The paper introduces a Bayesian cross-entropy forecast (BCEF) procedure to assess the variance and skewness in density forecasting. The methodology decomposes the variance and skewness of the predictive distribution accounting for the shares of selected risk factors. The method assigns probability distributions to baseline-projections of an economic or social random variable -- for example, gross domestic product growth, inflation, population growth...
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2017/08/14
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Documento de trabalho sobre pesquisa de políticas
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WPS8165
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2017/08/14
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Disclosed
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Variance and Skewness in Density Predictions : A World GDP Growth Forecast Assessment
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predictive density
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