/净资产）比率的定义是，借款余额与担保余额之和，与实收资本与累积盈利（扣除专项留存盈利和某些未实现收益/亏损）之和的比值。 h. 贷款损失准备金与已拨付贷款总额比率的定义为，贷款损失准备金占已拨付贷款总额的百分比。 i. 保证国际金融公司的AAA信用等级所要求的最低资本。最低资本的计算方法：全公司各种资产类别的风险经济资本需求之和。 j. 实收资本、留存收益（不含有指定用途的留存收益）与贷款损失的一般和特殊储备金之和。这是在国际金融公司基于风险的经济资本充足率框架下的可用资金水平。 k. 总可用资金减去总资金需求。 l. 90%的总可用资金减去总资金需求。 国际金融公司2015年度报告 101 投资承诺 2015和2014财年的长期投资和核心外部筹资（单位：百万美元） 15财年 14财年 2015财年的长期投资承诺总额为105.39亿美元（2014财年为99.67亿美 长期投资和核心外部筹资总额1 $17,672 $15,110 元），核心外部筹资总额为71.33亿美元（2014财年为51.43亿美元），总 长期投资 额增加了17% 。此外，截至 2015 年 6月30日的短期融资平均未偿付余额 贷款 $ 7,019 $ 7,327 为28.37亿美元（截至 2014 年 6月30日为30.06亿美元）。 股权投资 3,187 2,324 担保 273 286 核心外部筹资指来自国际金融公司之外实体的资金。客户得到这些融资 客户风险管理 60 30 是由于国际金融公司直接参与了筹集资金。国际金融公司仅给项目提供 长期投资合计 $ 10,539 $ 9,967 部分投资，通常不超过项目成本的 25% 。因此国际金融公司支持的项目 核心外部筹资 都需要融资合作伙伴。公司采取一系列办法（见右侧表格）从其他实体为 参与贷款、平行贷款和其他筹资 私营部门筹集资金。 参与贷款 $ 1,853 $ 2,043 平行贷款 1,522 730 管理型联合贷款组合计划 818 320 其他筹资 881 606 参与贷款、平行贷款和其他筹资合计 $ 5,074 $ 3,699 资产管理公司 次级债资本化基金 $ 150 $ 516 ALAC 基金 86 84 催化基金 66 75 股权资本化基金 3 7 俄罗斯银行资本化基金 – 2 全球基础设施基金 226 146 全球基础设施基金联合投资 230 – 资产管理公司合计 $ 761 $ 830 其他项目 全球贸易流动性计划和关键初级商品融资计划 $ 750 $ 500 公私合作(PPP) 548 114 其他项目合计 $ 1,298 $ 614 核心外部筹资合计 $ 7,133 $ 5,143 1. 债务担保承诺依照其主要特征，纳入贷款和股权投资项下。 102 国际金融公司2015年度报告 2015和2014财年资产管理公司旗下基金的活动 截至2015年6月30日 截至2015年6月30日的财年 管理的总资产 投资者向基金拨付的资金 来自国际 来自其他 来自国际 来自其他 基金的 基金的支付情况 合计 金融公司 投资者 金融公司 投资者 支付额 （笔数）* 股权资本化基金 $ 1,275 $ 775 $ 500 $ 6 $ 4 $ 8 1 次级债资本化基金 1,725 225 1500 29 196 254 4 ALAC 基金 1,000 200 800 29 112 94 7 非洲资本化基金 182 – 182 – 3 – – 俄罗斯银行资本化基金 550 250 300 5 5 – – 催化基金 418 75 343 9 41 36 46 全球基础设施基金** 1,430 200 1230 27 298 293 7 中国- 墨西哥基金 1,200 – 1200 – 6 – – FIG基金 344 150 194 – – – – GEM FOF 406 81 325 – – – – 合计 $ 8,530 $ 1,956 $ 6,574 $ 105 $ 6 65 $ 685 65  * 支付笔数可包括对某个被投公司或基金的多次支付。 ** 包括资产管理公司代表基金LP管理的联合投资。 截至2014年6月30日 截至2014年6月30日的财年 管理的总资产 投资者向基金拨付的资金 来自国际 来自其他 来自国际 来自其他 基金的 基金的支付情况 合计 金融公司 投资者 金融公司 投资者 支付额 （笔数）* 股权资本化基金 $ 1,275 $ 775 $ 500 $ 8 $ 5 $ 21 3 次级债资本化基金 1,725 225 1,500 77 514 544 8 ALAC 基金 1,000 200 800 21 83 89 9 非洲资本化基金 182 – 182 – 3 – – 俄罗斯银行资本化基金 550 250 300 9 10 4 2 催化基金 418 75 343 3 15 12 17 全球基础设施基金 1,200 200 1,000 32 165 172 6 中国- 墨西哥基金 – – – – – – – FIG基金 – – – – – – – GEM FOF – – – – – – – 合计 $ 6,350 $ 1,725 $ 4,625 $ 150 $ 795 $ 842 45  * 支付笔数可包括对某个被投公司或基金的多次支付。 国际金融公司2015年度报告 103 致理事会函 国际金融公司董事会根据公司章程负责编制本年 度报告。国际金融公司总裁兼董事长金墉已将本 报告连同经审计的财务报表提交给理事会。 董事 们欣慰地报告，在截至 2015年 6月30日的财政年 度，国际金融公司通过私营部门投资、 咨询服务， 扩大了公司对可持续发展的影响力。 104 国际金融公司2015年度报告 网站资源 W EB 和社交媒体资源 国际金融公司的网站 (www.ifc.org) 提供有关公司业务     活动各个方面的全面信息。网站内容包括：世界各地办事 机构联系信息、新闻发布稿、专题报导、成果测量数据、 投资项目建议信息披露文件、关键政策及指导原则。 《国际金融公司 2015 年度报告》的网络版提供可下载 的 PDF文件，包含印刷版的全部内容和其他语种的译文 （其他语种的译文将稍后在网上发布）。网络版年度报 告的网址：www.ifc.org/annualreport。   网站还提供更 多有关可持续性的信息，其中包括全球报告倡议组织的 指数。 国际金融公司在线 制作信息 国际金融公司网站 国际金融公司年度报告工作组： ifc.org Bruce Moats 年度报告 世界银行集团对外及企业关系部主任 ifc.org/Annual Report Lisa Kopp 社交媒体索引 品牌管理负责人 ifc.org/SocialMediaIndex Joseph Rebello 总编 Facebook facebook.com/IFCwbg Aaron Rosenberg 公共事务主管 Twitter twitter.com/IFC_org Bhattiprolu Murti 编辑顾问 LinkedIn on.ifc.org/ifcLinkedIn Katherine Klaben 顾问 Google+ 翻译： gplus.to/IFCwbg 世界银行集团翻译处（GSDTI） Scribd 设计： Addison scribd.com/IFCpublications www.addison.com YouTube 印刷：Worth Higgins & Associates 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